夜长梦山用户主页-原创-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2024-11-26 15:58:09

【中金光伏】海外电价更新

欧盟重点国家居民电价10月环比-17~+39%。其中挪威环比+39%；丹麦环比+9%，；爱尔兰环比+3%；英国环比+1%；西班牙环比+1%；德国环比-2%；比利时环比-2%；意大利环比-2%；斯洛文尼亚环比-17%。欧洲光伏PPA欧洲3Q24平均PPA电价环比+1%，同比-14%（Market-AveragedContinentalIndex）。3Q24欧洲PPA电价结束连续几个季度的下滑，环比上涨，主要由于意大利和匈牙利的太阳能PPA价格上涨推动。美国光伏PPA美国3Q24平均PPA电价环

S
中信证券

0

4

5

1.97
夜长梦山

2024-11-26 15:48:33

下游排产需求旺盛，六氟磷酸锂等锂电材料价格反弹盈利改善【光大石化化工交运团队】

锂电需求旺盛，六氟磷酸锂开工提升价格上涨盈利改善。2024Q4，在国内以旧换新政策的推动下，叠加海外储能的旺盛需求，国内锂电池排产超过市场预期。在下游需求的提振下，外加碳酸锂价格上涨的支撑，近期国内六氟磷酸锂价格出现反弹，对应行业开工率回升，产品盈利有所改善。根据百川盈孚数据，截至11月22日，国内六氟磷酸锂价格为5.65万元/吨，相较于月初上涨约3.7%。行业开工率方面，截至11月22日六氟磷酸锂行业开工率为74.2%，相较于月初提升约3.8pct。产品盈利方面，自11月上旬六氟磷酸锂毛利润已

S
中信证券

0

1

2

0.59
夜长梦山

2024-11-26 15:48:06

【浙商交运李丹】航空周期拐点来临❗再次强调重视‼

🔥最新：油价大跌3%，美股航空继续创新高📈📈 1⃣我们判断，受上游发动机、飞机制造商持续交付瓶颈影响，航空产能受限至少持续至2028年。 2⃣飞机迭代周期来临，上一轮大肆扩张买飞机是2010-2012，18年左右一个迭代周期，2028年以后或面临大量老旧飞机淘汰。 3⃣需求侧，6-10月航司客座率持续超过19年，在历史高位。短期看，裸票价同比19年转正。 ‼强推：华夏/吉祥/春秋/三大航（A+H）风险提示：需求、油价、汇率等。

S
华夏幸福

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:47:14

【东北电新】本田计划于2025年1月试产固态电池

巨头加入行业井喷，超级大贝塔，短期调整不改长期向好-11.26 事件： 1、11月21日，本田公布了其自主研发的全固态电池示范生产线。这条生产线位于位于日本栃木县佐仓市的工厂内，旨在为实现全固态电池的量产进行技术验证。简评：本田该生产基地总建筑面积为27400㎡，投资430亿日元（约20亿人民币），配备了验证各生产环节所需的设施和设备，包括电极材料的称量和混合、电极组件的涂覆与辊压、单元的形成以及模块的组装等工序。该生产基地在全固态电池领域是世界最长的生产线。本田公布了正在开发中的全固态电

S
紫江企业

6

9

10

4.45
夜长梦山

2024-11-26 15:46:06

复星旅文大涨更新【华泰消费|社服】

公司为冰雪游&跨境游受益标的，近期受益免签国再度扩大范围政策(自2024年11月30日起免签国家扩大至38个，停留日延长至30天)刺激，股价表现较优，昨日盘中最大涨幅18%，今日早盘最大涨幅10.4%。公司一站式高端度假目的地运营模式稀缺，轻资产项目输出持续推进，需求端境外高端亲子度假需求稳定，境内太仓、南京城市度假等新项目稳健爬坡。当下已进入ClubMed雪村/三亚度假旅游传统旺季。公司主业经营向上，地产拖累持续减弱，当前处于股价及预期底部，对应24年/25年PE 13/11 X，估值具备一

S
中信证券

0

1

1

0.38
夜长梦山

2024-11-26 15:45:33

今日德邦股份大涨

我们认为公司经营拐点到来，叠加大股东增持催化，积极把握公司买点： 1）公司作为中高端快运龙头，具备较强的顺周期属性，#近期公路货运流量增速同比转正、公司10-11月货量维持双位数增长。 2）公司与京东物流网络融合项目正在加速，#明年协同效应释放、中性测算1亿净利润。 3）股东抛压结束，#韵达减持完毕、大股东京东桌风发布增持公告、增持金额在3-6亿元、催化股价上涨。 #德邦股份作为【长江交运】的11月金股，若宏观经济加速修复，资产周转率改善有望带动ROE快速上行。中长期角度看，中高端快运市场格局稳

S
德邦股份

1

4

9

2.80
夜长梦山

2024-11-26 15:44:55

【东方通信】AI算力观点：近期总结 20241126

1）GPU NV上调11-1月出货预期，预期Blackwell营收为45-50亿美元（包括系统） NVL72再次延期消息被多个ODM/OEM辟谣 2）HBM 英伟达正评估三星的8Hi和12Hi HBM3e，三星计划25H2开始批量生产HBM4 3）服务器 25自然年，SMCI、FII、纬颖、广达、技嘉AI营收占比或提升至超50%；Dell、联想、Asus、英业达AI营收占比亦同比明显抬升 4）光模块 25年看见新增的大客户需求（微软、Oracle、xAI、Cisco等）光模块厂商潜在大客户数量

S
天孚通信

5

7

11

5.27
夜长梦山

2024-11-26 15:40:57

【华泰电新】曼恩斯特：下游大客户固态电池进展迅速，继续推荐

➡事件 ◆11月22日，国轩高科表示已成功研发出车规级全固态电池“金石电池”，该款30Ah的硫化物全固态电池已成功通过严苛的200摄氏度热箱测试，预计2027年实现小批量生产及装车测试 ➡公司与国轩高科深度绑定，固态电池前道设备进展领先 ◆公司为国轩高科前道设备核心供应商，合作紧密，对方亦是公司前十大流通股东之一，持有公司0.81%的股权；在固态电池领域，双方合作开发，有望取得积极进展 ◆干法设备订单覆盖混料、纤维化及成膜一体机多个环节，其中干法制膜一体机在辊压速度、面密度、幅宽等参数处于行业领

S
中信证券

3

5

5

3.61
夜长梦山

2024-11-26 15:32:46

【中邮计算机】车路云进入密集招标阶段！！

11月以来，海南、武汉、成都、宜宾等#多地密集开启项目编制招标，浙江、鄂尔多斯等地区开启外围监理/施工招标。其中宜宾等非试点城市也在编制项目报告，积极参与车路云一体化建设。金额方面，桐乡云控平台完成招标（2478万元）；十堰市特许经营权开启招标（8亿）。我们认为，随着后续资金的到位，#核心云控平台、路侧设备的招标有望逐步开启，行业进入订单、业绩兑现期。根据招标网公开信息，11月25日，北京道路交通信号灯设备及监理批量采购开启，意味着#北京车路云设备侧进入批量招标阶段。易华路集成科技（易华录持

