【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一： 赛道景气迎腾飞，龙头红利正当时🔥构建长短期系统性分析框架，筛选优质辅材及BOS环节投资机会：双碳目标指引光伏迈向TW时代，优质辅材及BOS环节无惧技术变革，龙头成长可期。但由于细分领域众多，市场缺乏系统性比较，我们通过构建分析方法，从长期视角比较产值、

公司主营产品及产能纯碱板块： 纯碱年产能 180 万吨，权益产能是 147 万吨； 小苏打产能 110万吨，权益产能 100 万吨，纯碱和小苏打总产能是 290 万吨，权益产能是 247万吨。 2020 年纯碱产量 147 万吨， 小苏打产量 100 万，纯碱产量相对低一点，主要是疫情影响，玻璃行业

3季报符合市场预期，作为PVDF、R142b主体单位，华安新材今年前三季度实现2.23亿利润，单季度实现净利润1.63亿，上半年0.6亿。由于现在PVDF、R142b紧俏，使得华安新材利润水平同比、环比大幅增长，符合我们7月深度报告预期。

珠海冠宇：全球级消费锂电龙头！覆盖华为大疆三星苹果等顶流终端！发力汽车动力电池和5G通信基站工业储能领域！公司全球笔电电池排名第二，市占率23.7%；智能手机电池排名前五；消费锂电稳定增长，软包占比不断提升。给予800亿市值评级！珠海冠宇（688772）主要从事消费类聚合物软包锂离子电池的研发、生产

一、主营业务公司自成立以来一直致力于化工产品的研发、生产与销售，已发展成为以合 成氨、硝酸、硫酸、双氧水等基础化工产品为基础，以精细化工产品为方向的综 合型化工企业。公司现有年产合成氨（12 万吨）、硝酸（25 万吨）、硫酸（60 万 吨）、双氧水（15 万吨）、三聚氰胺（3 万吨）、碳酸氢铵（22

曼卡龙当时背景是有色金属在假期大涨，资金饥渴难耐了7天以后，将激情全部发泄在曼卡龙身上，最高95.62%这次的背景是默沙东特效药》》疫情全面恢复预期》》海外及港股的旅游酒店航空板块大涨那么我们再看N君亭，作为次新，还有一个叠加利好就是传IPO退回200家，在这两大利好叠加下是有机会复制曼卡龙的即便8

当前天然气的供求“开历史的先河”天然气的供求缺口被全球“清洁化”进程拉出了一个中短期无法解决的时间差。全球范围持续快速推进的“碳中和，碳达峰”政策使得近年来对天然气等清洁能源需求持续增加，但是对于煤炭，石油等传统化石能源的政策性退出却没有给予足够的时间，导致全球历史上第一次真正意义上的“能源种类替代

公司介绍： 截至 6 月底，公司核准和备案的储备项目合计 10.24GW，其中风电 4.275GW， 光伏 5.514GW。1、国内风电运营商均在扩展做风电，资源的竞争很激烈，在获取一流风电资 源时，公司的竞争优势是什么？ 竞争一直都存在，风电开发主体都是大的央企，所以央企之间普遍存在竞争， 各自都

[红包】顺发恒业：能源背景董事长上任，二股东减持计划届满[玫瑰]高管换将，坚定转型城市建设及以清洁能源为核心的新经济产业：9月23日晚公司公告管理层新团队，新董事长盛树浩在万向系能源平台普星能量任职多年，现任普星聚能总裁，具备丰富的行业经验。未来公司明确将积极探索清洁能源、智能出行、智能物联、区块链

海外天然气供需严重错配，海外天然气价格快速上涨：2021 年 6 月以来，我国天然气行业呈现出淡季不淡的特征，我们认为此次天然气价格上涨一方面源于国内天然气的供需严重错配

火电灵活性改造(龙源技术、杭锅股份)1、天风证券孙潇雅认为当下时间点，储能系统无论在发电、电网、用电侧均不具备经济性，因此政策仍然是核心推动力，目前从全国性政策来看，国家对发电侧的重视程度更高;  2、发改委、国家能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规

