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盛夏的果实
2025-07-02 08:03:54
当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由
【广发机械】当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由 #贸易战、301调查等利空基本释放完毕,#下半年基本面有望触底改善。经过反复博弈,6月初美国对301方案再次拟议修改,大幅降低了对非美制造的LNG船和汽车运输船的收费要求,且删除了对LNG运输商未能满足美国船只占比要求的惩罚条款。预计7月7日后确定修订规则的反馈意见。随着各项外部冲击事件有望尘埃落定,船东观望情绪减弱,又逐步开始回归新船市场,#中国船厂份额有所回升、最新船价回暖至4月底水平。 #特种船景气爆发、深海经济布局打开远期想象空间。特
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盛夏的果实
2025-07-02 07:58:43
科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本
[玫瑰]科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本! #军工破局:海图科技已为中国兵器等军工单位提供电子枪瞄、坦克调度系统等核心部件及算法支持,其军工级视频采集技术、机器视觉算法曾用于航天九院卫星项目,资质齐全、客户优质为科达切入强壁垒、高毛利的军工市场铺平道路; #携手宇树加速机器人升级:海图AI机器视觉技术将直接集成至科达矿山巡检机器人及杭州具身智能研发平台(#与宇树科技深度合作!),解决自主导航痛点,替代第三方方案并降低成本,加速人形机器人、机器狗、特种机器人在矿山/救援场景
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盛夏的果实
2025-07-01 19:42:27
中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何?
[烟花]【天风建材】中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何? [玫瑰]今日中材/宏和上午涨停,带动玻纤板块辐射大面积涨停,市场情绪或达阶段相对高点。近期催化持续迭代(风电、ASIC、Q布依次接棒)+临近中报博弈业绩超预期,资金关注度显著提升。去年年底以来,我们持续深耕研究,市场最前瞻推荐,持续看好年度级别行情。 [玫瑰]当前时点看中材科技/宏和科技利润,Q2将继续实现高弹性。 1)中材科技:今年主业15~16e利润共识已久&逐季兑现,特种玻纤此前预期2e,近期受Q布带动预期
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盛夏的果实
2025-07-01 14:16:16
金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军
重点关注金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军 #湖南省湘投金天钛业务资产平台。公司主营航空航天等防务领域钛合金棒材,主业覆盖目前国内主流军机与发动机。同时大股东旗下还有钛板、钛带及核电用钛合金零部件等相关高端钛合金业务。 #航空防务领域公司参与型号增量空间大。公司近两年重点攻关20一代市场,形成份额逐步增长态势;同时加大预研下一代装备材料牌号,为十五五实现高速增长打下牢固基础。预计新型号年收入增量在6-8亿。 #公司深度参与深海装备制造与材料供应,公司的钛合金高压气瓶已实现小批
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2025-07-01 14:15:43
再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性
再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性 公司宣布,贝玛妥珠单抗联合化疗对照化疗单药,作为一线FGFR2b阳性且非HER2的胃癌G/GEJ治疗的III期FORTITUDE-101临床在中期分析中达到了主要终点总生存期(OS)。 在此前公布的II期数据中, 有效性(NCT03694522) 贝玛妥珠单抗+化疗 vs 化疗治疗一线FGFR2阳性胃癌 患者基线:59.7%和66.7%患者为FGFR2b肿瘤≥10%(155位患者) 整体ORR=48% vs 33% 整
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2025-07-01 14:12:46
布鲁可渠道跟踪更新
布鲁可渠道跟踪更新 [太阳]【景气跟踪】: 据草根调研,当前渠道库存处于健康水平,其中三大成熟IP库存稳健,奥特曼渠道库存较低,变形金刚稳健,英雄无限相对较长;奥特曼14弹卖完后新进货时假面可能会进行补充;初音、EVA渠道库存低,6月17日起陆续到货,目前EVA二号机渠道库存天数仅个位数。 [太阳]【主力IP】: 1)奥特曼:14弹较10-13弹表现改善,4月底至5月最为火爆,下半年有望推出15弹;英雄总动员星辰版第2弹对6月有拉动,部分下沉市场、新拓校边店&街边店动销较好;预计25H2进一步推
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2025-07-01 14:09:24
中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速
中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速 [太阳]6月29日,公司公告海洋能源项目中标公告,项目金额合计约17.22亿元: 1)汕尾红海湾六海上风电项目500kV海底电缆供货及敷设采购项目,预中标内容为500kV海底电缆供货及敷设; 2)宁德霞浦海上风电场B区项目海缆采购项目,中标内容为220kV和35kV光纤复合海缆及附件、电力电缆及附件 3)国际市场方面,连续中标沙特阿拉伯、卡塔尔、阿联酋油气项目、巴西高压电力互联项目和越南海上风电项目。 [太阳]国信大丰首批机组顺利并网,江苏海风
