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2025-08-11 13:31:53
威尔高DCDC电源PCB打开量价齐增成长
【DW电子|威尔高】DC-DC电源PCB打开量价齐增成长逻辑,百亿产值规划支撑需求爆发 🎯从普通PCB AC-DC板切入HDI DC-DC板,威尔高打开量价齐增成长逻辑 📍AC-DC电源:ASP约2元/瓦,其中PCB价值占比10%左右。基于26年英伟达机柜出货8万台(576万卡),ASIC出货600万颗的假设测算,AC-DC总需求将达2150万千瓦,对应PCB市场规模将达43亿元。 📍DC-DC电源(48V转12V):据产业链调研,板载电源PCB价值量对应单GPU/ASIC达到1500元左
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威尔高
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2025-08-08 18:50:35
东岳集团主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜
【东岳集团】主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜 主流制冷剂价格持续上涨,盈利能力大幅提升:公司拥有二代、三代制冷剂配额约13万吨,其中主流品种R22配额4.4万吨,全国第一,市占率约29%;R32配额5.6万吨,全国第二,市占率约20%。根据卓创资讯,R32报价5.9万元/吨,毛利润已达4.5万元/吨;R22报价4.05万元/吨,毛利润超3万元/吨。R22、R32分别作为二代、三代制冷剂中最主流的品种,R22用于旧款家用空调维修,刚需属性凸显,R32为当前出厂空调最核
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东岳集团
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2025-08-08 16:59:30
全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好
【广发军工】全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好 ⚡️# 下游覆铜板企业的军备竞赛趋势或加速新材料应用,材料为人工智能硬件供应链中的战略高点,重视高速高频、低膨胀系数演进带来的材料演变趋势。石英材料在Dk/Df值及CTE系数上均较大幅度领先于玻纤材料,材料的本征属性与未来 # 先进封装(如Cowop封装对于热膨胀系数的要求)# 高速高频算力硬件平台(高信号完整性要求)等产业趋势演进的匹配值得重视。 ❗️❗️# 菲利华的石英电子布布局及具体DF值较早就存在公开技术资料参考。中益科技Df值整体
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2025-08-08 10:39:31
新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期
新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期,23Q3以来底部明确,利润率上修确定性持续验证 #25Q2:行业盈利修复通道中,毛利率同比+1.7pct 收入47.30亿元/-7% #24Q2高基数,24Q1部分需求因天气原因延后至Q2释放 归母净利润4.37亿元/+11% 扣非归母净利4.12亿元/+8% 毛利率16.52%/+1.72cpt, 净利润率8.71%/+1.18pct #分产品:新型肥高增速维持 常规肥收入yoy-6.7%,占比40.7% 新型肥收入yoy+26.8%,占比30.3% 磷肥
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2025-08-08 09:58:22
深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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昊华科技军工制冷剂双轮齐飞
🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥【昊华科技】军工、制冷剂双轮齐飞,数据中心冷却&海外特气厂商事故或迎催化,珍惜历史性底部机会 🆕🆕🆕日本关东电化厂发生爆炸,公司特气业务或将收益 8月7日日本关东电化工厂爆炸,其为日本领先的含氟电子化学产品制造商,生产三氟化氮(3700吨)、四氟化碳、六氟化钨(1400吨)、六氟丁二烯(约600吨)等产品。昊华科技子公司昊华气体为我国特气头部企业,拥有三氟化氮(产能5000吨,在建6000吨,全国前三)、四氟化碳(1000吨,全国前三)、六氟化钨(600吨)、六
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2025-08-08 08:12:21
orforglipron减重III期数据公布
【开源医药】orforglipron减重III期数据公布,国内口服多肽与O药路线小分子价值量持续凸显 #orforglipron减重达到III期主要临床终点,O药骨架安全性得到进一步验证 8月7日,礼来宣布了3期临床研究ATTAIN-1的积极顶线结果,达到了主要终点。72周时,orforglipron 36mg体重降幅高达12.4%,而安慰剂组为0.9%。安全性看,orforglipron与GLP-1RA类药物一致。最常见的不良反应是胃肠道反应,通常为轻至中度,未观察到肝脏安全性信号。 #第二梯
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2025-08-07 13:49:05
稀土永磁重点更新20250807
❗稀土永磁重点更新20250807 1⃣机器人产业链最确定性材料,单耗3-5kg,价值量做到转子大概在1-2万左右。 2⃣目前核心磁材厂金力、正海、韵升等都在加紧送样和联合研发,送样阶段扣量意义不大,各公司差距也不大,#都具备做到转子的能力。 3⃣产业趋势是重点,最为材料最确定性的稀土永磁应该有人形机器人估值,所以估值怎么看? 目前机器人自由度普遍在40个以上,全身电机价值量至少3-4w,其中转子1.5-2w,假设远期100万台,转子净利率10%,则对应盈利15-20e。当前与人形机器人绑定紧密
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2025-08-07 12:30:55
半导体设备板块:弹性明确,继续强Call!
