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夜长梦山
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夜长梦山
2025-04-12 10:49:32
【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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零跑汽车
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夜长梦山
2025-04-12 10:44:54
“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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西藏天路
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夜长梦山
2025-04-12 10:44:01
【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-12 10:43:07
【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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伊之密
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夜长梦山
2025-04-12 10:42:25
柴发更新(0411):
现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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潍柴动力
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夜长梦山
2025-04-10 15:18:24
【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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美湖股份
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夜长梦山
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【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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利安隆
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夜长梦山
2025-04-10 15:16:26
机器人板块近期催化:
1)浙江省委组织部官方发文,对最新一期的人工智能专题培训课程进行预告。此次课程将于10日晚开讲,由宇树科技创始人、CEO、CTO王兴兴分享《机器人产业的现状及发展趋势》。在王兴兴之前,已有“杭州六小龙”的掌门人或相关负责人受邀对浙江的干部进行专题授课。 2)中共中央政治局常委、国务院总理李强4月9日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会,座谈会上,张斌、李迅雷、沈建光、万敏、郑津、彭志辉、王钻等先后发言。其中,彭志辉是智元机器人联合创始人兼首席技术官。 3)4月10日,以“具身智能生态赋能一共塑
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昊志机电
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夜长梦山
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【电力设备】板块配置思路-0410
#1、内需方向: ■电网&特高压(纯内需+Q1开门红+国央企):全球形势不确定性背景下电网投资是重要拉动内需的抓手,且国网负债率仍有提升空间,Q1电网投资也是开门红。推荐【平高电气】【许继电气】【国电南瑞】 #2、抄底方向: ■【良信股份】自主可控+国产替代,目前80e左右市值,估值不到20xPE,位置极具性价比。今年主业触底反弹+AIDC三重逻辑:1、配套大客户弹性(华为、维谛等);2、直流化趋势带动直流断路器用量提升;3、中期维度数据中心国产替代机会。 ■【盛弘股份】主业有业绩支撑+AIDC
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盛弘股份
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夜长梦山
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【西南食饮】有友食品股东会交流要点250409
核心观点:1)山姆鸭掌产品仍维持强劲表现,25Q1动销相较去年Q3Q4更加积极乐观;2)山姆新品及零食连锁等新兴渠道仍可为公司收入端贡献充足动能;3)预计公司25Q1收入端30%+,利润端至少20%+,且公司基本面稳定分红率高,维持重点推荐。 渠道端: 1)山姆渠道:公司素菜类新品预计将于下周上市,此外其他新品仍在紧密筹备中。 2)量贩渠道:目前在各大零食连锁渠道已有3-5个sku ,后续仍会持续增加数量。 3)KA渠道:开市客、盒马等渠道预计未来仍持续有新品推出,永辉渠道因内部情况维持保守预期
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有友食品
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夜长梦山
2025-04-10 08:17:41
【华泰医药代雯团队】万孚生物年报点评