化成箔供给刚性的原因在于耗电量巨大，各地很难批复新增产能，铝电解电容东南亚停产，国内排产都排满了，而铝电解电容中化成箔的成本占比最高、供给又最刚性。目前企业中只有海星在扩产。下游需求需求增加，而供给端没有增加。而国内新增拉动铝电解电容的最主要是分布式光伏和储能上半年的高增速，分布式光伏和储能用的是组

S晨化股份(sz300610)S 公司目前主要产品产能情况：端氨基聚醚28,000吨/年（其中10,000吨为下半年新增），烷基糖苷35,000吨/年，阻燃剂34,800吨/年，硅橡胶8,500吨/年，聚醚45,400吨/年（其中22,700 吨为下半年新增），硅油4,600吨/年；在建项目为淮安晨

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工

【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一： 赛道景气迎腾飞，龙头红利正当时🔥构建长短期系统性分析框架，筛选优质辅材及BOS环节投资机会：双碳目标指引光伏迈向TW时代，优质辅材及BOS环节无惧技术变革，龙头成长可期。但由于细分领域众多，市场缺乏系统性比较，我们通过构建分析方法，从长期视角比较产值、

公司主营产品及产能纯碱板块： 纯碱年产能 180 万吨，权益产能是 147 万吨； 小苏打产能 110万吨，权益产能 100 万吨，纯碱和小苏打总产能是 290 万吨，权益产能是 247万吨。 2020 年纯碱产量 147 万吨， 小苏打产量 100 万，纯碱产量相对低一点，主要是疫情影响，玻璃行业

3季报符合市场预期，作为PVDF、R142b主体单位，华安新材今年前三季度实现2.23亿利润，单季度实现净利润1.63亿，上半年0.6亿。由于现在PVDF、R142b紧俏，使得华安新材利润水平同比、环比大幅增长，符合我们7月深度报告预期。

珠海冠宇：全球级消费锂电龙头！覆盖华为大疆三星苹果等顶流终端！发力汽车动力电池和5G通信基站工业储能领域！公司全球笔电电池排名第二，市占率23.7%；智能手机电池排名前五；消费锂电稳定增长，软包占比不断提升。给予800亿市值评级！珠海冠宇（688772）主要从事消费类聚合物软包锂离子电池的研发、生产

一、主营业务公司自成立以来一直致力于化工产品的研发、生产与销售，已发展成为以合 成氨、硝酸、硫酸、双氧水等基础化工产品为基础，以精细化工产品为方向的综 合型化工企业。公司现有年产合成氨（12 万吨）、硝酸（25 万吨）、硫酸（60 万 吨）、双氧水（15 万吨）、三聚氰胺（3 万吨）、碳酸氢铵（22

曼卡龙当时背景是有色金属在假期大涨，资金饥渴难耐了7天以后，将激情全部发泄在曼卡龙身上，最高95.62%这次的背景是默沙东特效药》》疫情全面恢复预期》》海外及港股的旅游酒店航空板块大涨那么我们再看N君亭，作为次新，还有一个叠加利好就是传IPO退回200家，在这两大利好叠加下是有机会复制曼卡龙的即便8

当前天然气的供求“开历史的先河”天然气的供求缺口被全球“清洁化”进程拉出了一个中短期无法解决的时间差。全球范围持续快速推进的“碳中和，碳达峰”政策使得近年来对天然气等清洁能源需求持续增加，但是对于煤炭，石油等传统化石能源的政策性退出却没有给予足够的时间，导致全球历史上第一次真正意义上的“能源种类替代

公司介绍： 截至 6 月底，公司核准和备案的储备项目合计 10.24GW，其中风电 4.275GW， 光伏 5.514GW。1、国内风电运营商均在扩展做风电，资源的竞争很激烈，在获取一流风电资 源时，公司的竞争优势是什么？ 竞争一直都存在，风电开发主体都是大的央企，所以央企之间普遍存在竞争， 各自都

