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夜长梦山
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夜长梦山
2024-10-28 07:50:54
国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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华泰证券
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夜长梦山
2024-10-27 19:12:19
【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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马应龙
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夜长梦山
2024-10-27 19:11:47
【长城汽车】业绩会后更新
Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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长城汽车
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夜长梦山
2024-10-27 17:50:57
【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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意华股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:49:12
【东吴电新】光伏周期底部信号确认,供给侧改革或在酝酿中!
#事件: 近日中国光伏协会CPIA测算当前组件最低现金成本0.68元/W(含税),低于成本投标中标涉嫌违法,价格底部信号明确!随后中节能2.5GW开标,组件最低价、均价均呈现上涨、高于0.68协会指引最低价。同时,10.24日经销市场天合组件报价上涨3分至0.68元,底部信号确认、逐步酝酿涨价。 #供需失衡价格进入底部区间、产能利用率处于低位。光伏供需失衡下价格经过长期下跌进入底部区间,多数环节现金亏损严重。按最新统计,10月硅料产能约300万吨,开工率56%;硅片产能约1150GW,开工率49
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钧达股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:48:37
【东吴电新】风电
江苏2.65GW海风项目进展顺利,25年装机确定性增强;陆风景气度高,产业链有望迎来量利齐升 #江苏项目掣肘基本解决 江苏外部因素问题已经签字,场址无调整。三峡和国信大丰办理手续后可率先启动开工,预计年内动工。后续江苏二期8GW竞配将顺利启动。 #预计25年海风高增70%+ 预计24、25年海风装机7-8、12-15GW,25年海风装机高增,江苏掣肘解决后装机置信度提升。此外,深远海海风示范方案及项目陆续有所进展,“十五五”期间海风具备成长空间。 #陆风装机确定性强,相关产业链量利齐升 年初至今
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金雷股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:48:10
【华福电新】博弈政策行情,基本面底部渐行渐近 241025
今日行情继续向上,主要因市场仍在博弈后续政策的出台,尤其以硅料、玻璃等可能能耗政策为主,硅料前三龙头、玻璃两龙头逻辑最直接,相对更强势。 #博弈政策主线逻辑: 相信从上到下供给侧改革政策的决心,主席关于“国家能源安全"重要论述言论中明确”调整产业结构,减少过剩和落后产业"等,光伏产业作为重要绿色产业之一,政策托底及帮助行业走向健康合理发展的逻辑明确,而从能耗控制角度更具备抓手,硅料、玻璃为直接受益环节。 #供需有望相对更快进入平衡逻辑: 从主链四环节供需过剩程度来看,电池片环节基本是现阶段市场认
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隆基绿能
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夜长梦山
2024-10-27 17:47:45
【天风通信】万通发展
索尔思400G/800G在手订单充足,高速EML可对标国际龙头 6月23日公司公告重组索尔思的详细方案,拟以现金方式收购索尔思光电60.16%的股权;8月24日回复交易所一次问询。从两次公告的内容看,若不考虑能否收购成功,我们单看索尔思光电业务,仍有不少看点。天风通信团队也在底部多次建议关注索尔思光电。 高速产品放量,业绩得到验证。1Q24索尔思光电收入4.9亿,同比+127%,归母净利润4806万元,同比+292%,主要是数通产品放量,我们分析为海外客户的400G/800G产品。1-7月收入为
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万通发展
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夜长梦山
2024-10-27 15:40:42
【中金电新】孚日股份交流邀请(VC产能1万吨)
今日电解液添加剂龙头山东亘元工厂发生爆炸,对VC等添加剂板块起到催化作用。 孚日股份此前计划扩产1万吨VC产能,目前已投产两车间共500吨/月VC产量,1-3Q24实现VC营收超1亿元,至年底1万吨产能可完全达产,VC产能位列行业第二。 目前VC价格低于5万元/吨,华盛锂电、孚日股份等企业均处于亏损状态,若价格产生波动或对企业利润端产生较大弹性
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孚日股份
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夜长梦山
2024-10-27 15:40:19
首批中标券商SFISF操作最新进展(陆续更新中)
中金公司:10/21,完成换券(央行票据)操作和质押回购;10/22,首次买入股票。 中信证券:拿到约100亿元额度(其中自营申请20亿,其余80亿可能为做市或其他账户),质押证券主要为债券。10/23,首次买入股票。 国泰君安:10/22,完成换券(国债)操作,质押证券为股票组合,换入国债规模约100亿元;10/23,完成国债质押回购;10/24,首次买入股票。 财通证券:10/24,完成质押换券。 其他券商尚未落地,招商证券预计下周一、二完成换券和质押。
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-27 15:39:08
【东北电新】光伏大涨点评
限产政策进一步发酵——1025 根据光伏之源公众号,产业端获悉,工信部或出台有关文件根据电耗对硅料产能限制,市场情绪进一步催化。 我们认为: (1)此前CPIA恶性竞争会议与0.68元以下组件投标报价限制政策已经说明,宏观层面已经对限制恶性竞争与促进产能出清定调,我们看好政策持续落地。 (2)10月24日,天合光能宣布对其全系组件价格进行上调,涨价幅度为0.03元/瓦,CPIA报价倡议的公信力得到认证。 结论: 第一轮:当前光伏板块呈现头部+小厂商普涨局面,我们认为当前行情仍处于情绪>>基本面阶