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2025-07-01 12:31:24
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。小
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2025-06-30 14:34:32
宁波华翔机器人板块被严重低估的odm 龙头第一阶段看到300亿 宁波华翔重磅上
宁波华翔,机器人板块被严重低估的odm 龙头,第一阶段看到300亿! 宁波华翔:重磅!上海智元本体制造落地| 国金具身智能 事件:6月27日,公司公告,子公司华翔启源已获得上海智元授权,将在未来三年生产其部分全尺寸双足机器人产品。 点评: 1、大超预期,智元双足全尺寸机器人本体制造大部花落宁波华翔。市场对于智元的本体制造预期一直比较混乱,前期多家公司公告战略合作,但商业模式均是基于销售为前提的本体组装和训练业务,此次公司公告,获得智元双足全尺寸机器人产品生产,且是“基于双方资产、团队及其他资源”
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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2025-06-30 08:47:15
7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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2025-06-30 05:59:14
新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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2025-06-29 14:57:33
坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由
【广发机械】当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由 #贸易战、301调查等利空基本释放完毕,#下半年基本面有望触底改善。经过反复博弈,6月初美国对301方案再次拟议修改,大幅降低了对非美制造的LNG船和汽车运输船的收费要求,且删除了对LNG运输商未能满足美国船只占比要求的惩罚条款。预计7月7日后确定修订规则的反馈意见。随着各项外部冲击事件有望尘埃落定,船东观望情绪减弱,又逐步开始回归新船市场,#中国船厂份额有所回升、最新船价回暖至4月底水平。 #特种船景气爆发、深海经济布局打开远期想象空间。特
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科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本
[玫瑰]科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本! #军工破局:海图科技已为中国兵器等军工单位提供电子枪瞄、坦克调度系统等核心部件及算法支持,其军工级视频采集技术、机器视觉算法曾用于航天九院卫星项目,资质齐全、客户优质为科达切入强壁垒、高毛利的军工市场铺平道路; #携手宇树加速机器人升级:海图AI机器视觉技术将直接集成至科达矿山巡检机器人及杭州具身智能研发平台(#与宇树科技深度合作!),解决自主导航痛点,替代第三方方案并降低成本,加速人形机器人、机器狗、特种机器人在矿山/救援场景
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中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何?
[烟花]【天风建材】中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何? [玫瑰]今日中材/宏和上午涨停,带动玻纤板块辐射大面积涨停,市场情绪或达阶段相对高点。近期催化持续迭代(风电、ASIC、Q布依次接棒)+临近中报博弈业绩超预期,资金关注度显著提升。去年年底以来,我们持续深耕研究,市场最前瞻推荐,持续看好年度级别行情。 [玫瑰]当前时点看中材科技/宏和科技利润,Q2将继续实现高弹性。 1)中材科技:今年主业15~16e利润共识已久&逐季兑现,特种玻纤此前预期2e,近期受Q布带动预期
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金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军
重点关注金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军 #湖南省湘投金天钛业务资产平台。公司主营航空航天等防务领域钛合金棒材,主业覆盖目前国内主流军机与发动机。同时大股东旗下还有钛板、钛带及核电用钛合金零部件等相关高端钛合金业务。 #航空防务领域公司参与型号增量空间大。公司近两年重点攻关20一代市场,形成份额逐步增长态势;同时加大预研下一代装备材料牌号,为十五五实现高速增长打下牢固基础。预计新型号年收入增量在6-8亿。 #公司深度参与深海装备制造与材料供应,公司的钛合金高压气瓶已实现小批
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再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性
再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性 公司宣布,贝玛妥珠单抗联合化疗对照化疗单药,作为一线FGFR2b阳性且非HER2的胃癌G/GEJ治疗的III期FORTITUDE-101临床在中期分析中达到了主要终点总生存期(OS)。 在此前公布的II期数据中, 有效性(NCT03694522) 贝玛妥珠单抗+化疗 vs 化疗治疗一线FGFR2阳性胃癌 患者基线:59.7%和66.7%患者为FGFR2b肿瘤≥10%(155位患者) 整体ORR=48% vs 33% 整
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布鲁可渠道跟踪更新
