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满仓搞的剁手专业户
2024-09-20 09:13:06
保持定力,lpr不动 .........
9月LPR报价出炉:1年期和5年期利率均维持不变 9月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉,1年期LPR为3.35%,上月为3.35%;5年期以上LPR为3.85%,上月为3.85% ................
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-19 19:04:30
9.19 复盘
关于政策导向: 假期大摩的闭门会议,信息源这一次不只是智库,而是多方面获取,所以综合性更强: 预计明年实际增速可能是不足4%的,3.9%这样子。 所以数据会倒逼上层改变认知思维; 放水是道德问题优先考量 or 经济优先考虑? 最近高层释放的态度有松动,但是稳定是第一位,大规模救市还需要时间继续转换思路; 10月人大常委会讨论,11-12月初步政策,明年3-4月资金才能到位; 所以急不来,就讨论的态度转向 ,都需要等上半年。 关于降息 鲍威尔又再次上演了一次超强的预期管理,一方面降息50个基点,理
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飞利信
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诚迈科技
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-19 13:48:02
9.19 普涨逻辑
今日份小作文是lpr降低20bp,存量房贷降低50bp
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-19 10:54:19
中国版谷歌地图——飞利信
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-19 08:43:16
【中金海外】美联储降息50bp要点
1️⃣ 降息50bp是非常规开局,符合CME预期,但超出华尔街预测 2️⃣ 年内再降息两次共50bp,整体降息250bp,低于会前CME期货路径,解释了利率走高 3️⃣ 鲍威尔强调降息50bp不能作为新基准而外推,认为中性利率显著高于疫情前 4️⃣ 强调没看到任何衰退迹象,通胀问题上并未取得胜利 5️⃣ 美联储看到了就业市场疲弱,否则也不会采取开局就降息50bp的“非常规”操作,但同时也在努力营造“领先市场但又不着急”的形象。从市场反应看,在避险资产上起到了部分效果。 6️⃣ 一个有意思的悖论是
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波长光电
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-18 13:28:55
【国金策略|张弛团队】未来2天关键性操作策略
国内“通缩”加速、资产端恶化,维持负债端5年期LPR显著下降50bp+,“市场底”方现。 建议“右侧交易降息逻辑”: ①若9月国内降息25bp,预计A股将迎来至少1个月反弹“安全期”; 仍需静待10月再降25bp,上涨行情方可延续至美国经济“硬着陆”确认(约11月后)。 ②若9月国内降息50bp,预计A股将迎来至少1个季度反弹“安全期”,直到美国经济“硬着陆”风险确认、甚至扩散影响。 ③若9月降息25bp对应投资风格:从高股息、银行切换至中小盘、超跌、低估值且具备股息率上修预期的“成长和消费”,
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-18 13:15:41
反正后边要少说话了,最后当一次喷子 技术派的老师们一边收费,一边喊满仓,2700 都守不住 2900破了,2840也破了,2810是下半年拐点,又破了; 前几天的拐点,看分时小时图,支撑位已现,又破了。 那天还有抖音老师们喊的:是见底信号,即将酝酿一破反弹,结果还是跌透了。 信息真的不是多学就有用,很多都是有害的,独立思考,好好系统化学习,才是大道。 趋势是可预测和可学的,门槛很低,难度也并不高,只是需要耐心和坚持。
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-18 12:55:54
9.18 关于悟道(SSSS)
盘中忽然冒出的一些想法,想最后再吹水个大的。 01 认知、情绪 首先复盘历史真的是非常有用,为何有用? —你无法认清超出你认知范围的事 这和圈内前辈推荐的如果不经历两个牛熊周期,模式就无法成熟一样的逻辑; 见过了,就识广;恰巧历史有趣的点在于,虽然不会重演,但是总会惊人的相似。 复盘历史具体感受:情绪和心态更平稳了,历史的大开大合,宏观政策的反应,市场的反应。 很多话的对错都是一半一半的,需要放在特定的环境下分析才有效。 例:股市是经济的晴雨表,客观的评价并没有错,如果社会和首席再如此告诉你,这
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波长光电
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新莱应材
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-18 10:26:23
【新莱应材】 :HW/BFHC 半导体设备部件核心供应商,底部/15XPE
半导体自主可控有望提速,零部件是设备的上游配套,关键中的关键。公司是 HW 半 导体设备零部件核心供应商。 24 年预计 HW 半导体零部件订单 2-2.5 亿,北方华创零部件订单也有 50-100%增长,成为公司前两大半导体 设备客户。
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-18 09:16:09
【中泰策略】国内政策的重心是“抗通缩”吗?
