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盛夏的果实
2025-10-29 19:09:10
固态电池:长期趋势不改,建议持续关注
【国盛电新】固态电池:长期趋势不改,建议持续关注 当前,固态电池被普遍认为是锂电终局路线,而机器人和无人机等对电池容量的更高需求,也将助推固态电池商业化的快速落地。 电池环节,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。此外,亿纬锂能也宣布了固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池也将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企环节,展望26年,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪等在固态电池方面均有进展。其中长安汽车预计将
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盛夏的果实
2025-10-29 14:33:36
韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业
【韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业】 由于钨价飙升,韩国六氟化钨(WF6)供应商已针对半导体制造商发起大规模涨价。业内人士10月23日透露,SK Specialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商最近通知三星电子、SK海力士、DB HiTek、Magnachip等半导体制造商,将从明年开始将供应价格上调70%至90%。一位业内人士表示:“原因是钨价在五个月内翻了一番,成本负担加重”,“日本天然气公司以汇率等因素为由,要求涨价90%”。该人士还补充道:
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盛夏的果实
2025-10-29 14:31:47
长源东谷调研总结
长源东谷调研总结 #公司产线自动化率非常高 现场参观,机床上下料基本上都是由机器人完成,现场工人数量并不多。老河口并不是人力成本低,而是熟练技工较少,公司在无人化装备上投入很大。因此很多客户来审厂的时候,都看中了公司在设备上的投入,纷纷与公司进行合作。 #新客户拓展仍有望超预期 10月28日公司刚刚收到新客户定点,对明年的增长起到支撑。除了国内客户以外,公司还在积极接触海外客户,并有望在明年实现突破,公司业绩增长的持续性无需担忧。 #机器人业务多点开花 机器狗业务客户给出明年万台级指引,目前尚未
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盛夏的果实
2025-10-29 11:00:04
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼,合同负债环比激增有望实现持续增长 事件:巨人网络发布2025年三季度报告,2025年前三季度实现营收33.68亿元,同比+51.84%;归母净利润14.17亿元,同比+32.31%;扣非归母净利润14.84亿元,同比+16.50%;25Q3实现营收17.06亿元,同比+115.63%;归母净利润6.4亿元,同比+81.19%;扣非归母净利润6.77亿元,同比+73.59%。 点评: 1、合同负债大幅攀升锁定未来业绩。 截至第三季度末,公司合
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盛夏的果实
2025-10-29 10:18:48
老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正
【华创医药】老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正 公司发布三季报。25年前三季度公司实现收入160.7亿元(-1.0%),归母净利润5.3亿元(-16.1%),扣非归母净利润4.9亿元(-18.6%)。25Q3公司实现收入53.0亿元(+0.1%),归母净利润1.3亿元(+2.6%),扣非归母净利润1.1亿元(-9.5%),季度业绩企稳转正,主因公司全面优化市场策略、深化改革。 加盟店数量占比持续提升 3Q25公司门店总数增至15,492家(2Q25 15,385家),其中直营门店9,741
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盛夏的果实
2025-10-29 06:17:02
大超预期!水星家纺!
(水星家纺) 大超预期!水星家纺!——广发纺服感谢支持! 水星家纺今日盘后公告2025年第三季度报告,前三季度公司收入29.76亿元,同比增长10.91%,归母净利润2.72亿元,同比增长10.74%,扣非归母净利润1.85亿元,同比增长0.08%,其中,第三季度单季公司收入10.54亿元,同比增长20.19%,归母净利润0.91亿元,同比增长43.18%,扣非归母净利润0.81亿元,同比增长53.69%,大超预期! 公司今年业绩逐季向上,第三季度迎来爆发式增长!对比公司今年一季度、第二季度、第
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2025-10-29 06:07:50
绿色动力24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速
【东吴环保|绿色动力】24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速 #业绩端: 25Q1-3营收25.82亿元(+1.49%,+0.38亿元),归母净利润6.26亿元(+24.39%,+1.23亿元),加权ROE同增1.27pct至7.57%;25Q3单季度营收8.98亿元(+1.64%,+0.14亿元),25Q3单季度归母净利润2.49亿元(+24.24%,+0.49亿元) #增收:供热翻倍、垃圾量提升带动收入增长 【供热】25Q1-3供热量78.81万吨(+111.91%,+41.62
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盛夏的果实
2025-10-28 22:00:54
周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道
周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入67.72亿元,同比-37.35%,实现归母净利润8.82亿元,同比+3.13%;实现扣非归母净利润8.53亿元,同比+1.85%。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入21.75亿元,同比-16.71%,降幅环比收窄;实现归母净利润2.88亿元,同比+13.57%;实现扣非归母净利润2.72亿元,同比+7.69%;毛利率28.46%,同比+0.99pp。 [玫瑰]从费用率看,管理费用仍有
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2025-10-28 10:18:12
中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入
🧧【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入 [烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70
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2025-10-27 19:32:24
PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
【东财化工】PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格触底反弹,成本面存在支撑。原油方面,10月24日布伦特原油价格收于65.94美元/桶,较上周+4.93美元/桶。一方面,美国加码对俄罗斯的制裁,且美国与委内瑞拉的摩擦发酵。另一方面,美国宣布增加100万桶战略储备,市场对于前期看空需求的过度悲观情绪有所缓和。据百川盈孚,24日PTA价格小幅上涨30元,至4450元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%
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2025-10-27 19:01:53
石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速
【GFDX】石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速,建议重点关注 根据wind,石英股份10月27日在投资者互动平台回答称:公司用自产高纯石英砂生产的半导体扩散领域用炉管系列石英材料,#近期已在国内头部存储晶圆制造企业顺利完成12英寸晶圆制造的全部工艺测试、并凭借卓越的性能成功通过认证、成功打破了进口材料在半导体用石英原料领域的绝对垄断,向产业链上游核心材料的完全自主可控迈出了坚实的一步。 #下游需求景气、半导体材料国产化有望加速。根据财联社,存储芯片价格的上涨已持续
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盛夏的果实
2025-10-27 18:21:51
苑东生物发布2025年三季报
【兴证医药】苑东生物发布2025年三季报 Q3利润略好于预期,费用率下降,净利率提升。全年收入预计个位数增长,扣非利润20%+增长。 公司前三季度实现收入10.19亿元(同比-2%),归母净利润2.2亿元(同比+1.45%),扣非归母净利润1.73亿元(同比+3.1%)。毛利率75.69%(同比-1.86pct),净利率21.60%(同比+0.73pct),销售费用率31.45%(同比-2.58pct),管理费用率6.72%(同比-0.3pct),研发费用率17.99%(同比-0.1pct),财
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2025-10-27 12:10:19
信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点
【兴证医药】信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点 今日,公司宣布GLP-1/GCG双受体激动剂玛仕度肽针对T2DM合并肥胖的第四项III期临床研究(DREAMS-3)达成主要终点。 研究结果证明,对于T2DM合并肥胖患者: (1)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c<7.0%且体重较基线下降≥10%的受试者比例为48.0% vs. 21.0%(P<0.0001)。 (2)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c较基线变
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2025-10-27 11:02:28
阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call
阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call! 1、美国数据中心配储有望进一步为阳光电源打开成长空间。近期英伟达指出下一代高功率数据中心必须解决负载波动,引起市场对数据中心配储的关注。对此我们认为,为保障数据中心供电,平抑电网波动,建设周期短的电化学储能有望迎来新的增长趋势。根据Flexgen及现有项目指引,假定数据中心储能配比为100%功率2-4h左右,#则2025-2030年北美178GW新增数据中心装机可能对应至少356GWh储能需求,空间显著。阳光电源作为全球储能龙头,目前已
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储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好!
