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盛夏的果实
2025-08-07 17:27:00
华虹25Q2业绩速递
【民生电子】华虹25Q2业绩速递 领导好,华虹今日公告Q2业绩,我们整理速递如下: #2Q25 ➠营收:5.7亿美元,yoy+18.3%,qoq+4.6% ➠归母净利润:800万美元,yoy+19.2%,qoq+112.1% ➠毛利率:10.9%,同比增长0.4pct,环比上升1.7pct#显著优于此前指引(7-9%) ➠产能利用率:108.3%,环比上升5.6pct ➠资本开支:Q1共4.1亿美元,3.8亿用于华虹制造,1760万用于华虹无锡,1370万用于华虹8寸 ➠出货量:Q1折合8寸出货
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盛夏的果实
2025-08-07 13:39:47
机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能
机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能 1、密封润滑:新发酵赛道,重点关注唯万密封,asp 密封+润滑合计3000+价值量。唯万有两个预期差:密封是技术壁垒很高的赛道,且格局稳定,公司是液压密封龙头;唯万是新材料平台,典型的小而美标的,目前peek、半导体密封正在突破核心客户。 2、富士康机器人:富士康在美日韩机器人产业链上有核心卡位,近期可能会有产品发布会,重点关注灵巧手和液冷供应商祥鑫科技。 3、电机新技术:看好谐波磁场电机(目前用在关节)商业化,重点关注hsgf,国内多家头部
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祥鑫科技
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盛夏的果实
2025-08-07 09:04:44
苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇!
【方正电子马天翼团队】苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇! [玫瑰]事件:苹果承诺追加1000亿美元美国本土投资,将2025年2月公布的5000亿美元计划提升至6000亿美元(2025-2029年),苹果加大在美投资力度,有望获取关税豁免 ,昨晚(美东时间周三)苹果股价大幅上涨创下三个月最大单日涨幅,果链最大不确定性有望消除。 观点重申: [礼物]#目前果链整体估值仍处于估值低位、建议重视消费电子板块投资机遇! [礼物]#AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇: 手机、PC等
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东山精密
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盛夏的果实
2025-08-07 08:58:12
继续强推工业富联,解读预期差
【民生电子】继续强推工业富联,解读预期差 [玫瑰]领导好,我们#6月26日向您重点强推工业富联,并列为团队首推,一路相伴至今。公司股价表现上佳,7月份涨幅位列AI核心资产第一。 ➠近期,工业富联明显跑赢其他AI大票,市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200出货量将实现300%的环比增长。 ➠当下,我们建议领导多多关注2026年的预期差,目前市场一致预期GB系列出货量为7万柜,而我们于#上周就已提示26年有机会做到10万柜、乃至于更高。当下工业富联仍
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胜宏科技
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盛夏的果实
2025-08-07 05:38:14
第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑
🔥🔥【华泰计算机】第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑 [爆竹][爆竹]#我们此前提出B端Agent应用三大选股逻辑: 1️⃣大B客户的AI需求加速释放; 2️⃣场景角度,对模型幻觉容忍度高+精准的场景化数据+行业kown-how的Agent产品有望率先落地; 3️⃣垂类行业角度,法律、教育、税务等文本等结构化数据量大、重复性工作多的行业AI落地更快,金融、医疗等行业AI价值量大,但因业务逻辑更复杂、合规要求更高等因素落地相对较慢。 [庆祝]【迈富时】#业绩超预期
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第四范式
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盛夏的果实
2025-08-06 11:58:12
重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向
【华泰机械】重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向 板块经历特斯拉暂停、机器人更换负责人后利空出尽。Optimus Gen3预计将于11月完成原型机打造,明年初开始量产,更多细节将在11月股东大会上说明。上纬新材成为高标与AI产业链业绩超预期提高市场风险偏好,9月特斯拉机器人有望重启,新一轮方案已在沟通中,Q4随着宇树申报科创板材料,机器人有望开启新一轮行情。后续国家与各地机器人政策也有望持续出台。 在大家挖掘摆线针轮等新方向与新标的的同时,我们建议关注依然处于供应链
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盛夏的果实
2025-08-06 11:40:14
嘉和生物上涨原因
[庆祝]嘉和生物上涨原因:严重低估,CDK4/6抑制剂25年商业化上市,拥有三个重磅炸弹💣PD-1+VEGF+CTLA-4三抗(AK112+AK104),进度仅次于基石,全球FIC的EGFR/c-MET/c-MET三抗,已BD出去的CD3/CD20双抗,公司目前市值仅15亿,手上现金10.5亿和4.43亿美元的后续里程碑(源于24年CD3/CD20双抗BD),任何一个💣出deal都是潜在增量空间。 ☀GB268(PD-1/VEGF/CTLA-4三抗)4月18日开启I期,进度仅次于基石。同时阻
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盛夏的果实
2025-08-06 11:25:21
凯盛新材PEKK国产替代新能源机器人
【凯盛新材】PEKK国产替代+新能源+机器人三重驱动,技术壁垒铸就成长新极 #行业地位:全球氯化亚砜龙头PEKK国产化领军者 凯盛新材(301069)作为全球氯化亚砜产能第一(15万吨/年,占全球26.55%)和国内唯一量产聚醚酮酮(PEKK)的企业,已构建起从基础化工到高端新材料的完整产业链。其芳纶聚合单体(间/对苯二甲酰氯)纯度达99.95%,深度绑定日本帝人、韩国可隆等国际巨头,国内市占率超25%。2025年一季度,公司营收同比增长12.28%,净利润增长19.35%,毛利率提升至29.7
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凯盛新材
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盛夏的果实
2025-08-05 12:54:23
HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会
[玫瑰]【华福机械】HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会 #三星与特斯拉签订AI芯片代工大单。近日有多家外媒在报道中提到,三星电子已经获得了约165亿美元的AI芯片代工订单,随后马斯克确认与三星电子签约的就是他们,并透露三星电子在得克萨斯州的新晶圆厂,将用于代工他们下一代的AI6芯片。 #三星HBM进展顺利。三星电子宣布,随着HBM3E产品比例扩大,以及后续产品HBM4样品供应,HBM业务进展顺利。三星电子在第二季度财报电话会议上表示,第二季度HBM销售额按比特数计算较上一季度增
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盛夏的果实
2025-08-05 12:13:23
和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业
和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业 #主业持续改善、扭亏可期。公司主业BOPET薄膜业务,由于新增产能较大(2023年8月,12月,自筹资金3.5万吨项目产能及3.8万吨IPO项目产能试生产,薄膜产能由4.2万吨/年增长至11.5万吨/年),2024年综合产能利用率48.33%,致产能闲置,叠加价格战,导致主业亏损。2025年,随着产能爬坡,单季度业绩在减亏,全年主业有望逐步扭亏,未来有望贡献利润弹性。 #高性能碳纤维临近投产、看好军工和高端民用市场需求。2024年,中国碳纤维市场总