半导体设备板块:弹性明确,继续强Call! [红包]各位领导好,近期半导体设备板块整体情绪平稳,但是我们看未来预期持续增强,当前位置坚定推荐! [太阳]半导体设备最关键的是两个方面: 1)国内扩产需求,下半年及明年预期快速提升。 #存储: 上半年设备板块情绪回落,主要原因是存储扩产预期下降,逻辑对国产设备拉动有限。但是看下半年,#两存的新厂的扩产超预期,全年扩产较上半年预期提升(6.5万片→10万片),#Q3的HBM及Q4的NAND新厂扩产需求的逐步落地,板块情绪进一步拉动。 26年看,两大新厂
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润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善
【浙商计算机】润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善 [太阳]Q2主业减亏,经营逐步改善 根据公司2025年半年度业绩预亏公告,归母净利润预计-0.61亿元到-0.39亿元,较Q1收窄0.08到0.30亿元;扣非后归母净利润预计-0.69 亿元到-0.45亿元,较Q1收窄 0.07到0.31亿元。 [太阳]合作多家医院开发专病智能体 # 专病研发 联合多个大学附属医院,推出不同专病智能体,实现从多模态数据分析、精准诊断、预后预测到个性化治疗推荐的全流程智能诊疗闭环;其中“睿兵Agent”
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2025-08-07 08:48:48
重申AIDC液冷推荐
【国金研究重点推荐250807】 📪 重申AIDC液冷推荐! 💡【国金电新曾爽】 🔥冷板和快接头是服务器液冷的关键零部件,其可靠性和性能(是否漏液、散热效果是否优异)决定,根据我们测算,随着Blackwell系列液冷技术走向分立冷板,相应冷板、快接头价值量占比合计提升有望达到~10%。国内厂商在冷板、快接头环节的进展相对较快,包括获得NV code、获得Tire1厂商的代工验证、送样NV、送样Tire1厂商进行代工验证等。 🔥市场关注点:为何国内企业出现送样、认证潮? ☀由于过去在风冷和
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无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道
【国盛军工】无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道 🔥美股无人机概念股近期大涨,Ondas Holdings一周暴涨超80%,KTOS年度涨幅超过120%。主要原因是美国加大无人机的投入。 特朗普曾签署行政命令,确保美国在无人机研发、商业化和出口领域继续保持领导地位。 五角大楼近日宣布,加速无人机在全军的列装进程。 美交通部长、航空航天局(NASA)代理局长发文称,正在推动美国在无人机领域的主导地位。 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击
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2025-08-06 13:16:35
征和工业链传动为基拓展灵巧手对接头部客户
【GH电新】机器人新技术推荐:重视【征和工业】-链传动为基,拓展灵巧手、对接头部客户-0806 # 主业稳健,市值基本不含任何机器人期权 公司主业为各类链系统,包括车辆链、农业机械链及工业设备链等,该业务偏后市场持续稳健增长,利基市场高盈利,并且持续开展品类拓展,我们预计25年主业归母1.7e同增30%+ # 机器人新技术:链传动为基推动灵巧手产品布局、对接优质客户,后续中短期高频催化 1)公司机器人端开展链传动,核心优势在于轻量化高性价比,预计三季度或有相应方案的灵巧手产品发布 2)客户端,与
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威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805
【天风电新】威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805 ——————————— 前期我们发了公司深度,主要看好:①公司风电主齿轮箱(增速器)获金风科技扶持,开始规模出货;②资本开支先行,24年底减速器扩产完成,当前增收器工厂一期在建,25年底建成,看好后续经营杠杆释放利润弹性。 【边际变化】减速器产能利用率提升,增速器将迎来大规模出货 1、减速器:减速器出货高增。24年出货2万台+,25全年预计出货6-7万台,其中25H1预计出货量3万台以上; 2、增速器:近期增速器进
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2025-08-05 23:22:58
华正新材2025年产能核心集中于高频覆铜板
🚀华正新材🚀 2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域,绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。 一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产,2024年产能利用率达105.77%(超负荷运行),产能提升至3,556万张/年(较2021年增长75.1%),2025年Q1营收同比增长20.49%至10.3亿元。产品结构优化高频高速覆铜板(如ML-ULL3等级)占比提升,适配AI服务器(华为昇腾芯片)及112Gbps交换机
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威尔高DCDC电源PCB打开量价齐增成长
【DW电子|威尔高】DC-DC电源PCB打开量价齐增成长逻辑,百亿产值规划支撑需求爆发 🎯从普通PCB AC-DC板切入HDI DC-DC板,威尔高打开量价齐增成长逻辑 📍AC-DC电源:ASP约2元/瓦,其中PCB价值占比10%左右。基于26年英伟达机柜出货8万台(576万卡),ASIC出货600万颗的假设测算,AC-DC总需求将达2150万千瓦,对应PCB市场规模将达43亿元。 📍DC-DC电源(48V转12V):据产业链调研,板载电源PCB价值量对应单GPU/ASIC达到1500元左
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东岳集团主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜
【东岳集团】主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜 主流制冷剂价格持续上涨,盈利能力大幅提升:公司拥有二代、三代制冷剂配额约13万吨,其中主流品种R22配额4.4万吨,全国第一,市占率约29%;R32配额5.6万吨,全国第二,市占率约20%。根据卓创资讯,R32报价5.9万元/吨,毛利润已达4.5万元/吨;R22报价4.05万元/吨,毛利润超3万元/吨。R22、R32分别作为二代、三代制冷剂中最主流的品种,R22用于旧款家用空调维修,刚需属性凸显,R32为当前出厂空调最核
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2025-08-08 16:59:30
全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好
