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盛夏的果实
2025-08-14 11:27:13
震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期
[庆祝]震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期 [太阳]公司介绍:公司成立于1994年,是国内精密级进冲压模具龙头企业,产品矩阵涵盖精密模具、电机铁芯、电池结构件等。公司董事长蒋震林先生具有二十余年模具设计制造经验,被宁波市模具行业协会推荐为“中国模具之都模具资深专家 [太阳]电池结构件:二供份额替代空间大,公司盈利能力有望改善。2024H1公司电池结构件业务毛利率为12.0%,同比+1.63pcts。通过积极引入自动化改造,精简公司人员规模,公司人工成本和制造费用明显下降,利润
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盛夏的果实
2025-08-13 08:34:42
部分调研公司&板块反馈8.13
【招商电新】部分调研公司&板块反馈8.13 近期产业调研较多,集中反馈一部分,欢迎探讨 #AIDC 【蔚蓝锂芯】AI领域BBU要求高,单价2美元/颗。目前部分供应商产能出故障,公司放量进度也许提前,力争明年实现10%以上市占率(10%大致对应3亿元以上利润贡献)。 【雄韬股份】很早选铁锂作AIDC电池方案,目前全球第一,国内导入至少需要2/3年时间,格局好。海外AIDC的铁锂换铅酸已启动,需求迫切。此外,业界反馈公司在北美近期有突破,量/盈利贡献都很可观;预计经营即将反转(若下半年海外还有增长,
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2025-08-13 00:19:52
微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待
【国泰海通医药】微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待 [玫瑰]预计公司25年将实现盈利,关注西格列他钠及西达本胺产品的持续放量,后续我们建议关注:1)PDL1小分子、PDL1 ADC、AuroraB二代、阿尔兹海默小分子等众多早期管线;2)西奥罗尼一线+AG治疗胰腺癌II期相关数据披露;3)西达本胺一线黑色素瘤全球III期头对头O药结果; [玫瑰]子公司微芯新域获融资,微芯持股38.86%。子公司下一代IO双抗NWY001(PD1/CD40)的I期爬坡剂量已超过PD-1单抗有效剂量,证实
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盛夏的果实
2025-08-12 21:25:55
出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性
【海容冷链】出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性 [太阳]内需:冷冻柜需求底部,26年或进入换新周期;冷藏柜景气有望延续 2022-2023年内销冷冻柜需求高增,23年后景气度下行。而冷柜换新周期通常为3年左右,预计2026年替换期将至,需求弹性有望显现。公司冷冻柜销量规模80万台,行业份额40%上下,预计会受益于换新周期。 冷藏柜业务2024年收入同比+26%,2025年来看主要饮料企业仍然在加大终端冷柜投放,叠加行业智能化趋势,2024年公司冷藏柜25万台(预计份额4%),市场份额仍有提
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盛夏的果实
2025-08-12 20:55:54
思源电气更新20250812
思源电气更新20250812 订单:1-7月国内新签订单约110亿,同比增速45%,1-7月海外新签订单63亿,同比+67%,1-7月总订单174亿,同比+52% 网内订单亮眼,主要系前三批中标份额提升,前三批中标金额同比+80%,主要系750KV中标份额快速提升;网外方面,公司订单增长主要系储能订单快速增长,前六个月签单已超过25个亿;海外方面,延续高增长,1-7月订单增速超过50%,全年预计+40%以上。 超容进展:目前已给台达和维谛送样,其中台达测试结果较好,有望成为下一代产品的标配 具体
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2025-08-12 12:58:58
液冷板更新:进度加快-0812
加速【天风算力】液冷板更新:进度加快-0812 佳力图作为国内机房温控领域的重要企业,近年来在液冷技术领域积极布局,尤其瞄准了高速增长的AI服务器散热市场,已成为该领域的关注焦点。以下从核心优势、业务进展和市场前景三方面分析: 一、核心优势:技术与客户资源 1. 技术积累深厚 - 传统优势:佳力图长期专注于机房精密空调(风冷/冷冻水系统),在温控领域有20余年技术沉淀。 - 液冷突破:2020年起布局液冷,2023年推出冷板式液冷解决方案,单机柜散热能力可100kW+,满足高密度AI服务器需求。
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2025-08-12 10:38:37
鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期
鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期(0812) 🔥传统pcb用钻针大概9000孔/针,HDI由于材料原因,其钻针使用寿命约2000孔/针,未来HDI往厚板趋势发展的话,#500孔/针(Q布200孔/针)。除需求量有十几倍提升以外,hdi对钻针断针率和钻孔光滑度有需求,钻针需要涂膜升级,涂膜钻针比普通钻针价值量高30%-50%。目前鼎泰钻针单月产能9300万支,高端钻针约30%,明年扩产单月1.2亿支,高端钻针50%。最大客户是胜宏,目前产品满产满销(非常夸张,货车就在工厂门
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2025-08-12 08:36:57
联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量
联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量250811 天风机械 动储电池焊接龙头基本盘~50e 宁德时代Q2capex同比+46%重回百亿,公司在C份额70%;下半年匈牙利大项目招标。预计26年30e/+30%*净利率5%即1.5e。年扩产600GWh*价值量0.15*市占率40%*净利率10%*15x对应50e空间。 大钢壳电池下游倍增&渗透率提升~10e+ 公司与头部结构件企业推重卡大钢壳方案,重卡市场连年倍增钢壳渗透率提升。公司25H2有望取得3亿订单,26年看5e收入*净利10%*2
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长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化
[红包]长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化 #人形机器人积极投入、进展顺利: 灵巧手研发,国内+海外团队同步进行,积极对接头部整机厂。 #商用车柴发缸体缸盖龙头供应商、积极配合下游大马力备电柴发需求扩产: 玉柴合资线25M6已投产,本部新线在建中,25-27年预计出货500、1500、2500套,50%高毛利业务贡献弹性,明后年或有3-5000万利润增量。 #主业处于放量期、托底业绩弹性: 商用车复苏贡献稳增长,新能源出货规模预计翻倍以上(BYD满产、SLS爬坡、QR新增定点),
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2025-08-11 12:42:51
科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的!