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协鑫科技
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夜长梦山
2024-10-27 15:38:18
重大推荐【科华数据】,这个还能买到量~
【科华数据】出海预期拐点到来,被低估的大储pcs龙头 1、储能:出海拐点就是现在,准备迎接盈利估值双击!科华是国内大储PCS第一,出海是早晚的事情。之前市场对科华PCS出海没有预期,我们近期了解到科华PCS出海Q4会有小批量发货,25年弹性很大(2-4GW海外PCS)。随着出海加速,我们判断科华利润将实现快速增长(增量利润1-3亿),估值也有望提升至25-30倍。 2、UPS:公司是工业UPS龙头,核电UPS业绩弹性较大,预计明年贡献增量1亿利润。 3、数据中心:1)随着AI需求爆发,国内数据中
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科华数据
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夜长梦山
2024-10-27 15:37:04
【CT电新】VC添加剂点评
山东亘元车间起火,加速行业格局重塑 事件:10月24日下午,#山东亘元新材料股份有限公司 自动化车间发生火情,目前火已扑灭,无人员伤亡。山东亘元系电解液添加剂VC行业龙头,24Q1市占率达39%,其次是华盛锂电,占比为23.5%。 🍁#行业集中度较高,CR 6超80%。从产能的角度看,预计行业有效产能约6万吨,其中山东亘元2.5万吨,华盛锂电0.9万吨,永太0.5万吨,新宙邦(瀚康化工)0.3万吨,预计年底0.7万吨,天赐材料合计0.3万吨。其中,新宙邦、天赐的产能多为自用。 🍁#行业供给仍
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永太科技
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夜长梦山
2024-10-24 15:56:21
【华创交运|深度】干散货运输行业
供给增速持续有限,市场逐步迎来复苏 1. 干散行业特征:a)承运对象为各类初级产品和原材料,铁矿石、煤炭和粮食为前三大货种,2023年海运贸易量分别占比28%、24%、9%; b)竞争格局分散,全球前十大干散货船东运力合计占据15%的市场份额。 2. 历史复盘:二战以来,干散货航运市场在1950~1960年、2000~2007年、2020~2021年经历了三次超级繁荣;干散货航运市场的繁荣起源于需求的超预期增长,终结于运力的滞后性增长。 3、供给趋势:1)过剩运力逐步消化。目前散货船的在手订单占
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招商轮船
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夜长梦山
2024-10-24 15:55:55
工程机械行业动态点评
CME预测10月挖机内销同比+18%,外销同比+3% 市场持续回暖:预计24M1-M10,行业挖机销量同比23年同期基本持平;国内市场筑底回升态势明显,出口市场逐步修复 10月挖机内销持续向好:CME预计10月挖机内销8000台,同比+18%,9月内销增速为+21.5%;累计内销8.19万台,同比+9.5%。内销数据持续向好,国内工程机械筑底复苏中,叠加设备更替等政策催化,行业景气有望继续回升! 10月挖机外销正增长、增幅扩大:CME预计10月挖机外销8000台,同比+3%,9月外销增速为+2.
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三一重工
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夜长梦山
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国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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华泰证券
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2024-10-27 19:12:19
【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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马应龙
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【长城汽车】业绩会后更新
Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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长城汽车
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2024-10-27 17:50:57
【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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意华股份
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【东吴电新】光伏周期底部信号确认,供给侧改革或在酝酿中!
#事件: 近日中国光伏协会CPIA测算当前组件最低现金成本0.68元/W(含税),低于成本投标中标涉嫌违法,价格底部信号明确!随后中节能2.5GW开标,组件最低价、均价均呈现上涨、高于0.68协会指引最低价。同时,10.24日经销市场天合组件报价上涨3分至0.68元,底部信号确认、逐步酝酿涨价。 #供需失衡价格进入底部区间、产能利用率处于低位。光伏供需失衡下价格经过长期下跌进入底部区间,多数环节现金亏损严重。按最新统计,10月硅料产能约300万吨,开工率56%;硅片产能约1150GW,开工率49
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钧达股份
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【东吴电新】风电
江苏2.65GW海风项目进展顺利,25年装机确定性增强;陆风景气度高,产业链有望迎来量利齐升 #江苏项目掣肘基本解决 江苏外部因素问题已经签字,场址无调整。三峡和国信大丰办理手续后可率先启动开工,预计年内动工。后续江苏二期8GW竞配将顺利启动。 #预计25年海风高增70%+ 预计24、25年海风装机7-8、12-15GW,25年海风装机高增,江苏掣肘解决后装机置信度提升。此外,深远海海风示范方案及项目陆续有所进展,“十五五”期间海风具备成长空间。 #陆风装机确定性强,相关产业链量利齐升 年初至今
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金雷股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:48:10
【华福电新】博弈政策行情,基本面底部渐行渐近 241025