S
万集科技

8

5

12

5.13
夜长梦山

2024-11-26 15:32:00

【浙商消费|马莉马远方】名创优品：“谷子经济”真正王者

谷子经济千亿市场崛起，开始走入市场视野，泡泡玛特/卡游/布鲁可历史业绩均证明潮玩谷子高爆发属性名创优品：泛IP第一梯队玩家 IP联名能力行业领先：IP储备超100个、图库二创能力强、IP快速周转迭代战绩：今年chiikawa上海快闪店10小时销售268万，3天800万，引爆市场关注国内IP品占比25-30%，国外IP品占比40%+，计划未来5年整体IP品占比超50% 关税悲观预期缓解此前市场担心特朗普上台加征60%关税，最新进展美方宣布加征关税10%，好于市场预期

S
中信证券

1

1

2

0.81
夜长梦山

2024-11-26 15:29:11

【国联汽车高登团队】上汽集团

新管理层上任积极变革，新一轮成长有望开启 #现状：2018年巅峰后公司经营状况不佳由于新能源转型相对较慢，公司销量与业绩2018年之后持续承压，2023年公司批售下滑至502.1万辆，相比2018年减少203万辆。2024年1-10月公司实现整车批售305.1万辆，同比-21%；2024年前三季度实现营业收入4304.8亿元，同比-17.7%；实现归母净利润69.1亿元，同比-39.5%。 #原因：转型较慢、2024年以来电动化提速公司经营下滑的主要原因是在新能源方向技术、车型、品牌等方面

S
上汽集团

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:27:27

【招商传媒顾佳团队】（11月，我们坚定强推影视院线板块）影视行业观点

近期我们开始强推影视院线板块，明年春节档有望成为消费最强者，同时AI应用影视行业受益最大，我们坚定看好【猫眼娱乐】【华策影视】【博纳影业】【光线传媒】【万达电影】【幸福蓝海】【横店影视】【上海电影】【慈文传媒】【阿里影业】等 1、24年前三季度电影院线整体大盘下滑，春节档有望带来票房复苏提振市场信心。24年电影市场整体票房低于上年同期，截至10月30日，2024年国内电影市场总票房383亿元，而2023年1-10月电影票房达493.17亿元，同比下降22.34%。主要由于头部爆款影片较2023年

S
慈文传媒

1

3

1

0.37
夜长梦山

2024-11-25 12:03:21

瑞纳智能大涨！【国盛建筑何亚轩】核心受益地方化债的智慧供热领军者

1⃣化债背景下各地供热改造资金问题有望大幅缓解。公司下游客户主要为各地国有供热公司，在“市场煤、计划热”情况下供热公司普遍亏损，运营长期依赖政府资金。前期在政府资金偏紧情况下，各地供热改造项目减少，随着化债政策落地，地方财政可更大力度支持供热等民生基建领域，存量与新增项目均有望加快推进，公司作为智慧供热龙头后续业绩有望展现较大向上弹性。 2⃣重点受益城市管网改造政策。近期发改委表示未来五年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近60万公里，投资总需求约4万亿（年均8000亿元，较19-

S
瑞纳智能

0

2

4

1.75
夜长梦山

2024-11-25 12:02:50

【武进不锈】重点提示

煤化工管道环节核心标的，出口业务即将突破 #管道投资环节高弹性标的。公司为国内工业不锈钢管，钢制管件核心制造商，经过产业调研和研究，我们预计管道投资占煤化工项目投资的5~10%，按照未来年均投资1000亿计算，管道投资在50~100亿。武进不锈为业内龙头公司之一，叠加国产化率提升，预计能拿到40~50%份额，乐观角度新增50亿收入，按照目前盈利能力测算，预计可新增市值50亿左右，目前公司仅30亿左右市值，弹性较大。 #取得海外客户认可，后续出口业务有望快速放量。公司23年通过了沙特阿美的认证，并

S
武进不锈

0

1

3

0.43
夜长梦山

2024-11-25 12:01:54

AI医疗加速发展，关注行业变化【华西计算机刘泽晶团队】

事件：23日下午，国家医保局召开新闻发布会，回应了社会各界关心的热点话题。人工智能辅助诊断首次被列入价格构成。 1️⃣ AI辅诊提高医生诊断效率，关注B端应用落地。经调研，各方普遍认为，人工智能技术在一定程度上能够帮助医生提高诊断效率，但现阶段还无法完全“平替”。 2️⃣ AI+医疗推进加速，国内外案例快速增加。近日，来自哈佛医学院等机构的科学家们开发了一种名为CHIEF（Clinical Histopathology Imaging Evaluation Foundation，临床组织病理

S
润达医疗

18

22

38

14.91

前往

页

夜长梦山

2024-11-26 15:58:09

【中金光伏】海外电价更新

欧盟重点国家居民电价10月环比-17~+39%。其中挪威环比+39%；丹麦环比+9%，；爱尔兰环比+3%；英国环比+1%；西班牙环比+1%；德国环比-2%；比利时环比-2%；意大利环比-2%；斯洛文尼亚环比-17%。欧洲光伏PPA欧洲3Q24平均PPA电价环比+1%，同比-14%（Market-AveragedContinentalIndex）。3Q24欧洲PPA电价结束连续几个季度的下滑，环比上涨，主要由于意大利和匈牙利的太阳能PPA价格上涨推动。美国光伏PPA美国3Q24平均PPA电价环

S
中信证券

0

4

5

1.97
夜长梦山

2024-11-26 15:48:33

下游排产需求旺盛，六氟磷酸锂等锂电材料价格反弹盈利改善【光大石化化工交运团队】

锂电需求旺盛，六氟磷酸锂开工提升价格上涨盈利改善。2024Q4，在国内以旧换新政策的推动下，叠加海外储能的旺盛需求，国内锂电池排产超过市场预期。在下游需求的提振下，外加碳酸锂价格上涨的支撑，近期国内六氟磷酸锂价格出现反弹，对应行业开工率回升，产品盈利有所改善。根据百川盈孚数据，截至11月22日，国内六氟磷酸锂价格为5.65万元/吨，相较于月初上涨约3.7%。行业开工率方面，截至11月22日六氟磷酸锂行业开工率为74.2%，相较于月初提升约3.8pct。产品盈利方面，自11月上旬六氟磷酸锂毛利润已

S
中信证券

0

1

2

0.59
夜长梦山

2024-11-26 15:48:06

【浙商交运李丹】航空周期拐点来临❗再次强调重视‼

🔥最新：油价大跌3%，美股航空继续创新高📈📈 1⃣我们判断，受上游发动机、飞机制造商持续交付瓶颈影响，航空产能受限至少持续至2028年。 2⃣飞机迭代周期来临，上一轮大肆扩张买飞机是2010-2012，18年左右一个迭代周期，2028年以后或面临大量老旧飞机淘汰。 3⃣需求侧，6-10月航司客座率持续超过19年，在历史高位。短期看，裸票价同比19年转正。 ‼强推：华夏/吉祥/春秋/三大航（A+H）风险提示：需求、油价、汇率等。

S
华夏幸福

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:47:14

【东北电新】本田计划于2025年1月试产固态电池

巨头加入行业井喷，超级大贝塔，短期调整不改长期向好-11.26 事件： 1、11月21日，本田公布了其自主研发的全固态电池示范生产线。这条生产线位于位于日本栃木县佐仓市的工厂内，旨在为实现全固态电池的量产进行技术验证。简评：本田该生产基地总建筑面积为27400㎡，投资430亿日元（约20亿人民币），配备了验证各生产环节所需的设施和设备，包括电极材料的称量和混合、电极组件的涂覆与辊压、单元的形成以及模块的组装等工序。该生产基地在全固态电池领域是世界最长的生产线。本田公布了正在开发中的全固态电