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盛夏的果实
2025-08-05 12:03:25
泡泡玛特7月经营数据更新
【中信证券互联网/美妆商业/轻工】泡泡玛特7月经营数据更新 [庆祝]7月公司发布新品盲盒6款/MEGA 2款(去年同期为盲盒10款/MEGA 2款),包括DIMOO自然的形状系列、MEGA SPACE MOLLY 100% 周年系列4、CRYBABY SHINY SHINY系列(含毛绒吊卡、毛绒公仔等)。 [庆祝]8月1日~8月3日,由泡泡玛特主办的2025PTS北京国际潮流玩具展在国家会议中心举办,汇聚泡泡玛特核心IP、国际知名IP(迪士尼、环球、万代),以及众多新锐艺术家和小众设计师IP。8
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盛夏的果实
2025-08-05 11:56:45
北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力
[礼物]【中信证券通信】北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力 [太阳]四大CSP资本开支指引超预期,助力云收入加速增长 2025Q2四家云厂商的单季度资本开支(含融资租赁)合计962亿美元,同比+63.51%,同比增速较上季度增加约3.0pcts;云收入方面,微软智能云、AWS以及谷歌云业务本季度收入合计744亿美元,同比+23.1%,同比增速相较上季度增加约2.7pcts。 谷歌:Capex 224亿美元,同比+70%,环比+31%,2025年资本开支预期提升至850亿美元,前值为750
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2025-08-05 08:21:25
手机无卡化时代
手机无卡化时代 : 9月开启eSIM将传统物理SIM卡的功能直接集成到设备芯片中,无需实体卡槽。 这一技术不仅节省手机内部空间,还能增强设备的防尘防水性能。 用户可以通过运营商APP在线开通号码。 欧盟《新电池法》明确规定,自2026年起智能手机需逐步淘汰实体卡槽,这将使 eSIM 成为手机等移动设备实现通信功能的主要方式。GSMA预测到2025年底,全球将有10亿台eSIM智能手机投入使用。 苹果iPhone17系列将于北京时间9月10日凌晨发布,iPhone 17 Air是苹果2025年9月
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国内钴产业链去库涨价开启
🚀🚀🚀【中金有色】国内钴产业链去库涨价开启_钴行业重点数据日度跟踪20250804 📣据生意社及亚洲金属网,8月4日钴行业主要产品价格如下 MB钴(T-1):15.1美元/磅,环比持平 钴中间品:12.7美元/磅,环比持平 金属钴:26.1万元/吨,环比+1.2% 硫酸钴:4.9万元/吨,环比持平 四氧化三钴:20.3万元/吨,环比持平 无锡钴结算价格指数(T-1):27.2万元/吨,环比-0.9% 📝进口:6月份我国自刚果(金)进口钴湿法冶炼中间品1.9万吨,同比-42%,环比-61
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川金诺7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺
【川金诺】7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺;埃及项目出口便利且成本优势巨大,投产后增厚约20亿元利润,现价PE 2x。 🔥7月磷化工产品均价上涨30%,盈利持续释放,25年利润约5-6亿 公司主营磷酸相关产品,7月以来持续超预期涨价,按折百五氧化二磷计算最新产品价格7800元/吨,相比Q2均价6000元/吨大幅上涨30%,较公司H1同比利润预增152%-182%更超预期,全年高增确认,25年利润约5-6亿元。 🔥埃及项目成本优势巨大,销售不受国内配额限制,投产后现价对应PE仅2x 公司
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2025-08-07 17:27:00
华虹25Q2业绩速递
【民生电子】华虹25Q2业绩速递 领导好,华虹今日公告Q2业绩,我们整理速递如下: #2Q25 ➠营收:5.7亿美元,yoy+18.3%,qoq+4.6% ➠归母净利润:800万美元,yoy+19.2%,qoq+112.1% ➠毛利率:10.9%,同比增长0.4pct,环比上升1.7pct#显著优于此前指引(7-9%) ➠产能利用率:108.3%,环比上升5.6pct ➠资本开支:Q1共4.1亿美元,3.8亿用于华虹制造,1760万用于华虹无锡,1370万用于华虹8寸 ➠出货量:Q1折合8寸出货
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2025-08-07 13:39:47
机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能
机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能 1、密封润滑:新发酵赛道,重点关注唯万密封,asp 密封+润滑合计3000+价值量。唯万有两个预期差:密封是技术壁垒很高的赛道,且格局稳定,公司是液压密封龙头;唯万是新材料平台,典型的小而美标的,目前peek、半导体密封正在突破核心客户。 2、富士康机器人:富士康在美日韩机器人产业链上有核心卡位,近期可能会有产品发布会,重点关注灵巧手和液冷供应商祥鑫科技。 3、电机新技术:看好谐波磁场电机(目前用在关节)商业化,重点关注hsgf,国内多家头部
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苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇!
【方正电子马天翼团队】苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇! [玫瑰]事件:苹果承诺追加1000亿美元美国本土投资,将2025年2月公布的5000亿美元计划提升至6000亿美元(2025-2029年),苹果加大在美投资力度,有望获取关税豁免 ,昨晚(美东时间周三)苹果股价大幅上涨创下三个月最大单日涨幅,果链最大不确定性有望消除。 观点重申: [礼物]#目前果链整体估值仍处于估值低位、建议重视消费电子板块投资机遇! [礼物]#AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇: 手机、PC等
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盛夏的果实
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继续强推工业富联,解读预期差
【民生电子】继续强推工业富联,解读预期差 [玫瑰]领导好,我们#6月26日向您重点强推工业富联,并列为团队首推,一路相伴至今。公司股价表现上佳,7月份涨幅位列AI核心资产第一。 ➠近期,工业富联明显跑赢其他AI大票,市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200出货量将实现300%的环比增长。 ➠当下,我们建议领导多多关注2026年的预期差,目前市场一致预期GB系列出货量为7万柜,而我们于#上周就已提示26年有机会做到10万柜、乃至于更高。当下工业富联仍
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第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑
🔥🔥【华泰计算机】第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑 [爆竹][爆竹]#我们此前提出B端Agent应用三大选股逻辑: 1️⃣大B客户的AI需求加速释放; 2️⃣场景角度,对模型幻觉容忍度高+精准的场景化数据+行业kown-how的Agent产品有望率先落地; 3️⃣垂类行业角度,法律、教育、税务等文本等结构化数据量大、重复性工作多的行业AI落地更快,金融、医疗等行业AI价值量大,但因业务逻辑更复杂、合规要求更高等因素落地相对较慢。 [庆祝]【迈富时】#业绩超预期
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重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向
【华泰机械】重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向 板块经历特斯拉暂停、机器人更换负责人后利空出尽。Optimus Gen3预计将于11月完成原型机打造,明年初开始量产,更多细节将在11月股东大会上说明。上纬新材成为高标与AI产业链业绩超预期提高市场风险偏好,9月特斯拉机器人有望重启,新一轮方案已在沟通中,Q4随着宇树申报科创板材料,机器人有望开启新一轮行情。后续国家与各地机器人政策也有望持续出台。 在大家挖掘摆线针轮等新方向与新标的的同时,我们建议关注依然处于供应链