今日行情继续向上,主要因市场仍在博弈后续政策的出台,尤其以硅料、玻璃等可能能耗政策为主,硅料前三龙头、玻璃两龙头逻辑最直接,相对更强势。 #博弈政策主线逻辑: 相信从上到下供给侧改革政策的决心,主席关于“国家能源安全"重要论述言论中明确”调整产业结构,减少过剩和落后产业"等,光伏产业作为重要绿色产业之一,政策托底及帮助行业走向健康合理发展的逻辑明确,而从能耗控制角度更具备抓手,硅料、玻璃为直接受益环节。 #供需有望相对更快进入平衡逻辑: 从主链四环节供需过剩程度来看,电池片环节基本是现阶段市场认
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隆基绿能
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夜长梦山
2024-10-27 17:47:45
【天风通信】万通发展
索尔思400G/800G在手订单充足,高速EML可对标国际龙头 6月23日公司公告重组索尔思的详细方案,拟以现金方式收购索尔思光电60.16%的股权;8月24日回复交易所一次问询。从两次公告的内容看,若不考虑能否收购成功,我们单看索尔思光电业务,仍有不少看点。天风通信团队也在底部多次建议关注索尔思光电。 高速产品放量,业绩得到验证。1Q24索尔思光电收入4.9亿,同比+127%,归母净利润4806万元,同比+292%,主要是数通产品放量,我们分析为海外客户的400G/800G产品。1-7月收入为
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万通发展
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夜长梦山
2024-10-27 15:40:42
【中金电新】孚日股份交流邀请(VC产能1万吨)
今日电解液添加剂龙头山东亘元工厂发生爆炸,对VC等添加剂板块起到催化作用。 孚日股份此前计划扩产1万吨VC产能,目前已投产两车间共500吨/月VC产量,1-3Q24实现VC营收超1亿元,至年底1万吨产能可完全达产,VC产能位列行业第二。 目前VC价格低于5万元/吨,华盛锂电、孚日股份等企业均处于亏损状态,若价格产生波动或对企业利润端产生较大弹性
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孚日股份
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夜长梦山
2024-10-27 15:40:19
首批中标券商SFISF操作最新进展(陆续更新中)
中金公司:10/21,完成换券(央行票据)操作和质押回购;10/22,首次买入股票。 中信证券:拿到约100亿元额度(其中自营申请20亿,其余80亿可能为做市或其他账户),质押证券主要为债券。10/23,首次买入股票。 国泰君安:10/22,完成换券(国债)操作,质押证券为股票组合,换入国债规模约100亿元;10/23,完成国债质押回购;10/24,首次买入股票。 财通证券:10/24,完成质押换券。 其他券商尚未落地,招商证券预计下周一、二完成换券和质押。
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-27 15:39:08
【东北电新】光伏大涨点评
限产政策进一步发酵——1025 根据光伏之源公众号,产业端获悉,工信部或出台有关文件根据电耗对硅料产能限制,市场情绪进一步催化。 我们认为: (1)此前CPIA恶性竞争会议与0.68元以下组件投标报价限制政策已经说明,宏观层面已经对限制恶性竞争与促进产能出清定调,我们看好政策持续落地。 (2)10月24日,天合光能宣布对其全系组件价格进行上调,涨价幅度为0.03元/瓦,CPIA报价倡议的公信力得到认证。 结论: 第一轮:当前光伏板块呈现头部+小厂商普涨局面,我们认为当前行情仍处于情绪>>基本面阶
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协鑫科技
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夜长梦山
2024-10-27 15:38:18
重大推荐【科华数据】,这个还能买到量~
【科华数据】出海预期拐点到来,被低估的大储pcs龙头 1、储能:出海拐点就是现在,准备迎接盈利估值双击!科华是国内大储PCS第一,出海是早晚的事情。之前市场对科华PCS出海没有预期,我们近期了解到科华PCS出海Q4会有小批量发货,25年弹性很大(2-4GW海外PCS)。随着出海加速,我们判断科华利润将实现快速增长(增量利润1-3亿),估值也有望提升至25-30倍。 2、UPS:公司是工业UPS龙头,核电UPS业绩弹性较大,预计明年贡献增量1亿利润。 3、数据中心:1)随着AI需求爆发,国内数据中
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科华数据
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夜长梦山
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【CT电新】VC添加剂点评
山东亘元车间起火,加速行业格局重塑 事件:10月24日下午,#山东亘元新材料股份有限公司 自动化车间发生火情,目前火已扑灭,无人员伤亡。山东亘元系电解液添加剂VC行业龙头,24Q1市占率达39%,其次是华盛锂电,占比为23.5%。 🍁#行业集中度较高,CR 6超80%。从产能的角度看,预计行业有效产能约6万吨,其中山东亘元2.5万吨,华盛锂电0.9万吨,永太0.5万吨,新宙邦(瀚康化工)0.3万吨,预计年底0.7万吨,天赐材料合计0.3万吨。其中,新宙邦、天赐的产能多为自用。 🍁#行业供给仍
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永太科技
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【华创交运|深度】干散货运输行业
供给增速持续有限,市场逐步迎来复苏 1. 干散行业特征:a)承运对象为各类初级产品和原材料,铁矿石、煤炭和粮食为前三大货种,2023年海运贸易量分别占比28%、24%、9%; b)竞争格局分散,全球前十大干散货船东运力合计占据15%的市场份额。 2. 历史复盘:二战以来,干散货航运市场在1950~1960年、2000~2007年、2020~2021年经历了三次超级繁荣;干散货航运市场的繁荣起源于需求的超预期增长,终结于运力的滞后性增长。 3、供给趋势:1)过剩运力逐步消化。目前散货船的在手订单占
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招商轮船
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夜长梦山
2024-10-24 15:55:55
工程机械行业动态点评
CME预测10月挖机内销同比+18%,外销同比+3% 市场持续回暖:预计24M1-M10,行业挖机销量同比23年同期基本持平;国内市场筑底回升态势明显,出口市场逐步修复 10月挖机内销持续向好:CME预计10月挖机内销8000台,同比+18%,9月内销增速为+21.5%;累计内销8.19万台,同比+9.5%。内销数据持续向好,国内工程机械筑底复苏中,叠加设备更替等政策催化,行业景气有望继续回升! 10月挖机外销正增长、增幅扩大:CME预计10月挖机外销8000台,同比+3%,9月外销增速为+2.
