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夜长梦山
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夜长梦山
2025-02-27 15:09:48
新技术的尽头是能源,能源的尽头是【固态电池】!
# 满足AI应用高耗能需求: 数据中心需要设备具备强大的本地算力,会显著增加功耗,固态电池的高能量密度可保证运算的持续进行。 # 推动AI穿戴设备和AI手机的升级: 长续航和安全性一直是消费电子的核心痛点,固态电池的高能量密度可以大幅提升智能和AI手机的续航时间,同时固态电池设计灵活,可以拓宽可穿戴设备的应用场景。 # 赋能低空经济: eVTOL电池的工作温度范围广,安全性和能量密度要求高,固态电池在未来可以更好适配eVTOL。 # 机器人打开新空间: 机器人对轻量化和功率密度要求高,固态电池的
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道氏技术
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夜长梦山
2025-02-27 15:09:05
【国金食饮】白酒更新0227
继续再Call白酒,低位配置弹性仍充足,持续推荐汾酒/今世缘/古井,25年仍在15X上下 🔥我们此前提示“顺周期情绪在两会窗口期具备潜在催化、基本面淡季时赔率优先”,逻辑近期持续兑现,#持续再Call白酒配置价值、推荐alpha个股配置思路,包括汾酒、今世缘、古井等,以及稳健性高端酒。 🔥推荐逻辑1:近期同今世缘/水井坊等酒企调研反馈来看,#泛春节动销表态、酒企后台开瓶扫码数据等普遍积极、有一定幅度增长、超春节传统经销渠道出货反馈。 🔥推荐逻辑2:步入25Q2往后基本面逐步走低,一方面会赋
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古井贡酒
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夜长梦山
2025-02-27 15:08:07
【浙商通信张建民】佳讯飞鸿
铁路AI核心标的,联合华为发布基于昇腾/deepseek的训/推超融合一体化方案 #合作华为、实现DeepSeek在铁路领域应用。公司合作华为,基于华为昇腾算力集群,应用昇腾算力集群FusionCube A3000训/推超融合一体化方案,成功完成了DeepSeek-R1 满血版/蒸馏版的本地部署。双方将充分发挥各自优势资源乘数效应,共同构建面向铁路行业客户的端到端能力,铁路行业的数智化转型升级将为公司打开新的成长空间。 #基于华为昇腾一体机、实现本地化部署。打造了面向铁路行业“生产运维、应急指挥
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佳讯飞鸿
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夜长梦山
2025-02-27 15:07:38
【广发通信】继续推荐央国企算力受益标的超讯通信
沐曦全产业链生态合作伙伴,业务全面嵌入拉升利润率。公司之前已是沐曦GPU特定行业总代理,拿卡成本低。2/18公告与沐曦成立合资公司,涉足【芯片封测】、服务器整机生产等领域,与沐曦建立全面合作关系,有望在进一步降低成本、提升利润率的同时,今年实现超10万片量级的自研服务器出货。公司2月份公告订单总额14.8亿元,订单额接近24年前三季度收入之和,预计25年一季度交付完毕。 政企客群关系坚实,订单增长强劲。公司传统主业为通信运维,与三大运营商一起服务政商客户,打下坚实的客群关系基础。DeepSeek
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广发证券
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夜长梦山
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【国君非银】券商板块有望迎来盈利估值双升-0227
业绩超预期与行业改革: 认为提升券商板块推荐力度有两个核心原因:一是业绩超预期,25 年 Q1 及全年业绩都有增长动力;二是行业供给侧改革将延续并加速,从业绩和估值两方面推动板块发展。 📈业绩超预期个股推荐: 顺着业绩超预期主线推荐个股,包括 Q1 及全年业绩有望高速增长的华泰证券、广发证券、同花顺、东方财富、指南针等,以及业绩增长或反转的东北证券、国联民生、天风证券等。 📈并购重组个股推荐: 📊25 年 Q1 业绩分析: 预计 25 年 Q1 行业利润增速 45%。业绩高增长核心因素有二
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中国银河
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夜长梦山
2025-02-27 15:06:07
坚定看好,早盘前也有提醒#重视黄金珠宝品牌价值凸显重塑估值体系!
老铺黄金 (1)动销:老铺黄金重奢商圈1月以来销售增速靓丽,背后是品牌力持续破圈带来的客群渗透率加速提升。 (2)提价:我们预计短期销售增速会有回落,但等到SKP 4月店庆等活动节点又会起来,全年表现值得期待。 (3)区位:我们预计老铺重奢商圈区位有望迎来进一步优化,或将与奢侈品牌实现并列,其他门店面积扩大也有望推动增长。 潮宏基 (1)势能:潮宏基25年1月1日进驻北京SKP(B1层),品牌势能持续凸显;高端商场样本增速靓丽。 (2)认知:从高端样本看,受喜爱程度在传统黄金中明显领先,消费者眼
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潮宏基
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夜长梦山
2025-02-27 15:05:42
【医疗服务】重点更新
#关注眼科增速回升: 普瑞眼科:1-2月我们估计收入增速18%,估计屈光20%+,视光20%+,白内障持平或略增,眼病15%+。 爱尔眼科:1-2月我们估计收入增速15%+。1月份收入增速15%,估计屈光30%+,视光10%+,白内障持平。 华厦眼科:1-2月我们估计收入增速15%+,屈光视光好于整体增速,白内障估计小个位数增长。 屈光视光表现好于此前预期。 —屈光增长较快,估计由于:1)报考军校要求屈光手术时间半年以上,部分手术量前置及潜在需求扩容;2)新术式推广带来平均价格水平有所回升等。
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爱尔眼科
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夜长梦山
2025-02-27 15:05:19
2025年锂电设备板块投资逻辑聚焦
基本面拐点已确立,固态电池催化估值提升 周期见底信号明确,2025年业绩&订单反转在即 1)业绩层面:锂电设备厂商在过去两年里减值计提充分,2025年轻装上阵,且随着下游电池企业产能利用率提升,设备厂商订单验收及回款进度逐步转好。#我们判断2025年头部设备厂商在利润端极具弹性,有望恢复至接近2023年的水平; 2)订单层面:根据产业链跟踪情况,从去年四季度以来,下游头部电池厂招标节奏逐步加快、招标规模明显提升,且今年开年以来设备厂商接单情况较好。#我们判断2025年头部锂电设备厂商新签订单增速
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联赢激光
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夜长梦山
2025-02-27 15:04:50
【中金食饮】乳制品板块大涨速评:周期反转趋势未来利好乳企业绩改善
今日乳制品产业链大涨,蒙牛涨幅4%+、伊利涨幅2%+、新乳业涨幅5%+、现代牧业7%+、优然牧业涨幅7%+,欢迎大家参考我们此前的业绩点评观点,我们看好未来几年周期反转下乳企盈利持续改善趋势。 下游核心观点:25年行业需求有望企稳,原奶供需逐渐好转下乳企净利率有望修复。24年在行业消费力疲弱、行业库存偏高、奶价下行扰动下价格竞争加剧等影响下下游乳企收入增长承压,我们预计25年在低基数下行业需求有望企稳。根据我们渠道调研,开年看乳制品动销虽略有下滑,但渠道及终端库存水平保持良性,价盘较为稳健,企业
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伊利股份
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夜长梦山
2025-02-27 15:04:22
今天机器人非常大的分歧,我们整理了下市场核心矛盾+主观怎么判断:
💣1.明面上最大问题:恒立交流中提到当前执行器可以做到Asp 1000元,百万台量产500元,导致此前执行器Asp 1500元大幅下降!我们自己主观计算,机器人现在50w一台,量产后15w一台后的话,执行器加一起5w是合理水平,28个关节对应1500 Asp也相对合理。500元的说法太过夸张 💣2.暗线:目前看核心卡位零部件跌的不多,但是打铁和总成组装跌的最多(比如丝杆,总成,本体),这个分化是产业格局的问题,目前不好解决。短期内看,偏传感器,灵巧手这两个不受影响(没有价值量通缩),精密减速
