2025 RISC-V欧洲峰会即将于5月12日在巴黎启幕，全球顶尖芯片厂商齐聚，中国RISC-V阵营再秀硬实力。旋极信息（300324）子公司旋极星源与阿里巴巴联合开发的RISC-V架构CPU IP SoC平台首度亮相国际舞台，全志科技（300458）基于玄铁C910开发的D1H芯片量产化进程加速，

本轮光模块板块自5月初以来强势反弹。5月6日至9日，通信设备ETF（159583）上涨6.3%，新易盛（300502）涨超20%，中际旭创（300308）和天孚通信（300394）分别涨超13%与8%，仕佳光子（688313）亦有12.7%的优异表现，重新出现了主流资金的回归。在光模块经历了两轮牛市

 1、军工：【巴基斯坦称击落超25架印度无人机】如昨天说得，巴铁用成飞歼-10，打得不仅是印度，打得更是我国战机的大广告，见证军工实力里程碑，见证军力觉醒时刻昨天单点聚焦的成飞概念最正宗的中航成飞大盘中军都录得20cm涨停 2、鸿蒙电脑系统，也是国产电脑系统觉醒里程碑大事件今日，

热点：①军工②机器人③磁悬浮压缩机④华为鸿蒙⑤中欧贸易⑥算力⑦脑机接口⑧儿童自行车 ⑨消费 10 新能源汽车  前瞻：11 中俄贸易 12 基建 13 5G-A 14 芯片半导体 15 AI眼镜 16 低空经济 17 腾讯混元 18 金融No1:盘前热点事件（1-10条为盘面热点 &nbs

军工航天突然启动！A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！ 实锤：军工航天突然全线启动！中国A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！巴方称击落6架印度战机：含3架“阵风”战斗机 均击落于印领空据央视新闻报道

 1、前面最难的时候都没等来的利好，一路坚挺走好起来，就迎来了高规格超预期的利好：降息又降准+5000亿消费贷+金融租赁公司存款准备金率降至0%都是实打实的利好比如，新力金融：金融租赁公司+消费贷+名字就带金融的标志性金融老龙，叠加利好无奈触发了市场的肌肉记忆下意识选择先兑现再看 

阿尔法逻辑得到加强，业绩有望加速向好 🥇今日上午，仕佳光子大涨12%、源杰科技涨6%、长光华芯涨5%、永鼎股份涨10%。去年12月份以来天风通信团队持续推荐仕佳光子，累计涨幅达100%，我们重申公司以及整个光芯片行业的阿尔法逻辑： 🥈1）光芯片短缺为业界共识，根据、Fabri

1.大v观点@李团长复盘 2. 事件在3月份的华为Pura X发布会上，华为常务董事余承东宣布，华为终端全面进入鸿蒙时代，今年5月将推出鸿蒙电脑。据爆料，华为将在5月推出鸿蒙平板和鸿蒙PC，屏幕都是16:10比例，跟华为Pura X屏幕比例一致，为的是提升软件生态体验。据多方消息

1.大v观点@李团长复盘 2. 事件在3月份的华为Pura X发布会上，华为常务董事余承东宣布，华为终端全面进入鸿蒙时代，今年5月将推出鸿蒙电脑。据爆料，华为将在5月推出鸿蒙平板和鸿蒙PC，屏幕都是16:10比例，跟华为Pura X屏幕比例一致，为的是提升软件生态体验。据多方消息

五一将要结束，展望节后市场的演化，当下市场正处于妖股+抱团炒作到主流题材炒作的过度阶段。 而当下市场的主流题材一边依然是铁打的机器人，另一侧则是流水的Ai。 在沉寂了一个半月后的Ai板块再度因为DS和华为的催化有了些许声音，相比于炒作了一段时间的机器人，位置更低调整更久的AI或许拥有更高的性价比

美格智能，002881，高算力+端侧AI模组+DS+华为2024年，美格智能归母净利润达1.36亿元，同比增长110%；营收1.36亿 ，同比增长37%25年一季度，净利润和营收，同比分别增长616%、73%业绩高增主因高算力模组在端侧AI场景的放量及海外市场扩张。核心业务盈利能力显著增强。驱动因素