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三一重工
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国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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华泰证券
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夜长梦山
2024-10-27 19:12:19
【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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马应龙
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夜长梦山
2024-10-27 19:11:47
【长城汽车】业绩会后更新
Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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长城汽车
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夜长梦山
2024-10-27 17:50:57
【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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意华股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:49:12
【东吴电新】光伏周期底部信号确认,供给侧改革或在酝酿中!
#事件: 近日中国光伏协会CPIA测算当前组件最低现金成本0.68元/W(含税),低于成本投标中标涉嫌违法,价格底部信号明确!随后中节能2.5GW开标,组件最低价、均价均呈现上涨、高于0.68协会指引最低价。同时,10.24日经销市场天合组件报价上涨3分至0.68元,底部信号确认、逐步酝酿涨价。 #供需失衡价格进入底部区间、产能利用率处于低位。光伏供需失衡下价格经过长期下跌进入底部区间,多数环节现金亏损严重。按最新统计,10月硅料产能约300万吨,开工率56%;硅片产能约1150GW,开工率49
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钧达股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:48:37
【东吴电新】风电
江苏2.65GW海风项目进展顺利,25年装机确定性增强;陆风景气度高,产业链有望迎来量利齐升 #江苏项目掣肘基本解决 江苏外部因素问题已经签字,场址无调整。三峡和国信大丰办理手续后可率先启动开工,预计年内动工。后续江苏二期8GW竞配将顺利启动。 #预计25年海风高增70%+ 预计24、25年海风装机7-8、12-15GW,25年海风装机高增,江苏掣肘解决后装机置信度提升。此外,深远海海风示范方案及项目陆续有所进展,“十五五”期间海风具备成长空间。 #陆风装机确定性强,相关产业链量利齐升 年初至今
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金雷股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:48:10
【华福电新】博弈政策行情,基本面底部渐行渐近 241025
今日行情继续向上,主要因市场仍在博弈后续政策的出台,尤其以硅料、玻璃等可能能耗政策为主,硅料前三龙头、玻璃两龙头逻辑最直接,相对更强势。 #博弈政策主线逻辑: 相信从上到下供给侧改革政策的决心,主席关于“国家能源安全"重要论述言论中明确”调整产业结构,减少过剩和落后产业"等,光伏产业作为重要绿色产业之一,政策托底及帮助行业走向健康合理发展的逻辑明确,而从能耗控制角度更具备抓手,硅料、玻璃为直接受益环节。 #供需有望相对更快进入平衡逻辑: 从主链四环节供需过剩程度来看,电池片环节基本是现阶段市场认
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隆基绿能
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夜长梦山
2024-10-27 17:47:45
【天风通信】万通发展
索尔思400G/800G在手订单充足,高速EML可对标国际龙头 6月23日公司公告重组索尔思的详细方案,拟以现金方式收购索尔思光电60.16%的股权;8月24日回复交易所一次问询。从两次公告的内容看,若不考虑能否收购成功,我们单看索尔思光电业务,仍有不少看点。天风通信团队也在底部多次建议关注索尔思光电。 高速产品放量,业绩得到验证。1Q24索尔思光电收入4.9亿,同比+127%,归母净利润4806万元,同比+292%,主要是数通产品放量,我们分析为海外客户的400G/800G产品。1-7月收入为
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万通发展
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夜长梦山
2024-10-27 15:40:42
【中金电新】孚日股份交流邀请(VC产能1万吨)
今日电解液添加剂龙头山东亘元工厂发生爆炸,对VC等添加剂板块起到催化作用。 孚日股份此前计划扩产1万吨VC产能,目前已投产两车间共500吨/月VC产量,1-3Q24实现VC营收超1亿元,至年底1万吨产能可完全达产,VC产能位列行业第二。 目前VC价格低于5万元/吨,华盛锂电、孚日股份等企业均处于亏损状态,若价格产生波动或对企业利润端产生较大弹性
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孚日股份
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夜长梦山
2024-10-27 15:40:19
首批中标券商SFISF操作最新进展(陆续更新中)
中金公司:10/21,完成换券(央行票据)操作和质押回购;10/22,首次买入股票。 中信证券:拿到约100亿元额度(其中自营申请20亿,其余80亿可能为做市或其他账户),质押证券主要为债券。10/23,首次买入股票。 国泰君安:10/22,完成换券(国债)操作,质押证券为股票组合,换入国债规模约100亿元;10/23,完成国债质押回购;10/24,首次买入股票。 财通证券:10/24,完成质押换券。 其他券商尚未落地,招商证券预计下周一、二完成换券和质押。
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-27 15:39:08
【东北电新】光伏大涨点评
限产政策进一步发酵——1025 根据光伏之源公众号,产业端获悉,工信部或出台有关文件根据电耗对硅料产能限制,市场情绪进一步催化。 我们认为: (1)此前CPIA恶性竞争会议与0.68元以下组件投标报价限制政策已经说明,宏观层面已经对限制恶性竞争与促进产能出清定调,我们看好政策持续落地。 (2)10月24日,天合光能宣布对其全系组件价格进行上调,涨价幅度为0.03元/瓦,CPIA报价倡议的公信力得到认证。 结论: 第一轮:当前光伏板块呈现头部+小厂商普涨局面,我们认为当前行情仍处于情绪>>基本面阶