1.本文要点:大摩电话会议的政策预期如何看待?国内政策的真正信号:领导甘肃调研如何评估?美国大选辩论及对出口链影响如何看待?四季度市场反弹的几种情形演绎 2.市场观点:综上,在总量政策维持定力,金融监管方向不变之下,我们下半年依然以稳健为主基调,配置上,重点关注:核电、电信运营商等公用事业板块。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。 3.如何看待大摩电话会议的政策预期? 上周“大摩电话会议”纪要,再度引发市场对“抗通缩”,“需求侧大刺激”的预期,我们对此的看法是,其
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南天信息
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-17 11:51:31
9.17 学习笔记(2013钱荒)
2013 钱荒—同业市场的疯狂,引发的流动性危机
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-17 01:04:03
(SS)创新药板块研究:双抗药物
事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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康方生物
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恒瑞医药
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泰格医药
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泽璟制药
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-17 00:06:47
创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
2024年9月9日,在美国召开的全球肺癌大会(WCLC)上,全球3000多名肺癌顶级专家与会,一款中国研发的治肿瘤新药依沃西注射液(AK112),会上获得潮水般的热烈掌声。 依沃西的“头对头”三期临床实验效果,击败当下全球“药王”——美国K药(默沙东的帕博利珠单抗)。 ——K药2023年全球销售额高达250亿美元,其在免疫治疗领域有神一般的地位,美国食品药品监督管理局(FDA)批准了约40个适应症上市,几乎只要涉及免疫治疗,标准疗法就有K药。 这是一起颠覆性事件 “头对头”K药,是证明药效的金标
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康方生物
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恒瑞医药
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-15 12:51:01
9.15 学习笔记(2011总结)
2011-2012 全年熊市 宏观:欧债危机加剧+出口下滑+通胀 — 经济衰退 1)欧债的演化:生产性-非生产导致了霸权的生命周期是本质; 次贷危机是导火索-引爆欧债危机。 例子:冰岛放弃渔业和船队,转型虚拟产业,次贷危机导致经济陷入债务陷阱,从而产生经济危机。 2)出口:欧盟是我国第一大出口市场。 2011我国外贸出口的主要对象中,占据前三位的是欧盟、美国和日本,这三国就占到中国出口总额的60%。 尤其是欧盟,已经成为我国的第一大贸易伙伴、第一大出口市场、第一大技术引进来源地和第二大进口市场,
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新华保险
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2024-09-14 13:26:55
9.14 学习笔记
要想在这个市场更好的存活。离不开宏观 宏观最好的入门就是了解历史 十分精彩,值得一看,历史高度相似,反复上演。
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保持定力,lpr不动 .........
9月LPR报价出炉:1年期和5年期利率均维持不变 9月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉,1年期LPR为3.35%,上月为3.35%;5年期以上LPR为3.85%,上月为3.85% ................