S
紫江企业

6

9

10

4.45
夜长梦山

2024-11-26 15:46:06

复星旅文大涨更新【华泰消费|社服】

公司为冰雪游&跨境游受益标的，近期受益免签国再度扩大范围政策(自2024年11月30日起免签国家扩大至38个，停留日延长至30天)刺激，股价表现较优，昨日盘中最大涨幅18%，今日早盘最大涨幅10.4%。公司一站式高端度假目的地运营模式稀缺，轻资产项目输出持续推进，需求端境外高端亲子度假需求稳定，境内太仓、南京城市度假等新项目稳健爬坡。当下已进入ClubMed雪村/三亚度假旅游传统旺季。公司主业经营向上，地产拖累持续减弱，当前处于股价及预期底部，对应24年/25年PE 13/11 X，估值具备一

S
中信证券

0

1

1

0.38
夜长梦山

2024-11-26 15:45:33

今日德邦股份大涨

我们认为公司经营拐点到来，叠加大股东增持催化，积极把握公司买点： 1）公司作为中高端快运龙头，具备较强的顺周期属性，#近期公路货运流量增速同比转正、公司10-11月货量维持双位数增长。 2）公司与京东物流网络融合项目正在加速，#明年协同效应释放、中性测算1亿净利润。 3）股东抛压结束，#韵达减持完毕、大股东京东桌风发布增持公告、增持金额在3-6亿元、催化股价上涨。 #德邦股份作为【长江交运】的11月金股，若宏观经济加速修复，资产周转率改善有望带动ROE快速上行。中长期角度看，中高端快运市场格局稳

S
德邦股份

1

4

9

2.80
夜长梦山

2024-11-26 15:44:55

【东方通信】AI算力观点：近期总结 20241126

1）GPU NV上调11-1月出货预期，预期Blackwell营收为45-50亿美元（包括系统） NVL72再次延期消息被多个ODM/OEM辟谣 2）HBM 英伟达正评估三星的8Hi和12Hi HBM3e，三星计划25H2开始批量生产HBM4 3）服务器 25自然年，SMCI、FII、纬颖、广达、技嘉AI营收占比或提升至超50%；Dell、联想、Asus、英业达AI营收占比亦同比明显抬升 4）光模块 25年看见新增的大客户需求（微软、Oracle、xAI、Cisco等）光模块厂商潜在大客户数量

S
天孚通信

5

7

11

5.27
夜长梦山

2024-11-26 15:40:57

【华泰电新】曼恩斯特：下游大客户固态电池进展迅速，继续推荐

➡事件 ◆11月22日，国轩高科表示已成功研发出车规级全固态电池“金石电池”，该款30Ah的硫化物全固态电池已成功通过严苛的200摄氏度热箱测试，预计2027年实现小批量生产及装车测试 ➡公司与国轩高科深度绑定，固态电池前道设备进展领先 ◆公司为国轩高科前道设备核心供应商，合作紧密，对方亦是公司前十大流通股东之一，持有公司0.81%的股权；在固态电池领域，双方合作开发，有望取得积极进展 ◆干法设备订单覆盖混料、纤维化及成膜一体机多个环节，其中干法制膜一体机在辊压速度、面密度、幅宽等参数处于行业领

S
中信证券

3

5

5

3.61
夜长梦山

2024-11-26 15:32:46

【中邮计算机】车路云进入密集招标阶段！！

11月以来，海南、武汉、成都、宜宾等#多地密集开启项目编制招标，浙江、鄂尔多斯等地区开启外围监理/施工招标。其中宜宾等非试点城市也在编制项目报告，积极参与车路云一体化建设。金额方面，桐乡云控平台完成招标（2478万元）；十堰市特许经营权开启招标（8亿）。我们认为，随着后续资金的到位，#核心云控平台、路侧设备的招标有望逐步开启，行业进入订单、业绩兑现期。根据招标网公开信息，11月25日，北京道路交通信号灯设备及监理批量采购开启，意味着#北京车路云设备侧进入批量招标阶段。易华路集成科技（易华录持

S
万集科技

8

5

12

5.13
夜长梦山

2024-11-26 15:32:00

【浙商消费|马莉马远方】名创优品：“谷子经济”真正王者

谷子经济千亿市场崛起，开始走入市场视野，泡泡玛特/卡游/布鲁可历史业绩均证明潮玩谷子高爆发属性名创优品：泛IP第一梯队玩家 IP联名能力行业领先：IP储备超100个、图库二创能力强、IP快速周转迭代战绩：今年chiikawa上海快闪店10小时销售268万，3天800万，引爆市场关注国内IP品占比25-30%，国外IP品占比40%+，计划未来5年整体IP品占比超50% 关税悲观预期缓解此前市场担心特朗普上台加征60%关税，最新进展美方宣布加征关税10%，好于市场预期

S
中信证券

1

1

2

0.81
夜长梦山

2024-11-26 15:29:11

【国联汽车高登团队】上汽集团

新管理层上任积极变革，新一轮成长有望开启 #现状：2018年巅峰后公司经营状况不佳由于新能源转型相对较慢，公司销量与业绩2018年之后持续承压，2023年公司批售下滑至502.1万辆，相比2018年减少203万辆。2024年1-10月公司实现整车批售305.1万辆，同比-21%；2024年前三季度实现营业收入4304.8亿元，同比-17.7%；实现归母净利润69.1亿元，同比-39.5%。 #原因：转型较慢、2024年以来电动化提速公司经营下滑的主要原因是在新能源方向技术、车型、品牌等方面

S
上汽集团

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:27:27

【招商传媒顾佳团队】（11月，我们坚定强推影视院线板块）影视行业观点

近期我们开始强推影视院线板块，明年春节档有望成为消费最强者，同时AI应用影视行业受益最大，我们坚定看好【猫眼娱乐】【华策影视】【博纳影业】【光线传媒】【万达电影】【幸福蓝海】【横店影视】【上海电影】【慈文传媒】【阿里影业】等 1、24年前三季度电影院线整体大盘下滑，春节档有望带来票房复苏提振市场信心。24年电影市场整体票房低于上年同期，截至10月30日，2024年国内电影市场总票房383亿元，而2023年1-10月电影票房达493.17亿元，同比下降22.34%。主要由于头部爆款影片较2023年

S
慈文传媒

1

3

1

0.37
夜长梦山

2024-11-25 12:03:21

瑞纳智能大涨！【国盛建筑何亚轩】核心受益地方化债的智慧供热领军者

1⃣化债背景下各地供热改造资金问题有望大幅缓解。公司下游客户主要为各地国有供热公司，在“市场煤、计划热”情况下供热公司普遍亏损，运营长期依赖政府资金。前期在政府资金偏紧情况下，各地供热改造项目减少，随着化债政策落地，地方财政可更大力度支持供热等民生基建领域，存量与新增项目均有望加快推进，公司作为智慧供热龙头后续业绩有望展现较大向上弹性。 2⃣重点受益城市管网改造政策。近期发改委表示未来五年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近60万公里，投资总需求约4万亿（年均8000亿元，较19-

