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夜长梦山

2025-04-02 10:59:01

比亚迪：3月销量环增17%，兆瓦闪充打造油电同速

3月销量38万辆、同增25%、出口持续强劲。比亚迪3月销37.7万辆，同环比+25%/+17%，含海外销7.2万辆，同环比+88%/+8%，继续保持强劲态势。公司3月推出超级e平台，打造10C兆瓦级闪充，大幅提升快充性能。此外，公司3月接连发布新车，包括腾势N9/秦LEV/海狮05EV/仰望U7，搭配天神之眼智驾系统，助力后续销量持续向上。公司25年e4.0平台+智驾平权+dmi出海，我们预计公司销量530-550万辆，智驾占比60-80%，出口翻番至80万辆+。插混份额略降至55%、高端品

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比亚迪

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夜长梦山

2025-04-02 10:58:05

【国君食饮/美妆訾猛】重视换季的机会及成长！

白酒：春糖反馈符合预期，延续份额逻辑。据糖酒会渠道调研，春节后白酒大盘动销平稳，截至3月商务需求略好于2024年同期，叠加酒企控货举措，整体价盘较为平稳，综合开门红动销反馈，我们预计分化趋势延续，头部核心酒企2025Q1有望保持稳健增长。白酒板块经过近4年调整后，交易拥挤度相对较低，估值回归良性、分红及股息率普遍提升，绝对价值凸显。大众品：首选成长，重视啤酒饮料换季机会。大众品成长为先，品类维度啤酒、饮料等稳定品类相对占优，换季有望催化带来投资机会，2025Q2渐入旺季有望实现动销加速，中长

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山西汾酒

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夜长梦山

2025-04-02 10:57:37

【华泰电子】禾赛科技：激光雷达--汽车智驾安全的性能品

我们看好激光雷达作为汽车安全性能产品，保障智驾的安全。目前不可否认纯视觉方案存在不易处理的边缘场景，激光雷达可以更好应对黑夜、逆光、大雾等环境。以 AEB自动紧急刹车系统为例，搭载激光雷达的车型 AEB 功能的速度上限较未搭载车型有效提高至 120km/h，反映的时效提升和处理数据的时延缩短。根据国际保险巨头瑞士再保险的测试结果显示，配备激光雷达系统的车辆比未配备激光雷达的同一车型，预计能多避免高达 25%的碰撞事故，同时缓解事故影响的能力将提升高达 29%。后续未来法规开放 L3 等级或对

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禾赛科技

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夜长梦山

2025-04-02 10:55:45

【天风电子】火山引擎大会召开，关注端侧AI机会

四月行业催化事件密集落地，构成板块行情的重要推手。火山引擎"AIoT智变浪潮"大会将于今日4月2日揭幕，预计核心IC设计企业将展示新一代智能终端解决方案。叠加META眼镜书名号、米粉节等产业活动，AI眼镜、智能家居控制中枢、教育陪伴机器人等创新产品或将集中亮相，建议重点关注。下游产业智能化升级加速渗透，端侧AI产业链迎来业绩与估值的双重驱动窗口。以泰凌微为代表的头部厂商2025Q1业绩预告超预期，营收同比增幅达43%，归母净利润实现350元万级突破，印证了智能终端向边缘侧赋能的产业趋势。在低基

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泰凌微

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夜长梦山

2025-04-02 10:55:10

【推荐港股医药】配置创新产业链、医疗服务、互联网医疗

创新药：中国创新药的DeepSeek时刻，关注出海和临床竞争力 1）数量为基，奠定广度：我们认为MNC购买创新管线离不开中国市场； 2）质量为王，奠定高度：中国创新药企通过技术积累，能力提升，质量得到认可。 3）扭亏为盈，盈利周期：百济、信达、和黄、康方、再鼎等公司有望在1-3年扭亏为盈，进入利润释放阶段。推荐：科伦博泰，百济神州，信达，康方，和黄，再鼎。 CXO：内部创新药利好政策出台，有望迎来拐点。外部投融资温和复苏，发展环境改善。生物医药研发整体景气度提振。推荐：药明生物、药明合联、金

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药明生物

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夜长梦山

2025-04-02 10:54:28

【中泰传媒】南方传媒：粤教翔云上线AI助教及AI助学，AI+教育布局持续推进

事件：4月1日，粤教翔云AI助教、AI助学两大应用场景面向全省师生开放试用。点评： ⭐AI+教育布局持续推进。本次上线的AI助教服务于老师，可智能生成教学设计、云教案、数字资源等，辅助创新教学，实现备课流程智能化。AI助学服务于学生，有拍照讲题、精准推荐练习题、实时反馈评估等功能。粤教翔云作为省级覆盖的智慧教育平台，具有触达教育场景用户的渠道优势卡位。 ⭐AI+教育产品丰富。除本次AI助教、AI助学发布之外，3月18日公司旗下新华乐育推出校园AI智能体，包括智能创作、检索分析和智趣程序三大板块

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南方传媒

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夜长梦山

2025-04-02 10:53:16

【天风轻纺】诺邦股份：无纺布盈利修复，有望享口含烟爆发成长

无纺布行业经历疫情期间爆发增长后，逐渐进入供给侧小规模出清+消费者卫生意识提升拉动需求增长阶段；诺邦作为材料+制品龙头率先复苏，24年起订单率、开机率持续改善； 25年以来公司订单饱满、产能满产，价格企稳+产品/客户结构优化带动盈利向上修复，Q1预期表现靓丽，全年材料+制品基本盘预计成长稳健；此外，口含烟+自主品牌业务具备向上弹性；当前对应25年22xPE，建议积极关注 ⭐近日线下调研欢迎交流 🎈材料：公司已形成“可冲散材料35%+差异化材料30%+常规品35%”的产品格局，并通过差异化/高

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诺邦股份

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夜长梦山

2025-04-02 10:52:31

【天风电子潘暕团队】AI云基础设施供应商CoreWeave上涨42%

看好算力板块情绪修复，当前位置强烈推荐工业富联！ ⭕️CoreWeave 是专为扩展、支持和加速 GenAI 而构建的AI云基础设施厂商，于上周五上市，上市后受到宏观衰退预期担忧、关税不确定性、微软数据中心项目部分调整传闻影响股价受挫，4/1受到openai融资等事件催化股价大幅反弹。OpenAI 周一宣布，它已经完成了有记录以来最大的一轮私人科技融资。400 亿美元的融资对 ChatGPT 制造商的估值为 3000 亿美元。日本软银以 300 亿美元领投本轮融资，包括核心投资者在内的其他支持者

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-02 10:51:32

【国金具身智能】禾赛大涨点评

#安全是智能驾驶产业发展的核心因素，激光雷达具备感知精度高、识别距离远等优点。看好激光雷达作为作为高阶智驾的安全底座，将在安全冗余方面发挥重要作用，可以处理例如黑夜、大雾等极端天气。激光雷达作为安全件，发挥的核心作用之一是也是提升AEB能力，增加安全性同时能够显著的降低误触发概率。 #激光雷达作为核心传感器之一、对于保障智驾安全性具有重要意义。 #激光雷达成本下探&L3推进、提升车企配置激光雷达意愿成本下探来自激光雷达头部厂商降价&主机厂成本压力两方面；当前激光雷达头部厂商禾赛与速腾聚创均推出