科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的! #WRC展出PEEK摆线新品,产品矩阵涵盖轻量化摆线+谐波:1)轻量化摆线:周末北京WRC大会上,公司发布新型PEEK摆线减速器,相比传统摆线减速器重量下降明显,规格涵盖多种型号(11、14、17直径不等),针对不同部位开发,目前价格2k+,相比谐波有溢价,后续通过工艺改进降本;2)轻量化谐波:此前公司推出多款钢铝合金&PEEK谐波,此次展会上公司展出4款谐波(标准,钢铝合金,两款PEEK谐波),其中新款PEEK谐波改进零部件设
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2025-08-08 18:48:46
冰轮环境持续上涨创新高
【冰轮环境】持续上涨创新高,数据中心快速发展下我们认为主业不必担忧,继续看好 [礼物]数据中心新增长极赋能:冰轮环境依托子公司顿汉布什卡位较好,直接参与北美算力链建设。2024年公司数据中心业务收入6亿,2025年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [太阳]#关于主业的担心:我们认为国内工商业制冷在周期底部温和复苏。#东南亚/中东等地区制冷需求旺盛关注公司快速出海。国内商业制冷方面,202
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2025-08-08 13:20:33
持续推荐无人与反无装备赛道
【国盛军工】持续推荐无人与反无装备赛道 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击,对于中小国家而言,通过廉价无人机集群,挑战传统军事强国,削弱重型装备代差优势——所以无人机集群会是未来军贸最大的方向。 未来作战范式:无人机“蜂群作战”、人机协同作战、无人机/无人艇/机器狗形成集群作战,这会是未来作战新范式。 未来体系演进:成立无人军团,美军组建无人机联队,俄军计划2030年无人装备占比超30%。 🔥反无装备:防御无人机的刚需赛道 反无,已成为要
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2025-08-08 10:51:55
能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广
能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广 [太阳]事件:8月7日,国家能源局公示绿色液体燃料技术攻关和产业化试点项目(第一批),共3个方向9个试点项目,其中绿色甲醇和绿氨项目共8个(5个绿甲醇和3个绿氨项目)。#涉及公司:上海电气、金风科技、中国天楹、华电集团、岚泽能源、远景能源、中能建、国电投集团。 [礼物]今年6月,国家能源局组织开展能源领域氢能试点工作,此次为针对绿色液体燃料方向的试点兑现。#符合条件的项目和区域试点将优先纳入制造业中长期贷款、优先推荐纳入“两重”“两
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多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引
多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引,有望带动A股AI教育映射行情250807 [玫瑰]多邻国2025Q2营收2.52亿美元,同比增长 41%,净利润4480万美元,同比增长84%;用户数量达到了 1.302 亿;DAU 4770万,同比增长40%。业绩超预期主要得益于核心订阅业务全线增长,国际象棋、数学、音乐等新课程投入。中国是本季度增长最快的市场之一,因为公司与瑞幸咖啡合作,店内装饰、纸杯、饮品名称均融入 Duolingo 品牌元素,用户转化效果不错。AI驱动的强劲用户增长使得公司上调业绩
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3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振
【天风机械】3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振 事件: 8月6日,白宫官员表示,苹果承诺追加1000亿美元用于美国本土制造业,叠加此前已经宣布的投资5000亿美元(四年内投资完成),苹果在美投资金额累计达6000亿美元。消息发布后,苹果股价盘中上涨近6%。 建议重视26年果链设备的创新大周期+设备CAPEX的共振: 2026年预计为Apple创新大年,折叠屏、AI眼镜、红外摄像Airpods、MR二代等新品有望密集问世。上游设备产业链中组装、检测、焊接设备的非标定制
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联赢激光
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震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期
[庆祝]震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期 [太阳]公司介绍:公司成立于1994年,是国内精密级进冲压模具龙头企业,产品矩阵涵盖精密模具、电机铁芯、电池结构件等。公司董事长蒋震林先生具有二十余年模具设计制造经验,被宁波市模具行业协会推荐为“中国模具之都模具资深专家 [太阳]电池结构件:二供份额替代空间大,公司盈利能力有望改善。2024H1公司电池结构件业务毛利率为12.0%,同比+1.63pcts。通过积极引入自动化改造,精简公司人员规模,公司人工成本和制造费用明显下降,利润
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2025-08-13 08:34:42
部分调研公司&板块反馈8.13
【招商电新】部分调研公司&板块反馈8.13 近期产业调研较多,集中反馈一部分,欢迎探讨 #AIDC 【蔚蓝锂芯】AI领域BBU要求高,单价2美元/颗。目前部分供应商产能出故障,公司放量进度也许提前,力争明年实现10%以上市占率(10%大致对应3亿元以上利润贡献)。 【雄韬股份】很早选铁锂作AIDC电池方案,目前全球第一,国内导入至少需要2/3年时间,格局好。海外AIDC的铁锂换铅酸已启动,需求迫切。此外,业界反馈公司在北美近期有突破,量/盈利贡献都很可观;预计经营即将反转(若下半年海外还有增长,
