温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  1、石英、半导体 2、 卫星导航 3、信创 4、软件 5、国产算力 6、鸿蒙 7、科学仪器（表格在最下方）严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有

4月14 - 18日，最高层对东南亚三国（越南、马来西亚和柬埔寨）进行国事访问，这几家公司将迎来黄金时代。预计下周，各大平台新闻将会聚焦。 当前，全球经济格局在贸易战的阴云下发生深刻变化。美国特朗普政府掀起的贸易战，尤其是对中国加征高达125%的关税，使中美贸易关系面临严峻挑战。在此背景下，中国

最近因为一些私事，自己完全没有看盘，故耽误了每周的分享，但听闻了近三个交易日北交所异常活跃，特梳理了一些概念，供大家参考！预祝大家发财、天天30cm！！！若我提供的有价值、或者使你“舒服”了，不要忘记回来我这儿评论、点赞、转发，同时，我也需要大家鼓励，持续给我分析的动力，万分感谢！——开门见山、阅者

2月27日就挖掘了智元机器人的弹性标的-超捷股份，希望公社的朋友们有所收获。这两天最大的热点就是各地的育儿补贴超预期，深证等超大城市也陆续跟进。 康乐卫士：公司开发了用于婴幼儿的重组呼吸道合胞病毒疫苗和重组多价手足口病疫苗。 北交所 婴童概念相关公司还有：1、中科美菱：北交所辅助

一、中美关税最新动态▶️突发政策调整：1️⃣中方反制加码：自4月10日12时起，对美进口商品加征关税由34%提至84%（覆盖全部商品类别）2️⃣美方极限施压：美东时间4月9日0时起，对华商品加征"对等关税"至34%，累计税率达54%🔥影响板块：❶自主可控（半导体/军工/信创）：北方华创、中航沈飞、

【消息背景】 政策与项目双轮驱动，合作进入新阶段 ●中马自贸协定升级版生效，关税壁垒大幅降低。 2025年1月1日，《中国—马来西亚自贸协定》正式实施，双方超95%的产品实现零关税。中国出口马来西亚的船舶、电气设备关税从10%降至0，马来西亚对华出口的棕榈油、橡胶等农产品税率同步下调，直接利好大

一、事件驱动：中马高层会晤在即，东海岸铁路（ECRL）建设迎关键催化据外交部消息，中方将于4月15日至17日访问马来西亚，重点推进中马共建“一带一路”合作。作为双方合作的标志性工程，马来西亚东海岸铁路（ECRL）项目进展备受关注。该项目全长约665公里，由中国交通建设集团（中国交建）承建，总投资超1

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  【开源机械】人形机器人：如果反弹开启抄哪些？# 如何看待本轮暴d？近期板块极端回调，我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%，3-4月业绩期资金高低切杀估值，股价

 核心线路渝新欧（重庆→杜伊斯堡）中国首条中欧班列（2011年开通），经阿拉山口出境，连接德国、匈牙利、波兰等。蓉欧快铁（成都→罗兹）辐射欧洲枢纽，延伸至荷兰蒂尔堡、德国纽伦堡等。长安号（西安→汉堡）开行量全国领先，覆盖中亚、东欧及波罗的海国家。郑新欧（郑州→汉堡）通过霍尔果斯口岸，延伸至

一. 4月4日反制措施汇总（1）关税税则委员会：对原产于美国的所有进口商品，在现行关税税率基础上加征34%关税。 （2）商务部、海关总署公告，对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 （3）商务部：将11家美国企业列入不可靠实体清单（

 1.关税反制：稀土，农业，金霉素/兽药/原料药。包括我们直接反加34%，这是最简单直接的回应：不慌。反制方向的相关细分梳理：-稀土: 两部门:对部分中重稀土相关物项实施出口管制。603072天和磁材:天和磁材科技股份有限公司从事烧结钕铁硼、烧结钐钴等高性能稀土永磁材料研发、生产

人形机器人周观点：重回T链，关注灵巧手一、上周有哪些变化？1.智元机器人B轮融资完成，由腾讯领投，跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等，估值从70亿上涨到150亿，并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会，蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。

人形机器人量产元年，产业链大规模资本开支即将开始Figure发布量产自动化工厂BotQ，首条生产线年产能1.2万台人形机器人，通过自研模型Helix参与工厂生产环节，正式开启商业化倒计时。特斯拉等头部厂商已明确2025年量产万台左右目标，后续两年以10倍速度扩张。国内供应链加速产能准备，拓普集团、三