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宇瞳光学

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夜长梦山

2025-04-02 08:07:47

【国金具身智能】宇树展示五指灵巧手方案，灵巧手持续迭代升级可期

4月1日下午，宇树科技发布视频，首次展示五指灵巧手Unitree Dex5方案。核心看点： #单手16个主动自由度+94个触觉传感器单手16主动+4被动自由度，其中拇指有4主动自由度，其余四指各3主动+1被动自由度，单手具有94个触觉传感器。 #力控精细化补齐灵巧端短板宇树科技过去展示了更多的是运动平衡性能，其三指夹板方案动作较为粗糙笨拙。灵巧手精细操作更多涉及大脑而非小脑。此次宇树无加速地展示了灵巧手进行抛接水果、打扑克、翻页、玩魔方等精细场景操作，并且所有关节均支持丝滑的反向驱动（力控

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兆威机电

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夜长梦山

2025-04-02 08:05:52

【国泰海通医药】政策、BD多重利好，看好创新药主升浪行情

BD浪潮已至，我们看好未来更多中国资产参与全球BD的机会。类比中国制造出海，我们认为国产创新药凭借世界一流的质量和相对更低的价格，正在快速抢占欧美日Biotech的生态位，其背后是中国的工程师红利以及人口红利带来的临床资源红利。 24年来医保局等相关部门对于创新药的战略定位发生转变，政策支持频发。去年以来，团队多次前往医保局、工信部调研，我们认为国家对于创新药产业的定位已上升至中美战略高度，且创新药的定位已经发生巨大改变。此外，商保药品目录建设工作取得新进展，中国保险行业协会已有A系初稿面向各健

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恒瑞医药

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夜长梦山

2025-04-02 08:03:52

OpenAI宣布完成400亿美元超大规模融资，估值达3000亿美元

【华西计算机|每日资讯(0401)】【国内新闻】 #赛力斯拟在港股上市：深入推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台赛力斯集团股份有限公司昨日在上海交易所发布公告，公司拟发行境外上市外资股股票并在香港联交所主板挂牌上市。根据有关规定，公司本次发行并上市尚需提交公司股东大会审议，并需要取得相关政府部门、监管机构、证券交易所的批准、核准或备案。（来源：IT之家） #文远知行CEO：自动驾驶技术变现时间“难以预测” 计划五年内盈利据外媒报道，自动驾驶汽车公司文远知行希望能在五年内实现盈利，但该

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-02 08:00:26

【民生电子】芯原股份：无惧回调，坚定看好

领导好，今日芯原股份回调较多，但我们持续看好公司在ASIC领域的前瞻布局，更新基本面如下： #人员储备充足，客户长期合作 1⃣董事长戴博士具有多家半导体公司创业经验，公司高管具有Broadcom、Marvell等全球龙头ASIC背景； 2⃣截止1H24研发人员达到1640人，人员储备充足； 3⃣除市场关心的大客户外，#阿里、腾讯、百度等均为公司ASIC客户，长期合作壁垒深厚。 #ASIC业务快速增长，AI芯片实力领先 1⃣2024年ASIC业务收入16亿元，行业内遥遥领先，2H24收入9.7亿元

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芯原股份

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夜长梦山

2025-04-02 07:58:44

【东北机械】机器人行业每日跟踪 20250401

国内公司动态跟踪～宇树科技：CEO王兴兴回应近日宇树科技计划引入蚂蚁集团、中国移动等新投资方消息不实。～宇树科技：今日视频更新，发布unitree Dex5灵巧手，具备单手20自由度（16主动+4被动），能反向驱动以及单手94个灵敏触点～中信重工：公司重点推进特种机器人批量应用于消防、巡检领域，参与国家级救援演练，深化机器人技术布局。～武汉城市发展科技公司新成立公司（注册资本1亿）布局智能机器人研发与销售，股东含多家地方国资平台。～祥鑫科技：拟组建人形机器人研发团队，招聘开发总监、灵巧

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祥鑫科技

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夜长梦山

2025-04-01 16:42:36

寻找化工Q1超预期品种【索通发展】

历史最佳一季度可期，二季度更旺，估值不到7x 1、最大认知差：3月以来公司股价调整系市场一部分声音看空石油焦，根据产业链专家口径，4月多个大厂停产检修，#影响10%石油焦供应，其中中石化山东厂4-5月停产两个月。二季度是石油焦传统需求旺季，叠加今年检修影响大，供给错配严重，4月开始石油焦价格上涨确定性高，3月底价格已小幅上涨 2、4月阳极定价超预期，增厚月净利润1亿+。4月公司产品预焙阳极价格上涨139元，同期石油焦（成本端）下跌300元，以往每月阳极定价与石油焦价格充分联动，#此次阳极价格不降

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索通发展

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比亚迪：3月销量环增17%，兆瓦闪充打造油电同速

3月销量38万辆、同增25%、出口持续强劲。比亚迪3月销37.7万辆，同环比+25%/+17%，含海外销7.2万辆，同环比+88%/+8%，继续保持强劲态势。公司3月推出超级e平台，打造10C兆瓦级闪充，大幅提升快充性能。此外，公司3月接连发布新车，包括腾势N9/秦LEV/海狮05EV/仰望U7，搭配天神之眼智驾系统，助力后续销量持续向上。公司25年e4.0平台+智驾平权+dmi出海，我们预计公司销量530-550万辆，智驾占比60-80%，出口翻番至80万辆+。插混份额略降至55%、高端品

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【国君食饮/美妆訾猛】重视换季的机会及成长！

白酒：春糖反馈符合预期，延续份额逻辑。据糖酒会渠道调研，春节后白酒大盘动销平稳，截至3月商务需求略好于2024年同期，叠加酒企控货举措，整体价盘较为平稳，综合开门红动销反馈，我们预计分化趋势延续，头部核心酒企2025Q1有望保持稳健增长。白酒板块经过近4年调整后，交易拥挤度相对较低，估值回归良性、分红及股息率普遍提升，绝对价值凸显。大众品：首选成长，重视啤酒饮料换季机会。大众品成长为先，品类维度啤酒、饮料等稳定品类相对占优，换季有望催化带来投资机会，2025Q2渐入旺季有望实现动销加速，中长

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山西汾酒

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【华泰电子】禾赛科技：激光雷达--汽车智驾安全的性能品

我们看好激光雷达作为汽车安全性能产品，保障智驾的安全。目前不可否认纯视觉方案存在不易处理的边缘场景，激光雷达可以更好应对黑夜、逆光、大雾等环境。以 AEB自动紧急刹车系统为例，搭载激光雷达的车型 AEB 功能的速度上限较未搭载车型有效提高至 120km/h，反映的时效提升和处理数据的时延缩短。根据国际保险巨头瑞士再保险的测试结果显示，配备激光雷达系统的车辆比未配备激光雷达的同一车型，预计能多避免高达 25%的碰撞事故，同时缓解事故影响的能力将提升高达 29%。后续未来法规开放 L3 等级或对