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微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待
【国泰海通医药】微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待 [玫瑰]预计公司25年将实现盈利,关注西格列他钠及西达本胺产品的持续放量,后续我们建议关注:1)PDL1小分子、PDL1 ADC、AuroraB二代、阿尔兹海默小分子等众多早期管线;2)西奥罗尼一线+AG治疗胰腺癌II期相关数据披露;3)西达本胺一线黑色素瘤全球III期头对头O药结果; [玫瑰]子公司微芯新域获融资,微芯持股38.86%。子公司下一代IO双抗NWY001(PD1/CD40)的I期爬坡剂量已超过PD-1单抗有效剂量,证实
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2025-08-12 21:25:55
出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性
【海容冷链】出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性 [太阳]内需:冷冻柜需求底部,26年或进入换新周期;冷藏柜景气有望延续 2022-2023年内销冷冻柜需求高增,23年后景气度下行。而冷柜换新周期通常为3年左右,预计2026年替换期将至,需求弹性有望显现。公司冷冻柜销量规模80万台,行业份额40%上下,预计会受益于换新周期。 冷藏柜业务2024年收入同比+26%,2025年来看主要饮料企业仍然在加大终端冷柜投放,叠加行业智能化趋势,2024年公司冷藏柜25万台(预计份额4%),市场份额仍有提
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思源电气更新20250812
思源电气更新20250812 订单:1-7月国内新签订单约110亿,同比增速45%,1-7月海外新签订单63亿,同比+67%,1-7月总订单174亿,同比+52% 网内订单亮眼,主要系前三批中标份额提升,前三批中标金额同比+80%,主要系750KV中标份额快速提升;网外方面,公司订单增长主要系储能订单快速增长,前六个月签单已超过25个亿;海外方面,延续高增长,1-7月订单增速超过50%,全年预计+40%以上。 超容进展:目前已给台达和维谛送样,其中台达测试结果较好,有望成为下一代产品的标配 具体
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液冷板更新:进度加快-0812
加速【天风算力】液冷板更新:进度加快-0812 佳力图作为国内机房温控领域的重要企业,近年来在液冷技术领域积极布局,尤其瞄准了高速增长的AI服务器散热市场,已成为该领域的关注焦点。以下从核心优势、业务进展和市场前景三方面分析: 一、核心优势:技术与客户资源 1. 技术积累深厚 - 传统优势:佳力图长期专注于机房精密空调(风冷/冷冻水系统),在温控领域有20余年技术沉淀。 - 液冷突破:2020年起布局液冷,2023年推出冷板式液冷解决方案,单机柜散热能力可100kW+,满足高密度AI服务器需求。
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鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期
鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期(0812) 🔥传统pcb用钻针大概9000孔/针,HDI由于材料原因,其钻针使用寿命约2000孔/针,未来HDI往厚板趋势发展的话,#500孔/针(Q布200孔/针)。除需求量有十几倍提升以外,hdi对钻针断针率和钻孔光滑度有需求,钻针需要涂膜升级,涂膜钻针比普通钻针价值量高30%-50%。目前鼎泰钻针单月产能9300万支,高端钻针约30%,明年扩产单月1.2亿支,高端钻针50%。最大客户是胜宏,目前产品满产满销(非常夸张,货车就在工厂门
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联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量
联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量250811 天风机械 动储电池焊接龙头基本盘~50e 宁德时代Q2capex同比+46%重回百亿,公司在C份额70%;下半年匈牙利大项目招标。预计26年30e/+30%*净利率5%即1.5e。年扩产600GWh*价值量0.15*市占率40%*净利率10%*15x对应50e空间。 大钢壳电池下游倍增&渗透率提升~10e+ 公司与头部结构件企业推重卡大钢壳方案,重卡市场连年倍增钢壳渗透率提升。公司25H2有望取得3亿订单,26年看5e收入*净利10%*2
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长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化
[红包]长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化 #人形机器人积极投入、进展顺利: 灵巧手研发,国内+海外团队同步进行,积极对接头部整机厂。 #商用车柴发缸体缸盖龙头供应商、积极配合下游大马力备电柴发需求扩产: 玉柴合资线25M6已投产,本部新线在建中,25-27年预计出货500、1500、2500套,50%高毛利业务贡献弹性,明后年或有3-5000万利润增量。 #主业处于放量期、托底业绩弹性: 商用车复苏贡献稳增长,新能源出货规模预计翻倍以上(BYD满产、SLS爬坡、QR新增定点),
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科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的!