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关于政策导向: 假期大摩的闭门会议,信息源这一次不只是智库,而是多方面获取,所以综合性更强: 预计明年实际增速可能是不足4%的,3.9%这样子。 所以数据会倒逼上层改变认知思维; 放水是道德问题优先考量 or 经济优先考虑? 最近高层释放的态度有松动,但是稳定是第一位,大规模救市还需要时间继续转换思路; 10月人大常委会讨论,11-12月初步政策,明年3-4月资金才能到位; 所以急不来,就讨论的态度转向 ,都需要等上半年。 关于降息 鲍威尔又再次上演了一次超强的预期管理,一方面降息50个基点,理
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【中金海外】美联储降息50bp要点
1️⃣ 降息50bp是非常规开局,符合CME预期,但超出华尔街预测 2️⃣ 年内再降息两次共50bp,整体降息250bp,低于会前CME期货路径,解释了利率走高 3️⃣ 鲍威尔强调降息50bp不能作为新基准而外推,认为中性利率显著高于疫情前 4️⃣ 强调没看到任何衰退迹象,通胀问题上并未取得胜利 5️⃣ 美联储看到了就业市场疲弱,否则也不会采取开局就降息50bp的“非常规”操作,但同时也在努力营造“领先市场但又不着急”的形象。从市场反应看,在避险资产上起到了部分效果。 6️⃣ 一个有意思的悖论是
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国内“通缩”加速、资产端恶化,维持负债端5年期LPR显著下降50bp+,“市场底”方现。 建议“右侧交易降息逻辑”: ①若9月国内降息25bp,预计A股将迎来至少1个月反弹“安全期”; 仍需静待10月再降25bp,上涨行情方可延续至美国经济“硬着陆”确认(约11月后)。 ②若9月国内降息50bp,预计A股将迎来至少1个季度反弹“安全期”,直到美国经济“硬着陆”风险确认、甚至扩散影响。 ③若9月降息25bp对应投资风格:从高股息、银行切换至中小盘、超跌、低估值且具备股息率上修预期的“成长和消费”,
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【新莱应材】 :HW/BFHC 半导体设备部件核心供应商,底部/15XPE
半导体自主可控有望提速,零部件是设备的上游配套,关键中的关键。公司是 HW 半 导体设备零部件核心供应商。 24 年预计 HW 半导体零部件订单 2-2.5 亿,北方华创零部件订单也有 50-100%增长,成为公司前两大半导体 设备客户。
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【中泰策略】国内政策的重心是“抗通缩”吗?
1.本文要点:大摩电话会议的政策预期如何看待?国内政策的真正信号:领导甘肃调研如何评估?美国大选辩论及对出口链影响如何看待?四季度市场反弹的几种情形演绎 2.市场观点:综上,在总量政策维持定力,金融监管方向不变之下,我们下半年依然以稳健为主基调,配置上,重点关注:核电、电信运营商等公用事业板块。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。 3.如何看待大摩电话会议的政策预期? 上周“大摩电话会议”纪要,再度引发市场对“抗通缩”,“需求侧大刺激”的预期,我们对此的看法是,其
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9.17 学习笔记(2013钱荒)
2013 钱荒—同业市场的疯狂,引发的流动性危机
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(SS)创新药板块研究:双抗药物
事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
2024年9月9日,在美国召开的全球肺癌大会(WCLC)上,全球3000多名肺癌顶级专家与会,一款中国研发的治肿瘤新药依沃西注射液(AK112),会上获得潮水般的热烈掌声。 依沃西的“头对头”三期临床实验效果,击败当下全球“药王”——美国K药(默沙东的帕博利珠单抗)。 ——K药2023年全球销售额高达250亿美元,其在免疫治疗领域有神一般的地位,美国食品药品监督管理局(FDA)批准了约40个适应症上市,几乎只要涉及免疫治疗,标准疗法就有K药。 这是一起颠覆性事件 “头对头”K药,是证明药效的金标
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9.15 学习笔记(2011总结)
2011-2012 全年熊市 宏观:欧债危机加剧+出口下滑+通胀 — 经济衰退 1)欧债的演化:生产性-非生产导致了霸权的生命周期是本质; 次贷危机是导火索-引爆欧债危机。 例子:冰岛放弃渔业和船队,转型虚拟产业,次贷危机导致经济陷入债务陷阱,从而产生经济危机。 2)出口:欧盟是我国第一大出口市场。 2011我国外贸出口的主要对象中,占据前三位的是欧盟、美国和日本,这三国就占到中国出口总额的60%。 尤其是欧盟,已经成为我国的第一大贸易伙伴、第一大出口市场、第一大技术引进来源地和第二大进口市场,
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1️⃣ 降息50bp是非常规开局,符合CME预期,但超出华尔街预测 2️⃣ 年内再降息两次共50bp,整体降息250bp,低于会前CME期货路径,解释了利率走高 3️⃣ 鲍威尔强调降息50bp不能作为新基准而外推,认为中性利率显著高于疫情前 4️⃣ 强调没看到任何衰退迹象,通胀问题上并未取得胜利 5️⃣ 美联储看到了就业市场疲弱,否则也不会采取开局就降息50bp的“非常规”操作,但同时也在努力营造“领先市场但又不着急”的形象。从市场反应看,在避险资产上起到了部分效果。 6️⃣ 一个有意思的悖论是
