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航行五百年的公社达人

2024-02-02 22:24:17

华泰证券：食饮板块估值整体偏低关注强基本面和高股息龙头

华泰证券研报认为，短期来看，当下国内食饮龙头营收增速仍快于海外龙头，但板块估值整体偏低，市场就外部压力和行业短期不确定性给予了较高折价。长期来看，参考海外经验，在中低营收增速背景下国内龙头可通过提高分红/增加回购等措施对冲增速换挡下的估值下行压力。当前建议关注基本面领先以及高股息龙头。我国食饮行业未来增长潜力仍在，关注强基本面和高股息龙头。从个股长周期视角复盘帝亚吉欧和可口可乐的发展历程，所得结论同样支撑前文论述的“营收增速-估值中枢-市值管理”的联动关系，两家龙头近二十年的估值中枢在2

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海天味业

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2024-02-02 22:21:27

中信建投：2024年疫苗企业估值有望回升

中信建投指出，2023年，国内疫苗行业迎来新一轮发展，创新疫苗研发方兴未艾，致力于覆盖广阔的新疾病领域；重磅疫苗产品管线布局丰富，国内疫苗企业研发竞速。批签发来看，2023年国内移交批签发整体有所下降，主要受渠道库存和部分企业停产所致，而HPV疫苗、带状疱疹疫苗等重磅二类苗需求持续旺盛，推动产品快速放量。预计2024年，随着各类重磅产品上市放量，叠加在研管线持续推进，疫苗企业估值有望回升。我们建议关注拥有近期处于上市放量阶段或即将上市的重磅产品，且自主研发能力强劲，拥有创新疫苗研发管线布局的

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智飞生物

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2024-02-02 09:48:09

多地银行迅速跟进支持房地产项目“白名单”落地

城市房地产融资协调机制快速运转，第一批房地产项目“白名单”陆续出炉，多地银行迅速跟进。目前部分项目已获融资支持。据悉，银行在融资通道、审批流程、审批时限等方面明确了工作目标。业内人士表示，这有利于通过房地产融资协调机制打通融资堵点，更加精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产与金融良性循环。多地给出政策支持。【河南：分类有序处置中小金融机构风险积极稳妥化解房地产风险】河南省委金融工作会议2月1日召开。会议指出，要全面加强监管，完善地方金融管理体制，优化机构职能设置，完善央地监管协同机制

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中交地产

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2024-02-02 08:51:02

诺和诺德司美格鲁肽销售额激增国内药企加快布局步伐

1月31日诺和诺德发布的2023年业绩报告，公司全年收入同比增长31%；营业利润同比增长37%。其中，明星产品司美格鲁肽共取得了1458.11亿丹麦克朗（约合212.01亿美元）的销售额，同比增长88.78%，占总营收的62.78%。目前，诺和诺德的司美格鲁肽包括用于2型糖尿病的司美格鲁肽注射液Ozempic、司美格鲁肽片剂Rybelsus以及用于体重管理的司美格鲁肽注射液Wegovy。从三种制剂来看，用于减肥的司美格鲁肽注射剂Wegovy收入313.43亿丹麦克朗（45.57亿美元），同比增

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翰宇药业

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2024-02-02 08:46:14

多券商看多模态AI应用落地有望加速

2023年，AI“狂飙突进”了一整年。在产业层面，国内外科技巨头围绕AI大模型打响了“百模大战”；在资本市场，AI概念成为市场主线之一。展望2024年，机构人士认为，大模型领域的竞争将进一步白热化，多模态大模型将成为生成式AI的重点发展方向，并有望推动本轮AI行情进一步扩散。一方面，多模态大模型的算力需求远高于纯文本模态，有望推动算力需求的持续爆发。中信证券表示，在传统的纯文字语言模型中，24MB的存储空间可以处理约4000至6000个单词。如果假设使用500个单词来描述图片中的全部信息，那

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科大讯飞

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2024-02-02 08:37:34

苹果Vision Pro出货在即机构看好这四大方向

苹果Vision Pro即将于2月2日正式在美国市场开始交付，苹果美国官网释出了Vision Pro的详细参数，与发布会介绍基本一致，依靠总计12个摄像头、5种传感器、行业顶尖的单眼4K分辨率Micro-OLED显示屏、M2与R1芯片，实现了当前市场上独一无二的沉浸MR体验。投资机会方面，国泰君安表示先发布局VR/MR内容、IP储备丰富的公司有望受益： 1）游戏，推荐标的恺英网络（已有VR游戏研发完成），受益标的恒信东方、宝通科技、电魂网络、富春股份； 2）IP内容公司，推荐上海电影（丰富经典

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中文在线

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2024-02-01 21:58:15

应急管理部将低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应范围扩至11省份

2月1日，国家防灾减灾救灾委员会办公室、应急管理部根据最新灾害风险形势研判，在前期针对河北、山西、江苏、山东、河南、湖北、陕西等7省份启动低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应基础上，2月1日18时又针对安徽、湖南、重庆、贵州4省份启动Ⅳ级应急响应，将响应范围扩展至11个省份，同日增派工作组赴安徽一线协助指导防范应对工作。今天上午10时，中央气象台发布冰冻橙色预警，这是2024年发布的首个冰冻橙色预警，也是自2010年设立冰冻预警标准以来发布的最高级别的冰冻预警。预警显示，2月1日至4日，河南南部、湖

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京能热力

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2024-02-01 21:08:20

机构预计光模块产业更新迭代将加速

中际旭创、天孚通信等光通信公司业绩预喜增幅较大，对行业整体业绩预期形成提振。中泰证券指出，从产业链角度看，光模块产业链龙头公司业绩增长确定性较强，本土产业公司全球份额过半，产能海外扩张将进一步提升全球竞争力。从市场格局来看，一方面，GPU龙头英伟达业绩自去年二季度以来环比持续提升，主要供应商2024年订单业绩有望大幅增长，光模块仍处于高端算力供不应求的状态，高端光模块供给格局稳定，降本节奏符合预期。另一方面，亚马逊、谷歌等自研AI芯片逐渐投入部署，拉动其他型号的400G、800G光模块上量

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中际旭创

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2024-02-01 11:33:44

光通信行业梳理

光通信按应用场景和技术特点分类：光纤通信、光无线通信、自由空间光通信、光传感器网络、光交换网络。 A股光通信相关上市企业目前数量有172家，2022年总体营业收入约为28440.19亿元，同比增加8.15%；归母净利润为2053.26亿元，同比增加1.79%。市场规模从2018年1080亿元发展到2022年1326亿元，2023年光通信市场规模或将超过1390亿元。光通信产业链包含光芯片、光模块、滤光片、薄膜铌酸锂、光器件、晶振振荡器、陶瓷外壳等环节。光芯片公司主要包括长光华芯、源杰科技、