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中大力德
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夜长梦山
2025-02-27 08:26:50
【华福电新】南都电源
中标微软高压锂电数据中心项目,数据中心及固态电池双轮发力20250226 #事件:公司近日中标微软数据中心锂电设备采购项目,中标金额约1.2亿人民币,代表公司高压锂电产品在国际客户方面认可度较强,此次中标有望助力公司海外数据中心业务扩张。 #铅酸电池龙头厂商、高压锂电产品发力海外。公司为铅酸UPS龙头厂商,市占率达70%-80%,下游客户实现核心厂商全覆盖(其中字节间接供给,阿里、华为及腾讯均为直接供给)。同时公司积极发力高压锂电产品,目前主要面向海外头部互联网厂商,已实现为微软、英特尔等厂商供
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南都电源
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夜长梦山
2025-02-27 08:26:17
强call【振江股份】
西门子数据中心燃气轮机核心供应商+机器人期权,估值仅13倍 🍁西门子燃气轮机核心供应商,已批量供燃气轮机的钢结构,净利率20%+。西门子25年数据中心燃气轮机订单增量预计10亿+ 🍁燃气轮机为美国数据中心最理想供电方案,产业链供需错配。美国数据中心单体招标目前已达到50-100MW,方案:电网+燃气轮机供电、一个30MW以上的燃气轮机发电机组作备用电源。燃气轮机在数据中心的下游需求占比约10-20%,几乎被GE、三菱、西门子等外资垄断,技术复杂、扩产周期长,供给存在较大缺口,上游零部件已连续
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振江股份
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夜长梦山
2025-02-27 08:25:50
【西南机械】星动纪元:自研端到端大模型,打造终极具身智能体
#事件: 星动纪元发布最新视频,人形机器人星动STAR1基于端到端原生机器人大模型ERA-42按指令自主使用筷子将盘子中的饺子夹到煮锅里,并且实现蒸包子、倒酒并且摇晃酒杯、两指捏起来骰子并且将骰子放到盒中等动作。 星动纪元自研仿人五指灵巧手XHAND1: #具备12个主动自由度、实现全自主五指关节驱动: 每个自由度都有对应的驱动源,能够独立控制所有手指的每个自由度,具备高度的灵活性和精确性。 #采用触觉阵列传感器: 每个手指配备一个高分辨率(>100点)触觉阵列传感器,提供精确的三维力触觉和温度
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丰立智能
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夜长梦山
2025-02-27 08:24:41
【天风汽车】从专利数看激光雷达竞争格局-0226
根据智慧芽专利数据检索平台,截止24年底,禾赛和速腾各拥有超过1300件已公开专利,第三名Ouster拥有超800件,其余不足500件。#这体现禾赛及速腾在激光雷达市场的优势地位,亦意味着更高的市占率。 车端,激光雷达作为安全件以及感知冗余件,可以类比安全带或安全气囊,能够显著提高车辆的安全性,促进渗透率的提升。零跑、长安等相继宣布将在10-15w价格乘用车上搭载激光雷达。 机器人端,应用场景最大的人形机器人,需要频繁与物体进行交互,因此对距离探测精度要求高。纯视觉方案通过算法计算出距离信息,天
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比亚迪
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夜长梦山
2025-02-27 08:05:32
机器人海外映射跟踪量产+变化,继续重视国内政策地图+主机厂链-0226
【国投证券机械】 🔹今日热度: #2/26 Figure表示明天将发布另一重大AI更新。自上周figure发布Helix模型超预期后,市场对figure链关注度有所提升,我们认为figure系海外最领先的从AI模型出发解决机器人实际落地场景的公司,今年亦会实现批量的量产,叠加近期figure国内审厂,供应链有具体订单落地的变化,Figure供应链值得持续关注:#银轮、兆威、 鸣志、绿的、领益、长盈等。 #2/28 北京亦庄将发布万台机器人应用计划,发布机器人九大标杆场景机会清单,亦庄将在两年内
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云中马
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新技术的尽头是能源,能源的尽头是【固态电池】!
# 满足AI应用高耗能需求: 数据中心需要设备具备强大的本地算力,会显著增加功耗,固态电池的高能量密度可保证运算的持续进行。 # 推动AI穿戴设备和AI手机的升级: 长续航和安全性一直是消费电子的核心痛点,固态电池的高能量密度可以大幅提升智能和AI手机的续航时间,同时固态电池设计灵活,可以拓宽可穿戴设备的应用场景。 # 赋能低空经济: eVTOL电池的工作温度范围广,安全性和能量密度要求高,固态电池在未来可以更好适配eVTOL。 # 机器人打开新空间: 机器人对轻量化和功率密度要求高,固态电池的
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道氏技术
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【国金食饮】白酒更新0227
继续再Call白酒,低位配置弹性仍充足,持续推荐汾酒/今世缘/古井,25年仍在15X上下 🔥我们此前提示“顺周期情绪在两会窗口期具备潜在催化、基本面淡季时赔率优先”,逻辑近期持续兑现,#持续再Call白酒配置价值、推荐alpha个股配置思路,包括汾酒、今世缘、古井等,以及稳健性高端酒。 🔥推荐逻辑1:近期同今世缘/水井坊等酒企调研反馈来看,#泛春节动销表态、酒企后台开瓶扫码数据等普遍积极、有一定幅度增长、超春节传统经销渠道出货反馈。 🔥推荐逻辑2:步入25Q2往后基本面逐步走低,一方面会赋
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古井贡酒
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【浙商通信张建民】佳讯飞鸿
铁路AI核心标的,联合华为发布基于昇腾/deepseek的训/推超融合一体化方案 #合作华为、实现DeepSeek在铁路领域应用。公司合作华为,基于华为昇腾算力集群,应用昇腾算力集群FusionCube A3000训/推超融合一体化方案,成功完成了DeepSeek-R1 满血版/蒸馏版的本地部署。双方将充分发挥各自优势资源乘数效应,共同构建面向铁路行业客户的端到端能力,铁路行业的数智化转型升级将为公司打开新的成长空间。 #基于华为昇腾一体机、实现本地化部署。打造了面向铁路行业“生产运维、应急指挥
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佳讯飞鸿
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【广发通信】继续推荐央国企算力受益标的超讯通信
沐曦全产业链生态合作伙伴,业务全面嵌入拉升利润率。公司之前已是沐曦GPU特定行业总代理,拿卡成本低。2/18公告与沐曦成立合资公司,涉足【芯片封测】、服务器整机生产等领域,与沐曦建立全面合作关系,有望在进一步降低成本、提升利润率的同时,今年实现超10万片量级的自研服务器出货。公司2月份公告订单总额14.8亿元,订单额接近24年前三季度收入之和,预计25年一季度交付完毕。 政企客群关系坚实,订单增长强劲。公司传统主业为通信运维,与三大运营商一起服务政商客户,打下坚实的客群关系基础。DeepSeek
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【国君非银】券商板块有望迎来盈利估值双升-0227
业绩超预期与行业改革: 认为提升券商板块推荐力度有两个核心原因:一是业绩超预期,25 年 Q1 及全年业绩都有增长动力;二是行业供给侧改革将延续并加速,从业绩和估值两方面推动板块发展。 📈业绩超预期个股推荐: 顺着业绩超预期主线推荐个股,包括 Q1 及全年业绩有望高速增长的华泰证券、广发证券、同花顺、东方财富、指南针等,以及业绩增长或反转的东北证券、国联民生、天风证券等。 📈并购重组个股推荐: 📊25 年 Q1 业绩分析: 预计 25 年 Q1 行业利润增速 45%。业绩高增长核心因素有二
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中国银河
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坚定看好,早盘前也有提醒#重视黄金珠宝品牌价值凸显重塑估值体系!