S
瑞纳智能

0

2

4

1.75
夜长梦山

2024-11-25 12:02:50

【武进不锈】重点提示

煤化工管道环节核心标的，出口业务即将突破 #管道投资环节高弹性标的。公司为国内工业不锈钢管，钢制管件核心制造商，经过产业调研和研究，我们预计管道投资占煤化工项目投资的5~10%，按照未来年均投资1000亿计算，管道投资在50~100亿。武进不锈为业内龙头公司之一，叠加国产化率提升，预计能拿到40~50%份额，乐观角度新增50亿收入，按照目前盈利能力测算，预计可新增市值50亿左右，目前公司仅30亿左右市值，弹性较大。 #取得海外客户认可，后续出口业务有望快速放量。公司23年通过了沙特阿美的认证，并

S
武进不锈

0

1

3

0.43
夜长梦山

2024-11-25 12:01:54

AI医疗加速发展，关注行业变化【华西计算机刘泽晶团队】

事件：23日下午，国家医保局召开新闻发布会，回应了社会各界关心的热点话题。人工智能辅助诊断首次被列入价格构成。 1️⃣ AI辅诊提高医生诊断效率，关注B端应用落地。经调研，各方普遍认为，人工智能技术在一定程度上能够帮助医生提高诊断效率，但现阶段还无法完全“平替”。 2️⃣ AI+医疗推进加速，国内外案例快速增加。近日，来自哈佛医学院等机构的科学家们开发了一种名为CHIEF（Clinical Histopathology Imaging Evaluation Foundation，临床组织病理

S
润达医疗

18

22

38

14.91

前往

页

夜长梦山

2024-11-26 15:58:09

【中金光伏】海外电价更新

欧盟重点国家居民电价10月环比-17~+39%。其中挪威环比+39%；丹麦环比+9%，；爱尔兰环比+3%；英国环比+1%；西班牙环比+1%；德国环比-2%；比利时环比-2%；意大利环比-2%；斯洛文尼亚环比-17%。欧洲光伏PPA欧洲3Q24平均PPA电价环比+1%，同比-14%（Market-AveragedContinentalIndex）。3Q24欧洲PPA电价结束连续几个季度的下滑，环比上涨，主要由于意大利和匈牙利的太阳能PPA价格上涨推动。美国光伏PPA美国3Q24平均PPA电价环

S
中信证券

0

4

5

1.97
夜长梦山

2024-11-26 15:48:33

下游排产需求旺盛，六氟磷酸锂等锂电材料价格反弹盈利改善【光大石化化工交运团队】

锂电需求旺盛，六氟磷酸锂开工提升价格上涨盈利改善。2024Q4，在国内以旧换新政策的推动下，叠加海外储能的旺盛需求，国内锂电池排产超过市场预期。在下游需求的提振下，外加碳酸锂价格上涨的支撑，近期国内六氟磷酸锂价格出现反弹，对应行业开工率回升，产品盈利有所改善。根据百川盈孚数据，截至11月22日，国内六氟磷酸锂价格为5.65万元/吨，相较于月初上涨约3.7%。行业开工率方面，截至11月22日六氟磷酸锂行业开工率为74.2%，相较于月初提升约3.8pct。产品盈利方面，自11月上旬六氟磷酸锂毛利润已

S
中信证券

0

1

2

0.59
夜长梦山

2024-11-26 15:48:06

【浙商交运李丹】航空周期拐点来临❗再次强调重视‼

🔥最新：油价大跌3%，美股航空继续创新高📈📈 1⃣我们判断，受上游发动机、飞机制造商持续交付瓶颈影响，航空产能受限至少持续至2028年。 2⃣飞机迭代周期来临，上一轮大肆扩张买飞机是2010-2012，18年左右一个迭代周期，2028年以后或面临大量老旧飞机淘汰。 3⃣需求侧，6-10月航司客座率持续超过19年，在历史高位。短期看，裸票价同比19年转正。 ‼强推：华夏/吉祥/春秋/三大航（A+H）风险提示：需求、油价、汇率等。

S
华夏幸福

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:47:14

【东北电新】本田计划于2025年1月试产固态电池

巨头加入行业井喷，超级大贝塔，短期调整不改长期向好-11.26 事件： 1、11月21日，本田公布了其自主研发的全固态电池示范生产线。这条生产线位于位于日本栃木县佐仓市的工厂内，旨在为实现全固态电池的量产进行技术验证。简评：本田该生产基地总建筑面积为27400㎡，投资430亿日元（约20亿人民币），配备了验证各生产环节所需的设施和设备，包括电极材料的称量和混合、电极组件的涂覆与辊压、单元的形成以及模块的组装等工序。该生产基地在全固态电池领域是世界最长的生产线。本田公布了正在开发中的全固态电

S
紫江企业

6

9

10

4.45
夜长梦山

2024-11-26 15:46:06

复星旅文大涨更新【华泰消费|社服】

公司为冰雪游&跨境游受益标的，近期受益免签国再度扩大范围政策(自2024年11月30日起免签国家扩大至38个，停留日延长至30天)刺激，股价表现较优，昨日盘中最大涨幅18%，今日早盘最大涨幅10.4%。公司一站式高端度假目的地运营模式稀缺，轻资产项目输出持续推进，需求端境外高端亲子度假需求稳定，境内太仓、南京城市度假等新项目稳健爬坡。当下已进入ClubMed雪村/三亚度假旅游传统旺季。公司主业经营向上，地产拖累持续减弱，当前处于股价及预期底部，对应24年/25年PE 13/11 X，估值具备一

S
中信证券

0

1

1

0.38
夜长梦山

2024-11-26 15:45:33

今日德邦股份大涨

我们认为公司经营拐点到来，叠加大股东增持催化，积极把握公司买点： 1）公司作为中高端快运龙头，具备较强的顺周期属性，#近期公路货运流量增速同比转正、公司10-11月货量维持双位数增长。 2）公司与京东物流网络融合项目正在加速，#明年协同效应释放、中性测算1亿净利润。 3）股东抛压结束，#韵达减持完毕、大股东京东桌风发布增持公告、增持金额在3-6亿元、催化股价上涨。 #德邦股份作为【长江交运】的11月金股，若宏观经济加速修复，资产周转率改善有望带动ROE快速上行。中长期角度看，中高端快运市场格局稳

S
德邦股份

1

4

9

2.80
夜长梦山

2024-11-26 15:44:55

【东方通信】AI算力观点：近期总结 20241126

1）GPU NV上调11-1月出货预期，预期Blackwell营收为45-50亿美元（包括系统） NVL72再次延期消息被多个ODM/OEM辟谣 2）HBM 英伟达正评估三星的8Hi和12Hi HBM3e，三星计划25H2开始批量生产HBM4 3）服务器 25自然年，SMCI、FII、纬颖、广达、技嘉AI营收占比或提升至超50%；Dell、联想、Asus、英业达AI营收占比亦同比明显抬升 4）光模块 25年看见新增的大客户需求（微软、Oracle、xAI、Cisco等）光模块厂商潜在大客户数量

S
天孚通信

5

7

11

5.27
夜长梦山

2024-11-26 15:40:57

【华泰电新】曼恩斯特：下游大客户固态电池进展迅速，继续推荐

➡事件 ◆11月22日，国轩高科表示已成功研发出车规级全固态电池“金石电池”，该款30Ah的硫化物全固态电池已成功通过严苛的200摄氏度热箱测试，预计2027年实现小批量生产及装车测试 ➡公司与国轩高科深度绑定，固态电池前道设备进展领先 ◆公司为国轩高科前道设备核心供应商，合作紧密，对方亦是公司前十大流通股东之一，持有公司0.81%的股权；在固态电池领域，双方合作开发，有望取得积极进展 ◆干法设备订单覆盖混料、纤维化及成膜一体机多个环节，其中干法制膜一体机在辊压速度、面密度、幅宽等参数处于行业领