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剑桥科技

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2024-02-01 08:53:33

2月券商金股组合：“中字头”“高股息”标的扎堆

国海证券：中国石化、中煤能源、科大讯飞、华电国际、老凤祥、平高电气、赛恩斯、中远海能、华润三九、爱柯迪中国银河：川投能源、中煤能源、超图软件、四川九洲、宝丰能源、贵州茅台、南方航空、中金黄金、常熟银行、中国移动国投证券：海信视像、中国移动、中际旭创、国网信通、恒立液压、中国中铁、中国人寿、英诺特、芒果超媒、金诚信华安证券：澜起科技、万马科技、腾讯控股、均胜电子、伊利股份、海信家电、卫星化学、山东黄金、神火股份、宁波银行开源证券：华天科技、财通证券、贵州茅台、宝信软件、盛天网络、中信银行

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贵州茅台

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2024-02-01 08:32:42

禽流感再起！鸡苗价格有望反弹？

1月31日，国家疾控的一则通报冲上热搜。据通报内容，浙江省发现一例H3N2与H10N5混合感染病例。实际上，去年底以来，禽流感在全球范围内再次大爆发，已经感染了包括美国、法国、韩国、日本在内的多个国家。对于本轮禽流感疫情，华创证券表示，目前国内鸡苗价格受到鸡肉价格的持续压制，产业预期降至低点，去产能趋势明显，淘汰种鸡价格维续低位。后续产能加速出清，产业链价格将迎来上行，海外引种受限的长逻辑或不断得到验证。浙商证券认为白羽鸡周期临近，当前低迷的行情有望加速去化存量产能，为24年缺口打开空间。重

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圣农发展

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2024-02-01 08:32:11

特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量

消息面，特斯拉据悉计划在内华达州新开电池工厂，配备来自宁德时代的设备；知情人士称，特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量。国金证券指出，储能是特斯拉打通“光-储-充-车”业务闭环的关键环节，Megapack后续扩产速度有望加快，建议关注Megapack电池供应商宁德时代；特斯拉户储主要销往美国市场，美国户储需求受益于居民电价上涨、加州NEM3.0政策等，订单有望保持高速增长，建议关注国内代工企业星帅尔。此外，特斯拉对储能业务的规划与展望有望成为板块情绪的催化剂，建议重点关注阳光电源、科士达、科

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宁德时代

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2024-01-31 23:46:32

华为与江淮合作首车为百万元级轿车今年4季度正式上市

据悉，华为和江淮汽车合作打造的首款车并非此前盛传的MPV，而是一款百万级轿车，对标宝马7系，新车预计将在今年4季度正式上市。目前，负责生产华为和江淮汽车合作车型的安徽肥西超级工厂的建设工作也已接近尾声。招商证券专题研究报告显示，江淮汽车与华为合作的智选车型代号为 X6，为轿车车型，对标梅赛德斯-迈巴赫，售价将达到百万元级。而在此之前，有消息称江淮汽车与华为合作的首款车型将定位高端新能源 MPV，但未获双方回应。综合上述多方消息来源，这款“百万级”的车型基本确定是一款豪华轿车，而非 MPV。

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江淮汽车

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航行五百年的公社达人

2024-01-31 23:31:54

关于光模块

1、行业逻辑 1）近期海外AI科技巨头英伟达、meta、微软等股价创新高，说明资本市场对AI的看好。 2）进入2024年，海外巨头仍在大规模投入AI，持续展开军备竞赛。 3）目前海外的需求是400G和800G，2024年的业绩主要是800G，未来1.6T带来的增量机会。 4）国内客户目前主要以400G或200G为主，800G还没起量，未来这部分也有很大的市场空间，国内也要大力发展AI，目前中际旭创和天孚通信的业绩80%靠海外。 5）除了受益于AI带来的算力建设，未来光通信还将受益6G技术推动。

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联特科技

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2024-01-31 21:30:16

中信证券：储能装机超预期建议围绕五条主线把握机遇

中信证券研报认为，国家能源局发布2023年我国新型储能发展情况，并于近日公布新型储能试点示范项目名单。 2023年国内储能装机量48.70GWh，高于此前预期，预计2024年国内装机有望超65GWh，增速超过30%。 2023年以来多项政策要素演进推动储能商业模式多元化发展进程；需求场景多元和调节资源需求增长推动多种储能形式发展；动力电池价格下降也推动储能经济性成为可能。在储能行业长期发展趋势明确的情况下，建议关注在特定市场不断突破的储能企业，其中包括关键零部件企业、相关材料企业和储能的系统集

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华泰证券：食饮板块估值整体偏低关注强基本面和高股息龙头

华泰证券研报认为，短期来看，当下国内食饮龙头营收增速仍快于海外龙头，但板块估值整体偏低，市场就外部压力和行业短期不确定性给予了较高折价。长期来看，参考海外经验，在中低营收增速背景下国内龙头可通过提高分红/增加回购等措施对冲增速换挡下的估值下行压力。当前建议关注基本面领先以及高股息龙头。我国食饮行业未来增长潜力仍在，关注强基本面和高股息龙头。从个股长周期视角复盘帝亚吉欧和可口可乐的发展历程，所得结论同样支撑前文论述的“营收增速-估值中枢-市值管理”的联动关系，两家龙头近二十年的估值中枢在2

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中信建投：2024年疫苗企业估值有望回升

中信建投指出，2023年，国内疫苗行业迎来新一轮发展，创新疫苗研发方兴未艾，致力于覆盖广阔的新疾病领域；重磅疫苗产品管线布局丰富，国内疫苗企业研发竞速。批签发来看，2023年国内移交批签发整体有所下降，主要受渠道库存和部分企业停产所致，而HPV疫苗、带状疱疹疫苗等重磅二类苗需求持续旺盛，推动产品快速放量。预计2024年，随着各类重磅产品上市放量，叠加在研管线持续推进，疫苗企业估值有望回升。我们建议关注拥有近期处于上市放量阶段或即将上市的重磅产品，且自主研发能力强劲，拥有创新疫苗研发管线布局的

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多地银行迅速跟进支持房地产项目“白名单”落地

城市房地产融资协调机制快速运转，第一批房地产项目“白名单”陆续出炉，多地银行迅速跟进。目前部分项目已获融资支持。据悉，银行在融资通道、审批流程、审批时限等方面明确了工作目标。业内人士表示，这有利于通过房地产融资协调机制打通融资堵点，更加精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产与金融良性循环。多地给出政策支持。【河南：分类有序处置中小金融机构风险积极稳妥化解房地产风险】河南省委金融工作会议2月1日召开。会议指出，要全面加强监管，完善地方金融管理体制，优化机构职能设置，完善央地监管协同机制