科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的! #WRC展出PEEK摆线新品,产品矩阵涵盖轻量化摆线+谐波:1)轻量化摆线:周末北京WRC大会上,公司发布新型PEEK摆线减速器,相比传统摆线减速器重量下降明显,规格涵盖多种型号(11、14、17直径不等),针对不同部位开发,目前价格2k+,相比谐波有溢价,后续通过工艺改进降本;2)轻量化谐波:此前公司推出多款钢铝合金&PEEK谐波,此次展会上公司展出4款谐波(标准,钢铝合金,两款PEEK谐波),其中新款PEEK谐波改进零部件设
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冰轮环境持续上涨创新高
【冰轮环境】持续上涨创新高,数据中心快速发展下我们认为主业不必担忧,继续看好 [礼物]数据中心新增长极赋能:冰轮环境依托子公司顿汉布什卡位较好,直接参与北美算力链建设。2024年公司数据中心业务收入6亿,2025年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [太阳]#关于主业的担心:我们认为国内工商业制冷在周期底部温和复苏。#东南亚/中东等地区制冷需求旺盛关注公司快速出海。国内商业制冷方面,202
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持续推荐无人与反无装备赛道
【国盛军工】持续推荐无人与反无装备赛道 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击,对于中小国家而言,通过廉价无人机集群,挑战传统军事强国,削弱重型装备代差优势——所以无人机集群会是未来军贸最大的方向。 未来作战范式:无人机“蜂群作战”、人机协同作战、无人机/无人艇/机器狗形成集群作战,这会是未来作战新范式。 未来体系演进:成立无人军团,美军组建无人机联队,俄军计划2030年无人装备占比超30%。 🔥反无装备:防御无人机的刚需赛道 反无,已成为要
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能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广
能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广 [太阳]事件:8月7日,国家能源局公示绿色液体燃料技术攻关和产业化试点项目(第一批),共3个方向9个试点项目,其中绿色甲醇和绿氨项目共8个(5个绿甲醇和3个绿氨项目)。#涉及公司:上海电气、金风科技、中国天楹、华电集团、岚泽能源、远景能源、中能建、国电投集团。 [礼物]今年6月,国家能源局组织开展能源领域氢能试点工作,此次为针对绿色液体燃料方向的试点兑现。#符合条件的项目和区域试点将优先纳入制造业中长期贷款、优先推荐纳入“两重”“两
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多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引
多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引,有望带动A股AI教育映射行情250807 [玫瑰]多邻国2025Q2营收2.52亿美元,同比增长 41%,净利润4480万美元,同比增长84%;用户数量达到了 1.302 亿;DAU 4770万,同比增长40%。业绩超预期主要得益于核心订阅业务全线增长,国际象棋、数学、音乐等新课程投入。中国是本季度增长最快的市场之一,因为公司与瑞幸咖啡合作,店内装饰、纸杯、饮品名称均融入 Duolingo 品牌元素,用户转化效果不错。AI驱动的强劲用户增长使得公司上调业绩
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3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振
【天风机械】3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振 事件: 8月6日,白宫官员表示,苹果承诺追加1000亿美元用于美国本土制造业,叠加此前已经宣布的投资5000亿美元(四年内投资完成),苹果在美投资金额累计达6000亿美元。消息发布后,苹果股价盘中上涨近6%。 建议重视26年果链设备的创新大周期+设备CAPEX的共振: 2026年预计为Apple创新大年,折叠屏、AI眼镜、红外摄像Airpods、MR二代等新品有望密集问世。上游设备产业链中组装、检测、焊接设备的非标定制
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震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期
[庆祝]震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期 [太阳]公司介绍:公司成立于1994年,是国内精密级进冲压模具龙头企业,产品矩阵涵盖精密模具、电机铁芯、电池结构件等。公司董事长蒋震林先生具有二十余年模具设计制造经验,被宁波市模具行业协会推荐为“中国模具之都模具资深专家 [太阳]电池结构件:二供份额替代空间大,公司盈利能力有望改善。2024H1公司电池结构件业务毛利率为12.0%,同比+1.63pcts。通过积极引入自动化改造,精简公司人员规模,公司人工成本和制造费用明显下降,利润
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2025-08-13 08:34:42
部分调研公司&板块反馈8.13
【招商电新】部分调研公司&板块反馈8.13 近期产业调研较多,集中反馈一部分,欢迎探讨 #AIDC 【蔚蓝锂芯】AI领域BBU要求高,单价2美元/颗。目前部分供应商产能出故障,公司放量进度也许提前,力争明年实现10%以上市占率(10%大致对应3亿元以上利润贡献)。 【雄韬股份】很早选铁锂作AIDC电池方案,目前全球第一,国内导入至少需要2/3年时间,格局好。海外AIDC的铁锂换铅酸已启动,需求迫切。此外,业界反馈公司在北美近期有突破,量/盈利贡献都很可观;预计经营即将反转(若下半年海外还有增长,
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微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待
【国泰海通医药】微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待 [玫瑰]预计公司25年将实现盈利,关注西格列他钠及西达本胺产品的持续放量,后续我们建议关注:1)PDL1小分子、PDL1 ADC、AuroraB二代、阿尔兹海默小分子等众多早期管线;2)西奥罗尼一线+AG治疗胰腺癌II期相关数据披露;3)西达本胺一线黑色素瘤全球III期头对头O药结果; [玫瑰]子公司微芯新域获融资,微芯持股38.86%。子公司下一代IO双抗NWY001(PD1/CD40)的I期爬坡剂量已超过PD-1单抗有效剂量,证实
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2025-08-12 21:25:55
出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性
【海容冷链】出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性 [太阳]内需:冷冻柜需求底部,26年或进入换新周期;冷藏柜景气有望延续 2022-2023年内销冷冻柜需求高增,23年后景气度下行。而冷柜换新周期通常为3年左右,预计2026年替换期将至,需求弹性有望显现。公司冷冻柜销量规模80万台,行业份额40%上下,预计会受益于换新周期。 冷藏柜业务2024年收入同比+26%,2025年来看主要饮料企业仍然在加大终端冷柜投放,叠加行业智能化趋势,2024年公司冷藏柜25万台(预计份额4%),市场份额仍有提
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2025-08-12 20:55:54
思源电气更新20250812