S
中信证券

3

5

5

3.61
夜长梦山

2024-11-26 15:32:46

【中邮计算机】车路云进入密集招标阶段！！

11月以来，海南、武汉、成都、宜宾等#多地密集开启项目编制招标，浙江、鄂尔多斯等地区开启外围监理/施工招标。其中宜宾等非试点城市也在编制项目报告，积极参与车路云一体化建设。金额方面，桐乡云控平台完成招标（2478万元）；十堰市特许经营权开启招标（8亿）。我们认为，随着后续资金的到位，#核心云控平台、路侧设备的招标有望逐步开启，行业进入订单、业绩兑现期。根据招标网公开信息，11月25日，北京道路交通信号灯设备及监理批量采购开启，意味着#北京车路云设备侧进入批量招标阶段。易华路集成科技（易华录持

S
万集科技

8

5

12

5.13
夜长梦山

2024-11-26 15:32:00

【浙商消费|马莉马远方】名创优品：“谷子经济”真正王者

谷子经济千亿市场崛起，开始走入市场视野，泡泡玛特/卡游/布鲁可历史业绩均证明潮玩谷子高爆发属性名创优品：泛IP第一梯队玩家 IP联名能力行业领先：IP储备超100个、图库二创能力强、IP快速周转迭代战绩：今年chiikawa上海快闪店10小时销售268万，3天800万，引爆市场关注国内IP品占比25-30%，国外IP品占比40%+，计划未来5年整体IP品占比超50% 关税悲观预期缓解此前市场担心特朗普上台加征60%关税，最新进展美方宣布加征关税10%，好于市场预期

S
中信证券

1

1

2

0.81
夜长梦山

2024-11-26 15:29:11

【国联汽车高登团队】上汽集团

新管理层上任积极变革，新一轮成长有望开启 #现状：2018年巅峰后公司经营状况不佳由于新能源转型相对较慢，公司销量与业绩2018年之后持续承压，2023年公司批售下滑至502.1万辆，相比2018年减少203万辆。2024年1-10月公司实现整车批售305.1万辆，同比-21%；2024年前三季度实现营业收入4304.8亿元，同比-17.7%；实现归母净利润69.1亿元，同比-39.5%。 #原因：转型较慢、2024年以来电动化提速公司经营下滑的主要原因是在新能源方向技术、车型、品牌等方面

S
上汽集团

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:27:27

【招商传媒顾佳团队】（11月，我们坚定强推影视院线板块）影视行业观点

近期我们开始强推影视院线板块，明年春节档有望成为消费最强者，同时AI应用影视行业受益最大，我们坚定看好【猫眼娱乐】【华策影视】【博纳影业】【光线传媒】【万达电影】【幸福蓝海】【横店影视】【上海电影】【慈文传媒】【阿里影业】等 1、24年前三季度电影院线整体大盘下滑，春节档有望带来票房复苏提振市场信心。24年电影市场整体票房低于上年同期，截至10月30日，2024年国内电影市场总票房383亿元，而2023年1-10月电影票房达493.17亿元，同比下降22.34%。主要由于头部爆款影片较2023年

S
慈文传媒

1

3

1

0.37
夜长梦山

2024-11-25 12:03:21

瑞纳智能大涨！【国盛建筑何亚轩】核心受益地方化债的智慧供热领军者

1⃣化债背景下各地供热改造资金问题有望大幅缓解。公司下游客户主要为各地国有供热公司，在“市场煤、计划热”情况下供热公司普遍亏损，运营长期依赖政府资金。前期在政府资金偏紧情况下，各地供热改造项目减少，随着化债政策落地，地方财政可更大力度支持供热等民生基建领域，存量与新增项目均有望加快推进，公司作为智慧供热龙头后续业绩有望展现较大向上弹性。 2⃣重点受益城市管网改造政策。近期发改委表示未来五年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近60万公里，投资总需求约4万亿（年均8000亿元，较19-

S
瑞纳智能

0

2

4

1.75
夜长梦山

2024-11-25 12:02:50

【武进不锈】重点提示

煤化工管道环节核心标的，出口业务即将突破 #管道投资环节高弹性标的。公司为国内工业不锈钢管，钢制管件核心制造商，经过产业调研和研究，我们预计管道投资占煤化工项目投资的5~10%，按照未来年均投资1000亿计算，管道投资在50~100亿。武进不锈为业内龙头公司之一，叠加国产化率提升，预计能拿到40~50%份额，乐观角度新增50亿收入，按照目前盈利能力测算，预计可新增市值50亿左右，目前公司仅30亿左右市值，弹性较大。 #取得海外客户认可，后续出口业务有望快速放量。公司23年通过了沙特阿美的认证，并

S
武进不锈

0

1

3

0.43
夜长梦山

2024-11-25 12:01:54

AI医疗加速发展，关注行业变化【华西计算机刘泽晶团队】

事件：23日下午，国家医保局召开新闻发布会，回应了社会各界关心的热点话题。人工智能辅助诊断首次被列入价格构成。 1️⃣ AI辅诊提高医生诊断效率，关注B端应用落地。经调研，各方普遍认为，人工智能技术在一定程度上能够帮助医生提高诊断效率，但现阶段还无法完全“平替”。 2️⃣ AI+医疗推进加速，国内外案例快速增加。近日，来自哈佛医学院等机构的科学家们开发了一种名为CHIEF（Clinical Histopathology Imaging Evaluation Foundation，临床组织病理

S
润达医疗

18

22

38

14.91

前往

页

夜长梦山

2024-11-26 15:58:09

【中金光伏】海外电价更新

欧盟重点国家居民电价10月环比-17~+39%。其中挪威环比+39%；丹麦环比+9%，；爱尔兰环比+3%；英国环比+1%；西班牙环比+1%；德国环比-2%；比利时环比-2%；意大利环比-2%；斯洛文尼亚环比-17%。欧洲光伏PPA欧洲3Q24平均PPA电价环比+1%，同比-14%（Market-AveragedContinentalIndex）。3Q24欧洲PPA电价结束连续几个季度的下滑，环比上涨，主要由于意大利和匈牙利的太阳能PPA价格上涨推动。美国光伏PPA美国3Q24平均PPA电价环

S
中信证券

0

4

5

1.97
夜长梦山

2024-11-26 15:48:33

下游排产需求旺盛，六氟磷酸锂等锂电材料价格反弹盈利改善【光大石化化工交运团队】

锂电需求旺盛，六氟磷酸锂开工提升价格上涨盈利改善。2024Q4，在国内以旧换新政策的推动下，叠加海外储能的旺盛需求，国内锂电池排产超过市场预期。在下游需求的提振下，外加碳酸锂价格上涨的支撑，近期国内六氟磷酸锂价格出现反弹，对应行业开工率回升，产品盈利有所改善。根据百川盈孚数据，截至11月22日，国内六氟磷酸锂价格为5.65万元/吨，相较于月初上涨约3.7%。行业开工率方面，截至11月22日六氟磷酸锂行业开工率为74.2%，相较于月初提升约3.8pct。产品盈利方面，自11月上旬六氟磷酸锂毛利润已

