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2025-05-07 18:23:09
#华创宏观张瑜团队 4月全球投资十大主线: 1、标普500可选消费与必选消费之比回升反映市场情绪有所修复;2、特朗普“对等关税”后美元指数创2022年3月以来新低;3、美元流动性恶化程度与硅谷银行危机时期仍有明显差距;4、全球基金经理预期黄金是2025年表现最佳的资产;5、彭博美联储情绪指数回落或缓和美债利率上行压力;6、美国金融条件指数持续宽松或利好美元指数;7、铜油比持续上行或利好沪深300指数;8、CFTC日元投机性期货净头寸达到20年来的最高水平;9、中美关税谈判预期升温后人民币贬值担忧
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2025-05-07 18:20:56
继续推荐【广东宏大】,主业民爆并表雪峰增厚业绩,军工防务板块催化不断【国金建材建筑李阳团队】 1)军工防务“1+N”战略布局:2023-2024年收购江苏红光100%股权,24年江苏红光扣非净利润0.65亿元,成为防务板块业绩重要增量。此外,防务板块布局国内及国际军贸两大市场。 2)在手订单充足,并购雪峰增厚业绩:矿服业务起家,23年市占率已达28%。收购雪峰、打开新疆区域增长空间,25年起宏大并表雪峰归母净利的21%,增厚业绩(25Q1已并表,归母净利同比+24%)。 3)聚焦新疆、西藏、出海
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央行将汽车金融公司存款准备金率从5%降至0%,大超预期 定向对汽车消费释放约百亿流动性,直接利好汽车消费: 1. 资金成本下降:汽车金融公司贷款能力增强,经销商融资及消费者分期成本降低,刺激购车需求; 2. 置换需求加速:叠加地方补贴(如上海新能源车补3.5万元),新能源车及以旧换新销售潜力释放; 3. 经销商盈利改善:头部企业(如永达汽车,德众汽车等)通过金融方案优化及全周期服务,毛利空间有望提升。 by汽车组快评,具体欢迎来电约路演
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信雅达,为AI而生: Agent卡位最佳,落地最快【天风计算机 缪欣君团队】 1、系统卡位:今年明显可感知银行推AI意愿很强!中台运营是增收且agent好落地的场景,公司银行#集中作业平台市占率份额80%+,#营销客服份额40%+,在此基础上推Agent天然具备入口优势。 2、Agent产品:AI agent布局两大场景:1)营销(客服、远程银行、数字化营销);2)运营(集中作业、信贷审批、单证中心)。AI运营智能体,#收购金科览智Agent产品已在大行跑通验证。 3、AI决心:All in A
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【天风电新】久祺股份:南美、欧洲市场开始恢复,拐点已至-0507 ——————————— #南美、欧洲开始恢复,旺季在三、四季度 24年分区域结构中,美国占13%,南北美洲(包括美国)占比约53%,欧洲占比约26%。 南美市场24年已去库完毕+开始复苏,25年预计南美地区40%+增速。欧洲在25Q1去库完成,客户拿货提速。 南美出货旺季在三、四季度,欧洲出货旺季在四季度、一季度,今年四季度预计为全年收入最好的季度。 Q1收入、利润超预期,主要原因为欧洲市场开始恢复。随着欧洲市场恢复,ebike、
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思源电气要点更新:产品力延伸,海外强拓展【太平洋新能源】 前言:在电力设备板块,我们最为看好的是海外产品力和产品类型(储能、新能源等方向)有很强延伸能力的公司,思源电气是代表。 2025年经营目标: 实现新增合同订单268亿元(不含税),同比增长25%;实现营业收入185亿元,同比增长20%。海外订单增速预计高于国内;网外增速预计高于网内。 2024年经营分析: 1)营业收入:154.58亿元,同比增长24.06%;扣非净利润18.8亿元(+32.2%)。 2)新增订单:215亿元,完成年度目标
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【策略观点】渝三峡异动,再论重庆国改 重庆央地合作盘活国有资产,重庆国改控制权交易提升公司治理水平,央企完善在渝布局。 重庆国资控制权交易主要包括协议转让及要约收购、定向增发及资产注入 、MBO、混改、国资划转五种模式。 典型案例: 1. 通用技术集团取得重庆化医股权(重庆医药) 2.中国物流集团战略整合重庆物流集团(重庆港) 3.国机集团受让川仪股份控制权(川仪股份) 中信建投新股&北交所 张玉龙