[红包】顺发恒业：能源背景董事长上任，二股东减持计划届满[玫瑰]高管换将，坚定转型城市建设及以清洁能源为核心的新经济产业：9月23日晚公司公告管理层新团队，新董事长盛树浩在万向系能源平台普星能量任职多年，现任普星聚能总裁，具备丰富的行业经验。未来公司明确将积极探索清洁能源、智能出行、智能物联、区块链

海外天然气供需严重错配，海外天然气价格快速上涨：2021 年 6 月以来，我国天然气行业呈现出淡季不淡的特征，我们认为此次天然气价格上涨一方面源于国内天然气的供需严重错配

火电灵活性改造(龙源技术、杭锅股份)1、天风证券孙潇雅认为当下时间点，储能系统无论在发电、电网、用电侧均不具备经济性，因此政策仍然是核心推动力，目前从全国性政策来看，国家对发电侧的重视程度更高;  2、发改委、国家能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规

化成箔供给刚性的原因在于耗电量巨大，各地很难批复新增产能，铝电解电容东南亚停产，国内排产都排满了，而铝电解电容中化成箔的成本占比最高、供给又最刚性。目前企业中只有海星在扩产。下游需求需求增加，而供给端没有增加。而国内新增拉动铝电解电容的最主要是分布式光伏和储能上半年的高增速，分布式光伏和储能用的是组

S晨化股份(sz300610)S 公司目前主要产品产能情况：端氨基聚醚28,000吨/年（其中10,000吨为下半年新增），烷基糖苷35,000吨/年，阻燃剂34,800吨/年，硅橡胶8,500吨/年，聚醚45,400吨/年（其中22,700 吨为下半年新增），硅油4,600吨/年；在建项目为淮安晨

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工

【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一： 赛道景气迎腾飞，龙头红利正当时🔥构建长短期系统性分析框架，筛选优质辅材及BOS环节投资机会：双碳目标指引光伏迈向TW时代，优质辅材及BOS环节无惧技术变革，龙头成长可期。但由于细分领域众多，市场缺乏系统性比较，我们通过构建分析方法，从长期视角比较产值、

公司主营产品及产能纯碱板块： 纯碱年产能 180 万吨，权益产能是 147 万吨； 小苏打产能 110万吨，权益产能 100 万吨，纯碱和小苏打总产能是 290 万吨，权益产能是 247万吨。 2020 年纯碱产量 147 万吨， 小苏打产量 100 万，纯碱产量相对低一点，主要是疫情影响，玻璃行业

3季报符合市场预期，作为PVDF、R142b主体单位，华安新材今年前三季度实现2.23亿利润，单季度实现净利润1.63亿，上半年0.6亿。由于现在PVDF、R142b紧俏，使得华安新材利润水平同比、环比大幅增长，符合我们7月深度报告预期。

珠海冠宇：全球级消费锂电龙头！覆盖华为大疆三星苹果等顶流终端！发力汽车动力电池和5G通信基站工业储能领域！公司全球笔电电池排名第二，市占率23.7%；智能手机电池排名前五；消费锂电稳定增长，软包占比不断提升。给予800亿市值评级！珠海冠宇（688772）主要从事消费类聚合物软包锂离子电池的研发、生产

一、主营业务公司自成立以来一直致力于化工产品的研发、生产与销售，已发展成为以合 成氨、硝酸、硫酸、双氧水等基础化工产品为基础，以精细化工产品为方向的综 合型化工企业。公司现有年产合成氨（12 万吨）、硝酸（25 万吨）、硫酸（60 万 吨）、双氧水（15 万吨）、三聚氰胺（3 万吨）、碳酸氢铵（22

曼卡龙当时背景是有色金属在假期大涨，资金饥渴难耐了7天以后，将激情全部发泄在曼卡龙身上，最高95.62%这次的背景是默沙东特效药》》疫情全面恢复预期》》海外及港股的旅游酒店航空板块大涨那么我们再看N君亭，作为次新，还有一个叠加利好就是传IPO退回200家，在这两大利好叠加下是有机会复制曼卡龙的即便8