国际部引领增长,美国工厂启用+涨价+经销商转嫁等抵御关税 预计25年业绩增长相对稳健 公司24年实现收入/归母净利30.65/5.62亿元(yoy+10.9%/+15.2%),业绩基本符合预期。4Q24收入、归母净净利润同比增长16.2%、43.1%。我们推测母公司核心业务口径24年收入约27.5亿元,同比增长约15%。展望25年,我们预计母公司核心业务口径收入增长约15%,其中国际部引领增长,美国子公司及国内业务在加征关税背景下或互为补充。我们预计公司25年归母净利润约6.5亿元,同比增长超1
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万孚生物
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夜长梦山
2025-04-10 08:17:04
离境退税“即买即退”全国推广,关注后续入境政策进一步放开带来的文旅板块机会
事件:国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,明确从4月8日起,离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。该政策将退税环节提前,境外旅客在购物环节就能拿到退税款。目前该举措前期先后在上海、北京、广东、四川、浙江等地开展试点,现已具备全国推广的条件。 随着离境退税“即买即退”服务措施在全国推广,我们认为后续对于入境游、入境购物、对外放开等方面或有进一步举措,带动国内消费进一步释放, 建议关注: 1、 离境退税“即买即退”服务直接受益的百货和免税渠道:中国中免、王府
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西域旅游
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夜长梦山
2025-04-10 08:16:28
【招商金属】今日重要公告
1、鼎胜新材:公司持股5%以上股东普润平方及普润平方壹号产生权益变动,原因为普润平方壹号通过大宗交易减持股份及公司可转债转股导致的被动稀释,未触及要约收购。本次权益变动后,普润平方持股比例由6.03%降至5.96%,普润平方壹号持股比例由3.15%降至1.86%,合计持有上市公司股份比例由9.18%降至7.82%。 2、本钢板材:公司与关联方鞍钢绿金产业发展有限公司共同出资设立合资公司,公司拟以自有资金出资3,060万元,持有合资公司51%股权,鞍钢绿金产业发展有限公司拟出资2,940万元,持有
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广大特材
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夜长梦山
2025-04-10 08:15:26
【东吴计算机】美国加关税叠加产业变化,推荐信创板块
美国加关税,科技自立自强是重要博弈筹码。4月2日,美国宣布对所有贸易伙伴征收所谓“对等关税”。信创旨在实现IT系统核心基础软硬件国产化,是中美科技博弈的重要领域。同时,关税影响下,信创产品价格优势更加明显。 产业有变化,2025年党政信创加快推进。Q1党政信创已经开始招标,多家公司订单和业绩同比增速两眼。Q2和Q3党政信创招标有望持续提速,我们预计2025年全年党政信创招标量有望达到1000万台,为未来三年最大。 信创板块资产并购重组有望加快。 4月8日,中国电子宣布加快回购、增持、并购重组等手
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深桑达A
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夜长梦山
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【天风传媒】分众传媒拟收购新潮传媒100%股权点评
事件:4月9日,公司发布公告,拟以【发行股份及支付现金】的方式购买张继学、重庆京东、百度在线等50个交易对方持有的成都新潮传媒100%股权,经初步协商,新潮传媒100%股权预估值为83亿元,本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股。 ⭐️新潮传媒公司概况:截至2024Q3,新潮传媒净资产为34.23亿元,22年/23年/截至24Q3的营业收入分别为19.4/19.32/14.97亿元,净利润分别为-4.69/-2.79/-0.51亿元,亏损逐年收窄。 ⭐️我们认为此次收购后: 1️⃣公司竞
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分众传媒
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【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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零跑汽车
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“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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西藏天路
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【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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中信证券
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【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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柴发更新(0411):
现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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美湖股份
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【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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利安隆