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协鑫科技
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夜长梦山
2024-10-27 15:38:18
重大推荐【科华数据】,这个还能买到量~
【科华数据】出海预期拐点到来,被低估的大储pcs龙头 1、储能:出海拐点就是现在,准备迎接盈利估值双击!科华是国内大储PCS第一,出海是早晚的事情。之前市场对科华PCS出海没有预期,我们近期了解到科华PCS出海Q4会有小批量发货,25年弹性很大(2-4GW海外PCS)。随着出海加速,我们判断科华利润将实现快速增长(增量利润1-3亿),估值也有望提升至25-30倍。 2、UPS:公司是工业UPS龙头,核电UPS业绩弹性较大,预计明年贡献增量1亿利润。 3、数据中心:1)随着AI需求爆发,国内数据中
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科华数据
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夜长梦山
2024-10-27 15:37:04
【CT电新】VC添加剂点评
山东亘元车间起火,加速行业格局重塑 事件:10月24日下午,#山东亘元新材料股份有限公司 自动化车间发生火情,目前火已扑灭,无人员伤亡。山东亘元系电解液添加剂VC行业龙头,24Q1市占率达39%,其次是华盛锂电,占比为23.5%。 🍁#行业集中度较高,CR 6超80%。从产能的角度看,预计行业有效产能约6万吨,其中山东亘元2.5万吨,华盛锂电0.9万吨,永太0.5万吨,新宙邦(瀚康化工)0.3万吨,预计年底0.7万吨,天赐材料合计0.3万吨。其中,新宙邦、天赐的产能多为自用。 🍁#行业供给仍
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永太科技
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夜长梦山
2024-10-24 15:56:21
【华创交运|深度】干散货运输行业
供给增速持续有限,市场逐步迎来复苏 1. 干散行业特征:a)承运对象为各类初级产品和原材料,铁矿石、煤炭和粮食为前三大货种,2023年海运贸易量分别占比28%、24%、9%; b)竞争格局分散,全球前十大干散货船东运力合计占据15%的市场份额。 2. 历史复盘:二战以来,干散货航运市场在1950~1960年、2000~2007年、2020~2021年经历了三次超级繁荣;干散货航运市场的繁荣起源于需求的超预期增长,终结于运力的滞后性增长。 3、供给趋势:1)过剩运力逐步消化。目前散货船的在手订单占
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招商轮船
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夜长梦山
2024-10-24 15:55:55
工程机械行业动态点评
CME预测10月挖机内销同比+18%,外销同比+3% 市场持续回暖:预计24M1-M10,行业挖机销量同比23年同期基本持平;国内市场筑底回升态势明显,出口市场逐步修复 10月挖机内销持续向好:CME预计10月挖机内销8000台,同比+18%,9月内销增速为+21.5%;累计内销8.19万台,同比+9.5%。内销数据持续向好,国内工程机械筑底复苏中,叠加设备更替等政策催化,行业景气有望继续回升! 10月挖机外销正增长、增幅扩大:CME预计10月挖机外销8000台,同比+3%,9月外销增速为+2.
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三一重工
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夜长梦山
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国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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华泰证券
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夜长梦山
2024-10-27 19:12:19
【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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马应龙
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【长城汽车】业绩会后更新
Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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长城汽车
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2024-10-27 17:50:57
【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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意华股份
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【东吴电新】光伏周期底部信号确认,供给侧改革或在酝酿中!
#事件: 近日中国光伏协会CPIA测算当前组件最低现金成本0.68元/W(含税),低于成本投标中标涉嫌违法,价格底部信号明确!随后中节能2.5GW开标,组件最低价、均价均呈现上涨、高于0.68协会指引最低价。同时,10.24日经销市场天合组件报价上涨3分至0.68元,底部信号确认、逐步酝酿涨价。 #供需失衡价格进入底部区间、产能利用率处于低位。光伏供需失衡下价格经过长期下跌进入底部区间,多数环节现金亏损严重。按最新统计,10月硅料产能约300万吨,开工率56%;硅片产能约1150GW,开工率49
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钧达股份
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【东吴电新】风电
江苏2.65GW海风项目进展顺利,25年装机确定性增强;陆风景气度高,产业链有望迎来量利齐升 #江苏项目掣肘基本解决 江苏外部因素问题已经签字,场址无调整。三峡和国信大丰办理手续后可率先启动开工,预计年内动工。后续江苏二期8GW竞配将顺利启动。 #预计25年海风高增70%+ 预计24、25年海风装机7-8、12-15GW,25年海风装机高增,江苏掣肘解决后装机置信度提升。此外,深远海海风示范方案及项目陆续有所进展,“十五五”期间海风具备成长空间。 #陆风装机确定性强,相关产业链量利齐升 年初至今
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金雷股份
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【华福电新】博弈政策行情,基本面底部渐行渐近 241025