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【天风电子】火山引擎大会召开，关注端侧AI机会

四月行业催化事件密集落地，构成板块行情的重要推手。火山引擎"AIoT智变浪潮"大会将于今日4月2日揭幕，预计核心IC设计企业将展示新一代智能终端解决方案。叠加META眼镜书名号、米粉节等产业活动，AI眼镜、智能家居控制中枢、教育陪伴机器人等创新产品或将集中亮相，建议重点关注。下游产业智能化升级加速渗透，端侧AI产业链迎来业绩与估值的双重驱动窗口。以泰凌微为代表的头部厂商2025Q1业绩预告超预期，营收同比增幅达43%，归母净利润实现350元万级突破，印证了智能终端向边缘侧赋能的产业趋势。在低基

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【推荐港股医药】配置创新产业链、医疗服务、互联网医疗

创新药：中国创新药的DeepSeek时刻，关注出海和临床竞争力 1）数量为基，奠定广度：我们认为MNC购买创新管线离不开中国市场； 2）质量为王，奠定高度：中国创新药企通过技术积累，能力提升，质量得到认可。 3）扭亏为盈，盈利周期：百济、信达、和黄、康方、再鼎等公司有望在1-3年扭亏为盈，进入利润释放阶段。推荐：科伦博泰，百济神州，信达，康方，和黄，再鼎。 CXO：内部创新药利好政策出台，有望迎来拐点。外部投融资温和复苏，发展环境改善。生物医药研发整体景气度提振。推荐：药明生物、药明合联、金

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【中泰传媒】南方传媒：粤教翔云上线AI助教及AI助学，AI+教育布局持续推进

事件：4月1日，粤教翔云AI助教、AI助学两大应用场景面向全省师生开放试用。点评： ⭐AI+教育布局持续推进。本次上线的AI助教服务于老师，可智能生成教学设计、云教案、数字资源等，辅助创新教学，实现备课流程智能化。AI助学服务于学生，有拍照讲题、精准推荐练习题、实时反馈评估等功能。粤教翔云作为省级覆盖的智慧教育平台，具有触达教育场景用户的渠道优势卡位。 ⭐AI+教育产品丰富。除本次AI助教、AI助学发布之外，3月18日公司旗下新华乐育推出校园AI智能体，包括智能创作、检索分析和智趣程序三大板块

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【天风轻纺】诺邦股份：无纺布盈利修复，有望享口含烟爆发成长

无纺布行业经历疫情期间爆发增长后，逐渐进入供给侧小规模出清+消费者卫生意识提升拉动需求增长阶段；诺邦作为材料+制品龙头率先复苏，24年起订单率、开机率持续改善； 25年以来公司订单饱满、产能满产，价格企稳+产品/客户结构优化带动盈利向上修复，Q1预期表现靓丽，全年材料+制品基本盘预计成长稳健；此外，口含烟+自主品牌业务具备向上弹性；当前对应25年22xPE，建议积极关注 ⭐近日线下调研欢迎交流 🎈材料：公司已形成“可冲散材料35%+差异化材料30%+常规品35%”的产品格局，并通过差异化/高

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【天风电子潘暕团队】AI云基础设施供应商CoreWeave上涨42%

看好算力板块情绪修复，当前位置强烈推荐工业富联！ ⭕️CoreWeave 是专为扩展、支持和加速 GenAI 而构建的AI云基础设施厂商，于上周五上市，上市后受到宏观衰退预期担忧、关税不确定性、微软数据中心项目部分调整传闻影响股价受挫，4/1受到openai融资等事件催化股价大幅反弹。OpenAI 周一宣布，它已经完成了有记录以来最大的一轮私人科技融资。400 亿美元的融资对 ChatGPT 制造商的估值为 3000 亿美元。日本软银以 300 亿美元领投本轮融资，包括核心投资者在内的其他支持者

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【国金具身智能】禾赛大涨点评

#安全是智能驾驶产业发展的核心因素，激光雷达具备感知精度高、识别距离远等优点。看好激光雷达作为作为高阶智驾的安全底座，将在安全冗余方面发挥重要作用，可以处理例如黑夜、大雾等极端天气。激光雷达作为安全件，发挥的核心作用之一是也是提升AEB能力，增加安全性同时能够显著的降低误触发概率。 #激光雷达作为核心传感器之一、对于保障智驾安全性具有重要意义。 #激光雷达成本下探&L3推进、提升车企配置激光雷达意愿成本下探来自激光雷达头部厂商降价&主机厂成本压力两方面；当前激光雷达头部厂商禾赛与速腾聚创均推出

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【国金具身智能】宇树展示五指灵巧手方案，灵巧手持续迭代升级可期

4月1日下午，宇树科技发布视频，首次展示五指灵巧手Unitree Dex5方案。核心看点： #单手16个主动自由度+94个触觉传感器单手16主动+4被动自由度，其中拇指有4主动自由度，其余四指各3主动+1被动自由度，单手具有94个触觉传感器。 #力控精细化补齐灵巧端短板宇树科技过去展示了更多的是运动平衡性能，其三指夹板方案动作较为粗糙笨拙。灵巧手精细操作更多涉及大脑而非小脑。此次宇树无加速地展示了灵巧手进行抛接水果、打扑克、翻页、玩魔方等精细场景操作，并且所有关节均支持丝滑的反向驱动（力控

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【国泰海通医药】政策、BD多重利好，看好创新药主升浪行情

BD浪潮已至，我们看好未来更多中国资产参与全球BD的机会。类比中国制造出海，我们认为国产创新药凭借世界一流的质量和相对更低的价格，正在快速抢占欧美日Biotech的生态位，其背后是中国的工程师红利以及人口红利带来的临床资源红利。 24年来医保局等相关部门对于创新药的战略定位发生转变，政策支持频发。去年以来，团队多次前往医保局、工信部调研，我们认为国家对于创新药产业的定位已上升至中美战略高度，且创新药的定位已经发生巨大改变。此外，商保药品目录建设工作取得新进展，中国保险行业协会已有A系初稿面向各健

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【华西计算机|每日资讯(0401)】【国内新闻】 #赛力斯拟在港股上市：深入推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台赛力斯集团股份有限公司昨日在上海交易所发布公告，公司拟发行境外上市外资股股票并在香港联交所主板挂牌上市。根据有关规定，公司本次发行并上市尚需提交公司股东大会审议，并需要取得相关政府部门、监管机构、证券交易所的批准、核准或备案。（来源：IT之家） #文远知行CEO：自动驾驶技术变现时间“难以预测” 计划五年内盈利据外媒报道，自动驾驶汽车公司文远知行希望能在五年内实现盈利，但该

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【民生电子】芯原股份：无惧回调，坚定看好

领导好，今日芯原股份回调较多，但我们持续看好公司在ASIC领域的前瞻布局，更新基本面如下： #人员储备充足，客户长期合作 1⃣董事长戴博士具有多家半导体公司创业经验，公司高管具有Broadcom、Marvell等全球龙头ASIC背景； 2⃣截止1H24研发人员达到1640人，人员储备充足； 3⃣除市场关心的大客户外，#阿里、腾讯、百度等均为公司ASIC客户，长期合作壁垒深厚。 #ASIC业务快速增长，AI芯片实力领先 1⃣2024年ASIC业务收入16亿元，行业内遥遥领先，2H24收入9.7亿元

