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夜长梦山

2024-08-26 19:11:21

我爱我家8月1-25日，环比7月同期、同比去年8月同期，五城表现累计态势：

成交量（1）北京，环比上月微降、同比去年增加约20-25%；（2）上海，环比上月降约10-15%、同比去年持平；（3）杭州，环比上月降约20-25%、同比去年增加约50-55%；（4）南京，环比上月降10-15%、同比去年增加约5-10%；（5）苏州，环比上月降约10-15%、同比去年微降。带看量，（1）北京，环比上月增加约10-15%、同比去年增加约15-20%；（2）上海，环比上月增加约5-10%、同比去年增加约40-45%；（3）杭州，环比上月微降、同比去年增加约70-7

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我爱我家

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夜长梦山

2024-08-26 19:10:55

7月日本注塑机出口订单大增102%，中国市场为核心驱动

根据日本产业机械工业会统计，日本注塑机实现连续7个月同比增长，7月订单量为1272台，同比增加66.1%，连续3个月超千台订单量级。分地区来看，7月出口订单达1018台，同比增加102%；日本本土订单为254台，同比下降3.1%。出口市场分机型来看，20-99吨级小型机同比增长3.1倍，100-199吨级中型机同比增长66.7%，500吨以上大型机同比增长2.3倍。中国市场仍为需求主要驱动。根据日本行业协会，中国的电子零部件和汽车相关需求为订单主要驱动力，感受上约增加三成。美国市场继续有询单

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-26 19:10:22

【浙商食饮||杨骥】周报:酒企半年报表现分化，关注白酒中秋表现

【食饮本周观点】茅台 24H1 业绩超预期、分红兑现发展红利，在近期茅台批价向上反映节庆白酒需求韧性+Q2 业绩悲观预期反映下，板块或迎超跌反弹，同时我们对于白酒板块未来维持增长仍保持乐观，继续看好板块中长期投资机会；食品板块布局高景气子板块，寻找潜在催化标的。【主要内容】白酒板块观点：茅台业绩及分红超预期，关注24Q2业绩表现 1）贵州茅台更新：树牢“长远”的质量观，积极拓展“新商务”消费群体 2）今世缘更新：提出“三阶段战略”，打造中国白酒最具成长性的创新型企业 3）金徽酒2024半

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燕京啤酒

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夜长梦山

2024-08-26 19:06:59

【德邦电子】传音控股：毛利率有望企稳回升📈，底部布局正当时🔥

1️⃣ AI手机助力新兴市场持续成长❗ Canalys数据显示，24Q2传音全球智能手机出货量2550万部，以9%市场份额位列第5，在非洲市场保持51%高市占率，在东南亚市场份额约14%。截至23年末，传音在巴基斯坦智能机市占率均超40%，孟加拉超30%，印度约8.2%。公司于24年3月发布自研AIOS系统，可实现实时翻译电话等多项AI功能，预计年内有望发布AI手机，助力公司持续开拓全球市场，智能机业务未来几年有望持续成长❗ 2️⃣ 高通专利诉讼无需过度担忧❗ 传音19年IPO时就已开始计提专利

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传音控股

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夜长梦山

2024-08-26 14:52:24

【长江电新】“秋思”海外大储专家沙龙要点总结&行业观点更新

近期我们正在举办“秋思”系列沙龙，本次邀请了海外大储销售专家，结合专家分享及近期行业信息，我们认为当前市场可能存在的预期差如下，欢迎咨询！预期差一：海外主要市场大储落地节奏加快欧洲交期缩短、项目及招标逐步释放，美国H2开始明显发力，中东非招标逐步落地，除拉美、澳洲因政府或电网原因项目周期较长，海外主要市场落地节奏均有所加快。具体来看：欧洲：1）英国：专家预计24年装机4GWh左右，24年新签订单交付期为24年底至25年，阳光电源8月交付330MWh项目，亦距离签单不到1年；2）意大利：国家

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盛弘股份

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夜长梦山

2024-08-26 14:51:15

农业周报：能繁补栏平缓，亚宠展盛大开幕【中金农业王思洋】

大家好，本周（8.19-8.23）农林牧渔涨跌幅-7.1%，跑输大盘指数6.5ppt。涨幅前三的个股为中宠股份/粤海饲料/万辰集团，分别+9.2%/+7.6%/+7.3%。评论： 1、畜禽产业链：短期库存释放猪价出现回调、7月全国能繁母猪环比+0.1%。1）生猪养殖：猪企当下专注修复资产负债表而非扩张产能，能繁平缓增长或支撑中期猪价。商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-5.0%/-2.5%/+0.1%至20.0元/kg、487元/头、1，738元/头；7月全国能繁母猪产能月环比+0.1%

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中信证券

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夜长梦山

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国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察|2024.08.24-25

1.文生图模型ideogram2·0发布：免费使用、支持中文、质量超DALL·E3。Ideogram2.0版本正式发布，目前已经可以在官网免费使用。同时还发布了iOS版应用程序、IdeogramAPI和Ideogram图片搜索功能。根据Ideogram2.0测试数据显示，在人类评估测试中，其生成图像的质量和偏好强于OpenAI的DALL·E3以及开源文生图领域的大黑马FluxPro，同时新发布的API价格也比这两个低的多。（AIGC开放社区） 2.OpenAI聘请前Meta高管领导战略计划。Op

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中信证券

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夜长梦山

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短期反弹窗口或已打开

日前美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放鸽派信号，美联储九月降息已成定局，符合市场预期，也增强了市场对于经济软着陆的信心，提振了全球风险资产偏好。美联储开启降息周期，进一步打开了国内货币宽松空间。而在国内货币政策宽松初期，人民币汇率有望保持稳定。同时随着稳增长政策加码，经济基本面的预期逐步向好，为A股市场提供了反弹的契机与支撑。短期来看，伴随着美联储的鸽派信号，底部反弹窗口可能已经打开。不过，本次会议对降息的幅度和节奏并没有明确表述，未来主要取决于经济数据。目前，市场对9月降息25bp的共

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中信证券

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夜长梦山

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【招商传媒顾佳团队】（A股游戏行业我们九月翻多，近期调整时，A股游戏有望迎来布局时刻

看好吉比特，姚记科技，神州泰岳，恺英网络等）我们前期1个多月内持续推荐的中概互联（腾讯控股，泡泡玛特，哔哩哔哩）近期中报业绩都在超预期，且持续上涨，泡泡玛特更是创下阶段新高，同样，我们前期率先市场强推的教育板块，虽然近期市场波动较大，但相关公司仍然走势很稳健，学大教育，科德教育，全通教育，新东方，思考乐，卓越等也持续上涨，而现今这个位置，我们建议投资者要重视A股游戏板块，我们对于游戏板块的观点开始积极翻多，九月强推游戏板块，我们坚定看好【吉比特】【姚记科技】【神州泰岳】【恺英网络】【巨人网络】【