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嘉和生物上涨原因
[庆祝]嘉和生物上涨原因:严重低估,CDK4/6抑制剂25年商业化上市,拥有三个重磅炸弹💣PD-1+VEGF+CTLA-4三抗(AK112+AK104),进度仅次于基石,全球FIC的EGFR/c-MET/c-MET三抗,已BD出去的CD3/CD20双抗,公司目前市值仅15亿,手上现金10.5亿和4.43亿美元的后续里程碑(源于24年CD3/CD20双抗BD),任何一个💣出deal都是潜在增量空间。 ☀GB268(PD-1/VEGF/CTLA-4三抗)4月18日开启I期,进度仅次于基石。同时阻
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凯盛新材PEKK国产替代新能源机器人
【凯盛新材】PEKK国产替代+新能源+机器人三重驱动,技术壁垒铸就成长新极 #行业地位:全球氯化亚砜龙头PEKK国产化领军者 凯盛新材(301069)作为全球氯化亚砜产能第一(15万吨/年,占全球26.55%)和国内唯一量产聚醚酮酮(PEKK)的企业,已构建起从基础化工到高端新材料的完整产业链。其芳纶聚合单体(间/对苯二甲酰氯)纯度达99.95%,深度绑定日本帝人、韩国可隆等国际巨头,国内市占率超25%。2025年一季度,公司营收同比增长12.28%,净利润增长19.35%,毛利率提升至29.7
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HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会
[玫瑰]【华福机械】HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会 #三星与特斯拉签订AI芯片代工大单。近日有多家外媒在报道中提到,三星电子已经获得了约165亿美元的AI芯片代工订单,随后马斯克确认与三星电子签约的就是他们,并透露三星电子在得克萨斯州的新晶圆厂,将用于代工他们下一代的AI6芯片。 #三星HBM进展顺利。三星电子宣布,随着HBM3E产品比例扩大,以及后续产品HBM4样品供应,HBM业务进展顺利。三星电子在第二季度财报电话会议上表示,第二季度HBM销售额按比特数计算较上一季度增
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和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业
和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业 #主业持续改善、扭亏可期。公司主业BOPET薄膜业务,由于新增产能较大(2023年8月,12月,自筹资金3.5万吨项目产能及3.8万吨IPO项目产能试生产,薄膜产能由4.2万吨/年增长至11.5万吨/年),2024年综合产能利用率48.33%,致产能闲置,叠加价格战,导致主业亏损。2025年,随着产能爬坡,单季度业绩在减亏,全年主业有望逐步扭亏,未来有望贡献利润弹性。 #高性能碳纤维临近投产、看好军工和高端民用市场需求。2024年,中国碳纤维市场总
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泡泡玛特7月经营数据更新
【中信证券互联网/美妆商业/轻工】泡泡玛特7月经营数据更新 [庆祝]7月公司发布新品盲盒6款/MEGA 2款(去年同期为盲盒10款/MEGA 2款),包括DIMOO自然的形状系列、MEGA SPACE MOLLY 100% 周年系列4、CRYBABY SHINY SHINY系列(含毛绒吊卡、毛绒公仔等)。 [庆祝]8月1日~8月3日,由泡泡玛特主办的2025PTS北京国际潮流玩具展在国家会议中心举办,汇聚泡泡玛特核心IP、国际知名IP(迪士尼、环球、万代),以及众多新锐艺术家和小众设计师IP。8
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北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力
[礼物]【中信证券通信】北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力 [太阳]四大CSP资本开支指引超预期,助力云收入加速增长 2025Q2四家云厂商的单季度资本开支(含融资租赁)合计962亿美元,同比+63.51%,同比增速较上季度增加约3.0pcts;云收入方面,微软智能云、AWS以及谷歌云业务本季度收入合计744亿美元,同比+23.1%,同比增速相较上季度增加约2.7pcts。 谷歌:Capex 224亿美元,同比+70%,环比+31%,2025年资本开支预期提升至850亿美元,前值为750
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手机无卡化时代
手机无卡化时代 : 9月开启eSIM将传统物理SIM卡的功能直接集成到设备芯片中,无需实体卡槽。 这一技术不仅节省手机内部空间,还能增强设备的防尘防水性能。 用户可以通过运营商APP在线开通号码。 欧盟《新电池法》明确规定,自2026年起智能手机需逐步淘汰实体卡槽,这将使 eSIM 成为手机等移动设备实现通信功能的主要方式。GSMA预测到2025年底,全球将有10亿台eSIM智能手机投入使用。 苹果iPhone17系列将于北京时间9月10日凌晨发布,iPhone 17 Air是苹果2025年9月
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国内钴产业链去库涨价开启
🚀🚀🚀【中金有色】国内钴产业链去库涨价开启_钴行业重点数据日度跟踪20250804 📣据生意社及亚洲金属网,8月4日钴行业主要产品价格如下 MB钴(T-1):15.1美元/磅,环比持平 钴中间品:12.7美元/磅,环比持平 金属钴:26.1万元/吨,环比+1.2% 硫酸钴:4.9万元/吨,环比持平 四氧化三钴:20.3万元/吨,环比持平 无锡钴结算价格指数(T-1):27.2万元/吨,环比-0.9% 📝进口:6月份我国自刚果(金)进口钴湿法冶炼中间品1.9万吨,同比-42%,环比-61
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川金诺7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺
【川金诺】7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺;埃及项目出口便利且成本优势巨大,投产后增厚约20亿元利润,现价PE 2x。 🔥7月磷化工产品均价上涨30%,盈利持续释放,25年利润约5-6亿 公司主营磷酸相关产品,7月以来持续超预期涨价,按折百五氧化二磷计算最新产品价格7800元/吨,相比Q2均价6000元/吨大幅上涨30%,较公司H1同比利润预增152%-182%更超预期,全年高增确认,25年利润约5-6亿元。 🔥埃及项目成本优势巨大,销售不受国内配额限制,投产后现价对应PE仅2x 公司
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【民生电子】华虹25Q2业绩速递 领导好,华虹今日公告Q2业绩,我们整理速递如下: #2Q25 ➠营收:5.7亿美元,yoy+18.3%,qoq+4.6% ➠归母净利润:800万美元,yoy+19.2%,qoq+112.1% ➠毛利率:10.9%,同比增长0.4pct,环比上升1.7pct#显著优于此前指引(7-9%) ➠产能利用率:108.3%,环比上升5.6pct ➠资本开支:Q1共4.1亿美元,3.8亿用于华虹制造,1760万用于华虹无锡,1370万用于华虹8寸 ➠出货量:Q1折合8寸出货
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机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能
机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能 1、密封润滑:新发酵赛道,重点关注唯万密封,asp 密封+润滑合计3000+价值量。唯万有两个预期差:密封是技术壁垒很高的赛道,且格局稳定,公司是液压密封龙头;唯万是新材料平台,典型的小而美标的,目前peek、半导体密封正在突破核心客户。 2、富士康机器人:富士康在美日韩机器人产业链上有核心卡位,近期可能会有产品发布会,重点关注灵巧手和液冷供应商祥鑫科技。 3、电机新技术:看好谐波磁场电机(目前用在关节)商业化,重点关注hsgf,国内多家头部
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盛夏的果实
2025-08-07 09:04:44
苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇!