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国内公司动态跟踪～宇树科技：CEO王兴兴回应近日宇树科技计划引入蚂蚁集团、中国移动等新投资方消息不实。～宇树科技：今日视频更新，发布unitree Dex5灵巧手，具备单手20自由度（16主动+4被动），能反向驱动以及单手94个灵敏触点～中信重工：公司重点推进特种机器人批量应用于消防、巡检领域，参与国家级救援演练，深化机器人技术布局。～武汉城市发展科技公司新成立公司（注册资本1亿）布局智能机器人研发与销售，股东含多家地方国资平台。～祥鑫科技：拟组建人形机器人研发团队，招聘开发总监、灵巧

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寻找化工Q1超预期品种【索通发展】

历史最佳一季度可期，二季度更旺，估值不到7x 1、最大认知差：3月以来公司股价调整系市场一部分声音看空石油焦，根据产业链专家口径，4月多个大厂停产检修，#影响10%石油焦供应，其中中石化山东厂4-5月停产两个月。二季度是石油焦传统需求旺季，叠加今年检修影响大，供给错配严重，4月开始石油焦价格上涨确定性高，3月底价格已小幅上涨 2、4月阳极定价超预期，增厚月净利润1亿+。4月公司产品预焙阳极价格上涨139元，同期石油焦（成本端）下跌300元，以往每月阳极定价与石油焦价格充分联动，#此次阳极价格不降

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比亚迪：3月销量环增17%，兆瓦闪充打造油电同速

3月销量38万辆、同增25%、出口持续强劲。比亚迪3月销37.7万辆，同环比+25%/+17%，含海外销7.2万辆，同环比+88%/+8%，继续保持强劲态势。公司3月推出超级e平台，打造10C兆瓦级闪充，大幅提升快充性能。此外，公司3月接连发布新车，包括腾势N9/秦LEV/海狮05EV/仰望U7，搭配天神之眼智驾系统，助力后续销量持续向上。公司25年e4.0平台+智驾平权+dmi出海，我们预计公司销量530-550万辆，智驾占比60-80%，出口翻番至80万辆+。插混份额略降至55%、高端品

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【国君食饮/美妆訾猛】重视换季的机会及成长！

白酒：春糖反馈符合预期，延续份额逻辑。据糖酒会渠道调研，春节后白酒大盘动销平稳，截至3月商务需求略好于2024年同期，叠加酒企控货举措，整体价盘较为平稳，综合开门红动销反馈，我们预计分化趋势延续，头部核心酒企2025Q1有望保持稳健增长。白酒板块经过近4年调整后，交易拥挤度相对较低，估值回归良性、分红及股息率普遍提升，绝对价值凸显。大众品：首选成长，重视啤酒饮料换季机会。大众品成长为先，品类维度啤酒、饮料等稳定品类相对占优，换季有望催化带来投资机会，2025Q2渐入旺季有望实现动销加速，中长

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山西汾酒

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夜长梦山

2025-04-02 10:57:37

【华泰电子】禾赛科技：激光雷达--汽车智驾安全的性能品

我们看好激光雷达作为汽车安全性能产品，保障智驾的安全。目前不可否认纯视觉方案存在不易处理的边缘场景，激光雷达可以更好应对黑夜、逆光、大雾等环境。以 AEB自动紧急刹车系统为例，搭载激光雷达的车型 AEB 功能的速度上限较未搭载车型有效提高至 120km/h，反映的时效提升和处理数据的时延缩短。根据国际保险巨头瑞士再保险的测试结果显示，配备激光雷达系统的车辆比未配备激光雷达的同一车型，预计能多避免高达 25%的碰撞事故，同时缓解事故影响的能力将提升高达 29%。后续未来法规开放 L3 等级或对

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禾赛科技

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夜长梦山

2025-04-02 10:55:45

【天风电子】火山引擎大会召开，关注端侧AI机会

四月行业催化事件密集落地，构成板块行情的重要推手。火山引擎"AIoT智变浪潮"大会将于今日4月2日揭幕，预计核心IC设计企业将展示新一代智能终端解决方案。叠加META眼镜书名号、米粉节等产业活动，AI眼镜、智能家居控制中枢、教育陪伴机器人等创新产品或将集中亮相，建议重点关注。下游产业智能化升级加速渗透，端侧AI产业链迎来业绩与估值的双重驱动窗口。以泰凌微为代表的头部厂商2025Q1业绩预告超预期，营收同比增幅达43%，归母净利润实现350元万级突破，印证了智能终端向边缘侧赋能的产业趋势。在低基

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泰凌微

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夜长梦山

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【推荐港股医药】配置创新产业链、医疗服务、互联网医疗

创新药：中国创新药的DeepSeek时刻，关注出海和临床竞争力 1）数量为基，奠定广度：我们认为MNC购买创新管线离不开中国市场； 2）质量为王，奠定高度：中国创新药企通过技术积累，能力提升，质量得到认可。 3）扭亏为盈，盈利周期：百济、信达、和黄、康方、再鼎等公司有望在1-3年扭亏为盈，进入利润释放阶段。推荐：科伦博泰，百济神州，信达，康方，和黄，再鼎。 CXO：内部创新药利好政策出台，有望迎来拐点。外部投融资温和复苏，发展环境改善。生物医药研发整体景气度提振。推荐：药明生物、药明合联、金

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药明生物

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夜长梦山

2025-04-02 10:54:28

【中泰传媒】南方传媒：粤教翔云上线AI助教及AI助学，AI+教育布局持续推进

事件：4月1日，粤教翔云AI助教、AI助学两大应用场景面向全省师生开放试用。点评： ⭐AI+教育布局持续推进。本次上线的AI助教服务于老师，可智能生成教学设计、云教案、数字资源等，辅助创新教学，实现备课流程智能化。AI助学服务于学生，有拍照讲题、精准推荐练习题、实时反馈评估等功能。粤教翔云作为省级覆盖的智慧教育平台，具有触达教育场景用户的渠道优势卡位。 ⭐AI+教育产品丰富。除本次AI助教、AI助学发布之外，3月18日公司旗下新华乐育推出校园AI智能体，包括智能创作、检索分析和智趣程序三大板块

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南方传媒

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夜长梦山

2025-04-02 10:53:16

【天风轻纺】诺邦股份：无纺布盈利修复，有望享口含烟爆发成长

无纺布行业经历疫情期间爆发增长后，逐渐进入供给侧小规模出清+消费者卫生意识提升拉动需求增长阶段；诺邦作为材料+制品龙头率先复苏，24年起订单率、开机率持续改善； 25年以来公司订单饱满、产能满产，价格企稳+产品/客户结构优化带动盈利向上修复，Q1预期表现靓丽，全年材料+制品基本盘预计成长稳健；此外，口含烟+自主品牌业务具备向上弹性；当前对应25年22xPE，建议积极关注 ⭐近日线下调研欢迎交流 🎈材料：公司已形成“可冲散材料35%+差异化材料30%+常规品35%”的产品格局，并通过差异化/高