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神州泰岳

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夜长梦山

2024-08-26 14:47:33

【长江宏观于博团队】盘前播报 8/26

🌍海外要闻【1】美国7月新屋销售环比升至10.6%，高于预期1%。【2】日本7月CPI同比维持2.8%，高于预期2.7%，CPI(除生鲜食品及能源)同比回落至1.9%，符合预期。【3】美国大选跟踪：8月23日，美国独立总统候选人小罗伯特·肯尼迪宣布正式退出2024年总统竞选，并表示将支持特朗普。【4】俄乌冲突：8月23日，美国宣布将为乌克兰提供新的一揽子军事援助，包括防空导弹、反无人机设备、反装甲导弹、弹药等。【5】中东地缘政治局势：黎巴嫩真主党对以色列进行大规模袭击，就上个月以军空

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中信证券

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夜长梦山

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【申万互联网传媒】游戏：《黑神话：悟空》再超预期，建议把握板块近期回调机会！

#《黑神话：悟空》销量破千万、再超预期。8月23日游戏科学官方在全平台宣布《黑神话：悟空》上线三天（截至北京时间8月23日21点整），全平台销量突破1000万套，全平台最高同时在线人数达300万人次。游戏上线后市场对总销量预期从500-1000万上调至2000万，随着官方公布3天销量数字已达1000万，#我们判断总销量或朝着3000万迈进。 #《黑神话：悟空》的成功进一步验证了精品内容对需求的拉动能力，验证游戏行业弹性。且《黑神话：悟空》得到央媒下场宣传，游戏相对宽松的监管环境进一步夯实。近期吉

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吉比特

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夜长梦山

2024-08-25 11:52:12

【GH电新】三山岛六风机开标，500kV海缆招标有望启动

# 8月22日，华电集团公布三山岛六500MW海风项目风机中标候选人。 # 14MW风机批量化应用此项目金风科技以3094元/kW（含塔筒）价格中标，将提供36台14MW风机。2024年以来，大型风机在招标市场中频现，浙江以南区域海风项目全面采用14-18MW风机，单位价格进一步下降，激活了深远海海上风电项目的开发。其中，玉环2号采用16MW、18MW风机，帆石二采用16MW，马祖岛外16MW、三山岛14MW，预计2025年开始进入大规模装机阶段。这也为后续更多的深远海项目开发奠定了基础。 #

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夜长梦山

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【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额政策解读

市场流传的由生态环境部下发《关于2024年度氢氟碳化物剩余配额有关安排的通知》中细则和解读如下：方案细则： 1）本次发放的配额来自于2024年HFCs生产配额总量和内用配额总量中剩余部分未分配配额； 2）本次分配的R32配额总量为3.5万吨，全部为内用配额； 3）各企业的比例按照2024年初公示的内用配额市占率来分配； 4）本次分配的配额仅限2024年有效。方案解读：由于上半年下游空调产量大超预期（24H1国内家用空调产量1.12亿台，同比+15.2%），导致R32内用配额前期消耗过快。为

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【德邦电新】阳光电源：聚焦新能源赛道，龙头稳定增长

事件：公司2024H1实现营业收入 310.2 亿元，同比增长8.38%；实现归母净利润 49.59亿元，同比增长13.89%，实现扣非归母净利润48.82亿元，同比增长14.03%。分季度看，公司24Q1/Q2营收分别为126.14/184.06亿元，Q2环比增长45.92%，归母净利润Q1/Q2分别为20.96/28.63亿元，Q2环比增长36.56%。 ①公司光伏逆变器等电力电子转换设备产品24H1实现营业收入130.93亿元，占营收比重为42.21%，同比增长12.63%。公司持续加强研

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阳光电源

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【申万宏源家电】家电板块普涨，以旧换新政策催化，持续推荐白电板块

以旧换新政策落地有望加速，今日家电板块普涨。昨日国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示，预计今年后期家电以旧换新资金将在8月底前全部下达。当前已有湖北省、吉林省、浙江金华等地落实本轮政策，其他地区也有望8月底前政策落地，预计将对今年Q4的家电内销形成较强拉动作用。 7月底两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，此轮政策刺激在覆盖品类（8个）、补贴比例（15-20%）、补贴限价（2000元）、中央支持力度（90%）4个方面均超预期，根据我们测算有望撬动1800亿

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我爱我家8月1-25日，环比7月同期、同比去年8月同期，五城表现累计态势：

成交量（1）北京，环比上月微降、同比去年增加约20-25%；（2）上海，环比上月降约10-15%、同比去年持平；（3）杭州，环比上月降约20-25%、同比去年增加约50-55%；（4）南京，环比上月降10-15%、同比去年增加约5-10%；（5）苏州，环比上月降约10-15%、同比去年微降。带看量，（1）北京，环比上月增加约10-15%、同比去年增加约15-20%；（2）上海，环比上月增加约5-10%、同比去年增加约40-45%；（3）杭州，环比上月微降、同比去年增加约70-7

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7月日本注塑机出口订单大增102%，中国市场为核心驱动

根据日本产业机械工业会统计，日本注塑机实现连续7个月同比增长，7月订单量为1272台，同比增加66.1%，连续3个月超千台订单量级。分地区来看，7月出口订单达1018台，同比增加102%；日本本土订单为254台，同比下降3.1%。出口市场分机型来看，20-99吨级小型机同比增长3.1倍，100-199吨级中型机同比增长66.7%，500吨以上大型机同比增长2.3倍。中国市场仍为需求主要驱动。根据日本行业协会，中国的电子零部件和汽车相关需求为订单主要驱动力，感受上约增加三成。美国市场继续有询单

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【浙商食饮||杨骥】周报:酒企半年报表现分化，关注白酒中秋表现

【食饮本周观点】茅台 24H1 业绩超预期、分红兑现发展红利，在近期茅台批价向上反映节庆白酒需求韧性+Q2 业绩悲观预期反映下，板块或迎超跌反弹，同时我们对于白酒板块未来维持增长仍保持乐观，继续看好板块中长期投资机会；食品板块布局高景气子板块，寻找潜在催化标的。【主要内容】白酒板块观点：茅台业绩及分红超预期，关注24Q2业绩表现 1）贵州茅台更新：树牢“长远”的质量观，积极拓展“新商务”消费群体 2）今世缘更新：提出“三阶段战略”，打造中国白酒最具成长性的创新型企业 3）金徽酒2024半

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【德邦电子】传音控股：毛利率有望企稳回升📈，底部布局正当时🔥