老铺黄金 (1)动销:老铺黄金重奢商圈1月以来销售增速靓丽,背后是品牌力持续破圈带来的客群渗透率加速提升。 (2)提价:我们预计短期销售增速会有回落,但等到SKP 4月店庆等活动节点又会起来,全年表现值得期待。 (3)区位:我们预计老铺重奢商圈区位有望迎来进一步优化,或将与奢侈品牌实现并列,其他门店面积扩大也有望推动增长。 潮宏基 (1)势能:潮宏基25年1月1日进驻北京SKP(B1层),品牌势能持续凸显;高端商场样本增速靓丽。 (2)认知:从高端样本看,受喜爱程度在传统黄金中明显领先,消费者眼
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夜长梦山
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【医疗服务】重点更新
#关注眼科增速回升: 普瑞眼科:1-2月我们估计收入增速18%,估计屈光20%+,视光20%+,白内障持平或略增,眼病15%+。 爱尔眼科:1-2月我们估计收入增速15%+。1月份收入增速15%,估计屈光30%+,视光10%+,白内障持平。 华厦眼科:1-2月我们估计收入增速15%+,屈光视光好于整体增速,白内障估计小个位数增长。 屈光视光表现好于此前预期。 —屈光增长较快,估计由于:1)报考军校要求屈光手术时间半年以上,部分手术量前置及潜在需求扩容;2)新术式推广带来平均价格水平有所回升等。
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爱尔眼科
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夜长梦山
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2025年锂电设备板块投资逻辑聚焦
基本面拐点已确立,固态电池催化估值提升 周期见底信号明确,2025年业绩&订单反转在即 1)业绩层面:锂电设备厂商在过去两年里减值计提充分,2025年轻装上阵,且随着下游电池企业产能利用率提升,设备厂商订单验收及回款进度逐步转好。#我们判断2025年头部设备厂商在利润端极具弹性,有望恢复至接近2023年的水平; 2)订单层面:根据产业链跟踪情况,从去年四季度以来,下游头部电池厂招标节奏逐步加快、招标规模明显提升,且今年开年以来设备厂商接单情况较好。#我们判断2025年头部锂电设备厂商新签订单增速
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联赢激光
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夜长梦山
2025-02-27 15:04:50
【中金食饮】乳制品板块大涨速评:周期反转趋势未来利好乳企业绩改善
今日乳制品产业链大涨,蒙牛涨幅4%+、伊利涨幅2%+、新乳业涨幅5%+、现代牧业7%+、优然牧业涨幅7%+,欢迎大家参考我们此前的业绩点评观点,我们看好未来几年周期反转下乳企盈利持续改善趋势。 下游核心观点:25年行业需求有望企稳,原奶供需逐渐好转下乳企净利率有望修复。24年在行业消费力疲弱、行业库存偏高、奶价下行扰动下价格竞争加剧等影响下下游乳企收入增长承压,我们预计25年在低基数下行业需求有望企稳。根据我们渠道调研,开年看乳制品动销虽略有下滑,但渠道及终端库存水平保持良性,价盘较为稳健,企业
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伊利股份
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夜长梦山
2025-02-27 15:04:22
今天机器人非常大的分歧,我们整理了下市场核心矛盾+主观怎么判断:
💣1.明面上最大问题:恒立交流中提到当前执行器可以做到Asp 1000元,百万台量产500元,导致此前执行器Asp 1500元大幅下降!我们自己主观计算,机器人现在50w一台,量产后15w一台后的话,执行器加一起5w是合理水平,28个关节对应1500 Asp也相对合理。500元的说法太过夸张 💣2.暗线:目前看核心卡位零部件跌的不多,但是打铁和总成组装跌的最多(比如丝杆,总成,本体),这个分化是产业格局的问题,目前不好解决。短期内看,偏传感器,灵巧手这两个不受影响(没有价值量通缩),精密减速
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中大力德
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【华福电新】南都电源
中标微软高压锂电数据中心项目,数据中心及固态电池双轮发力20250226 #事件:公司近日中标微软数据中心锂电设备采购项目,中标金额约1.2亿人民币,代表公司高压锂电产品在国际客户方面认可度较强,此次中标有望助力公司海外数据中心业务扩张。 #铅酸电池龙头厂商、高压锂电产品发力海外。公司为铅酸UPS龙头厂商,市占率达70%-80%,下游客户实现核心厂商全覆盖(其中字节间接供给,阿里、华为及腾讯均为直接供给)。同时公司积极发力高压锂电产品,目前主要面向海外头部互联网厂商,已实现为微软、英特尔等厂商供
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南都电源
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强call【振江股份】
西门子数据中心燃气轮机核心供应商+机器人期权,估值仅13倍 🍁西门子燃气轮机核心供应商,已批量供燃气轮机的钢结构,净利率20%+。西门子25年数据中心燃气轮机订单增量预计10亿+ 🍁燃气轮机为美国数据中心最理想供电方案,产业链供需错配。美国数据中心单体招标目前已达到50-100MW,方案:电网+燃气轮机供电、一个30MW以上的燃气轮机发电机组作备用电源。燃气轮机在数据中心的下游需求占比约10-20%,几乎被GE、三菱、西门子等外资垄断,技术复杂、扩产周期长,供给存在较大缺口,上游零部件已连续
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振江股份
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【西南机械】星动纪元:自研端到端大模型,打造终极具身智能体
