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盛夏的果实
2025-11-19 20:15:09
印尼黄金出口税新政落地
印尼黄金出口税新政落地 全球金价变天 ,关注黄金储量新增龙头盛屯矿业(600711),至少翻倍空间! 今天来拆解印尼11月刚敲定的黄金出口税新政-2026年正式实施,7.5%-15%差异化税率,直接改写全球黄金市场玩法! 新政核心干货 税率分化:金矿石等初级品税近15%,精炼金条/铸币仅7.5%,按国际金价动态调整 目的明确:逼企业在本土加工,从“卖原料”转向“卖成品”,同时年增12亿美元财政收入 背景补充:此前精炼金出口免税,此次新规是7月审查后正式落地,力度超预期 对全球黄金市场的3大影响
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盛夏的果实
2025-11-19 16:29:38
SAF行业更新20251119
SAF行业更新20251119 欧洲市场SAF价格仍然保持强劲,根据大宗商品价格情报机构General Index披露的数据显示,11月14日欧洲SAF价格达到2950美元/吨,相较上周增长30-50美元/吨。近期据英国交通部近日披露,2025年1-10月英国SAF消费量达到1.63亿升(约13万吨),燃油总消费量为100.03亿升,SAF平均掺混率达到1.63%。今年年初,英国推出SAF强制掺混政策并设置今、明2年掺混率分别为2%、3.6%的目标。这意味着今年11-12月采购力度非常强,而明年
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盛夏的果实
2025-11-19 14:09:29
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期 Amer Sports今晚发布25Q3业绩: #25Q3表现:增长环比提速、超越指引 - 收入17.56亿美元,+30%,汇率中性+28% - 分区域看,EMEA+18%,美洲+6%,大中华区+47%,亚太+54% - 毛利率56.8%,+1.6pp,经调整营业利润率15.7%,+1.3pp - 归母净利润1.43亿美元,+156% - 经调整归母净利润1.85亿美元,+161% - 存货17.1亿,+28% - 此前25Q3指引为收入+20
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2025-11-19 08:35:47
厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头
【国金电新】厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头,景气度高增及技术引领推动新材料多元扩产,看好业绩长期高增 🚀 事件:11月18日,公司公告:1. 拟成立“厦门沧海新能源材料有限公司”,建设年产5万吨高性能电池材料,总投资15.25亿元,计划25年11月-29年12月(50个月)完成投产。 2. 氢能材料及功能材料项目,通过“厦钨氢能科技有限公司”实施,年产5000吨氢能材料(含贮氢合金与固态储氢装置)及7000吨功能材料,总投资2.37亿元,计划2028年1月投产(26个月)。 🚀
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2025-11-19 08:08:38
固态电池材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入
【固态电池】材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入 龙头产业化加速,固态产业化启点来临 1、厦钨新能公告,将扩产千吨级别硫化锂,预计27年建成,对应全固态电池GWh级别; 2、宁德时代在投资者互动平台回复:公司在全固态电池上持续坚定投入,技术处于行业领先水平,2027年有望实现小批量生产。 后续催化不断 1、头部大厂已开启中期审查,预计12月有结论; 2、头部大厂11-12月陆续开启设备招标。 坚持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,率先开
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盛夏的果实
2025-11-18 22:34:59
宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本住友商事合作打开海外渠道 11月1
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2025-11-18 14:11:01
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间 点评: 优化资金结构,拓展业务布局。公司公告拟减持不超154.13万股已回购股份 ,占总股本0.97%用于补充流动资金。我们分析认为,公司持续优化资金结构,未来将不断提升资金利用效率,拓展延伸业务布局,迈入成长新周期。 整弹防护装置核心供应商,核心受益下游行业高景气。1)实弹演习等应用带动整弹放量,防护装备作为配套刚需,消耗属性显著,产品需求相应增加,公司作为防护装备核心供应商,业绩有望迎来高增;2)新品类拓展提供新营收增量。公司收购荣创智
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2025-11-18 14:10:28
坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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2025-11-18 11:23:05
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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2025-11-18 07:57:20