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诺和诺德司美格鲁肽销售额激增国内药企加快布局步伐

1月31日诺和诺德发布的2023年业绩报告，公司全年收入同比增长31%；营业利润同比增长37%。其中，明星产品司美格鲁肽共取得了1458.11亿丹麦克朗（约合212.01亿美元）的销售额，同比增长88.78%，占总营收的62.78%。目前，诺和诺德的司美格鲁肽包括用于2型糖尿病的司美格鲁肽注射液Ozempic、司美格鲁肽片剂Rybelsus以及用于体重管理的司美格鲁肽注射液Wegovy。从三种制剂来看，用于减肥的司美格鲁肽注射剂Wegovy收入313.43亿丹麦克朗（45.57亿美元），同比增

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多券商看多模态AI应用落地有望加速

2023年，AI“狂飙突进”了一整年。在产业层面，国内外科技巨头围绕AI大模型打响了“百模大战”；在资本市场，AI概念成为市场主线之一。展望2024年，机构人士认为，大模型领域的竞争将进一步白热化，多模态大模型将成为生成式AI的重点发展方向，并有望推动本轮AI行情进一步扩散。一方面，多模态大模型的算力需求远高于纯文本模态，有望推动算力需求的持续爆发。中信证券表示，在传统的纯文字语言模型中，24MB的存储空间可以处理约4000至6000个单词。如果假设使用500个单词来描述图片中的全部信息，那

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科大讯飞

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苹果Vision Pro出货在即机构看好这四大方向

苹果Vision Pro即将于2月2日正式在美国市场开始交付，苹果美国官网释出了Vision Pro的详细参数，与发布会介绍基本一致，依靠总计12个摄像头、5种传感器、行业顶尖的单眼4K分辨率Micro-OLED显示屏、M2与R1芯片，实现了当前市场上独一无二的沉浸MR体验。投资机会方面，国泰君安表示先发布局VR/MR内容、IP储备丰富的公司有望受益： 1）游戏，推荐标的恺英网络（已有VR游戏研发完成），受益标的恒信东方、宝通科技、电魂网络、富春股份； 2）IP内容公司，推荐上海电影（丰富经典

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应急管理部将低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应范围扩至11省份

2月1日，国家防灾减灾救灾委员会办公室、应急管理部根据最新灾害风险形势研判，在前期针对河北、山西、江苏、山东、河南、湖北、陕西等7省份启动低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应基础上，2月1日18时又针对安徽、湖南、重庆、贵州4省份启动Ⅳ级应急响应，将响应范围扩展至11个省份，同日增派工作组赴安徽一线协助指导防范应对工作。今天上午10时，中央气象台发布冰冻橙色预警，这是2024年发布的首个冰冻橙色预警，也是自2010年设立冰冻预警标准以来发布的最高级别的冰冻预警。预警显示，2月1日至4日，河南南部、湖

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机构预计光模块产业更新迭代将加速

中际旭创、天孚通信等光通信公司业绩预喜增幅较大，对行业整体业绩预期形成提振。中泰证券指出，从产业链角度看，光模块产业链龙头公司业绩增长确定性较强，本土产业公司全球份额过半，产能海外扩张将进一步提升全球竞争力。从市场格局来看，一方面，GPU龙头英伟达业绩自去年二季度以来环比持续提升，主要供应商2024年订单业绩有望大幅增长，光模块仍处于高端算力供不应求的状态，高端光模块供给格局稳定，降本节奏符合预期。另一方面，亚马逊、谷歌等自研AI芯片逐渐投入部署，拉动其他型号的400G、800G光模块上量

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光通信行业梳理

光通信按应用场景和技术特点分类：光纤通信、光无线通信、自由空间光通信、光传感器网络、光交换网络。 A股光通信相关上市企业目前数量有172家，2022年总体营业收入约为28440.19亿元，同比增加8.15%；归母净利润为2053.26亿元，同比增加1.79%。市场规模从2018年1080亿元发展到2022年1326亿元，2023年光通信市场规模或将超过1390亿元。光通信产业链包含光芯片、光模块、滤光片、薄膜铌酸锂、光器件、晶振振荡器、陶瓷外壳等环节。光芯片公司主要包括长光华芯、源杰科技、

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2月券商金股组合：“中字头”“高股息”标的扎堆

国海证券：中国石化、中煤能源、科大讯飞、华电国际、老凤祥、平高电气、赛恩斯、中远海能、华润三九、爱柯迪中国银河：川投能源、中煤能源、超图软件、四川九洲、宝丰能源、贵州茅台、南方航空、中金黄金、常熟银行、中国移动国投证券：海信视像、中国移动、中际旭创、国网信通、恒立液压、中国中铁、中国人寿、英诺特、芒果超媒、金诚信华安证券：澜起科技、万马科技、腾讯控股、均胜电子、伊利股份、海信家电、卫星化学、山东黄金、神火股份、宁波银行开源证券：华天科技、财通证券、贵州茅台、宝信软件、盛天网络、中信银行

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禽流感再起！鸡苗价格有望反弹？

1月31日，国家疾控的一则通报冲上热搜。据通报内容，浙江省发现一例H3N2与H10N5混合感染病例。实际上，去年底以来，禽流感在全球范围内再次大爆发，已经感染了包括美国、法国、韩国、日本在内的多个国家。对于本轮禽流感疫情，华创证券表示，目前国内鸡苗价格受到鸡肉价格的持续压制，产业预期降至低点，去产能趋势明显，淘汰种鸡价格维续低位。后续产能加速出清，产业链价格将迎来上行，海外引种受限的长逻辑或不断得到验证。浙商证券认为白羽鸡周期临近，当前低迷的行情有望加速去化存量产能，为24年缺口打开空间。重

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特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量

消息面，特斯拉据悉计划在内华达州新开电池工厂，配备来自宁德时代的设备；知情人士称，特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量。国金证券指出，储能是特斯拉打通“光-储-充-车”业务闭环的关键环节，Megapack后续扩产速度有望加快，建议关注Megapack电池供应商宁德时代；特斯拉户储主要销往美国市场，美国户储需求受益于居民电价上涨、加州NEM3.0政策等，订单有望保持高速增长，建议关注国内代工企业星帅尔。此外，特斯拉对储能业务的规划与展望有望成为板块情绪的催化剂，建议重点关注阳光电源、科士达、科

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华为与江淮合作首车为百万元级轿车今年4季度正式上市

据悉，华为和江淮汽车合作打造的首款车并非此前盛传的MPV，而是一款百万级轿车，对标宝马7系，新车预计将在今年4季度正式上市。目前，负责生产华为和江淮汽车合作车型的安徽肥西超级工厂的建设工作也已接近尾声。招商证券专题研究报告显示，江淮汽车与华为合作的智选车型代号为 X6，为轿车车型，对标梅赛德斯-迈巴赫，售价将达到百万元级。而在此之前，有消息称江淮汽车与华为合作的首款车型将定位高端新能源 MPV，但未获双方回应。综合上述多方消息来源，这款“百万级”的车型基本确定是一款豪华轿车，而非 MPV。