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机器人板块近期催化:
1)浙江省委组织部官方发文,对最新一期的人工智能专题培训课程进行预告。此次课程将于10日晚开讲,由宇树科技创始人、CEO、CTO王兴兴分享《机器人产业的现状及发展趋势》。在王兴兴之前,已有“杭州六小龙”的掌门人或相关负责人受邀对浙江的干部进行专题授课。 2)中共中央政治局常委、国务院总理李强4月9日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会,座谈会上,张斌、李迅雷、沈建光、万敏、郑津、彭志辉、王钻等先后发言。其中,彭志辉是智元机器人联合创始人兼首席技术官。 3)4月10日,以“具身智能生态赋能一共塑
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【电力设备】板块配置思路-0410
#1、内需方向: ■电网&特高压(纯内需+Q1开门红+国央企):全球形势不确定性背景下电网投资是重要拉动内需的抓手,且国网负债率仍有提升空间,Q1电网投资也是开门红。推荐【平高电气】【许继电气】【国电南瑞】 #2、抄底方向: ■【良信股份】自主可控+国产替代,目前80e左右市值,估值不到20xPE,位置极具性价比。今年主业触底反弹+AIDC三重逻辑:1、配套大客户弹性(华为、维谛等);2、直流化趋势带动直流断路器用量提升;3、中期维度数据中心国产替代机会。 ■【盛弘股份】主业有业绩支撑+AIDC
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盛弘股份
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【西南食饮】有友食品股东会交流要点250409
核心观点:1)山姆鸭掌产品仍维持强劲表现,25Q1动销相较去年Q3Q4更加积极乐观;2)山姆新品及零食连锁等新兴渠道仍可为公司收入端贡献充足动能;3)预计公司25Q1收入端30%+,利润端至少20%+,且公司基本面稳定分红率高,维持重点推荐。 渠道端: 1)山姆渠道:公司素菜类新品预计将于下周上市,此外其他新品仍在紧密筹备中。 2)量贩渠道:目前在各大零食连锁渠道已有3-5个sku ,后续仍会持续增加数量。 3)KA渠道:开市客、盒马等渠道预计未来仍持续有新品推出,永辉渠道因内部情况维持保守预期
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有友食品
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【华泰医药代雯团队】万孚生物年报点评
国际部引领增长,美国工厂启用+涨价+经销商转嫁等抵御关税 预计25年业绩增长相对稳健 公司24年实现收入/归母净利30.65/5.62亿元(yoy+10.9%/+15.2%),业绩基本符合预期。4Q24收入、归母净净利润同比增长16.2%、43.1%。我们推测母公司核心业务口径24年收入约27.5亿元,同比增长约15%。展望25年,我们预计母公司核心业务口径收入增长约15%,其中国际部引领增长,美国子公司及国内业务在加征关税背景下或互为补充。我们预计公司25年归母净利润约6.5亿元,同比增长超1
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万孚生物
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离境退税“即买即退”全国推广,关注后续入境政策进一步放开带来的文旅板块机会
事件:国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,明确从4月8日起,离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。该政策将退税环节提前,境外旅客在购物环节就能拿到退税款。目前该举措前期先后在上海、北京、广东、四川、浙江等地开展试点,现已具备全国推广的条件。 随着离境退税“即买即退”服务措施在全国推广,我们认为后续对于入境游、入境购物、对外放开等方面或有进一步举措,带动国内消费进一步释放, 建议关注: 1、 离境退税“即买即退”服务直接受益的百货和免税渠道:中国中免、王府
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西域旅游
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夜长梦山
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【招商金属】今日重要公告
1、鼎胜新材:公司持股5%以上股东普润平方及普润平方壹号产生权益变动,原因为普润平方壹号通过大宗交易减持股份及公司可转债转股导致的被动稀释,未触及要约收购。本次权益变动后,普润平方持股比例由6.03%降至5.96%,普润平方壹号持股比例由3.15%降至1.86%,合计持有上市公司股份比例由9.18%降至7.82%。 2、本钢板材:公司与关联方鞍钢绿金产业发展有限公司共同出资设立合资公司,公司拟以自有资金出资3,060万元,持有合资公司51%股权,鞍钢绿金产业发展有限公司拟出资2,940万元,持有
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【东吴计算机】美国加关税叠加产业变化,推荐信创板块
美国加关税,科技自立自强是重要博弈筹码。4月2日,美国宣布对所有贸易伙伴征收所谓“对等关税”。信创旨在实现IT系统核心基础软硬件国产化,是中美科技博弈的重要领域。同时,关税影响下,信创产品价格优势更加明显。 产业有变化,2025年党政信创加快推进。Q1党政信创已经开始招标,多家公司订单和业绩同比增速两眼。Q2和Q3党政信创招标有望持续提速,我们预计2025年全年党政信创招标量有望达到1000万台,为未来三年最大。 信创板块资产并购重组有望加快。 4月8日,中国电子宣布加快回购、增持、并购重组等手
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【天风传媒】分众传媒拟收购新潮传媒100%股权点评