国企背路桥信息同新材（主营金属纤维及制品，控股股东益阳高新产业发展投资集团，实际控制人益阳高新技术产业开发区管委会）；天力复合（主营层状金属复合材料，控股股东西部材料，实际控制人山西省财政厅）；民士达（主营芳纶纸，控股股东泰和新材，实际控制人烟台市国资委）；纬达光电（主营偏光膜，控股股东佛塑科技，实

回顾2024年，正丹股份（300641.SZ）因偏苯三酸酐（TMA）涨价，业绩大增，股价从3月中旬的3.6元左右，一路飙升至6月份的最高点36.25元，短短三个月翻了10倍。其背后逻辑非常清晰：产品涨价带来的直接业绩弹性。 2025年4月即将来临，市场上无论是小金属、化工品、电子元器件还是

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  1、石英、半导体 2、 卫星导航 3、信创 4、软件 5、国产算力 6、鸿蒙 7、科学仪器（表格在最下方）严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有

4月14 - 18日，最高层对东南亚三国（越南、马来西亚和柬埔寨）进行国事访问，这几家公司将迎来黄金时代。预计下周，各大平台新闻将会聚焦。 当前，全球经济格局在贸易战的阴云下发生深刻变化。美国特朗普政府掀起的贸易战，尤其是对中国加征高达125%的关税，使中美贸易关系面临严峻挑战。在此背景下，中国

最近因为一些私事，自己完全没有看盘，故耽误了每周的分享，但听闻了近三个交易日北交所异常活跃，特梳理了一些概念，供大家参考！预祝大家发财、天天30cm！！！若我提供的有价值、或者使你“舒服”了，不要忘记回来我这儿评论、点赞、转发，同时，我也需要大家鼓励，持续给我分析的动力，万分感谢！——开门见山、阅者

2月27日就挖掘了智元机器人的弹性标的-超捷股份，希望公社的朋友们有所收获。这两天最大的热点就是各地的育儿补贴超预期，深证等超大城市也陆续跟进。 康乐卫士：公司开发了用于婴幼儿的重组呼吸道合胞病毒疫苗和重组多价手足口病疫苗。 北交所 婴童概念相关公司还有：1、中科美菱：北交所辅助

一、中美关税最新动态▶️突发政策调整：1️⃣中方反制加码：自4月10日12时起，对美进口商品加征关税由34%提至84%（覆盖全部商品类别）2️⃣美方极限施压：美东时间4月9日0时起，对华商品加征"对等关税"至34%，累计税率达54%🔥影响板块：❶自主可控（半导体/军工/信创）：北方华创、中航沈飞、

【消息背景】 政策与项目双轮驱动，合作进入新阶段 ●中马自贸协定升级版生效，关税壁垒大幅降低。 2025年1月1日，《中国—马来西亚自贸协定》正式实施，双方超95%的产品实现零关税。中国出口马来西亚的船舶、电气设备关税从10%降至0，马来西亚对华出口的棕榈油、橡胶等农产品税率同步下调，直接利好大

一、事件驱动：中马高层会晤在即，东海岸铁路（ECRL）建设迎关键催化据外交部消息，中方将于4月15日至17日访问马来西亚，重点推进中马共建“一带一路”合作。作为双方合作的标志性工程，马来西亚东海岸铁路（ECRL）项目进展备受关注。该项目全长约665公里，由中国交通建设集团（中国交建）承建，总投资超1

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  【开源机械】人形机器人：如果反弹开启抄哪些？# 如何看待本轮暴d？近期板块极端回调，我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%，3-4月业绩期资金高低切杀估值，股价

 核心线路渝新欧（重庆→杜伊斯堡）中国首条中欧班列（2011年开通），经阿拉山口出境，连接德国、匈牙利、波兰等。蓉欧快铁（成都→罗兹）辐射欧洲枢纽，延伸至荷兰蒂尔堡、德国纽伦堡等。长安号（西安→汉堡）开行量全国领先，覆盖中亚、东欧及波罗的海国家。郑新欧（郑州→汉堡）通过霍尔果斯口岸，延伸至

一. 4月4日反制措施汇总（1）关税税则委员会：对原产于美国的所有进口商品，在现行关税税率基础上加征34%关税。 （2）商务部、海关总署公告，对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 （3）商务部：将11家美国企业列入不可靠实体清单（