布鲁可渠道跟踪更新 [太阳]【景气跟踪】: 据草根调研,当前渠道库存处于健康水平,其中三大成熟IP库存稳健,奥特曼渠道库存较低,变形金刚稳健,英雄无限相对较长;奥特曼14弹卖完后新进货时假面可能会进行补充;初音、EVA渠道库存低,6月17日起陆续到货,目前EVA二号机渠道库存天数仅个位数。 [太阳]【主力IP】: 1)奥特曼:14弹较10-13弹表现改善,4月底至5月最为火爆,下半年有望推出15弹;英雄总动员星辰版第2弹对6月有拉动,部分下沉市场、新拓校边店&街边店动销较好;预计25H2进一步推
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中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速
中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速 [太阳]6月29日,公司公告海洋能源项目中标公告,项目金额合计约17.22亿元: 1)汕尾红海湾六海上风电项目500kV海底电缆供货及敷设采购项目,预中标内容为500kV海底电缆供货及敷设; 2)宁德霞浦海上风电场B区项目海缆采购项目,中标内容为220kV和35kV光纤复合海缆及附件、电力电缆及附件 3)国际市场方面,连续中标沙特阿拉伯、卡塔尔、阿联酋油气项目、巴西高压电力互联项目和越南海上风电项目。 [太阳]国信大丰首批机组顺利并网,江苏海风
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2025-07-01 12:31:24
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。小
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宁波华翔机器人板块被严重低估的odm 龙头第一阶段看到300亿 宁波华翔重磅上
宁波华翔,机器人板块被严重低估的odm 龙头,第一阶段看到300亿! 宁波华翔:重磅!上海智元本体制造落地| 国金具身智能 事件:6月27日,公司公告,子公司华翔启源已获得上海智元授权,将在未来三年生产其部分全尺寸双足机器人产品。 点评: 1、大超预期,智元双足全尺寸机器人本体制造大部花落宁波华翔。市场对于智元的本体制造预期一直比较混乱,前期多家公司公告战略合作,但商业模式均是基于销售为前提的本体组装和训练业务,此次公司公告,获得智元双足全尺寸机器人产品生产,且是“基于双方资产、团队及其他资源”
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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2025-06-30 08:47:15
7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由
【广发机械】当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由 #贸易战、301调查等利空基本释放完毕,#下半年基本面有望触底改善。经过反复博弈,6月初美国对301方案再次拟议修改,大幅降低了对非美制造的LNG船和汽车运输船的收费要求,且删除了对LNG运输商未能满足美国船只占比要求的惩罚条款。预计7月7日后确定修订规则的反馈意见。随着各项外部冲击事件有望尘埃落定,船东观望情绪减弱,又逐步开始回归新船市场,#中国船厂份额有所回升、最新船价回暖至4月底水平。 #特种船景气爆发、深海经济布局打开远期想象空间。特
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2025-07-02 07:58:43
科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本
[玫瑰]科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本! #军工破局:海图科技已为中国兵器等军工单位提供电子枪瞄、坦克调度系统等核心部件及算法支持,其军工级视频采集技术、机器视觉算法曾用于航天九院卫星项目,资质齐全、客户优质为科达切入强壁垒、高毛利的军工市场铺平道路; #携手宇树加速机器人升级:海图AI机器视觉技术将直接集成至科达矿山巡检机器人及杭州具身智能研发平台(#与宇树科技深度合作!),解决自主导航痛点,替代第三方方案并降低成本,加速人形机器人、机器狗、特种机器人在矿山/救援场景
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2025-07-01 19:42:27
中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何?
[烟花]【天风建材】中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何? [玫瑰]今日中材/宏和上午涨停,带动玻纤板块辐射大面积涨停,市场情绪或达阶段相对高点。近期催化持续迭代(风电、ASIC、Q布依次接棒)+临近中报博弈业绩超预期,资金关注度显著提升。去年年底以来,我们持续深耕研究,市场最前瞻推荐,持续看好年度级别行情。 [玫瑰]当前时点看中材科技/宏和科技利润,Q2将继续实现高弹性。 1)中材科技:今年主业15~16e利润共识已久&逐季兑现,特种玻纤此前预期2e,近期受Q布带动预期
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2025-07-01 14:16:16
金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军
重点关注金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军 #湖南省湘投金天钛业务资产平台。公司主营航空航天等防务领域钛合金棒材,主业覆盖目前国内主流军机与发动机。同时大股东旗下还有钛板、钛带及核电用钛合金零部件等相关高端钛合金业务。 #航空防务领域公司参与型号增量空间大。公司近两年重点攻关20一代市场,形成份额逐步增长态势;同时加大预研下一代装备材料牌号,为十五五实现高速增长打下牢固基础。预计新型号年收入增量在6-8亿。 #公司深度参与深海装备制造与材料供应,公司的钛合金高压气瓶已实现小批