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国内“通缩”加速、资产端恶化,维持负债端5年期LPR显著下降50bp+,“市场底”方现。 建议“右侧交易降息逻辑”: ①若9月国内降息25bp,预计A股将迎来至少1个月反弹“安全期”; 仍需静待10月再降25bp,上涨行情方可延续至美国经济“硬着陆”确认(约11月后)。 ②若9月国内降息50bp,预计A股将迎来至少1个季度反弹“安全期”,直到美国经济“硬着陆”风险确认、甚至扩散影响。 ③若9月降息25bp对应投资风格:从高股息、银行切换至中小盘、超跌、低估值且具备股息率上修预期的“成长和消费”,
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反正后边要少说话了,最后当一次喷子 技术派的老师们一边收费,一边喊满仓,2700 都守不住 2900破了,2840也破了,2810是下半年拐点,又破了; 前几天的拐点,看分时小时图,支撑位已现,又破了。 那天还有抖音老师们喊的:是见底信号,即将酝酿一破反弹,结果还是跌透了。 信息真的不是多学就有用,很多都是有害的,独立思考,好好系统化学习,才是大道。 趋势是可预测和可学的,门槛很低,难度也并不高,只是需要耐心和坚持。
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盘中忽然冒出的一些想法,想最后再吹水个大的。 01 认知、情绪 首先复盘历史真的是非常有用,为何有用? —你无法认清超出你认知范围的事 这和圈内前辈推荐的如果不经历两个牛熊周期,模式就无法成熟一样的逻辑; 见过了,就识广;恰巧历史有趣的点在于,虽然不会重演,但是总会惊人的相似。 复盘历史具体感受:情绪和心态更平稳了,历史的大开大合,宏观政策的反应,市场的反应。 很多话的对错都是一半一半的,需要放在特定的环境下分析才有效。 例:股市是经济的晴雨表,客观的评价并没有错,如果社会和首席再如此告诉你,这
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【新莱应材】 :HW/BFHC 半导体设备部件核心供应商,底部/15XPE
半导体自主可控有望提速,零部件是设备的上游配套,关键中的关键。公司是 HW 半 导体设备零部件核心供应商。 24 年预计 HW 半导体零部件订单 2-2.5 亿,北方华创零部件订单也有 50-100%增长,成为公司前两大半导体 设备客户。
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2024-09-18 09:16:09
【中泰策略】国内政策的重心是“抗通缩”吗?
1.本文要点:大摩电话会议的政策预期如何看待?国内政策的真正信号:领导甘肃调研如何评估?美国大选辩论及对出口链影响如何看待?四季度市场反弹的几种情形演绎 2.市场观点:综上,在总量政策维持定力,金融监管方向不变之下,我们下半年依然以稳健为主基调,配置上,重点关注:核电、电信运营商等公用事业板块。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。 3.如何看待大摩电话会议的政策预期? 上周“大摩电话会议”纪要,再度引发市场对“抗通缩”,“需求侧大刺激”的预期,我们对此的看法是,其
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9.17 学习笔记(2013钱荒)
2013 钱荒—同业市场的疯狂,引发的流动性危机
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(SS)创新药板块研究:双抗药物
事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
2024年9月9日,在美国召开的全球肺癌大会(WCLC)上,全球3000多名肺癌顶级专家与会,一款中国研发的治肿瘤新药依沃西注射液(AK112),会上获得潮水般的热烈掌声。 依沃西的“头对头”三期临床实验效果,击败当下全球“药王”——美国K药(默沙东的帕博利珠单抗)。 ——K药2023年全球销售额高达250亿美元,其在免疫治疗领域有神一般的地位,美国食品药品监督管理局(FDA)批准了约40个适应症上市,几乎只要涉及免疫治疗,标准疗法就有K药。 这是一起颠覆性事件 “头对头”K药,是证明药效的金标
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9.15 学习笔记(2011总结)
2011-2012 全年熊市 宏观:欧债危机加剧+出口下滑+通胀 — 经济衰退 1)欧债的演化:生产性-非生产导致了霸权的生命周期是本质; 次贷危机是导火索-引爆欧债危机。 例子:冰岛放弃渔业和船队,转型虚拟产业,次贷危机导致经济陷入债务陷阱,从而产生经济危机。 2)出口:欧盟是我国第一大出口市场。 2011我国外贸出口的主要对象中,占据前三位的是欧盟、美国和日本,这三国就占到中国出口总额的60%。 尤其是欧盟,已经成为我国的第一大贸易伙伴、第一大出口市场、第一大技术引进来源地和第二大进口市场,
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9.14 学习笔记
要想在这个市场更好的存活。离不开宏观 宏观最好的入门就是了解历史 十分精彩,值得一看,历史高度相似,反复上演。
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保持定力,lpr不动 .........