【广发军工】全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好 ⚡️# 下游覆铜板企业的军备竞赛趋势或加速新材料应用,材料为人工智能硬件供应链中的战略高点,重视高速高频、低膨胀系数演进带来的材料演变趋势。石英材料在Dk/Df值及CTE系数上均较大幅度领先于玻纤材料,材料的本征属性与未来 # 先进封装(如Cowop封装对于热膨胀系数的要求)# 高速高频算力硬件平台(高信号完整性要求)等产业趋势演进的匹配值得重视。 ❗️❗️# 菲利华的石英电子布布局及具体DF值较早就存在公开技术资料参考。中益科技Df值整体
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新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期
新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期,23Q3以来底部明确,利润率上修确定性持续验证 #25Q2:行业盈利修复通道中,毛利率同比+1.7pct 收入47.30亿元/-7% #24Q2高基数,24Q1部分需求因天气原因延后至Q2释放 归母净利润4.37亿元/+11% 扣非归母净利4.12亿元/+8% 毛利率16.52%/+1.72cpt, 净利润率8.71%/+1.18pct #分产品:新型肥高增速维持 常规肥收入yoy-6.7%,占比40.7% 新型肥收入yoy+26.8%,占比30.3% 磷肥
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深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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昊华科技军工制冷剂双轮齐飞
🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥【昊华科技】军工、制冷剂双轮齐飞,数据中心冷却&海外特气厂商事故或迎催化,珍惜历史性底部机会 🆕🆕🆕日本关东电化厂发生爆炸,公司特气业务或将收益 8月7日日本关东电化工厂爆炸,其为日本领先的含氟电子化学产品制造商,生产三氟化氮(3700吨)、四氟化碳、六氟化钨(1400吨)、六氟丁二烯(约600吨)等产品。昊华科技子公司昊华气体为我国特气头部企业,拥有三氟化氮(产能5000吨,在建6000吨,全国前三)、四氟化碳(1000吨,全国前三)、六氟化钨(600吨)、六
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orforglipron减重III期数据公布
【开源医药】orforglipron减重III期数据公布,国内口服多肽与O药路线小分子价值量持续凸显 #orforglipron减重达到III期主要临床终点,O药骨架安全性得到进一步验证 8月7日,礼来宣布了3期临床研究ATTAIN-1的积极顶线结果,达到了主要终点。72周时,orforglipron 36mg体重降幅高达12.4%,而安慰剂组为0.9%。安全性看,orforglipron与GLP-1RA类药物一致。最常见的不良反应是胃肠道反应,通常为轻至中度,未观察到肝脏安全性信号。 #第二梯
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稀土永磁重点更新20250807
❗稀土永磁重点更新20250807 1⃣机器人产业链最确定性材料,单耗3-5kg,价值量做到转子大概在1-2万左右。 2⃣目前核心磁材厂金力、正海、韵升等都在加紧送样和联合研发,送样阶段扣量意义不大,各公司差距也不大,#都具备做到转子的能力。 3⃣产业趋势是重点,最为材料最确定性的稀土永磁应该有人形机器人估值,所以估值怎么看? 目前机器人自由度普遍在40个以上,全身电机价值量至少3-4w,其中转子1.5-2w,假设远期100万台,转子净利率10%,则对应盈利15-20e。当前与人形机器人绑定紧密
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半导体设备板块:弹性明确,继续强Call!
半导体设备板块:弹性明确,继续强Call! [红包]各位领导好,近期半导体设备板块整体情绪平稳,但是我们看未来预期持续增强,当前位置坚定推荐! [太阳]半导体设备最关键的是两个方面: 1)国内扩产需求,下半年及明年预期快速提升。 #存储: 上半年设备板块情绪回落,主要原因是存储扩产预期下降,逻辑对国产设备拉动有限。但是看下半年,#两存的新厂的扩产超预期,全年扩产较上半年预期提升(6.5万片→10万片),#Q3的HBM及Q4的NAND新厂扩产需求的逐步落地,板块情绪进一步拉动。 26年看,两大新厂
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润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善
【浙商计算机】润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善 [太阳]Q2主业减亏,经营逐步改善 根据公司2025年半年度业绩预亏公告,归母净利润预计-0.61亿元到-0.39亿元,较Q1收窄0.08到0.30亿元;扣非后归母净利润预计-0.69 亿元到-0.45亿元,较Q1收窄 0.07到0.31亿元。 [太阳]合作多家医院开发专病智能体 # 专病研发 联合多个大学附属医院,推出不同专病智能体,实现从多模态数据分析、精准诊断、预后预测到个性化治疗推荐的全流程智能诊疗闭环;其中“睿兵Agent”
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重申AIDC液冷推荐
【国金研究重点推荐250807】 📪 重申AIDC液冷推荐! 💡【国金电新曾爽】 🔥冷板和快接头是服务器液冷的关键零部件,其可靠性和性能(是否漏液、散热效果是否优异)决定,根据我们测算,随着Blackwell系列液冷技术走向分立冷板,相应冷板、快接头价值量占比合计提升有望达到~10%。国内厂商在冷板、快接头环节的进展相对较快,包括获得NV code、获得Tire1厂商的代工验证、送样NV、送样Tire1厂商进行代工验证等。 🔥市场关注点:为何国内企业出现送样、认证潮? ☀由于过去在风冷和
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无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道
【国盛军工】无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道 🔥美股无人机概念股近期大涨,Ondas Holdings一周暴涨超80%,KTOS年度涨幅超过120%。主要原因是美国加大无人机的投入。 特朗普曾签署行政命令,确保美国在无人机研发、商业化和出口领域继续保持领导地位。 五角大楼近日宣布,加速无人机在全军的列装进程。 美交通部长、航空航天局(NASA)代理局长发文称,正在推动美国在无人机领域的主导地位。 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击
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征和工业链传动为基拓展灵巧手对接头部客户
【GH电新】机器人新技术推荐:重视【征和工业】-链传动为基,拓展灵巧手、对接头部客户-0806 # 主业稳健,市值基本不含任何机器人期权 公司主业为各类链系统,包括车辆链、农业机械链及工业设备链等,该业务偏后市场持续稳健增长,利基市场高盈利,并且持续开展品类拓展,我们预计25年主业归母1.7e同增30%+ # 机器人新技术:链传动为基推动灵巧手产品布局、对接优质客户,后续中短期高频催化 1)公司机器人端开展链传动,核心优势在于轻量化高性价比,预计三季度或有相应方案的灵巧手产品发布 2)客户端,与