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再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性
再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性 公司宣布,贝玛妥珠单抗联合化疗对照化疗单药,作为一线FGFR2b阳性且非HER2的胃癌G/GEJ治疗的III期FORTITUDE-101临床在中期分析中达到了主要终点总生存期(OS)。 在此前公布的II期数据中, 有效性(NCT03694522) 贝玛妥珠单抗+化疗 vs 化疗治疗一线FGFR2阳性胃癌 患者基线:59.7%和66.7%患者为FGFR2b肿瘤≥10%(155位患者) 整体ORR=48% vs 33% 整
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布鲁可渠道跟踪更新
布鲁可渠道跟踪更新 [太阳]【景气跟踪】: 据草根调研,当前渠道库存处于健康水平,其中三大成熟IP库存稳健,奥特曼渠道库存较低,变形金刚稳健,英雄无限相对较长;奥特曼14弹卖完后新进货时假面可能会进行补充;初音、EVA渠道库存低,6月17日起陆续到货,目前EVA二号机渠道库存天数仅个位数。 [太阳]【主力IP】: 1)奥特曼:14弹较10-13弹表现改善,4月底至5月最为火爆,下半年有望推出15弹;英雄总动员星辰版第2弹对6月有拉动,部分下沉市场、新拓校边店&街边店动销较好;预计25H2进一步推
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中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速
中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速 [太阳]6月29日,公司公告海洋能源项目中标公告,项目金额合计约17.22亿元: 1)汕尾红海湾六海上风电项目500kV海底电缆供货及敷设采购项目,预中标内容为500kV海底电缆供货及敷设; 2)宁德霞浦海上风电场B区项目海缆采购项目,中标内容为220kV和35kV光纤复合海缆及附件、电力电缆及附件 3)国际市场方面,连续中标沙特阿拉伯、卡塔尔、阿联酋油气项目、巴西高压电力互联项目和越南海上风电项目。 [太阳]国信大丰首批机组顺利并网,江苏海风
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中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。小
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宁波华翔机器人板块被严重低估的odm 龙头第一阶段看到300亿 宁波华翔重磅上
宁波华翔,机器人板块被严重低估的odm 龙头,第一阶段看到300亿! 宁波华翔:重磅!上海智元本体制造落地| 国金具身智能 事件:6月27日,公司公告,子公司华翔启源已获得上海智元授权,将在未来三年生产其部分全尺寸双足机器人产品。 点评: 1、大超预期,智元双足全尺寸机器人本体制造大部花落宁波华翔。市场对于智元的本体制造预期一直比较混乱,前期多家公司公告战略合作,但商业模式均是基于销售为前提的本体组装和训练业务,此次公司公告,获得智元双足全尺寸机器人产品生产,且是“基于双方资产、团队及其他资源”
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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2025-06-30 08:47:15
7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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2025-06-30 05:59:14
新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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2025-06-29 14:57:33
坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由
【广发机械】当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由 #贸易战、301调查等利空基本释放完毕,#下半年基本面有望触底改善。经过反复博弈,6月初美国对301方案再次拟议修改,大幅降低了对非美制造的LNG船和汽车运输船的收费要求,且删除了对LNG运输商未能满足美国船只占比要求的惩罚条款。预计7月7日后确定修订规则的反馈意见。随着各项外部冲击事件有望尘埃落定,船东观望情绪减弱,又逐步开始回归新船市场,#中国船厂份额有所回升、最新船价回暖至4月底水平。 #特种船景气爆发、深海经济布局打开远期想象空间。特
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科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本
[玫瑰]科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本! #军工破局:海图科技已为中国兵器等军工单位提供电子枪瞄、坦克调度系统等核心部件及算法支持,其军工级视频采集技术、机器视觉算法曾用于航天九院卫星项目,资质齐全、客户优质为科达切入强壁垒、高毛利的军工市场铺平道路; #携手宇树加速机器人升级:海图AI机器视觉技术将直接集成至科达矿山巡检机器人及杭州具身智能研发平台(#与宇树科技深度合作!),解决自主导航痛点,替代第三方方案并降低成本,加速人形机器人、机器狗、特种机器人在矿山/救援场景
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中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何?