事件:4月9日,公司发布公告,拟以【发行股份及支付现金】的方式购买张继学、重庆京东、百度在线等50个交易对方持有的成都新潮传媒100%股权,经初步协商,新潮传媒100%股权预估值为83亿元,本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股。 ⭐️新潮传媒公司概况:截至2024Q3,新潮传媒净资产为34.23亿元,22年/23年/截至24Q3的营业收入分别为19.4/19.32/14.97亿元,净利润分别为-4.69/-2.79/-0.51亿元,亏损逐年收窄。 ⭐️我们认为此次收购后: 1️⃣公司竞
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【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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零跑汽车
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夜长梦山
2025-04-12 10:44:54
“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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西藏天路
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夜长梦山
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【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-12 10:43:07
【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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伊之密
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夜长梦山
2025-04-12 10:42:25
柴发更新(0411):
现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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潍柴动力
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夜长梦山
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【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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美湖股份
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夜长梦山
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【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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利安隆
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夜长梦山
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机器人板块近期催化:
1)浙江省委组织部官方发文,对最新一期的人工智能专题培训课程进行预告。此次课程将于10日晚开讲,由宇树科技创始人、CEO、CTO王兴兴分享《机器人产业的现状及发展趋势》。在王兴兴之前,已有“杭州六小龙”的掌门人或相关负责人受邀对浙江的干部进行专题授课。 2)中共中央政治局常委、国务院总理李强4月9日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会,座谈会上,张斌、李迅雷、沈建光、万敏、郑津、彭志辉、王钻等先后发言。其中,彭志辉是智元机器人联合创始人兼首席技术官。 3)4月10日,以“具身智能生态赋能一共塑
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昊志机电
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【电力设备】板块配置思路-0410
#1、内需方向: ■电网&特高压(纯内需+Q1开门红+国央企):全球形势不确定性背景下电网投资是重要拉动内需的抓手,且国网负债率仍有提升空间,Q1电网投资也是开门红。推荐【平高电气】【许继电气】【国电南瑞】 #2、抄底方向: ■【良信股份】自主可控+国产替代,目前80e左右市值,估值不到20xPE,位置极具性价比。今年主业触底反弹+AIDC三重逻辑:1、配套大客户弹性(华为、维谛等);2、直流化趋势带动直流断路器用量提升;3、中期维度数据中心国产替代机会。 ■【盛弘股份】主业有业绩支撑+AIDC
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盛弘股份
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夜长梦山
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【西南食饮】有友食品股东会交流要点250409
核心观点:1)山姆鸭掌产品仍维持强劲表现,25Q1动销相较去年Q3Q4更加积极乐观;2)山姆新品及零食连锁等新兴渠道仍可为公司收入端贡献充足动能;3)预计公司25Q1收入端30%+,利润端至少20%+,且公司基本面稳定分红率高,维持重点推荐。 渠道端: 1)山姆渠道:公司素菜类新品预计将于下周上市,此外其他新品仍在紧密筹备中。 2)量贩渠道:目前在各大零食连锁渠道已有3-5个sku ,后续仍会持续增加数量。 3)KA渠道:开市客、盒马等渠道预计未来仍持续有新品推出,永辉渠道因内部情况维持保守预期
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有友食品