 1.关税反制：稀土，农业，金霉素/兽药/原料药。包括我们直接反加34%，这是最简单直接的回应：不慌。反制方向的相关细分梳理：-稀土: 两部门:对部分中重稀土相关物项实施出口管制。603072天和磁材:天和磁材科技股份有限公司从事烧结钕铁硼、烧结钐钴等高性能稀土永磁材料研发、生产

人形机器人周观点：重回T链，关注灵巧手一、上周有哪些变化？1.智元机器人B轮融资完成，由腾讯领投，跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等，估值从70亿上涨到150亿，并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会，蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。

人形机器人量产元年，产业链大规模资本开支即将开始Figure发布量产自动化工厂BotQ，首条生产线年产能1.2万台人形机器人，通过自研模型Helix参与工厂生产环节，正式开启商业化倒计时。特斯拉等头部厂商已明确2025年量产万台左右目标，后续两年以10倍速度扩张。国内供应链加速产能准备，拓普集团、三

国企背路桥信息同新材（主营金属纤维及制品，控股股东益阳高新产业发展投资集团，实际控制人益阳高新技术产业开发区管委会）；天力复合（主营层状金属复合材料，控股股东西部材料，实际控制人山西省财政厅）；民士达（主营芳纶纸，控股股东泰和新材，实际控制人烟台市国资委）；纬达光电（主营偏光膜，控股股东佛塑科技，实

回顾2024年，正丹股份（300641.SZ）因偏苯三酸酐（TMA）涨价，业绩大增，股价从3月中旬的3.6元左右，一路飙升至6月份的最高点36.25元，短短三个月翻了10倍。其背后逻辑非常清晰：产品涨价带来的直接业绩弹性。 2025年4月即将来临，市场上无论是小金属、化工品、电子元器件还是

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  1、石英、半导体 2、 卫星导航 3、信创 4、软件 5、国产算力 6、鸿蒙 7、科学仪器（表格在最下方）严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有

4月14 - 18日，最高层对东南亚三国（越南、马来西亚和柬埔寨）进行国事访问，这几家公司将迎来黄金时代。预计下周，各大平台新闻将会聚焦。 当前，全球经济格局在贸易战的阴云下发生深刻变化。美国特朗普政府掀起的贸易战，尤其是对中国加征高达125%的关税，使中美贸易关系面临严峻挑战。在此背景下，中国

最近因为一些私事，自己完全没有看盘，故耽误了每周的分享，但听闻了近三个交易日北交所异常活跃，特梳理了一些概念，供大家参考！预祝大家发财、天天30cm！！！若我提供的有价值、或者使你“舒服”了，不要忘记回来我这儿评论、点赞、转发，同时，我也需要大家鼓励，持续给我分析的动力，万分感谢！——开门见山、阅者

2月27日就挖掘了智元机器人的弹性标的-超捷股份，希望公社的朋友们有所收获。这两天最大的热点就是各地的育儿补贴超预期，深证等超大城市也陆续跟进。 康乐卫士：公司开发了用于婴幼儿的重组呼吸道合胞病毒疫苗和重组多价手足口病疫苗。 北交所 婴童概念相关公司还有：1、中科美菱：北交所辅助

一、中美关税最新动态▶️突发政策调整：1️⃣中方反制加码：自4月10日12时起，对美进口商品加征关税由34%提至84%（覆盖全部商品类别）2️⃣美方极限施压：美东时间4月9日0时起，对华商品加征"对等关税"至34%，累计税率达54%🔥影响板块：❶自主可控（半导体/军工/信创）：北方华创、中航沈飞、

【消息背景】 政策与项目双轮驱动，合作进入新阶段 ●中马自贸协定升级版生效，关税壁垒大幅降低。 2025年1月1日，《中国—马来西亚自贸协定》正式实施，双方超95%的产品实现零关税。中国出口马来西亚的船舶、电气设备关税从10%降至0，马来西亚对华出口的棕榈油、橡胶等农产品税率同步下调，直接利好大

一、事件驱动：中马高层会晤在即，东海岸铁路（ECRL）建设迎关键催化据外交部消息，中方将于4月15日至17日访问马来西亚，重点推进中马共建“一带一路”合作。作为双方合作的标志性工程，马来西亚东海岸铁路（ECRL）项目进展备受关注。该项目全长约665公里，由中国交通建设集团（中国交建）承建，总投资超1

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  【开源机械】人形机器人：如果反弹开启抄哪些？# 如何看待本轮暴d？近期板块极端回调，我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%，3-4月业绩期资金高低切杀估值，股价