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诺邦股份

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夜长梦山

2025-04-02 10:52:31

【天风电子潘暕团队】AI云基础设施供应商CoreWeave上涨42%

看好算力板块情绪修复，当前位置强烈推荐工业富联！ ⭕️CoreWeave 是专为扩展、支持和加速 GenAI 而构建的AI云基础设施厂商，于上周五上市，上市后受到宏观衰退预期担忧、关税不确定性、微软数据中心项目部分调整传闻影响股价受挫，4/1受到openai融资等事件催化股价大幅反弹。OpenAI 周一宣布，它已经完成了有记录以来最大的一轮私人科技融资。400 亿美元的融资对 ChatGPT 制造商的估值为 3000 亿美元。日本软银以 300 亿美元领投本轮融资，包括核心投资者在内的其他支持者

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-02 10:51:32

【国金具身智能】禾赛大涨点评

#安全是智能驾驶产业发展的核心因素，激光雷达具备感知精度高、识别距离远等优点。看好激光雷达作为作为高阶智驾的安全底座，将在安全冗余方面发挥重要作用，可以处理例如黑夜、大雾等极端天气。激光雷达作为安全件，发挥的核心作用之一是也是提升AEB能力，增加安全性同时能够显著的降低误触发概率。 #激光雷达作为核心传感器之一、对于保障智驾安全性具有重要意义。 #激光雷达成本下探&L3推进、提升车企配置激光雷达意愿成本下探来自激光雷达头部厂商降价&主机厂成本压力两方面；当前激光雷达头部厂商禾赛与速腾聚创均推出

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宇瞳光学

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夜长梦山

2025-04-02 08:07:47

【国金具身智能】宇树展示五指灵巧手方案，灵巧手持续迭代升级可期

4月1日下午，宇树科技发布视频，首次展示五指灵巧手Unitree Dex5方案。核心看点： #单手16个主动自由度+94个触觉传感器单手16主动+4被动自由度，其中拇指有4主动自由度，其余四指各3主动+1被动自由度，单手具有94个触觉传感器。 #力控精细化补齐灵巧端短板宇树科技过去展示了更多的是运动平衡性能，其三指夹板方案动作较为粗糙笨拙。灵巧手精细操作更多涉及大脑而非小脑。此次宇树无加速地展示了灵巧手进行抛接水果、打扑克、翻页、玩魔方等精细场景操作，并且所有关节均支持丝滑的反向驱动（力控

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兆威机电

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夜长梦山

2025-04-02 08:05:52

【国泰海通医药】政策、BD多重利好，看好创新药主升浪行情

BD浪潮已至，我们看好未来更多中国资产参与全球BD的机会。类比中国制造出海，我们认为国产创新药凭借世界一流的质量和相对更低的价格，正在快速抢占欧美日Biotech的生态位，其背后是中国的工程师红利以及人口红利带来的临床资源红利。 24年来医保局等相关部门对于创新药的战略定位发生转变，政策支持频发。去年以来，团队多次前往医保局、工信部调研，我们认为国家对于创新药产业的定位已上升至中美战略高度，且创新药的定位已经发生巨大改变。此外，商保药品目录建设工作取得新进展，中国保险行业协会已有A系初稿面向各健

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恒瑞医药

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夜长梦山

2025-04-02 08:03:52

OpenAI宣布完成400亿美元超大规模融资，估值达3000亿美元

【华西计算机|每日资讯(0401)】【国内新闻】 #赛力斯拟在港股上市：深入推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台赛力斯集团股份有限公司昨日在上海交易所发布公告，公司拟发行境外上市外资股股票并在香港联交所主板挂牌上市。根据有关规定，公司本次发行并上市尚需提交公司股东大会审议，并需要取得相关政府部门、监管机构、证券交易所的批准、核准或备案。（来源：IT之家） #文远知行CEO：自动驾驶技术变现时间“难以预测” 计划五年内盈利据外媒报道，自动驾驶汽车公司文远知行希望能在五年内实现盈利，但该

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中信证券

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夜长梦山

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【民生电子】芯原股份：无惧回调，坚定看好

领导好，今日芯原股份回调较多，但我们持续看好公司在ASIC领域的前瞻布局，更新基本面如下： #人员储备充足，客户长期合作 1⃣董事长戴博士具有多家半导体公司创业经验，公司高管具有Broadcom、Marvell等全球龙头ASIC背景； 2⃣截止1H24研发人员达到1640人，人员储备充足； 3⃣除市场关心的大客户外，#阿里、腾讯、百度等均为公司ASIC客户，长期合作壁垒深厚。 #ASIC业务快速增长，AI芯片实力领先 1⃣2024年ASIC业务收入16亿元，行业内遥遥领先，2H24收入9.7亿元

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芯原股份

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夜长梦山

2025-04-02 07:58:44

【东北机械】机器人行业每日跟踪 20250401

国内公司动态跟踪～宇树科技：CEO王兴兴回应近日宇树科技计划引入蚂蚁集团、中国移动等新投资方消息不实。～宇树科技：今日视频更新，发布unitree Dex5灵巧手，具备单手20自由度（16主动+4被动），能反向驱动以及单手94个灵敏触点～中信重工：公司重点推进特种机器人批量应用于消防、巡检领域，参与国家级救援演练，深化机器人技术布局。～武汉城市发展科技公司新成立公司（注册资本1亿）布局智能机器人研发与销售，股东含多家地方国资平台。～祥鑫科技：拟组建人形机器人研发团队，招聘开发总监、灵巧

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祥鑫科技

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夜长梦山

2025-04-01 16:42:36

寻找化工Q1超预期品种【索通发展】

历史最佳一季度可期，二季度更旺，估值不到7x 1、最大认知差：3月以来公司股价调整系市场一部分声音看空石油焦，根据产业链专家口径，4月多个大厂停产检修，#影响10%石油焦供应，其中中石化山东厂4-5月停产两个月。二季度是石油焦传统需求旺季，叠加今年检修影响大，供给错配严重，4月开始石油焦价格上涨确定性高，3月底价格已小幅上涨 2、4月阳极定价超预期，增厚月净利润1亿+。4月公司产品预焙阳极价格上涨139元，同期石油焦（成本端）下跌300元，以往每月阳极定价与石油焦价格充分联动，#此次阳极价格不降

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索通发展

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2025-04-02 10:59:01

比亚迪：3月销量环增17%，兆瓦闪充打造油电同速

3月销量38万辆、同增25%、出口持续强劲。比亚迪3月销37.7万辆，同环比+25%/+17%，含海外销7.2万辆，同环比+88%/+8%，继续保持强劲态势。公司3月推出超级e平台，打造10C兆瓦级闪充，大幅提升快充性能。此外，公司3月接连发布新车，包括腾势N9/秦LEV/海狮05EV/仰望U7，搭配天神之眼智驾系统，助力后续销量持续向上。公司25年e4.0平台+智驾平权+dmi出海，我们预计公司销量530-550万辆，智驾占比60-80%，出口翻番至80万辆+。插混份额略降至55%、高端品

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比亚迪

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【国君食饮/美妆訾猛】重视换季的机会及成长！

白酒：春糖反馈符合预期，延续份额逻辑。据糖酒会渠道调研，春节后白酒大盘动销平稳，截至3月商务需求略好于2024年同期，叠加酒企控货举措，整体价盘较为平稳，综合开门红动销反馈，我们预计分化趋势延续，头部核心酒企2025Q1有望保持稳健增长。白酒板块经过近4年调整后，交易拥挤度相对较低，估值回归良性、分红及股息率普遍提升，绝对价值凸显。大众品：首选成长，重视啤酒饮料换季机会。大众品成长为先，品类维度啤酒、饮料等稳定品类相对占优，换季有望催化带来投资机会，2025Q2渐入旺季有望实现动销加速，中长