【方正电子马天翼团队】苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇! [玫瑰]事件:苹果承诺追加1000亿美元美国本土投资,将2025年2月公布的5000亿美元计划提升至6000亿美元(2025-2029年),苹果加大在美投资力度,有望获取关税豁免 ,昨晚(美东时间周三)苹果股价大幅上涨创下三个月最大单日涨幅,果链最大不确定性有望消除。 观点重申: [礼物]#目前果链整体估值仍处于估值低位、建议重视消费电子板块投资机遇! [礼物]#AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇: 手机、PC等
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盛夏的果实
2025-08-07 08:58:12
继续强推工业富联,解读预期差
【民生电子】继续强推工业富联,解读预期差 [玫瑰]领导好,我们#6月26日向您重点强推工业富联,并列为团队首推,一路相伴至今。公司股价表现上佳,7月份涨幅位列AI核心资产第一。 ➠近期,工业富联明显跑赢其他AI大票,市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200出货量将实现300%的环比增长。 ➠当下,我们建议领导多多关注2026年的预期差,目前市场一致预期GB系列出货量为7万柜,而我们于#上周就已提示26年有机会做到10万柜、乃至于更高。当下工业富联仍
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盛夏的果实
2025-08-07 05:38:14
第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑
🔥🔥【华泰计算机】第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑 [爆竹][爆竹]#我们此前提出B端Agent应用三大选股逻辑: 1️⃣大B客户的AI需求加速释放; 2️⃣场景角度,对模型幻觉容忍度高+精准的场景化数据+行业kown-how的Agent产品有望率先落地; 3️⃣垂类行业角度,法律、教育、税务等文本等结构化数据量大、重复性工作多的行业AI落地更快,金融、医疗等行业AI价值量大,但因业务逻辑更复杂、合规要求更高等因素落地相对较慢。 [庆祝]【迈富时】#业绩超预期
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盛夏的果实
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重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向
【华泰机械】重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向 板块经历特斯拉暂停、机器人更换负责人后利空出尽。Optimus Gen3预计将于11月完成原型机打造,明年初开始量产,更多细节将在11月股东大会上说明。上纬新材成为高标与AI产业链业绩超预期提高市场风险偏好,9月特斯拉机器人有望重启,新一轮方案已在沟通中,Q4随着宇树申报科创板材料,机器人有望开启新一轮行情。后续国家与各地机器人政策也有望持续出台。 在大家挖掘摆线针轮等新方向与新标的的同时,我们建议关注依然处于供应链
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盛夏的果实
2025-08-06 11:40:14
嘉和生物上涨原因
[庆祝]嘉和生物上涨原因:严重低估,CDK4/6抑制剂25年商业化上市,拥有三个重磅炸弹💣PD-1+VEGF+CTLA-4三抗(AK112+AK104),进度仅次于基石,全球FIC的EGFR/c-MET/c-MET三抗,已BD出去的CD3/CD20双抗,公司目前市值仅15亿,手上现金10.5亿和4.43亿美元的后续里程碑(源于24年CD3/CD20双抗BD),任何一个💣出deal都是潜在增量空间。 ☀GB268(PD-1/VEGF/CTLA-4三抗)4月18日开启I期,进度仅次于基石。同时阻
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凯盛新材PEKK国产替代新能源机器人
【凯盛新材】PEKK国产替代+新能源+机器人三重驱动,技术壁垒铸就成长新极 #行业地位:全球氯化亚砜龙头PEKK国产化领军者 凯盛新材(301069)作为全球氯化亚砜产能第一(15万吨/年,占全球26.55%)和国内唯一量产聚醚酮酮(PEKK)的企业,已构建起从基础化工到高端新材料的完整产业链。其芳纶聚合单体(间/对苯二甲酰氯)纯度达99.95%,深度绑定日本帝人、韩国可隆等国际巨头,国内市占率超25%。2025年一季度,公司营收同比增长12.28%,净利润增长19.35%,毛利率提升至29.7
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盛夏的果实
2025-08-05 12:54:23
HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会
[玫瑰]【华福机械】HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会 #三星与特斯拉签订AI芯片代工大单。近日有多家外媒在报道中提到,三星电子已经获得了约165亿美元的AI芯片代工订单,随后马斯克确认与三星电子签约的就是他们,并透露三星电子在得克萨斯州的新晶圆厂,将用于代工他们下一代的AI6芯片。 #三星HBM进展顺利。三星电子宣布,随着HBM3E产品比例扩大,以及后续产品HBM4样品供应,HBM业务进展顺利。三星电子在第二季度财报电话会议上表示,第二季度HBM销售额按比特数计算较上一季度增
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和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业
和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业 #主业持续改善、扭亏可期。公司主业BOPET薄膜业务,由于新增产能较大(2023年8月,12月,自筹资金3.5万吨项目产能及3.8万吨IPO项目产能试生产,薄膜产能由4.2万吨/年增长至11.5万吨/年),2024年综合产能利用率48.33%,致产能闲置,叠加价格战,导致主业亏损。2025年,随着产能爬坡,单季度业绩在减亏,全年主业有望逐步扭亏,未来有望贡献利润弹性。 #高性能碳纤维临近投产、看好军工和高端民用市场需求。2024年,中国碳纤维市场总
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盛夏的果实
2025-08-05 12:03:25
泡泡玛特7月经营数据更新
【中信证券互联网/美妆商业/轻工】泡泡玛特7月经营数据更新 [庆祝]7月公司发布新品盲盒6款/MEGA 2款(去年同期为盲盒10款/MEGA 2款),包括DIMOO自然的形状系列、MEGA SPACE MOLLY 100% 周年系列4、CRYBABY SHINY SHINY系列(含毛绒吊卡、毛绒公仔等)。 [庆祝]8月1日~8月3日,由泡泡玛特主办的2025PTS北京国际潮流玩具展在国家会议中心举办,汇聚泡泡玛特核心IP、国际知名IP(迪士尼、环球、万代),以及众多新锐艺术家和小众设计师IP。8
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北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力
[礼物]【中信证券通信】北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力 [太阳]四大CSP资本开支指引超预期,助力云收入加速增长 2025Q2四家云厂商的单季度资本开支(含融资租赁)合计962亿美元,同比+63.51%,同比增速较上季度增加约3.0pcts;云收入方面,微软智能云、AWS以及谷歌云业务本季度收入合计744亿美元,同比+23.1%,同比增速相较上季度增加约2.7pcts。 谷歌:Capex 224亿美元,同比+70%,环比+31%,2025年资本开支预期提升至850亿美元,前值为750
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2025-08-05 08:21:25
手机无卡化时代
手机无卡化时代 : 9月开启eSIM将传统物理SIM卡的功能直接集成到设备芯片中,无需实体卡槽。 这一技术不仅节省手机内部空间,还能增强设备的防尘防水性能。 用户可以通过运营商APP在线开通号码。 欧盟《新电池法》明确规定,自2026年起智能手机需逐步淘汰实体卡槽,这将使 eSIM 成为手机等移动设备实现通信功能的主要方式。GSMA预测到2025年底,全球将有10亿台eSIM智能手机投入使用。 苹果iPhone17系列将于北京时间9月10日凌晨发布,iPhone 17 Air是苹果2025年9月
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2025-08-05 07:48:12
国内钴产业链去库涨价开启
🚀🚀🚀【中金有色】国内钴产业链去库涨价开启_钴行业重点数据日度跟踪20250804 📣据生意社及亚洲金属网,8月4日钴行业主要产品价格如下 MB钴(T-1):15.1美元/磅,环比持平 钴中间品:12.7美元/磅,环比持平 金属钴:26.1万元/吨,环比+1.2% 硫酸钴:4.9万元/吨,环比持平 四氧化三钴:20.3万元/吨,环比持平 无锡钴结算价格指数(T-1):27.2万元/吨,环比-0.9% 📝进口:6月份我国自刚果(金)进口钴湿法冶炼中间品1.9万吨,同比-42%,环比-61
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盛夏的果实
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川金诺7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺
【川金诺】7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺;埃及项目出口便利且成本优势巨大,投产后增厚约20亿元利润,现价PE 2x。 🔥7月磷化工产品均价上涨30%,盈利持续释放,25年利润约5-6亿 公司主营磷酸相关产品,7月以来持续超预期涨价,按折百五氧化二磷计算最新产品价格7800元/吨,相比Q2均价6000元/吨大幅上涨30%,较公司H1同比利润预增152%-182%更超预期,全年高增确认,25年利润约5-6亿元。 🔥埃及项目成本优势巨大,销售不受国内配额限制,投产后现价对应PE仅2x 公司
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2025-08-07 17:27:00
华虹25Q2业绩速递
【民生电子】华虹25Q2业绩速递 领导好,华虹今日公告Q2业绩,我们整理速递如下: #2Q25 ➠营收:5.7亿美元,yoy+18.3%,qoq+4.6% ➠归母净利润:800万美元,yoy+19.2%,qoq+112.1% ➠毛利率:10.9%,同比增长0.4pct,环比上升1.7pct#显著优于此前指引(7-9%) ➠产能利用率:108.3%,环比上升5.6pct ➠资本开支:Q1共4.1亿美元,3.8亿用于华虹制造,1760万用于华虹无锡,1370万用于华虹8寸 ➠出货量:Q1折合8寸出货
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2025-08-07 13:39:47
机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能
机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能 1、密封润滑:新发酵赛道,重点关注唯万密封,asp 密封+润滑合计3000+价值量。唯万有两个预期差:密封是技术壁垒很高的赛道,且格局稳定,公司是液压密封龙头;唯万是新材料平台,典型的小而美标的,目前peek、半导体密封正在突破核心客户。 2、富士康机器人:富士康在美日韩机器人产业链上有核心卡位,近期可能会有产品发布会,重点关注灵巧手和液冷供应商祥鑫科技。 3、电机新技术:看好谐波磁场电机(目前用在关节)商业化,重点关注hsgf,国内多家头部
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苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇!