今日行情继续向上,主要因市场仍在博弈后续政策的出台,尤其以硅料、玻璃等可能能耗政策为主,硅料前三龙头、玻璃两龙头逻辑最直接,相对更强势。 #博弈政策主线逻辑: 相信从上到下供给侧改革政策的决心,主席关于“国家能源安全"重要论述言论中明确”调整产业结构,减少过剩和落后产业"等,光伏产业作为重要绿色产业之一,政策托底及帮助行业走向健康合理发展的逻辑明确,而从能耗控制角度更具备抓手,硅料、玻璃为直接受益环节。 #供需有望相对更快进入平衡逻辑: 从主链四环节供需过剩程度来看,电池片环节基本是现阶段市场认
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隆基绿能
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【天风通信】万通发展
索尔思400G/800G在手订单充足,高速EML可对标国际龙头 6月23日公司公告重组索尔思的详细方案,拟以现金方式收购索尔思光电60.16%的股权;8月24日回复交易所一次问询。从两次公告的内容看,若不考虑能否收购成功,我们单看索尔思光电业务,仍有不少看点。天风通信团队也在底部多次建议关注索尔思光电。 高速产品放量,业绩得到验证。1Q24索尔思光电收入4.9亿,同比+127%,归母净利润4806万元,同比+292%,主要是数通产品放量,我们分析为海外客户的400G/800G产品。1-7月收入为
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万通发展
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夜长梦山
2024-10-27 15:40:42
【中金电新】孚日股份交流邀请(VC产能1万吨)
今日电解液添加剂龙头山东亘元工厂发生爆炸,对VC等添加剂板块起到催化作用。 孚日股份此前计划扩产1万吨VC产能,目前已投产两车间共500吨/月VC产量,1-3Q24实现VC营收超1亿元,至年底1万吨产能可完全达产,VC产能位列行业第二。 目前VC价格低于5万元/吨,华盛锂电、孚日股份等企业均处于亏损状态,若价格产生波动或对企业利润端产生较大弹性
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孚日股份
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2024-10-27 15:40:19
首批中标券商SFISF操作最新进展(陆续更新中)
中金公司:10/21,完成换券(央行票据)操作和质押回购;10/22,首次买入股票。 中信证券:拿到约100亿元额度(其中自营申请20亿,其余80亿可能为做市或其他账户),质押证券主要为债券。10/23,首次买入股票。 国泰君安:10/22,完成换券(国债)操作,质押证券为股票组合,换入国债规模约100亿元;10/23,完成国债质押回购;10/24,首次买入股票。 财通证券:10/24,完成质押换券。 其他券商尚未落地,招商证券预计下周一、二完成换券和质押。
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中信证券
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2024-10-27 15:39:08
【东北电新】光伏大涨点评
限产政策进一步发酵——1025 根据光伏之源公众号,产业端获悉,工信部或出台有关文件根据电耗对硅料产能限制,市场情绪进一步催化。 我们认为: (1)此前CPIA恶性竞争会议与0.68元以下组件投标报价限制政策已经说明,宏观层面已经对限制恶性竞争与促进产能出清定调,我们看好政策持续落地。 (2)10月24日,天合光能宣布对其全系组件价格进行上调,涨价幅度为0.03元/瓦,CPIA报价倡议的公信力得到认证。 结论: 第一轮:当前光伏板块呈现头部+小厂商普涨局面,我们认为当前行情仍处于情绪>>基本面阶
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协鑫科技
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2024-10-27 15:38:18
重大推荐【科华数据】,这个还能买到量~
【科华数据】出海预期拐点到来,被低估的大储pcs龙头 1、储能:出海拐点就是现在,准备迎接盈利估值双击!科华是国内大储PCS第一,出海是早晚的事情。之前市场对科华PCS出海没有预期,我们近期了解到科华PCS出海Q4会有小批量发货,25年弹性很大(2-4GW海外PCS)。随着出海加速,我们判断科华利润将实现快速增长(增量利润1-3亿),估值也有望提升至25-30倍。 2、UPS:公司是工业UPS龙头,核电UPS业绩弹性较大,预计明年贡献增量1亿利润。 3、数据中心:1)随着AI需求爆发,国内数据中
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科华数据
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【CT电新】VC添加剂点评
山东亘元车间起火,加速行业格局重塑 事件:10月24日下午,#山东亘元新材料股份有限公司 自动化车间发生火情,目前火已扑灭,无人员伤亡。山东亘元系电解液添加剂VC行业龙头,24Q1市占率达39%,其次是华盛锂电,占比为23.5%。 🍁#行业集中度较高,CR 6超80%。从产能的角度看,预计行业有效产能约6万吨,其中山东亘元2.5万吨,华盛锂电0.9万吨,永太0.5万吨,新宙邦(瀚康化工)0.3万吨,预计年底0.7万吨,天赐材料合计0.3万吨。其中,新宙邦、天赐的产能多为自用。 🍁#行业供给仍
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永太科技
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【华创交运|深度】干散货运输行业
供给增速持续有限,市场逐步迎来复苏 1. 干散行业特征:a)承运对象为各类初级产品和原材料,铁矿石、煤炭和粮食为前三大货种,2023年海运贸易量分别占比28%、24%、9%; b)竞争格局分散,全球前十大干散货船东运力合计占据15%的市场份额。 2. 历史复盘:二战以来,干散货航运市场在1950~1960年、2000~2007年、2020~2021年经历了三次超级繁荣;干散货航运市场的繁荣起源于需求的超预期增长,终结于运力的滞后性增长。 3、供给趋势:1)过剩运力逐步消化。目前散货船的在手订单占
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招商轮船
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工程机械行业动态点评
CME预测10月挖机内销同比+18%,外销同比+3% 市场持续回暖:预计24M1-M10,行业挖机销量同比23年同期基本持平;国内市场筑底回升态势明显,出口市场逐步修复 10月挖机内销持续向好:CME预计10月挖机内销8000台,同比+18%,9月内销增速为+21.5%;累计内销8.19万台,同比+9.5%。内销数据持续向好,国内工程机械筑底复苏中,叠加设备更替等政策催化,行业景气有望继续回升! 10月挖机外销正增长、增幅扩大:CME预计10月挖机外销8000台,同比+3%,9月外销增速为+2.