思源电气更新20250812 订单:1-7月国内新签订单约110亿,同比增速45%,1-7月海外新签订单63亿,同比+67%,1-7月总订单174亿,同比+52% 网内订单亮眼,主要系前三批中标份额提升,前三批中标金额同比+80%,主要系750KV中标份额快速提升;网外方面,公司订单增长主要系储能订单快速增长,前六个月签单已超过25个亿;海外方面,延续高增长,1-7月订单增速超过50%,全年预计+40%以上。 超容进展:目前已给台达和维谛送样,其中台达测试结果较好,有望成为下一代产品的标配 具体
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2025-08-12 12:58:58
液冷板更新:进度加快-0812
加速【天风算力】液冷板更新:进度加快-0812 佳力图作为国内机房温控领域的重要企业,近年来在液冷技术领域积极布局,尤其瞄准了高速增长的AI服务器散热市场,已成为该领域的关注焦点。以下从核心优势、业务进展和市场前景三方面分析: 一、核心优势:技术与客户资源 1. 技术积累深厚 - 传统优势:佳力图长期专注于机房精密空调(风冷/冷冻水系统),在温控领域有20余年技术沉淀。 - 液冷突破:2020年起布局液冷,2023年推出冷板式液冷解决方案,单机柜散热能力可100kW+,满足高密度AI服务器需求。
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2025-08-12 10:38:37
鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期
鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期(0812) 🔥传统pcb用钻针大概9000孔/针,HDI由于材料原因,其钻针使用寿命约2000孔/针,未来HDI往厚板趋势发展的话,#500孔/针(Q布200孔/针)。除需求量有十几倍提升以外,hdi对钻针断针率和钻孔光滑度有需求,钻针需要涂膜升级,涂膜钻针比普通钻针价值量高30%-50%。目前鼎泰钻针单月产能9300万支,高端钻针约30%,明年扩产单月1.2亿支,高端钻针50%。最大客户是胜宏,目前产品满产满销(非常夸张,货车就在工厂门
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2025-08-12 08:36:57
联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量
联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量250811 天风机械 动储电池焊接龙头基本盘~50e 宁德时代Q2capex同比+46%重回百亿,公司在C份额70%;下半年匈牙利大项目招标。预计26年30e/+30%*净利率5%即1.5e。年扩产600GWh*价值量0.15*市占率40%*净利率10%*15x对应50e空间。 大钢壳电池下游倍增&渗透率提升~10e+ 公司与头部结构件企业推重卡大钢壳方案,重卡市场连年倍增钢壳渗透率提升。公司25H2有望取得3亿订单,26年看5e收入*净利10%*2
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长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化
[红包]长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化 #人形机器人积极投入、进展顺利: 灵巧手研发,国内+海外团队同步进行,积极对接头部整机厂。 #商用车柴发缸体缸盖龙头供应商、积极配合下游大马力备电柴发需求扩产: 玉柴合资线25M6已投产,本部新线在建中,25-27年预计出货500、1500、2500套,50%高毛利业务贡献弹性,明后年或有3-5000万利润增量。 #主业处于放量期、托底业绩弹性: 商用车复苏贡献稳增长,新能源出货规模预计翻倍以上(BYD满产、SLS爬坡、QR新增定点),
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2025-08-11 12:42:51
科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的!
科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的! #WRC展出PEEK摆线新品,产品矩阵涵盖轻量化摆线+谐波:1)轻量化摆线:周末北京WRC大会上,公司发布新型PEEK摆线减速器,相比传统摆线减速器重量下降明显,规格涵盖多种型号(11、14、17直径不等),针对不同部位开发,目前价格2k+,相比谐波有溢价,后续通过工艺改进降本;2)轻量化谐波:此前公司推出多款钢铝合金&PEEK谐波,此次展会上公司展出4款谐波(标准,钢铝合金,两款PEEK谐波),其中新款PEEK谐波改进零部件设
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2025-08-08 18:48:46
冰轮环境持续上涨创新高
【冰轮环境】持续上涨创新高,数据中心快速发展下我们认为主业不必担忧,继续看好 [礼物]数据中心新增长极赋能:冰轮环境依托子公司顿汉布什卡位较好,直接参与北美算力链建设。2024年公司数据中心业务收入6亿,2025年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [太阳]#关于主业的担心:我们认为国内工商业制冷在周期底部温和复苏。#东南亚/中东等地区制冷需求旺盛关注公司快速出海。国内商业制冷方面,202
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2025-08-08 13:20:33
持续推荐无人与反无装备赛道
【国盛军工】持续推荐无人与反无装备赛道 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击,对于中小国家而言,通过廉价无人机集群,挑战传统军事强国,削弱重型装备代差优势——所以无人机集群会是未来军贸最大的方向。 未来作战范式:无人机“蜂群作战”、人机协同作战、无人机/无人艇/机器狗形成集群作战,这会是未来作战新范式。 未来体系演进:成立无人军团,美军组建无人机联队,俄军计划2030年无人装备占比超30%。 🔥反无装备:防御无人机的刚需赛道 反无,已成为要
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2025-08-08 10:51:55
能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广
能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广 [太阳]事件:8月7日,国家能源局公示绿色液体燃料技术攻关和产业化试点项目(第一批),共3个方向9个试点项目,其中绿色甲醇和绿氨项目共8个(5个绿甲醇和3个绿氨项目)。#涉及公司:上海电气、金风科技、中国天楹、华电集团、岚泽能源、远景能源、中能建、国电投集团。 [礼物]今年6月,国家能源局组织开展能源领域氢能试点工作,此次为针对绿色液体燃料方向的试点兑现。#符合条件的项目和区域试点将优先纳入制造业中长期贷款、优先推荐纳入“两重”“两
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多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引
多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引,有望带动A股AI教育映射行情250807 [玫瑰]多邻国2025Q2营收2.52亿美元,同比增长 41%,净利润4480万美元,同比增长84%;用户数量达到了 1.302 亿;DAU 4770万,同比增长40%。业绩超预期主要得益于核心订阅业务全线增长,国际象棋、数学、音乐等新课程投入。中国是本季度增长最快的市场之一,因为公司与瑞幸咖啡合作,店内装饰、纸杯、饮品名称均融入 Duolingo 品牌元素,用户转化效果不错。AI驱动的强劲用户增长使得公司上调业绩
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2025-08-08 10:42:11
3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振