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川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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浙商机械 邱世梁|周艺轩【华依科技】业绩转正,自动驾驶+人形机器人放量,重点推荐! 利润转正,后续有望连续增长 公司25Q1实现归母利润转正,主业新能源车测试迎来重大经营拐点,随着产能利用率的逐步提升,未来几个季度的业绩有望实现持续增长。 自动驾驶IMU量产龙头,后续催化不断 特斯拉预计6月份首次实现全自动驾驶,自动驾驶行业将迎来全面爆发,IMU惯导放量在即! 华依科技已经量产出货多家头部主机厂,后续有望进一步拿到更多订单。 智元机器人IMU重要合作伙伴,机器人标的估值洼地 华依科技作为重要合作
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【华西汽车-重大推荐】爱柯迪近期连涨点评:纯正机器人标的,看1-2倍空间 1)公司接班人做的智能运动鞋(已是网红产品,有兴趣我这有介绍的网页),技术衍生出来的外骨骼机器人,我认为这部分比做人形机器人更容易成功。 2)收购的微电机项目,有给tp、sh机器人电机业务供货,已进入大客户; 3)机器人结构件在和国内汽车系机器人在做沟通。
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#华创宏观张瑜团队 4月全球投资十大主线: 1、标普500可选消费与必选消费之比回升反映市场情绪有所修复;2、特朗普“对等关税”后美元指数创2022年3月以来新低;3、美元流动性恶化程度与硅谷银行危机时期仍有明显差距;4、全球基金经理预期黄金是2025年表现最佳的资产;5、彭博美联储情绪指数回落或缓和美债利率上行压力;6、美国金融条件指数持续宽松或利好美元指数;7、铜油比持续上行或利好沪深300指数;8、CFTC日元投机性期货净头寸达到20年来的最高水平;9、中美关税谈判预期升温后人民币贬值担忧
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继续推荐【广东宏大】,主业民爆并表雪峰增厚业绩,军工防务板块催化不断【国金建材建筑李阳团队】 1)军工防务“1+N”战略布局:2023-2024年收购江苏红光100%股权,24年江苏红光扣非净利润0.65亿元,成为防务板块业绩重要增量。此外,防务板块布局国内及国际军贸两大市场。 2)在手订单充足,并购雪峰增厚业绩:矿服业务起家,23年市占率已达28%。收购雪峰、打开新疆区域增长空间,25年起宏大并表雪峰归母净利的21%,增厚业绩(25Q1已并表,归母净利同比+24%)。 3)聚焦新疆、西藏、出海
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央行将汽车金融公司存款准备金率从5%降至0%,大超预期 定向对汽车消费释放约百亿流动性,直接利好汽车消费: 1. 资金成本下降:汽车金融公司贷款能力增强,经销商融资及消费者分期成本降低,刺激购车需求; 2. 置换需求加速:叠加地方补贴(如上海新能源车补3.5万元),新能源车及以旧换新销售潜力释放; 3. 经销商盈利改善:头部企业(如永达汽车,德众汽车等)通过金融方案优化及全周期服务,毛利空间有望提升。 by汽车组快评,具体欢迎来电约路演
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信雅达,为AI而生: Agent卡位最佳,落地最快【天风计算机 缪欣君团队】 1、系统卡位:今年明显可感知银行推AI意愿很强!中台运营是增收且agent好落地的场景,公司银行#集中作业平台市占率份额80%+,#营销客服份额40%+,在此基础上推Agent天然具备入口优势。 2、Agent产品:AI agent布局两大场景:1)营销(客服、远程银行、数字化营销);2)运营(集中作业、信贷审批、单证中心)。AI运营智能体,#收购金科览智Agent产品已在大行跑通验证。 3、AI决心:All in A
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【天风电新】久祺股份:南美、欧洲市场开始恢复,拐点已至-0507 ——————————— #南美、欧洲开始恢复,旺季在三、四季度 24年分区域结构中,美国占13%,南北美洲(包括美国)占比约53%,欧洲占比约26%。 南美市场24年已去库完毕+开始复苏,25年预计南美地区40%+增速。欧洲在25Q1去库完成,客户拿货提速。 南美出货旺季在三、四季度,欧洲出货旺季在四季度、一季度,今年四季度预计为全年收入最好的季度。 Q1收入、利润超预期,主要原因为欧洲市场开始恢复。随着欧洲市场恢复,ebike、
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思源电气要点更新:产品力延伸,海外强拓展【太平洋新能源】 前言:在电力设备板块,我们最为看好的是海外产品力和产品类型(储能、新能源等方向)有很强延伸能力的公司,思源电气是代表。 2025年经营目标: 实现新增合同订单268亿元(不含税),同比增长25%;实现营业收入185亿元,同比增长20%。海外订单增速预计高于国内;网外增速预计高于网内。 2024年经营分析: 1)营业收入:154.58亿元,同比增长24.06%;扣非净利润18.8亿元(+32.2%)。 2)新增订单:215亿元,完成年度目标