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关于光模块

1、行业逻辑 1）近期海外AI科技巨头英伟达、meta、微软等股价创新高，说明资本市场对AI的看好。 2）进入2024年，海外巨头仍在大规模投入AI，持续展开军备竞赛。 3）目前海外的需求是400G和800G，2024年的业绩主要是800G，未来1.6T带来的增量机会。 4）国内客户目前主要以400G或200G为主，800G还没起量，未来这部分也有很大的市场空间，国内也要大力发展AI，目前中际旭创和天孚通信的业绩80%靠海外。 5）除了受益于AI带来的算力建设，未来光通信还将受益6G技术推动。

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中信证券：储能装机超预期建议围绕五条主线把握机遇

中信证券研报认为，国家能源局发布2023年我国新型储能发展情况，并于近日公布新型储能试点示范项目名单。 2023年国内储能装机量48.70GWh，高于此前预期，预计2024年国内装机有望超65GWh，增速超过30%。 2023年以来多项政策要素演进推动储能商业模式多元化发展进程；需求场景多元和调节资源需求增长推动多种储能形式发展；动力电池价格下降也推动储能经济性成为可能。在储能行业长期发展趋势明确的情况下，建议关注在特定市场不断突破的储能企业，其中包括关键零部件企业、相关材料企业和储能的系统集

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华泰证券：食饮板块估值整体偏低关注强基本面和高股息龙头

华泰证券研报认为，短期来看，当下国内食饮龙头营收增速仍快于海外龙头，但板块估值整体偏低，市场就外部压力和行业短期不确定性给予了较高折价。长期来看，参考海外经验，在中低营收增速背景下国内龙头可通过提高分红/增加回购等措施对冲增速换挡下的估值下行压力。当前建议关注基本面领先以及高股息龙头。我国食饮行业未来增长潜力仍在，关注强基本面和高股息龙头。从个股长周期视角复盘帝亚吉欧和可口可乐的发展历程，所得结论同样支撑前文论述的“营收增速-估值中枢-市值管理”的联动关系，两家龙头近二十年的估值中枢在2

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海天味业

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2024-02-02 22:21:27

中信建投：2024年疫苗企业估值有望回升

中信建投指出，2023年，国内疫苗行业迎来新一轮发展，创新疫苗研发方兴未艾，致力于覆盖广阔的新疾病领域；重磅疫苗产品管线布局丰富，国内疫苗企业研发竞速。批签发来看，2023年国内移交批签发整体有所下降，主要受渠道库存和部分企业停产所致，而HPV疫苗、带状疱疹疫苗等重磅二类苗需求持续旺盛，推动产品快速放量。预计2024年，随着各类重磅产品上市放量，叠加在研管线持续推进，疫苗企业估值有望回升。我们建议关注拥有近期处于上市放量阶段或即将上市的重磅产品，且自主研发能力强劲，拥有创新疫苗研发管线布局的

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智飞生物

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2024-02-02 09:48:09

多地银行迅速跟进支持房地产项目“白名单”落地

城市房地产融资协调机制快速运转，第一批房地产项目“白名单”陆续出炉，多地银行迅速跟进。目前部分项目已获融资支持。据悉，银行在融资通道、审批流程、审批时限等方面明确了工作目标。业内人士表示，这有利于通过房地产融资协调机制打通融资堵点，更加精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产与金融良性循环。多地给出政策支持。【河南：分类有序处置中小金融机构风险积极稳妥化解房地产风险】河南省委金融工作会议2月1日召开。会议指出，要全面加强监管，完善地方金融管理体制，优化机构职能设置，完善央地监管协同机制

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中交地产

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2024-02-02 08:51:02

诺和诺德司美格鲁肽销售额激增国内药企加快布局步伐

1月31日诺和诺德发布的2023年业绩报告，公司全年收入同比增长31%；营业利润同比增长37%。其中，明星产品司美格鲁肽共取得了1458.11亿丹麦克朗（约合212.01亿美元）的销售额，同比增长88.78%，占总营收的62.78%。目前，诺和诺德的司美格鲁肽包括用于2型糖尿病的司美格鲁肽注射液Ozempic、司美格鲁肽片剂Rybelsus以及用于体重管理的司美格鲁肽注射液Wegovy。从三种制剂来看，用于减肥的司美格鲁肽注射剂Wegovy收入313.43亿丹麦克朗（45.57亿美元），同比增

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翰宇药业

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2024-02-02 08:46:14

多券商看多模态AI应用落地有望加速

2023年，AI“狂飙突进”了一整年。在产业层面，国内外科技巨头围绕AI大模型打响了“百模大战”；在资本市场，AI概念成为市场主线之一。展望2024年，机构人士认为，大模型领域的竞争将进一步白热化，多模态大模型将成为生成式AI的重点发展方向，并有望推动本轮AI行情进一步扩散。一方面，多模态大模型的算力需求远高于纯文本模态，有望推动算力需求的持续爆发。中信证券表示，在传统的纯文字语言模型中，24MB的存储空间可以处理约4000至6000个单词。如果假设使用500个单词来描述图片中的全部信息，那

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科大讯飞

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2024-02-02 08:37:34

苹果Vision Pro出货在即机构看好这四大方向

苹果Vision Pro即将于2月2日正式在美国市场开始交付，苹果美国官网释出了Vision Pro的详细参数，与发布会介绍基本一致，依靠总计12个摄像头、5种传感器、行业顶尖的单眼4K分辨率Micro-OLED显示屏、M2与R1芯片，实现了当前市场上独一无二的沉浸MR体验。投资机会方面，国泰君安表示先发布局VR/MR内容、IP储备丰富的公司有望受益： 1）游戏，推荐标的恺英网络（已有VR游戏研发完成），受益标的恒信东方、宝通科技、电魂网络、富春股份； 2）IP内容公司，推荐上海电影（丰富经典

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中文在线

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2024-02-01 21:58:15

应急管理部将低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应范围扩至11省份

2月1日，国家防灾减灾救灾委员会办公室、应急管理部根据最新灾害风险形势研判，在前期针对河北、山西、江苏、山东、河南、湖北、陕西等7省份启动低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应基础上，2月1日18时又针对安徽、湖南、重庆、贵州4省份启动Ⅳ级应急响应，将响应范围扩展至11个省份，同日增派工作组赴安徽一线协助指导防范应对工作。今天上午10时，中央气象台发布冰冻橙色预警，这是2024年发布的首个冰冻橙色预警，也是自2010年设立冰冻预警标准以来发布的最高级别的冰冻预警。预警显示，2月1日至4日，河南南部、湖