储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好! 自9月储能基本面认知差修复及上修26年需求预期之后,触发储能进一步趋势性上涨的因素是什么?参考20-22年锂电及光伏的行情,需求预期的上修是核心。当前时点,我们认为国内需求增速有望从50%上修至翻倍,数据中心配储有望打开新的成长空间,有望催化股价再上台阶,具体来看: 1、复盘历史,不管锂电还是光伏,在成本下降+政策支持的奇点达到之后,都有翻倍增长的历史。25H2容量电价政策陆续发布之后,储能迎来爆发奇点,招中标规模持续超预期,202
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固态电池:长期趋势不改,建议持续关注
【国盛电新】固态电池:长期趋势不改,建议持续关注 当前,固态电池被普遍认为是锂电终局路线,而机器人和无人机等对电池容量的更高需求,也将助推固态电池商业化的快速落地。 电池环节,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。此外,亿纬锂能也宣布了固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池也将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企环节,展望26年,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪等在固态电池方面均有进展。其中长安汽车预计将
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韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业
【韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业】 由于钨价飙升,韩国六氟化钨(WF6)供应商已针对半导体制造商发起大规模涨价。业内人士10月23日透露,SK Specialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商最近通知三星电子、SK海力士、DB HiTek、Magnachip等半导体制造商,将从明年开始将供应价格上调70%至90%。一位业内人士表示:“原因是钨价在五个月内翻了一番,成本负担加重”,“日本天然气公司以汇率等因素为由,要求涨价90%”。该人士还补充道:
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2025-10-29 14:31:47
长源东谷调研总结
长源东谷调研总结 #公司产线自动化率非常高 现场参观,机床上下料基本上都是由机器人完成,现场工人数量并不多。老河口并不是人力成本低,而是熟练技工较少,公司在无人化装备上投入很大。因此很多客户来审厂的时候,都看中了公司在设备上的投入,纷纷与公司进行合作。 #新客户拓展仍有望超预期 10月28日公司刚刚收到新客户定点,对明年的增长起到支撑。除了国内客户以外,公司还在积极接触海外客户,并有望在明年实现突破,公司业绩增长的持续性无需担忧。 #机器人业务多点开花 机器狗业务客户给出明年万台级指引,目前尚未
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2025-10-29 11:00:04
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼,合同负债环比激增有望实现持续增长 事件:巨人网络发布2025年三季度报告,2025年前三季度实现营收33.68亿元,同比+51.84%;归母净利润14.17亿元,同比+32.31%;扣非归母净利润14.84亿元,同比+16.50%;25Q3实现营收17.06亿元,同比+115.63%;归母净利润6.4亿元,同比+81.19%;扣非归母净利润6.77亿元,同比+73.59%。 点评: 1、合同负债大幅攀升锁定未来业绩。 截至第三季度末,公司合
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老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正
【华创医药】老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正 公司发布三季报。25年前三季度公司实现收入160.7亿元(-1.0%),归母净利润5.3亿元(-16.1%),扣非归母净利润4.9亿元(-18.6%)。25Q3公司实现收入53.0亿元(+0.1%),归母净利润1.3亿元(+2.6%),扣非归母净利润1.1亿元(-9.5%),季度业绩企稳转正,主因公司全面优化市场策略、深化改革。 加盟店数量占比持续提升 3Q25公司门店总数增至15,492家(2Q25 15,385家),其中直营门店9,741
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大超预期!水星家纺!