#事件: 星动纪元发布最新视频,人形机器人星动STAR1基于端到端原生机器人大模型ERA-42按指令自主使用筷子将盘子中的饺子夹到煮锅里,并且实现蒸包子、倒酒并且摇晃酒杯、两指捏起来骰子并且将骰子放到盒中等动作。 星动纪元自研仿人五指灵巧手XHAND1: #具备12个主动自由度、实现全自主五指关节驱动: 每个自由度都有对应的驱动源,能够独立控制所有手指的每个自由度,具备高度的灵活性和精确性。 #采用触觉阵列传感器: 每个手指配备一个高分辨率(>100点)触觉阵列传感器,提供精确的三维力触觉和温度
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丰立智能
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【天风汽车】从专利数看激光雷达竞争格局-0226
根据智慧芽专利数据检索平台,截止24年底,禾赛和速腾各拥有超过1300件已公开专利,第三名Ouster拥有超800件,其余不足500件。#这体现禾赛及速腾在激光雷达市场的优势地位,亦意味着更高的市占率。 车端,激光雷达作为安全件以及感知冗余件,可以类比安全带或安全气囊,能够显著提高车辆的安全性,促进渗透率的提升。零跑、长安等相继宣布将在10-15w价格乘用车上搭载激光雷达。 机器人端,应用场景最大的人形机器人,需要频繁与物体进行交互,因此对距离探测精度要求高。纯视觉方案通过算法计算出距离信息,天
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机器人海外映射跟踪量产+变化,继续重视国内政策地图+主机厂链-0226
【国投证券机械】 🔹今日热度: #2/26 Figure表示明天将发布另一重大AI更新。自上周figure发布Helix模型超预期后,市场对figure链关注度有所提升,我们认为figure系海外最领先的从AI模型出发解决机器人实际落地场景的公司,今年亦会实现批量的量产,叠加近期figure国内审厂,供应链有具体订单落地的变化,Figure供应链值得持续关注:#银轮、兆威、 鸣志、绿的、领益、长盈等。 #2/28 北京亦庄将发布万台机器人应用计划,发布机器人九大标杆场景机会清单,亦庄将在两年内
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# 满足AI应用高耗能需求: 数据中心需要设备具备强大的本地算力,会显著增加功耗,固态电池的高能量密度可保证运算的持续进行。 # 推动AI穿戴设备和AI手机的升级: 长续航和安全性一直是消费电子的核心痛点,固态电池的高能量密度可以大幅提升智能和AI手机的续航时间,同时固态电池设计灵活,可以拓宽可穿戴设备的应用场景。 # 赋能低空经济: eVTOL电池的工作温度范围广,安全性和能量密度要求高,固态电池在未来可以更好适配eVTOL。 # 机器人打开新空间: 机器人对轻量化和功率密度要求高,固态电池的
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【国金食饮】白酒更新0227
继续再Call白酒,低位配置弹性仍充足,持续推荐汾酒/今世缘/古井,25年仍在15X上下 🔥我们此前提示“顺周期情绪在两会窗口期具备潜在催化、基本面淡季时赔率优先”,逻辑近期持续兑现,#持续再Call白酒配置价值、推荐alpha个股配置思路,包括汾酒、今世缘、古井等,以及稳健性高端酒。 🔥推荐逻辑1:近期同今世缘/水井坊等酒企调研反馈来看,#泛春节动销表态、酒企后台开瓶扫码数据等普遍积极、有一定幅度增长、超春节传统经销渠道出货反馈。 🔥推荐逻辑2:步入25Q2往后基本面逐步走低,一方面会赋
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古井贡酒
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夜长梦山
2025-02-27 15:08:07
【浙商通信张建民】佳讯飞鸿
铁路AI核心标的,联合华为发布基于昇腾/deepseek的训/推超融合一体化方案 #合作华为、实现DeepSeek在铁路领域应用。公司合作华为,基于华为昇腾算力集群,应用昇腾算力集群FusionCube A3000训/推超融合一体化方案,成功完成了DeepSeek-R1 满血版/蒸馏版的本地部署。双方将充分发挥各自优势资源乘数效应,共同构建面向铁路行业客户的端到端能力,铁路行业的数智化转型升级将为公司打开新的成长空间。 #基于华为昇腾一体机、实现本地化部署。打造了面向铁路行业“生产运维、应急指挥
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佳讯飞鸿
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夜长梦山
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【广发通信】继续推荐央国企算力受益标的超讯通信
沐曦全产业链生态合作伙伴,业务全面嵌入拉升利润率。公司之前已是沐曦GPU特定行业总代理,拿卡成本低。2/18公告与沐曦成立合资公司,涉足【芯片封测】、服务器整机生产等领域,与沐曦建立全面合作关系,有望在进一步降低成本、提升利润率的同时,今年实现超10万片量级的自研服务器出货。公司2月份公告订单总额14.8亿元,订单额接近24年前三季度收入之和,预计25年一季度交付完毕。 政企客群关系坚实,订单增长强劲。公司传统主业为通信运维,与三大运营商一起服务政商客户,打下坚实的客群关系基础。DeepSeek
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广发证券
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夜长梦山
2025-02-27 15:07:03
【国君非银】券商板块有望迎来盈利估值双升-0227
业绩超预期与行业改革: 认为提升券商板块推荐力度有两个核心原因:一是业绩超预期,25 年 Q1 及全年业绩都有增长动力;二是行业供给侧改革将延续并加速,从业绩和估值两方面推动板块发展。 📈业绩超预期个股推荐: 顺着业绩超预期主线推荐个股,包括 Q1 及全年业绩有望高速增长的华泰证券、广发证券、同花顺、东方财富、指南针等,以及业绩增长或反转的东北证券、国联民生、天风证券等。 📈并购重组个股推荐: 📊25 年 Q1 业绩分析: 预计 25 年 Q1 行业利润增速 45%。业绩高增长核心因素有二
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中国银河
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夜长梦山
2025-02-27 15:06:07
坚定看好,早盘前也有提醒#重视黄金珠宝品牌价值凸显重塑估值体系!