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夜长梦山
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【华泰医药代雯团队】万孚生物年报点评
国际部引领增长,美国工厂启用+涨价+经销商转嫁等抵御关税 预计25年业绩增长相对稳健 公司24年实现收入/归母净利30.65/5.62亿元(yoy+10.9%/+15.2%),业绩基本符合预期。4Q24收入、归母净净利润同比增长16.2%、43.1%。我们推测母公司核心业务口径24年收入约27.5亿元,同比增长约15%。展望25年,我们预计母公司核心业务口径收入增长约15%,其中国际部引领增长,美国子公司及国内业务在加征关税背景下或互为补充。我们预计公司25年归母净利润约6.5亿元,同比增长超1
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万孚生物
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离境退税“即买即退”全国推广,关注后续入境政策进一步放开带来的文旅板块机会
事件:国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,明确从4月8日起,离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。该政策将退税环节提前,境外旅客在购物环节就能拿到退税款。目前该举措前期先后在上海、北京、广东、四川、浙江等地开展试点,现已具备全国推广的条件。 随着离境退税“即买即退”服务措施在全国推广,我们认为后续对于入境游、入境购物、对外放开等方面或有进一步举措,带动国内消费进一步释放, 建议关注: 1、 离境退税“即买即退”服务直接受益的百货和免税渠道:中国中免、王府
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西域旅游
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夜长梦山
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【招商金属】今日重要公告
1、鼎胜新材:公司持股5%以上股东普润平方及普润平方壹号产生权益变动,原因为普润平方壹号通过大宗交易减持股份及公司可转债转股导致的被动稀释,未触及要约收购。本次权益变动后,普润平方持股比例由6.03%降至5.96%,普润平方壹号持股比例由3.15%降至1.86%,合计持有上市公司股份比例由9.18%降至7.82%。 2、本钢板材:公司与关联方鞍钢绿金产业发展有限公司共同出资设立合资公司,公司拟以自有资金出资3,060万元,持有合资公司51%股权,鞍钢绿金产业发展有限公司拟出资2,940万元,持有
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广大特材
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夜长梦山
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【东吴计算机】美国加关税叠加产业变化,推荐信创板块
美国加关税,科技自立自强是重要博弈筹码。4月2日,美国宣布对所有贸易伙伴征收所谓“对等关税”。信创旨在实现IT系统核心基础软硬件国产化,是中美科技博弈的重要领域。同时,关税影响下,信创产品价格优势更加明显。 产业有变化,2025年党政信创加快推进。Q1党政信创已经开始招标,多家公司订单和业绩同比增速两眼。Q2和Q3党政信创招标有望持续提速,我们预计2025年全年党政信创招标量有望达到1000万台,为未来三年最大。 信创板块资产并购重组有望加快。 4月8日,中国电子宣布加快回购、增持、并购重组等手
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【天风传媒】分众传媒拟收购新潮传媒100%股权点评
事件:4月9日,公司发布公告,拟以【发行股份及支付现金】的方式购买张继学、重庆京东、百度在线等50个交易对方持有的成都新潮传媒100%股权,经初步协商,新潮传媒100%股权预估值为83亿元,本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股。 ⭐️新潮传媒公司概况:截至2024Q3,新潮传媒净资产为34.23亿元,22年/23年/截至24Q3的营业收入分别为19.4/19.32/14.97亿元,净利润分别为-4.69/-2.79/-0.51亿元,亏损逐年收窄。 ⭐️我们认为此次收购后: 1️⃣公司竞
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分众传媒
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【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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机器人板块近期催化:
1)浙江省委组织部官方发文,对最新一期的人工智能专题培训课程进行预告。此次课程将于10日晚开讲,由宇树科技创始人、CEO、CTO王兴兴分享《机器人产业的现状及发展趋势》。在王兴兴之前,已有“杭州六小龙”的掌门人或相关负责人受邀对浙江的干部进行专题授课。 2)中共中央政治局常委、国务院总理李强4月9日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会,座谈会上,张斌、李迅雷、沈建光、万敏、郑津、彭志辉、王钻等先后发言。其中,彭志辉是智元机器人联合创始人兼首席技术官。 3)4月10日,以“具身智能生态赋能一共塑
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【电力设备】板块配置思路-0410
#1、内需方向: ■电网&特高压(纯内需+Q1开门红+国央企):全球形势不确定性背景下电网投资是重要拉动内需的抓手,且国网负债率仍有提升空间,Q1电网投资也是开门红。推荐【平高电气】【许继电气】【国电南瑞】 #2、抄底方向: ■【良信股份】自主可控+国产替代,目前80e左右市值,估值不到20xPE,位置极具性价比。今年主业触底反弹+AIDC三重逻辑:1、配套大客户弹性(华为、维谛等);2、直流化趋势带动直流断路器用量提升;3、中期维度数据中心国产替代机会。 ■【盛弘股份】主业有业绩支撑+AIDC