(水星家纺) 大超预期!水星家纺!——广发纺服感谢支持! 水星家纺今日盘后公告2025年第三季度报告,前三季度公司收入29.76亿元,同比增长10.91%,归母净利润2.72亿元,同比增长10.74%,扣非归母净利润1.85亿元,同比增长0.08%,其中,第三季度单季公司收入10.54亿元,同比增长20.19%,归母净利润0.91亿元,同比增长43.18%,扣非归母净利润0.81亿元,同比增长53.69%,大超预期! 公司今年业绩逐季向上,第三季度迎来爆发式增长!对比公司今年一季度、第二季度、第
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绿色动力24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速
【东吴环保|绿色动力】24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速 #业绩端: 25Q1-3营收25.82亿元(+1.49%,+0.38亿元),归母净利润6.26亿元(+24.39%,+1.23亿元),加权ROE同增1.27pct至7.57%;25Q3单季度营收8.98亿元(+1.64%,+0.14亿元),25Q3单季度归母净利润2.49亿元(+24.24%,+0.49亿元) #增收:供热翻倍、垃圾量提升带动收入增长 【供热】25Q1-3供热量78.81万吨(+111.91%,+41.62
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周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道
周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入67.72亿元,同比-37.35%,实现归母净利润8.82亿元,同比+3.13%;实现扣非归母净利润8.53亿元,同比+1.85%。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入21.75亿元,同比-16.71%,降幅环比收窄;实现归母净利润2.88亿元,同比+13.57%;实现扣非归母净利润2.72亿元,同比+7.69%;毛利率28.46%,同比+0.99pp。 [玫瑰]从费用率看,管理费用仍有
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中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入
🧧【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入 [烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70
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PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
【东财化工】PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格触底反弹,成本面存在支撑。原油方面,10月24日布伦特原油价格收于65.94美元/桶,较上周+4.93美元/桶。一方面,美国加码对俄罗斯的制裁,且美国与委内瑞拉的摩擦发酵。另一方面,美国宣布增加100万桶战略储备,市场对于前期看空需求的过度悲观情绪有所缓和。据百川盈孚,24日PTA价格小幅上涨30元,至4450元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%
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石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速
【GFDX】石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速,建议重点关注 根据wind,石英股份10月27日在投资者互动平台回答称:公司用自产高纯石英砂生产的半导体扩散领域用炉管系列石英材料,#近期已在国内头部存储晶圆制造企业顺利完成12英寸晶圆制造的全部工艺测试、并凭借卓越的性能成功通过认证、成功打破了进口材料在半导体用石英原料领域的绝对垄断,向产业链上游核心材料的完全自主可控迈出了坚实的一步。 #下游需求景气、半导体材料国产化有望加速。根据财联社,存储芯片价格的上涨已持续
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苑东生物发布2025年三季报
【兴证医药】苑东生物发布2025年三季报 Q3利润略好于预期,费用率下降,净利率提升。全年收入预计个位数增长,扣非利润20%+增长。 公司前三季度实现收入10.19亿元(同比-2%),归母净利润2.2亿元(同比+1.45%),扣非归母净利润1.73亿元(同比+3.1%)。毛利率75.69%(同比-1.86pct),净利率21.60%(同比+0.73pct),销售费用率31.45%(同比-2.58pct),管理费用率6.72%(同比-0.3pct),研发费用率17.99%(同比-0.1pct),财
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信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点
【兴证医药】信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点 今日,公司宣布GLP-1/GCG双受体激动剂玛仕度肽针对T2DM合并肥胖的第四项III期临床研究(DREAMS-3)达成主要终点。 研究结果证明,对于T2DM合并肥胖患者: (1)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c<7.0%且体重较基线下降≥10%的受试者比例为48.0% vs. 21.0%(P<0.0001)。 (2)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c较基线变
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阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call
阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call! 1、美国数据中心配储有望进一步为阳光电源打开成长空间。近期英伟达指出下一代高功率数据中心必须解决负载波动,引起市场对数据中心配储的关注。对此我们认为,为保障数据中心供电,平抑电网波动,建设周期短的电化学储能有望迎来新的增长趋势。根据Flexgen及现有项目指引,假定数据中心储能配比为100%功率2-4h左右,#则2025-2030年北美178GW新增数据中心装机可能对应至少356GWh储能需求,空间显著。阳光电源作为全球储能龙头,目前已
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储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好!
储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好! 自9月储能基本面认知差修复及上修26年需求预期之后,触发储能进一步趋势性上涨的因素是什么?参考20-22年锂电及光伏的行情,需求预期的上修是核心。当前时点,我们认为国内需求增速有望从50%上修至翻倍,数据中心配储有望打开新的成长空间,有望催化股价再上台阶,具体来看: 1、复盘历史,不管锂电还是光伏,在成本下降+政策支持的奇点达到之后,都有翻倍增长的历史。25H2容量电价政策陆续发布之后,储能迎来爆发奇点,招中标规模持续超预期,202
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固态电池:长期趋势不改,建议持续关注
【国盛电新】固态电池:长期趋势不改,建议持续关注 当前,固态电池被普遍认为是锂电终局路线,而机器人和无人机等对电池容量的更高需求,也将助推固态电池商业化的快速落地。 电池环节,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。此外,亿纬锂能也宣布了固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池也将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企环节,展望26年,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪等在固态电池方面均有进展。其中长安汽车预计将
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盛夏的果实
2025-10-29 14:33:36
韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业
【韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业】 由于钨价飙升,韩国六氟化钨(WF6)供应商已针对半导体制造商发起大规模涨价。业内人士10月23日透露,SK Specialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商最近通知三星电子、SK海力士、DB HiTek、Magnachip等半导体制造商,将从明年开始将供应价格上调70%至90%。一位业内人士表示:“原因是钨价在五个月内翻了一番,成本负担加重”,“日本天然气公司以汇率等因素为由,要求涨价90%”。该人士还补充道:
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盛夏的果实
2025-10-29 14:31:47
长源东谷调研总结
长源东谷调研总结 #公司产线自动化率非常高 现场参观,机床上下料基本上都是由机器人完成,现场工人数量并不多。老河口并不是人力成本低,而是熟练技工较少,公司在无人化装备上投入很大。因此很多客户来审厂的时候,都看中了公司在设备上的投入,纷纷与公司进行合作。 #新客户拓展仍有望超预期 10月28日公司刚刚收到新客户定点,对明年的增长起到支撑。除了国内客户以外,公司还在积极接触海外客户,并有望在明年实现突破,公司业绩增长的持续性无需担忧。 #机器人业务多点开花 机器狗业务客户给出明年万台级指引,目前尚未
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盛夏的果实
2025-10-29 11:00:04
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼,合同负债环比激增有望实现持续增长 事件:巨人网络发布2025年三季度报告,2025年前三季度实现营收33.68亿元,同比+51.84%;归母净利润14.17亿元,同比+32.31%;扣非归母净利润14.84亿元,同比+16.50%;25Q3实现营收17.06亿元,同比+115.63%;归母净利润6.4亿元,同比+81.19%;扣非归母净利润6.77亿元,同比+73.59%。 点评: 1、合同负债大幅攀升锁定未来业绩。 截至第三季度末,公司合
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2025-10-29 10:18:48
老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正
【华创医药】老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正 公司发布三季报。25年前三季度公司实现收入160.7亿元(-1.0%),归母净利润5.3亿元(-16.1%),扣非归母净利润4.9亿元(-18.6%)。25Q3公司实现收入53.0亿元(+0.1%),归母净利润1.3亿元(+2.6%),扣非归母净利润1.1亿元(-9.5%),季度业绩企稳转正,主因公司全面优化市场策略、深化改革。 加盟店数量占比持续提升 3Q25公司门店总数增至15,492家(2Q25 15,385家),其中直营门店9,741
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2025-10-29 06:17:02
大超预期!水星家纺!