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威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805
【天风电新】威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805 ——————————— 前期我们发了公司深度,主要看好:①公司风电主齿轮箱(增速器)获金风科技扶持,开始规模出货;②资本开支先行,24年底减速器扩产完成,当前增收器工厂一期在建,25年底建成,看好后续经营杠杆释放利润弹性。 【边际变化】减速器产能利用率提升,增速器将迎来大规模出货 1、减速器:减速器出货高增。24年出货2万台+,25全年预计出货6-7万台,其中25H1预计出货量3万台以上; 2、增速器:近期增速器进
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华正新材2025年产能核心集中于高频覆铜板
🚀华正新材🚀 2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域,绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。 一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产,2024年产能利用率达105.77%(超负荷运行),产能提升至3,556万张/年(较2021年增长75.1%),2025年Q1营收同比增长20.49%至10.3亿元。产品结构优化高频高速覆铜板(如ML-ULL3等级)占比提升,适配AI服务器(华为昇腾芯片)及112Gbps交换机
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威尔高DCDC电源PCB打开量价齐增成长
【DW电子|威尔高】DC-DC电源PCB打开量价齐增成长逻辑,百亿产值规划支撑需求爆发 🎯从普通PCB AC-DC板切入HDI DC-DC板,威尔高打开量价齐增成长逻辑 📍AC-DC电源:ASP约2元/瓦,其中PCB价值占比10%左右。基于26年英伟达机柜出货8万台(576万卡),ASIC出货600万颗的假设测算,AC-DC总需求将达2150万千瓦,对应PCB市场规模将达43亿元。 📍DC-DC电源(48V转12V):据产业链调研,板载电源PCB价值量对应单GPU/ASIC达到1500元左
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东岳集团主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜
【东岳集团】主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜 主流制冷剂价格持续上涨,盈利能力大幅提升:公司拥有二代、三代制冷剂配额约13万吨,其中主流品种R22配额4.4万吨,全国第一,市占率约29%;R32配额5.6万吨,全国第二,市占率约20%。根据卓创资讯,R32报价5.9万元/吨,毛利润已达4.5万元/吨;R22报价4.05万元/吨,毛利润超3万元/吨。R22、R32分别作为二代、三代制冷剂中最主流的品种,R22用于旧款家用空调维修,刚需属性凸显,R32为当前出厂空调最核
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2025-08-08 16:59:30
全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好
【广发军工】全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好 ⚡️# 下游覆铜板企业的军备竞赛趋势或加速新材料应用,材料为人工智能硬件供应链中的战略高点,重视高速高频、低膨胀系数演进带来的材料演变趋势。石英材料在Dk/Df值及CTE系数上均较大幅度领先于玻纤材料,材料的本征属性与未来 # 先进封装(如Cowop封装对于热膨胀系数的要求)# 高速高频算力硬件平台(高信号完整性要求)等产业趋势演进的匹配值得重视。 ❗️❗️# 菲利华的石英电子布布局及具体DF值较早就存在公开技术资料参考。中益科技Df值整体
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2025-08-08 10:39:31
新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期
新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期,23Q3以来底部明确,利润率上修确定性持续验证 #25Q2:行业盈利修复通道中,毛利率同比+1.7pct 收入47.30亿元/-7% #24Q2高基数,24Q1部分需求因天气原因延后至Q2释放 归母净利润4.37亿元/+11% 扣非归母净利4.12亿元/+8% 毛利率16.52%/+1.72cpt, 净利润率8.71%/+1.18pct #分产品:新型肥高增速维持 常规肥收入yoy-6.7%,占比40.7% 新型肥收入yoy+26.8%,占比30.3% 磷肥
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深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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昊华科技军工制冷剂双轮齐飞
🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥【昊华科技】军工、制冷剂双轮齐飞,数据中心冷却&海外特气厂商事故或迎催化,珍惜历史性底部机会 🆕🆕🆕日本关东电化厂发生爆炸,公司特气业务或将收益 8月7日日本关东电化工厂爆炸,其为日本领先的含氟电子化学产品制造商,生产三氟化氮(3700吨)、四氟化碳、六氟化钨(1400吨)、六氟丁二烯(约600吨)等产品。昊华科技子公司昊华气体为我国特气头部企业,拥有三氟化氮(产能5000吨,在建6000吨,全国前三)、四氟化碳(1000吨,全国前三)、六氟化钨(600吨)、六
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orforglipron减重III期数据公布
【开源医药】orforglipron减重III期数据公布,国内口服多肽与O药路线小分子价值量持续凸显 #orforglipron减重达到III期主要临床终点,O药骨架安全性得到进一步验证 8月7日,礼来宣布了3期临床研究ATTAIN-1的积极顶线结果,达到了主要终点。72周时,orforglipron 36mg体重降幅高达12.4%,而安慰剂组为0.9%。安全性看,orforglipron与GLP-1RA类药物一致。最常见的不良反应是胃肠道反应,通常为轻至中度,未观察到肝脏安全性信号。 #第二梯
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稀土永磁重点更新20250807
❗稀土永磁重点更新20250807 1⃣机器人产业链最确定性材料,单耗3-5kg,价值量做到转子大概在1-2万左右。 2⃣目前核心磁材厂金力、正海、韵升等都在加紧送样和联合研发,送样阶段扣量意义不大,各公司差距也不大,#都具备做到转子的能力。 3⃣产业趋势是重点,最为材料最确定性的稀土永磁应该有人形机器人估值,所以估值怎么看? 目前机器人自由度普遍在40个以上,全身电机价值量至少3-4w,其中转子1.5-2w,假设远期100万台,转子净利率10%,则对应盈利15-20e。当前与人形机器人绑定紧密
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半导体设备板块:弹性明确,继续强Call!