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京能热力

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2024-02-01 21:08:20

机构预计光模块产业更新迭代将加速

中际旭创、天孚通信等光通信公司业绩预喜增幅较大，对行业整体业绩预期形成提振。中泰证券指出，从产业链角度看，光模块产业链龙头公司业绩增长确定性较强，本土产业公司全球份额过半，产能海外扩张将进一步提升全球竞争力。从市场格局来看，一方面，GPU龙头英伟达业绩自去年二季度以来环比持续提升，主要供应商2024年订单业绩有望大幅增长，光模块仍处于高端算力供不应求的状态，高端光模块供给格局稳定，降本节奏符合预期。另一方面，亚马逊、谷歌等自研AI芯片逐渐投入部署，拉动其他型号的400G、800G光模块上量

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中际旭创

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2024-02-01 11:33:44

光通信行业梳理

光通信按应用场景和技术特点分类：光纤通信、光无线通信、自由空间光通信、光传感器网络、光交换网络。 A股光通信相关上市企业目前数量有172家，2022年总体营业收入约为28440.19亿元，同比增加8.15%；归母净利润为2053.26亿元，同比增加1.79%。市场规模从2018年1080亿元发展到2022年1326亿元，2023年光通信市场规模或将超过1390亿元。光通信产业链包含光芯片、光模块、滤光片、薄膜铌酸锂、光器件、晶振振荡器、陶瓷外壳等环节。光芯片公司主要包括长光华芯、源杰科技、

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剑桥科技

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2024-02-01 08:53:33

2月券商金股组合：“中字头”“高股息”标的扎堆

国海证券：中国石化、中煤能源、科大讯飞、华电国际、老凤祥、平高电气、赛恩斯、中远海能、华润三九、爱柯迪中国银河：川投能源、中煤能源、超图软件、四川九洲、宝丰能源、贵州茅台、南方航空、中金黄金、常熟银行、中国移动国投证券：海信视像、中国移动、中际旭创、国网信通、恒立液压、中国中铁、中国人寿、英诺特、芒果超媒、金诚信华安证券：澜起科技、万马科技、腾讯控股、均胜电子、伊利股份、海信家电、卫星化学、山东黄金、神火股份、宁波银行开源证券：华天科技、财通证券、贵州茅台、宝信软件、盛天网络、中信银行

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贵州茅台

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2024-02-01 08:32:42

禽流感再起！鸡苗价格有望反弹？

1月31日，国家疾控的一则通报冲上热搜。据通报内容，浙江省发现一例H3N2与H10N5混合感染病例。实际上，去年底以来，禽流感在全球范围内再次大爆发，已经感染了包括美国、法国、韩国、日本在内的多个国家。对于本轮禽流感疫情，华创证券表示，目前国内鸡苗价格受到鸡肉价格的持续压制，产业预期降至低点，去产能趋势明显，淘汰种鸡价格维续低位。后续产能加速出清，产业链价格将迎来上行，海外引种受限的长逻辑或不断得到验证。浙商证券认为白羽鸡周期临近，当前低迷的行情有望加速去化存量产能，为24年缺口打开空间。重

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圣农发展

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2024-02-01 08:32:11

特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量

消息面，特斯拉据悉计划在内华达州新开电池工厂，配备来自宁德时代的设备；知情人士称，特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量。国金证券指出，储能是特斯拉打通“光-储-充-车”业务闭环的关键环节，Megapack后续扩产速度有望加快，建议关注Megapack电池供应商宁德时代；特斯拉户储主要销往美国市场，美国户储需求受益于居民电价上涨、加州NEM3.0政策等，订单有望保持高速增长，建议关注国内代工企业星帅尔。此外，特斯拉对储能业务的规划与展望有望成为板块情绪的催化剂，建议重点关注阳光电源、科士达、科

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宁德时代

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2024-01-31 23:46:32

华为与江淮合作首车为百万元级轿车今年4季度正式上市

据悉，华为和江淮汽车合作打造的首款车并非此前盛传的MPV，而是一款百万级轿车，对标宝马7系，新车预计将在今年4季度正式上市。目前，负责生产华为和江淮汽车合作车型的安徽肥西超级工厂的建设工作也已接近尾声。招商证券专题研究报告显示，江淮汽车与华为合作的智选车型代号为 X6，为轿车车型，对标梅赛德斯-迈巴赫，售价将达到百万元级。而在此之前，有消息称江淮汽车与华为合作的首款车型将定位高端新能源 MPV，但未获双方回应。综合上述多方消息来源，这款“百万级”的车型基本确定是一款豪华轿车，而非 MPV。

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江淮汽车

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2024-01-31 23:31:54

关于光模块

1、行业逻辑 1）近期海外AI科技巨头英伟达、meta、微软等股价创新高，说明资本市场对AI的看好。 2）进入2024年，海外巨头仍在大规模投入AI，持续展开军备竞赛。 3）目前海外的需求是400G和800G，2024年的业绩主要是800G，未来1.6T带来的增量机会。 4）国内客户目前主要以400G或200G为主，800G还没起量，未来这部分也有很大的市场空间，国内也要大力发展AI，目前中际旭创和天孚通信的业绩80%靠海外。 5）除了受益于AI带来的算力建设，未来光通信还将受益6G技术推动。

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联特科技

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2024-01-31 21:30:16

中信证券：储能装机超预期建议围绕五条主线把握机遇

中信证券研报认为，国家能源局发布2023年我国新型储能发展情况，并于近日公布新型储能试点示范项目名单。 2023年国内储能装机量48.70GWh，高于此前预期，预计2024年国内装机有望超65GWh，增速超过30%。 2023年以来多项政策要素演进推动储能商业模式多元化发展进程；需求场景多元和调节资源需求增长推动多种储能形式发展；动力电池价格下降也推动储能经济性成为可能。在储能行业长期发展趋势明确的情况下，建议关注在特定市场不断突破的储能企业，其中包括关键零部件企业、相关材料企业和储能的系统集

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华泰证券：食饮板块估值整体偏低关注强基本面和高股息龙头

华泰证券研报认为，短期来看，当下国内食饮龙头营收增速仍快于海外龙头，但板块估值整体偏低，市场就外部压力和行业短期不确定性给予了较高折价。长期来看，参考海外经验，在中低营收增速背景下国内龙头可通过提高分红/增加回购等措施对冲增速换挡下的估值下行压力。当前建议关注基本面领先以及高股息龙头。我国食饮行业未来增长潜力仍在，关注强基本面和高股息龙头。从个股长周期视角复盘帝亚吉欧和可口可乐的发展历程，所得结论同样支撑前文论述的“营收增速-估值中枢-市值管理”的联动关系，两家龙头近二十年的估值中枢在2

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中信建投：2024年疫苗企业估值有望回升

中信建投指出，2023年，国内疫苗行业迎来新一轮发展，创新疫苗研发方兴未艾，致力于覆盖广阔的新疾病领域；重磅疫苗产品管线布局丰富，国内疫苗企业研发竞速。批签发来看，2023年国内移交批签发整体有所下降，主要受渠道库存和部分企业停产所致，而HPV疫苗、带状疱疹疫苗等重磅二类苗需求持续旺盛，推动产品快速放量。预计2024年，随着各类重磅产品上市放量，叠加在研管线持续推进，疫苗企业估值有望回升。我们建议关注拥有近期处于上市放量阶段或即将上市的重磅产品，且自主研发能力强劲，拥有创新疫苗研发管线布局的