【天风机械】3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振 事件: 8月6日,白宫官员表示,苹果承诺追加1000亿美元用于美国本土制造业,叠加此前已经宣布的投资5000亿美元(四年内投资完成),苹果在美投资金额累计达6000亿美元。消息发布后,苹果股价盘中上涨近6%。 建议重视26年果链设备的创新大周期+设备CAPEX的共振: 2026年预计为Apple创新大年,折叠屏、AI眼镜、红外摄像Airpods、MR二代等新品有望密集问世。上游设备产业链中组装、检测、焊接设备的非标定制
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震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期
[庆祝]震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期 [太阳]公司介绍:公司成立于1994年,是国内精密级进冲压模具龙头企业,产品矩阵涵盖精密模具、电机铁芯、电池结构件等。公司董事长蒋震林先生具有二十余年模具设计制造经验,被宁波市模具行业协会推荐为“中国模具之都模具资深专家 [太阳]电池结构件:二供份额替代空间大,公司盈利能力有望改善。2024H1公司电池结构件业务毛利率为12.0%,同比+1.63pcts。通过积极引入自动化改造,精简公司人员规模,公司人工成本和制造费用明显下降,利润
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2025-08-13 08:34:42
部分调研公司&板块反馈8.13
【招商电新】部分调研公司&板块反馈8.13 近期产业调研较多,集中反馈一部分,欢迎探讨 #AIDC 【蔚蓝锂芯】AI领域BBU要求高,单价2美元/颗。目前部分供应商产能出故障,公司放量进度也许提前,力争明年实现10%以上市占率(10%大致对应3亿元以上利润贡献)。 【雄韬股份】很早选铁锂作AIDC电池方案,目前全球第一,国内导入至少需要2/3年时间,格局好。海外AIDC的铁锂换铅酸已启动,需求迫切。此外,业界反馈公司在北美近期有突破,量/盈利贡献都很可观;预计经营即将反转(若下半年海外还有增长,
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微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待
【国泰海通医药】微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待 [玫瑰]预计公司25年将实现盈利,关注西格列他钠及西达本胺产品的持续放量,后续我们建议关注:1)PDL1小分子、PDL1 ADC、AuroraB二代、阿尔兹海默小分子等众多早期管线;2)西奥罗尼一线+AG治疗胰腺癌II期相关数据披露;3)西达本胺一线黑色素瘤全球III期头对头O药结果; [玫瑰]子公司微芯新域获融资,微芯持股38.86%。子公司下一代IO双抗NWY001(PD1/CD40)的I期爬坡剂量已超过PD-1单抗有效剂量,证实
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2025-08-12 21:25:55
出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性
【海容冷链】出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性 [太阳]内需:冷冻柜需求底部,26年或进入换新周期;冷藏柜景气有望延续 2022-2023年内销冷冻柜需求高增,23年后景气度下行。而冷柜换新周期通常为3年左右,预计2026年替换期将至,需求弹性有望显现。公司冷冻柜销量规模80万台,行业份额40%上下,预计会受益于换新周期。 冷藏柜业务2024年收入同比+26%,2025年来看主要饮料企业仍然在加大终端冷柜投放,叠加行业智能化趋势,2024年公司冷藏柜25万台(预计份额4%),市场份额仍有提
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思源电气更新20250812
思源电气更新20250812 订单:1-7月国内新签订单约110亿,同比增速45%,1-7月海外新签订单63亿,同比+67%,1-7月总订单174亿,同比+52% 网内订单亮眼,主要系前三批中标份额提升,前三批中标金额同比+80%,主要系750KV中标份额快速提升;网外方面,公司订单增长主要系储能订单快速增长,前六个月签单已超过25个亿;海外方面,延续高增长,1-7月订单增速超过50%,全年预计+40%以上。 超容进展:目前已给台达和维谛送样,其中台达测试结果较好,有望成为下一代产品的标配 具体
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液冷板更新:进度加快-0812
加速【天风算力】液冷板更新:进度加快-0812 佳力图作为国内机房温控领域的重要企业,近年来在液冷技术领域积极布局,尤其瞄准了高速增长的AI服务器散热市场,已成为该领域的关注焦点。以下从核心优势、业务进展和市场前景三方面分析: 一、核心优势:技术与客户资源 1. 技术积累深厚 - 传统优势:佳力图长期专注于机房精密空调(风冷/冷冻水系统),在温控领域有20余年技术沉淀。 - 液冷突破:2020年起布局液冷,2023年推出冷板式液冷解决方案,单机柜散热能力可100kW+,满足高密度AI服务器需求。
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鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期
鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期(0812) 🔥传统pcb用钻针大概9000孔/针,HDI由于材料原因,其钻针使用寿命约2000孔/针,未来HDI往厚板趋势发展的话,#500孔/针(Q布200孔/针)。除需求量有十几倍提升以外,hdi对钻针断针率和钻孔光滑度有需求,钻针需要涂膜升级,涂膜钻针比普通钻针价值量高30%-50%。目前鼎泰钻针单月产能9300万支,高端钻针约30%,明年扩产单月1.2亿支,高端钻针50%。最大客户是胜宏,目前产品满产满销(非常夸张,货车就在工厂门
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联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量
联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量250811 天风机械 动储电池焊接龙头基本盘~50e 宁德时代Q2capex同比+46%重回百亿,公司在C份额70%;下半年匈牙利大项目招标。预计26年30e/+30%*净利率5%即1.5e。年扩产600GWh*价值量0.15*市占率40%*净利率10%*15x对应50e空间。 大钢壳电池下游倍增&渗透率提升~10e+ 公司与头部结构件企业推重卡大钢壳方案,重卡市场连年倍增钢壳渗透率提升。公司25H2有望取得3亿订单,26年看5e收入*净利10%*2
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长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化
[红包]长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化 #人形机器人积极投入、进展顺利: 灵巧手研发,国内+海外团队同步进行,积极对接头部整机厂。 #商用车柴发缸体缸盖龙头供应商、积极配合下游大马力备电柴发需求扩产: 玉柴合资线25M6已投产,本部新线在建中,25-27年预计出货500、1500、2500套,50%高毛利业务贡献弹性,明后年或有3-5000万利润增量。 #主业处于放量期、托底业绩弹性: 商用车复苏贡献稳增长,新能源出货规模预计翻倍以上(BYD满产、SLS爬坡、QR新增定点),
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科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的!