 核心线路渝新欧（重庆→杜伊斯堡）中国首条中欧班列（2011年开通），经阿拉山口出境，连接德国、匈牙利、波兰等。蓉欧快铁（成都→罗兹）辐射欧洲枢纽，延伸至荷兰蒂尔堡、德国纽伦堡等。长安号（西安→汉堡）开行量全国领先，覆盖中亚、东欧及波罗的海国家。郑新欧（郑州→汉堡）通过霍尔果斯口岸，延伸至

一. 4月4日反制措施汇总（1）关税税则委员会：对原产于美国的所有进口商品，在现行关税税率基础上加征34%关税。 （2）商务部、海关总署公告，对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 （3）商务部：将11家美国企业列入不可靠实体清单（

 1.关税反制：稀土，农业，金霉素/兽药/原料药。包括我们直接反加34%，这是最简单直接的回应：不慌。反制方向的相关细分梳理：-稀土: 两部门:对部分中重稀土相关物项实施出口管制。603072天和磁材:天和磁材科技股份有限公司从事烧结钕铁硼、烧结钐钴等高性能稀土永磁材料研发、生产

人形机器人周观点：重回T链，关注灵巧手一、上周有哪些变化？1.智元机器人B轮融资完成，由腾讯领投，跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等，估值从70亿上涨到150亿，并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会，蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。

人形机器人量产元年，产业链大规模资本开支即将开始Figure发布量产自动化工厂BotQ，首条生产线年产能1.2万台人形机器人，通过自研模型Helix参与工厂生产环节，正式开启商业化倒计时。特斯拉等头部厂商已明确2025年量产万台左右目标，后续两年以10倍速度扩张。国内供应链加速产能准备，拓普集团、三

国企背路桥信息同新材（主营金属纤维及制品，控股股东益阳高新产业发展投资集团，实际控制人益阳高新技术产业开发区管委会）；天力复合（主营层状金属复合材料，控股股东西部材料，实际控制人山西省财政厅）；民士达（主营芳纶纸，控股股东泰和新材，实际控制人烟台市国资委）；纬达光电（主营偏光膜，控股股东佛塑科技，实

回顾2024年，正丹股份（300641.SZ）因偏苯三酸酐（TMA）涨价，业绩大增，股价从3月中旬的3.6元左右，一路飙升至6月份的最高点36.25元，短短三个月翻了10倍。其背后逻辑非常清晰：产品涨价带来的直接业绩弹性。 2025年4月即将来临，市场上无论是小金属、化工品、电子元器件还是

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  1、石英、半导体 2、 卫星导航 3、信创 4、软件 5、国产算力 6、鸿蒙 7、科学仪器（表格在最下方）严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有

4月14 - 18日，最高层对东南亚三国（越南、马来西亚和柬埔寨）进行国事访问，这几家公司将迎来黄金时代。预计下周，各大平台新闻将会聚焦。 当前，全球经济格局在贸易战的阴云下发生深刻变化。美国特朗普政府掀起的贸易战，尤其是对中国加征高达125%的关税，使中美贸易关系面临严峻挑战。在此背景下，中国

最近因为一些私事，自己完全没有看盘，故耽误了每周的分享，但听闻了近三个交易日北交所异常活跃，特梳理了一些概念，供大家参考！预祝大家发财、天天30cm！！！若我提供的有价值、或者使你“舒服”了，不要忘记回来我这儿评论、点赞、转发，同时，我也需要大家鼓励，持续给我分析的动力，万分感谢！——开门见山、阅者

2月27日就挖掘了智元机器人的弹性标的-超捷股份，希望公社的朋友们有所收获。这两天最大的热点就是各地的育儿补贴超预期，深证等超大城市也陆续跟进。 康乐卫士：公司开发了用于婴幼儿的重组呼吸道合胞病毒疫苗和重组多价手足口病疫苗。 北交所 婴童概念相关公司还有：1、中科美菱：北交所辅助

一、中美关税最新动态▶️突发政策调整：1️⃣中方反制加码：自4月10日12时起，对美进口商品加征关税由34%提至84%（覆盖全部商品类别）2️⃣美方极限施压：美东时间4月9日0时起，对华商品加征"对等关税"至34%，累计税率达54%🔥影响板块：❶自主可控（半导体/军工/信创）：北方华创、中航沈飞、