一、操作系统与软件生态1.软通动力（301236.SZ）核心角色：鸿蒙生态核心ISV（独立软件供应商），主导鸿蒙PC系统适配及行业应用开发，覆盖金融、工业等全场景解决方案。亮点：完成鸿蒙开源操作系统X86架构全适配，2025年净利润预计达14.3亿元，订单带动软件服务收入增长65%。2.润和软件（3

①Meta预期25年资本开支640-720亿美元（此前预期600-650亿美元），上修主因数据中心和硬件成本增加（叠加全球采购和贸易讨论不确定性）。 ②Meta财报超预期：每股收益6.43美元（预期5.28美元），营收423亿美元（预期414亿）。Meta AI月活约10亿；AI设备成为增长点。 ③

利好，珠海光库科技股份有限公司 发布市值管理制度珠海光库科技股份有限公司 市值管理制度( 这是绝对积极性的利好，并购重组看来真的要来了。）第一章 总则 第一条 为加强珠海光库科技股份有限公司（下称“公司”）市值管理工作，规范公司 市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，根据《中华人

临近5天小长假，必须先提高审美，优先关注有大预期的，今天媒体也开始关注上海预期方向，再前瞻梳理【上海自贸区】预期方向：在贸易战的当下节点的世界贸易新格局预期下：贸易的聚集地：自贸区也势必将迎来关注和支持预期：自贸区的定义正是与贸易战相对的：自由贸易区：以优惠税收和海关特殊监管政策为主要手段，以贸易自

2025 RISC-V欧洲峰会即将于5月12日在巴黎启幕，全球顶尖芯片厂商齐聚，中国RISC-V阵营再秀硬实力。旋极信息（300324）子公司旋极星源与阿里巴巴联合开发的RISC-V架构CPU IP SoC平台首度亮相国际舞台，全志科技（300458）基于玄铁C910开发的D1H芯片量产化进程加速，

本轮光模块板块自5月初以来强势反弹。5月6日至9日，通信设备ETF（159583）上涨6.3%，新易盛（300502）涨超20%，中际旭创（300308）和天孚通信（300394）分别涨超13%与8%，仕佳光子（688313）亦有12.7%的优异表现，重新出现了主流资金的回归。在光模块经历了两轮牛市

 1、军工：【巴基斯坦称击落超25架印度无人机】如昨天说得，巴铁用成飞歼-10，打得不仅是印度，打得更是我国战机的大广告，见证军工实力里程碑，见证军力觉醒时刻昨天单点聚焦的成飞概念最正宗的中航成飞大盘中军都录得20cm涨停 2、鸿蒙电脑系统，也是国产电脑系统觉醒里程碑大事件今日，

热点：①军工②机器人③磁悬浮压缩机④华为鸿蒙⑤中欧贸易⑥算力⑦脑机接口⑧儿童自行车 ⑨消费 10 新能源汽车  前瞻：11 中俄贸易 12 基建 13 5G-A 14 芯片半导体 15 AI眼镜 16 低空经济 17 腾讯混元 18 金融No1:盘前热点事件（1-10条为盘面热点 &nbs

军工航天突然启动！A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！ 实锤：军工航天突然全线启动！中国A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！巴方称击落6架印度战机：含3架“阵风”战斗机 均击落于印领空据央视新闻报道

 1、前面最难的时候都没等来的利好，一路坚挺走好起来，就迎来了高规格超预期的利好：降息又降准+5000亿消费贷+金融租赁公司存款准备金率降至0%都是实打实的利好比如，新力金融：金融租赁公司+消费贷+名字就带金融的标志性金融老龙，叠加利好无奈触发了市场的肌肉记忆下意识选择先兑现再看 