【方正电子马天翼团队】苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇! [玫瑰]事件:苹果承诺追加1000亿美元美国本土投资,将2025年2月公布的5000亿美元计划提升至6000亿美元(2025-2029年),苹果加大在美投资力度,有望获取关税豁免 ,昨晚(美东时间周三)苹果股价大幅上涨创下三个月最大单日涨幅,果链最大不确定性有望消除。 观点重申: [礼物]#目前果链整体估值仍处于估值低位、建议重视消费电子板块投资机遇! [礼物]#AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇: 手机、PC等
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继续强推工业富联,解读预期差
【民生电子】继续强推工业富联,解读预期差 [玫瑰]领导好,我们#6月26日向您重点强推工业富联,并列为团队首推,一路相伴至今。公司股价表现上佳,7月份涨幅位列AI核心资产第一。 ➠近期,工业富联明显跑赢其他AI大票,市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200出货量将实现300%的环比增长。 ➠当下,我们建议领导多多关注2026年的预期差,目前市场一致预期GB系列出货量为7万柜,而我们于#上周就已提示26年有机会做到10万柜、乃至于更高。当下工业富联仍
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第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑
🔥🔥【华泰计算机】第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑 [爆竹][爆竹]#我们此前提出B端Agent应用三大选股逻辑: 1️⃣大B客户的AI需求加速释放; 2️⃣场景角度,对模型幻觉容忍度高+精准的场景化数据+行业kown-how的Agent产品有望率先落地; 3️⃣垂类行业角度,法律、教育、税务等文本等结构化数据量大、重复性工作多的行业AI落地更快,金融、医疗等行业AI价值量大,但因业务逻辑更复杂、合规要求更高等因素落地相对较慢。 [庆祝]【迈富时】#业绩超预期
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重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向
【华泰机械】重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向 板块经历特斯拉暂停、机器人更换负责人后利空出尽。Optimus Gen3预计将于11月完成原型机打造,明年初开始量产,更多细节将在11月股东大会上说明。上纬新材成为高标与AI产业链业绩超预期提高市场风险偏好,9月特斯拉机器人有望重启,新一轮方案已在沟通中,Q4随着宇树申报科创板材料,机器人有望开启新一轮行情。后续国家与各地机器人政策也有望持续出台。 在大家挖掘摆线针轮等新方向与新标的的同时,我们建议关注依然处于供应链
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嘉和生物上涨原因
[庆祝]嘉和生物上涨原因:严重低估,CDK4/6抑制剂25年商业化上市,拥有三个重磅炸弹💣PD-1+VEGF+CTLA-4三抗(AK112+AK104),进度仅次于基石,全球FIC的EGFR/c-MET/c-MET三抗,已BD出去的CD3/CD20双抗,公司目前市值仅15亿,手上现金10.5亿和4.43亿美元的后续里程碑(源于24年CD3/CD20双抗BD),任何一个💣出deal都是潜在增量空间。 ☀GB268(PD-1/VEGF/CTLA-4三抗)4月18日开启I期,进度仅次于基石。同时阻
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凯盛新材PEKK国产替代新能源机器人
【凯盛新材】PEKK国产替代+新能源+机器人三重驱动,技术壁垒铸就成长新极 #行业地位:全球氯化亚砜龙头PEKK国产化领军者 凯盛新材(301069)作为全球氯化亚砜产能第一(15万吨/年,占全球26.55%)和国内唯一量产聚醚酮酮(PEKK)的企业,已构建起从基础化工到高端新材料的完整产业链。其芳纶聚合单体(间/对苯二甲酰氯)纯度达99.95%,深度绑定日本帝人、韩国可隆等国际巨头,国内市占率超25%。2025年一季度,公司营收同比增长12.28%,净利润增长19.35%,毛利率提升至29.7
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HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会
[玫瑰]【华福机械】HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会 #三星与特斯拉签订AI芯片代工大单。近日有多家外媒在报道中提到,三星电子已经获得了约165亿美元的AI芯片代工订单,随后马斯克确认与三星电子签约的就是他们,并透露三星电子在得克萨斯州的新晶圆厂,将用于代工他们下一代的AI6芯片。 #三星HBM进展顺利。三星电子宣布,随着HBM3E产品比例扩大,以及后续产品HBM4样品供应,HBM业务进展顺利。三星电子在第二季度财报电话会议上表示,第二季度HBM销售额按比特数计算较上一季度增
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和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业
和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业 #主业持续改善、扭亏可期。公司主业BOPET薄膜业务,由于新增产能较大(2023年8月,12月,自筹资金3.5万吨项目产能及3.8万吨IPO项目产能试生产,薄膜产能由4.2万吨/年增长至11.5万吨/年),2024年综合产能利用率48.33%,致产能闲置,叠加价格战,导致主业亏损。2025年,随着产能爬坡,单季度业绩在减亏,全年主业有望逐步扭亏,未来有望贡献利润弹性。 #高性能碳纤维临近投产、看好军工和高端民用市场需求。2024年,中国碳纤维市场总
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泡泡玛特7月经营数据更新
【中信证券互联网/美妆商业/轻工】泡泡玛特7月经营数据更新 [庆祝]7月公司发布新品盲盒6款/MEGA 2款(去年同期为盲盒10款/MEGA 2款),包括DIMOO自然的形状系列、MEGA SPACE MOLLY 100% 周年系列4、CRYBABY SHINY SHINY系列(含毛绒吊卡、毛绒公仔等)。 [庆祝]8月1日~8月3日,由泡泡玛特主办的2025PTS北京国际潮流玩具展在国家会议中心举办,汇聚泡泡玛特核心IP、国际知名IP(迪士尼、环球、万代),以及众多新锐艺术家和小众设计师IP。8
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北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力
[礼物]【中信证券通信】北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力 [太阳]四大CSP资本开支指引超预期,助力云收入加速增长 2025Q2四家云厂商的单季度资本开支(含融资租赁)合计962亿美元,同比+63.51%,同比增速较上季度增加约3.0pcts;云收入方面,微软智能云、AWS以及谷歌云业务本季度收入合计744亿美元,同比+23.1%,同比增速相较上季度增加约2.7pcts。 谷歌:Capex 224亿美元,同比+70%,环比+31%,2025年资本开支预期提升至850亿美元,前值为750