1️⃣ AI手机助力新兴市场持续成长❗ Canalys数据显示，24Q2传音全球智能手机出货量2550万部，以9%市场份额位列第5，在非洲市场保持51%高市占率，在东南亚市场份额约14%。截至23年末，传音在巴基斯坦智能机市占率均超40%，孟加拉超30%，印度约8.2%。公司于24年3月发布自研AIOS系统，可实现实时翻译电话等多项AI功能，预计年内有望发布AI手机，助力公司持续开拓全球市场，智能机业务未来几年有望持续成长❗ 2️⃣ 高通专利诉讼无需过度担忧❗ 传音19年IPO时就已开始计提专利

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【长江电新】“秋思”海外大储专家沙龙要点总结&行业观点更新

近期我们正在举办“秋思”系列沙龙，本次邀请了海外大储销售专家，结合专家分享及近期行业信息，我们认为当前市场可能存在的预期差如下，欢迎咨询！预期差一：海外主要市场大储落地节奏加快欧洲交期缩短、项目及招标逐步释放，美国H2开始明显发力，中东非招标逐步落地，除拉美、澳洲因政府或电网原因项目周期较长，海外主要市场落地节奏均有所加快。具体来看：欧洲：1）英国：专家预计24年装机4GWh左右，24年新签订单交付期为24年底至25年，阳光电源8月交付330MWh项目，亦距离签单不到1年；2）意大利：国家

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农业周报：能繁补栏平缓，亚宠展盛大开幕【中金农业王思洋】

大家好，本周（8.19-8.23）农林牧渔涨跌幅-7.1%，跑输大盘指数6.5ppt。涨幅前三的个股为中宠股份/粤海饲料/万辰集团，分别+9.2%/+7.6%/+7.3%。评论： 1、畜禽产业链：短期库存释放猪价出现回调、7月全国能繁母猪环比+0.1%。1）生猪养殖：猪企当下专注修复资产负债表而非扩张产能，能繁平缓增长或支撑中期猪价。商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-5.0%/-2.5%/+0.1%至20.0元/kg、487元/头、1，738元/头；7月全国能繁母猪产能月环比+0.1%

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1.文生图模型ideogram2·0发布：免费使用、支持中文、质量超DALL·E3。Ideogram2.0版本正式发布，目前已经可以在官网免费使用。同时还发布了iOS版应用程序、IdeogramAPI和Ideogram图片搜索功能。根据Ideogram2.0测试数据显示，在人类评估测试中，其生成图像的质量和偏好强于OpenAI的DALL·E3以及开源文生图领域的大黑马FluxPro，同时新发布的API价格也比这两个低的多。（AIGC开放社区） 2.OpenAI聘请前Meta高管领导战略计划。Op

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日前美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放鸽派信号，美联储九月降息已成定局，符合市场预期，也增强了市场对于经济软着陆的信心，提振了全球风险资产偏好。美联储开启降息周期，进一步打开了国内货币宽松空间。而在国内货币政策宽松初期，人民币汇率有望保持稳定。同时随着稳增长政策加码，经济基本面的预期逐步向好，为A股市场提供了反弹的契机与支撑。短期来看，伴随着美联储的鸽派信号，底部反弹窗口可能已经打开。不过，本次会议对降息的幅度和节奏并没有明确表述，未来主要取决于经济数据。目前，市场对9月降息25bp的共

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【招商传媒顾佳团队】（A股游戏行业我们九月翻多，近期调整时，A股游戏有望迎来布局时刻

看好吉比特，姚记科技，神州泰岳，恺英网络等）我们前期1个多月内持续推荐的中概互联（腾讯控股，泡泡玛特，哔哩哔哩）近期中报业绩都在超预期，且持续上涨，泡泡玛特更是创下阶段新高，同样，我们前期率先市场强推的教育板块，虽然近期市场波动较大，但相关公司仍然走势很稳健，学大教育，科德教育，全通教育，新东方，思考乐，卓越等也持续上涨，而现今这个位置，我们建议投资者要重视A股游戏板块，我们对于游戏板块的观点开始积极翻多，九月强推游戏板块，我们坚定看好【吉比特】【姚记科技】【神州泰岳】【恺英网络】【巨人网络】【

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🌍海外要闻【1】美国7月新屋销售环比升至10.6%，高于预期1%。【2】日本7月CPI同比维持2.8%，高于预期2.7%，CPI(除生鲜食品及能源)同比回落至1.9%，符合预期。【3】美国大选跟踪：8月23日，美国独立总统候选人小罗伯特·肯尼迪宣布正式退出2024年总统竞选，并表示将支持特朗普。【4】俄乌冲突：8月23日，美国宣布将为乌克兰提供新的一揽子军事援助，包括防空导弹、反无人机设备、反装甲导弹、弹药等。【5】中东地缘政治局势：黎巴嫩真主党对以色列进行大规模袭击，就上个月以军空

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【申万互联网传媒】游戏：《黑神话：悟空》再超预期，建议把握板块近期回调机会！

#《黑神话：悟空》销量破千万、再超预期。8月23日游戏科学官方在全平台宣布《黑神话：悟空》上线三天（截至北京时间8月23日21点整），全平台销量突破1000万套，全平台最高同时在线人数达300万人次。游戏上线后市场对总销量预期从500-1000万上调至2000万，随着官方公布3天销量数字已达1000万，#我们判断总销量或朝着3000万迈进。 #《黑神话：悟空》的成功进一步验证了精品内容对需求的拉动能力，验证游戏行业弹性。且《黑神话：悟空》得到央媒下场宣传，游戏相对宽松的监管环境进一步夯实。近期吉

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【GH电新】三山岛六风机开标，500kV海缆招标有望启动

# 8月22日，华电集团公布三山岛六500MW海风项目风机中标候选人。 # 14MW风机批量化应用此项目金风科技以3094元/kW（含塔筒）价格中标，将提供36台14MW风机。2024年以来，大型风机在招标市场中频现，浙江以南区域海风项目全面采用14-18MW风机，单位价格进一步下降，激活了深远海海上风电项目的开发。其中，玉环2号采用16MW、18MW风机，帆石二采用16MW，马祖岛外16MW、三山岛14MW，预计2025年开始进入大规模装机阶段。这也为后续更多的深远海项目开发奠定了基础。 #

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【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额政策解读

市场流传的由生态环境部下发《关于2024年度氢氟碳化物剩余配额有关安排的通知》中细则和解读如下：方案细则： 1）本次发放的配额来自于2024年HFCs生产配额总量和内用配额总量中剩余部分未分配配额； 2）本次分配的R32配额总量为3.5万吨，全部为内用配额； 3）各企业的比例按照2024年初公示的内用配额市占率来分配； 4）本次分配的配额仅限2024年有效。方案解读：由于上半年下游空调产量大超预期（24H1国内家用空调产量1.12亿台，同比+15.2%），导致R32内用配额前期消耗过快。为