光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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2025-11-17 10:57:36
恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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2025-11-14 14:48:17
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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2025-11-14 14:45:55
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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2025-11-19 20:15:09
印尼黄金出口税新政落地
印尼黄金出口税新政落地 全球金价变天 ,关注黄金储量新增龙头盛屯矿业(600711),至少翻倍空间! 今天来拆解印尼11月刚敲定的黄金出口税新政-2026年正式实施,7.5%-15%差异化税率,直接改写全球黄金市场玩法! 新政核心干货 税率分化:金矿石等初级品税近15%,精炼金条/铸币仅7.5%,按国际金价动态调整 目的明确:逼企业在本土加工,从“卖原料”转向“卖成品”,同时年增12亿美元财政收入 背景补充:此前精炼金出口免税,此次新规是7月审查后正式落地,力度超预期 对全球黄金市场的3大影响
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2025-11-19 16:29:38
SAF行业更新20251119
SAF行业更新20251119 欧洲市场SAF价格仍然保持强劲,根据大宗商品价格情报机构General Index披露的数据显示,11月14日欧洲SAF价格达到2950美元/吨,相较上周增长30-50美元/吨。近期据英国交通部近日披露,2025年1-10月英国SAF消费量达到1.63亿升(约13万吨),燃油总消费量为100.03亿升,SAF平均掺混率达到1.63%。今年年初,英国推出SAF强制掺混政策并设置今、明2年掺混率分别为2%、3.6%的目标。这意味着今年11-12月采购力度非常强,而明年
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亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期 Amer Sports今晚发布25Q3业绩: #25Q3表现:增长环比提速、超越指引 - 收入17.56亿美元,+30%,汇率中性+28% - 分区域看,EMEA+18%,美洲+6%,大中华区+47%,亚太+54% - 毛利率56.8%,+1.6pp,经调整营业利润率15.7%,+1.3pp - 归母净利润1.43亿美元,+156% - 经调整归母净利润1.85亿美元,+161% - 存货17.1亿,+28% - 此前25Q3指引为收入+20
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2025-11-19 08:35:47
厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头
【国金电新】厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头,景气度高增及技术引领推动新材料多元扩产,看好业绩长期高增 🚀 事件:11月18日,公司公告:1. 拟成立“厦门沧海新能源材料有限公司”,建设年产5万吨高性能电池材料,总投资15.25亿元,计划25年11月-29年12月(50个月)完成投产。 2. 氢能材料及功能材料项目,通过“厦钨氢能科技有限公司”实施,年产5000吨氢能材料(含贮氢合金与固态储氢装置)及7000吨功能材料,总投资2.37亿元,计划2028年1月投产(26个月)。 🚀
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固态电池材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入
【固态电池】材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入 龙头产业化加速,固态产业化启点来临 1、厦钨新能公告,将扩产千吨级别硫化锂,预计27年建成,对应全固态电池GWh级别; 2、宁德时代在投资者互动平台回复:公司在全固态电池上持续坚定投入,技术处于行业领先水平,2027年有望实现小批量生产。 后续催化不断 1、头部大厂已开启中期审查,预计12月有结论; 2、头部大厂11-12月陆续开启设备招标。 坚持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,率先开
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宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本住友商事合作打开海外渠道 11月1
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天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间 点评: 优化资金结构,拓展业务布局。公司公告拟减持不超154.13万股已回购股份 ,占总股本0.97%用于补充流动资金。我们分析认为,公司持续优化资金结构,未来将不断提升资金利用效率,拓展延伸业务布局,迈入成长新周期。 整弹防护装置核心供应商,核心受益下游行业高景气。1)实弹演习等应用带动整弹放量,防护装备作为配套刚需,消耗属性显著,产品需求相应增加,公司作为防护装备核心供应商,业绩有望迎来高增;2)新品类拓展提供新营收增量。公司收购荣创智
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坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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印尼黄金出口税新政落地