科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的! #WRC展出PEEK摆线新品,产品矩阵涵盖轻量化摆线+谐波:1)轻量化摆线:周末北京WRC大会上,公司发布新型PEEK摆线减速器,相比传统摆线减速器重量下降明显,规格涵盖多种型号(11、14、17直径不等),针对不同部位开发,目前价格2k+,相比谐波有溢价,后续通过工艺改进降本;2)轻量化谐波:此前公司推出多款钢铝合金&PEEK谐波,此次展会上公司展出4款谐波(标准,钢铝合金,两款PEEK谐波),其中新款PEEK谐波改进零部件设
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冰轮环境持续上涨创新高
【冰轮环境】持续上涨创新高,数据中心快速发展下我们认为主业不必担忧,继续看好 [礼物]数据中心新增长极赋能:冰轮环境依托子公司顿汉布什卡位较好,直接参与北美算力链建设。2024年公司数据中心业务收入6亿,2025年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [太阳]#关于主业的担心:我们认为国内工商业制冷在周期底部温和复苏。#东南亚/中东等地区制冷需求旺盛关注公司快速出海。国内商业制冷方面,202
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持续推荐无人与反无装备赛道
【国盛军工】持续推荐无人与反无装备赛道 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击,对于中小国家而言,通过廉价无人机集群,挑战传统军事强国,削弱重型装备代差优势——所以无人机集群会是未来军贸最大的方向。 未来作战范式:无人机“蜂群作战”、人机协同作战、无人机/无人艇/机器狗形成集群作战,这会是未来作战新范式。 未来体系演进:成立无人军团,美军组建无人机联队,俄军计划2030年无人装备占比超30%。 🔥反无装备:防御无人机的刚需赛道 反无,已成为要
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能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广
能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广 [太阳]事件:8月7日,国家能源局公示绿色液体燃料技术攻关和产业化试点项目(第一批),共3个方向9个试点项目,其中绿色甲醇和绿氨项目共8个(5个绿甲醇和3个绿氨项目)。#涉及公司:上海电气、金风科技、中国天楹、华电集团、岚泽能源、远景能源、中能建、国电投集团。 [礼物]今年6月,国家能源局组织开展能源领域氢能试点工作,此次为针对绿色液体燃料方向的试点兑现。#符合条件的项目和区域试点将优先纳入制造业中长期贷款、优先推荐纳入“两重”“两
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多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引
多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引,有望带动A股AI教育映射行情250807 [玫瑰]多邻国2025Q2营收2.52亿美元,同比增长 41%,净利润4480万美元,同比增长84%;用户数量达到了 1.302 亿;DAU 4770万,同比增长40%。业绩超预期主要得益于核心订阅业务全线增长,国际象棋、数学、音乐等新课程投入。中国是本季度增长最快的市场之一,因为公司与瑞幸咖啡合作,店内装饰、纸杯、饮品名称均融入 Duolingo 品牌元素,用户转化效果不错。AI驱动的强劲用户增长使得公司上调业绩
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3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振
【天风机械】3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振 事件: 8月6日,白宫官员表示,苹果承诺追加1000亿美元用于美国本土制造业,叠加此前已经宣布的投资5000亿美元(四年内投资完成),苹果在美投资金额累计达6000亿美元。消息发布后,苹果股价盘中上涨近6%。 建议重视26年果链设备的创新大周期+设备CAPEX的共振: 2026年预计为Apple创新大年,折叠屏、AI眼镜、红外摄像Airpods、MR二代等新品有望密集问世。上游设备产业链中组装、检测、焊接设备的非标定制
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震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期
[庆祝]震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期 [太阳]公司介绍:公司成立于1994年,是国内精密级进冲压模具龙头企业,产品矩阵涵盖精密模具、电机铁芯、电池结构件等。公司董事长蒋震林先生具有二十余年模具设计制造经验,被宁波市模具行业协会推荐为“中国模具之都模具资深专家 [太阳]电池结构件:二供份额替代空间大,公司盈利能力有望改善。2024H1公司电池结构件业务毛利率为12.0%,同比+1.63pcts。通过积极引入自动化改造,精简公司人员规模,公司人工成本和制造费用明显下降,利润
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2025-08-13 08:34:42
部分调研公司&板块反馈8.13
【招商电新】部分调研公司&板块反馈8.13 近期产业调研较多,集中反馈一部分,欢迎探讨 #AIDC 【蔚蓝锂芯】AI领域BBU要求高,单价2美元/颗。目前部分供应商产能出故障,公司放量进度也许提前,力争明年实现10%以上市占率(10%大致对应3亿元以上利润贡献)。 【雄韬股份】很早选铁锂作AIDC电池方案,目前全球第一,国内导入至少需要2/3年时间,格局好。海外AIDC的铁锂换铅酸已启动,需求迫切。此外,业界反馈公司在北美近期有突破,量/盈利贡献都很可观;预计经营即将反转(若下半年海外还有增长,