老铺黄金 (1)动销:老铺黄金重奢商圈1月以来销售增速靓丽,背后是品牌力持续破圈带来的客群渗透率加速提升。 (2)提价:我们预计短期销售增速会有回落,但等到SKP 4月店庆等活动节点又会起来,全年表现值得期待。 (3)区位:我们预计老铺重奢商圈区位有望迎来进一步优化,或将与奢侈品牌实现并列,其他门店面积扩大也有望推动增长。 潮宏基 (1)势能:潮宏基25年1月1日进驻北京SKP(B1层),品牌势能持续凸显;高端商场样本增速靓丽。 (2)认知:从高端样本看,受喜爱程度在传统黄金中明显领先,消费者眼
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潮宏基
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夜长梦山
2025-02-27 15:05:42
【医疗服务】重点更新
#关注眼科增速回升: 普瑞眼科:1-2月我们估计收入增速18%,估计屈光20%+,视光20%+,白内障持平或略增,眼病15%+。 爱尔眼科:1-2月我们估计收入增速15%+。1月份收入增速15%,估计屈光30%+,视光10%+,白内障持平。 华厦眼科:1-2月我们估计收入增速15%+,屈光视光好于整体增速,白内障估计小个位数增长。 屈光视光表现好于此前预期。 —屈光增长较快,估计由于:1)报考军校要求屈光手术时间半年以上,部分手术量前置及潜在需求扩容;2)新术式推广带来平均价格水平有所回升等。
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爱尔眼科
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夜长梦山
2025-02-27 15:05:19
2025年锂电设备板块投资逻辑聚焦
基本面拐点已确立,固态电池催化估值提升 周期见底信号明确,2025年业绩&订单反转在即 1)业绩层面:锂电设备厂商在过去两年里减值计提充分,2025年轻装上阵,且随着下游电池企业产能利用率提升,设备厂商订单验收及回款进度逐步转好。#我们判断2025年头部设备厂商在利润端极具弹性,有望恢复至接近2023年的水平; 2)订单层面:根据产业链跟踪情况,从去年四季度以来,下游头部电池厂招标节奏逐步加快、招标规模明显提升,且今年开年以来设备厂商接单情况较好。#我们判断2025年头部锂电设备厂商新签订单增速
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联赢激光
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夜长梦山
2025-02-27 15:04:50
【中金食饮】乳制品板块大涨速评:周期反转趋势未来利好乳企业绩改善
今日乳制品产业链大涨,蒙牛涨幅4%+、伊利涨幅2%+、新乳业涨幅5%+、现代牧业7%+、优然牧业涨幅7%+,欢迎大家参考我们此前的业绩点评观点,我们看好未来几年周期反转下乳企盈利持续改善趋势。 下游核心观点:25年行业需求有望企稳,原奶供需逐渐好转下乳企净利率有望修复。24年在行业消费力疲弱、行业库存偏高、奶价下行扰动下价格竞争加剧等影响下下游乳企收入增长承压,我们预计25年在低基数下行业需求有望企稳。根据我们渠道调研,开年看乳制品动销虽略有下滑,但渠道及终端库存水平保持良性,价盘较为稳健,企业
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伊利股份
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夜长梦山
2025-02-27 15:04:22
今天机器人非常大的分歧,我们整理了下市场核心矛盾+主观怎么判断:
💣1.明面上最大问题:恒立交流中提到当前执行器可以做到Asp 1000元,百万台量产500元,导致此前执行器Asp 1500元大幅下降!我们自己主观计算,机器人现在50w一台,量产后15w一台后的话,执行器加一起5w是合理水平,28个关节对应1500 Asp也相对合理。500元的说法太过夸张 💣2.暗线:目前看核心卡位零部件跌的不多,但是打铁和总成组装跌的最多(比如丝杆,总成,本体),这个分化是产业格局的问题,目前不好解决。短期内看,偏传感器,灵巧手这两个不受影响(没有价值量通缩),精密减速
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中大力德
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夜长梦山
2025-02-27 08:26:50
【华福电新】南都电源
中标微软高压锂电数据中心项目,数据中心及固态电池双轮发力20250226 #事件:公司近日中标微软数据中心锂电设备采购项目,中标金额约1.2亿人民币,代表公司高压锂电产品在国际客户方面认可度较强,此次中标有望助力公司海外数据中心业务扩张。 #铅酸电池龙头厂商、高压锂电产品发力海外。公司为铅酸UPS龙头厂商,市占率达70%-80%,下游客户实现核心厂商全覆盖(其中字节间接供给,阿里、华为及腾讯均为直接供给)。同时公司积极发力高压锂电产品,目前主要面向海外头部互联网厂商,已实现为微软、英特尔等厂商供
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南都电源
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夜长梦山
2025-02-27 08:26:17
强call【振江股份】
西门子数据中心燃气轮机核心供应商+机器人期权,估值仅13倍 🍁西门子燃气轮机核心供应商,已批量供燃气轮机的钢结构,净利率20%+。西门子25年数据中心燃气轮机订单增量预计10亿+ 🍁燃气轮机为美国数据中心最理想供电方案,产业链供需错配。美国数据中心单体招标目前已达到50-100MW,方案:电网+燃气轮机供电、一个30MW以上的燃气轮机发电机组作备用电源。燃气轮机在数据中心的下游需求占比约10-20%,几乎被GE、三菱、西门子等外资垄断,技术复杂、扩产周期长,供给存在较大缺口,上游零部件已连续
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振江股份
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夜长梦山
2025-02-27 08:25:50
【西南机械】星动纪元:自研端到端大模型,打造终极具身智能体
#事件: 星动纪元发布最新视频,人形机器人星动STAR1基于端到端原生机器人大模型ERA-42按指令自主使用筷子将盘子中的饺子夹到煮锅里,并且实现蒸包子、倒酒并且摇晃酒杯、两指捏起来骰子并且将骰子放到盒中等动作。 星动纪元自研仿人五指灵巧手XHAND1: #具备12个主动自由度、实现全自主五指关节驱动: 每个自由度都有对应的驱动源,能够独立控制所有手指的每个自由度,具备高度的灵活性和精确性。 #采用触觉阵列传感器: 每个手指配备一个高分辨率(>100点)触觉阵列传感器,提供精确的三维力触觉和温度
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丰立智能
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夜长梦山
2025-02-27 08:24:41
【天风汽车】从专利数看激光雷达竞争格局-0226
根据智慧芽专利数据检索平台,截止24年底,禾赛和速腾各拥有超过1300件已公开专利,第三名Ouster拥有超800件,其余不足500件。#这体现禾赛及速腾在激光雷达市场的优势地位,亦意味着更高的市占率。 车端,激光雷达作为安全件以及感知冗余件,可以类比安全带或安全气囊,能够显著提高车辆的安全性,促进渗透率的提升。零跑、长安等相继宣布将在10-15w价格乘用车上搭载激光雷达。 机器人端,应用场景最大的人形机器人,需要频繁与物体进行交互,因此对距离探测精度要求高。纯视觉方案通过算法计算出距离信息,天
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比亚迪
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夜长梦山
2025-02-27 08:05:32
机器人海外映射跟踪量产+变化,继续重视国内政策地图+主机厂链-0226
【国投证券机械】 🔹今日热度: #2/26 Figure表示明天将发布另一重大AI更新。自上周figure发布Helix模型超预期后,市场对figure链关注度有所提升,我们认为figure系海外最领先的从AI模型出发解决机器人实际落地场景的公司,今年亦会实现批量的量产,叠加近期figure国内审厂,供应链有具体订单落地的变化,Figure供应链值得持续关注:#银轮、兆威、 鸣志、绿的、领益、长盈等。 #2/28 北京亦庄将发布万台机器人应用计划,发布机器人九大标杆场景机会清单,亦庄将在两年内
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云中马
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夜长梦山
2025-02-27 15:09:48
新技术的尽头是能源,能源的尽头是【固态电池】!