9月LPR报价出炉:1年期和5年期利率均维持不变 9月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉,1年期LPR为3.35%,上月为3.35%;5年期以上LPR为3.85%,上月为3.85% ................
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9.19 复盘
关于政策导向: 假期大摩的闭门会议,信息源这一次不只是智库,而是多方面获取,所以综合性更强: 预计明年实际增速可能是不足4%的,3.9%这样子。 所以数据会倒逼上层改变认知思维; 放水是道德问题优先考量 or 经济优先考虑? 最近高层释放的态度有松动,但是稳定是第一位,大规模救市还需要时间继续转换思路; 10月人大常委会讨论,11-12月初步政策,明年3-4月资金才能到位; 所以急不来,就讨论的态度转向 ,都需要等上半年。 关于降息 鲍威尔又再次上演了一次超强的预期管理,一方面降息50个基点,理
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9.19 普涨逻辑
今日份小作文是lpr降低20bp,存量房贷降低50bp
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【中金海外】美联储降息50bp要点
1️⃣ 降息50bp是非常规开局,符合CME预期,但超出华尔街预测 2️⃣ 年内再降息两次共50bp,整体降息250bp,低于会前CME期货路径,解释了利率走高 3️⃣ 鲍威尔强调降息50bp不能作为新基准而外推,认为中性利率显著高于疫情前 4️⃣ 强调没看到任何衰退迹象,通胀问题上并未取得胜利 5️⃣ 美联储看到了就业市场疲弱,否则也不会采取开局就降息50bp的“非常规”操作,但同时也在努力营造“领先市场但又不着急”的形象。从市场反应看,在避险资产上起到了部分效果。 6️⃣ 一个有意思的悖论是
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【国金策略|张弛团队】未来2天关键性操作策略
国内“通缩”加速、资产端恶化,维持负债端5年期LPR显著下降50bp+,“市场底”方现。 建议“右侧交易降息逻辑”: ①若9月国内降息25bp,预计A股将迎来至少1个月反弹“安全期”; 仍需静待10月再降25bp,上涨行情方可延续至美国经济“硬着陆”确认(约11月后)。 ②若9月国内降息50bp,预计A股将迎来至少1个季度反弹“安全期”,直到美国经济“硬着陆”风险确认、甚至扩散影响。 ③若9月降息25bp对应投资风格:从高股息、银行切换至中小盘、超跌、低估值且具备股息率上修预期的“成长和消费”,
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反正后边要少说话了,最后当一次喷子 技术派的老师们一边收费,一边喊满仓,2700 都守不住 2900破了,2840也破了,2810是下半年拐点,又破了; 前几天的拐点,看分时小时图,支撑位已现,又破了。 那天还有抖音老师们喊的:是见底信号,即将酝酿一破反弹,结果还是跌透了。 信息真的不是多学就有用,很多都是有害的,独立思考,好好系统化学习,才是大道。 趋势是可预测和可学的,门槛很低,难度也并不高,只是需要耐心和坚持。
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9.18 关于悟道(SSSS)
盘中忽然冒出的一些想法,想最后再吹水个大的。 01 认知、情绪 首先复盘历史真的是非常有用,为何有用? —你无法认清超出你认知范围的事 这和圈内前辈推荐的如果不经历两个牛熊周期,模式就无法成熟一样的逻辑; 见过了,就识广;恰巧历史有趣的点在于,虽然不会重演,但是总会惊人的相似。 复盘历史具体感受:情绪和心态更平稳了,历史的大开大合,宏观政策的反应,市场的反应。 很多话的对错都是一半一半的,需要放在特定的环境下分析才有效。 例:股市是经济的晴雨表,客观的评价并没有错,如果社会和首席再如此告诉你,这
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【新莱应材】 :HW/BFHC 半导体设备部件核心供应商,底部/15XPE
半导体自主可控有望提速,零部件是设备的上游配套,关键中的关键。公司是 HW 半 导体设备零部件核心供应商。 24 年预计 HW 半导体零部件订单 2-2.5 亿,北方华创零部件订单也有 50-100%增长,成为公司前两大半导体 设备客户。
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【中泰策略】国内政策的重心是“抗通缩”吗?