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手机无卡化时代
手机无卡化时代 : 9月开启eSIM将传统物理SIM卡的功能直接集成到设备芯片中,无需实体卡槽。 这一技术不仅节省手机内部空间,还能增强设备的防尘防水性能。 用户可以通过运营商APP在线开通号码。 欧盟《新电池法》明确规定,自2026年起智能手机需逐步淘汰实体卡槽,这将使 eSIM 成为手机等移动设备实现通信功能的主要方式。GSMA预测到2025年底,全球将有10亿台eSIM智能手机投入使用。 苹果iPhone17系列将于北京时间9月10日凌晨发布,iPhone 17 Air是苹果2025年9月
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国内钴产业链去库涨价开启
🚀🚀🚀【中金有色】国内钴产业链去库涨价开启_钴行业重点数据日度跟踪20250804 📣据生意社及亚洲金属网,8月4日钴行业主要产品价格如下 MB钴(T-1):15.1美元/磅,环比持平 钴中间品:12.7美元/磅,环比持平 金属钴:26.1万元/吨,环比+1.2% 硫酸钴:4.9万元/吨,环比持平 四氧化三钴:20.3万元/吨,环比持平 无锡钴结算价格指数(T-1):27.2万元/吨,环比-0.9% 📝进口:6月份我国自刚果(金)进口钴湿法冶炼中间品1.9万吨,同比-42%,环比-61
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川金诺7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺
【川金诺】7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺;埃及项目出口便利且成本优势巨大,投产后增厚约20亿元利润,现价PE 2x。 🔥7月磷化工产品均价上涨30%,盈利持续释放,25年利润约5-6亿 公司主营磷酸相关产品,7月以来持续超预期涨价,按折百五氧化二磷计算最新产品价格7800元/吨,相比Q2均价6000元/吨大幅上涨30%,较公司H1同比利润预增152%-182%更超预期,全年高增确认,25年利润约5-6亿元。 🔥埃及项目成本优势巨大,销售不受国内配额限制,投产后现价对应PE仅2x 公司
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华虹25Q2业绩速递
【民生电子】华虹25Q2业绩速递 领导好,华虹今日公告Q2业绩,我们整理速递如下: #2Q25 ➠营收:5.7亿美元,yoy+18.3%,qoq+4.6% ➠归母净利润:800万美元,yoy+19.2%,qoq+112.1% ➠毛利率:10.9%,同比增长0.4pct,环比上升1.7pct#显著优于此前指引(7-9%) ➠产能利用率:108.3%,环比上升5.6pct ➠资本开支:Q1共4.1亿美元,3.8亿用于华虹制造,1760万用于华虹无锡,1370万用于华虹8寸 ➠出货量:Q1折合8寸出货
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苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇!
【方正电子马天翼团队】苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇! [玫瑰]事件:苹果承诺追加1000亿美元美国本土投资,将2025年2月公布的5000亿美元计划提升至6000亿美元(2025-2029年),苹果加大在美投资力度,有望获取关税豁免 ,昨晚(美东时间周三)苹果股价大幅上涨创下三个月最大单日涨幅,果链最大不确定性有望消除。 观点重申: [礼物]#目前果链整体估值仍处于估值低位、建议重视消费电子板块投资机遇! [礼物]#AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇: 手机、PC等
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盛夏的果实
2025-08-07 08:58:12
继续强推工业富联,解读预期差
【民生电子】继续强推工业富联,解读预期差 [玫瑰]领导好,我们#6月26日向您重点强推工业富联,并列为团队首推,一路相伴至今。公司股价表现上佳,7月份涨幅位列AI核心资产第一。 ➠近期,工业富联明显跑赢其他AI大票,市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200出货量将实现300%的环比增长。 ➠当下,我们建议领导多多关注2026年的预期差,目前市场一致预期GB系列出货量为7万柜,而我们于#上周就已提示26年有机会做到10万柜、乃至于更高。当下工业富联仍
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盛夏的果实
2025-08-07 05:38:14
第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑
🔥🔥【华泰计算机】第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑 [爆竹][爆竹]#我们此前提出B端Agent应用三大选股逻辑: 1️⃣大B客户的AI需求加速释放; 2️⃣场景角度,对模型幻觉容忍度高+精准的场景化数据+行业kown-how的Agent产品有望率先落地; 3️⃣垂类行业角度,法律、教育、税务等文本等结构化数据量大、重复性工作多的行业AI落地更快,金融、医疗等行业AI价值量大,但因业务逻辑更复杂、合规要求更高等因素落地相对较慢。 [庆祝]【迈富时】#业绩超预期
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2025-08-06 11:58:12
重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向
【华泰机械】重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向 板块经历特斯拉暂停、机器人更换负责人后利空出尽。Optimus Gen3预计将于11月完成原型机打造,明年初开始量产,更多细节将在11月股东大会上说明。上纬新材成为高标与AI产业链业绩超预期提高市场风险偏好,9月特斯拉机器人有望重启,新一轮方案已在沟通中,Q4随着宇树申报科创板材料,机器人有望开启新一轮行情。后续国家与各地机器人政策也有望持续出台。 在大家挖掘摆线针轮等新方向与新标的的同时,我们建议关注依然处于供应链
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2025-08-06 11:40:14
嘉和生物上涨原因
[庆祝]嘉和生物上涨原因:严重低估,CDK4/6抑制剂25年商业化上市,拥有三个重磅炸弹💣PD-1+VEGF+CTLA-4三抗(AK112+AK104),进度仅次于基石,全球FIC的EGFR/c-MET/c-MET三抗,已BD出去的CD3/CD20双抗,公司目前市值仅15亿,手上现金10.5亿和4.43亿美元的后续里程碑(源于24年CD3/CD20双抗BD),任何一个💣出deal都是潜在增量空间。 ☀GB268(PD-1/VEGF/CTLA-4三抗)4月18日开启I期,进度仅次于基石。同时阻
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凯盛新材PEKK国产替代新能源机器人
【凯盛新材】PEKK国产替代+新能源+机器人三重驱动,技术壁垒铸就成长新极 #行业地位:全球氯化亚砜龙头PEKK国产化领军者 凯盛新材(301069)作为全球氯化亚砜产能第一(15万吨/年,占全球26.55%)和国内唯一量产聚醚酮酮(PEKK)的企业,已构建起从基础化工到高端新材料的完整产业链。其芳纶聚合单体(间/对苯二甲酰氯)纯度达99.95%,深度绑定日本帝人、韩国可隆等国际巨头,国内市占率超25%。2025年一季度,公司营收同比增长12.28%,净利润增长19.35%,毛利率提升至29.7