半导体设备板块:弹性明确,继续强Call! [红包]各位领导好,近期半导体设备板块整体情绪平稳,但是我们看未来预期持续增强,当前位置坚定推荐! [太阳]半导体设备最关键的是两个方面: 1)国内扩产需求,下半年及明年预期快速提升。 #存储: 上半年设备板块情绪回落,主要原因是存储扩产预期下降,逻辑对国产设备拉动有限。但是看下半年,#两存的新厂的扩产超预期,全年扩产较上半年预期提升(6.5万片→10万片),#Q3的HBM及Q4的NAND新厂扩产需求的逐步落地,板块情绪进一步拉动。 26年看,两大新厂
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润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善
【浙商计算机】润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善 [太阳]Q2主业减亏,经营逐步改善 根据公司2025年半年度业绩预亏公告,归母净利润预计-0.61亿元到-0.39亿元,较Q1收窄0.08到0.30亿元;扣非后归母净利润预计-0.69 亿元到-0.45亿元,较Q1收窄 0.07到0.31亿元。 [太阳]合作多家医院开发专病智能体 # 专病研发 联合多个大学附属医院,推出不同专病智能体,实现从多模态数据分析、精准诊断、预后预测到个性化治疗推荐的全流程智能诊疗闭环;其中“睿兵Agent”
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2025-08-07 08:48:48
重申AIDC液冷推荐
【国金研究重点推荐250807】 📪 重申AIDC液冷推荐! 💡【国金电新曾爽】 🔥冷板和快接头是服务器液冷的关键零部件,其可靠性和性能(是否漏液、散热效果是否优异)决定,根据我们测算,随着Blackwell系列液冷技术走向分立冷板,相应冷板、快接头价值量占比合计提升有望达到~10%。国内厂商在冷板、快接头环节的进展相对较快,包括获得NV code、获得Tire1厂商的代工验证、送样NV、送样Tire1厂商进行代工验证等。 🔥市场关注点:为何国内企业出现送样、认证潮? ☀由于过去在风冷和
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无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道
【国盛军工】无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道 🔥美股无人机概念股近期大涨,Ondas Holdings一周暴涨超80%,KTOS年度涨幅超过120%。主要原因是美国加大无人机的投入。 特朗普曾签署行政命令,确保美国在无人机研发、商业化和出口领域继续保持领导地位。 五角大楼近日宣布,加速无人机在全军的列装进程。 美交通部长、航空航天局(NASA)代理局长发文称,正在推动美国在无人机领域的主导地位。 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击
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征和工业链传动为基拓展灵巧手对接头部客户
【GH电新】机器人新技术推荐:重视【征和工业】-链传动为基,拓展灵巧手、对接头部客户-0806 # 主业稳健,市值基本不含任何机器人期权 公司主业为各类链系统,包括车辆链、农业机械链及工业设备链等,该业务偏后市场持续稳健增长,利基市场高盈利,并且持续开展品类拓展,我们预计25年主业归母1.7e同增30%+ # 机器人新技术:链传动为基推动灵巧手产品布局、对接优质客户,后续中短期高频催化 1)公司机器人端开展链传动,核心优势在于轻量化高性价比,预计三季度或有相应方案的灵巧手产品发布 2)客户端,与
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威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805
【天风电新】威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805 ——————————— 前期我们发了公司深度,主要看好:①公司风电主齿轮箱(增速器)获金风科技扶持,开始规模出货;②资本开支先行,24年底减速器扩产完成,当前增收器工厂一期在建,25年底建成,看好后续经营杠杆释放利润弹性。 【边际变化】减速器产能利用率提升,增速器将迎来大规模出货 1、减速器:减速器出货高增。24年出货2万台+,25全年预计出货6-7万台,其中25H1预计出货量3万台以上; 2、增速器:近期增速器进
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2025-08-05 23:22:58
华正新材2025年产能核心集中于高频覆铜板
🚀华正新材🚀 2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域,绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。 一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产,2024年产能利用率达105.77%(超负荷运行),产能提升至3,556万张/年(较2021年增长75.1%),2025年Q1营收同比增长20.49%至10.3亿元。产品结构优化高频高速覆铜板(如ML-ULL3等级)占比提升,适配AI服务器(华为昇腾芯片)及112Gbps交换机
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2025-08-11 13:31:53
威尔高DCDC电源PCB打开量价齐增成长
【DW电子|威尔高】DC-DC电源PCB打开量价齐增成长逻辑,百亿产值规划支撑需求爆发 🎯从普通PCB AC-DC板切入HDI DC-DC板,威尔高打开量价齐增成长逻辑 📍AC-DC电源:ASP约2元/瓦,其中PCB价值占比10%左右。基于26年英伟达机柜出货8万台(576万卡),ASIC出货600万颗的假设测算,AC-DC总需求将达2150万千瓦,对应PCB市场规模将达43亿元。 📍DC-DC电源(48V转12V):据产业链调研,板载电源PCB价值量对应单GPU/ASIC达到1500元左
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东岳集团主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜
【东岳集团】主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜 主流制冷剂价格持续上涨,盈利能力大幅提升:公司拥有二代、三代制冷剂配额约13万吨,其中主流品种R22配额4.4万吨,全国第一,市占率约29%;R32配额5.6万吨,全国第二,市占率约20%。根据卓创资讯,R32报价5.9万元/吨,毛利润已达4.5万元/吨;R22报价4.05万元/吨,毛利润超3万元/吨。R22、R32分别作为二代、三代制冷剂中最主流的品种,R22用于旧款家用空调维修,刚需属性凸显,R32为当前出厂空调最核
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全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好
【广发军工】全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好 ⚡️# 下游覆铜板企业的军备竞赛趋势或加速新材料应用,材料为人工智能硬件供应链中的战略高点,重视高速高频、低膨胀系数演进带来的材料演变趋势。石英材料在Dk/Df值及CTE系数上均较大幅度领先于玻纤材料,材料的本征属性与未来 # 先进封装(如Cowop封装对于热膨胀系数的要求)# 高速高频算力硬件平台(高信号完整性要求)等产业趋势演进的匹配值得重视。 ❗️❗️# 菲利华的石英电子布布局及具体DF值较早就存在公开技术资料参考。中益科技Df值整体