印尼黄金出口税新政落地 全球金价变天 ,关注黄金储量新增龙头盛屯矿业(600711),至少翻倍空间! 今天来拆解印尼11月刚敲定的黄金出口税新政-2026年正式实施,7.5%-15%差异化税率,直接改写全球黄金市场玩法! 新政核心干货 税率分化:金矿石等初级品税近15%,精炼金条/铸币仅7.5%,按国际金价动态调整 目的明确:逼企业在本土加工,从“卖原料”转向“卖成品”,同时年增12亿美元财政收入 背景补充:此前精炼金出口免税,此次新规是7月审查后正式落地,力度超预期 对全球黄金市场的3大影响
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盛夏的果实
2025-11-19 16:29:38
SAF行业更新20251119
SAF行业更新20251119 欧洲市场SAF价格仍然保持强劲,根据大宗商品价格情报机构General Index披露的数据显示,11月14日欧洲SAF价格达到2950美元/吨,相较上周增长30-50美元/吨。近期据英国交通部近日披露,2025年1-10月英国SAF消费量达到1.63亿升(约13万吨),燃油总消费量为100.03亿升,SAF平均掺混率达到1.63%。今年年初,英国推出SAF强制掺混政策并设置今、明2年掺混率分别为2%、3.6%的目标。这意味着今年11-12月采购力度非常强,而明年
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2025-11-19 14:09:29
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期 Amer Sports今晚发布25Q3业绩: #25Q3表现:增长环比提速、超越指引 - 收入17.56亿美元,+30%,汇率中性+28% - 分区域看,EMEA+18%,美洲+6%,大中华区+47%,亚太+54% - 毛利率56.8%,+1.6pp,经调整营业利润率15.7%,+1.3pp - 归母净利润1.43亿美元,+156% - 经调整归母净利润1.85亿美元,+161% - 存货17.1亿,+28% - 此前25Q3指引为收入+20
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2025-11-19 08:35:47
厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头
【国金电新】厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头,景气度高增及技术引领推动新材料多元扩产,看好业绩长期高增 🚀 事件:11月18日,公司公告:1. 拟成立“厦门沧海新能源材料有限公司”,建设年产5万吨高性能电池材料,总投资15.25亿元,计划25年11月-29年12月(50个月)完成投产。 2. 氢能材料及功能材料项目,通过“厦钨氢能科技有限公司”实施,年产5000吨氢能材料(含贮氢合金与固态储氢装置)及7000吨功能材料,总投资2.37亿元,计划2028年1月投产(26个月)。 🚀
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2025-11-19 08:08:38
固态电池材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入
【固态电池】材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入 龙头产业化加速,固态产业化启点来临 1、厦钨新能公告,将扩产千吨级别硫化锂,预计27年建成,对应全固态电池GWh级别; 2、宁德时代在投资者互动平台回复:公司在全固态电池上持续坚定投入,技术处于行业领先水平,2027年有望实现小批量生产。 后续催化不断 1、头部大厂已开启中期审查,预计12月有结论; 2、头部大厂11-12月陆续开启设备招标。 坚持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,率先开
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2025-11-18 22:34:59
宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本住友商事合作打开海外渠道 11月1
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2025-11-18 14:11:01
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间 点评: 优化资金结构,拓展业务布局。公司公告拟减持不超154.13万股已回购股份 ,占总股本0.97%用于补充流动资金。我们分析认为,公司持续优化资金结构,未来将不断提升资金利用效率,拓展延伸业务布局,迈入成长新周期。 整弹防护装置核心供应商,核心受益下游行业高景气。1)实弹演习等应用带动整弹放量,防护装备作为配套刚需,消耗属性显著,产品需求相应增加,公司作为防护装备核心供应商,业绩有望迎来高增;2)新品类拓展提供新营收增量。公司收购荣创智
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2025-11-18 14:10:28
坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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2025-11-18 11:23:05
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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2025-11-18 07:57:20
光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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2025-11-17 10:57:36
恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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2025-11-14 14:48:17
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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2025-11-14 14:45:55
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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2025-11-19 20:15:09
印尼黄金出口税新政落地
印尼黄金出口税新政落地 全球金价变天 ,关注黄金储量新增龙头盛屯矿业(600711),至少翻倍空间! 今天来拆解印尼11月刚敲定的黄金出口税新政-2026年正式实施,7.5%-15%差异化税率,直接改写全球黄金市场玩法! 新政核心干货 税率分化:金矿石等初级品税近15%,精炼金条/铸币仅7.5%,按国际金价动态调整 目的明确:逼企业在本土加工,从“卖原料”转向“卖成品”,同时年增12亿美元财政收入 背景补充:此前精炼金出口免税,此次新规是7月审查后正式落地,力度超预期 对全球黄金市场的3大影响
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2025-11-19 16:29:38
SAF行业更新20251119
SAF行业更新20251119 欧洲市场SAF价格仍然保持强劲,根据大宗商品价格情报机构General Index披露的数据显示,11月14日欧洲SAF价格达到2950美元/吨,相较上周增长30-50美元/吨。近期据英国交通部近日披露,2025年1-10月英国SAF消费量达到1.63亿升(约13万吨),燃油总消费量为100.03亿升,SAF平均掺混率达到1.63%。今年年初,英国推出SAF强制掺混政策并设置今、明2年掺混率分别为2%、3.6%的目标。这意味着今年11-12月采购力度非常强,而明年
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2025-11-19 14:09:29
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期 Amer Sports今晚发布25Q3业绩: #25Q3表现:增长环比提速、超越指引 - 收入17.56亿美元,+30%,汇率中性+28% - 分区域看,EMEA+18%,美洲+6%,大中华区+47%,亚太+54% - 毛利率56.8%,+1.6pp,经调整营业利润率15.7%,+1.3pp - 归母净利润1.43亿美元,+156% - 经调整归母净利润1.85亿美元,+161% - 存货17.1亿,+28% - 此前25Q3指引为收入+20
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2025-11-19 08:35:47
厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头
【国金电新】厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头,景气度高增及技术引领推动新材料多元扩产,看好业绩长期高增 🚀 事件:11月18日,公司公告:1. 拟成立“厦门沧海新能源材料有限公司”,建设年产5万吨高性能电池材料,总投资15.25亿元,计划25年11月-29年12月(50个月)完成投产。 2. 氢能材料及功能材料项目,通过“厦钨氢能科技有限公司”实施,年产5000吨氢能材料(含贮氢合金与固态储氢装置)及7000吨功能材料,总投资2.37亿元,计划2028年1月投产(26个月)。 🚀
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固态电池材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入
【固态电池】材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入 龙头产业化加速,固态产业化启点来临 1、厦钨新能公告,将扩产千吨级别硫化锂,预计27年建成,对应全固态电池GWh级别; 2、宁德时代在投资者互动平台回复:公司在全固态电池上持续坚定投入,技术处于行业领先水平,2027年有望实现小批量生产。 后续催化不断 1、头部大厂已开启中期审查,预计12月有结论; 2、头部大厂11-12月陆续开启设备招标。 坚持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,率先开
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宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本住友商事合作打开海外渠道 11月1
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2025-11-18 14:11:01
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间 点评: 优化资金结构,拓展业务布局。公司公告拟减持不超154.13万股已回购股份 ,占总股本0.97%用于补充流动资金。我们分析认为,公司持续优化资金结构,未来将不断提升资金利用效率,拓展延伸业务布局,迈入成长新周期。 整弹防护装置核心供应商,核心受益下游行业高景气。1)实弹演习等应用带动整弹放量,防护装备作为配套刚需,消耗属性显著,产品需求相应增加,公司作为防护装备核心供应商,业绩有望迎来高增;2)新品类拓展提供新营收增量。公司收购荣创智
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2025-11-18 14:10:28
坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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2025-11-18 07:57:20
光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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印尼黄金出口税新政落地
印尼黄金出口税新政落地 全球金价变天 ,关注黄金储量新增龙头盛屯矿业(600711),至少翻倍空间! 今天来拆解印尼11月刚敲定的黄金出口税新政-2026年正式实施,7.5%-15%差异化税率,直接改写全球黄金市场玩法! 新政核心干货 税率分化:金矿石等初级品税近15%,精炼金条/铸币仅7.5%,按国际金价动态调整 目的明确:逼企业在本土加工,从“卖原料”转向“卖成品”,同时年增12亿美元财政收入 背景补充:此前精炼金出口免税,此次新规是7月审查后正式落地,力度超预期 对全球黄金市场的3大影响
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SAF行业更新20251119
SAF行业更新20251119 欧洲市场SAF价格仍然保持强劲,根据大宗商品价格情报机构General Index披露的数据显示,11月14日欧洲SAF价格达到2950美元/吨,相较上周增长30-50美元/吨。近期据英国交通部近日披露,2025年1-10月英国SAF消费量达到1.63亿升(约13万吨),燃油总消费量为100.03亿升,SAF平均掺混率达到1.63%。今年年初,英国推出SAF强制掺混政策并设置今、明2年掺混率分别为2%、3.6%的目标。这意味着今年11-12月采购力度非常强,而明年
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亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期 Amer Sports今晚发布25Q3业绩: #25Q3表现:增长环比提速、超越指引 - 收入17.56亿美元,+30%,汇率中性+28% - 分区域看,EMEA+18%,美洲+6%,大中华区+47%,亚太+54% - 毛利率56.8%,+1.6pp,经调整营业利润率15.7%,+1.3pp - 归母净利润1.43亿美元,+156% - 经调整归母净利润1.85亿美元,+161% - 存货17.1亿,+28% - 此前25Q3指引为收入+20
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2025-11-19 08:35:47
厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头
【国金电新】厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头,景气度高增及技术引领推动新材料多元扩产,看好业绩长期高增 🚀 事件:11月18日,公司公告:1. 拟成立“厦门沧海新能源材料有限公司”,建设年产5万吨高性能电池材料,总投资15.25亿元,计划25年11月-29年12月(50个月)完成投产。 2. 氢能材料及功能材料项目,通过“厦钨氢能科技有限公司”实施,年产5000吨氢能材料(含贮氢合金与固态储氢装置)及7000吨功能材料,总投资2.37亿元,计划2028年1月投产(26个月)。 🚀
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2025-11-19 08:08:38
固态电池材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入
【固态电池】材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入 龙头产业化加速,固态产业化启点来临 1、厦钨新能公告,将扩产千吨级别硫化锂,预计27年建成,对应全固态电池GWh级别; 2、宁德时代在投资者互动平台回复:公司在全固态电池上持续坚定投入,技术处于行业领先水平,2027年有望实现小批量生产。 后续催化不断 1、头部大厂已开启中期审查,预计12月有结论; 2、头部大厂11-12月陆续开启设备招标。 坚持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,率先开
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2025-11-18 22:34:59
宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本住友商事合作打开海外渠道 11月1
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2025-11-18 14:11:01
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间 点评: 优化资金结构,拓展业务布局。公司公告拟减持不超154.13万股已回购股份 ,占总股本0.97%用于补充流动资金。我们分析认为,公司持续优化资金结构,未来将不断提升资金利用效率,拓展延伸业务布局,迈入成长新周期。 整弹防护装置核心供应商,核心受益下游行业高景气。1)实弹演习等应用带动整弹放量,防护装备作为配套刚需,消耗属性显著,产品需求相应增加,公司作为防护装备核心供应商,业绩有望迎来高增;2)新品类拓展提供新营收增量。公司收购荣创智
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2025-11-18 14:10:28
坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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2025-11-18 07:57:20
光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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2025-11-17 10:57:36
恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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2025-11-14 14:48:17
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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2025-11-14 14:45:55
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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2025-11-19 20:15:09
印尼黄金出口税新政落地
印尼黄金出口税新政落地 全球金价变天 ,关注黄金储量新增龙头盛屯矿业(600711),至少翻倍空间! 今天来拆解印尼11月刚敲定的黄金出口税新政-2026年正式实施,7.5%-15%差异化税率,直接改写全球黄金市场玩法! 新政核心干货 税率分化:金矿石等初级品税近15%,精炼金条/铸币仅7.5%,按国际金价动态调整 目的明确:逼企业在本土加工,从“卖原料”转向“卖成品”,同时年增12亿美元财政收入 背景补充:此前精炼金出口免税,此次新规是7月审查后正式落地,力度超预期 对全球黄金市场的3大影响
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2025-11-19 16:29:38
SAF行业更新20251119
SAF行业更新20251119 欧洲市场SAF价格仍然保持强劲,根据大宗商品价格情报机构General Index披露的数据显示,11月14日欧洲SAF价格达到2950美元/吨,相较上周增长30-50美元/吨。近期据英国交通部近日披露,2025年1-10月英国SAF消费量达到1.63亿升(约13万吨),燃油总消费量为100.03亿升,SAF平均掺混率达到1.63%。今年年初,英国推出SAF强制掺混政策并设置今、明2年掺混率分别为2%、3.6%的目标。这意味着今年11-12月采购力度非常强,而明年
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2025-11-19 14:09:29
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期
亚玛芬体育:萨洛蒙所在部门表现突出,再次上调全年预期 Amer Sports今晚发布25Q3业绩: #25Q3表现:增长环比提速、超越指引 - 收入17.56亿美元,+30%,汇率中性+28% - 分区域看,EMEA+18%,美洲+6%,大中华区+47%,亚太+54% - 毛利率56.8%,+1.6pp,经调整营业利润率15.7%,+1.3pp - 归母净利润1.43亿美元,+156% - 经调整归母净利润1.85亿美元,+161% - 存货17.1亿,+28% - 此前25Q3指引为收入+20
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2025-11-19 08:35:47
厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头
【国金电新】厦钨新能跟踪点评:全球消费正极及固态材料龙头,景气度高增及技术引领推动新材料多元扩产,看好业绩长期高增 🚀 事件:11月18日,公司公告:1. 拟成立“厦门沧海新能源材料有限公司”,建设年产5万吨高性能电池材料,总投资15.25亿元,计划25年11月-29年12月(50个月)完成投产。 2. 氢能材料及功能材料项目,通过“厦钨氢能科技有限公司”实施,年产5000吨氢能材料(含贮氢合金与固态储氢装置)及7000吨功能材料,总投资2.37亿元,计划2028年1月投产(26个月)。 🚀
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固态电池材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入
【固态电池】材料龙头启动扩产,电池龙头坚定投入 龙头产业化加速,固态产业化启点来临 1、厦钨新能公告,将扩产千吨级别硫化锂,预计27年建成,对应全固态电池GWh级别; 2、宁德时代在投资者互动平台回复:公司在全固态电池上持续坚定投入,技术处于行业领先水平,2027年有望实现小批量生产。 后续催化不断 1、头部大厂已开启中期审查,预计12月有结论; 2、头部大厂11-12月陆续开启设备招标。 坚持续强call【电解质】、【设备】、【集流体】三大环节 1、电解质: 【厦钨新能】硫化锂全球龙头,率先开
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2025-11-18 22:34:59
宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本住友商事合作打开海外渠道 11月1
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2025-11-18 14:11:01
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间
天秦装备点评:优化资金结构,多品类布局看好公司成长空间 点评: 优化资金结构,拓展业务布局。公司公告拟减持不超154.13万股已回购股份 ,占总股本0.97%用于补充流动资金。我们分析认为,公司持续优化资金结构,未来将不断提升资金利用效率,拓展延伸业务布局,迈入成长新周期。 整弹防护装置核心供应商,核心受益下游行业高景气。1)实弹演习等应用带动整弹放量,防护装备作为配套刚需,消耗属性显著,产品需求相应增加,公司作为防护装备核心供应商,业绩有望迎来高增;2)新品类拓展提供新营收增量。公司收购荣创智
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坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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