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【德邦电新】阳光电源：聚焦新能源赛道，龙头稳定增长

事件：公司2024H1实现营业收入 310.2 亿元，同比增长8.38%；实现归母净利润 49.59亿元，同比增长13.89%，实现扣非归母净利润48.82亿元，同比增长14.03%。分季度看，公司24Q1/Q2营收分别为126.14/184.06亿元，Q2环比增长45.92%，归母净利润Q1/Q2分别为20.96/28.63亿元，Q2环比增长36.56%。 ①公司光伏逆变器等电力电子转换设备产品24H1实现营业收入130.93亿元，占营收比重为42.21%，同比增长12.63%。公司持续加强研

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【申万宏源家电】家电板块普涨，以旧换新政策催化，持续推荐白电板块

以旧换新政策落地有望加速，今日家电板块普涨。昨日国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示，预计今年后期家电以旧换新资金将在8月底前全部下达。当前已有湖北省、吉林省、浙江金华等地落实本轮政策，其他地区也有望8月底前政策落地，预计将对今年Q4的家电内销形成较强拉动作用。 7月底两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，此轮政策刺激在覆盖品类（8个）、补贴比例（15-20%）、补贴限价（2000元）、中央支持力度（90%）4个方面均超预期，根据我们测算有望撬动1800亿

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我爱我家8月1-25日，环比7月同期、同比去年8月同期，五城表现累计态势：

成交量（1）北京，环比上月微降、同比去年增加约20-25%；（2）上海，环比上月降约10-15%、同比去年持平；（3）杭州，环比上月降约20-25%、同比去年增加约50-55%；（4）南京，环比上月降10-15%、同比去年增加约5-10%；（5）苏州，环比上月降约10-15%、同比去年微降。带看量，（1）北京，环比上月增加约10-15%、同比去年增加约15-20%；（2）上海，环比上月增加约5-10%、同比去年增加约40-45%；（3）杭州，环比上月微降、同比去年增加约70-7

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我爱我家

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夜长梦山

2024-08-26 19:10:55

7月日本注塑机出口订单大增102%，中国市场为核心驱动

根据日本产业机械工业会统计，日本注塑机实现连续7个月同比增长，7月订单量为1272台，同比增加66.1%，连续3个月超千台订单量级。分地区来看，7月出口订单达1018台，同比增加102%；日本本土订单为254台，同比下降3.1%。出口市场分机型来看，20-99吨级小型机同比增长3.1倍，100-199吨级中型机同比增长66.7%，500吨以上大型机同比增长2.3倍。中国市场仍为需求主要驱动。根据日本行业协会，中国的电子零部件和汽车相关需求为订单主要驱动力，感受上约增加三成。美国市场继续有询单

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中信证券

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夜长梦山

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【浙商食饮||杨骥】周报:酒企半年报表现分化，关注白酒中秋表现

【食饮本周观点】茅台 24H1 业绩超预期、分红兑现发展红利，在近期茅台批价向上反映节庆白酒需求韧性+Q2 业绩悲观预期反映下，板块或迎超跌反弹，同时我们对于白酒板块未来维持增长仍保持乐观，继续看好板块中长期投资机会；食品板块布局高景气子板块，寻找潜在催化标的。【主要内容】白酒板块观点：茅台业绩及分红超预期，关注24Q2业绩表现 1）贵州茅台更新：树牢“长远”的质量观，积极拓展“新商务”消费群体 2）今世缘更新：提出“三阶段战略”，打造中国白酒最具成长性的创新型企业 3）金徽酒2024半

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燕京啤酒

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夜长梦山

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【德邦电子】传音控股：毛利率有望企稳回升📈，底部布局正当时🔥

1️⃣ AI手机助力新兴市场持续成长❗ Canalys数据显示，24Q2传音全球智能手机出货量2550万部，以9%市场份额位列第5，在非洲市场保持51%高市占率，在东南亚市场份额约14%。截至23年末，传音在巴基斯坦智能机市占率均超40%，孟加拉超30%，印度约8.2%。公司于24年3月发布自研AIOS系统，可实现实时翻译电话等多项AI功能，预计年内有望发布AI手机，助力公司持续开拓全球市场，智能机业务未来几年有望持续成长❗ 2️⃣ 高通专利诉讼无需过度担忧❗ 传音19年IPO时就已开始计提专利

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传音控股

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夜长梦山

2024-08-26 14:52:24

【长江电新】“秋思”海外大储专家沙龙要点总结&行业观点更新

近期我们正在举办“秋思”系列沙龙，本次邀请了海外大储销售专家，结合专家分享及近期行业信息，我们认为当前市场可能存在的预期差如下，欢迎咨询！预期差一：海外主要市场大储落地节奏加快欧洲交期缩短、项目及招标逐步释放，美国H2开始明显发力，中东非招标逐步落地，除拉美、澳洲因政府或电网原因项目周期较长，海外主要市场落地节奏均有所加快。具体来看：欧洲：1）英国：专家预计24年装机4GWh左右，24年新签订单交付期为24年底至25年，阳光电源8月交付330MWh项目，亦距离签单不到1年；2）意大利：国家

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盛弘股份

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夜长梦山

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农业周报：能繁补栏平缓，亚宠展盛大开幕【中金农业王思洋】

大家好，本周（8.19-8.23）农林牧渔涨跌幅-7.1%，跑输大盘指数6.5ppt。涨幅前三的个股为中宠股份/粤海饲料/万辰集团，分别+9.2%/+7.6%/+7.3%。评论： 1、畜禽产业链：短期库存释放猪价出现回调、7月全国能繁母猪环比+0.1%。1）生猪养殖：猪企当下专注修复资产负债表而非扩张产能，能繁平缓增长或支撑中期猪价。商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-5.0%/-2.5%/+0.1%至20.0元/kg、487元/头、1，738元/头；7月全国能繁母猪产能月环比+0.1%

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中信证券

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夜长梦山

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国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察|2024.08.24-25

1.文生图模型ideogram2·0发布：免费使用、支持中文、质量超DALL·E3。Ideogram2.0版本正式发布，目前已经可以在官网免费使用。同时还发布了iOS版应用程序、IdeogramAPI和Ideogram图片搜索功能。根据Ideogram2.0测试数据显示，在人类评估测试中，其生成图像的质量和偏好强于OpenAI的DALL·E3以及开源文生图领域的大黑马FluxPro，同时新发布的API价格也比这两个低的多。（AIGC开放社区） 2.OpenAI聘请前Meta高管领导战略计划。Op