[烟花]【天风建材】中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何? [玫瑰]今日中材/宏和上午涨停,带动玻纤板块辐射大面积涨停,市场情绪或达阶段相对高点。近期催化持续迭代(风电、ASIC、Q布依次接棒)+临近中报博弈业绩超预期,资金关注度显著提升。去年年底以来,我们持续深耕研究,市场最前瞻推荐,持续看好年度级别行情。 [玫瑰]当前时点看中材科技/宏和科技利润,Q2将继续实现高弹性。 1)中材科技:今年主业15~16e利润共识已久&逐季兑现,特种玻纤此前预期2e,近期受Q布带动预期
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金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军
重点关注金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军 #湖南省湘投金天钛业务资产平台。公司主营航空航天等防务领域钛合金棒材,主业覆盖目前国内主流军机与发动机。同时大股东旗下还有钛板、钛带及核电用钛合金零部件等相关高端钛合金业务。 #航空防务领域公司参与型号增量空间大。公司近两年重点攻关20一代市场,形成份额逐步增长态势;同时加大预研下一代装备材料牌号,为十五五实现高速增长打下牢固基础。预计新型号年收入增量在6-8亿。 #公司深度参与深海装备制造与材料供应,公司的钛合金高压气瓶已实现小批
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再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性
再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性 公司宣布,贝玛妥珠单抗联合化疗对照化疗单药,作为一线FGFR2b阳性且非HER2的胃癌G/GEJ治疗的III期FORTITUDE-101临床在中期分析中达到了主要终点总生存期(OS)。 在此前公布的II期数据中, 有效性(NCT03694522) 贝玛妥珠单抗+化疗 vs 化疗治疗一线FGFR2阳性胃癌 患者基线:59.7%和66.7%患者为FGFR2b肿瘤≥10%(155位患者) 整体ORR=48% vs 33% 整
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布鲁可渠道跟踪更新
布鲁可渠道跟踪更新 [太阳]【景气跟踪】: 据草根调研,当前渠道库存处于健康水平,其中三大成熟IP库存稳健,奥特曼渠道库存较低,变形金刚稳健,英雄无限相对较长;奥特曼14弹卖完后新进货时假面可能会进行补充;初音、EVA渠道库存低,6月17日起陆续到货,目前EVA二号机渠道库存天数仅个位数。 [太阳]【主力IP】: 1)奥特曼:14弹较10-13弹表现改善,4月底至5月最为火爆,下半年有望推出15弹;英雄总动员星辰版第2弹对6月有拉动,部分下沉市场、新拓校边店&街边店动销较好;预计25H2进一步推
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中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速
中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速 [太阳]6月29日,公司公告海洋能源项目中标公告,项目金额合计约17.22亿元: 1)汕尾红海湾六海上风电项目500kV海底电缆供货及敷设采购项目,预中标内容为500kV海底电缆供货及敷设; 2)宁德霞浦海上风电场B区项目海缆采购项目,中标内容为220kV和35kV光纤复合海缆及附件、电力电缆及附件 3)国际市场方面,连续中标沙特阿拉伯、卡塔尔、阿联酋油气项目、巴西高压电力互联项目和越南海上风电项目。 [太阳]国信大丰首批机组顺利并网,江苏海风
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中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。小
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宁波华翔机器人板块被严重低估的odm 龙头第一阶段看到300亿 宁波华翔重磅上
宁波华翔,机器人板块被严重低估的odm 龙头,第一阶段看到300亿! 宁波华翔:重磅!上海智元本体制造落地| 国金具身智能 事件:6月27日,公司公告,子公司华翔启源已获得上海智元授权,将在未来三年生产其部分全尺寸双足机器人产品。 点评: 1、大超预期,智元双足全尺寸机器人本体制造大部花落宁波华翔。市场对于智元的本体制造预期一直比较混乱,前期多家公司公告战略合作,但商业模式均是基于销售为前提的本体组装和训练业务,此次公司公告,获得智元双足全尺寸机器人产品生产,且是“基于双方资产、团队及其他资源”
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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2025-06-30 08:47:15
7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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2025-06-30 05:59:14
新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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2025-06-29 14:57:33
坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由
【广发机械】当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由 #贸易战、301调查等利空基本释放完毕,#下半年基本面有望触底改善。经过反复博弈,6月初美国对301方案再次拟议修改,大幅降低了对非美制造的LNG船和汽车运输船的收费要求,且删除了对LNG运输商未能满足美国船只占比要求的惩罚条款。预计7月7日后确定修订规则的反馈意见。随着各项外部冲击事件有望尘埃落定,船东观望情绪减弱,又逐步开始回归新船市场,#中国船厂份额有所回升、最新船价回暖至4月底水平。 #特种船景气爆发、深海经济布局打开远期想象空间。特
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科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本
[玫瑰]科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本! #军工破局:海图科技已为中国兵器等军工单位提供电子枪瞄、坦克调度系统等核心部件及算法支持,其军工级视频采集技术、机器视觉算法曾用于航天九院卫星项目,资质齐全、客户优质为科达切入强壁垒、高毛利的军工市场铺平道路; #携手宇树加速机器人升级:海图AI机器视觉技术将直接集成至科达矿山巡检机器人及杭州具身智能研发平台(#与宇树科技深度合作!),解决自主导航痛点,替代第三方方案并降低成本,加速人形机器人、机器狗、特种机器人在矿山/救援场景
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2025-07-01 19:42:27
中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何?