1.本文要点:大摩电话会议的政策预期如何看待?国内政策的真正信号:领导甘肃调研如何评估?美国大选辩论及对出口链影响如何看待?四季度市场反弹的几种情形演绎 2.市场观点:综上,在总量政策维持定力,金融监管方向不变之下,我们下半年依然以稳健为主基调,配置上,重点关注:核电、电信运营商等公用事业板块。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。 3.如何看待大摩电话会议的政策预期? 上周“大摩电话会议”纪要,再度引发市场对“抗通缩”,“需求侧大刺激”的预期,我们对此的看法是,其
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2013 钱荒—同业市场的疯狂,引发的流动性危机
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(SS)创新药板块研究:双抗药物
事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
2024年9月9日,在美国召开的全球肺癌大会(WCLC)上,全球3000多名肺癌顶级专家与会,一款中国研发的治肿瘤新药依沃西注射液(AK112),会上获得潮水般的热烈掌声。 依沃西的“头对头”三期临床实验效果,击败当下全球“药王”——美国K药(默沙东的帕博利珠单抗)。 ——K药2023年全球销售额高达250亿美元,其在免疫治疗领域有神一般的地位,美国食品药品监督管理局(FDA)批准了约40个适应症上市,几乎只要涉及免疫治疗,标准疗法就有K药。 这是一起颠覆性事件 “头对头”K药,是证明药效的金标
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2011-2012 全年熊市 宏观:欧债危机加剧+出口下滑+通胀 — 经济衰退 1)欧债的演化:生产性-非生产导致了霸权的生命周期是本质; 次贷危机是导火索-引爆欧债危机。 例子:冰岛放弃渔业和船队,转型虚拟产业,次贷危机导致经济陷入债务陷阱,从而产生经济危机。 2)出口:欧盟是我国第一大出口市场。 2011我国外贸出口的主要对象中,占据前三位的是欧盟、美国和日本,这三国就占到中国出口总额的60%。 尤其是欧盟,已经成为我国的第一大贸易伙伴、第一大出口市场、第一大技术引进来源地和第二大进口市场,
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要想在这个市场更好的存活。离不开宏观 宏观最好的入门就是了解历史 十分精彩,值得一看,历史高度相似,反复上演。
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9月LPR报价出炉:1年期和5年期利率均维持不变 9月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉,1年期LPR为3.35%,上月为3.35%;5年期以上LPR为3.85%,上月为3.85% ................
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关于政策导向: 假期大摩的闭门会议,信息源这一次不只是智库,而是多方面获取,所以综合性更强: 预计明年实际增速可能是不足4%的,3.9%这样子。 所以数据会倒逼上层改变认知思维; 放水是道德问题优先考量 or 经济优先考虑? 最近高层释放的态度有松动,但是稳定是第一位,大规模救市还需要时间继续转换思路; 10月人大常委会讨论,11-12月初步政策,明年3-4月资金才能到位; 所以急不来,就讨论的态度转向 ,都需要等上半年。 关于降息 鲍威尔又再次上演了一次超强的预期管理,一方面降息50个基点,理
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【中金海外】美联储降息50bp要点
1️⃣ 降息50bp是非常规开局,符合CME预期,但超出华尔街预测 2️⃣ 年内再降息两次共50bp,整体降息250bp,低于会前CME期货路径,解释了利率走高 3️⃣ 鲍威尔强调降息50bp不能作为新基准而外推,认为中性利率显著高于疫情前 4️⃣ 强调没看到任何衰退迹象,通胀问题上并未取得胜利 5️⃣ 美联储看到了就业市场疲弱,否则也不会采取开局就降息50bp的“非常规”操作,但同时也在努力营造“领先市场但又不着急”的形象。从市场反应看,在避险资产上起到了部分效果。 6️⃣ 一个有意思的悖论是
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【国金策略|张弛团队】未来2天关键性操作策略