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新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期
新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期,23Q3以来底部明确,利润率上修确定性持续验证 #25Q2:行业盈利修复通道中,毛利率同比+1.7pct 收入47.30亿元/-7% #24Q2高基数,24Q1部分需求因天气原因延后至Q2释放 归母净利润4.37亿元/+11% 扣非归母净利4.12亿元/+8% 毛利率16.52%/+1.72cpt, 净利润率8.71%/+1.18pct #分产品:新型肥高增速维持 常规肥收入yoy-6.7%,占比40.7% 新型肥收入yoy+26.8%,占比30.3% 磷肥
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深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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昊华科技军工制冷剂双轮齐飞
🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥【昊华科技】军工、制冷剂双轮齐飞,数据中心冷却&海外特气厂商事故或迎催化,珍惜历史性底部机会 🆕🆕🆕日本关东电化厂发生爆炸,公司特气业务或将收益 8月7日日本关东电化工厂爆炸,其为日本领先的含氟电子化学产品制造商,生产三氟化氮(3700吨)、四氟化碳、六氟化钨(1400吨)、六氟丁二烯(约600吨)等产品。昊华科技子公司昊华气体为我国特气头部企业,拥有三氟化氮(产能5000吨,在建6000吨,全国前三)、四氟化碳(1000吨,全国前三)、六氟化钨(600吨)、六
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orforglipron减重III期数据公布
【开源医药】orforglipron减重III期数据公布,国内口服多肽与O药路线小分子价值量持续凸显 #orforglipron减重达到III期主要临床终点,O药骨架安全性得到进一步验证 8月7日,礼来宣布了3期临床研究ATTAIN-1的积极顶线结果,达到了主要终点。72周时,orforglipron 36mg体重降幅高达12.4%,而安慰剂组为0.9%。安全性看,orforglipron与GLP-1RA类药物一致。最常见的不良反应是胃肠道反应,通常为轻至中度,未观察到肝脏安全性信号。 #第二梯
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稀土永磁重点更新20250807
❗稀土永磁重点更新20250807 1⃣机器人产业链最确定性材料,单耗3-5kg,价值量做到转子大概在1-2万左右。 2⃣目前核心磁材厂金力、正海、韵升等都在加紧送样和联合研发,送样阶段扣量意义不大,各公司差距也不大,#都具备做到转子的能力。 3⃣产业趋势是重点,最为材料最确定性的稀土永磁应该有人形机器人估值,所以估值怎么看? 目前机器人自由度普遍在40个以上,全身电机价值量至少3-4w,其中转子1.5-2w,假设远期100万台,转子净利率10%,则对应盈利15-20e。当前与人形机器人绑定紧密
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半导体设备板块:弹性明确,继续强Call!
半导体设备板块:弹性明确,继续强Call! [红包]各位领导好,近期半导体设备板块整体情绪平稳,但是我们看未来预期持续增强,当前位置坚定推荐! [太阳]半导体设备最关键的是两个方面: 1)国内扩产需求,下半年及明年预期快速提升。 #存储: 上半年设备板块情绪回落,主要原因是存储扩产预期下降,逻辑对国产设备拉动有限。但是看下半年,#两存的新厂的扩产超预期,全年扩产较上半年预期提升(6.5万片→10万片),#Q3的HBM及Q4的NAND新厂扩产需求的逐步落地,板块情绪进一步拉动。 26年看,两大新厂
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润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善
【浙商计算机】润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善 [太阳]Q2主业减亏,经营逐步改善 根据公司2025年半年度业绩预亏公告,归母净利润预计-0.61亿元到-0.39亿元,较Q1收窄0.08到0.30亿元;扣非后归母净利润预计-0.69 亿元到-0.45亿元,较Q1收窄 0.07到0.31亿元。 [太阳]合作多家医院开发专病智能体 # 专病研发 联合多个大学附属医院,推出不同专病智能体,实现从多模态数据分析、精准诊断、预后预测到个性化治疗推荐的全流程智能诊疗闭环;其中“睿兵Agent”
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重申AIDC液冷推荐
【国金研究重点推荐250807】 📪 重申AIDC液冷推荐! 💡【国金电新曾爽】 🔥冷板和快接头是服务器液冷的关键零部件,其可靠性和性能(是否漏液、散热效果是否优异)决定,根据我们测算,随着Blackwell系列液冷技术走向分立冷板,相应冷板、快接头价值量占比合计提升有望达到~10%。国内厂商在冷板、快接头环节的进展相对较快,包括获得NV code、获得Tire1厂商的代工验证、送样NV、送样Tire1厂商进行代工验证等。 🔥市场关注点:为何国内企业出现送样、认证潮? ☀由于过去在风冷和
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无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道
【国盛军工】无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道 🔥美股无人机概念股近期大涨,Ondas Holdings一周暴涨超80%,KTOS年度涨幅超过120%。主要原因是美国加大无人机的投入。 特朗普曾签署行政命令,确保美国在无人机研发、商业化和出口领域继续保持领导地位。 五角大楼近日宣布,加速无人机在全军的列装进程。 美交通部长、航空航天局(NASA)代理局长发文称,正在推动美国在无人机领域的主导地位。 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击
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征和工业链传动为基拓展灵巧手对接头部客户
【GH电新】机器人新技术推荐:重视【征和工业】-链传动为基,拓展灵巧手、对接头部客户-0806 # 主业稳健,市值基本不含任何机器人期权 公司主业为各类链系统,包括车辆链、农业机械链及工业设备链等,该业务偏后市场持续稳健增长,利基市场高盈利,并且持续开展品类拓展,我们预计25年主业归母1.7e同增30%+ # 机器人新技术:链传动为基推动灵巧手产品布局、对接优质客户,后续中短期高频催化 1)公司机器人端开展链传动,核心优势在于轻量化高性价比,预计三季度或有相应方案的灵巧手产品发布 2)客户端,与
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威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805