(水星家纺) 大超预期!水星家纺!——广发纺服感谢支持! 水星家纺今日盘后公告2025年第三季度报告,前三季度公司收入29.76亿元,同比增长10.91%,归母净利润2.72亿元,同比增长10.74%,扣非归母净利润1.85亿元,同比增长0.08%,其中,第三季度单季公司收入10.54亿元,同比增长20.19%,归母净利润0.91亿元,同比增长43.18%,扣非归母净利润0.81亿元,同比增长53.69%,大超预期! 公司今年业绩逐季向上,第三季度迎来爆发式增长!对比公司今年一季度、第二季度、第
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2025-10-29 06:07:50
绿色动力24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速
【东吴环保|绿色动力】24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速 #业绩端: 25Q1-3营收25.82亿元(+1.49%,+0.38亿元),归母净利润6.26亿元(+24.39%,+1.23亿元),加权ROE同增1.27pct至7.57%;25Q3单季度营收8.98亿元(+1.64%,+0.14亿元),25Q3单季度归母净利润2.49亿元(+24.24%,+0.49亿元) #增收:供热翻倍、垃圾量提升带动收入增长 【供热】25Q1-3供热量78.81万吨(+111.91%,+41.62
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2025-10-28 22:00:54
周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道
周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入67.72亿元,同比-37.35%,实现归母净利润8.82亿元,同比+3.13%;实现扣非归母净利润8.53亿元,同比+1.85%。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入21.75亿元,同比-16.71%,降幅环比收窄;实现归母净利润2.88亿元,同比+13.57%;实现扣非归母净利润2.72亿元,同比+7.69%;毛利率28.46%,同比+0.99pp。 [玫瑰]从费用率看,管理费用仍有
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2025-10-28 10:18:12
中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入
🧧【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入 [烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70
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2025-10-27 19:32:24
PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
【东财化工】PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格触底反弹,成本面存在支撑。原油方面,10月24日布伦特原油价格收于65.94美元/桶,较上周+4.93美元/桶。一方面,美国加码对俄罗斯的制裁,且美国与委内瑞拉的摩擦发酵。另一方面,美国宣布增加100万桶战略储备,市场对于前期看空需求的过度悲观情绪有所缓和。据百川盈孚,24日PTA价格小幅上涨30元,至4450元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%
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2025-10-27 19:01:53
石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速
【GFDX】石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速,建议重点关注 根据wind,石英股份10月27日在投资者互动平台回答称:公司用自产高纯石英砂生产的半导体扩散领域用炉管系列石英材料,#近期已在国内头部存储晶圆制造企业顺利完成12英寸晶圆制造的全部工艺测试、并凭借卓越的性能成功通过认证、成功打破了进口材料在半导体用石英原料领域的绝对垄断,向产业链上游核心材料的完全自主可控迈出了坚实的一步。 #下游需求景气、半导体材料国产化有望加速。根据财联社,存储芯片价格的上涨已持续
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盛夏的果实
2025-10-27 18:21:51
苑东生物发布2025年三季报
【兴证医药】苑东生物发布2025年三季报 Q3利润略好于预期,费用率下降,净利率提升。全年收入预计个位数增长,扣非利润20%+增长。 公司前三季度实现收入10.19亿元(同比-2%),归母净利润2.2亿元(同比+1.45%),扣非归母净利润1.73亿元(同比+3.1%)。毛利率75.69%(同比-1.86pct),净利率21.60%(同比+0.73pct),销售费用率31.45%(同比-2.58pct),管理费用率6.72%(同比-0.3pct),研发费用率17.99%(同比-0.1pct),财
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2025-10-27 12:10:19
信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点
【兴证医药】信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点 今日,公司宣布GLP-1/GCG双受体激动剂玛仕度肽针对T2DM合并肥胖的第四项III期临床研究(DREAMS-3)达成主要终点。 研究结果证明,对于T2DM合并肥胖患者: (1)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c<7.0%且体重较基线下降≥10%的受试者比例为48.0% vs. 21.0%(P<0.0001)。 (2)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c较基线变
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2025-10-27 11:02:28
阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call
阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call! 1、美国数据中心配储有望进一步为阳光电源打开成长空间。近期英伟达指出下一代高功率数据中心必须解决负载波动,引起市场对数据中心配储的关注。对此我们认为,为保障数据中心供电,平抑电网波动,建设周期短的电化学储能有望迎来新的增长趋势。根据Flexgen及现有项目指引,假定数据中心储能配比为100%功率2-4h左右,#则2025-2030年北美178GW新增数据中心装机可能对应至少356GWh储能需求,空间显著。阳光电源作为全球储能龙头,目前已
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储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好!