# 满足AI应用高耗能需求: 数据中心需要设备具备强大的本地算力,会显著增加功耗,固态电池的高能量密度可保证运算的持续进行。 # 推动AI穿戴设备和AI手机的升级: 长续航和安全性一直是消费电子的核心痛点,固态电池的高能量密度可以大幅提升智能和AI手机的续航时间,同时固态电池设计灵活,可以拓宽可穿戴设备的应用场景。 # 赋能低空经济: eVTOL电池的工作温度范围广,安全性和能量密度要求高,固态电池在未来可以更好适配eVTOL。 # 机器人打开新空间: 机器人对轻量化和功率密度要求高,固态电池的
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道氏技术
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夜长梦山
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【国金食饮】白酒更新0227
继续再Call白酒,低位配置弹性仍充足,持续推荐汾酒/今世缘/古井,25年仍在15X上下 🔥我们此前提示“顺周期情绪在两会窗口期具备潜在催化、基本面淡季时赔率优先”,逻辑近期持续兑现,#持续再Call白酒配置价值、推荐alpha个股配置思路,包括汾酒、今世缘、古井等,以及稳健性高端酒。 🔥推荐逻辑1:近期同今世缘/水井坊等酒企调研反馈来看,#泛春节动销表态、酒企后台开瓶扫码数据等普遍积极、有一定幅度增长、超春节传统经销渠道出货反馈。 🔥推荐逻辑2:步入25Q2往后基本面逐步走低,一方面会赋
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古井贡酒
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【浙商通信张建民】佳讯飞鸿
铁路AI核心标的,联合华为发布基于昇腾/deepseek的训/推超融合一体化方案 #合作华为、实现DeepSeek在铁路领域应用。公司合作华为,基于华为昇腾算力集群,应用昇腾算力集群FusionCube A3000训/推超融合一体化方案,成功完成了DeepSeek-R1 满血版/蒸馏版的本地部署。双方将充分发挥各自优势资源乘数效应,共同构建面向铁路行业客户的端到端能力,铁路行业的数智化转型升级将为公司打开新的成长空间。 #基于华为昇腾一体机、实现本地化部署。打造了面向铁路行业“生产运维、应急指挥
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佳讯飞鸿
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夜长梦山
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【广发通信】继续推荐央国企算力受益标的超讯通信
沐曦全产业链生态合作伙伴,业务全面嵌入拉升利润率。公司之前已是沐曦GPU特定行业总代理,拿卡成本低。2/18公告与沐曦成立合资公司,涉足【芯片封测】、服务器整机生产等领域,与沐曦建立全面合作关系,有望在进一步降低成本、提升利润率的同时,今年实现超10万片量级的自研服务器出货。公司2月份公告订单总额14.8亿元,订单额接近24年前三季度收入之和,预计25年一季度交付完毕。 政企客群关系坚实,订单增长强劲。公司传统主业为通信运维,与三大运营商一起服务政商客户,打下坚实的客群关系基础。DeepSeek
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广发证券
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【国君非银】券商板块有望迎来盈利估值双升-0227
业绩超预期与行业改革: 认为提升券商板块推荐力度有两个核心原因:一是业绩超预期,25 年 Q1 及全年业绩都有增长动力;二是行业供给侧改革将延续并加速,从业绩和估值两方面推动板块发展。 📈业绩超预期个股推荐: 顺着业绩超预期主线推荐个股,包括 Q1 及全年业绩有望高速增长的华泰证券、广发证券、同花顺、东方财富、指南针等,以及业绩增长或反转的东北证券、国联民生、天风证券等。 📈并购重组个股推荐: 📊25 年 Q1 业绩分析: 预计 25 年 Q1 行业利润增速 45%。业绩高增长核心因素有二
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坚定看好,早盘前也有提醒#重视黄金珠宝品牌价值凸显重塑估值体系!
老铺黄金 (1)动销:老铺黄金重奢商圈1月以来销售增速靓丽,背后是品牌力持续破圈带来的客群渗透率加速提升。 (2)提价:我们预计短期销售增速会有回落,但等到SKP 4月店庆等活动节点又会起来,全年表现值得期待。 (3)区位:我们预计老铺重奢商圈区位有望迎来进一步优化,或将与奢侈品牌实现并列,其他门店面积扩大也有望推动增长。 潮宏基 (1)势能:潮宏基25年1月1日进驻北京SKP(B1层),品牌势能持续凸显;高端商场样本增速靓丽。 (2)认知:从高端样本看,受喜爱程度在传统黄金中明显领先,消费者眼
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潮宏基
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夜长梦山
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【医疗服务】重点更新
#关注眼科增速回升: 普瑞眼科:1-2月我们估计收入增速18%,估计屈光20%+,视光20%+,白内障持平或略增,眼病15%+。 爱尔眼科:1-2月我们估计收入增速15%+。1月份收入增速15%,估计屈光30%+,视光10%+,白内障持平。 华厦眼科:1-2月我们估计收入增速15%+,屈光视光好于整体增速,白内障估计小个位数增长。 屈光视光表现好于此前预期。 —屈光增长较快,估计由于:1)报考军校要求屈光手术时间半年以上,部分手术量前置及潜在需求扩容;2)新术式推广带来平均价格水平有所回升等。
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爱尔眼科
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夜长梦山
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2025年锂电设备板块投资逻辑聚焦
基本面拐点已确立,固态电池催化估值提升 周期见底信号明确,2025年业绩&订单反转在即 1)业绩层面:锂电设备厂商在过去两年里减值计提充分,2025年轻装上阵,且随着下游电池企业产能利用率提升,设备厂商订单验收及回款进度逐步转好。#我们判断2025年头部设备厂商在利润端极具弹性,有望恢复至接近2023年的水平; 2)订单层面:根据产业链跟踪情况,从去年四季度以来,下游头部电池厂招标节奏逐步加快、招标规模明显提升,且今年开年以来设备厂商接单情况较好。#我们判断2025年头部锂电设备厂商新签订单增速
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联赢激光
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夜长梦山
2025-02-27 15:04:50
【中金食饮】乳制品板块大涨速评:周期反转趋势未来利好乳企业绩改善
今日乳制品产业链大涨,蒙牛涨幅4%+、伊利涨幅2%+、新乳业涨幅5%+、现代牧业7%+、优然牧业涨幅7%+,欢迎大家参考我们此前的业绩点评观点,我们看好未来几年周期反转下乳企盈利持续改善趋势。 下游核心观点:25年行业需求有望企稳,原奶供需逐渐好转下乳企净利率有望修复。24年在行业消费力疲弱、行业库存偏高、奶价下行扰动下价格竞争加剧等影响下下游乳企收入增长承压,我们预计25年在低基数下行业需求有望企稳。根据我们渠道调研,开年看乳制品动销虽略有下滑,但渠道及终端库存水平保持良性,价盘较为稳健,企业
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伊利股份
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夜长梦山
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今天机器人非常大的分歧,我们整理了下市场核心矛盾+主观怎么判断:
💣1.明面上最大问题:恒立交流中提到当前执行器可以做到Asp 1000元,百万台量产500元,导致此前执行器Asp 1500元大幅下降!我们自己主观计算,机器人现在50w一台,量产后15w一台后的话,执行器加一起5w是合理水平,28个关节对应1500 Asp也相对合理。500元的说法太过夸张 💣2.暗线:目前看核心卡位零部件跌的不多,但是打铁和总成组装跌的最多(比如丝杆,总成,本体),这个分化是产业格局的问题,目前不好解决。短期内看,偏传感器,灵巧手这两个不受影响(没有价值量通缩),精密减速