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夜长梦山

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短期反弹窗口或已打开

日前美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放鸽派信号，美联储九月降息已成定局，符合市场预期，也增强了市场对于经济软着陆的信心，提振了全球风险资产偏好。美联储开启降息周期，进一步打开了国内货币宽松空间。而在国内货币政策宽松初期，人民币汇率有望保持稳定。同时随着稳增长政策加码，经济基本面的预期逐步向好，为A股市场提供了反弹的契机与支撑。短期来看，伴随着美联储的鸽派信号，底部反弹窗口可能已经打开。不过，本次会议对降息的幅度和节奏并没有明确表述，未来主要取决于经济数据。目前，市场对9月降息25bp的共

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【招商传媒顾佳团队】（A股游戏行业我们九月翻多，近期调整时，A股游戏有望迎来布局时刻

看好吉比特，姚记科技，神州泰岳，恺英网络等）我们前期1个多月内持续推荐的中概互联（腾讯控股，泡泡玛特，哔哩哔哩）近期中报业绩都在超预期，且持续上涨，泡泡玛特更是创下阶段新高，同样，我们前期率先市场强推的教育板块，虽然近期市场波动较大，但相关公司仍然走势很稳健，学大教育，科德教育，全通教育，新东方，思考乐，卓越等也持续上涨，而现今这个位置，我们建议投资者要重视A股游戏板块，我们对于游戏板块的观点开始积极翻多，九月强推游戏板块，我们坚定看好【吉比特】【姚记科技】【神州泰岳】【恺英网络】【巨人网络】【

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夜长梦山

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【长江宏观于博团队】盘前播报 8/26

🌍海外要闻【1】美国7月新屋销售环比升至10.6%，高于预期1%。【2】日本7月CPI同比维持2.8%，高于预期2.7%，CPI(除生鲜食品及能源)同比回落至1.9%，符合预期。【3】美国大选跟踪：8月23日，美国独立总统候选人小罗伯特·肯尼迪宣布正式退出2024年总统竞选，并表示将支持特朗普。【4】俄乌冲突：8月23日，美国宣布将为乌克兰提供新的一揽子军事援助，包括防空导弹、反无人机设备、反装甲导弹、弹药等。【5】中东地缘政治局势：黎巴嫩真主党对以色列进行大规模袭击，就上个月以军空

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夜长梦山

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【申万互联网传媒】游戏：《黑神话：悟空》再超预期，建议把握板块近期回调机会！

#《黑神话：悟空》销量破千万、再超预期。8月23日游戏科学官方在全平台宣布《黑神话：悟空》上线三天（截至北京时间8月23日21点整），全平台销量突破1000万套，全平台最高同时在线人数达300万人次。游戏上线后市场对总销量预期从500-1000万上调至2000万，随着官方公布3天销量数字已达1000万，#我们判断总销量或朝着3000万迈进。 #《黑神话：悟空》的成功进一步验证了精品内容对需求的拉动能力，验证游戏行业弹性。且《黑神话：悟空》得到央媒下场宣传，游戏相对宽松的监管环境进一步夯实。近期吉

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夜长梦山

2024-08-25 11:52:12

【GH电新】三山岛六风机开标，500kV海缆招标有望启动

# 8月22日，华电集团公布三山岛六500MW海风项目风机中标候选人。 # 14MW风机批量化应用此项目金风科技以3094元/kW（含塔筒）价格中标，将提供36台14MW风机。2024年以来，大型风机在招标市场中频现，浙江以南区域海风项目全面采用14-18MW风机，单位价格进一步下降，激活了深远海海上风电项目的开发。其中，玉环2号采用16MW、18MW风机，帆石二采用16MW，马祖岛外16MW、三山岛14MW，预计2025年开始进入大规模装机阶段。这也为后续更多的深远海项目开发奠定了基础。 #

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【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额政策解读

市场流传的由生态环境部下发《关于2024年度氢氟碳化物剩余配额有关安排的通知》中细则和解读如下：方案细则： 1）本次发放的配额来自于2024年HFCs生产配额总量和内用配额总量中剩余部分未分配配额； 2）本次分配的R32配额总量为3.5万吨，全部为内用配额； 3）各企业的比例按照2024年初公示的内用配额市占率来分配； 4）本次分配的配额仅限2024年有效。方案解读：由于上半年下游空调产量大超预期（24H1国内家用空调产量1.12亿台，同比+15.2%），导致R32内用配额前期消耗过快。为

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【德邦电新】阳光电源：聚焦新能源赛道，龙头稳定增长

事件：公司2024H1实现营业收入 310.2 亿元，同比增长8.38%；实现归母净利润 49.59亿元，同比增长13.89%，实现扣非归母净利润48.82亿元，同比增长14.03%。分季度看，公司24Q1/Q2营收分别为126.14/184.06亿元，Q2环比增长45.92%，归母净利润Q1/Q2分别为20.96/28.63亿元，Q2环比增长36.56%。 ①公司光伏逆变器等电力电子转换设备产品24H1实现营业收入130.93亿元，占营收比重为42.21%，同比增长12.63%。公司持续加强研

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【申万宏源家电】家电板块普涨，以旧换新政策催化，持续推荐白电板块

以旧换新政策落地有望加速，今日家电板块普涨。昨日国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示，预计今年后期家电以旧换新资金将在8月底前全部下达。当前已有湖北省、吉林省、浙江金华等地落实本轮政策，其他地区也有望8月底前政策落地，预计将对今年Q4的家电内销形成较强拉动作用。 7月底两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，此轮政策刺激在覆盖品类（8个）、补贴比例（15-20%）、补贴限价（2000元）、中央支持力度（90%）4个方面均超预期，根据我们测算有望撬动1800亿

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我爱我家8月1-25日，环比7月同期、同比去年8月同期，五城表现累计态势：

成交量（1）北京，环比上月微降、同比去年增加约20-25%；（2）上海，环比上月降约10-15%、同比去年持平；（3）杭州，环比上月降约20-25%、同比去年增加约50-55%；（4）南京，环比上月降10-15%、同比去年增加约5-10%；（5）苏州，环比上月降约10-15%、同比去年微降。带看量，（1）北京，环比上月增加约10-15%、同比去年增加约15-20%；（2）上海，环比上月增加约5-10%、同比去年增加约40-45%；（3）杭州，环比上月微降、同比去年增加约70-7

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7月日本注塑机出口订单大增102%，中国市场为核心驱动

根据日本产业机械工业会统计，日本注塑机实现连续7个月同比增长，7月订单量为1272台，同比增加66.1%，连续3个月超千台订单量级。分地区来看，7月出口订单达1018台，同比增加102%；日本本土订单为254台，同比下降3.1%。出口市场分机型来看，20-99吨级小型机同比增长3.1倍，100-199吨级中型机同比增长66.7%，500吨以上大型机同比增长2.3倍。中国市场仍为需求主要驱动。根据日本行业协会，中国的电子零部件和汽车相关需求为订单主要驱动力，感受上约增加三成。美国市场继续有询单

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【浙商食饮||杨骥】周报:酒企半年报表现分化，关注白酒中秋表现