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多地银行迅速跟进支持房地产项目“白名单”落地

城市房地产融资协调机制快速运转，第一批房地产项目“白名单”陆续出炉，多地银行迅速跟进。目前部分项目已获融资支持。据悉，银行在融资通道、审批流程、审批时限等方面明确了工作目标。业内人士表示，这有利于通过房地产融资协调机制打通融资堵点，更加精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产与金融良性循环。多地给出政策支持。【河南：分类有序处置中小金融机构风险积极稳妥化解房地产风险】河南省委金融工作会议2月1日召开。会议指出，要全面加强监管，完善地方金融管理体制，优化机构职能设置，完善央地监管协同机制

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诺和诺德司美格鲁肽销售额激增国内药企加快布局步伐

1月31日诺和诺德发布的2023年业绩报告，公司全年收入同比增长31%；营业利润同比增长37%。其中，明星产品司美格鲁肽共取得了1458.11亿丹麦克朗（约合212.01亿美元）的销售额，同比增长88.78%，占总营收的62.78%。目前，诺和诺德的司美格鲁肽包括用于2型糖尿病的司美格鲁肽注射液Ozempic、司美格鲁肽片剂Rybelsus以及用于体重管理的司美格鲁肽注射液Wegovy。从三种制剂来看，用于减肥的司美格鲁肽注射剂Wegovy收入313.43亿丹麦克朗（45.57亿美元），同比增

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多券商看多模态AI应用落地有望加速

2023年，AI“狂飙突进”了一整年。在产业层面，国内外科技巨头围绕AI大模型打响了“百模大战”；在资本市场，AI概念成为市场主线之一。展望2024年，机构人士认为，大模型领域的竞争将进一步白热化，多模态大模型将成为生成式AI的重点发展方向，并有望推动本轮AI行情进一步扩散。一方面，多模态大模型的算力需求远高于纯文本模态，有望推动算力需求的持续爆发。中信证券表示，在传统的纯文字语言模型中，24MB的存储空间可以处理约4000至6000个单词。如果假设使用500个单词来描述图片中的全部信息，那

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苹果Vision Pro出货在即机构看好这四大方向

苹果Vision Pro即将于2月2日正式在美国市场开始交付，苹果美国官网释出了Vision Pro的详细参数，与发布会介绍基本一致，依靠总计12个摄像头、5种传感器、行业顶尖的单眼4K分辨率Micro-OLED显示屏、M2与R1芯片，实现了当前市场上独一无二的沉浸MR体验。投资机会方面，国泰君安表示先发布局VR/MR内容、IP储备丰富的公司有望受益： 1）游戏，推荐标的恺英网络（已有VR游戏研发完成），受益标的恒信东方、宝通科技、电魂网络、富春股份； 2）IP内容公司，推荐上海电影（丰富经典

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应急管理部将低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应范围扩至11省份

2月1日，国家防灾减灾救灾委员会办公室、应急管理部根据最新灾害风险形势研判，在前期针对河北、山西、江苏、山东、河南、湖北、陕西等7省份启动低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应基础上，2月1日18时又针对安徽、湖南、重庆、贵州4省份启动Ⅳ级应急响应，将响应范围扩展至11个省份，同日增派工作组赴安徽一线协助指导防范应对工作。今天上午10时，中央气象台发布冰冻橙色预警，这是2024年发布的首个冰冻橙色预警，也是自2010年设立冰冻预警标准以来发布的最高级别的冰冻预警。预警显示，2月1日至4日，河南南部、湖

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机构预计光模块产业更新迭代将加速

中际旭创、天孚通信等光通信公司业绩预喜增幅较大，对行业整体业绩预期形成提振。中泰证券指出，从产业链角度看，光模块产业链龙头公司业绩增长确定性较强，本土产业公司全球份额过半，产能海外扩张将进一步提升全球竞争力。从市场格局来看，一方面，GPU龙头英伟达业绩自去年二季度以来环比持续提升，主要供应商2024年订单业绩有望大幅增长，光模块仍处于高端算力供不应求的状态，高端光模块供给格局稳定，降本节奏符合预期。另一方面，亚马逊、谷歌等自研AI芯片逐渐投入部署，拉动其他型号的400G、800G光模块上量

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光通信行业梳理

光通信按应用场景和技术特点分类：光纤通信、光无线通信、自由空间光通信、光传感器网络、光交换网络。 A股光通信相关上市企业目前数量有172家，2022年总体营业收入约为28440.19亿元，同比增加8.15%；归母净利润为2053.26亿元，同比增加1.79%。市场规模从2018年1080亿元发展到2022年1326亿元，2023年光通信市场规模或将超过1390亿元。光通信产业链包含光芯片、光模块、滤光片、薄膜铌酸锂、光器件、晶振振荡器、陶瓷外壳等环节。光芯片公司主要包括长光华芯、源杰科技、

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国海证券：中国石化、中煤能源、科大讯飞、华电国际、老凤祥、平高电气、赛恩斯、中远海能、华润三九、爱柯迪中国银河：川投能源、中煤能源、超图软件、四川九洲、宝丰能源、贵州茅台、南方航空、中金黄金、常熟银行、中国移动国投证券：海信视像、中国移动、中际旭创、国网信通、恒立液压、中国中铁、中国人寿、英诺特、芒果超媒、金诚信华安证券：澜起科技、万马科技、腾讯控股、均胜电子、伊利股份、海信家电、卫星化学、山东黄金、神火股份、宁波银行开源证券：华天科技、财通证券、贵州茅台、宝信软件、盛天网络、中信银行

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禽流感再起！鸡苗价格有望反弹？

1月31日，国家疾控的一则通报冲上热搜。据通报内容，浙江省发现一例H3N2与H10N5混合感染病例。实际上，去年底以来，禽流感在全球范围内再次大爆发，已经感染了包括美国、法国、韩国、日本在内的多个国家。对于本轮禽流感疫情，华创证券表示，目前国内鸡苗价格受到鸡肉价格的持续压制，产业预期降至低点，去产能趋势明显，淘汰种鸡价格维续低位。后续产能加速出清，产业链价格将迎来上行，海外引种受限的长逻辑或不断得到验证。浙商证券认为白羽鸡周期临近，当前低迷的行情有望加速去化存量产能，为24年缺口打开空间。重

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特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量