阿尔法逻辑得到加强，业绩有望加速向好 🥇今日上午，仕佳光子大涨12%、源杰科技涨6%、长光华芯涨5%、永鼎股份涨10%。去年12月份以来天风通信团队持续推荐仕佳光子，累计涨幅达100%，我们重申公司以及整个光芯片行业的阿尔法逻辑： 🥈1）光芯片短缺为业界共识，根据、Fabri

1.大v观点@李团长复盘 2. 事件在3月份的华为Pura X发布会上，华为常务董事余承东宣布，华为终端全面进入鸿蒙时代，今年5月将推出鸿蒙电脑。据爆料，华为将在5月推出鸿蒙平板和鸿蒙PC，屏幕都是16:10比例，跟华为Pura X屏幕比例一致，为的是提升软件生态体验。据多方消息

1.大v观点@李团长复盘 2. 事件在3月份的华为Pura X发布会上，华为常务董事余承东宣布，华为终端全面进入鸿蒙时代，今年5月将推出鸿蒙电脑。据爆料，华为将在5月推出鸿蒙平板和鸿蒙PC，屏幕都是16:10比例，跟华为Pura X屏幕比例一致，为的是提升软件生态体验。据多方消息

五一将要结束，展望节后市场的演化，当下市场正处于妖股+抱团炒作到主流题材炒作的过度阶段。 而当下市场的主流题材一边依然是铁打的机器人，另一侧则是流水的Ai。 在沉寂了一个半月后的Ai板块再度因为DS和华为的催化有了些许声音，相比于炒作了一段时间的机器人，位置更低调整更久的AI或许拥有更高的性价比

美格智能，002881，高算力+端侧AI模组+DS+华为2024年，美格智能归母净利润达1.36亿元，同比增长110%；营收1.36亿 ，同比增长37%25年一季度，净利润和营收，同比分别增长616%、73%业绩高增主因高算力模组在端侧AI场景的放量及海外市场扩张。核心业务盈利能力显著增强。驱动因素

一、操作系统与软件生态1.软通动力（301236.SZ）核心角色：鸿蒙生态核心ISV（独立软件供应商），主导鸿蒙PC系统适配及行业应用开发，覆盖金融、工业等全场景解决方案。亮点：完成鸿蒙开源操作系统X86架构全适配，2025年净利润预计达14.3亿元，订单带动软件服务收入增长65%。2.润和软件（3

①Meta预期25年资本开支640-720亿美元（此前预期600-650亿美元），上修主因数据中心和硬件成本增加（叠加全球采购和贸易讨论不确定性）。 ②Meta财报超预期：每股收益6.43美元（预期5.28美元），营收423亿美元（预期414亿）。Meta AI月活约10亿；AI设备成为增长点。 ③

利好，珠海光库科技股份有限公司 发布市值管理制度珠海光库科技股份有限公司 市值管理制度( 这是绝对积极性的利好，并购重组看来真的要来了。）第一章 总则 第一条 为加强珠海光库科技股份有限公司（下称“公司”）市值管理工作，规范公司 市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，根据《中华人

临近5天小长假，必须先提高审美，优先关注有大预期的，今天媒体也开始关注上海预期方向，再前瞻梳理【上海自贸区】预期方向：在贸易战的当下节点的世界贸易新格局预期下：贸易的聚集地：自贸区也势必将迎来关注和支持预期：自贸区的定义正是与贸易战相对的：自由贸易区：以优惠税收和海关特殊监管政策为主要手段，以贸易自

2025 RISC-V欧洲峰会即将于5月12日在巴黎启幕，全球顶尖芯片厂商齐聚，中国RISC-V阵营再秀硬实力。旋极信息（300324）子公司旋极星源与阿里巴巴联合开发的RISC-V架构CPU IP SoC平台首度亮相国际舞台，全志科技（300458）基于玄铁C910开发的D1H芯片量产化进程加速，

本轮光模块板块自5月初以来强势反弹。5月6日至9日，通信设备ETF（159583）上涨6.3%，新易盛（300502）涨超20%，中际旭创（300308）和天孚通信（300394）分别涨超13%与8%，仕佳光子（688313）亦有12.7%的优异表现，重新出现了主流资金的回归。在光模块经历了两轮牛市