当前天然气的供求“开历史的先河”天然气的供求缺口被全球“清洁化”进程拉出了一个中短期无法解决的时间差。全球范围持续快速推进的“碳中和，碳达峰”政策使得近年来对天然气等清洁能源需求持续增加，但是对于煤炭，石油等传统化石能源的政策性退出却没有给予足够的时间，导致全球历史上第一次真正意义上的“能源种类替代

公司介绍： 截至 6 月底，公司核准和备案的储备项目合计 10.24GW，其中风电 4.275GW， 光伏 5.514GW。1、国内风电运营商均在扩展做风电，资源的竞争很激烈，在获取一流风电资 源时，公司的竞争优势是什么？ 竞争一直都存在，风电开发主体都是大的央企，所以央企之间普遍存在竞争， 各自都

[红包】顺发恒业：能源背景董事长上任，二股东减持计划届满[玫瑰]高管换将，坚定转型城市建设及以清洁能源为核心的新经济产业：9月23日晚公司公告管理层新团队，新董事长盛树浩在万向系能源平台普星能量任职多年，现任普星聚能总裁，具备丰富的行业经验。未来公司明确将积极探索清洁能源、智能出行、智能物联、区块链

海外天然气供需严重错配，海外天然气价格快速上涨：2021 年 6 月以来，我国天然气行业呈现出淡季不淡的特征，我们认为此次天然气价格上涨一方面源于国内天然气的供需严重错配

火电灵活性改造(龙源技术、杭锅股份)1、天风证券孙潇雅认为当下时间点，储能系统无论在发电、电网、用电侧均不具备经济性，因此政策仍然是核心推动力，目前从全国性政策来看，国家对发电侧的重视程度更高;  2、发改委、国家能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规

化成箔供给刚性的原因在于耗电量巨大，各地很难批复新增产能，铝电解电容东南亚停产，国内排产都排满了，而铝电解电容中化成箔的成本占比最高、供给又最刚性。目前企业中只有海星在扩产。下游需求需求增加，而供给端没有增加。而国内新增拉动铝电解电容的最主要是分布式光伏和储能上半年的高增速，分布式光伏和储能用的是组

S晨化股份(sz300610)S 公司目前主要产品产能情况：端氨基聚醚28,000吨/年（其中10,000吨为下半年新增），烷基糖苷35,000吨/年，阻燃剂34,800吨/年，硅橡胶8,500吨/年，聚醚45,400吨/年（其中22,700 吨为下半年新增），硅油4,600吨/年；在建项目为淮安晨

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工

【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一： 赛道景气迎腾飞，龙头红利正当时🔥构建长短期系统性分析框架，筛选优质辅材及BOS环节投资机会：双碳目标指引光伏迈向TW时代，优质辅材及BOS环节无惧技术变革，龙头成长可期。但由于细分领域众多，市场缺乏系统性比较，我们通过构建分析方法，从长期视角比较产值、

公司主营产品及产能纯碱板块： 纯碱年产能 180 万吨，权益产能是 147 万吨； 小苏打产能 110万吨，权益产能 100 万吨，纯碱和小苏打总产能是 290 万吨，权益产能是 247万吨。 2020 年纯碱产量 147 万吨， 小苏打产量 100 万，纯碱产量相对低一点，主要是疫情影响，玻璃行业

3季报符合市场预期，作为PVDF、R142b主体单位，华安新材今年前三季度实现2.23亿利润，单季度实现净利润1.63亿，上半年0.6亿。由于现在PVDF、R142b紧俏，使得华安新材利润水平同比、环比大幅增长，符合我们7月深度报告预期。

珠海冠宇：全球级消费锂电龙头！覆盖华为大疆三星苹果等顶流终端！发力汽车动力电池和5G通信基站工业储能领域！公司全球笔电电池排名第二，市占率23.7%；智能手机电池排名前五；消费锂电稳定增长，软包占比不断提升。给予800亿市值评级！珠海冠宇（688772）主要从事消费类聚合物软包锂离子电池的研发、生产