S
中信证券

0

1

2

0.59
夜长梦山

2024-11-26 15:48:06

【浙商交运李丹】航空周期拐点来临❗再次强调重视‼

🔥最新：油价大跌3%，美股航空继续创新高📈📈 1⃣我们判断，受上游发动机、飞机制造商持续交付瓶颈影响，航空产能受限至少持续至2028年。 2⃣飞机迭代周期来临，上一轮大肆扩张买飞机是2010-2012，18年左右一个迭代周期，2028年以后或面临大量老旧飞机淘汰。 3⃣需求侧，6-10月航司客座率持续超过19年，在历史高位。短期看，裸票价同比19年转正。 ‼强推：华夏/吉祥/春秋/三大航（A+H）风险提示：需求、油价、汇率等。

S
华夏幸福

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:47:14

【东北电新】本田计划于2025年1月试产固态电池

巨头加入行业井喷，超级大贝塔，短期调整不改长期向好-11.26 事件： 1、11月21日，本田公布了其自主研发的全固态电池示范生产线。这条生产线位于位于日本栃木县佐仓市的工厂内，旨在为实现全固态电池的量产进行技术验证。简评：本田该生产基地总建筑面积为27400㎡，投资430亿日元（约20亿人民币），配备了验证各生产环节所需的设施和设备，包括电极材料的称量和混合、电极组件的涂覆与辊压、单元的形成以及模块的组装等工序。该生产基地在全固态电池领域是世界最长的生产线。本田公布了正在开发中的全固态电

S
紫江企业

6

9

10

4.45
夜长梦山

2024-11-26 15:46:06

复星旅文大涨更新【华泰消费|社服】

公司为冰雪游&跨境游受益标的，近期受益免签国再度扩大范围政策(自2024年11月30日起免签国家扩大至38个，停留日延长至30天)刺激，股价表现较优，昨日盘中最大涨幅18%，今日早盘最大涨幅10.4%。公司一站式高端度假目的地运营模式稀缺，轻资产项目输出持续推进，需求端境外高端亲子度假需求稳定，境内太仓、南京城市度假等新项目稳健爬坡。当下已进入ClubMed雪村/三亚度假旅游传统旺季。公司主业经营向上，地产拖累持续减弱，当前处于股价及预期底部，对应24年/25年PE 13/11 X，估值具备一

S
中信证券

0

1

1

0.38
夜长梦山

2024-11-26 15:45:33

今日德邦股份大涨

我们认为公司经营拐点到来，叠加大股东增持催化，积极把握公司买点： 1）公司作为中高端快运龙头，具备较强的顺周期属性，#近期公路货运流量增速同比转正、公司10-11月货量维持双位数增长。 2）公司与京东物流网络融合项目正在加速，#明年协同效应释放、中性测算1亿净利润。 3）股东抛压结束，#韵达减持完毕、大股东京东桌风发布增持公告、增持金额在3-6亿元、催化股价上涨。 #德邦股份作为【长江交运】的11月金股，若宏观经济加速修复，资产周转率改善有望带动ROE快速上行。中长期角度看，中高端快运市场格局稳

S
德邦股份

1

4

9

2.80
夜长梦山

2024-11-26 15:44:55

【东方通信】AI算力观点：近期总结 20241126

1）GPU NV上调11-1月出货预期，预期Blackwell营收为45-50亿美元（包括系统） NVL72再次延期消息被多个ODM/OEM辟谣 2）HBM 英伟达正评估三星的8Hi和12Hi HBM3e，三星计划25H2开始批量生产HBM4 3）服务器 25自然年，SMCI、FII、纬颖、广达、技嘉AI营收占比或提升至超50%；Dell、联想、Asus、英业达AI营收占比亦同比明显抬升 4）光模块 25年看见新增的大客户需求（微软、Oracle、xAI、Cisco等）光模块厂商潜在大客户数量

S
天孚通信

5

7

11

5.27
夜长梦山

2024-11-26 15:40:57

【华泰电新】曼恩斯特：下游大客户固态电池进展迅速，继续推荐

➡事件 ◆11月22日，国轩高科表示已成功研发出车规级全固态电池“金石电池”，该款30Ah的硫化物全固态电池已成功通过严苛的200摄氏度热箱测试，预计2027年实现小批量生产及装车测试 ➡公司与国轩高科深度绑定，固态电池前道设备进展领先 ◆公司为国轩高科前道设备核心供应商，合作紧密，对方亦是公司前十大流通股东之一，持有公司0.81%的股权；在固态电池领域，双方合作开发，有望取得积极进展 ◆干法设备订单覆盖混料、纤维化及成膜一体机多个环节，其中干法制膜一体机在辊压速度、面密度、幅宽等参数处于行业领

S
中信证券

3

5

5

3.61
夜长梦山

2024-11-26 15:32:46

【中邮计算机】车路云进入密集招标阶段！！

11月以来，海南、武汉、成都、宜宾等#多地密集开启项目编制招标，浙江、鄂尔多斯等地区开启外围监理/施工招标。其中宜宾等非试点城市也在编制项目报告，积极参与车路云一体化建设。金额方面，桐乡云控平台完成招标（2478万元）；十堰市特许经营权开启招标（8亿）。我们认为，随着后续资金的到位，#核心云控平台、路侧设备的招标有望逐步开启，行业进入订单、业绩兑现期。根据招标网公开信息，11月25日，北京道路交通信号灯设备及监理批量采购开启，意味着#北京车路云设备侧进入批量招标阶段。易华路集成科技（易华录持

S
万集科技

8

5

12

5.13
夜长梦山

2024-11-26 15:32:00

【浙商消费|马莉马远方】名创优品：“谷子经济”真正王者

谷子经济千亿市场崛起，开始走入市场视野，泡泡玛特/卡游/布鲁可历史业绩均证明潮玩谷子高爆发属性名创优品：泛IP第一梯队玩家 IP联名能力行业领先：IP储备超100个、图库二创能力强、IP快速周转迭代战绩：今年chiikawa上海快闪店10小时销售268万，3天800万，引爆市场关注国内IP品占比25-30%，国外IP品占比40%+，计划未来5年整体IP品占比超50% 关税悲观预期缓解此前市场担心特朗普上台加征60%关税，最新进展美方宣布加征关税10%，好于市场预期

S
中信证券

1

1

2

0.81
夜长梦山

2024-11-26 15:29:11

【国联汽车高登团队】上汽集团

新管理层上任积极变革，新一轮成长有望开启 #现状：2018年巅峰后公司经营状况不佳由于新能源转型相对较慢，公司销量与业绩2018年之后持续承压，2023年公司批售下滑至502.1万辆，相比2018年减少203万辆。2024年1-10月公司实现整车批售305.1万辆，同比-21%；2024年前三季度实现营业收入4304.8亿元，同比-17.7%；实现归母净利润69.1亿元，同比-39.5%。 #原因：转型较慢、2024年以来电动化提速公司经营下滑的主要原因是在新能源方向技术、车型、品牌等方面