 1、军工：【巴基斯坦称击落超25架印度无人机】如昨天说得，巴铁用成飞歼-10，打得不仅是印度，打得更是我国战机的大广告，见证军工实力里程碑，见证军力觉醒时刻昨天单点聚焦的成飞概念最正宗的中航成飞大盘中军都录得20cm涨停 2、鸿蒙电脑系统，也是国产电脑系统觉醒里程碑大事件今日，

热点：①军工②机器人③磁悬浮压缩机④华为鸿蒙⑤中欧贸易⑥算力⑦脑机接口⑧儿童自行车 ⑨消费 10 新能源汽车  前瞻：11 中俄贸易 12 基建 13 5G-A 14 芯片半导体 15 AI眼镜 16 低空经济 17 腾讯混元 18 金融No1:盘前热点事件（1-10条为盘面热点 &nbs

军工航天突然启动！A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！ 实锤：军工航天突然全线启动！中国A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！巴方称击落6架印度战机：含3架“阵风”战斗机 均击落于印领空据央视新闻报道

 1、前面最难的时候都没等来的利好，一路坚挺走好起来，就迎来了高规格超预期的利好：降息又降准+5000亿消费贷+金融租赁公司存款准备金率降至0%都是实打实的利好比如，新力金融：金融租赁公司+消费贷+名字就带金融的标志性金融老龙，叠加利好无奈触发了市场的肌肉记忆下意识选择先兑现再看 

阿尔法逻辑得到加强，业绩有望加速向好 🥇今日上午，仕佳光子大涨12%、源杰科技涨6%、长光华芯涨5%、永鼎股份涨10%。去年12月份以来天风通信团队持续推荐仕佳光子，累计涨幅达100%，我们重申公司以及整个光芯片行业的阿尔法逻辑： 🥈1）光芯片短缺为业界共识，根据、Fabri

1.大v观点@李团长复盘 2. 事件在3月份的华为Pura X发布会上，华为常务董事余承东宣布，华为终端全面进入鸿蒙时代，今年5月将推出鸿蒙电脑。据爆料，华为将在5月推出鸿蒙平板和鸿蒙PC，屏幕都是16:10比例，跟华为Pura X屏幕比例一致，为的是提升软件生态体验。据多方消息

1.大v观点@李团长复盘 2. 事件在3月份的华为Pura X发布会上，华为常务董事余承东宣布，华为终端全面进入鸿蒙时代，今年5月将推出鸿蒙电脑。据爆料，华为将在5月推出鸿蒙平板和鸿蒙PC，屏幕都是16:10比例，跟华为Pura X屏幕比例一致，为的是提升软件生态体验。据多方消息

五一将要结束，展望节后市场的演化，当下市场正处于妖股+抱团炒作到主流题材炒作的过度阶段。 而当下市场的主流题材一边依然是铁打的机器人，另一侧则是流水的Ai。 在沉寂了一个半月后的Ai板块再度因为DS和华为的催化有了些许声音，相比于炒作了一段时间的机器人，位置更低调整更久的AI或许拥有更高的性价比

美格智能，002881，高算力+端侧AI模组+DS+华为2024年，美格智能归母净利润达1.36亿元，同比增长110%；营收1.36亿 ，同比增长37%25年一季度，净利润和营收，同比分别增长616%、73%业绩高增主因高算力模组在端侧AI场景的放量及海外市场扩张。核心业务盈利能力显著增强。驱动因素

一、操作系统与软件生态1.软通动力（301236.SZ）核心角色：鸿蒙生态核心ISV（独立软件供应商），主导鸿蒙PC系统适配及行业应用开发，覆盖金融、工业等全场景解决方案。亮点：完成鸿蒙开源操作系统X86架构全适配，2025年净利润预计达14.3亿元，订单带动软件服务收入增长65%。2.润和软件（3