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三一重工
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国金非银|24Q3主动权益公募持仓点评
非银板块公募配置比例环比提升,但仍明显低配 ☀1、非银板块公募配置比例环比显著提升,低配比例有所扩大。统计24Q3主动权益公募基金(普通股票型+混合型基金,不含指数类基金)前十大重仓股配置情况,非银金融板块整体重仓股合计295亿元,配置比例为1.79%,环比大幅提升1.01pct,低配5.68pct,低配幅度环比扩大0.34pct。其中保险基金持仓进一步提升,配置比例有所提高,券商基金持仓触底反弹,但配置比例有所降低。 ☀2、保险板块:主动持仓进一步提升,配置比例环比提高。24Q3保险行业主动权
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【马应龙】
2024年单三季度收入&归母净利润超出市场预期 2024Q3公司实现营业收入8.64亿元,同比+7.22%;实现归母净利润1.46亿元,同比+6.26%;实现扣非净利润1.40亿元,同比+2.35%。痔疮类核心主导产品持续稳健增长,单三季度营业收入/归母净利润同比增速【均超出市场预期】。 单季度毛利率持续改善。成本端,中药材价格下行趋势下毛利率持续改善,2024Q3公司实现毛利率46.48%,同比+3.91pcts。2024Q1-Q3经营活动产生的现金流净额为3.17亿元,同比+314.97%,
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【长城汽车】业绩会后更新
Q3增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴,更新点评如下 概况:还原汇兑、增值税减免延后确认影响后,24Q3业绩超我们预期 还原汇兑、增值税补贴影响后、24Q3归母/扣非约39+/33+亿(超我们预期35/30亿) 24Q3公司归母/扣非净利润分别为33.5/27.2亿,表观环比下滑(24Q2分别为38.5/31.2亿),还原1)汇兑损失~3.8亿:汇兑损失环比多出4~5亿元,按照4.5亿汇兑损失、假设15%所得税影响后,影响3.8亿左右;2)增值税加计递减重新申请窗口期少计提2亿元补贴后
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长城汽车
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夜长梦山
2024-10-27 17:50:57
【意华股份|重点推荐】
光伏板块大涨,光伏支架业务显著低估,华为昇腾业务贡献弹性 公司全资子公司乐清意华新能源科技有限公司主要业务为光伏跟踪支架核心零部件的制造与销售。意华新能源作为专业的太阳能跟踪支架制造商,核心客户为全球光伏系统领域领先厂商NEXTracker,光伏跟踪支架领域排名第一。意华新能源作为其太阳能跟踪支架的重要供应商,与其建立了稳固的合作关系。并通过天津子公司,布局国内市场。公司该业务从2019年6亿元收入成长至2023年31亿元收入,我们预计该业务2024年有望实现收入约40亿元,收入占比60%。 华
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意华股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:49:12
【东吴电新】光伏周期底部信号确认,供给侧改革或在酝酿中!
#事件: 近日中国光伏协会CPIA测算当前组件最低现金成本0.68元/W(含税),低于成本投标中标涉嫌违法,价格底部信号明确!随后中节能2.5GW开标,组件最低价、均价均呈现上涨、高于0.68协会指引最低价。同时,10.24日经销市场天合组件报价上涨3分至0.68元,底部信号确认、逐步酝酿涨价。 #供需失衡价格进入底部区间、产能利用率处于低位。光伏供需失衡下价格经过长期下跌进入底部区间,多数环节现金亏损严重。按最新统计,10月硅料产能约300万吨,开工率56%;硅片产能约1150GW,开工率49
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钧达股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:48:37
【东吴电新】风电
江苏2.65GW海风项目进展顺利,25年装机确定性增强;陆风景气度高,产业链有望迎来量利齐升 #江苏项目掣肘基本解决 江苏外部因素问题已经签字,场址无调整。三峡和国信大丰办理手续后可率先启动开工,预计年内动工。后续江苏二期8GW竞配将顺利启动。 #预计25年海风高增70%+ 预计24、25年海风装机7-8、12-15GW,25年海风装机高增,江苏掣肘解决后装机置信度提升。此外,深远海海风示范方案及项目陆续有所进展,“十五五”期间海风具备成长空间。 #陆风装机确定性强,相关产业链量利齐升 年初至今
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金雷股份
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夜长梦山
2024-10-27 17:48:10
【华福电新】博弈政策行情,基本面底部渐行渐近 241025
今日行情继续向上,主要因市场仍在博弈后续政策的出台,尤其以硅料、玻璃等可能能耗政策为主,硅料前三龙头、玻璃两龙头逻辑最直接,相对更强势。 #博弈政策主线逻辑: 相信从上到下供给侧改革政策的决心,主席关于“国家能源安全"重要论述言论中明确”调整产业结构,减少过剩和落后产业"等,光伏产业作为重要绿色产业之一,政策托底及帮助行业走向健康合理发展的逻辑明确,而从能耗控制角度更具备抓手,硅料、玻璃为直接受益环节。 #供需有望相对更快进入平衡逻辑: 从主链四环节供需过剩程度来看,电池片环节基本是现阶段市场认
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隆基绿能
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夜长梦山
2024-10-27 17:47:45
【天风通信】万通发展