【消息背景】 政策与项目双轮驱动，合作进入新阶段 ●中马自贸协定升级版生效，关税壁垒大幅降低。 2025年1月1日，《中国—马来西亚自贸协定》正式实施，双方超95%的产品实现零关税。中国出口马来西亚的船舶、电气设备关税从10%降至0，马来西亚对华出口的棕榈油、橡胶等农产品税率同步下调，直接利好大

一、事件驱动：中马高层会晤在即，东海岸铁路（ECRL）建设迎关键催化据外交部消息，中方将于4月15日至17日访问马来西亚，重点推进中马共建“一带一路”合作。作为双方合作的标志性工程，马来西亚东海岸铁路（ECRL）项目进展备受关注。该项目全长约665公里，由中国交通建设集团（中国交建）承建，总投资超1

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  【开源机械】人形机器人：如果反弹开启抄哪些？# 如何看待本轮暴d？近期板块极端回调，我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%，3-4月业绩期资金高低切杀估值，股价

 核心线路渝新欧（重庆→杜伊斯堡）中国首条中欧班列（2011年开通），经阿拉山口出境，连接德国、匈牙利、波兰等。蓉欧快铁（成都→罗兹）辐射欧洲枢纽，延伸至荷兰蒂尔堡、德国纽伦堡等。长安号（西安→汉堡）开行量全国领先，覆盖中亚、东欧及波罗的海国家。郑新欧（郑州→汉堡）通过霍尔果斯口岸，延伸至

一. 4月4日反制措施汇总（1）关税税则委员会：对原产于美国的所有进口商品，在现行关税税率基础上加征34%关税。 （2）商务部、海关总署公告，对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 （3）商务部：将11家美国企业列入不可靠实体清单（

 1.关税反制：稀土，农业，金霉素/兽药/原料药。包括我们直接反加34%，这是最简单直接的回应：不慌。反制方向的相关细分梳理：-稀土: 两部门:对部分中重稀土相关物项实施出口管制。603072天和磁材:天和磁材科技股份有限公司从事烧结钕铁硼、烧结钐钴等高性能稀土永磁材料研发、生产

人形机器人周观点：重回T链，关注灵巧手一、上周有哪些变化？1.智元机器人B轮融资完成，由腾讯领投，跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等，估值从70亿上涨到150亿，并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会，蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。

人形机器人量产元年，产业链大规模资本开支即将开始Figure发布量产自动化工厂BotQ，首条生产线年产能1.2万台人形机器人，通过自研模型Helix参与工厂生产环节，正式开启商业化倒计时。特斯拉等头部厂商已明确2025年量产万台左右目标，后续两年以10倍速度扩张。国内供应链加速产能准备，拓普集团、三

国企背路桥信息同新材（主营金属纤维及制品，控股股东益阳高新产业发展投资集团，实际控制人益阳高新技术产业开发区管委会）；天力复合（主营层状金属复合材料，控股股东西部材料，实际控制人山西省财政厅）；民士达（主营芳纶纸，控股股东泰和新材，实际控制人烟台市国资委）；纬达光电（主营偏光膜，控股股东佛塑科技，实

回顾2024年，正丹股份（300641.SZ）因偏苯三酸酐（TMA）涨价，业绩大增，股价从3月中旬的3.6元左右，一路飙升至6月份的最高点36.25元，短短三个月翻了10倍。其背后逻辑非常清晰：产品涨价带来的直接业绩弹性。 2025年4月即将来临，市场上无论是小金属、化工品、电子元器件还是

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  1、石英、半导体 2、 卫星导航 3、信创 4、软件 5、国产算力 6、鸿蒙 7、科学仪器（表格在最下方）严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成投资建议；强调！强调！强调！文章内容仅代表个人观点，市场有

4月14 - 18日，最高层对东南亚三国（越南、马来西亚和柬埔寨）进行国事访问，这几家公司将迎来黄金时代。预计下周，各大平台新闻将会聚焦。 当前，全球经济格局在贸易战的阴云下发生深刻变化。美国特朗普政府掀起的贸易战，尤其是对中国加征高达125%的关税，使中美贸易关系面临严峻挑战。在此背景下，中国

最近因为一些私事，自己完全没有看盘，故耽误了每周的分享，但听闻了近三个交易日北交所异常活跃，特梳理了一些概念，供大家参考！预祝大家发财、天天30cm！！！若我提供的有价值、或者使你“舒服”了，不要忘记回来我这儿评论、点赞、转发，同时，我也需要大家鼓励，持续给我分析的动力，万分感谢！——开门见山、阅者