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盛弘股份
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【西南食饮】有友食品股东会交流要点250409
核心观点:1)山姆鸭掌产品仍维持强劲表现,25Q1动销相较去年Q3Q4更加积极乐观;2)山姆新品及零食连锁等新兴渠道仍可为公司收入端贡献充足动能;3)预计公司25Q1收入端30%+,利润端至少20%+,且公司基本面稳定分红率高,维持重点推荐。 渠道端: 1)山姆渠道:公司素菜类新品预计将于下周上市,此外其他新品仍在紧密筹备中。 2)量贩渠道:目前在各大零食连锁渠道已有3-5个sku ,后续仍会持续增加数量。 3)KA渠道:开市客、盒马等渠道预计未来仍持续有新品推出,永辉渠道因内部情况维持保守预期
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【华泰医药代雯团队】万孚生物年报点评
国际部引领增长,美国工厂启用+涨价+经销商转嫁等抵御关税 预计25年业绩增长相对稳健 公司24年实现收入/归母净利30.65/5.62亿元(yoy+10.9%/+15.2%),业绩基本符合预期。4Q24收入、归母净净利润同比增长16.2%、43.1%。我们推测母公司核心业务口径24年收入约27.5亿元,同比增长约15%。展望25年,我们预计母公司核心业务口径收入增长约15%,其中国际部引领增长,美国子公司及国内业务在加征关税背景下或互为补充。我们预计公司25年归母净利润约6.5亿元,同比增长超1
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离境退税“即买即退”全国推广,关注后续入境政策进一步放开带来的文旅板块机会
事件:国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,明确从4月8日起,离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。该政策将退税环节提前,境外旅客在购物环节就能拿到退税款。目前该举措前期先后在上海、北京、广东、四川、浙江等地开展试点,现已具备全国推广的条件。 随着离境退税“即买即退”服务措施在全国推广,我们认为后续对于入境游、入境购物、对外放开等方面或有进一步举措,带动国内消费进一步释放, 建议关注: 1、 离境退税“即买即退”服务直接受益的百货和免税渠道:中国中免、王府
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【招商金属】今日重要公告
1、鼎胜新材:公司持股5%以上股东普润平方及普润平方壹号产生权益变动,原因为普润平方壹号通过大宗交易减持股份及公司可转债转股导致的被动稀释,未触及要约收购。本次权益变动后,普润平方持股比例由6.03%降至5.96%,普润平方壹号持股比例由3.15%降至1.86%,合计持有上市公司股份比例由9.18%降至7.82%。 2、本钢板材:公司与关联方鞍钢绿金产业发展有限公司共同出资设立合资公司,公司拟以自有资金出资3,060万元,持有合资公司51%股权,鞍钢绿金产业发展有限公司拟出资2,940万元,持有
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【东吴计算机】美国加关税叠加产业变化,推荐信创板块
美国加关税,科技自立自强是重要博弈筹码。4月2日,美国宣布对所有贸易伙伴征收所谓“对等关税”。信创旨在实现IT系统核心基础软硬件国产化,是中美科技博弈的重要领域。同时,关税影响下,信创产品价格优势更加明显。 产业有变化,2025年党政信创加快推进。Q1党政信创已经开始招标,多家公司订单和业绩同比增速两眼。Q2和Q3党政信创招标有望持续提速,我们预计2025年全年党政信创招标量有望达到1000万台,为未来三年最大。 信创板块资产并购重组有望加快。 4月8日,中国电子宣布加快回购、增持、并购重组等手
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【天风传媒】分众传媒拟收购新潮传媒100%股权点评
事件:4月9日,公司发布公告,拟以【发行股份及支付现金】的方式购买张继学、重庆京东、百度在线等50个交易对方持有的成都新潮传媒100%股权,经初步协商,新潮传媒100%股权预估值为83亿元,本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股。 ⭐️新潮传媒公司概况:截至2024Q3,新潮传媒净资产为34.23亿元,22年/23年/截至24Q3的营业收入分别为19.4/19.32/14.97亿元,净利润分别为-4.69/-2.79/-0.51亿元,亏损逐年收窄。 ⭐️我们认为此次收购后: 1️⃣公司竞
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【国金电新】板块大幅反弹,持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车!
本周伴随中欧谈判,市场情绪逐渐转向乐观,板块开始回调。叠加上海车展临近,新车密集上市,我们#持续推荐吉利汽车+小鹏汽车+零跑汽车的整车组合,低成本方案下三家公司全年销量&业绩均具备较大超预期可能,边际#推荐当前估值正在低点的龙头公司比亚迪: 1、吉利汽车:#公司全年业绩具备超预期可能。此前我们曾强调,公司盈利核心扭转点便在于吉利银河品牌。目前看公司银河品牌销量维持稳健,其中3月销量达9万辆,目前看虽然车型结构变化,但整体承压已过,#全年大概率实现100万交付目标、甚至有望大超预期。考虑到H2银河
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零跑汽车
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夜长梦山
2025-04-12 10:44:54
“一带一路”之广西
平陆运河助力广西出海口,西南产业链向海图强【国金建材建筑李阳团队】 事件:国家外交部发言人宣布,国家主席将于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 关税之下,东盟或成为转口贸易的重要中转站,例如4月8日马来西亚总理呼吁东盟集体应对关税,维护开放和有弹性的供应链。北部湾是西南对外的重要窗口,对外主要面向东盟,2024年5月中国—东盟产业合作区南宁片区总规通过评审,以打造中国—东盟跨境产业融合发展合作区为主要任务,重点发展新能源汽车及零部件、电子信息、装备制造、化工新材料、生物医药等产业