S
上汽集团

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:27:27

【招商传媒顾佳团队】（11月，我们坚定强推影视院线板块）影视行业观点

近期我们开始强推影视院线板块，明年春节档有望成为消费最强者，同时AI应用影视行业受益最大，我们坚定看好【猫眼娱乐】【华策影视】【博纳影业】【光线传媒】【万达电影】【幸福蓝海】【横店影视】【上海电影】【慈文传媒】【阿里影业】等 1、24年前三季度电影院线整体大盘下滑，春节档有望带来票房复苏提振市场信心。24年电影市场整体票房低于上年同期，截至10月30日，2024年国内电影市场总票房383亿元，而2023年1-10月电影票房达493.17亿元，同比下降22.34%。主要由于头部爆款影片较2023年

S
慈文传媒

1

3

1

0.37
夜长梦山

2024-11-25 12:03:21

瑞纳智能大涨！【国盛建筑何亚轩】核心受益地方化债的智慧供热领军者

1⃣化债背景下各地供热改造资金问题有望大幅缓解。公司下游客户主要为各地国有供热公司，在“市场煤、计划热”情况下供热公司普遍亏损，运营长期依赖政府资金。前期在政府资金偏紧情况下，各地供热改造项目减少，随着化债政策落地，地方财政可更大力度支持供热等民生基建领域，存量与新增项目均有望加快推进，公司作为智慧供热龙头后续业绩有望展现较大向上弹性。 2⃣重点受益城市管网改造政策。近期发改委表示未来五年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近60万公里，投资总需求约4万亿（年均8000亿元，较19-

S
瑞纳智能

0

2

4

1.75
夜长梦山

2024-11-25 12:02:50

【武进不锈】重点提示

煤化工管道环节核心标的，出口业务即将突破 #管道投资环节高弹性标的。公司为国内工业不锈钢管，钢制管件核心制造商，经过产业调研和研究，我们预计管道投资占煤化工项目投资的5~10%，按照未来年均投资1000亿计算，管道投资在50~100亿。武进不锈为业内龙头公司之一，叠加国产化率提升，预计能拿到40~50%份额，乐观角度新增50亿收入，按照目前盈利能力测算，预计可新增市值50亿左右，目前公司仅30亿左右市值，弹性较大。 #取得海外客户认可，后续出口业务有望快速放量。公司23年通过了沙特阿美的认证，并

S
武进不锈

0

1

3

0.43
夜长梦山

2024-11-25 12:01:54

AI医疗加速发展，关注行业变化【华西计算机刘泽晶团队】

事件：23日下午，国家医保局召开新闻发布会，回应了社会各界关心的热点话题。人工智能辅助诊断首次被列入价格构成。 1️⃣ AI辅诊提高医生诊断效率，关注B端应用落地。经调研，各方普遍认为，人工智能技术在一定程度上能够帮助医生提高诊断效率，但现阶段还无法完全“平替”。 2️⃣ AI+医疗推进加速，国内外案例快速增加。近日，来自哈佛医学院等机构的科学家们开发了一种名为CHIEF（Clinical Histopathology Imaging Evaluation Foundation，临床组织病理

S
润达医疗

18

22

38

14.91

前往

页

夜长梦山

2024-11-26 15:58:09

【中金光伏】海外电价更新

欧盟重点国家居民电价10月环比-17~+39%。其中挪威环比+39%；丹麦环比+9%，；爱尔兰环比+3%；英国环比+1%；西班牙环比+1%；德国环比-2%；比利时环比-2%；意大利环比-2%；斯洛文尼亚环比-17%。欧洲光伏PPA欧洲3Q24平均PPA电价环比+1%，同比-14%（Market-AveragedContinentalIndex）。3Q24欧洲PPA电价结束连续几个季度的下滑，环比上涨，主要由于意大利和匈牙利的太阳能PPA价格上涨推动。美国光伏PPA美国3Q24平均PPA电价环

S
中信证券

0

4

5

1.97
夜长梦山

2024-11-26 15:48:33

下游排产需求旺盛，六氟磷酸锂等锂电材料价格反弹盈利改善【光大石化化工交运团队】

锂电需求旺盛，六氟磷酸锂开工提升价格上涨盈利改善。2024Q4，在国内以旧换新政策的推动下，叠加海外储能的旺盛需求，国内锂电池排产超过市场预期。在下游需求的提振下，外加碳酸锂价格上涨的支撑，近期国内六氟磷酸锂价格出现反弹，对应行业开工率回升，产品盈利有所改善。根据百川盈孚数据，截至11月22日，国内六氟磷酸锂价格为5.65万元/吨，相较于月初上涨约3.7%。行业开工率方面，截至11月22日六氟磷酸锂行业开工率为74.2%，相较于月初提升约3.8pct。产品盈利方面，自11月上旬六氟磷酸锂毛利润已

S
中信证券

0

1

2

0.59
夜长梦山

2024-11-26 15:48:06

【浙商交运李丹】航空周期拐点来临❗再次强调重视‼

🔥最新：油价大跌3%，美股航空继续创新高📈📈 1⃣我们判断，受上游发动机、飞机制造商持续交付瓶颈影响，航空产能受限至少持续至2028年。 2⃣飞机迭代周期来临，上一轮大肆扩张买飞机是2010-2012，18年左右一个迭代周期，2028年以后或面临大量老旧飞机淘汰。 3⃣需求侧，6-10月航司客座率持续超过19年，在历史高位。短期看，裸票价同比19年转正。 ‼强推：华夏/吉祥/春秋/三大航（A+H）风险提示：需求、油价、汇率等。

S
华夏幸福

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:47:14

【东北电新】本田计划于2025年1月试产固态电池

巨头加入行业井喷，超级大贝塔，短期调整不改长期向好-11.26 事件： 1、11月21日，本田公布了其自主研发的全固态电池示范生产线。这条生产线位于位于日本栃木县佐仓市的工厂内，旨在为实现全固态电池的量产进行技术验证。简评：本田该生产基地总建筑面积为27400㎡，投资430亿日元（约20亿人民币），配备了验证各生产环节所需的设施和设备，包括电极材料的称量和混合、电极组件的涂覆与辊压、单元的形成以及模块的组装等工序。该生产基地在全固态电池领域是世界最长的生产线。本田公布了正在开发中的全固态电

S
紫江企业

6

9

10

4.45
夜长梦山

2024-11-26 15:46:06

复星旅文大涨更新【华泰消费|社服】

公司为冰雪游&跨境游受益标的，近期受益免签国再度扩大范围政策(自2024年11月30日起免签国家扩大至38个，停留日延长至30天)刺激，股价表现较优，昨日盘中最大涨幅18%，今日早盘最大涨幅10.4%。公司一站式高端度假目的地运营模式稀缺，轻资产项目输出持续推进，需求端境外高端亲子度假需求稳定，境内太仓、南京城市度假等新项目稳健爬坡。当下已进入ClubMed雪村/三亚度假旅游传统旺季。公司主业经营向上，地产拖累持续减弱，当前处于股价及预期底部，对应24年/25年PE 13/11 X，估值具备一

S
中信证券

0

1

1

0.38
夜长梦山

2024-11-26 15:45:33

今日德邦股份大涨

我们认为公司经营拐点到来，叠加大股东增持催化，积极把握公司买点： 1）公司作为中高端快运龙头，具备较强的顺周期属性，#近期公路货运流量增速同比转正、公司10-11月货量维持双位数增长。 2）公司与京东物流网络融合项目正在加速，#明年协同效应释放、中性测算1亿净利润。 3）股东抛压结束，#韵达减持完毕、大股东京东桌风发布增持公告、增持金额在3-6亿元、催化股价上涨。 #德邦股份作为【长江交运】的11月金股，若宏观经济加速修复，资产周转率改善有望带动ROE快速上行。中长期角度看，中高端快运市场格局稳