储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好! 自9月储能基本面认知差修复及上修26年需求预期之后,触发储能进一步趋势性上涨的因素是什么?参考20-22年锂电及光伏的行情,需求预期的上修是核心。当前时点,我们认为国内需求增速有望从50%上修至翻倍,数据中心配储有望打开新的成长空间,有望催化股价再上台阶,具体来看: 1、复盘历史,不管锂电还是光伏,在成本下降+政策支持的奇点达到之后,都有翻倍增长的历史。25H2容量电价政策陆续发布之后,储能迎来爆发奇点,招中标规模持续超预期,202
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固态电池:长期趋势不改,建议持续关注
【国盛电新】固态电池:长期趋势不改,建议持续关注 当前,固态电池被普遍认为是锂电终局路线,而机器人和无人机等对电池容量的更高需求,也将助推固态电池商业化的快速落地。 电池环节,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。此外,亿纬锂能也宣布了固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池也将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企环节,展望26年,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪等在固态电池方面均有进展。其中长安汽车预计将
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韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业
【韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业】 由于钨价飙升,韩国六氟化钨(WF6)供应商已针对半导体制造商发起大规模涨价。业内人士10月23日透露,SK Specialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商最近通知三星电子、SK海力士、DB HiTek、Magnachip等半导体制造商,将从明年开始将供应价格上调70%至90%。一位业内人士表示:“原因是钨价在五个月内翻了一番,成本负担加重”,“日本天然气公司以汇率等因素为由,要求涨价90%”。该人士还补充道:
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2025-10-29 14:31:47
长源东谷调研总结
长源东谷调研总结 #公司产线自动化率非常高 现场参观,机床上下料基本上都是由机器人完成,现场工人数量并不多。老河口并不是人力成本低,而是熟练技工较少,公司在无人化装备上投入很大。因此很多客户来审厂的时候,都看中了公司在设备上的投入,纷纷与公司进行合作。 #新客户拓展仍有望超预期 10月28日公司刚刚收到新客户定点,对明年的增长起到支撑。除了国内客户以外,公司还在积极接触海外客户,并有望在明年实现突破,公司业绩增长的持续性无需担忧。 #机器人业务多点开花 机器狗业务客户给出明年万台级指引,目前尚未
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2025-10-29 11:00:04
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼,合同负债环比激增有望实现持续增长 事件:巨人网络发布2025年三季度报告,2025年前三季度实现营收33.68亿元,同比+51.84%;归母净利润14.17亿元,同比+32.31%;扣非归母净利润14.84亿元,同比+16.50%;25Q3实现营收17.06亿元,同比+115.63%;归母净利润6.4亿元,同比+81.19%;扣非归母净利润6.77亿元,同比+73.59%。 点评: 1、合同负债大幅攀升锁定未来业绩。 截至第三季度末,公司合
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2025-10-29 10:18:48
老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正
【华创医药】老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正 公司发布三季报。25年前三季度公司实现收入160.7亿元(-1.0%),归母净利润5.3亿元(-16.1%),扣非归母净利润4.9亿元(-18.6%)。25Q3公司实现收入53.0亿元(+0.1%),归母净利润1.3亿元(+2.6%),扣非归母净利润1.1亿元(-9.5%),季度业绩企稳转正,主因公司全面优化市场策略、深化改革。 加盟店数量占比持续提升 3Q25公司门店总数增至15,492家(2Q25 15,385家),其中直营门店9,741
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大超预期!水星家纺!
(水星家纺) 大超预期!水星家纺!——广发纺服感谢支持! 水星家纺今日盘后公告2025年第三季度报告,前三季度公司收入29.76亿元,同比增长10.91%,归母净利润2.72亿元,同比增长10.74%,扣非归母净利润1.85亿元,同比增长0.08%,其中,第三季度单季公司收入10.54亿元,同比增长20.19%,归母净利润0.91亿元,同比增长43.18%,扣非归母净利润0.81亿元,同比增长53.69%,大超预期! 公司今年业绩逐季向上,第三季度迎来爆发式增长!对比公司今年一季度、第二季度、第
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绿色动力24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速
【东吴环保|绿色动力】24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速 #业绩端: 25Q1-3营收25.82亿元(+1.49%,+0.38亿元),归母净利润6.26亿元(+24.39%,+1.23亿元),加权ROE同增1.27pct至7.57%;25Q3单季度营收8.98亿元(+1.64%,+0.14亿元),25Q3单季度归母净利润2.49亿元(+24.24%,+0.49亿元) #增收:供热翻倍、垃圾量提升带动收入增长 【供热】25Q1-3供热量78.81万吨(+111.91%,+41.62
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周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道
周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入67.72亿元,同比-37.35%,实现归母净利润8.82亿元,同比+3.13%;实现扣非归母净利润8.53亿元,同比+1.85%。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入21.75亿元,同比-16.71%,降幅环比收窄;实现归母净利润2.88亿元,同比+13.57%;实现扣非归母净利润2.72亿元,同比+7.69%;毛利率28.46%,同比+0.99pp。 [玫瑰]从费用率看,管理费用仍有
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中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入
🧧【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入 [烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70
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PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
【东财化工】PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格触底反弹,成本面存在支撑。原油方面,10月24日布伦特原油价格收于65.94美元/桶,较上周+4.93美元/桶。一方面,美国加码对俄罗斯的制裁,且美国与委内瑞拉的摩擦发酵。另一方面,美国宣布增加100万桶战略储备,市场对于前期看空需求的过度悲观情绪有所缓和。据百川盈孚,24日PTA价格小幅上涨30元,至4450元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%
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石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速
【GFDX】石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速,建议重点关注 根据wind,石英股份10月27日在投资者互动平台回答称:公司用自产高纯石英砂生产的半导体扩散领域用炉管系列石英材料,#近期已在国内头部存储晶圆制造企业顺利完成12英寸晶圆制造的全部工艺测试、并凭借卓越的性能成功通过认证、成功打破了进口材料在半导体用石英原料领域的绝对垄断,向产业链上游核心材料的完全自主可控迈出了坚实的一步。 #下游需求景气、半导体材料国产化有望加速。根据财联社,存储芯片价格的上涨已持续
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苑东生物发布2025年三季报
【兴证医药】苑东生物发布2025年三季报 Q3利润略好于预期,费用率下降,净利率提升。全年收入预计个位数增长,扣非利润20%+增长。 公司前三季度实现收入10.19亿元(同比-2%),归母净利润2.2亿元(同比+1.45%),扣非归母净利润1.73亿元(同比+3.1%)。毛利率75.69%(同比-1.86pct),净利率21.60%(同比+0.73pct),销售费用率31.45%(同比-2.58pct),管理费用率6.72%(同比-0.3pct),研发费用率17.99%(同比-0.1pct),财
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信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点
【兴证医药】信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点 今日,公司宣布GLP-1/GCG双受体激动剂玛仕度肽针对T2DM合并肥胖的第四项III期临床研究(DREAMS-3)达成主要终点。 研究结果证明,对于T2DM合并肥胖患者: (1)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c<7.0%且体重较基线下降≥10%的受试者比例为48.0% vs. 21.0%(P<0.0001)。 (2)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c较基线变
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阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call
阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call! 1、美国数据中心配储有望进一步为阳光电源打开成长空间。近期英伟达指出下一代高功率数据中心必须解决负载波动,引起市场对数据中心配储的关注。对此我们认为,为保障数据中心供电,平抑电网波动,建设周期短的电化学储能有望迎来新的增长趋势。根据Flexgen及现有项目指引,假定数据中心储能配比为100%功率2-4h左右,#则2025-2030年北美178GW新增数据中心装机可能对应至少356GWh储能需求,空间显著。阳光电源作为全球储能龙头,目前已
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储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好!