[烟花]【天风建材】中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何? [玫瑰]今日中材/宏和上午涨停,带动玻纤板块辐射大面积涨停,市场情绪或达阶段相对高点。近期催化持续迭代(风电、ASIC、Q布依次接棒)+临近中报博弈业绩超预期,资金关注度显著提升。去年年底以来,我们持续深耕研究,市场最前瞻推荐,持续看好年度级别行情。 [玫瑰]当前时点看中材科技/宏和科技利润,Q2将继续实现高弹性。 1)中材科技:今年主业15~16e利润共识已久&逐季兑现,特种玻纤此前预期2e,近期受Q布带动预期
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盛夏的果实
2025-07-01 14:16:16
金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军
重点关注金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军 #湖南省湘投金天钛业务资产平台。公司主营航空航天等防务领域钛合金棒材,主业覆盖目前国内主流军机与发动机。同时大股东旗下还有钛板、钛带及核电用钛合金零部件等相关高端钛合金业务。 #航空防务领域公司参与型号增量空间大。公司近两年重点攻关20一代市场,形成份额逐步增长态势;同时加大预研下一代装备材料牌号,为十五五实现高速增长打下牢固基础。预计新型号年收入增量在6-8亿。 #公司深度参与深海装备制造与材料供应,公司的钛合金高压气瓶已实现小批
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再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性
再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性 公司宣布,贝玛妥珠单抗联合化疗对照化疗单药,作为一线FGFR2b阳性且非HER2的胃癌G/GEJ治疗的III期FORTITUDE-101临床在中期分析中达到了主要终点总生存期(OS)。 在此前公布的II期数据中, 有效性(NCT03694522) 贝玛妥珠单抗+化疗 vs 化疗治疗一线FGFR2阳性胃癌 患者基线:59.7%和66.7%患者为FGFR2b肿瘤≥10%(155位患者) 整体ORR=48% vs 33% 整
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2025-07-01 14:12:46
布鲁可渠道跟踪更新
布鲁可渠道跟踪更新 [太阳]【景气跟踪】: 据草根调研,当前渠道库存处于健康水平,其中三大成熟IP库存稳健,奥特曼渠道库存较低,变形金刚稳健,英雄无限相对较长;奥特曼14弹卖完后新进货时假面可能会进行补充;初音、EVA渠道库存低,6月17日起陆续到货,目前EVA二号机渠道库存天数仅个位数。 [太阳]【主力IP】: 1)奥特曼:14弹较10-13弹表现改善,4月底至5月最为火爆,下半年有望推出15弹;英雄总动员星辰版第2弹对6月有拉动,部分下沉市场、新拓校边店&街边店动销较好;预计25H2进一步推
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中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速
中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速 [太阳]6月29日,公司公告海洋能源项目中标公告,项目金额合计约17.22亿元: 1)汕尾红海湾六海上风电项目500kV海底电缆供货及敷设采购项目,预中标内容为500kV海底电缆供货及敷设; 2)宁德霞浦海上风电场B区项目海缆采购项目,中标内容为220kV和35kV光纤复合海缆及附件、电力电缆及附件 3)国际市场方面,连续中标沙特阿拉伯、卡塔尔、阿联酋油气项目、巴西高压电力互联项目和越南海上风电项目。 [太阳]国信大丰首批机组顺利并网,江苏海风
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2025-07-01 12:31:24
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。小
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2025-06-30 14:34:32
宁波华翔机器人板块被严重低估的odm 龙头第一阶段看到300亿 宁波华翔重磅上
宁波华翔,机器人板块被严重低估的odm 龙头,第一阶段看到300亿! 宁波华翔:重磅!上海智元本体制造落地| 国金具身智能 事件:6月27日,公司公告,子公司华翔启源已获得上海智元授权,将在未来三年生产其部分全尺寸双足机器人产品。 点评: 1、大超预期,智元双足全尺寸机器人本体制造大部花落宁波华翔。市场对于智元的本体制造预期一直比较混乱,前期多家公司公告战略合作,但商业模式均是基于销售为前提的本体组装和训练业务,此次公司公告,获得智元双足全尺寸机器人产品生产,且是“基于双方资产、团队及其他资源”
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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2025-06-30 08:47:15
7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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2025-06-30 05:59:14
新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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2025-06-29 14:57:33
坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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2025-06-29 14:55:07
无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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2025-06-27 19:57:17
风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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2025-07-02 08:03:54
当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由
【广发机械】当下时点,重新开始重视船舶板块的三大理由 #贸易战、301调查等利空基本释放完毕,#下半年基本面有望触底改善。经过反复博弈,6月初美国对301方案再次拟议修改,大幅降低了对非美制造的LNG船和汽车运输船的收费要求,且删除了对LNG运输商未能满足美国船只占比要求的惩罚条款。预计7月7日后确定修订规则的反馈意见。随着各项外部冲击事件有望尘埃落定,船东观望情绪减弱,又逐步开始回归新船市场,#中国船厂份额有所回升、最新船价回暖至4月底水平。 #特种船景气爆发、深海经济布局打开远期想象空间。特
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科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本
[玫瑰]科达自控收购海图科技,调研大超预期,战略价值远超财务成本! #军工破局:海图科技已为中国兵器等军工单位提供电子枪瞄、坦克调度系统等核心部件及算法支持,其军工级视频采集技术、机器视觉算法曾用于航天九院卫星项目,资质齐全、客户优质为科达切入强壁垒、高毛利的军工市场铺平道路; #携手宇树加速机器人升级:海图AI机器视觉技术将直接集成至科达矿山巡检机器人及杭州具身智能研发平台(#与宇树科技深度合作!),解决自主导航痛点,替代第三方方案并降低成本,加速人形机器人、机器狗、特种机器人在矿山/救援场景
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中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何?