①Meta预期25年资本开支640-720亿美元（此前预期600-650亿美元），上修主因数据中心和硬件成本增加（叠加全球采购和贸易讨论不确定性）。 ②Meta财报超预期：每股收益6.43美元（预期5.28美元），营收423亿美元（预期414亿）。Meta AI月活约10亿；AI设备成为增长点。 ③

利好，珠海光库科技股份有限公司 发布市值管理制度珠海光库科技股份有限公司 市值管理制度( 这是绝对积极性的利好，并购重组看来真的要来了。）第一章 总则 第一条 为加强珠海光库科技股份有限公司（下称“公司”）市值管理工作，规范公司 市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，根据《中华人

临近5天小长假，必须先提高审美，优先关注有大预期的，今天媒体也开始关注上海预期方向，再前瞻梳理【上海自贸区】预期方向：在贸易战的当下节点的世界贸易新格局预期下：贸易的聚集地：自贸区也势必将迎来关注和支持预期：自贸区的定义正是与贸易战相对的：自由贸易区：以优惠税收和海关特殊监管政策为主要手段，以贸易自

2025 RISC-V欧洲峰会即将于5月12日在巴黎启幕，全球顶尖芯片厂商齐聚，中国RISC-V阵营再秀硬实力。旋极信息（300324）子公司旋极星源与阿里巴巴联合开发的RISC-V架构CPU IP SoC平台首度亮相国际舞台，全志科技（300458）基于玄铁C910开发的D1H芯片量产化进程加速，

本轮光模块板块自5月初以来强势反弹。5月6日至9日，通信设备ETF（159583）上涨6.3%，新易盛（300502）涨超20%，中际旭创（300308）和天孚通信（300394）分别涨超13%与8%，仕佳光子（688313）亦有12.7%的优异表现，重新出现了主流资金的回归。在光模块经历了两轮牛市

 1、军工：【巴基斯坦称击落超25架印度无人机】如昨天说得，巴铁用成飞歼-10，打得不仅是印度，打得更是我国战机的大广告，见证军工实力里程碑，见证军力觉醒时刻昨天单点聚焦的成飞概念最正宗的中航成飞大盘中军都录得20cm涨停 2、鸿蒙电脑系统，也是国产电脑系统觉醒里程碑大事件今日，

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军工航天突然启动！A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！ 实锤：军工航天突然全线启动！中国A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！巴方称击落6架印度战机：含3架“阵风”战斗机 均击落于印领空据央视新闻报道

 1、前面最难的时候都没等来的利好，一路坚挺走好起来，就迎来了高规格超预期的利好：降息又降准+5000亿消费贷+金融租赁公司存款准备金率降至0%都是实打实的利好比如，新力金融：金融租赁公司+消费贷+名字就带金融的标志性金融老龙，叠加利好无奈触发了市场的肌肉记忆下意识选择先兑现再看 

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1.大v观点@李团长复盘 2. 事件在3月份的华为Pura X发布会上，华为常务董事余承东宣布，华为终端全面进入鸿蒙时代，今年5月将推出鸿蒙电脑。据爆料，华为将在5月推出鸿蒙平板和鸿蒙PC，屏幕都是16:10比例，跟华为Pura X屏幕比例一致，为的是提升软件生态体验。据多方消息

1.大v观点@李团长复盘 2. 事件在3月份的华为Pura X发布会上，华为常务董事余承东宣布，华为终端全面进入鸿蒙时代，今年5月将推出鸿蒙电脑。据爆料，华为将在5月推出鸿蒙平板和鸿蒙PC，屏幕都是16:10比例，跟华为Pura X屏幕比例一致，为的是提升软件生态体验。据多方消息

五一将要结束，展望节后市场的演化，当下市场正处于妖股+抱团炒作到主流题材炒作的过度阶段。 而当下市场的主流题材一边依然是铁打的机器人，另一侧则是流水的Ai。 在沉寂了一个半月后的Ai板块再度因为DS和华为的催化有了些许声音，相比于炒作了一段时间的机器人，位置更低调整更久的AI或许拥有更高的性价比