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中大力德
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【华福电新】南都电源
中标微软高压锂电数据中心项目,数据中心及固态电池双轮发力20250226 #事件:公司近日中标微软数据中心锂电设备采购项目,中标金额约1.2亿人民币,代表公司高压锂电产品在国际客户方面认可度较强,此次中标有望助力公司海外数据中心业务扩张。 #铅酸电池龙头厂商、高压锂电产品发力海外。公司为铅酸UPS龙头厂商,市占率达70%-80%,下游客户实现核心厂商全覆盖(其中字节间接供给,阿里、华为及腾讯均为直接供给)。同时公司积极发力高压锂电产品,目前主要面向海外头部互联网厂商,已实现为微软、英特尔等厂商供
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强call【振江股份】
西门子数据中心燃气轮机核心供应商+机器人期权,估值仅13倍 🍁西门子燃气轮机核心供应商,已批量供燃气轮机的钢结构,净利率20%+。西门子25年数据中心燃气轮机订单增量预计10亿+ 🍁燃气轮机为美国数据中心最理想供电方案,产业链供需错配。美国数据中心单体招标目前已达到50-100MW,方案:电网+燃气轮机供电、一个30MW以上的燃气轮机发电机组作备用电源。燃气轮机在数据中心的下游需求占比约10-20%,几乎被GE、三菱、西门子等外资垄断,技术复杂、扩产周期长,供给存在较大缺口,上游零部件已连续
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振江股份
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【西南机械】星动纪元:自研端到端大模型,打造终极具身智能体
#事件: 星动纪元发布最新视频,人形机器人星动STAR1基于端到端原生机器人大模型ERA-42按指令自主使用筷子将盘子中的饺子夹到煮锅里,并且实现蒸包子、倒酒并且摇晃酒杯、两指捏起来骰子并且将骰子放到盒中等动作。 星动纪元自研仿人五指灵巧手XHAND1: #具备12个主动自由度、实现全自主五指关节驱动: 每个自由度都有对应的驱动源,能够独立控制所有手指的每个自由度,具备高度的灵活性和精确性。 #采用触觉阵列传感器: 每个手指配备一个高分辨率(>100点)触觉阵列传感器,提供精确的三维力触觉和温度
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丰立智能
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【天风汽车】从专利数看激光雷达竞争格局-0226
根据智慧芽专利数据检索平台,截止24年底,禾赛和速腾各拥有超过1300件已公开专利,第三名Ouster拥有超800件,其余不足500件。#这体现禾赛及速腾在激光雷达市场的优势地位,亦意味着更高的市占率。 车端,激光雷达作为安全件以及感知冗余件,可以类比安全带或安全气囊,能够显著提高车辆的安全性,促进渗透率的提升。零跑、长安等相继宣布将在10-15w价格乘用车上搭载激光雷达。 机器人端,应用场景最大的人形机器人,需要频繁与物体进行交互,因此对距离探测精度要求高。纯视觉方案通过算法计算出距离信息,天
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机器人海外映射跟踪量产+变化,继续重视国内政策地图+主机厂链-0226
【国投证券机械】 🔹今日热度: #2/26 Figure表示明天将发布另一重大AI更新。自上周figure发布Helix模型超预期后,市场对figure链关注度有所提升,我们认为figure系海外最领先的从AI模型出发解决机器人实际落地场景的公司,今年亦会实现批量的量产,叠加近期figure国内审厂,供应链有具体订单落地的变化,Figure供应链值得持续关注:#银轮、兆威、 鸣志、绿的、领益、长盈等。 #2/28 北京亦庄将发布万台机器人应用计划,发布机器人九大标杆场景机会清单,亦庄将在两年内
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云中马
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新技术的尽头是能源,能源的尽头是【固态电池】!
# 满足AI应用高耗能需求: 数据中心需要设备具备强大的本地算力,会显著增加功耗,固态电池的高能量密度可保证运算的持续进行。 # 推动AI穿戴设备和AI手机的升级: 长续航和安全性一直是消费电子的核心痛点,固态电池的高能量密度可以大幅提升智能和AI手机的续航时间,同时固态电池设计灵活,可以拓宽可穿戴设备的应用场景。 # 赋能低空经济: eVTOL电池的工作温度范围广,安全性和能量密度要求高,固态电池在未来可以更好适配eVTOL。 # 机器人打开新空间: 机器人对轻量化和功率密度要求高,固态电池的
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【国金食饮】白酒更新0227
继续再Call白酒,低位配置弹性仍充足,持续推荐汾酒/今世缘/古井,25年仍在15X上下 🔥我们此前提示“顺周期情绪在两会窗口期具备潜在催化、基本面淡季时赔率优先”,逻辑近期持续兑现,#持续再Call白酒配置价值、推荐alpha个股配置思路,包括汾酒、今世缘、古井等,以及稳健性高端酒。 🔥推荐逻辑1:近期同今世缘/水井坊等酒企调研反馈来看,#泛春节动销表态、酒企后台开瓶扫码数据等普遍积极、有一定幅度增长、超春节传统经销渠道出货反馈。 🔥推荐逻辑2:步入25Q2往后基本面逐步走低,一方面会赋
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【浙商通信张建民】佳讯飞鸿
铁路AI核心标的,联合华为发布基于昇腾/deepseek的训/推超融合一体化方案 #合作华为、实现DeepSeek在铁路领域应用。公司合作华为,基于华为昇腾算力集群,应用昇腾算力集群FusionCube A3000训/推超融合一体化方案,成功完成了DeepSeek-R1 满血版/蒸馏版的本地部署。双方将充分发挥各自优势资源乘数效应,共同构建面向铁路行业客户的端到端能力,铁路行业的数智化转型升级将为公司打开新的成长空间。 #基于华为昇腾一体机、实现本地化部署。打造了面向铁路行业“生产运维、应急指挥
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夜长梦山
2025-02-27 15:07:38
【广发通信】继续推荐央国企算力受益标的超讯通信
沐曦全产业链生态合作伙伴,业务全面嵌入拉升利润率。公司之前已是沐曦GPU特定行业总代理,拿卡成本低。2/18公告与沐曦成立合资公司,涉足【芯片封测】、服务器整机生产等领域,与沐曦建立全面合作关系,有望在进一步降低成本、提升利润率的同时,今年实现超10万片量级的自研服务器出货。公司2月份公告订单总额14.8亿元,订单额接近24年前三季度收入之和,预计25年一季度交付完毕。 政企客群关系坚实,订单增长强劲。公司传统主业为通信运维,与三大运营商一起服务政商客户,打下坚实的客群关系基础。DeepSeek
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广发证券
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夜长梦山
2025-02-27 15:07:03
【国君非银】券商板块有望迎来盈利估值双升-0227
业绩超预期与行业改革: 认为提升券商板块推荐力度有两个核心原因:一是业绩超预期,25 年 Q1 及全年业绩都有增长动力;二是行业供给侧改革将延续并加速,从业绩和估值两方面推动板块发展。 📈业绩超预期个股推荐: 顺着业绩超预期主线推荐个股,包括 Q1 及全年业绩有望高速增长的华泰证券、广发证券、同花顺、东方财富、指南针等,以及业绩增长或反转的东北证券、国联民生、天风证券等。 📈并购重组个股推荐: 📊25 年 Q1 业绩分析: 预计 25 年 Q1 行业利润增速 45%。业绩高增长核心因素有二
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中国银河
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夜长梦山
2025-02-27 15:06:07
坚定看好,早盘前也有提醒#重视黄金珠宝品牌价值凸显重塑估值体系!