储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好! 自9月储能基本面认知差修复及上修26年需求预期之后,触发储能进一步趋势性上涨的因素是什么?参考20-22年锂电及光伏的行情,需求预期的上修是核心。当前时点,我们认为国内需求增速有望从50%上修至翻倍,数据中心配储有望打开新的成长空间,有望催化股价再上台阶,具体来看: 1、复盘历史,不管锂电还是光伏,在成本下降+政策支持的奇点达到之后,都有翻倍增长的历史。25H2容量电价政策陆续发布之后,储能迎来爆发奇点,招中标规模持续超预期,202
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固态电池:长期趋势不改,建议持续关注
【国盛电新】固态电池:长期趋势不改,建议持续关注 当前,固态电池被普遍认为是锂电终局路线,而机器人和无人机等对电池容量的更高需求,也将助推固态电池商业化的快速落地。 电池环节,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。此外,亿纬锂能也宣布了固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池也将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企环节,展望26年,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪等在固态电池方面均有进展。其中长安汽车预计将
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盛夏的果实
2025-10-29 14:33:36
韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业
【韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业】 由于钨价飙升,韩国六氟化钨(WF6)供应商已针对半导体制造商发起大规模涨价。业内人士10月23日透露,SK Specialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商最近通知三星电子、SK海力士、DB HiTek、Magnachip等半导体制造商,将从明年开始将供应价格上调70%至90%。一位业内人士表示:“原因是钨价在五个月内翻了一番,成本负担加重”,“日本天然气公司以汇率等因素为由,要求涨价90%”。该人士还补充道:
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盛夏的果实
2025-10-29 14:31:47
长源东谷调研总结
长源东谷调研总结 #公司产线自动化率非常高 现场参观,机床上下料基本上都是由机器人完成,现场工人数量并不多。老河口并不是人力成本低,而是熟练技工较少,公司在无人化装备上投入很大。因此很多客户来审厂的时候,都看中了公司在设备上的投入,纷纷与公司进行合作。 #新客户拓展仍有望超预期 10月28日公司刚刚收到新客户定点,对明年的增长起到支撑。除了国内客户以外,公司还在积极接触海外客户,并有望在明年实现突破,公司业绩增长的持续性无需担忧。 #机器人业务多点开花 机器狗业务客户给出明年万台级指引,目前尚未
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盛夏的果实
2025-10-29 11:00:04
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼,合同负债环比激增有望实现持续增长 事件:巨人网络发布2025年三季度报告,2025年前三季度实现营收33.68亿元,同比+51.84%;归母净利润14.17亿元,同比+32.31%;扣非归母净利润14.84亿元,同比+16.50%;25Q3实现营收17.06亿元,同比+115.63%;归母净利润6.4亿元,同比+81.19%;扣非归母净利润6.77亿元,同比+73.59%。 点评: 1、合同负债大幅攀升锁定未来业绩。 截至第三季度末,公司合
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2025-10-29 10:18:48
老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正
【华创医药】老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正 公司发布三季报。25年前三季度公司实现收入160.7亿元(-1.0%),归母净利润5.3亿元(-16.1%),扣非归母净利润4.9亿元(-18.6%)。25Q3公司实现收入53.0亿元(+0.1%),归母净利润1.3亿元(+2.6%),扣非归母净利润1.1亿元(-9.5%),季度业绩企稳转正,主因公司全面优化市场策略、深化改革。 加盟店数量占比持续提升 3Q25公司门店总数增至15,492家(2Q25 15,385家),其中直营门店9,741
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2025-10-29 06:17:02
大超预期!水星家纺!
(水星家纺) 大超预期!水星家纺!——广发纺服感谢支持! 水星家纺今日盘后公告2025年第三季度报告,前三季度公司收入29.76亿元,同比增长10.91%,归母净利润2.72亿元,同比增长10.74%,扣非归母净利润1.85亿元,同比增长0.08%,其中,第三季度单季公司收入10.54亿元,同比增长20.19%,归母净利润0.91亿元,同比增长43.18%,扣非归母净利润0.81亿元,同比增长53.69%,大超预期! 公司今年业绩逐季向上,第三季度迎来爆发式增长!对比公司今年一季度、第二季度、第
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2025-10-29 06:07:50
绿色动力24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速
【东吴环保|绿色动力】24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速 #业绩端: 25Q1-3营收25.82亿元(+1.49%,+0.38亿元),归母净利润6.26亿元(+24.39%,+1.23亿元),加权ROE同增1.27pct至7.57%;25Q3单季度营收8.98亿元(+1.64%,+0.14亿元),25Q3单季度归母净利润2.49亿元(+24.24%,+0.49亿元) #增收:供热翻倍、垃圾量提升带动收入增长 【供热】25Q1-3供热量78.81万吨(+111.91%,+41.62
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2025-10-28 22:00:54
周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道
周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入67.72亿元,同比-37.35%,实现归母净利润8.82亿元,同比+3.13%;实现扣非归母净利润8.53亿元,同比+1.85%。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入21.75亿元,同比-16.71%,降幅环比收窄;实现归母净利润2.88亿元,同比+13.57%;实现扣非归母净利润2.72亿元,同比+7.69%;毛利率28.46%,同比+0.99pp。 [玫瑰]从费用率看,管理费用仍有
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2025-10-28 10:18:12
中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入
🧧【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入 [烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70
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2025-10-27 19:32:24
PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
【东财化工】PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格触底反弹,成本面存在支撑。原油方面,10月24日布伦特原油价格收于65.94美元/桶,较上周+4.93美元/桶。一方面,美国加码对俄罗斯的制裁,且美国与委内瑞拉的摩擦发酵。另一方面,美国宣布增加100万桶战略储备,市场对于前期看空需求的过度悲观情绪有所缓和。据百川盈孚,24日PTA价格小幅上涨30元,至4450元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%