国内“通缩”加速、资产端恶化,维持负债端5年期LPR显著下降50bp+,“市场底”方现。 建议“右侧交易降息逻辑”: ①若9月国内降息25bp,预计A股将迎来至少1个月反弹“安全期”; 仍需静待10月再降25bp,上涨行情方可延续至美国经济“硬着陆”确认(约11月后)。 ②若9月国内降息50bp,预计A股将迎来至少1个季度反弹“安全期”,直到美国经济“硬着陆”风险确认、甚至扩散影响。 ③若9月降息25bp对应投资风格:从高股息、银行切换至中小盘、超跌、低估值且具备股息率上修预期的“成长和消费”,
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反正后边要少说话了,最后当一次喷子 技术派的老师们一边收费,一边喊满仓,2700 都守不住 2900破了,2840也破了,2810是下半年拐点,又破了; 前几天的拐点,看分时小时图,支撑位已现,又破了。 那天还有抖音老师们喊的:是见底信号,即将酝酿一破反弹,结果还是跌透了。 信息真的不是多学就有用,很多都是有害的,独立思考,好好系统化学习,才是大道。 趋势是可预测和可学的,门槛很低,难度也并不高,只是需要耐心和坚持。
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盘中忽然冒出的一些想法,想最后再吹水个大的。 01 认知、情绪 首先复盘历史真的是非常有用,为何有用? —你无法认清超出你认知范围的事 这和圈内前辈推荐的如果不经历两个牛熊周期,模式就无法成熟一样的逻辑; 见过了,就识广;恰巧历史有趣的点在于,虽然不会重演,但是总会惊人的相似。 复盘历史具体感受:情绪和心态更平稳了,历史的大开大合,宏观政策的反应,市场的反应。 很多话的对错都是一半一半的,需要放在特定的环境下分析才有效。 例:股市是经济的晴雨表,客观的评价并没有错,如果社会和首席再如此告诉你,这
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【新莱应材】 :HW/BFHC 半导体设备部件核心供应商,底部/15XPE
半导体自主可控有望提速,零部件是设备的上游配套,关键中的关键。公司是 HW 半 导体设备零部件核心供应商。 24 年预计 HW 半导体零部件订单 2-2.5 亿,北方华创零部件订单也有 50-100%增长,成为公司前两大半导体 设备客户。
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【中泰策略】国内政策的重心是“抗通缩”吗?
1.本文要点:大摩电话会议的政策预期如何看待?国内政策的真正信号:领导甘肃调研如何评估?美国大选辩论及对出口链影响如何看待?四季度市场反弹的几种情形演绎 2.市场观点:综上,在总量政策维持定力,金融监管方向不变之下,我们下半年依然以稳健为主基调,配置上,重点关注:核电、电信运营商等公用事业板块。工程机械、电力设备等全球制造业扩张相关的出口细分,可以逐步逢低布局。 3.如何看待大摩电话会议的政策预期? 上周“大摩电话会议”纪要,再度引发市场对“抗通缩”,“需求侧大刺激”的预期,我们对此的看法是,其
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(SS)创新药板块研究:双抗药物
事件:宜明昂科和同润生物分别项海外授权了双抗产品(交易额都超10亿美元) 双抗发展趋势: 1、全球双抗领域呈现升温趋势,约80%双抗在近三年内密集获批,2023年双抗单品销售额最高已超45亿美元;2、国内有一众公司布局有双抗/多抗平台,其中覆盖全面、拓展性强或创新性显著具备独特优势的平台可能会有更大的BD机会,以康方、宜明昂科、药明生物、科望等为代表; 3、全球双抗管线大约有近400个产品,其中近一半为国内公司开发,临床III期或上市申请阶段的双抗管线中近30%为国产药物,国产双抗前景很不错 第
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创新药板块研究:颠覆性事件—依沃西注射液(AK112)
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2011-2012 全年熊市 宏观:欧债危机加剧+出口下滑+通胀 — 经济衰退 1)欧债的演化:生产性-非生产导致了霸权的生命周期是本质; 次贷危机是导火索-引爆欧债危机。 例子:冰岛放弃渔业和船队,转型虚拟产业,次贷危机导致经济陷入债务陷阱,从而产生经济危机。 2)出口:欧盟是我国第一大出口市场。 2011我国外贸出口的主要对象中,占据前三位的是欧盟、美国和日本,这三国就占到中国出口总额的60%。 尤其是欧盟,已经成为我国的第一大贸易伙伴、第一大出口市场、第一大技术引进来源地和第二大进口市场,
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