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HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会
[玫瑰]【华福机械】HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会 #三星与特斯拉签订AI芯片代工大单。近日有多家外媒在报道中提到,三星电子已经获得了约165亿美元的AI芯片代工订单,随后马斯克确认与三星电子签约的就是他们,并透露三星电子在得克萨斯州的新晶圆厂,将用于代工他们下一代的AI6芯片。 #三星HBM进展顺利。三星电子宣布,随着HBM3E产品比例扩大,以及后续产品HBM4样品供应,HBM业务进展顺利。三星电子在第二季度财报电话会议上表示,第二季度HBM销售额按比特数计算较上一季度增
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和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业
和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业 #主业持续改善、扭亏可期。公司主业BOPET薄膜业务,由于新增产能较大(2023年8月,12月,自筹资金3.5万吨项目产能及3.8万吨IPO项目产能试生产,薄膜产能由4.2万吨/年增长至11.5万吨/年),2024年综合产能利用率48.33%,致产能闲置,叠加价格战,导致主业亏损。2025年,随着产能爬坡,单季度业绩在减亏,全年主业有望逐步扭亏,未来有望贡献利润弹性。 #高性能碳纤维临近投产、看好军工和高端民用市场需求。2024年,中国碳纤维市场总
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泡泡玛特7月经营数据更新
【中信证券互联网/美妆商业/轻工】泡泡玛特7月经营数据更新 [庆祝]7月公司发布新品盲盒6款/MEGA 2款(去年同期为盲盒10款/MEGA 2款),包括DIMOO自然的形状系列、MEGA SPACE MOLLY 100% 周年系列4、CRYBABY SHINY SHINY系列(含毛绒吊卡、毛绒公仔等)。 [庆祝]8月1日~8月3日,由泡泡玛特主办的2025PTS北京国际潮流玩具展在国家会议中心举办,汇聚泡泡玛特核心IP、国际知名IP(迪士尼、环球、万代),以及众多新锐艺术家和小众设计师IP。8
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北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力
[礼物]【中信证券通信】北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力 [太阳]四大CSP资本开支指引超预期,助力云收入加速增长 2025Q2四家云厂商的单季度资本开支(含融资租赁)合计962亿美元,同比+63.51%,同比增速较上季度增加约3.0pcts;云收入方面,微软智能云、AWS以及谷歌云业务本季度收入合计744亿美元,同比+23.1%,同比增速相较上季度增加约2.7pcts。 谷歌:Capex 224亿美元,同比+70%,环比+31%,2025年资本开支预期提升至850亿美元,前值为750
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手机无卡化时代
手机无卡化时代 : 9月开启eSIM将传统物理SIM卡的功能直接集成到设备芯片中,无需实体卡槽。 这一技术不仅节省手机内部空间,还能增强设备的防尘防水性能。 用户可以通过运营商APP在线开通号码。 欧盟《新电池法》明确规定,自2026年起智能手机需逐步淘汰实体卡槽,这将使 eSIM 成为手机等移动设备实现通信功能的主要方式。GSMA预测到2025年底,全球将有10亿台eSIM智能手机投入使用。 苹果iPhone17系列将于北京时间9月10日凌晨发布,iPhone 17 Air是苹果2025年9月
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国内钴产业链去库涨价开启
🚀🚀🚀【中金有色】国内钴产业链去库涨价开启_钴行业重点数据日度跟踪20250804 📣据生意社及亚洲金属网,8月4日钴行业主要产品价格如下 MB钴(T-1):15.1美元/磅,环比持平 钴中间品:12.7美元/磅,环比持平 金属钴:26.1万元/吨,环比+1.2% 硫酸钴:4.9万元/吨,环比持平 四氧化三钴:20.3万元/吨,环比持平 无锡钴结算价格指数(T-1):27.2万元/吨,环比-0.9% 📝进口:6月份我国自刚果(金)进口钴湿法冶炼中间品1.9万吨,同比-42%,环比-61
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2025-08-05 06:47:46
川金诺7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺
【川金诺】7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺;埃及项目出口便利且成本优势巨大,投产后增厚约20亿元利润,现价PE 2x。 🔥7月磷化工产品均价上涨30%,盈利持续释放,25年利润约5-6亿 公司主营磷酸相关产品,7月以来持续超预期涨价,按折百五氧化二磷计算最新产品价格7800元/吨,相比Q2均价6000元/吨大幅上涨30%,较公司H1同比利润预增152%-182%更超预期,全年高增确认,25年利润约5-6亿元。 🔥埃及项目成本优势巨大,销售不受国内配额限制,投产后现价对应PE仅2x 公司
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2025-08-07 17:27:00
华虹25Q2业绩速递
【民生电子】华虹25Q2业绩速递 领导好,华虹今日公告Q2业绩,我们整理速递如下: #2Q25 ➠营收:5.7亿美元,yoy+18.3%,qoq+4.6% ➠归母净利润:800万美元,yoy+19.2%,qoq+112.1% ➠毛利率:10.9%,同比增长0.4pct,环比上升1.7pct#显著优于此前指引(7-9%) ➠产能利用率:108.3%,环比上升5.6pct ➠资本开支:Q1共4.1亿美元,3.8亿用于华虹制造,1760万用于华虹无锡,1370万用于华虹8寸 ➠出货量:Q1折合8寸出货
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2025-08-07 13:39:47
机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能
机器人观点0807:关注几个新方向 | 国金具身智能 1、密封润滑:新发酵赛道,重点关注唯万密封,asp 密封+润滑合计3000+价值量。唯万有两个预期差:密封是技术壁垒很高的赛道,且格局稳定,公司是液压密封龙头;唯万是新材料平台,典型的小而美标的,目前peek、半导体密封正在突破核心客户。 2、富士康机器人:富士康在美日韩机器人产业链上有核心卡位,近期可能会有产品发布会,重点关注灵巧手和液冷供应商祥鑫科技。 3、电机新技术:看好谐波磁场电机(目前用在关节)商业化,重点关注hsgf,国内多家头部
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2025-08-07 09:04:44
苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇!