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【华泰电子】禾赛科技：激光雷达--汽车智驾安全的性能品

我们看好激光雷达作为汽车安全性能产品，保障智驾的安全。目前不可否认纯视觉方案存在不易处理的边缘场景，激光雷达可以更好应对黑夜、逆光、大雾等环境。以 AEB自动紧急刹车系统为例，搭载激光雷达的车型 AEB 功能的速度上限较未搭载车型有效提高至 120km/h，反映的时效提升和处理数据的时延缩短。根据国际保险巨头瑞士再保险的测试结果显示，配备激光雷达系统的车辆比未配备激光雷达的同一车型，预计能多避免高达 25%的碰撞事故，同时缓解事故影响的能力将提升高达 29%。后续未来法规开放 L3 等级或对

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【天风电子】火山引擎大会召开，关注端侧AI机会

四月行业催化事件密集落地，构成板块行情的重要推手。火山引擎"AIoT智变浪潮"大会将于今日4月2日揭幕，预计核心IC设计企业将展示新一代智能终端解决方案。叠加META眼镜书名号、米粉节等产业活动，AI眼镜、智能家居控制中枢、教育陪伴机器人等创新产品或将集中亮相，建议重点关注。下游产业智能化升级加速渗透，端侧AI产业链迎来业绩与估值的双重驱动窗口。以泰凌微为代表的头部厂商2025Q1业绩预告超预期，营收同比增幅达43%，归母净利润实现350元万级突破，印证了智能终端向边缘侧赋能的产业趋势。在低基

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【推荐港股医药】配置创新产业链、医疗服务、互联网医疗

创新药：中国创新药的DeepSeek时刻，关注出海和临床竞争力 1）数量为基，奠定广度：我们认为MNC购买创新管线离不开中国市场； 2）质量为王，奠定高度：中国创新药企通过技术积累，能力提升，质量得到认可。 3）扭亏为盈，盈利周期：百济、信达、和黄、康方、再鼎等公司有望在1-3年扭亏为盈，进入利润释放阶段。推荐：科伦博泰，百济神州，信达，康方，和黄，再鼎。 CXO：内部创新药利好政策出台，有望迎来拐点。外部投融资温和复苏，发展环境改善。生物医药研发整体景气度提振。推荐：药明生物、药明合联、金

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【中泰传媒】南方传媒：粤教翔云上线AI助教及AI助学，AI+教育布局持续推进

事件：4月1日，粤教翔云AI助教、AI助学两大应用场景面向全省师生开放试用。点评： ⭐AI+教育布局持续推进。本次上线的AI助教服务于老师，可智能生成教学设计、云教案、数字资源等，辅助创新教学，实现备课流程智能化。AI助学服务于学生，有拍照讲题、精准推荐练习题、实时反馈评估等功能。粤教翔云作为省级覆盖的智慧教育平台，具有触达教育场景用户的渠道优势卡位。 ⭐AI+教育产品丰富。除本次AI助教、AI助学发布之外，3月18日公司旗下新华乐育推出校园AI智能体，包括智能创作、检索分析和智趣程序三大板块

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【天风轻纺】诺邦股份：无纺布盈利修复，有望享口含烟爆发成长

无纺布行业经历疫情期间爆发增长后，逐渐进入供给侧小规模出清+消费者卫生意识提升拉动需求增长阶段；诺邦作为材料+制品龙头率先复苏，24年起订单率、开机率持续改善； 25年以来公司订单饱满、产能满产，价格企稳+产品/客户结构优化带动盈利向上修复，Q1预期表现靓丽，全年材料+制品基本盘预计成长稳健；此外，口含烟+自主品牌业务具备向上弹性；当前对应25年22xPE，建议积极关注 ⭐近日线下调研欢迎交流 🎈材料：公司已形成“可冲散材料35%+差异化材料30%+常规品35%”的产品格局，并通过差异化/高

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【天风电子潘暕团队】AI云基础设施供应商CoreWeave上涨42%

看好算力板块情绪修复，当前位置强烈推荐工业富联！ ⭕️CoreWeave 是专为扩展、支持和加速 GenAI 而构建的AI云基础设施厂商，于上周五上市，上市后受到宏观衰退预期担忧、关税不确定性、微软数据中心项目部分调整传闻影响股价受挫，4/1受到openai融资等事件催化股价大幅反弹。OpenAI 周一宣布，它已经完成了有记录以来最大的一轮私人科技融资。400 亿美元的融资对 ChatGPT 制造商的估值为 3000 亿美元。日本软银以 300 亿美元领投本轮融资，包括核心投资者在内的其他支持者

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【国金具身智能】禾赛大涨点评

#安全是智能驾驶产业发展的核心因素，激光雷达具备感知精度高、识别距离远等优点。看好激光雷达作为作为高阶智驾的安全底座，将在安全冗余方面发挥重要作用，可以处理例如黑夜、大雾等极端天气。激光雷达作为安全件，发挥的核心作用之一是也是提升AEB能力，增加安全性同时能够显著的降低误触发概率。 #激光雷达作为核心传感器之一、对于保障智驾安全性具有重要意义。 #激光雷达成本下探&L3推进、提升车企配置激光雷达意愿成本下探来自激光雷达头部厂商降价&主机厂成本压力两方面；当前激光雷达头部厂商禾赛与速腾聚创均推出

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【国金具身智能】宇树展示五指灵巧手方案，灵巧手持续迭代升级可期

4月1日下午，宇树科技发布视频，首次展示五指灵巧手Unitree Dex5方案。核心看点： #单手16个主动自由度+94个触觉传感器单手16主动+4被动自由度，其中拇指有4主动自由度，其余四指各3主动+1被动自由度，单手具有94个触觉传感器。 #力控精细化补齐灵巧端短板宇树科技过去展示了更多的是运动平衡性能，其三指夹板方案动作较为粗糙笨拙。灵巧手精细操作更多涉及大脑而非小脑。此次宇树无加速地展示了灵巧手进行抛接水果、打扑克、翻页、玩魔方等精细场景操作，并且所有关节均支持丝滑的反向驱动（力控

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【国泰海通医药】政策、BD多重利好，看好创新药主升浪行情

BD浪潮已至，我们看好未来更多中国资产参与全球BD的机会。类比中国制造出海，我们认为国产创新药凭借世界一流的质量和相对更低的价格，正在快速抢占欧美日Biotech的生态位，其背后是中国的工程师红利以及人口红利带来的临床资源红利。 24年来医保局等相关部门对于创新药的战略定位发生转变，政策支持频发。去年以来，团队多次前往医保局、工信部调研，我们认为国家对于创新药产业的定位已上升至中美战略高度，且创新药的定位已经发生巨大改变。此外，商保药品目录建设工作取得新进展，中国保险行业协会已有A系初稿面向各健

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OpenAI宣布完成400亿美元超大规模融资，估值达3000亿美元