S
德邦股份

1

4

9

2.80
夜长梦山

2024-11-26 15:44:55

【东方通信】AI算力观点：近期总结 20241126

1）GPU NV上调11-1月出货预期，预期Blackwell营收为45-50亿美元（包括系统） NVL72再次延期消息被多个ODM/OEM辟谣 2）HBM 英伟达正评估三星的8Hi和12Hi HBM3e，三星计划25H2开始批量生产HBM4 3）服务器 25自然年，SMCI、FII、纬颖、广达、技嘉AI营收占比或提升至超50%；Dell、联想、Asus、英业达AI营收占比亦同比明显抬升 4）光模块 25年看见新增的大客户需求（微软、Oracle、xAI、Cisco等）光模块厂商潜在大客户数量

S
天孚通信

5

7

11

5.27
夜长梦山

2024-11-26 15:40:57

【华泰电新】曼恩斯特：下游大客户固态电池进展迅速，继续推荐

➡事件 ◆11月22日，国轩高科表示已成功研发出车规级全固态电池“金石电池”，该款30Ah的硫化物全固态电池已成功通过严苛的200摄氏度热箱测试，预计2027年实现小批量生产及装车测试 ➡公司与国轩高科深度绑定，固态电池前道设备进展领先 ◆公司为国轩高科前道设备核心供应商，合作紧密，对方亦是公司前十大流通股东之一，持有公司0.81%的股权；在固态电池领域，双方合作开发，有望取得积极进展 ◆干法设备订单覆盖混料、纤维化及成膜一体机多个环节，其中干法制膜一体机在辊压速度、面密度、幅宽等参数处于行业领

S
中信证券

3

5

5

3.61
夜长梦山

2024-11-26 15:32:46

【中邮计算机】车路云进入密集招标阶段！！

11月以来，海南、武汉、成都、宜宾等#多地密集开启项目编制招标，浙江、鄂尔多斯等地区开启外围监理/施工招标。其中宜宾等非试点城市也在编制项目报告，积极参与车路云一体化建设。金额方面，桐乡云控平台完成招标（2478万元）；十堰市特许经营权开启招标（8亿）。我们认为，随着后续资金的到位，#核心云控平台、路侧设备的招标有望逐步开启，行业进入订单、业绩兑现期。根据招标网公开信息，11月25日，北京道路交通信号灯设备及监理批量采购开启，意味着#北京车路云设备侧进入批量招标阶段。易华路集成科技（易华录持

S
万集科技

8

5

12

5.13
夜长梦山

2024-11-26 15:32:00

【浙商消费|马莉马远方】名创优品：“谷子经济”真正王者

谷子经济千亿市场崛起，开始走入市场视野，泡泡玛特/卡游/布鲁可历史业绩均证明潮玩谷子高爆发属性名创优品：泛IP第一梯队玩家 IP联名能力行业领先：IP储备超100个、图库二创能力强、IP快速周转迭代战绩：今年chiikawa上海快闪店10小时销售268万，3天800万，引爆市场关注国内IP品占比25-30%，国外IP品占比40%+，计划未来5年整体IP品占比超50% 关税悲观预期缓解此前市场担心特朗普上台加征60%关税，最新进展美方宣布加征关税10%，好于市场预期

S
中信证券

1

1

2

0.81
夜长梦山

2024-11-26 15:29:11

【国联汽车高登团队】上汽集团

新管理层上任积极变革，新一轮成长有望开启 #现状：2018年巅峰后公司经营状况不佳由于新能源转型相对较慢，公司销量与业绩2018年之后持续承压，2023年公司批售下滑至502.1万辆，相比2018年减少203万辆。2024年1-10月公司实现整车批售305.1万辆，同比-21%；2024年前三季度实现营业收入4304.8亿元，同比-17.7%；实现归母净利润69.1亿元，同比-39.5%。 #原因：转型较慢、2024年以来电动化提速公司经营下滑的主要原因是在新能源方向技术、车型、品牌等方面

S
上汽集团

0

0

1

0.36
夜长梦山

2024-11-26 15:27:27

【招商传媒顾佳团队】（11月，我们坚定强推影视院线板块）影视行业观点

近期我们开始强推影视院线板块，明年春节档有望成为消费最强者，同时AI应用影视行业受益最大，我们坚定看好【猫眼娱乐】【华策影视】【博纳影业】【光线传媒】【万达电影】【幸福蓝海】【横店影视】【上海电影】【慈文传媒】【阿里影业】等 1、24年前三季度电影院线整体大盘下滑，春节档有望带来票房复苏提振市场信心。24年电影市场整体票房低于上年同期，截至10月30日，2024年国内电影市场总票房383亿元，而2023年1-10月电影票房达493.17亿元，同比下降22.34%。主要由于头部爆款影片较2023年

S
慈文传媒

1

3

1

0.37
夜长梦山

2024-11-25 12:03:21

瑞纳智能大涨！【国盛建筑何亚轩】核心受益地方化债的智慧供热领军者

1⃣化债背景下各地供热改造资金问题有望大幅缓解。公司下游客户主要为各地国有供热公司，在“市场煤、计划热”情况下供热公司普遍亏损，运营长期依赖政府资金。前期在政府资金偏紧情况下，各地供热改造项目减少，随着化债政策落地，地方财政可更大力度支持供热等民生基建领域，存量与新增项目均有望加快推进，公司作为智慧供热龙头后续业绩有望展现较大向上弹性。 2⃣重点受益城市管网改造政策。近期发改委表示未来五年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近60万公里，投资总需求约4万亿（年均8000亿元，较19-

S
瑞纳智能

0

2

4

1.75
夜长梦山

2024-11-25 12:02:50

【武进不锈】重点提示

煤化工管道环节核心标的，出口业务即将突破 #管道投资环节高弹性标的。公司为国内工业不锈钢管，钢制管件核心制造商，经过产业调研和研究，我们预计管道投资占煤化工项目投资的5~10%，按照未来年均投资1000亿计算，管道投资在50~100亿。武进不锈为业内龙头公司之一，叠加国产化率提升，预计能拿到40~50%份额，乐观角度新增50亿收入，按照目前盈利能力测算，预计可新增市值50亿左右，目前公司仅30亿左右市值，弹性较大。 #取得海外客户认可，后续出口业务有望快速放量。公司23年通过了沙特阿美的认证，并

S
武进不锈

0

1

3

0.43
夜长梦山

2024-11-25 12:01:54

AI医疗加速发展，关注行业变化【华西计算机刘泽晶团队】

事件：23日下午，国家医保局召开新闻发布会，回应了社会各界关心的热点话题。人工智能辅助诊断首次被列入价格构成。 1️⃣ AI辅诊提高医生诊断效率，关注B端应用落地。经调研，各方普遍认为，人工智能技术在一定程度上能够帮助医生提高诊断效率，但现阶段还无法完全“平替”。 2️⃣ AI+医疗推进加速，国内外案例快速增加。近日，来自哈佛医学院等机构的科学家们开发了一种名为CHIEF（Clinical Histopathology Imaging Evaluation Foundation，临床组织病理

S
润达医疗

18

22

38

14.91

前往

页

3

关注

28156

粉丝

92252.36

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669