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【策略观点】渝三峡异动,再论重庆国改 重庆央地合作盘活国有资产,重庆国改控制权交易提升公司治理水平,央企完善在渝布局。 重庆国资控制权交易主要包括协议转让及要约收购、定向增发及资产注入 、MBO、混改、国资划转五种模式。 典型案例: 1. 通用技术集团取得重庆化医股权(重庆医药) 2.中国物流集团战略整合重庆物流集团(重庆港) 3.国机集团受让川仪股份控制权(川仪股份) 中信建投新股&北交所 张玉龙
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川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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思源电气要点更新:产品力延伸,海外强拓展【太平洋新能源】 前言:在电力设备板块,我们最为看好的是海外产品力和产品类型(储能、新能源等方向)有很强延伸能力的公司,思源电气是代表。 2025年经营目标: 实现新增合同订单268亿元(不含税),同比增长25%;实现营业收入185亿元,同比增长20%。海外订单增速预计高于国内;网外增速预计高于网内。 2024年经营分析: 1)营业收入:154.58亿元,同比增长24.06%;扣非净利润18.8亿元(+32.2%)。 2)新增订单:215亿元,完成年度目标
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【策略观点】渝三峡异动,再论重庆国改 重庆央地合作盘活国有资产,重庆国改控制权交易提升公司治理水平,央企完善在渝布局。 重庆国资控制权交易主要包括协议转让及要约收购、定向增发及资产注入 、MBO、混改、国资划转五种模式。 典型案例: 1. 通用技术集团取得重庆化医股权(重庆医药) 2.中国物流集团战略整合重庆物流集团(重庆港) 3.国机集团受让川仪股份控制权(川仪股份) 中信建投新股&北交所 张玉龙
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川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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浙商机械 邱世梁|周艺轩【华依科技】业绩转正,自动驾驶+人形机器人放量,重点推荐! 利润转正,后续有望连续增长 公司25Q1实现归母利润转正,主业新能源车测试迎来重大经营拐点,随着产能利用率的逐步提升,未来几个季度的业绩有望实现持续增长。 自动驾驶IMU量产龙头,后续催化不断 特斯拉预计6月份首次实现全自动驾驶,自动驾驶行业将迎来全面爆发,IMU惯导放量在即! 华依科技已经量产出货多家头部主机厂,后续有望进一步拿到更多订单。 智元机器人IMU重要合作伙伴,机器人标的估值洼地 华依科技作为重要合作
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【华西汽车-重大推荐】爱柯迪近期连涨点评:纯正机器人标的,看1-2倍空间 1)公司接班人做的智能运动鞋(已是网红产品,有兴趣我这有介绍的网页),技术衍生出来的外骨骼机器人,我认为这部分比做人形机器人更容易成功。 2)收购的微电机项目,有给tp、sh机器人电机业务供货,已进入大客户; 3)机器人结构件在和国内汽车系机器人在做沟通。
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#华创宏观张瑜团队 4月全球投资十大主线: 1、标普500可选消费与必选消费之比回升反映市场情绪有所修复;2、特朗普“对等关税”后美元指数创2022年3月以来新低;3、美元流动性恶化程度与硅谷银行危机时期仍有明显差距;4、全球基金经理预期黄金是2025年表现最佳的资产;5、彭博美联储情绪指数回落或缓和美债利率上行压力;6、美国金融条件指数持续宽松或利好美元指数;7、铜油比持续上行或利好沪深300指数;8、CFTC日元投机性期货净头寸达到20年来的最高水平;9、中美关税谈判预期升温后人民币贬值担忧
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继续推荐【广东宏大】,主业民爆并表雪峰增厚业绩,军工防务板块催化不断【国金建材建筑李阳团队】 1)军工防务“1+N”战略布局:2023-2024年收购江苏红光100%股权,24年江苏红光扣非净利润0.65亿元,成为防务板块业绩重要增量。此外,防务板块布局国内及国际军贸两大市场。 2)在手订单充足,并购雪峰增厚业绩:矿服业务起家,23年市占率已达28%。收购雪峰、打开新疆区域增长空间,25年起宏大并表雪峰归母净利的21%,增厚业绩(25Q1已并表,归母净利同比+24%)。 3)聚焦新疆、西藏、出海