【食饮本周观点】茅台 24H1 业绩超预期、分红兑现发展红利，在近期茅台批价向上反映节庆白酒需求韧性+Q2 业绩悲观预期反映下，板块或迎超跌反弹，同时我们对于白酒板块未来维持增长仍保持乐观，继续看好板块中长期投资机会；食品板块布局高景气子板块，寻找潜在催化标的。【主要内容】白酒板块观点：茅台业绩及分红超预期，关注24Q2业绩表现 1）贵州茅台更新：树牢“长远”的质量观，积极拓展“新商务”消费群体 2）今世缘更新：提出“三阶段战略”，打造中国白酒最具成长性的创新型企业 3）金徽酒2024半

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【德邦电子】传音控股：毛利率有望企稳回升📈，底部布局正当时🔥

1️⃣ AI手机助力新兴市场持续成长❗ Canalys数据显示，24Q2传音全球智能手机出货量2550万部，以9%市场份额位列第5，在非洲市场保持51%高市占率，在东南亚市场份额约14%。截至23年末，传音在巴基斯坦智能机市占率均超40%，孟加拉超30%，印度约8.2%。公司于24年3月发布自研AIOS系统，可实现实时翻译电话等多项AI功能，预计年内有望发布AI手机，助力公司持续开拓全球市场，智能机业务未来几年有望持续成长❗ 2️⃣ 高通专利诉讼无需过度担忧❗ 传音19年IPO时就已开始计提专利

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【长江电新】“秋思”海外大储专家沙龙要点总结&行业观点更新

近期我们正在举办“秋思”系列沙龙，本次邀请了海外大储销售专家，结合专家分享及近期行业信息，我们认为当前市场可能存在的预期差如下，欢迎咨询！预期差一：海外主要市场大储落地节奏加快欧洲交期缩短、项目及招标逐步释放，美国H2开始明显发力，中东非招标逐步落地，除拉美、澳洲因政府或电网原因项目周期较长，海外主要市场落地节奏均有所加快。具体来看：欧洲：1）英国：专家预计24年装机4GWh左右，24年新签订单交付期为24年底至25年，阳光电源8月交付330MWh项目，亦距离签单不到1年；2）意大利：国家

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农业周报：能繁补栏平缓，亚宠展盛大开幕【中金农业王思洋】

大家好，本周（8.19-8.23）农林牧渔涨跌幅-7.1%，跑输大盘指数6.5ppt。涨幅前三的个股为中宠股份/粤海饲料/万辰集团，分别+9.2%/+7.6%/+7.3%。评论： 1、畜禽产业链：短期库存释放猪价出现回调、7月全国能繁母猪环比+0.1%。1）生猪养殖：猪企当下专注修复资产负债表而非扩张产能，能繁平缓增长或支撑中期猪价。商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-5.0%/-2.5%/+0.1%至20.0元/kg、487元/头、1，738元/头；7月全国能繁母猪产能月环比+0.1%

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1.文生图模型ideogram2·0发布：免费使用、支持中文、质量超DALL·E3。Ideogram2.0版本正式发布，目前已经可以在官网免费使用。同时还发布了iOS版应用程序、IdeogramAPI和Ideogram图片搜索功能。根据Ideogram2.0测试数据显示，在人类评估测试中，其生成图像的质量和偏好强于OpenAI的DALL·E3以及开源文生图领域的大黑马FluxPro，同时新发布的API价格也比这两个低的多。（AIGC开放社区） 2.OpenAI聘请前Meta高管领导战略计划。Op

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短期反弹窗口或已打开

日前美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放鸽派信号，美联储九月降息已成定局，符合市场预期，也增强了市场对于经济软着陆的信心，提振了全球风险资产偏好。美联储开启降息周期，进一步打开了国内货币宽松空间。而在国内货币政策宽松初期，人民币汇率有望保持稳定。同时随着稳增长政策加码，经济基本面的预期逐步向好，为A股市场提供了反弹的契机与支撑。短期来看，伴随着美联储的鸽派信号，底部反弹窗口可能已经打开。不过，本次会议对降息的幅度和节奏并没有明确表述，未来主要取决于经济数据。目前，市场对9月降息25bp的共

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【招商传媒顾佳团队】（A股游戏行业我们九月翻多，近期调整时，A股游戏有望迎来布局时刻

看好吉比特，姚记科技，神州泰岳，恺英网络等）我们前期1个多月内持续推荐的中概互联（腾讯控股，泡泡玛特，哔哩哔哩）近期中报业绩都在超预期，且持续上涨，泡泡玛特更是创下阶段新高，同样，我们前期率先市场强推的教育板块，虽然近期市场波动较大，但相关公司仍然走势很稳健，学大教育，科德教育，全通教育，新东方，思考乐，卓越等也持续上涨，而现今这个位置，我们建议投资者要重视A股游戏板块，我们对于游戏板块的观点开始积极翻多，九月强推游戏板块，我们坚定看好【吉比特】【姚记科技】【神州泰岳】【恺英网络】【巨人网络】【

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🌍海外要闻【1】美国7月新屋销售环比升至10.6%，高于预期1%。【2】日本7月CPI同比维持2.8%，高于预期2.7%，CPI(除生鲜食品及能源)同比回落至1.9%，符合预期。【3】美国大选跟踪：8月23日，美国独立总统候选人小罗伯特·肯尼迪宣布正式退出2024年总统竞选，并表示将支持特朗普。【4】俄乌冲突：8月23日，美国宣布将为乌克兰提供新的一揽子军事援助，包括防空导弹、反无人机设备、反装甲导弹、弹药等。【5】中东地缘政治局势：黎巴嫩真主党对以色列进行大规模袭击，就上个月以军空

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【申万互联网传媒】游戏：《黑神话：悟空》再超预期，建议把握板块近期回调机会！

#《黑神话：悟空》销量破千万、再超预期。8月23日游戏科学官方在全平台宣布《黑神话：悟空》上线三天（截至北京时间8月23日21点整），全平台销量突破1000万套，全平台最高同时在线人数达300万人次。游戏上线后市场对总销量预期从500-1000万上调至2000万，随着官方公布3天销量数字已达1000万，#我们判断总销量或朝着3000万迈进。 #《黑神话：悟空》的成功进一步验证了精品内容对需求的拉动能力，验证游戏行业弹性。且《黑神话：悟空》得到央媒下场宣传，游戏相对宽松的监管环境进一步夯实。近期吉

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【GH电新】三山岛六风机开标，500kV海缆招标有望启动