[烟花]【天风建材】中材/宏和今日涨停,玻纤板块辐射大面积涨停,当前利润预期如何? [玫瑰]今日中材/宏和上午涨停,带动玻纤板块辐射大面积涨停,市场情绪或达阶段相对高点。近期催化持续迭代(风电、ASIC、Q布依次接棒)+临近中报博弈业绩超预期,资金关注度显著提升。去年年底以来,我们持续深耕研究,市场最前瞻推荐,持续看好年度级别行情。 [玫瑰]当前时点看中材科技/宏和科技利润,Q2将继续实现高弹性。 1)中材科技:今年主业15~16e利润共识已久&逐季兑现,特种玻纤此前预期2e,近期受Q布带动预期
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金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军
重点关注金天钛业——新一代航空装备的钛合金新锐,深海板块主力军 #湖南省湘投金天钛业务资产平台。公司主营航空航天等防务领域钛合金棒材,主业覆盖目前国内主流军机与发动机。同时大股东旗下还有钛板、钛带及核电用钛合金零部件等相关高端钛合金业务。 #航空防务领域公司参与型号增量空间大。公司近两年重点攻关20一代市场,形成份额逐步增长态势;同时加大预研下一代装备材料牌号,为十五五实现高速增长打下牢固基础。预计新型号年收入增量在6-8亿。 #公司深度参与深海装备制造与材料供应,公司的钛合金高压气瓶已实现小批
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再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性
再鼎医药:贝玛妥珠单抗用于FGFR2b阳性一线胃癌的III期主要数据取得阳性 公司宣布,贝玛妥珠单抗联合化疗对照化疗单药,作为一线FGFR2b阳性且非HER2的胃癌G/GEJ治疗的III期FORTITUDE-101临床在中期分析中达到了主要终点总生存期(OS)。 在此前公布的II期数据中, 有效性(NCT03694522) 贝玛妥珠单抗+化疗 vs 化疗治疗一线FGFR2阳性胃癌 患者基线:59.7%和66.7%患者为FGFR2b肿瘤≥10%(155位患者) 整体ORR=48% vs 33% 整
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布鲁可渠道跟踪更新
布鲁可渠道跟踪更新 [太阳]【景气跟踪】: 据草根调研,当前渠道库存处于健康水平,其中三大成熟IP库存稳健,奥特曼渠道库存较低,变形金刚稳健,英雄无限相对较长;奥特曼14弹卖完后新进货时假面可能会进行补充;初音、EVA渠道库存低,6月17日起陆续到货,目前EVA二号机渠道库存天数仅个位数。 [太阳]【主力IP】: 1)奥特曼:14弹较10-13弹表现改善,4月底至5月最为火爆,下半年有望推出15弹;英雄总动员星辰版第2弹对6月有拉动,部分下沉市场、新拓校边店&街边店动销较好;预计25H2进一步推
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中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速
中天科技:公告海洋能源17亿大单,验证海风节奏加速 [太阳]6月29日,公司公告海洋能源项目中标公告,项目金额合计约17.22亿元: 1)汕尾红海湾六海上风电项目500kV海底电缆供货及敷设采购项目,预中标内容为500kV海底电缆供货及敷设; 2)宁德霞浦海上风电场B区项目海缆采购项目,中标内容为220kV和35kV光纤复合海缆及附件、电力电缆及附件 3)国际市场方面,连续中标沙特阿拉伯、卡塔尔、阿联酋油气项目、巴西高压电力互联项目和越南海上风电项目。 [太阳]国信大丰首批机组顺利并网,江苏海风
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中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统
中鼎股份供小M汽车密封件和空气悬架系统、机器人领域加大业务布局,翻倍空间: 一、小M汽车合作对业绩的拉动作用 1. 合作价值量 - 公司未公开确认与小米汽车的合作细节,但表示“已与多家自主品牌及新势力头部企业合作”(客户信息保密)。若按单车配套价值8000元(密封件+空气悬架),且小米SU系列大定订单达35万辆,则潜在收入增量约为:35万辆 × 8000元 = 28亿元。 - 实际弹性测算: - 中鼎当前空气悬架业务在手订单超152亿元(含总成类订单17亿元),2024年该业务收入仅14亿元。小
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宁波华翔机器人板块被严重低估的odm 龙头第一阶段看到300亿 宁波华翔重磅上