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央行将汽车金融公司存款准备金率从5%降至0%,大超预期 定向对汽车消费释放约百亿流动性,直接利好汽车消费: 1. 资金成本下降:汽车金融公司贷款能力增强,经销商融资及消费者分期成本降低,刺激购车需求; 2. 置换需求加速:叠加地方补贴(如上海新能源车补3.5万元),新能源车及以旧换新销售潜力释放; 3. 经销商盈利改善:头部企业(如永达汽车,德众汽车等)通过金融方案优化及全周期服务,毛利空间有望提升。 by汽车组快评,具体欢迎来电约路演
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信雅达,为AI而生: Agent卡位最佳,落地最快【天风计算机 缪欣君团队】 1、系统卡位:今年明显可感知银行推AI意愿很强!中台运营是增收且agent好落地的场景,公司银行#集中作业平台市占率份额80%+,#营销客服份额40%+,在此基础上推Agent天然具备入口优势。 2、Agent产品:AI agent布局两大场景:1)营销(客服、远程银行、数字化营销);2)运营(集中作业、信贷审批、单证中心)。AI运营智能体,#收购金科览智Agent产品已在大行跑通验证。 3、AI决心:All in A
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【天风电新】久祺股份:南美、欧洲市场开始恢复,拐点已至-0507 ——————————— #南美、欧洲开始恢复,旺季在三、四季度 24年分区域结构中,美国占13%,南北美洲(包括美国)占比约53%,欧洲占比约26%。 南美市场24年已去库完毕+开始复苏,25年预计南美地区40%+增速。欧洲在25Q1去库完成,客户拿货提速。 南美出货旺季在三、四季度,欧洲出货旺季在四季度、一季度,今年四季度预计为全年收入最好的季度。 Q1收入、利润超预期,主要原因为欧洲市场开始恢复。随着欧洲市场恢复,ebike、
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思源电气要点更新:产品力延伸,海外强拓展【太平洋新能源】 前言:在电力设备板块,我们最为看好的是海外产品力和产品类型(储能、新能源等方向)有很强延伸能力的公司,思源电气是代表。 2025年经营目标: 实现新增合同订单268亿元(不含税),同比增长25%;实现营业收入185亿元,同比增长20%。海外订单增速预计高于国内;网外增速预计高于网内。 2024年经营分析: 1)营业收入:154.58亿元,同比增长24.06%;扣非净利润18.8亿元(+32.2%)。 2)新增订单:215亿元,完成年度目标
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【策略观点】渝三峡异动,再论重庆国改 重庆央地合作盘活国有资产,重庆国改控制权交易提升公司治理水平,央企完善在渝布局。 重庆国资控制权交易主要包括协议转让及要约收购、定向增发及资产注入 、MBO、混改、国资划转五种模式。 典型案例: 1. 通用技术集团取得重庆化医股权(重庆医药) 2.中国物流集团战略整合重庆物流集团(重庆港) 3.国机集团受让川仪股份控制权(川仪股份) 中信建投新股&北交所 张玉龙
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川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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浙商机械 邱世梁|周艺轩【华依科技】业绩转正,自动驾驶+人形机器人放量,重点推荐! 利润转正,后续有望连续增长 公司25Q1实现归母利润转正,主业新能源车测试迎来重大经营拐点,随着产能利用率的逐步提升,未来几个季度的业绩有望实现持续增长。 自动驾驶IMU量产龙头,后续催化不断 特斯拉预计6月份首次实现全自动驾驶,自动驾驶行业将迎来全面爆发,IMU惯导放量在即! 华依科技已经量产出货多家头部主机厂,后续有望进一步拿到更多订单。 智元机器人IMU重要合作伙伴,机器人标的估值洼地 华依科技作为重要合作
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【华西汽车-重大推荐】爱柯迪近期连涨点评:纯正机器人标的,看1-2倍空间 1)公司接班人做的智能运动鞋(已是网红产品,有兴趣我这有介绍的网页),技术衍生出来的外骨骼机器人,我认为这部分比做人形机器人更容易成功。 2)收购的微电机项目,有给tp、sh机器人电机业务供货,已进入大客户; 3)机器人结构件在和国内汽车系机器人在做沟通。