# 8月22日，华电集团公布三山岛六500MW海风项目风机中标候选人。 # 14MW风机批量化应用此项目金风科技以3094元/kW（含塔筒）价格中标，将提供36台14MW风机。2024年以来，大型风机在招标市场中频现，浙江以南区域海风项目全面采用14-18MW风机，单位价格进一步下降，激活了深远海海上风电项目的开发。其中，玉环2号采用16MW、18MW风机，帆石二采用16MW，马祖岛外16MW、三山岛14MW，预计2025年开始进入大规模装机阶段。这也为后续更多的深远海项目开发奠定了基础。 #

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【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额政策解读

市场流传的由生态环境部下发《关于2024年度氢氟碳化物剩余配额有关安排的通知》中细则和解读如下：方案细则： 1）本次发放的配额来自于2024年HFCs生产配额总量和内用配额总量中剩余部分未分配配额； 2）本次分配的R32配额总量为3.5万吨，全部为内用配额； 3）各企业的比例按照2024年初公示的内用配额市占率来分配； 4）本次分配的配额仅限2024年有效。方案解读：由于上半年下游空调产量大超预期（24H1国内家用空调产量1.12亿台，同比+15.2%），导致R32内用配额前期消耗过快。为

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【德邦电新】阳光电源：聚焦新能源赛道，龙头稳定增长

事件：公司2024H1实现营业收入 310.2 亿元，同比增长8.38%；实现归母净利润 49.59亿元，同比增长13.89%，实现扣非归母净利润48.82亿元，同比增长14.03%。分季度看，公司24Q1/Q2营收分别为126.14/184.06亿元，Q2环比增长45.92%，归母净利润Q1/Q2分别为20.96/28.63亿元，Q2环比增长36.56%。 ①公司光伏逆变器等电力电子转换设备产品24H1实现营业收入130.93亿元，占营收比重为42.21%，同比增长12.63%。公司持续加强研

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【申万宏源家电】家电板块普涨，以旧换新政策催化，持续推荐白电板块

以旧换新政策落地有望加速，今日家电板块普涨。昨日国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示，预计今年后期家电以旧换新资金将在8月底前全部下达。当前已有湖北省、吉林省、浙江金华等地落实本轮政策，其他地区也有望8月底前政策落地，预计将对今年Q4的家电内销形成较强拉动作用。 7月底两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，此轮政策刺激在覆盖品类（8个）、补贴比例（15-20%）、补贴限价（2000元）、中央支持力度（90%）4个方面均超预期，根据我们测算有望撬动1800亿

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我爱我家8月1-25日，环比7月同期、同比去年8月同期，五城表现累计态势：

成交量（1）北京，环比上月微降、同比去年增加约20-25%；（2）上海，环比上月降约10-15%、同比去年持平；（3）杭州，环比上月降约20-25%、同比去年增加约50-55%；（4）南京，环比上月降10-15%、同比去年增加约5-10%；（5）苏州，环比上月降约10-15%、同比去年微降。带看量，（1）北京，环比上月增加约10-15%、同比去年增加约15-20%；（2）上海，环比上月增加约5-10%、同比去年增加约40-45%；（3）杭州，环比上月微降、同比去年增加约70-7

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我爱我家

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夜长梦山

2024-08-26 19:10:55

7月日本注塑机出口订单大增102%，中国市场为核心驱动

根据日本产业机械工业会统计，日本注塑机实现连续7个月同比增长，7月订单量为1272台，同比增加66.1%，连续3个月超千台订单量级。分地区来看，7月出口订单达1018台，同比增加102%；日本本土订单为254台，同比下降3.1%。出口市场分机型来看，20-99吨级小型机同比增长3.1倍，100-199吨级中型机同比增长66.7%，500吨以上大型机同比增长2.3倍。中国市场仍为需求主要驱动。根据日本行业协会，中国的电子零部件和汽车相关需求为订单主要驱动力，感受上约增加三成。美国市场继续有询单

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-26 19:10:22

【浙商食饮||杨骥】周报:酒企半年报表现分化，关注白酒中秋表现

【食饮本周观点】茅台 24H1 业绩超预期、分红兑现发展红利，在近期茅台批价向上反映节庆白酒需求韧性+Q2 业绩悲观预期反映下，板块或迎超跌反弹，同时我们对于白酒板块未来维持增长仍保持乐观，继续看好板块中长期投资机会；食品板块布局高景气子板块，寻找潜在催化标的。【主要内容】白酒板块观点：茅台业绩及分红超预期，关注24Q2业绩表现 1）贵州茅台更新：树牢“长远”的质量观，积极拓展“新商务”消费群体 2）今世缘更新：提出“三阶段战略”，打造中国白酒最具成长性的创新型企业 3）金徽酒2024半

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燕京啤酒

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夜长梦山

2024-08-26 19:06:59

【德邦电子】传音控股：毛利率有望企稳回升📈，底部布局正当时🔥

1️⃣ AI手机助力新兴市场持续成长❗ Canalys数据显示，24Q2传音全球智能手机出货量2550万部，以9%市场份额位列第5，在非洲市场保持51%高市占率，在东南亚市场份额约14%。截至23年末，传音在巴基斯坦智能机市占率均超40%，孟加拉超30%，印度约8.2%。公司于24年3月发布自研AIOS系统，可实现实时翻译电话等多项AI功能，预计年内有望发布AI手机，助力公司持续开拓全球市场，智能机业务未来几年有望持续成长❗ 2️⃣ 高通专利诉讼无需过度担忧❗ 传音19年IPO时就已开始计提专利

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传音控股

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夜长梦山

2024-08-26 14:52:24

【长江电新】“秋思”海外大储专家沙龙要点总结&行业观点更新

近期我们正在举办“秋思”系列沙龙，本次邀请了海外大储销售专家，结合专家分享及近期行业信息，我们认为当前市场可能存在的预期差如下，欢迎咨询！预期差一：海外主要市场大储落地节奏加快欧洲交期缩短、项目及招标逐步释放，美国H2开始明显发力，中东非招标逐步落地，除拉美、澳洲因政府或电网原因项目周期较长，海外主要市场落地节奏均有所加快。具体来看：欧洲：1）英国：专家预计24年装机4GWh左右，24年新签订单交付期为24年底至25年，阳光电源8月交付330MWh项目，亦距离签单不到1年；2）意大利：国家

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盛弘股份

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夜长梦山

2024-08-26 14:51:15

农业周报：能繁补栏平缓，亚宠展盛大开幕【中金农业王思洋】

大家好，本周（8.19-8.23）农林牧渔涨跌幅-7.1%，跑输大盘指数6.5ppt。涨幅前三的个股为中宠股份/粤海饲料/万辰集团，分别+9.2%/+7.6%/+7.3%。评论： 1、畜禽产业链：短期库存释放猪价出现回调、7月全国能繁母猪环比+0.1%。1）生猪养殖：猪企当下专注修复资产负债表而非扩张产能，能繁平缓增长或支撑中期猪价。商品猪/7kg仔猪/二元母猪价格周环比-5.0%/-2.5%/+0.1%至20.0元/kg、487元/头、1，738元/头；7月全国能繁母猪产能月环比+0.1%