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2025-10-27 19:01:53
石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速
【GFDX】石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速,建议重点关注 根据wind,石英股份10月27日在投资者互动平台回答称:公司用自产高纯石英砂生产的半导体扩散领域用炉管系列石英材料,#近期已在国内头部存储晶圆制造企业顺利完成12英寸晶圆制造的全部工艺测试、并凭借卓越的性能成功通过认证、成功打破了进口材料在半导体用石英原料领域的绝对垄断,向产业链上游核心材料的完全自主可控迈出了坚实的一步。 #下游需求景气、半导体材料国产化有望加速。根据财联社,存储芯片价格的上涨已持续
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盛夏的果实
2025-10-27 18:21:51
苑东生物发布2025年三季报
【兴证医药】苑东生物发布2025年三季报 Q3利润略好于预期,费用率下降,净利率提升。全年收入预计个位数增长,扣非利润20%+增长。 公司前三季度实现收入10.19亿元(同比-2%),归母净利润2.2亿元(同比+1.45%),扣非归母净利润1.73亿元(同比+3.1%)。毛利率75.69%(同比-1.86pct),净利率21.60%(同比+0.73pct),销售费用率31.45%(同比-2.58pct),管理费用率6.72%(同比-0.3pct),研发费用率17.99%(同比-0.1pct),财
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2025-10-27 12:10:19
信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点
【兴证医药】信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点 今日,公司宣布GLP-1/GCG双受体激动剂玛仕度肽针对T2DM合并肥胖的第四项III期临床研究(DREAMS-3)达成主要终点。 研究结果证明,对于T2DM合并肥胖患者: (1)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c<7.0%且体重较基线下降≥10%的受试者比例为48.0% vs. 21.0%(P<0.0001)。 (2)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c较基线变
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2025-10-27 11:02:28
阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call
阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call! 1、美国数据中心配储有望进一步为阳光电源打开成长空间。近期英伟达指出下一代高功率数据中心必须解决负载波动,引起市场对数据中心配储的关注。对此我们认为,为保障数据中心供电,平抑电网波动,建设周期短的电化学储能有望迎来新的增长趋势。根据Flexgen及现有项目指引,假定数据中心储能配比为100%功率2-4h左右,#则2025-2030年北美178GW新增数据中心装机可能对应至少356GWh储能需求,空间显著。阳光电源作为全球储能龙头,目前已
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储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好!
储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好! 自9月储能基本面认知差修复及上修26年需求预期之后,触发储能进一步趋势性上涨的因素是什么?参考20-22年锂电及光伏的行情,需求预期的上修是核心。当前时点,我们认为国内需求增速有望从50%上修至翻倍,数据中心配储有望打开新的成长空间,有望催化股价再上台阶,具体来看: 1、复盘历史,不管锂电还是光伏,在成本下降+政策支持的奇点达到之后,都有翻倍增长的历史。25H2容量电价政策陆续发布之后,储能迎来爆发奇点,招中标规模持续超预期,202
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固态电池:长期趋势不改,建议持续关注
【国盛电新】固态电池:长期趋势不改,建议持续关注 当前,固态电池被普遍认为是锂电终局路线,而机器人和无人机等对电池容量的更高需求,也将助推固态电池商业化的快速落地。 电池环节,今年9月以来,国轩高科首条全固态电池产线目前处于中试阶段,G垣准固态电池即将开展冬标测试。此外,亿纬锂能也宣布了固态电池研究院成都量产基地的揭牌,其龙泉二号10Ah全固态电池也将应用于人形机器人和低空飞行器等。 车企环节,展望26年,长安汽车、奇瑞汽车、广汽集团、福特汽车和比亚迪等在固态电池方面均有进展。其中长安汽车预计将
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韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业
【韩国六氟化钨明年起或涨价70%-90%,关注国内主要六氟化钨生产企业】 由于钨价飙升,韩国六氟化钨(WF6)供应商已针对半导体制造商发起大规模涨价。业内人士10月23日透露,SK Specialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商最近通知三星电子、SK海力士、DB HiTek、Magnachip等半导体制造商,将从明年开始将供应价格上调70%至90%。一位业内人士表示:“原因是钨价在五个月内翻了一番,成本负担加重”,“日本天然气公司以汇率等因素为由,要求涨价90%”。该人士还补充道:
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长源东谷调研总结
长源东谷调研总结 #公司产线自动化率非常高 现场参观,机床上下料基本上都是由机器人完成,现场工人数量并不多。老河口并不是人力成本低,而是熟练技工较少,公司在无人化装备上投入很大。因此很多客户来审厂的时候,都看中了公司在设备上的投入,纷纷与公司进行合作。 #新客户拓展仍有望超预期 10月28日公司刚刚收到新客户定点,对明年的增长起到支撑。除了国内客户以外,公司还在积极接触海外客户,并有望在明年实现突破,公司业绩增长的持续性无需担忧。 #机器人业务多点开花 机器狗业务客户给出明年万台级指引,目前尚未
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2025-10-29 11:00:04
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼
巨人网络(002558.SZ):三季度收入利润表现亮眼,合同负债环比激增有望实现持续增长 事件:巨人网络发布2025年三季度报告,2025年前三季度实现营收33.68亿元,同比+51.84%;归母净利润14.17亿元,同比+32.31%;扣非归母净利润14.84亿元,同比+16.50%;25Q3实现营收17.06亿元,同比+115.63%;归母净利润6.4亿元,同比+81.19%;扣非归母净利润6.77亿元,同比+73.59%。 点评: 1、合同负债大幅攀升锁定未来业绩。 截至第三季度末,公司合
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2025-10-29 10:18:48
老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正
【华创医药】老百姓25年三季报点评:季度收入企稳转正 公司发布三季报。25年前三季度公司实现收入160.7亿元(-1.0%),归母净利润5.3亿元(-16.1%),扣非归母净利润4.9亿元(-18.6%)。25Q3公司实现收入53.0亿元(+0.1%),归母净利润1.3亿元(+2.6%),扣非归母净利润1.1亿元(-9.5%),季度业绩企稳转正,主因公司全面优化市场策略、深化改革。 加盟店数量占比持续提升 3Q25公司门店总数增至15,492家(2Q25 15,385家),其中直营门店9,741
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大超预期!水星家纺!