【华西计算机|每日资讯(0401)】【国内新闻】 #赛力斯拟在港股上市：深入推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台赛力斯集团股份有限公司昨日在上海交易所发布公告，公司拟发行境外上市外资股股票并在香港联交所主板挂牌上市。根据有关规定，公司本次发行并上市尚需提交公司股东大会审议，并需要取得相关政府部门、监管机构、证券交易所的批准、核准或备案。（来源：IT之家） #文远知行CEO：自动驾驶技术变现时间“难以预测” 计划五年内盈利据外媒报道，自动驾驶汽车公司文远知行希望能在五年内实现盈利，但该

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【民生电子】芯原股份：无惧回调，坚定看好

领导好，今日芯原股份回调较多，但我们持续看好公司在ASIC领域的前瞻布局，更新基本面如下： #人员储备充足，客户长期合作 1⃣董事长戴博士具有多家半导体公司创业经验，公司高管具有Broadcom、Marvell等全球龙头ASIC背景； 2⃣截止1H24研发人员达到1640人，人员储备充足； 3⃣除市场关心的大客户外，#阿里、腾讯、百度等均为公司ASIC客户，长期合作壁垒深厚。 #ASIC业务快速增长，AI芯片实力领先 1⃣2024年ASIC业务收入16亿元，行业内遥遥领先，2H24收入9.7亿元

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国内公司动态跟踪～宇树科技：CEO王兴兴回应近日宇树科技计划引入蚂蚁集团、中国移动等新投资方消息不实。～宇树科技：今日视频更新，发布unitree Dex5灵巧手，具备单手20自由度（16主动+4被动），能反向驱动以及单手94个灵敏触点～中信重工：公司重点推进特种机器人批量应用于消防、巡检领域，参与国家级救援演练，深化机器人技术布局。～武汉城市发展科技公司新成立公司（注册资本1亿）布局智能机器人研发与销售，股东含多家地方国资平台。～祥鑫科技：拟组建人形机器人研发团队，招聘开发总监、灵巧

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寻找化工Q1超预期品种【索通发展】

历史最佳一季度可期，二季度更旺，估值不到7x 1、最大认知差：3月以来公司股价调整系市场一部分声音看空石油焦，根据产业链专家口径，4月多个大厂停产检修，#影响10%石油焦供应，其中中石化山东厂4-5月停产两个月。二季度是石油焦传统需求旺季，叠加今年检修影响大，供给错配严重，4月开始石油焦价格上涨确定性高，3月底价格已小幅上涨 2、4月阳极定价超预期，增厚月净利润1亿+。4月公司产品预焙阳极价格上涨139元，同期石油焦（成本端）下跌300元，以往每月阳极定价与石油焦价格充分联动，#此次阳极价格不降

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比亚迪：3月销量环增17%，兆瓦闪充打造油电同速

3月销量38万辆、同增25%、出口持续强劲。比亚迪3月销37.7万辆，同环比+25%/+17%，含海外销7.2万辆，同环比+88%/+8%，继续保持强劲态势。公司3月推出超级e平台，打造10C兆瓦级闪充，大幅提升快充性能。此外，公司3月接连发布新车，包括腾势N9/秦LEV/海狮05EV/仰望U7，搭配天神之眼智驾系统，助力后续销量持续向上。公司25年e4.0平台+智驾平权+dmi出海，我们预计公司销量530-550万辆，智驾占比60-80%，出口翻番至80万辆+。插混份额略降至55%、高端品

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白酒：春糖反馈符合预期，延续份额逻辑。据糖酒会渠道调研，春节后白酒大盘动销平稳，截至3月商务需求略好于2024年同期，叠加酒企控货举措，整体价盘较为平稳，综合开门红动销反馈，我们预计分化趋势延续，头部核心酒企2025Q1有望保持稳健增长。白酒板块经过近4年调整后，交易拥挤度相对较低，估值回归良性、分红及股息率普遍提升，绝对价值凸显。大众品：首选成长，重视啤酒饮料换季机会。大众品成长为先，品类维度啤酒、饮料等稳定品类相对占优，换季有望催化带来投资机会，2025Q2渐入旺季有望实现动销加速，中长

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【华泰电子】禾赛科技：激光雷达--汽车智驾安全的性能品

我们看好激光雷达作为汽车安全性能产品，保障智驾的安全。目前不可否认纯视觉方案存在不易处理的边缘场景，激光雷达可以更好应对黑夜、逆光、大雾等环境。以 AEB自动紧急刹车系统为例，搭载激光雷达的车型 AEB 功能的速度上限较未搭载车型有效提高至 120km/h，反映的时效提升和处理数据的时延缩短。根据国际保险巨头瑞士再保险的测试结果显示，配备激光雷达系统的车辆比未配备激光雷达的同一车型，预计能多避免高达 25%的碰撞事故，同时缓解事故影响的能力将提升高达 29%。后续未来法规开放 L3 等级或对

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夜长梦山

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【天风电子】火山引擎大会召开，关注端侧AI机会

四月行业催化事件密集落地，构成板块行情的重要推手。火山引擎"AIoT智变浪潮"大会将于今日4月2日揭幕，预计核心IC设计企业将展示新一代智能终端解决方案。叠加META眼镜书名号、米粉节等产业活动，AI眼镜、智能家居控制中枢、教育陪伴机器人等创新产品或将集中亮相，建议重点关注。下游产业智能化升级加速渗透，端侧AI产业链迎来业绩与估值的双重驱动窗口。以泰凌微为代表的头部厂商2025Q1业绩预告超预期，营收同比增幅达43%，归母净利润实现350元万级突破，印证了智能终端向边缘侧赋能的产业趋势。在低基

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泰凌微

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夜长梦山

2025-04-02 10:55:10

【推荐港股医药】配置创新产业链、医疗服务、互联网医疗

创新药：中国创新药的DeepSeek时刻，关注出海和临床竞争力 1）数量为基，奠定广度：我们认为MNC购买创新管线离不开中国市场； 2）质量为王，奠定高度：中国创新药企通过技术积累，能力提升，质量得到认可。 3）扭亏为盈，盈利周期：百济、信达、和黄、康方、再鼎等公司有望在1-3年扭亏为盈，进入利润释放阶段。推荐：科伦博泰，百济神州，信达，康方，和黄，再鼎。 CXO：内部创新药利好政策出台，有望迎来拐点。外部投融资温和复苏，发展环境改善。生物医药研发整体景气度提振。推荐：药明生物、药明合联、金

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药明生物

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夜长梦山

2025-04-02 10:54:28

【中泰传媒】南方传媒：粤教翔云上线AI助教及AI助学，AI+教育布局持续推进

事件：4月1日，粤教翔云AI助教、AI助学两大应用场景面向全省师生开放试用。点评： ⭐AI+教育布局持续推进。本次上线的AI助教服务于老师，可智能生成教学设计、云教案、数字资源等，辅助创新教学，实现备课流程智能化。AI助学服务于学生，有拍照讲题、精准推荐练习题、实时反馈评估等功能。粤教翔云作为省级覆盖的智慧教育平台，具有触达教育场景用户的渠道优势卡位。 ⭐AI+教育产品丰富。除本次AI助教、AI助学发布之外，3月18日公司旗下新华乐育推出校园AI智能体，包括智能创作、检索分析和智趣程序三大板块