美格智能，002881，高算力+端侧AI模组+DS+华为2024年，美格智能归母净利润达1.36亿元，同比增长110%；营收1.36亿 ，同比增长37%25年一季度，净利润和营收，同比分别增长616%、73%业绩高增主因高算力模组在端侧AI场景的放量及海外市场扩张。核心业务盈利能力显著增强。驱动因素

一、操作系统与软件生态1.软通动力（301236.SZ）核心角色：鸿蒙生态核心ISV（独立软件供应商），主导鸿蒙PC系统适配及行业应用开发，覆盖金融、工业等全场景解决方案。亮点：完成鸿蒙开源操作系统X86架构全适配，2025年净利润预计达14.3亿元，订单带动软件服务收入增长65%。2.润和软件（3

①Meta预期25年资本开支640-720亿美元（此前预期600-650亿美元），上修主因数据中心和硬件成本增加（叠加全球采购和贸易讨论不确定性）。 ②Meta财报超预期：每股收益6.43美元（预期5.28美元），营收423亿美元（预期414亿）。Meta AI月活约10亿；AI设备成为增长点。 ③

利好，珠海光库科技股份有限公司 发布市值管理制度珠海光库科技股份有限公司 市值管理制度( 这是绝对积极性的利好，并购重组看来真的要来了。）第一章 总则 第一条 为加强珠海光库科技股份有限公司（下称“公司”）市值管理工作，规范公司 市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，根据《中华人

临近5天小长假，必须先提高审美，优先关注有大预期的，今天媒体也开始关注上海预期方向，再前瞻梳理【上海自贸区】预期方向：在贸易战的当下节点的世界贸易新格局预期下：贸易的聚集地：自贸区也势必将迎来关注和支持预期：自贸区的定义正是与贸易战相对的：自由贸易区：以优惠税收和海关特殊监管政策为主要手段，以贸易自

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军工航天突然启动！A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！ 实锤：军工航天突然全线启动！中国A股上市公司唯一跟中科院上海光机所深度合作有项目成果的公司：光库科技，上九天揽月！巴方称击落6架印度战机：含3架“阵风”战斗机 均击落于印领空据央视新闻报道

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美格智能，002881，高算力+端侧AI模组+DS+华为2024年，美格智能归母净利润达1.36亿元，同比增长110%；营收1.36亿 ，同比增长37%25年一季度，净利润和营收，同比分别增长616%、73%业绩高增主因高算力模组在端侧AI场景的放量及海外市场扩张。核心业务盈利能力显著增强。驱动因素

一、操作系统与软件生态1.软通动力（301236.SZ）核心角色：鸿蒙生态核心ISV（独立软件供应商），主导鸿蒙PC系统适配及行业应用开发，覆盖金融、工业等全场景解决方案。亮点：完成鸿蒙开源操作系统X86架构全适配，2025年净利润预计达14.3亿元，订单带动软件服务收入增长65%。2.润和软件（3

①Meta预期25年资本开支640-720亿美元（此前预期600-650亿美元），上修主因数据中心和硬件成本增加（叠加全球采购和贸易讨论不确定性）。 ②Meta财报超预期：每股收益6.43美元（预期5.28美元），营收423亿美元（预期414亿）。Meta AI月活约10亿；AI设备成为增长点。 ③

利好，珠海光库科技股份有限公司 发布市值管理制度珠海光库科技股份有限公司 市值管理制度( 这是绝对积极性的利好，并购重组看来真的要来了。）第一章 总则 第一条 为加强珠海光库科技股份有限公司（下称“公司”）市值管理工作，规范公司 市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，根据《中华人

临近5天小长假，必须先提高审美，优先关注有大预期的，今天媒体也开始关注上海预期方向，再前瞻梳理【上海自贸区】预期方向：在贸易战的当下节点的世界贸易新格局预期下：贸易的聚集地：自贸区也势必将迎来关注和支持预期：自贸区的定义正是与贸易战相对的：自由贸易区：以优惠税收和海关特殊监管政策为主要手段，以贸易自