(水星家纺) 大超预期!水星家纺!——广发纺服感谢支持! 水星家纺今日盘后公告2025年第三季度报告,前三季度公司收入29.76亿元,同比增长10.91%,归母净利润2.72亿元,同比增长10.74%,扣非归母净利润1.85亿元,同比增长0.08%,其中,第三季度单季公司收入10.54亿元,同比增长20.19%,归母净利润0.91亿元,同比增长43.18%,扣非归母净利润0.81亿元,同比增长53.69%,大超预期! 公司今年业绩逐季向上,第三季度迎来爆发式增长!对比公司今年一季度、第二季度、第
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绿色动力24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速
【东吴环保|绿色动力】24Q1-3业绩同增24%持续超预期,国补回收加速 #业绩端: 25Q1-3营收25.82亿元(+1.49%,+0.38亿元),归母净利润6.26亿元(+24.39%,+1.23亿元),加权ROE同增1.27pct至7.57%;25Q3单季度营收8.98亿元(+1.64%,+0.14亿元),25Q3单季度归母净利润2.49亿元(+24.24%,+0.49亿元) #增收:供热翻倍、垃圾量提升带动收入增长 【供热】25Q1-3供热量78.81万吨(+111.91%,+41.62
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周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道
周大生:利润端稳步增长,持续强化自营渠道 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入67.72亿元,同比-37.35%,实现归母净利润8.82亿元,同比+3.13%;实现扣非归母净利润8.53亿元,同比+1.85%。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入21.75亿元,同比-16.71%,降幅环比收窄;实现归母净利润2.88亿元,同比+13.57%;实现扣非归母净利润2.72亿元,同比+7.69%;毛利率28.46%,同比+0.99pp。 [玫瑰]从费用率看,管理费用仍有
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中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入
🧧【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入 [烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70
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PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行
【东财化工】PTA行业更新:反内卷加速,长丝-PTA有望同步上行 #原油价格触底反弹,成本面存在支撑。原油方面,10月24日布伦特原油价格收于65.94美元/桶,较上周+4.93美元/桶。一方面,美国加码对俄罗斯的制裁,且美国与委内瑞拉的摩擦发酵。另一方面,美国宣布增加100万桶战略储备,市场对于前期看空需求的过度悲观情绪有所缓和。据百川盈孚,24日PTA价格小幅上涨30元,至4450元/吨。 #长丝反内卷持续进行。据金联创统计,今年5月起,主流涤纶长丝大厂陆续开启减产,5月21日负荷下调15%
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石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速
【GFDX】石英股份:半导体石英砂通过国内头部存储公司验证,国产化进程有望加速,建议重点关注 根据wind,石英股份10月27日在投资者互动平台回答称:公司用自产高纯石英砂生产的半导体扩散领域用炉管系列石英材料,#近期已在国内头部存储晶圆制造企业顺利完成12英寸晶圆制造的全部工艺测试、并凭借卓越的性能成功通过认证、成功打破了进口材料在半导体用石英原料领域的绝对垄断,向产业链上游核心材料的完全自主可控迈出了坚实的一步。 #下游需求景气、半导体材料国产化有望加速。根据财联社,存储芯片价格的上涨已持续
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苑东生物发布2025年三季报
【兴证医药】苑东生物发布2025年三季报 Q3利润略好于预期,费用率下降,净利率提升。全年收入预计个位数增长,扣非利润20%+增长。 公司前三季度实现收入10.19亿元(同比-2%),归母净利润2.2亿元(同比+1.45%),扣非归母净利润1.73亿元(同比+3.1%)。毛利率75.69%(同比-1.86pct),净利率21.60%(同比+0.73pct),销售费用率31.45%(同比-2.58pct),管理费用率6.72%(同比-0.3pct),研发费用率17.99%(同比-0.1pct),财
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信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点
【兴证医药】信达生物:玛仕度肽头对头司美格鲁肽III期临床研究DREAMS-3达成主要终点 今日,公司宣布GLP-1/GCG双受体激动剂玛仕度肽针对T2DM合并肥胖的第四项III期临床研究(DREAMS-3)达成主要终点。 研究结果证明,对于T2DM合并肥胖患者: (1)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c<7.0%且体重较基线下降≥10%的受试者比例为48.0% vs. 21.0%(P<0.0001)。 (2)第32周时,玛仕度肽组 vs. 司美格鲁肽组中HbA1c较基线变
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阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call
阳光电源:数据中心配储及SST打开新空间,继续强call! 1、美国数据中心配储有望进一步为阳光电源打开成长空间。近期英伟达指出下一代高功率数据中心必须解决负载波动,引起市场对数据中心配储的关注。对此我们认为,为保障数据中心供电,平抑电网波动,建设周期短的电化学储能有望迎来新的增长趋势。根据Flexgen及现有项目指引,假定数据中心储能配比为100%功率2-4h左右,#则2025-2030年北美178GW新增数据中心装机可能对应至少356GWh储能需求,空间显著。阳光电源作为全球储能龙头,目前已
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储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好!
储能:国内预期上修及数据中心配储有望打开新空间,继续强烈看好! 自9月储能基本面认知差修复及上修26年需求预期之后,触发储能进一步趋势性上涨的因素是什么?参考20-22年锂电及光伏的行情,需求预期的上修是核心。当前时点,我们认为国内需求增速有望从50%上修至翻倍,数据中心配储有望打开新的成长空间,有望催化股价再上台阶,具体来看: 1、复盘历史,不管锂电还是光伏,在成本下降+政策支持的奇点达到之后,都有翻倍增长的历史。25H2容量电价政策陆续发布之后,储能迎来爆发奇点,招中标规模持续超预期,202
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