2月27日就挖掘了智元机器人的弹性标的-超捷股份，希望公社的朋友们有所收获。这两天最大的热点就是各地的育儿补贴超预期，深证等超大城市也陆续跟进。 康乐卫士：公司开发了用于婴幼儿的重组呼吸道合胞病毒疫苗和重组多价手足口病疫苗。 北交所 婴童概念相关公司还有：1、中科美菱：北交所辅助

一、中美关税最新动态▶️突发政策调整：1️⃣中方反制加码：自4月10日12时起，对美进口商品加征关税由34%提至84%（覆盖全部商品类别）2️⃣美方极限施压：美东时间4月9日0时起，对华商品加征"对等关税"至34%，累计税率达54%🔥影响板块：❶自主可控（半导体/军工/信创）：北方华创、中航沈飞、

【消息背景】 政策与项目双轮驱动，合作进入新阶段 ●中马自贸协定升级版生效，关税壁垒大幅降低。 2025年1月1日，《中国—马来西亚自贸协定》正式实施，双方超95%的产品实现零关税。中国出口马来西亚的船舶、电气设备关税从10%降至0，马来西亚对华出口的棕榈油、橡胶等农产品税率同步下调，直接利好大

一、事件驱动：中马高层会晤在即，东海岸铁路（ECRL）建设迎关键催化据外交部消息，中方将于4月15日至17日访问马来西亚，重点推进中马共建“一带一路”合作。作为双方合作的标志性工程，马来西亚东海岸铁路（ECRL）项目进展备受关注。该项目全长约665公里，由中国交通建设集团（中国交建）承建，总投资超1

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  【开源机械】人形机器人：如果反弹开启抄哪些？# 如何看待本轮暴d？近期板块极端回调，我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%，3-4月业绩期资金高低切杀估值，股价

 核心线路渝新欧（重庆→杜伊斯堡）中国首条中欧班列（2011年开通），经阿拉山口出境，连接德国、匈牙利、波兰等。蓉欧快铁（成都→罗兹）辐射欧洲枢纽，延伸至荷兰蒂尔堡、德国纽伦堡等。长安号（西安→汉堡）开行量全国领先，覆盖中亚、东欧及波罗的海国家。郑新欧（郑州→汉堡）通过霍尔果斯口岸，延伸至

一. 4月4日反制措施汇总（1）关税税则委员会：对原产于美国的所有进口商品，在现行关税税率基础上加征34%关税。 （2）商务部、海关总署公告，对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 （3）商务部：将11家美国企业列入不可靠实体清单（

 1.关税反制：稀土，农业，金霉素/兽药/原料药。包括我们直接反加34%，这是最简单直接的回应：不慌。反制方向的相关细分梳理：-稀土: 两部门:对部分中重稀土相关物项实施出口管制。603072天和磁材:天和磁材科技股份有限公司从事烧结钕铁硼、烧结钐钴等高性能稀土永磁材料研发、生产

人形机器人周观点：重回T链，关注灵巧手一、上周有哪些变化？1.智元机器人B轮融资完成，由腾讯领投，跟投包括龙旗科技、卧龙电驱、华发集团、蓝驰创投等，估值从70亿上涨到150亿，并在接洽新一轮融资。3月26日智元召开供应商大会，蓝思科技、诺亦腾、灵猴、鼎智科技、中大力德、龙溪股份等获得优秀合作伙伴奖。

人形机器人量产元年，产业链大规模资本开支即将开始Figure发布量产自动化工厂BotQ，首条生产线年产能1.2万台人形机器人，通过自研模型Helix参与工厂生产环节，正式开启商业化倒计时。特斯拉等头部厂商已明确2025年量产万台左右目标，后续两年以10倍速度扩张。国内供应链加速产能准备，拓普集团、三

国企背路桥信息同新材（主营金属纤维及制品，控股股东益阳高新产业发展投资集团，实际控制人益阳高新技术产业开发区管委会）；天力复合（主营层状金属复合材料，控股股东西部材料，实际控制人山西省财政厅）；民士达（主营芳纶纸，控股股东泰和新材，实际控制人烟台市国资委）；纬达光电（主营偏光膜，控股股东佛塑科技，实

回顾2024年，正丹股份（300641.SZ）因偏苯三酸酐（TMA）涨价，业绩大增，股价从3月中旬的3.6元左右，一路飙升至6月份的最高点36.25元，短短三个月翻了10倍。其背后逻辑非常清晰：产品涨价带来的直接业绩弹性。 2025年4月即将来临，市场上无论是小金属、化工品、电子元器件还是