【方正电子马天翼团队】苹果承诺追加在美投资,重视低估值果链投资机遇! [玫瑰]事件:苹果承诺追加1000亿美元美国本土投资,将2025年2月公布的5000亿美元计划提升至6000亿美元(2025-2029年),苹果加大在美投资力度,有望获取关税豁免 ,昨晚(美东时间周三)苹果股价大幅上涨创下三个月最大单日涨幅,果链最大不确定性有望消除。 观点重申: [礼物]#目前果链整体估值仍处于估值低位、建议重视消费电子板块投资机遇! [礼物]#AI赋能传统智能终端、关注产业链技术配套革新机遇: 手机、PC等
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继续强推工业富联,解读预期差
【民生电子】继续强推工业富联,解读预期差 [玫瑰]领导好,我们#6月26日向您重点强推工业富联,并列为团队首推,一路相伴至今。公司股价表现上佳,7月份涨幅位列AI核心资产第一。 ➠近期,工业富联明显跑赢其他AI大票,市场在Price In Q3机柜的预期。我们自#7月24号以来持续多次向您强调GB200出货量将实现300%的环比增长。 ➠当下,我们建议领导多多关注2026年的预期差,目前市场一致预期GB系列出货量为7万柜,而我们于#上周就已提示26年有机会做到10万柜、乃至于更高。当下工业富联仍
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第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑
🔥🔥【华泰计算机】第四范式、迈富时业绩相继预喜,重申B端Agent应用三大选股逻辑 [爆竹][爆竹]#我们此前提出B端Agent应用三大选股逻辑: 1️⃣大B客户的AI需求加速释放; 2️⃣场景角度,对模型幻觉容忍度高+精准的场景化数据+行业kown-how的Agent产品有望率先落地; 3️⃣垂类行业角度,法律、教育、税务等文本等结构化数据量大、重复性工作多的行业AI落地更快,金融、医疗等行业AI价值量大,但因业务逻辑更复杂、合规要求更高等因素落地相对较慢。 [庆祝]【迈富时】#业绩超预期
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重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向
【华泰机械】重申Q3机器人有望开启新行情,继续重视有边际变化的灵巧手与丝杠方向 板块经历特斯拉暂停、机器人更换负责人后利空出尽。Optimus Gen3预计将于11月完成原型机打造,明年初开始量产,更多细节将在11月股东大会上说明。上纬新材成为高标与AI产业链业绩超预期提高市场风险偏好,9月特斯拉机器人有望重启,新一轮方案已在沟通中,Q4随着宇树申报科创板材料,机器人有望开启新一轮行情。后续国家与各地机器人政策也有望持续出台。 在大家挖掘摆线针轮等新方向与新标的的同时,我们建议关注依然处于供应链
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嘉和生物上涨原因
[庆祝]嘉和生物上涨原因:严重低估,CDK4/6抑制剂25年商业化上市,拥有三个重磅炸弹💣PD-1+VEGF+CTLA-4三抗(AK112+AK104),进度仅次于基石,全球FIC的EGFR/c-MET/c-MET三抗,已BD出去的CD3/CD20双抗,公司目前市值仅15亿,手上现金10.5亿和4.43亿美元的后续里程碑(源于24年CD3/CD20双抗BD),任何一个💣出deal都是潜在增量空间。 ☀GB268(PD-1/VEGF/CTLA-4三抗)4月18日开启I期,进度仅次于基石。同时阻
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凯盛新材PEKK国产替代新能源机器人
【凯盛新材】PEKK国产替代+新能源+机器人三重驱动,技术壁垒铸就成长新极 #行业地位:全球氯化亚砜龙头PEKK国产化领军者 凯盛新材(301069)作为全球氯化亚砜产能第一(15万吨/年,占全球26.55%)和国内唯一量产聚醚酮酮(PEKK)的企业,已构建起从基础化工到高端新材料的完整产业链。其芳纶聚合单体(间/对苯二甲酰氯)纯度达99.95%,深度绑定日本帝人、韩国可隆等国际巨头,国内市占率超25%。2025年一季度,公司营收同比增长12.28%,净利润增长19.35%,毛利率提升至29.7
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HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会
[玫瑰]【华福机械】HBM设备迎AI爆发潮,三星订单激增带来相关设备机会 #三星与特斯拉签订AI芯片代工大单。近日有多家外媒在报道中提到,三星电子已经获得了约165亿美元的AI芯片代工订单,随后马斯克确认与三星电子签约的就是他们,并透露三星电子在得克萨斯州的新晶圆厂,将用于代工他们下一代的AI6芯片。 #三星HBM进展顺利。三星电子宣布,随着HBM3E产品比例扩大,以及后续产品HBM4样品供应,HBM业务进展顺利。三星电子在第二季度财报电话会议上表示,第二季度HBM销售额按比特数计算较上一季度增
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和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业
和顺科技更新:主业持续修复,跨界碳纤维二次创业 #主业持续改善、扭亏可期。公司主业BOPET薄膜业务,由于新增产能较大(2023年8月,12月,自筹资金3.5万吨项目产能及3.8万吨IPO项目产能试生产,薄膜产能由4.2万吨/年增长至11.5万吨/年),2024年综合产能利用率48.33%,致产能闲置,叠加价格战,导致主业亏损。2025年,随着产能爬坡,单季度业绩在减亏,全年主业有望逐步扭亏,未来有望贡献利润弹性。 #高性能碳纤维临近投产、看好军工和高端民用市场需求。2024年,中国碳纤维市场总
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泡泡玛特7月经营数据更新
【中信证券互联网/美妆商业/轻工】泡泡玛特7月经营数据更新 [庆祝]7月公司发布新品盲盒6款/MEGA 2款(去年同期为盲盒10款/MEGA 2款),包括DIMOO自然的形状系列、MEGA SPACE MOLLY 100% 周年系列4、CRYBABY SHINY SHINY系列(含毛绒吊卡、毛绒公仔等)。 [庆祝]8月1日~8月3日,由泡泡玛特主办的2025PTS北京国际潮流玩具展在国家会议中心举办,汇聚泡泡玛特核心IP、国际知名IP(迪士尼、环球、万代),以及众多新锐艺术家和小众设计师IP。8
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北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力
[礼物]【中信证券通信】北美云厂AI投资加码,推荐光模块等海外算力 [太阳]四大CSP资本开支指引超预期,助力云收入加速增长 2025Q2四家云厂商的单季度资本开支(含融资租赁)合计962亿美元,同比+63.51%,同比增速较上季度增加约3.0pcts;云收入方面,微软智能云、AWS以及谷歌云业务本季度收入合计744亿美元,同比+23.1%,同比增速相较上季度增加约2.7pcts。 谷歌:Capex 224亿美元,同比+70%,环比+31%,2025年资本开支预期提升至850亿美元,前值为750
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手机无卡化时代
手机无卡化时代 : 9月开启eSIM将传统物理SIM卡的功能直接集成到设备芯片中,无需实体卡槽。 这一技术不仅节省手机内部空间,还能增强设备的防尘防水性能。 用户可以通过运营商APP在线开通号码。 欧盟《新电池法》明确规定,自2026年起智能手机需逐步淘汰实体卡槽,这将使 eSIM 成为手机等移动设备实现通信功能的主要方式。GSMA预测到2025年底,全球将有10亿台eSIM智能手机投入使用。 苹果iPhone17系列将于北京时间9月10日凌晨发布,iPhone 17 Air是苹果2025年9月
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国内钴产业链去库涨价开启
🚀🚀🚀【中金有色】国内钴产业链去库涨价开启_钴行业重点数据日度跟踪20250804 📣据生意社及亚洲金属网,8月4日钴行业主要产品价格如下 MB钴(T-1):15.1美元/磅,环比持平 钴中间品:12.7美元/磅,环比持平 金属钴:26.1万元/吨,环比+1.2% 硫酸钴:4.9万元/吨,环比持平 四氧化三钴:20.3万元/吨,环比持平 无锡钴结算价格指数(T-1):27.2万元/吨,环比-0.9% 📝进口:6月份我国自刚果(金)进口钴湿法冶炼中间品1.9万吨,同比-42%,环比-61
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川金诺7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺
【川金诺】7月产品均价上涨30%,Q3比Q2更旺;埃及项目出口便利且成本优势巨大,投产后增厚约20亿元利润,现价PE 2x。 🔥7月磷化工产品均价上涨30%,盈利持续释放,25年利润约5-6亿 公司主营磷酸相关产品,7月以来持续超预期涨价,按折百五氧化二磷计算最新产品价格7800元/吨,相比Q2均价6000元/吨大幅上涨30%,较公司H1同比利润预增152%-182%更超预期,全年高增确认,25年利润约5-6亿元。 🔥埃及项目成本优势巨大,销售不受国内配额限制,投产后现价对应PE仅2x 公司
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