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西藏天路
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夜长梦山
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【兴证机器人】行业每日要闻20250411
1、傅利叶:正式发布首款开源人形机器人 Fourier N1,身高1.31米,体重38公斤,单次续航超过2小时。 2、首批人形机器人系列国家标准正式立项,由优必选牵头。 3、宇树科技:发布G1最新视频,将开启机器人格斗直播。 4、中国移动:发布首款人形机器人产品——迎宾导览机器人,旨在应用于展厅和营业厅。 5、商汤科技:发布其最新大模型「日日新 SenseNova V6」,“长思维链+数理能力+推理能力+全局记忆”升级 6、韩国成立“K-人形机器人联盟”,将致力于开发一款具有自主决策能力的人形机
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-12 10:43:07
【伊之密|重点推荐】阿尔法显著
订单充沛业绩平稳向上,25年PE12x,错杀给予布局良机! 行业景气度持续向好,关税对注塑机出口影响极小 25年1-2月注塑机出口金额同比增长19.03%,行业景气度向好。其中美国占比仅低个位数,美对华关税对注塑机出口影响极小。 公司订单饱满,业绩有望持续向好 1)注塑机:公司阿尔法显著,23-24年份额显著提升,25年有望延续,充分受益产品力提升带来的份额提升+大客户占比提升+出口替代,3月订单在去年高基数基础上保持平稳增长。 2)压铸机:新能源汽车渗透率提升,一体化压铸的应用逐渐增加。公司在
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伊之密
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夜长梦山
2025-04-12 10:42:25
柴发更新(0411):
现状。整体仍在继续涨价,上周某colo商招标280万/台进口,4-6月招标会更频繁,OEM厂家目前都是一台一台出,不接受预订,急要的话只能加价。国产玉柴进入字节,潍柴进入三大运营商、阿里和百度,4月潍柴可能有超预期进展(字节与腾讯)。 供需:国外发动机进口:美国康明斯1.4K台,卡特1K台,(一半在美国生产,但可调整出口地),欧洲MTU0.9K台;国内发动机:玉柴0.7K台(加班可扩到1.2K),潍柴1K台(加班1.5k)。海外扩产都比较慢和谨慎,有些甚至依赖国内代工厂。潍柴长期规划较大(总发动
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潍柴动力
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夜长梦山
2025-04-10 15:18:24
【东北电新】关税冲击落地,机器人出现黄金坑机会-0410
事件 🎉关税暂缓:将对未对美国实施报复性关税的国家暂停其所谓的“互惠关税”90天。但对中国的关税立即增至125%。 点评 🎉中国和美国相互关税分别达到84%和125%,后续再加关税的影响已经很小了。越南等国获得关税暂缓,如果积极减少贸易顺差,后续税率应该也不高。大量出口企业都有海外第二基地,所以对于出口链整体冲击有限。 🎉人形机器人指数从顶部回落已达到20%,部分个股跌幅达到30%。国产机器人板块不受关税影响,错杀严重;特斯拉链也有望凭借特朗普关系最终获得较好的税率情况。关税冲击已经pri
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美湖股份
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夜长梦山
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【国金化工】关税发酵下,壳牌润滑油涨价
预期润滑油添加剂涨价,标的——#【瑞丰新材、利安隆】 1、中国对等加征关税,影响测算下来,大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应,目前中国1年的需求量是80-100万吨。 2、后续的应对方法:1.润滑油添加剂产品涨价;2.寻找本土的润滑油添加剂企业来供货 3、【瑞丰新材】:根据公司年报,wind一致预期,预计25年基础业绩9亿,当前市值170亿,24年销量16万吨左右,涨价5000元/吨,净利润增厚8亿, 4、【利安隆】:单剂产能10.3万吨,复剂3万吨,wind一致预期,预计25年
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利安隆
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夜长梦山
2025-04-10 15:16:26
机器人板块近期催化:
1)浙江省委组织部官方发文,对最新一期的人工智能专题培训课程进行预告。此次课程将于10日晚开讲,由宇树科技创始人、CEO、CTO王兴兴分享《机器人产业的现状及发展趋势》。在王兴兴之前,已有“杭州六小龙”的掌门人或相关负责人受邀对浙江的干部进行专题授课。 2)中共中央政治局常委、国务院总理李强4月9日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会,座谈会上,张斌、李迅雷、沈建光、万敏、郑津、彭志辉、王钻等先后发言。其中,彭志辉是智元机器人联合创始人兼首席技术官。 3)4月10日,以“具身智能生态赋能一共塑
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昊志机电
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夜长梦山
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【电力设备】板块配置思路-0410