消息面，特斯拉据悉计划在内华达州新开电池工厂，配备来自宁德时代的设备；知情人士称，特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量。国金证券指出，储能是特斯拉打通“光-储-充-车”业务闭环的关键环节，Megapack后续扩产速度有望加快，建议关注Megapack电池供应商宁德时代；特斯拉户储主要销往美国市场，美国户储需求受益于居民电价上涨、加州NEM3.0政策等，订单有望保持高速增长，建议关注国内代工企业星帅尔。此外，特斯拉对储能业务的规划与展望有望成为板块情绪的催化剂，建议重点关注阳光电源、科士达、科

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华为与江淮合作首车为百万元级轿车今年4季度正式上市

据悉，华为和江淮汽车合作打造的首款车并非此前盛传的MPV，而是一款百万级轿车，对标宝马7系，新车预计将在今年4季度正式上市。目前，负责生产华为和江淮汽车合作车型的安徽肥西超级工厂的建设工作也已接近尾声。招商证券专题研究报告显示，江淮汽车与华为合作的智选车型代号为 X6，为轿车车型，对标梅赛德斯-迈巴赫，售价将达到百万元级。而在此之前，有消息称江淮汽车与华为合作的首款车型将定位高端新能源 MPV，但未获双方回应。综合上述多方消息来源，这款“百万级”的车型基本确定是一款豪华轿车，而非 MPV。

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关于光模块

1、行业逻辑 1）近期海外AI科技巨头英伟达、meta、微软等股价创新高，说明资本市场对AI的看好。 2）进入2024年，海外巨头仍在大规模投入AI，持续展开军备竞赛。 3）目前海外的需求是400G和800G，2024年的业绩主要是800G，未来1.6T带来的增量机会。 4）国内客户目前主要以400G或200G为主，800G还没起量，未来这部分也有很大的市场空间，国内也要大力发展AI，目前中际旭创和天孚通信的业绩80%靠海外。 5）除了受益于AI带来的算力建设，未来光通信还将受益6G技术推动。

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中信证券：储能装机超预期建议围绕五条主线把握机遇

中信证券研报认为，国家能源局发布2023年我国新型储能发展情况，并于近日公布新型储能试点示范项目名单。 2023年国内储能装机量48.70GWh，高于此前预期，预计2024年国内装机有望超65GWh，增速超过30%。 2023年以来多项政策要素演进推动储能商业模式多元化发展进程；需求场景多元和调节资源需求增长推动多种储能形式发展；动力电池价格下降也推动储能经济性成为可能。在储能行业长期发展趋势明确的情况下，建议关注在特定市场不断突破的储能企业，其中包括关键零部件企业、相关材料企业和储能的系统集

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华泰证券：食饮板块估值整体偏低关注强基本面和高股息龙头

华泰证券研报认为，短期来看，当下国内食饮龙头营收增速仍快于海外龙头，但板块估值整体偏低，市场就外部压力和行业短期不确定性给予了较高折价。长期来看，参考海外经验，在中低营收增速背景下国内龙头可通过提高分红/增加回购等措施对冲增速换挡下的估值下行压力。当前建议关注基本面领先以及高股息龙头。我国食饮行业未来增长潜力仍在，关注强基本面和高股息龙头。从个股长周期视角复盘帝亚吉欧和可口可乐的发展历程，所得结论同样支撑前文论述的“营收增速-估值中枢-市值管理”的联动关系，两家龙头近二十年的估值中枢在2

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海天味业

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2024-02-02 22:21:27

中信建投：2024年疫苗企业估值有望回升

中信建投指出，2023年，国内疫苗行业迎来新一轮发展，创新疫苗研发方兴未艾，致力于覆盖广阔的新疾病领域；重磅疫苗产品管线布局丰富，国内疫苗企业研发竞速。批签发来看，2023年国内移交批签发整体有所下降，主要受渠道库存和部分企业停产所致，而HPV疫苗、带状疱疹疫苗等重磅二类苗需求持续旺盛，推动产品快速放量。预计2024年，随着各类重磅产品上市放量，叠加在研管线持续推进，疫苗企业估值有望回升。我们建议关注拥有近期处于上市放量阶段或即将上市的重磅产品，且自主研发能力强劲，拥有创新疫苗研发管线布局的

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智飞生物

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2024-02-02 09:48:09

多地银行迅速跟进支持房地产项目“白名单”落地

城市房地产融资协调机制快速运转，第一批房地产项目“白名单”陆续出炉，多地银行迅速跟进。目前部分项目已获融资支持。据悉，银行在融资通道、审批流程、审批时限等方面明确了工作目标。业内人士表示，这有利于通过房地产融资协调机制打通融资堵点，更加精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产与金融良性循环。多地给出政策支持。【河南：分类有序处置中小金融机构风险积极稳妥化解房地产风险】河南省委金融工作会议2月1日召开。会议指出，要全面加强监管，完善地方金融管理体制，优化机构职能设置，完善央地监管协同机制

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中交地产

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2024-02-02 08:51:02

诺和诺德司美格鲁肽销售额激增国内药企加快布局步伐

1月31日诺和诺德发布的2023年业绩报告，公司全年收入同比增长31%；营业利润同比增长37%。其中，明星产品司美格鲁肽共取得了1458.11亿丹麦克朗（约合212.01亿美元）的销售额，同比增长88.78%，占总营收的62.78%。目前，诺和诺德的司美格鲁肽包括用于2型糖尿病的司美格鲁肽注射液Ozempic、司美格鲁肽片剂Rybelsus以及用于体重管理的司美格鲁肽注射液Wegovy。从三种制剂来看，用于减肥的司美格鲁肽注射剂Wegovy收入313.43亿丹麦克朗（45.57亿美元），同比增

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翰宇药业

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2024-02-02 08:46:14

多券商看多模态AI应用落地有望加速

2023年，AI“狂飙突进”了一整年。在产业层面，国内外科技巨头围绕AI大模型打响了“百模大战”；在资本市场，AI概念成为市场主线之一。展望2024年，机构人士认为，大模型领域的竞争将进一步白热化，多模态大模型将成为生成式AI的重点发展方向，并有望推动本轮AI行情进一步扩散。一方面，多模态大模型的算力需求远高于纯文本模态，有望推动算力需求的持续爆发。中信证券表示，在传统的纯文字语言模型中，24MB的存储空间可以处理约4000至6000个单词。如果假设使用500个单词来描述图片中的全部信息，那

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科大讯飞

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2024-02-02 08:37:34

苹果Vision Pro出货在即机构看好这四大方向

苹果Vision Pro即将于2月2日正式在美国市场开始交付，苹果美国官网释出了Vision Pro的详细参数，与发布会介绍基本一致，依靠总计12个摄像头、5种传感器、行业顶尖的单眼4K分辨率Micro-OLED显示屏、M2与R1芯片，实现了当前市场上独一无二的沉浸MR体验。投资机会方面，国泰君安表示先发布局VR/MR内容、IP储备丰富的公司有望受益： 1）游戏，推荐标的恺英网络（已有VR游戏研发完成），受益标的恒信东方、宝通科技、电魂网络、富春股份； 2）IP内容公司，推荐上海电影（丰富经典