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-26 14:50:43

国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察|2024.08.24-25

1.文生图模型ideogram2·0发布：免费使用、支持中文、质量超DALL·E3。Ideogram2.0版本正式发布，目前已经可以在官网免费使用。同时还发布了iOS版应用程序、IdeogramAPI和Ideogram图片搜索功能。根据Ideogram2.0测试数据显示，在人类评估测试中，其生成图像的质量和偏好强于OpenAI的DALL·E3以及开源文生图领域的大黑马FluxPro，同时新发布的API价格也比这两个低的多。（AIGC开放社区） 2.OpenAI聘请前Meta高管领导战略计划。Op

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-26 14:49:50

短期反弹窗口或已打开

日前美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放鸽派信号，美联储九月降息已成定局，符合市场预期，也增强了市场对于经济软着陆的信心，提振了全球风险资产偏好。美联储开启降息周期，进一步打开了国内货币宽松空间。而在国内货币政策宽松初期，人民币汇率有望保持稳定。同时随着稳增长政策加码，经济基本面的预期逐步向好，为A股市场提供了反弹的契机与支撑。短期来看，伴随着美联储的鸽派信号，底部反弹窗口可能已经打开。不过，本次会议对降息的幅度和节奏并没有明确表述，未来主要取决于经济数据。目前，市场对9月降息25bp的共

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-26 14:48:42

【招商传媒顾佳团队】（A股游戏行业我们九月翻多，近期调整时，A股游戏有望迎来布局时刻

看好吉比特，姚记科技，神州泰岳，恺英网络等）我们前期1个多月内持续推荐的中概互联（腾讯控股，泡泡玛特，哔哩哔哩）近期中报业绩都在超预期，且持续上涨，泡泡玛特更是创下阶段新高，同样，我们前期率先市场强推的教育板块，虽然近期市场波动较大，但相关公司仍然走势很稳健，学大教育，科德教育，全通教育，新东方，思考乐，卓越等也持续上涨，而现今这个位置，我们建议投资者要重视A股游戏板块，我们对于游戏板块的观点开始积极翻多，九月强推游戏板块，我们坚定看好【吉比特】【姚记科技】【神州泰岳】【恺英网络】【巨人网络】【

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神州泰岳

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夜长梦山

2024-08-26 14:47:33

【长江宏观于博团队】盘前播报 8/26

🌍海外要闻【1】美国7月新屋销售环比升至10.6%，高于预期1%。【2】日本7月CPI同比维持2.8%，高于预期2.7%，CPI(除生鲜食品及能源)同比回落至1.9%，符合预期。【3】美国大选跟踪：8月23日，美国独立总统候选人小罗伯特·肯尼迪宣布正式退出2024年总统竞选，并表示将支持特朗普。【4】俄乌冲突：8月23日，美国宣布将为乌克兰提供新的一揽子军事援助，包括防空导弹、反无人机设备、反装甲导弹、弹药等。【5】中东地缘政治局势：黎巴嫩真主党对以色列进行大规模袭击，就上个月以军空

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-26 14:47:03

【申万互联网传媒】游戏：《黑神话：悟空》再超预期，建议把握板块近期回调机会！

#《黑神话：悟空》销量破千万、再超预期。8月23日游戏科学官方在全平台宣布《黑神话：悟空》上线三天（截至北京时间8月23日21点整），全平台销量突破1000万套，全平台最高同时在线人数达300万人次。游戏上线后市场对总销量预期从500-1000万上调至2000万，随着官方公布3天销量数字已达1000万，#我们判断总销量或朝着3000万迈进。 #《黑神话：悟空》的成功进一步验证了精品内容对需求的拉动能力，验证游戏行业弹性。且《黑神话：悟空》得到央媒下场宣传，游戏相对宽松的监管环境进一步夯实。近期吉

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吉比特

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夜长梦山

2024-08-25 11:52:12

【GH电新】三山岛六风机开标，500kV海缆招标有望启动

# 8月22日，华电集团公布三山岛六500MW海风项目风机中标候选人。 # 14MW风机批量化应用此项目金风科技以3094元/kW（含塔筒）价格中标，将提供36台14MW风机。2024年以来，大型风机在招标市场中频现，浙江以南区域海风项目全面采用14-18MW风机，单位价格进一步下降，激活了深远海海上风电项目的开发。其中，玉环2号采用16MW、18MW风机，帆石二采用16MW，马祖岛外16MW、三山岛14MW，预计2025年开始进入大规模装机阶段。这也为后续更多的深远海项目开发奠定了基础。 #

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-25 11:51:44

【华创能源化工杨晖团队】制冷剂配额政策解读

市场流传的由生态环境部下发《关于2024年度氢氟碳化物剩余配额有关安排的通知》中细则和解读如下：方案细则： 1）本次发放的配额来自于2024年HFCs生产配额总量和内用配额总量中剩余部分未分配配额； 2）本次分配的R32配额总量为3.5万吨，全部为内用配额； 3）各企业的比例按照2024年初公示的内用配额市占率来分配； 4）本次分配的配额仅限2024年有效。方案解读：由于上半年下游空调产量大超预期（24H1国内家用空调产量1.12亿台，同比+15.2%），导致R32内用配额前期消耗过快。为

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中信证券

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夜长梦山

2024-08-25 11:51:05

【德邦电新】阳光电源：聚焦新能源赛道，龙头稳定增长

事件：公司2024H1实现营业收入 310.2 亿元，同比增长8.38%；实现归母净利润 49.59亿元，同比增长13.89%，实现扣非归母净利润48.82亿元，同比增长14.03%。分季度看，公司24Q1/Q2营收分别为126.14/184.06亿元，Q2环比增长45.92%，归母净利润Q1/Q2分别为20.96/28.63亿元，Q2环比增长36.56%。 ①公司光伏逆变器等电力电子转换设备产品24H1实现营业收入130.93亿元，占营收比重为42.21%，同比增长12.63%。公司持续加强研

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阳光电源

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夜长梦山

2024-08-25 11:50:20

【申万宏源家电】家电板块普涨，以旧换新政策催化，持续推荐白电板块

以旧换新政策落地有望加速，今日家电板块普涨。昨日国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示，预计今年后期家电以旧换新资金将在8月底前全部下达。当前已有湖北省、吉林省、浙江金华等地落实本轮政策，其他地区也有望8月底前政策落地，预计将对今年Q4的家电内销形成较强拉动作用。 7月底两部门印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，此轮政策刺激在覆盖品类（8个）、补贴比例（15-20%）、补贴限价（2000元）、中央支持力度（90%）4个方面均超预期，根据我们测算有望撬动1800亿

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海尔智家

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