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#华创宏观张瑜团队 4月全球投资十大主线: 1、标普500可选消费与必选消费之比回升反映市场情绪有所修复;2、特朗普“对等关税”后美元指数创2022年3月以来新低;3、美元流动性恶化程度与硅谷银行危机时期仍有明显差距;4、全球基金经理预期黄金是2025年表现最佳的资产;5、彭博美联储情绪指数回落或缓和美债利率上行压力;6、美国金融条件指数持续宽松或利好美元指数;7、铜油比持续上行或利好沪深300指数;8、CFTC日元投机性期货净头寸达到20年来的最高水平;9、中美关税谈判预期升温后人民币贬值担忧
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继续推荐【广东宏大】,主业民爆并表雪峰增厚业绩,军工防务板块催化不断【国金建材建筑李阳团队】 1)军工防务“1+N”战略布局:2023-2024年收购江苏红光100%股权,24年江苏红光扣非净利润0.65亿元,成为防务板块业绩重要增量。此外,防务板块布局国内及国际军贸两大市场。 2)在手订单充足,并购雪峰增厚业绩:矿服业务起家,23年市占率已达28%。收购雪峰、打开新疆区域增长空间,25年起宏大并表雪峰归母净利的21%,增厚业绩(25Q1已并表,归母净利同比+24%)。 3)聚焦新疆、西藏、出海
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央行将汽车金融公司存款准备金率从5%降至0%,大超预期 定向对汽车消费释放约百亿流动性,直接利好汽车消费: 1. 资金成本下降:汽车金融公司贷款能力增强,经销商融资及消费者分期成本降低,刺激购车需求; 2. 置换需求加速:叠加地方补贴(如上海新能源车补3.5万元),新能源车及以旧换新销售潜力释放; 3. 经销商盈利改善:头部企业(如永达汽车,德众汽车等)通过金融方案优化及全周期服务,毛利空间有望提升。 by汽车组快评,具体欢迎来电约路演
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【天风电新】久祺股份:南美、欧洲市场开始恢复,拐点已至-0507 ——————————— #南美、欧洲开始恢复,旺季在三、四季度 24年分区域结构中,美国占13%,南北美洲(包括美国)占比约53%,欧洲占比约26%。 南美市场24年已去库完毕+开始复苏,25年预计南美地区40%+增速。欧洲在25Q1去库完成,客户拿货提速。 南美出货旺季在三、四季度,欧洲出货旺季在四季度、一季度,今年四季度预计为全年收入最好的季度。 Q1收入、利润超预期,主要原因为欧洲市场开始恢复。随着欧洲市场恢复,ebike、
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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通合科技:蛰伏归来,未来处处是惊喜 ⭐深耕电力电子,横向打造新能源汽车、航空航天及智能电网三大领域,#出色的业务延展性赋予未来极大想像空间。 ⭐新能车充电最终赢家需要工匠精神,公司立足长远,无惧短期价格战,持续推动降本和新品迭代,#目前在第三方市场份额已位列第三且攻势较猛,待市场出清后有望迎来新的发展周期。 ⭐2025是我国国防军工冲刺阶段,#历经深刻变革后行业已迎来复苏拐点。子公司霍威电源技术积淀深厚,西安基地优势及上市公司资源倾斜下,有望浴火重生。 ⭐拥抱AI,#对于经历完整大周期的车规级龙
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夜长梦山
2025-05-06 18:07:17
浙商机械 邱世梁|周艺轩【华依科技】业绩转正,自动驾驶+人形机器人放量,重点推荐! 利润转正,后续有望连续增长 公司25Q1实现归母利润转正,主业新能源车测试迎来重大经营拐点,随着产能利用率的逐步提升,未来几个季度的业绩有望实现持续增长。 自动驾驶IMU量产龙头,后续催化不断 特斯拉预计6月份首次实现全自动驾驶,自动驾驶行业将迎来全面爆发,IMU惯导放量在即! 华依科技已经量产出货多家头部主机厂,后续有望进一步拿到更多订单。 智元机器人IMU重要合作伙伴,机器人标的估值洼地 华依科技作为重要合作
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夜长梦山
2025-05-06 18:04:14
【华西汽车-重大推荐】爱柯迪近期连涨点评:纯正机器人标的,看1-2倍空间 1)公司接班人做的智能运动鞋(已是网红产品,有兴趣我这有介绍的网页),技术衍生出来的外骨骼机器人,我认为这部分比做人形机器人更容易成功。 2)收购的微电机项目,有给tp、sh机器人电机业务供货,已进入大客户; 3)机器人结构件在和国内汽车系机器人在做沟通。
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