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中文在线

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2024-02-01 21:58:15

应急管理部将低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应范围扩至11省份

2月1日，国家防灾减灾救灾委员会办公室、应急管理部根据最新灾害风险形势研判，在前期针对河北、山西、江苏、山东、河南、湖北、陕西等7省份启动低温雨雪冰冻灾害Ⅳ级应急响应基础上，2月1日18时又针对安徽、湖南、重庆、贵州4省份启动Ⅳ级应急响应，将响应范围扩展至11个省份，同日增派工作组赴安徽一线协助指导防范应对工作。今天上午10时，中央气象台发布冰冻橙色预警，这是2024年发布的首个冰冻橙色预警，也是自2010年设立冰冻预警标准以来发布的最高级别的冰冻预警。预警显示，2月1日至4日，河南南部、湖

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京能热力

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2024-02-01 21:08:20

机构预计光模块产业更新迭代将加速

中际旭创、天孚通信等光通信公司业绩预喜增幅较大，对行业整体业绩预期形成提振。中泰证券指出，从产业链角度看，光模块产业链龙头公司业绩增长确定性较强，本土产业公司全球份额过半，产能海外扩张将进一步提升全球竞争力。从市场格局来看，一方面，GPU龙头英伟达业绩自去年二季度以来环比持续提升，主要供应商2024年订单业绩有望大幅增长，光模块仍处于高端算力供不应求的状态，高端光模块供给格局稳定，降本节奏符合预期。另一方面，亚马逊、谷歌等自研AI芯片逐渐投入部署，拉动其他型号的400G、800G光模块上量

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中际旭创

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2024-02-01 11:33:44

光通信行业梳理

光通信按应用场景和技术特点分类：光纤通信、光无线通信、自由空间光通信、光传感器网络、光交换网络。 A股光通信相关上市企业目前数量有172家，2022年总体营业收入约为28440.19亿元，同比增加8.15%；归母净利润为2053.26亿元，同比增加1.79%。市场规模从2018年1080亿元发展到2022年1326亿元，2023年光通信市场规模或将超过1390亿元。光通信产业链包含光芯片、光模块、滤光片、薄膜铌酸锂、光器件、晶振振荡器、陶瓷外壳等环节。光芯片公司主要包括长光华芯、源杰科技、

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剑桥科技

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2024-02-01 08:53:33

2月券商金股组合：“中字头”“高股息”标的扎堆

国海证券：中国石化、中煤能源、科大讯飞、华电国际、老凤祥、平高电气、赛恩斯、中远海能、华润三九、爱柯迪中国银河：川投能源、中煤能源、超图软件、四川九洲、宝丰能源、贵州茅台、南方航空、中金黄金、常熟银行、中国移动国投证券：海信视像、中国移动、中际旭创、国网信通、恒立液压、中国中铁、中国人寿、英诺特、芒果超媒、金诚信华安证券：澜起科技、万马科技、腾讯控股、均胜电子、伊利股份、海信家电、卫星化学、山东黄金、神火股份、宁波银行开源证券：华天科技、财通证券、贵州茅台、宝信软件、盛天网络、中信银行

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贵州茅台

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2024-02-01 08:32:42

禽流感再起！鸡苗价格有望反弹？

1月31日，国家疾控的一则通报冲上热搜。据通报内容，浙江省发现一例H3N2与H10N5混合感染病例。实际上，去年底以来，禽流感在全球范围内再次大爆发，已经感染了包括美国、法国、韩国、日本在内的多个国家。对于本轮禽流感疫情，华创证券表示，目前国内鸡苗价格受到鸡肉价格的持续压制，产业预期降至低点，去产能趋势明显，淘汰种鸡价格维续低位。后续产能加速出清，产业链价格将迎来上行，海外引种受限的长逻辑或不断得到验证。浙商证券认为白羽鸡周期临近，当前低迷的行情有望加速去化存量产能，为24年缺口打开空间。重

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圣农发展

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2024-02-01 08:32:11

特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量

消息面，特斯拉据悉计划在内华达州新开电池工厂，配备来自宁德时代的设备；知情人士称，特斯拉寻求提高MEGAPACK电池产量。国金证券指出，储能是特斯拉打通“光-储-充-车”业务闭环的关键环节，Megapack后续扩产速度有望加快，建议关注Megapack电池供应商宁德时代；特斯拉户储主要销往美国市场，美国户储需求受益于居民电价上涨、加州NEM3.0政策等，订单有望保持高速增长，建议关注国内代工企业星帅尔。此外，特斯拉对储能业务的规划与展望有望成为板块情绪的催化剂，建议重点关注阳光电源、科士达、科

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宁德时代

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2024-01-31 23:46:32

华为与江淮合作首车为百万元级轿车今年4季度正式上市

据悉，华为和江淮汽车合作打造的首款车并非此前盛传的MPV，而是一款百万级轿车，对标宝马7系，新车预计将在今年4季度正式上市。目前，负责生产华为和江淮汽车合作车型的安徽肥西超级工厂的建设工作也已接近尾声。招商证券专题研究报告显示，江淮汽车与华为合作的智选车型代号为 X6，为轿车车型，对标梅赛德斯-迈巴赫，售价将达到百万元级。而在此之前，有消息称江淮汽车与华为合作的首款车型将定位高端新能源 MPV，但未获双方回应。综合上述多方消息来源，这款“百万级”的车型基本确定是一款豪华轿车，而非 MPV。

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江淮汽车

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2024-01-31 23:31:54

关于光模块

1、行业逻辑 1）近期海外AI科技巨头英伟达、meta、微软等股价创新高，说明资本市场对AI的看好。 2）进入2024年，海外巨头仍在大规模投入AI，持续展开军备竞赛。 3）目前海外的需求是400G和800G，2024年的业绩主要是800G，未来1.6T带来的增量机会。 4）国内客户目前主要以400G或200G为主，800G还没起量，未来这部分也有很大的市场空间，国内也要大力发展AI，目前中际旭创和天孚通信的业绩80%靠海外。 5）除了受益于AI带来的算力建设，未来光通信还将受益6G技术推动。

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联特科技

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2024-01-31 21:30:16

中信证券：储能装机超预期建议围绕五条主线把握机遇

中信证券研报认为，国家能源局发布2023年我国新型储能发展情况，并于近日公布新型储能试点示范项目名单。 2023年国内储能装机量48.70GWh，高于此前预期，预计2024年国内装机有望超65GWh，增速超过30%。 2023年以来多项政策要素演进推动储能商业模式多元化发展进程；需求场景多元和调节资源需求增长推动多种储能形式发展；动力电池价格下降也推动储能经济性成为可能。在储能行业长期发展趋势明确的情况下，建议关注在特定市场不断突破的储能企业，其中包括关键零部件企业、相关材料企业和储能的系统集

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宁德时代

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