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南方传媒

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夜长梦山

2025-04-02 10:53:16

【天风轻纺】诺邦股份：无纺布盈利修复，有望享口含烟爆发成长

无纺布行业经历疫情期间爆发增长后，逐渐进入供给侧小规模出清+消费者卫生意识提升拉动需求增长阶段；诺邦作为材料+制品龙头率先复苏，24年起订单率、开机率持续改善； 25年以来公司订单饱满、产能满产，价格企稳+产品/客户结构优化带动盈利向上修复，Q1预期表现靓丽，全年材料+制品基本盘预计成长稳健；此外，口含烟+自主品牌业务具备向上弹性；当前对应25年22xPE，建议积极关注 ⭐近日线下调研欢迎交流 🎈材料：公司已形成“可冲散材料35%+差异化材料30%+常规品35%”的产品格局，并通过差异化/高

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诺邦股份

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夜长梦山

2025-04-02 10:52:31

【天风电子潘暕团队】AI云基础设施供应商CoreWeave上涨42%

看好算力板块情绪修复，当前位置强烈推荐工业富联！ ⭕️CoreWeave 是专为扩展、支持和加速 GenAI 而构建的AI云基础设施厂商，于上周五上市，上市后受到宏观衰退预期担忧、关税不确定性、微软数据中心项目部分调整传闻影响股价受挫，4/1受到openai融资等事件催化股价大幅反弹。OpenAI 周一宣布，它已经完成了有记录以来最大的一轮私人科技融资。400 亿美元的融资对 ChatGPT 制造商的估值为 3000 亿美元。日本软银以 300 亿美元领投本轮融资，包括核心投资者在内的其他支持者

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-02 10:51:32

【国金具身智能】禾赛大涨点评

#安全是智能驾驶产业发展的核心因素，激光雷达具备感知精度高、识别距离远等优点。看好激光雷达作为作为高阶智驾的安全底座，将在安全冗余方面发挥重要作用，可以处理例如黑夜、大雾等极端天气。激光雷达作为安全件，发挥的核心作用之一是也是提升AEB能力，增加安全性同时能够显著的降低误触发概率。 #激光雷达作为核心传感器之一、对于保障智驾安全性具有重要意义。 #激光雷达成本下探&L3推进、提升车企配置激光雷达意愿成本下探来自激光雷达头部厂商降价&主机厂成本压力两方面；当前激光雷达头部厂商禾赛与速腾聚创均推出

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宇瞳光学

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夜长梦山

2025-04-02 08:07:47

【国金具身智能】宇树展示五指灵巧手方案，灵巧手持续迭代升级可期

4月1日下午，宇树科技发布视频，首次展示五指灵巧手Unitree Dex5方案。核心看点： #单手16个主动自由度+94个触觉传感器单手16主动+4被动自由度，其中拇指有4主动自由度，其余四指各3主动+1被动自由度，单手具有94个触觉传感器。 #力控精细化补齐灵巧端短板宇树科技过去展示了更多的是运动平衡性能，其三指夹板方案动作较为粗糙笨拙。灵巧手精细操作更多涉及大脑而非小脑。此次宇树无加速地展示了灵巧手进行抛接水果、打扑克、翻页、玩魔方等精细场景操作，并且所有关节均支持丝滑的反向驱动（力控

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兆威机电

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夜长梦山

2025-04-02 08:05:52

【国泰海通医药】政策、BD多重利好，看好创新药主升浪行情

BD浪潮已至，我们看好未来更多中国资产参与全球BD的机会。类比中国制造出海，我们认为国产创新药凭借世界一流的质量和相对更低的价格，正在快速抢占欧美日Biotech的生态位，其背后是中国的工程师红利以及人口红利带来的临床资源红利。 24年来医保局等相关部门对于创新药的战略定位发生转变，政策支持频发。去年以来，团队多次前往医保局、工信部调研，我们认为国家对于创新药产业的定位已上升至中美战略高度，且创新药的定位已经发生巨大改变。此外，商保药品目录建设工作取得新进展，中国保险行业协会已有A系初稿面向各健

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恒瑞医药

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夜长梦山

2025-04-02 08:03:52

OpenAI宣布完成400亿美元超大规模融资，估值达3000亿美元

【华西计算机|每日资讯(0401)】【国内新闻】 #赛力斯拟在港股上市：深入推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台赛力斯集团股份有限公司昨日在上海交易所发布公告，公司拟发行境外上市外资股股票并在香港联交所主板挂牌上市。根据有关规定，公司本次发行并上市尚需提交公司股东大会审议，并需要取得相关政府部门、监管机构、证券交易所的批准、核准或备案。（来源：IT之家） #文远知行CEO：自动驾驶技术变现时间“难以预测” 计划五年内盈利据外媒报道，自动驾驶汽车公司文远知行希望能在五年内实现盈利，但该

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中信证券

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夜长梦山

2025-04-02 08:00:26

【民生电子】芯原股份：无惧回调，坚定看好

领导好，今日芯原股份回调较多，但我们持续看好公司在ASIC领域的前瞻布局，更新基本面如下： #人员储备充足，客户长期合作 1⃣董事长戴博士具有多家半导体公司创业经验，公司高管具有Broadcom、Marvell等全球龙头ASIC背景； 2⃣截止1H24研发人员达到1640人，人员储备充足； 3⃣除市场关心的大客户外，#阿里、腾讯、百度等均为公司ASIC客户，长期合作壁垒深厚。 #ASIC业务快速增长，AI芯片实力领先 1⃣2024年ASIC业务收入16亿元，行业内遥遥领先，2H24收入9.7亿元

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芯原股份

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夜长梦山

2025-04-02 07:58:44

【东北机械】机器人行业每日跟踪 20250401

国内公司动态跟踪～宇树科技：CEO王兴兴回应近日宇树科技计划引入蚂蚁集团、中国移动等新投资方消息不实。～宇树科技：今日视频更新，发布unitree Dex5灵巧手，具备单手20自由度（16主动+4被动），能反向驱动以及单手94个灵敏触点～中信重工：公司重点推进特种机器人批量应用于消防、巡检领域，参与国家级救援演练，深化机器人技术布局。～武汉城市发展科技公司新成立公司（注册资本1亿）布局智能机器人研发与销售，股东含多家地方国资平台。～祥鑫科技：拟组建人形机器人研发团队，招聘开发总监、灵巧

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祥鑫科技

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夜长梦山

2025-04-01 16:42:36

寻找化工Q1超预期品种【索通发展】

历史最佳一季度可期，二季度更旺，估值不到7x 1、最大认知差：3月以来公司股价调整系市场一部分声音看空石油焦，根据产业链专家口径，4月多个大厂停产检修，#影响10%石油焦供应，其中中石化山东厂4-5月停产两个月。二季度是石油焦传统需求旺季，叠加今年检修影响大，供给错配严重，4月开始石油焦价格上涨确定性高，3月底价格已小幅上涨 2、4月阳极定价超预期，增厚月净利润1亿+。4月公司产品预焙阳极价格上涨139元，同期石油焦（成本端）下跌300元，以往每月阳极定价与石油焦价格充分联动，#此次阳极价格不降

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索通发展

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