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夜长梦山
2023-09-21 11:20:47
上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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中大力德
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夜长梦山
2023-09-21 08:55:14
金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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金诚信
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夜长梦山
2023-09-21 08:54:18
特斯拉4680事件点评
🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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特斯拉
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夜长梦山
2023-09-21 08:53:27
恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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恒为科技
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夜长梦山
2023-09-21 08:52:40
华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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华东重机
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夜长梦山
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普路通
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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普路通
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夜长梦山
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汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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汤臣倍健
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夜长梦山
2023-09-20 21:46:32
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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冠盛股份
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华特气体
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夜长梦山
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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夜长梦山
2023-09-20 20:27:21
诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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诺德股份
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夜长梦山
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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太阳纸业
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夜长梦山
2023-09-20 18:17:34
顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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万华化学
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远兴能源
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夜长梦山
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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鸣志电器
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柯力传感
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夜长梦山
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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温氏股份
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唐人神
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夜长梦山
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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华力创通
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上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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中大力德
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金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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金诚信
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夜长梦山
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特斯拉4680事件点评
🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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特斯拉
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2023-09-21 08:53:27
恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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恒为科技
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夜长梦山
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华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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华东重机
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普路通
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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冠盛股份
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华特气体
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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2023-09-20 20:27:21
诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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诺德股份
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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金诚信
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特斯拉4680事件点评
🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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普路通
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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普路通
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夜长梦山
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汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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汤臣倍健
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【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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冠盛股份
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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诺德股份
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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太阳纸业
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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温氏股份
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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中大力德
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金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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特斯拉4680事件点评
🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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特斯拉
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恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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上海工博会调研纪要汇总
上海工博会调研纪要汇总
核心调研总结: 1、kuka、埃斯顿、柏楚等都开始推动免示教焊接机器人,开始阶段用于钢结构、海工等重型领域推广,不排除柏楚与kuka可能还有合作,此前市场传言柏楚没拿到大客户订单的确不实,目前已经顺利交付10套左右; 2、本年度工业机器人价格压力普遍存在,尤其是在新能源领域;fanuc、kuka等均展示成批不同型号规格的协作机器人,最大公斤级可以上到30公斤以上; 3、力传感器:1)ATI定位六维高端市场,对于极大力及极小力的测试是难点,产品核心难点在应变片加工、
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金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期
【AX金属|铜】金诚信:Lonshi铜矿正式投产,铜矿资源端放量超预期 🎈事件:公司刚果(金)的Lonshi铜矿采、选、冶联合工程已完成建设期各项工作,并于9月20日正式进入生产阶段。 🎈Lonshi铜矿正式投产,关注增产增储潜力 ✔资源量:Lonshi铜矿权益由公司100%持有,采矿权铜资源量约 87万吨,平均品位 2.82%。 ✔生产节奏:Lonshi铜矿采选原矿设计处理规模150万吨/年,通过湿法冶炼系统生产标准阴极铜。该项目原预计 2023 年底建成投产,根据最新公告生产计划,Lon
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🔥特斯拉4680事件点评:特斯拉北美官网移除4680版Model Y AWD,护航Cybertruck量产 | 国金汽车 事件:在特斯拉北美官方网站上,装载4680电池的Model Y AWD基础款已不再提供。目前,只有特斯拉加州超级工厂生产的Model Y长程版和高性能版车型( Long Range、Performance )可供消费者购买。 💡 点评: 1、特斯拉4680电池或优先保供Cybertruck。 1)Cybertruck带电量显著高于Model Y AWD(Cybertruc
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恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心
【民生计算机】🚀恒为科技:牵手华为建设深港人工智能算力中心,智算可视化稀缺性再度验证 9月20日恒为科技与华为等合作伙伴签署协议将在前海设立深港人工智能算力中心,合作为深港人工智能企业提供AI算力资源供给、算力调度、算力验证及适配等专业服务。而此次与华为落地的标杆性项目再度验证我们此前的观点:智算可视化即是AI算力可视化的“光模块”。 AI大模型训练需求加速智算中心建设,映射至智算可视化需求明确,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中
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恒为科技
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华东重机光伏业务交流会要点
【GF电新】华东重机光伏业务交流会要点:一期4GW 10月底满产,新技术可降低银耗与遮光-20230920 #TOPCon电池: 1. 参数:1⃣良率:当前平均良率92-94%,单线良率最高96%,良率目标98%;2⃣转换效率:当前25.58%,对应组件功率570-575W;23年9月底可达25.7%(已叠加SE),24年年中量产效率可达26-26.3%(激光辅助烧结、背面poly减薄提效);3⃣非硅:23年底可降至0.16-0.17元/W,与头部电池厂商持平,长期目标0.12-0.13元/W;
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华东重机
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夜长梦山
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普路通
地推式工商储-普路通小范围交流核心要点-0920 ————————— 🌼公司基本情况 过去传统业务为跨国企业提供供应链管理咨询,按照服务量收费;贸易战+疫情背景下近年业务遭受冲击。公司22年中开始主动逐步关闭亏损业务、转型新能源业务。目前传统主业剩余客户主要为半导体进口。新发展方向:分布式光伏投资运营、储能(工商业储能投资运营+规划系统集成出海)+钠电。 🌼分布式光伏 主要从事屋顶分布式光伏的设计开发运营,形成资产。收益模式包括售电(已有现货牌照,可参与绿电交易)、虚拟电厂(已进入深圳白名单
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普路通
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夜长梦山
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汤臣倍健交流要点
汤臣倍健交流要点 202309 [礼物]销售情况:预计全年收入增长20%的可能性大。公司销售存在季节波动性,开门红在Q1,双11备货和中秋国庆等大的促销活动在Q3。 [礼物]分品类:23年主品牌定位基础营养赛道。蛋白粉是绝对大单品,线上市占率40%,线下市占率60%。维生素、矿物质、益生菌都是大品类,销量相对稳定。23Q1疫后消费者对免疫力类产品需求提升较大,BYHEALTH护肝品类是所有品类里增长最好的,长期需要做品类教育使得消费者沉淀下来。氨糖销量下滑,主要是药店渠道销售过去受疫情影响,未来
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汤臣倍健
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夜长梦山
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【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈
【国盛固收 | 可转债】近期调研观点反馈 冠盛转债(冠盛股份):定位汽车后市场,依靠电商渠道和仓网建设在美国、欧洲市场拓展迅速,海外营收贡献在90%以上。但国内平均车龄已到爆发点,去年国内业务增速30%+,基数小空间大,叠加公司品类扩张,业绩确定性高,正股估值仍有上升空间。 联得转债(联得装备):车载显示加速放量,直接出口博世、法雷奥,穿透客户有宝马、奔驰、特斯拉以及国内的蔚小理,今年预计收人2亿+(去年1.8亿订单);锂电装备和半导体封测预计有1.5-2个亿营收;综合来看,全年业绩指引1.6亿
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国光电气核心看点
国光电气核心看点(聚变+卫星+GKJ+主业触底): 1)A股可控核聚变核心部件第一壁、偏滤器唯一性标的。国内可控核聚变商业化全面提速,规划2027年有望实现聚变发电,公司为ITER、等离子体所、中核集团供应第一壁板、偏滤器组件,近期合肥BEST 总投资85亿项目启动招标,公司承建氚工厂,涉氚排他性极强,公司护城河高,且第一壁、偏滤器也有望中标;中核集团联合18家央企召开可控核聚变协同创新发展研讨会,环流器改造+混合堆项目有望年内启动,合计总投资有望达到100亿,公司与中核历来合作基础良好,有望获
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国光电气
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诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评
【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920 ⚡诺德扩产公告信息梳理与解读 ◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元; ◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh ◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。 ◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺) ◆设备供应商:公司与
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太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期
【国盛轻工】太阳纸业:底层利润夯实,盈利环比向上,林浆纸一体化可期 原材料、管理优势突出,底层利润夯实向上。公司凭借原材料资源战略布局及优异的成本管控能力,底层利润进一步夯实,Q2行业整体处于盈亏平衡线,公司Q2净利润实现约6.9亿元(年化底层利润约25亿、以当前市值计算PE约13.5X,当前PB仅1.4X)。伴随公司南宁新增产能释放、上游木片资源供应能力提升(目前种植面积6万+公顷,预计未来年均新种植面积约1万公顷;目前实际均伐面积约4000公顷,后续有望呈非线性增长),且精细化管理稳步推进,
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太阳纸业
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顺周期背景,化工品有哪些投资机会?
国金大化工-顺周期背景,化工品有哪些投资机会? 我们梳理下来,地产链强相关的化工品有钛白粉、聚合MDI、TDI、PVC、纯碱、有机硅等品种,与地产相关的需求占比粗略统计分别60%、70%、90%、61%、49%、34%。 聚合MDI:行业集中度较高,价格弹性主要看厂家开工率和下游需求复苏力度。2023年以来,除了国内竣工端增速回升外,美国新建住房需求稳定,国内家用冰箱产量中枢较去年抬升 TDI:欧洲产能受到一定影响,利好TDI出口,短期价格较为坚挺。 钛白粉:新增产能集中在2023-2024年,
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机器人观点更新
【gs机械&机器人】近期市场对机器人的疑问主要在技术发展路径、供应商送样定点节奏以及硬件各环节技术路线上,统一做个解答: 1⃣️机器人大规模落地的痛点在于#泛化和续航,泛化的核心是算法、算力、数据,续航核心在电池。Tesla的端到端模型解决大脑算法,Dojo超算中心和自研D1芯片解决算力问题,工厂提供初步应用场景,解决数据。续航目前是个问题,国内均先推广轮式方案,在底盘中放大电池,但终极方案还是要用更高能量密度电池以及快充。 2⃣️关于送样定点:A样初步考验供应商制造能力和响应速度,B样主要对产
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鸣志电器
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生猪板块上涨点评
【国金农业】生猪板块上涨点评:官方能繁存栏环比-0.7%,关注板块底部机会 📃根据央视财经,2023年8月末能繁母猪存栏4241万头,环比-0.7%;农业农村部将持续开展生猪产能调控,引导生猪产能适度回调。 🐷8月下旬以来猪价震荡偏弱,近期大场出栏节奏加快叠加区域疫病扰动,生猪价格持续下跌,部分区域已经跌破16元/公斤,多数养殖企业依旧处于亏损状态。仔猪价格因后市预期较差持续下行,7KG仔猪部分区域成交价低于250元/头,仔猪持续亏损使得部分养殖户调减产能。目前来看行业内产能依旧充足,四季度
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温氏股份
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唐人神
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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华力创通
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