一、主营业务公司自成立以来一直致力于化工产品的研发、生产与销售，已发展成为以合 成氨、硝酸、硫酸、双氧水等基础化工产品为基础，以精细化工产品为方向的综 合型化工企业。公司现有年产合成氨（12 万吨）、硝酸（25 万吨）、硫酸（60 万 吨）、双氧水（15 万吨）、三聚氰胺（3 万吨）、碳酸氢铵（22

曼卡龙当时背景是有色金属在假期大涨，资金饥渴难耐了7天以后，将激情全部发泄在曼卡龙身上，最高95.62%这次的背景是默沙东特效药》》疫情全面恢复预期》》海外及港股的旅游酒店航空板块大涨那么我们再看N君亭，作为次新，还有一个叠加利好就是传IPO退回200家，在这两大利好叠加下是有机会复制曼卡龙的即便8

当前天然气的供求“开历史的先河”天然气的供求缺口被全球“清洁化”进程拉出了一个中短期无法解决的时间差。全球范围持续快速推进的“碳中和，碳达峰”政策使得近年来对天然气等清洁能源需求持续增加，但是对于煤炭，石油等传统化石能源的政策性退出却没有给予足够的时间，导致全球历史上第一次真正意义上的“能源种类替代

公司介绍： 截至 6 月底，公司核准和备案的储备项目合计 10.24GW，其中风电 4.275GW， 光伏 5.514GW。1、国内风电运营商均在扩展做风电，资源的竞争很激烈，在获取一流风电资 源时，公司的竞争优势是什么？ 竞争一直都存在，风电开发主体都是大的央企，所以央企之间普遍存在竞争， 各自都

[红包】顺发恒业：能源背景董事长上任，二股东减持计划届满[玫瑰]高管换将，坚定转型城市建设及以清洁能源为核心的新经济产业：9月23日晚公司公告管理层新团队，新董事长盛树浩在万向系能源平台普星能量任职多年，现任普星聚能总裁，具备丰富的行业经验。未来公司明确将积极探索清洁能源、智能出行、智能物联、区块链

海外天然气供需严重错配，海外天然气价格快速上涨：2021 年 6 月以来，我国天然气行业呈现出淡季不淡的特征，我们认为此次天然气价格上涨一方面源于国内天然气的供需严重错配

火电灵活性改造(龙源技术、杭锅股份)1、天风证券孙潇雅认为当下时间点，储能系统无论在发电、电网、用电侧均不具备经济性，因此政策仍然是核心推动力，目前从全国性政策来看，国家对发电侧的重视程度更高;  2、发改委、国家能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规

化成箔供给刚性的原因在于耗电量巨大，各地很难批复新增产能，铝电解电容东南亚停产，国内排产都排满了，而铝电解电容中化成箔的成本占比最高、供给又最刚性。目前企业中只有海星在扩产。下游需求需求增加，而供给端没有增加。而国内新增拉动铝电解电容的最主要是分布式光伏和储能上半年的高增速，分布式光伏和储能用的是组

S晨化股份(sz300610)S 公司目前主要产品产能情况：端氨基聚醚28,000吨/年（其中10,000吨为下半年新增），烷基糖苷35,000吨/年，阻燃剂34,800吨/年，硅橡胶8,500吨/年，聚醚45,400吨/年（其中22,700 吨为下半年新增），硅油4,600吨/年；在建项目为淮安晨

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工

【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一： 赛道景气迎腾飞，龙头红利正当时🔥构建长短期系统性分析框架，筛选优质辅材及BOS环节投资机会：双碳目标指引光伏迈向TW时代，优质辅材及BOS环节无惧技术变革，龙头成长可期。但由于细分领域众多，市场缺乏系统性比较，我们通过构建分析方法，从长期视角比较产值、

公司主营产品及产能纯碱板块： 纯碱年产能 180 万吨，权益产能是 147 万吨； 小苏打产能 110万吨，权益产能 100 万吨，纯碱和小苏打总产能是 290 万吨，权益产能是 247万吨。 2020 年纯碱产量 147 万吨， 小苏打产量 100 万，纯碱产量相对低一点，主要是疫情影响，玻璃行业