#1、内需方向: ■电网&特高压(纯内需+Q1开门红+国央企):全球形势不确定性背景下电网投资是重要拉动内需的抓手,且国网负债率仍有提升空间,Q1电网投资也是开门红。推荐【平高电气】【许继电气】【国电南瑞】 #2、抄底方向: ■【良信股份】自主可控+国产替代,目前80e左右市值,估值不到20xPE,位置极具性价比。今年主业触底反弹+AIDC三重逻辑:1、配套大客户弹性(华为、维谛等);2、直流化趋势带动直流断路器用量提升;3、中期维度数据中心国产替代机会。 ■【盛弘股份】主业有业绩支撑+AIDC
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盛弘股份
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夜长梦山
2025-04-10 08:18:14
【西南食饮】有友食品股东会交流要点250409
核心观点:1)山姆鸭掌产品仍维持强劲表现,25Q1动销相较去年Q3Q4更加积极乐观;2)山姆新品及零食连锁等新兴渠道仍可为公司收入端贡献充足动能;3)预计公司25Q1收入端30%+,利润端至少20%+,且公司基本面稳定分红率高,维持重点推荐。 渠道端: 1)山姆渠道:公司素菜类新品预计将于下周上市,此外其他新品仍在紧密筹备中。 2)量贩渠道:目前在各大零食连锁渠道已有3-5个sku ,后续仍会持续增加数量。 3)KA渠道:开市客、盒马等渠道预计未来仍持续有新品推出,永辉渠道因内部情况维持保守预期
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有友食品
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【华泰医药代雯团队】万孚生物年报点评
国际部引领增长,美国工厂启用+涨价+经销商转嫁等抵御关税 预计25年业绩增长相对稳健 公司24年实现收入/归母净利30.65/5.62亿元(yoy+10.9%/+15.2%),业绩基本符合预期。4Q24收入、归母净净利润同比增长16.2%、43.1%。我们推测母公司核心业务口径24年收入约27.5亿元,同比增长约15%。展望25年,我们预计母公司核心业务口径收入增长约15%,其中国际部引领增长,美国子公司及国内业务在加征关税背景下或互为补充。我们预计公司25年归母净利润约6.5亿元,同比增长超1
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万孚生物
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夜长梦山
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离境退税“即买即退”全国推广,关注后续入境政策进一步放开带来的文旅板块机会
事件:国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,明确从4月8日起,离境退税“即买即退”服务措施在全国推广。该政策将退税环节提前,境外旅客在购物环节就能拿到退税款。目前该举措前期先后在上海、北京、广东、四川、浙江等地开展试点,现已具备全国推广的条件。 随着离境退税“即买即退”服务措施在全国推广,我们认为后续对于入境游、入境购物、对外放开等方面或有进一步举措,带动国内消费进一步释放, 建议关注: 1、 离境退税“即买即退”服务直接受益的百货和免税渠道:中国中免、王府
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西域旅游
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夜长梦山
2025-04-10 08:16:28
【招商金属】今日重要公告
1、鼎胜新材:公司持股5%以上股东普润平方及普润平方壹号产生权益变动,原因为普润平方壹号通过大宗交易减持股份及公司可转债转股导致的被动稀释,未触及要约收购。本次权益变动后,普润平方持股比例由6.03%降至5.96%,普润平方壹号持股比例由3.15%降至1.86%,合计持有上市公司股份比例由9.18%降至7.82%。 2、本钢板材:公司与关联方鞍钢绿金产业发展有限公司共同出资设立合资公司,公司拟以自有资金出资3,060万元,持有合资公司51%股权,鞍钢绿金产业发展有限公司拟出资2,940万元,持有
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广大特材
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夜长梦山
2025-04-10 08:15:26
【东吴计算机】美国加关税叠加产业变化,推荐信创板块
美国加关税,科技自立自强是重要博弈筹码。4月2日,美国宣布对所有贸易伙伴征收所谓“对等关税”。信创旨在实现IT系统核心基础软硬件国产化,是中美科技博弈的重要领域。同时,关税影响下,信创产品价格优势更加明显。 产业有变化,2025年党政信创加快推进。Q1党政信创已经开始招标,多家公司订单和业绩同比增速两眼。Q2和Q3党政信创招标有望持续提速,我们预计2025年全年党政信创招标量有望达到1000万台,为未来三年最大。 信创板块资产并购重组有望加快。 4月8日,中国电子宣布加快回购、增持、并购重组等手
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深桑达A
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夜长梦山
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【天风传媒】分众传媒拟收购新潮传媒100%股权点评
事件:4月9日,公司发布公告,拟以【发行股份及支付现金】的方式购买张继学、重庆京东、百度在线等50个交易对方持有的成都新潮传媒100%股权,经初步协商,新潮传媒100%股权预估值为83亿元,本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股。 ⭐️新潮传媒公司概况:截至2024Q3,新潮传媒净资产为34.23亿元,22年/23年/截至24Q3的营业收入分别为19.4/19.32/14.97亿元,净利润分别为-4.69/-2.79/-0.51亿元,亏损逐年收窄。 ⭐️我们认为此次收购后: 1️⃣公司竞
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