【天风电新】威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805 ——————————— 前期我们发了公司深度,主要看好:①公司风电主齿轮箱(增速器)获金风科技扶持,开始规模出货;②资本开支先行,24年底减速器扩产完成,当前增收器工厂一期在建,25年底建成,看好后续经营杠杆释放利润弹性。 【边际变化】减速器产能利用率提升,增速器将迎来大规模出货 1、减速器:减速器出货高增。24年出货2万台+,25全年预计出货6-7万台,其中25H1预计出货量3万台以上; 2、增速器:近期增速器进
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华正新材2025年产能核心集中于高频覆铜板
🚀华正新材🚀 2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域,绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。 一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产,2024年产能利用率达105.77%(超负荷运行),产能提升至3,556万张/年(较2021年增长75.1%),2025年Q1营收同比增长20.49%至10.3亿元。产品结构优化高频高速覆铜板(如ML-ULL3等级)占比提升,适配AI服务器(华为昇腾芯片)及112Gbps交换机
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威尔高DCDC电源PCB打开量价齐增成长
【DW电子|威尔高】DC-DC电源PCB打开量价齐增成长逻辑,百亿产值规划支撑需求爆发 🎯从普通PCB AC-DC板切入HDI DC-DC板,威尔高打开量价齐增成长逻辑 📍AC-DC电源:ASP约2元/瓦,其中PCB价值占比10%左右。基于26年英伟达机柜出货8万台(576万卡),ASIC出货600万颗的假设测算,AC-DC总需求将达2150万千瓦,对应PCB市场规模将达43亿元。 📍DC-DC电源(48V转12V):据产业链调研,板载电源PCB价值量对应单GPU/ASIC达到1500元左
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东岳集团主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜
【东岳集团】主流制冷剂景气度持续,有机硅/含氟高分子有望改善,港股估值便宜 主流制冷剂价格持续上涨,盈利能力大幅提升:公司拥有二代、三代制冷剂配额约13万吨,其中主流品种R22配额4.4万吨,全国第一,市占率约29%;R32配额5.6万吨,全国第二,市占率约20%。根据卓创资讯,R32报价5.9万元/吨,毛利润已达4.5万元/吨;R22报价4.05万元/吨,毛利润超3万元/吨。R22、R32分别作为二代、三代制冷剂中最主流的品种,R22用于旧款家用空调维修,刚需属性凸显,R32为当前出厂空调最核
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全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好
【广发军工】全球配套逻辑强,业绩贡献确定性高,坚定看好 ⚡️# 下游覆铜板企业的军备竞赛趋势或加速新材料应用,材料为人工智能硬件供应链中的战略高点,重视高速高频、低膨胀系数演进带来的材料演变趋势。石英材料在Dk/Df值及CTE系数上均较大幅度领先于玻纤材料,材料的本征属性与未来 # 先进封装(如Cowop封装对于热膨胀系数的要求)# 高速高频算力硬件平台(高信号完整性要求)等产业趋势演进的匹配值得重视。 ❗️❗️# 菲利华的石英电子布布局及具体DF值较早就存在公开技术资料参考。中益科技Df值整体
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菲利尔系统
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2025-08-08 10:39:31
新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期
新洋丰25单Q2业绩增速11%超预期,23Q3以来底部明确,利润率上修确定性持续验证 #25Q2:行业盈利修复通道中,毛利率同比+1.7pct 收入47.30亿元/-7% #24Q2高基数,24Q1部分需求因天气原因延后至Q2释放 归母净利润4.37亿元/+11% 扣非归母净利4.12亿元/+8% 毛利率16.52%/+1.72cpt, 净利润率8.71%/+1.18pct #分产品:新型肥高增速维持 常规肥收入yoy-6.7%,占比40.7% 新型肥收入yoy+26.8%,占比30.3% 磷肥
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新洋丰
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2025-08-08 09:58:22
深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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集智股份
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昊华科技军工制冷剂双轮齐飞
🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥【昊华科技】军工、制冷剂双轮齐飞,数据中心冷却&海外特气厂商事故或迎催化,珍惜历史性底部机会 🆕🆕🆕日本关东电化厂发生爆炸,公司特气业务或将收益 8月7日日本关东电化工厂爆炸,其为日本领先的含氟电子化学产品制造商,生产三氟化氮(3700吨)、四氟化碳、六氟化钨(1400吨)、六氟丁二烯(约600吨)等产品。昊华科技子公司昊华气体为我国特气头部企业,拥有三氟化氮(产能5000吨,在建6000吨,全国前三)、四氟化碳(1000吨,全国前三)、六氟化钨(600吨)、六
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昊华科技
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2025-08-08 08:12:21
orforglipron减重III期数据公布
【开源医药】orforglipron减重III期数据公布,国内口服多肽与O药路线小分子价值量持续凸显 #orforglipron减重达到III期主要临床终点,O药骨架安全性得到进一步验证 8月7日,礼来宣布了3期临床研究ATTAIN-1的积极顶线结果,达到了主要终点。72周时,orforglipron 36mg体重降幅高达12.4%,而安慰剂组为0.9%。安全性看,orforglipron与GLP-1RA类药物一致。最常见的不良反应是胃肠道反应,通常为轻至中度,未观察到肝脏安全性信号。 #第二梯
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众生药业
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稀土永磁重点更新20250807
❗稀土永磁重点更新20250807 1⃣机器人产业链最确定性材料,单耗3-5kg,价值量做到转子大概在1-2万左右。 2⃣目前核心磁材厂金力、正海、韵升等都在加紧送样和联合研发,送样阶段扣量意义不大,各公司差距也不大,#都具备做到转子的能力。 3⃣产业趋势是重点,最为材料最确定性的稀土永磁应该有人形机器人估值,所以估值怎么看? 目前机器人自由度普遍在40个以上,全身电机价值量至少3-4w,其中转子1.5-2w,假设远期100万台,转子净利率10%,则对应盈利15-20e。当前与人形机器人绑定紧密
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正海磁材
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2025-08-07 12:30:55
半导体设备板块:弹性明确,继续强Call!