索尔思400G/800G在手订单充足,高速EML可对标国际龙头 6月23日公司公告重组索尔思的详细方案,拟以现金方式收购索尔思光电60.16%的股权;8月24日回复交易所一次问询。从两次公告的内容看,若不考虑能否收购成功,我们单看索尔思光电业务,仍有不少看点。天风通信团队也在底部多次建议关注索尔思光电。 高速产品放量,业绩得到验证。1Q24索尔思光电收入4.9亿,同比+127%,归母净利润4806万元,同比+292%,主要是数通产品放量,我们分析为海外客户的400G/800G产品。1-7月收入为
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万通发展
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夜长梦山
2024-10-27 15:40:42
【中金电新】孚日股份交流邀请(VC产能1万吨)
今日电解液添加剂龙头山东亘元工厂发生爆炸,对VC等添加剂板块起到催化作用。 孚日股份此前计划扩产1万吨VC产能,目前已投产两车间共500吨/月VC产量,1-3Q24实现VC营收超1亿元,至年底1万吨产能可完全达产,VC产能位列行业第二。 目前VC价格低于5万元/吨,华盛锂电、孚日股份等企业均处于亏损状态,若价格产生波动或对企业利润端产生较大弹性
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孚日股份
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夜长梦山
2024-10-27 15:40:19
首批中标券商SFISF操作最新进展(陆续更新中)
中金公司:10/21,完成换券(央行票据)操作和质押回购;10/22,首次买入股票。 中信证券:拿到约100亿元额度(其中自营申请20亿,其余80亿可能为做市或其他账户),质押证券主要为债券。10/23,首次买入股票。 国泰君安:10/22,完成换券(国债)操作,质押证券为股票组合,换入国债规模约100亿元;10/23,完成国债质押回购;10/24,首次买入股票。 财通证券:10/24,完成质押换券。 其他券商尚未落地,招商证券预计下周一、二完成换券和质押。
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-27 15:39:08
【东北电新】光伏大涨点评
限产政策进一步发酵——1025 根据光伏之源公众号,产业端获悉,工信部或出台有关文件根据电耗对硅料产能限制,市场情绪进一步催化。 我们认为: (1)此前CPIA恶性竞争会议与0.68元以下组件投标报价限制政策已经说明,宏观层面已经对限制恶性竞争与促进产能出清定调,我们看好政策持续落地。 (2)10月24日,天合光能宣布对其全系组件价格进行上调,涨价幅度为0.03元/瓦,CPIA报价倡议的公信力得到认证。 结论: 第一轮:当前光伏板块呈现头部+小厂商普涨局面,我们认为当前行情仍处于情绪>>基本面阶
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协鑫科技
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夜长梦山
2024-10-27 15:38:18
重大推荐【科华数据】,这个还能买到量~
【科华数据】出海预期拐点到来,被低估的大储pcs龙头 1、储能:出海拐点就是现在,准备迎接盈利估值双击!科华是国内大储PCS第一,出海是早晚的事情。之前市场对科华PCS出海没有预期,我们近期了解到科华PCS出海Q4会有小批量发货,25年弹性很大(2-4GW海外PCS)。随着出海加速,我们判断科华利润将实现快速增长(增量利润1-3亿),估值也有望提升至25-30倍。 2、UPS:公司是工业UPS龙头,核电UPS业绩弹性较大,预计明年贡献增量1亿利润。 3、数据中心:1)随着AI需求爆发,国内数据中
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科华数据
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夜长梦山
2024-10-27 15:37:04
【CT电新】VC添加剂点评
山东亘元车间起火,加速行业格局重塑 事件:10月24日下午,#山东亘元新材料股份有限公司 自动化车间发生火情,目前火已扑灭,无人员伤亡。山东亘元系电解液添加剂VC行业龙头,24Q1市占率达39%,其次是华盛锂电,占比为23.5%。 🍁#行业集中度较高,CR 6超80%。从产能的角度看,预计行业有效产能约6万吨,其中山东亘元2.5万吨,华盛锂电0.9万吨,永太0.5万吨,新宙邦(瀚康化工)0.3万吨,预计年底0.7万吨,天赐材料合计0.3万吨。其中,新宙邦、天赐的产能多为自用。 🍁#行业供给仍
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永太科技
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夜长梦山
2024-10-24 15:56:21
【华创交运|深度】干散货运输行业
供给增速持续有限,市场逐步迎来复苏 1. 干散行业特征:a)承运对象为各类初级产品和原材料,铁矿石、煤炭和粮食为前三大货种,2023年海运贸易量分别占比28%、24%、9%; b)竞争格局分散,全球前十大干散货船东运力合计占据15%的市场份额。 2. 历史复盘:二战以来,干散货航运市场在1950~1960年、2000~2007年、2020~2021年经历了三次超级繁荣;干散货航运市场的繁荣起源于需求的超预期增长,终结于运力的滞后性增长。 3、供给趋势:1)过剩运力逐步消化。目前散货船的在手订单占
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招商轮船
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夜长梦山
2024-10-24 15:55:55
工程机械行业动态点评
CME预测10月挖机内销同比+18%,外销同比+3% 市场持续回暖:预计24M1-M10,行业挖机销量同比23年同期基本持平;国内市场筑底回升态势明显,出口市场逐步修复 10月挖机内销持续向好:CME预计10月挖机内销8000台,同比+18%,9月内销增速为+21.5%;累计内销8.19万台,同比+9.5%。内销数据持续向好,国内工程机械筑底复苏中,叠加设备更替等政策催化,行业景气有望继续回升! 10月挖机外销正增长、增幅扩大:CME预计10月挖机外销8000台,同比+3%,9月外销增速为+2.
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三一重工
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