宁波华翔,机器人板块被严重低估的odm 龙头,第一阶段看到300亿! 宁波华翔:重磅!上海智元本体制造落地| 国金具身智能 事件:6月27日,公司公告,子公司华翔启源已获得上海智元授权,将在未来三年生产其部分全尺寸双足机器人产品。 点评: 1、大超预期,智元双足全尺寸机器人本体制造大部花落宁波华翔。市场对于智元的本体制造预期一直比较混乱,前期多家公司公告战略合作,但商业模式均是基于销售为前提的本体组装和训练业务,此次公司公告,获得智元双足全尺寸机器人产品生产,且是“基于双方资产、团队及其他资源”
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东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长
东航物流(601156.SH)——航空物流核心资源构建护城河,看好长期业绩成长 #东航物流是一家现代综合物流服务企业,总部位于上海。2021年公司成功上市,民航混改第一股,东航集团为公司实控人。 #公司主营业务分为航空速运、地面综合服务、综合物流解决方案三大板块。 航空速运业务通过全货机运输和客机腹舱运输两种方式,提供覆盖国际与国内的多层次航空物流服务,截至2024年,公司拥有14架B777全货机并独家经营东航股份公司800余架客机腹舱货运业务; 地面综合服务业务,公司在核心枢纽机场拥有17个自
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2025-06-30 08:47:15
7月锂电排产:总体环增
【华泰电新】7月锂电排产:总体环增 新能源车:新车型+新技术刺激国内需求,欧洲销量增速亮眼国内市场方面,根据乘联会的统计和预测,25年6月国内新能源车零售达110万辆,同比+28.5%,25年1-6月累计销量达540.6万辆,同比+31.9%。商用车、工程机械电动化渗透提速贡献增量,25年1-5月国内新能源重卡销量达6.12万辆,同比+195.16%,新能源渗透率达13.88%;欧洲市场方面,碳排放政策给予了三年缓冲期,但车企电动化持续推进,我们预计25年欧洲电动车销量仍有可观增速。根据ACEA
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新华保险近期交流核心要点
新华保险近期交流核心要点: 负债: 1、分红险转型:公司因为二季度开始启动转型,4 月份、 5 月份分红型产品的占比还是有明显提高的,同比有不错的增长。累计没有达到公司全年的目标(目标是全年分红型产品在公司新单中占不低于30% )。公司在4月初已经公布了分红实现率,客户收益率基本上3.2%,有的能超过3.2%,最高的分红实现率有11%-120%,以前销售的产品有60%-70%。 3、代理人:相比去年年底代理人队伍是稳定的,基本上是处于企稳的状态,新增有所增长。公司对于代理人队伍的增长提出了两个考
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坚定看好算力租赁的涨价趋势
坚定看好算力租赁的涨价趋势 1、算力租赁目前正向高端算力迈进,且一卡难求,价格方面比一季度上涨50%以上,核心是算力向高端化迈进,此外年底算力租赁形式可能向RACK化迈进。 2、算力租赁明确为RWA的重要场景,算力租赁本身可以产生稳定的现金流,对于RWA高度契合,此外RWA可以提供稳定的融资手段,对算力租赁公司而言可以解决融资问题,因此我们判断算力租赁有望成为RWA下一重要场景,从而形成正向反馈,租赁公司有望加大租赁投入力度。 3、6月26日,阿里巴巴CEO明确表示坚定将AI视为阿里的业务增长的
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无人装备——巡飞弹
【国盛军工】无人装备——巡飞弹 🔥海外巡飞弹龙头AVAV股价大涨,重视国内产业链相关标的。 2025年6月25日美股AVAV(航空环境)发布2025财年年报,实现收入8.21亿美元,同比+14.5%,其中第四财季实现收入2.75亿美元,同比+39.6%,均创历史新高,近期股价大幅上涨。2025财年公司收入同比增长1.04亿美元,其中弹簧刀巡飞弹收入增长1.65亿美元,主要系全球冲突加剧背景巡飞弹(自杀式无人机)需求大幅增长。 无人化、智能化作战模式已经到来,巡飞弹作为现代战争核心无人装备,具有
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风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴”
【MSDX】风电:国信大丰首批机组并网,“攻城拔寨、向海而兴” 【事件】6月26日,江苏国信大丰85万千瓦海风项目首批机组并网,系该省平价时代首个海风并网项目。该项目自2月全面施工,3月完成首台风机吊装。 【简评】江苏作为海风大省,在经历两年项目空白期后全面重启建设。当前项目推进为8GW二期竞配及深远海项目提供实施范本,标志着海风全面启动和产业链盈利拐点显现。 【重点标的】 1)海风:海力、大金、东缆、天顺、中天等; 2)整机厂:金风、明阳、运达、三一等; 3)零部件:广大、新强联,明阳电气、日
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