半导体设备板块:弹性明确,继续强Call! [红包]各位领导好,近期半导体设备板块整体情绪平稳,但是我们看未来预期持续增强,当前位置坚定推荐! [太阳]半导体设备最关键的是两个方面: 1)国内扩产需求,下半年及明年预期快速提升。 #存储: 上半年设备板块情绪回落,主要原因是存储扩产预期下降,逻辑对国产设备拉动有限。但是看下半年,#两存的新厂的扩产超预期,全年扩产较上半年预期提升(6.5万片→10万片),#Q3的HBM及Q4的NAND新厂扩产需求的逐步落地,板块情绪进一步拉动。 26年看,两大新厂
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芯源微
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2025-08-07 08:49:32
润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善
【浙商计算机】润达医疗:AI+医疗加速落地,主业经营逐步改善 [太阳]Q2主业减亏,经营逐步改善 根据公司2025年半年度业绩预亏公告,归母净利润预计-0.61亿元到-0.39亿元,较Q1收窄0.08到0.30亿元;扣非后归母净利润预计-0.69 亿元到-0.45亿元,较Q1收窄 0.07到0.31亿元。 [太阳]合作多家医院开发专病智能体 # 专病研发 联合多个大学附属医院,推出不同专病智能体,实现从多模态数据分析、精准诊断、预后预测到个性化治疗推荐的全流程智能诊疗闭环;其中“睿兵Agent”
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润达医疗
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2025-08-07 08:48:48
重申AIDC液冷推荐
【国金研究重点推荐250807】 📪 重申AIDC液冷推荐! 💡【国金电新曾爽】 🔥冷板和快接头是服务器液冷的关键零部件,其可靠性和性能(是否漏液、散热效果是否优异)决定,根据我们测算,随着Blackwell系列液冷技术走向分立冷板,相应冷板、快接头价值量占比合计提升有望达到~10%。国内厂商在冷板、快接头环节的进展相对较快,包括获得NV code、获得Tire1厂商的代工验证、送样NV、送样Tire1厂商进行代工验证等。 🔥市场关注点:为何国内企业出现送样、认证潮? ☀由于过去在风冷和
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飞龙股份
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2025-08-07 08:45:01
无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道
【国盛军工】无人与反无装备赛道,中美加注投入的新赛道 🔥美股无人机概念股近期大涨,Ondas Holdings一周暴涨超80%,KTOS年度涨幅超过120%。主要原因是美国加大无人机的投入。 特朗普曾签署行政命令,确保美国在无人机研发、商业化和出口领域继续保持领导地位。 五角大楼近日宣布,加速无人机在全军的列装进程。 美交通部长、航空航天局(NASA)代理局长发文称,正在推动美国在无人机领域的主导地位。 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击
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洪都航空
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2025-08-06 13:16:35
征和工业链传动为基拓展灵巧手对接头部客户
【GH电新】机器人新技术推荐:重视【征和工业】-链传动为基,拓展灵巧手、对接头部客户-0806 # 主业稳健,市值基本不含任何机器人期权 公司主业为各类链系统,包括车辆链、农业机械链及工业设备链等,该业务偏后市场持续稳健增长,利基市场高盈利,并且持续开展品类拓展,我们预计25年主业归母1.7e同增30%+ # 机器人新技术:链传动为基推动灵巧手产品布局、对接优质客户,后续中短期高频催化 1)公司机器人端开展链传动,核心优势在于轻量化高性价比,预计三季度或有相应方案的灵巧手产品发布 2)客户端,与
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征和工业
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2025-08-06 08:39:19
威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805
【天风电新】威力传动更新推荐-增速器将迎来大规模出货,重视公司业绩拐点-0805 ——————————— 前期我们发了公司深度,主要看好:①公司风电主齿轮箱(增速器)获金风科技扶持,开始规模出货;②资本开支先行,24年底减速器扩产完成,当前增收器工厂一期在建,25年底建成,看好后续经营杠杆释放利润弹性。 【边际变化】减速器产能利用率提升,增速器将迎来大规模出货 1、减速器:减速器出货高增。24年出货2万台+,25全年预计出货6-7万台,其中25H1预计出货量3万台以上; 2、增速器:近期增速器进
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威力传动
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2025-08-05 23:22:58
华正新材2025年产能核心集中于高频覆铜板
🚀华正新材🚀 2025年产能核心集中于高频覆铜板、ABF膜、铝塑膜三大高增长领域,绑定华为、英伟达、宁德时代等头部客户驱动产能超负荷运转。 一、利润增长核心驱动因素产能释放与高端化转型覆铜板产能爬坡珠海基地一二期投产,2024年产能利用率达105.77%(超负荷运行),产能提升至3,556万张/年(较2021年增长75.1%),2025年Q1营收同比增长20.49%至10.3亿元。产品结构优化高频高速覆铜板(如ML-ULL3等级)占比提升,适配AI服务器(华为昇腾芯片)及112Gbps交换机
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