老铺黄金 (1)动销:老铺黄金重奢商圈1月以来销售增速靓丽,背后是品牌力持续破圈带来的客群渗透率加速提升。 (2)提价:我们预计短期销售增速会有回落,但等到SKP 4月店庆等活动节点又会起来,全年表现值得期待。 (3)区位:我们预计老铺重奢商圈区位有望迎来进一步优化,或将与奢侈品牌实现并列,其他门店面积扩大也有望推动增长。 潮宏基 (1)势能:潮宏基25年1月1日进驻北京SKP(B1层),品牌势能持续凸显;高端商场样本增速靓丽。 (2)认知:从高端样本看,受喜爱程度在传统黄金中明显领先,消费者眼
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潮宏基
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夜长梦山
2025-02-27 15:05:42
【医疗服务】重点更新
#关注眼科增速回升: 普瑞眼科:1-2月我们估计收入增速18%,估计屈光20%+,视光20%+,白内障持平或略增,眼病15%+。 爱尔眼科:1-2月我们估计收入增速15%+。1月份收入增速15%,估计屈光30%+,视光10%+,白内障持平。 华厦眼科:1-2月我们估计收入增速15%+,屈光视光好于整体增速,白内障估计小个位数增长。 屈光视光表现好于此前预期。 —屈光增长较快,估计由于:1)报考军校要求屈光手术时间半年以上,部分手术量前置及潜在需求扩容;2)新术式推广带来平均价格水平有所回升等。
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爱尔眼科
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夜长梦山
2025-02-27 15:05:19
2025年锂电设备板块投资逻辑聚焦
基本面拐点已确立,固态电池催化估值提升 周期见底信号明确,2025年业绩&订单反转在即 1)业绩层面:锂电设备厂商在过去两年里减值计提充分,2025年轻装上阵,且随着下游电池企业产能利用率提升,设备厂商订单验收及回款进度逐步转好。#我们判断2025年头部设备厂商在利润端极具弹性,有望恢复至接近2023年的水平; 2)订单层面:根据产业链跟踪情况,从去年四季度以来,下游头部电池厂招标节奏逐步加快、招标规模明显提升,且今年开年以来设备厂商接单情况较好。#我们判断2025年头部锂电设备厂商新签订单增速
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联赢激光
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夜长梦山
2025-02-27 15:04:50
【中金食饮】乳制品板块大涨速评:周期反转趋势未来利好乳企业绩改善
今日乳制品产业链大涨,蒙牛涨幅4%+、伊利涨幅2%+、新乳业涨幅5%+、现代牧业7%+、优然牧业涨幅7%+,欢迎大家参考我们此前的业绩点评观点,我们看好未来几年周期反转下乳企盈利持续改善趋势。 下游核心观点:25年行业需求有望企稳,原奶供需逐渐好转下乳企净利率有望修复。24年在行业消费力疲弱、行业库存偏高、奶价下行扰动下价格竞争加剧等影响下下游乳企收入增长承压,我们预计25年在低基数下行业需求有望企稳。根据我们渠道调研,开年看乳制品动销虽略有下滑,但渠道及终端库存水平保持良性,价盘较为稳健,企业
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伊利股份
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夜长梦山
2025-02-27 15:04:22
今天机器人非常大的分歧,我们整理了下市场核心矛盾+主观怎么判断:
💣1.明面上最大问题:恒立交流中提到当前执行器可以做到Asp 1000元,百万台量产500元,导致此前执行器Asp 1500元大幅下降!我们自己主观计算,机器人现在50w一台,量产后15w一台后的话,执行器加一起5w是合理水平,28个关节对应1500 Asp也相对合理。500元的说法太过夸张 💣2.暗线:目前看核心卡位零部件跌的不多,但是打铁和总成组装跌的最多(比如丝杆,总成,本体),这个分化是产业格局的问题,目前不好解决。短期内看,偏传感器,灵巧手这两个不受影响(没有价值量通缩),精密减速
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中大力德
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夜长梦山
2025-02-27 08:26:50
【华福电新】南都电源
中标微软高压锂电数据中心项目,数据中心及固态电池双轮发力20250226 #事件:公司近日中标微软数据中心锂电设备采购项目,中标金额约1.2亿人民币,代表公司高压锂电产品在国际客户方面认可度较强,此次中标有望助力公司海外数据中心业务扩张。 #铅酸电池龙头厂商、高压锂电产品发力海外。公司为铅酸UPS龙头厂商,市占率达70%-80%,下游客户实现核心厂商全覆盖(其中字节间接供给,阿里、华为及腾讯均为直接供给)。同时公司积极发力高压锂电产品,目前主要面向海外头部互联网厂商,已实现为微软、英特尔等厂商供
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南都电源
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夜长梦山
2025-02-27 08:26:17
强call【振江股份】
西门子数据中心燃气轮机核心供应商+机器人期权,估值仅13倍 🍁西门子燃气轮机核心供应商,已批量供燃气轮机的钢结构,净利率20%+。西门子25年数据中心燃气轮机订单增量预计10亿+ 🍁燃气轮机为美国数据中心最理想供电方案,产业链供需错配。美国数据中心单体招标目前已达到50-100MW,方案:电网+燃气轮机供电、一个30MW以上的燃气轮机发电机组作备用电源。燃气轮机在数据中心的下游需求占比约10-20%,几乎被GE、三菱、西门子等外资垄断,技术复杂、扩产周期长,供给存在较大缺口,上游零部件已连续
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振江股份
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夜长梦山
2025-02-27 08:25:50
【西南机械】星动纪元:自研端到端大模型,打造终极具身智能体
#事件: 星动纪元发布最新视频,人形机器人星动STAR1基于端到端原生机器人大模型ERA-42按指令自主使用筷子将盘子中的饺子夹到煮锅里,并且实现蒸包子、倒酒并且摇晃酒杯、两指捏起来骰子并且将骰子放到盒中等动作。 星动纪元自研仿人五指灵巧手XHAND1: #具备12个主动自由度、实现全自主五指关节驱动: 每个自由度都有对应的驱动源,能够独立控制所有手指的每个自由度,具备高度的灵活性和精确性。 #采用触觉阵列传感器: 每个手指配备一个高分辨率(>100点)触觉阵列传感器,提供精确的三维力触觉和温度
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丰立智能
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夜长梦山
2025-02-27 08:24:41
【天风汽车】从专利数看激光雷达竞争格局-0226
根据智慧芽专利数据检索平台,截止24年底,禾赛和速腾各拥有超过1300件已公开专利,第三名Ouster拥有超800件,其余不足500件。#这体现禾赛及速腾在激光雷达市场的优势地位,亦意味着更高的市占率。 车端,激光雷达作为安全件以及感知冗余件,可以类比安全带或安全气囊,能够显著提高车辆的安全性,促进渗透率的提升。零跑、长安等相继宣布将在10-15w价格乘用车上搭载激光雷达。 机器人端,应用场景最大的人形机器人,需要频繁与物体进行交互,因此对距离探测精度要求高。纯视觉方案通过算法计算出距离信息,天
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比亚迪
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夜长梦山
2025-02-27 08:05:32
机器人海外映射跟踪量产+变化,继续重视国内政策地图+主机厂链-0226
【国投证券机械】 🔹今日热度: #2/26 Figure表示明天将发布另一重大AI更新。自上周figure发布Helix模型超预期后,市场对figure链关注度有所提升,我们认为figure系海外最领先的从AI模型出发解决机器人实际落地场景的公司,今年亦会实现批量的量产,叠加近期figure国内审厂,供应链有具体订单落地的变化,Figure供应链值得持续关注:#银轮、兆威、 鸣志、绿的、领益、长盈等。 #2/28 北京亦庄将发布万台机器人应用计划,发布机器人九大标杆场景机会清单,亦庄将在两年内
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云中马
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