3季报符合市场预期，作为PVDF、R142b主体单位，华安新材今年前三季度实现2.23亿利润，单季度实现净利润1.63亿，上半年0.6亿。由于现在PVDF、R142b紧俏，使得华安新材利润水平同比、环比大幅增长，符合我们7月深度报告预期。

珠海冠宇：全球级消费锂电龙头！覆盖华为大疆三星苹果等顶流终端！发力汽车动力电池和5G通信基站工业储能领域！公司全球笔电电池排名第二，市占率23.7%；智能手机电池排名前五；消费锂电稳定增长，软包占比不断提升。给予800亿市值评级！珠海冠宇（688772）主要从事消费类聚合物软包锂离子电池的研发、生产

一、主营业务公司自成立以来一直致力于化工产品的研发、生产与销售，已发展成为以合 成氨、硝酸、硫酸、双氧水等基础化工产品为基础，以精细化工产品为方向的综 合型化工企业。公司现有年产合成氨（12 万吨）、硝酸（25 万吨）、硫酸（60 万 吨）、双氧水（15 万吨）、三聚氰胺（3 万吨）、碳酸氢铵（22

曼卡龙当时背景是有色金属在假期大涨，资金饥渴难耐了7天以后，将激情全部发泄在曼卡龙身上，最高95.62%这次的背景是默沙东特效药》》疫情全面恢复预期》》海外及港股的旅游酒店航空板块大涨那么我们再看N君亭，作为次新，还有一个叠加利好就是传IPO退回200家，在这两大利好叠加下是有机会复制曼卡龙的即便8

当前天然气的供求“开历史的先河”天然气的供求缺口被全球“清洁化”进程拉出了一个中短期无法解决的时间差。全球范围持续快速推进的“碳中和，碳达峰”政策使得近年来对天然气等清洁能源需求持续增加，但是对于煤炭，石油等传统化石能源的政策性退出却没有给予足够的时间，导致全球历史上第一次真正意义上的“能源种类替代

公司介绍： 截至 6 月底，公司核准和备案的储备项目合计 10.24GW，其中风电 4.275GW， 光伏 5.514GW。1、国内风电运营商均在扩展做风电，资源的竞争很激烈，在获取一流风电资 源时，公司的竞争优势是什么？ 竞争一直都存在，风电开发主体都是大的央企，所以央企之间普遍存在竞争， 各自都

[红包】顺发恒业：能源背景董事长上任，二股东减持计划届满[玫瑰]高管换将，坚定转型城市建设及以清洁能源为核心的新经济产业：9月23日晚公司公告管理层新团队，新董事长盛树浩在万向系能源平台普星能量任职多年，现任普星聚能总裁，具备丰富的行业经验。未来公司明确将积极探索清洁能源、智能出行、智能物联、区块链

海外天然气供需严重错配，海外天然气价格快速上涨：2021 年 6 月以来，我国天然气行业呈现出淡季不淡的特征，我们认为此次天然气价格上涨一方面源于国内天然气的供需严重错配

火电灵活性改造(龙源技术、杭锅股份)1、天风证券孙潇雅认为当下时间点，储能系统无论在发电、电网、用电侧均不具备经济性，因此政策仍然是核心推动力，目前从全国性政策来看，国家对发电侧的重视程度更高;  2、发改委、国家能源局发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规

化成箔供给刚性的原因在于耗电量巨大，各地很难批复新增产能，铝电解电容东南亚停产，国内排产都排满了，而铝电解电容中化成箔的成本占比最高、供给又最刚性。目前企业中只有海星在扩产。下游需求需求增加，而供给端没有增加。而国内新增拉动铝电解电容的最主要是分布式光伏和储能上半年的高增速，分布式光伏和储能用的是组

S晨化股份(sz300610)S 公司目前主要产品产能情况：端氨基聚醚28,000吨/年（其中10,000吨为下半年新增），烷基糖苷35,000吨/年，阻燃剂34,800吨/年，硅橡胶8,500吨/年，聚醚45,400吨/年（其中22,700 吨为下半年新增），硅油4,600吨/年；在建项目为淮安晨

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工