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微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待
【国泰海通医药】微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待 [玫瑰]预计公司25年将实现盈利,关注西格列他钠及西达本胺产品的持续放量,后续我们建议关注:1)PDL1小分子、PDL1 ADC、AuroraB二代、阿尔兹海默小分子等众多早期管线;2)西奥罗尼一线+AG治疗胰腺癌II期相关数据披露;3)西达本胺一线黑色素瘤全球III期头对头O药结果; [玫瑰]子公司微芯新域获融资,微芯持股38.86%。子公司下一代IO双抗NWY001(PD1/CD40)的I期爬坡剂量已超过PD-1单抗有效剂量,证实
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2025-08-12 21:25:55
出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性
【海容冷链】出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性 [太阳]内需:冷冻柜需求底部,26年或进入换新周期;冷藏柜景气有望延续 2022-2023年内销冷冻柜需求高增,23年后景气度下行。而冷柜换新周期通常为3年左右,预计2026年替换期将至,需求弹性有望显现。公司冷冻柜销量规模80万台,行业份额40%上下,预计会受益于换新周期。 冷藏柜业务2024年收入同比+26%,2025年来看主要饮料企业仍然在加大终端冷柜投放,叠加行业智能化趋势,2024年公司冷藏柜25万台(预计份额4%),市场份额仍有提
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思源电气更新20250812
思源电气更新20250812 订单:1-7月国内新签订单约110亿,同比增速45%,1-7月海外新签订单63亿,同比+67%,1-7月总订单174亿,同比+52% 网内订单亮眼,主要系前三批中标份额提升,前三批中标金额同比+80%,主要系750KV中标份额快速提升;网外方面,公司订单增长主要系储能订单快速增长,前六个月签单已超过25个亿;海外方面,延续高增长,1-7月订单增速超过50%,全年预计+40%以上。 超容进展:目前已给台达和维谛送样,其中台达测试结果较好,有望成为下一代产品的标配 具体
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2025-08-12 12:58:58
液冷板更新:进度加快-0812
加速【天风算力】液冷板更新:进度加快-0812 佳力图作为国内机房温控领域的重要企业,近年来在液冷技术领域积极布局,尤其瞄准了高速增长的AI服务器散热市场,已成为该领域的关注焦点。以下从核心优势、业务进展和市场前景三方面分析: 一、核心优势:技术与客户资源 1. 技术积累深厚 - 传统优势:佳力图长期专注于机房精密空调(风冷/冷冻水系统),在温控领域有20余年技术沉淀。 - 液冷突破:2020年起布局液冷,2023年推出冷板式液冷解决方案,单机柜散热能力可100kW+,满足高密度AI服务器需求。
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2025-08-12 10:38:37
鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期
鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期(0812) 🔥传统pcb用钻针大概9000孔/针,HDI由于材料原因,其钻针使用寿命约2000孔/针,未来HDI往厚板趋势发展的话,#500孔/针(Q布200孔/针)。除需求量有十几倍提升以外,hdi对钻针断针率和钻孔光滑度有需求,钻针需要涂膜升级,涂膜钻针比普通钻针价值量高30%-50%。目前鼎泰钻针单月产能9300万支,高端钻针约30%,明年扩产单月1.2亿支,高端钻针50%。最大客户是胜宏,目前产品满产满销(非常夸张,货车就在工厂门
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2025-08-12 08:36:57
联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量
联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量250811 天风机械 动储电池焊接龙头基本盘~50e 宁德时代Q2capex同比+46%重回百亿,公司在C份额70%;下半年匈牙利大项目招标。预计26年30e/+30%*净利率5%即1.5e。年扩产600GWh*价值量0.15*市占率40%*净利率10%*15x对应50e空间。 大钢壳电池下游倍增&渗透率提升~10e+ 公司与头部结构件企业推重卡大钢壳方案,重卡市场连年倍增钢壳渗透率提升。公司25H2有望取得3亿订单,26年看5e收入*净利10%*2
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长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化
[红包]长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化 #人形机器人积极投入、进展顺利: 灵巧手研发,国内+海外团队同步进行,积极对接头部整机厂。 #商用车柴发缸体缸盖龙头供应商、积极配合下游大马力备电柴发需求扩产: 玉柴合资线25M6已投产,本部新线在建中,25-27年预计出货500、1500、2500套,50%高毛利业务贡献弹性,明后年或有3-5000万利润增量。 #主业处于放量期、托底业绩弹性: 商用车复苏贡献稳增长,新能源出货规模预计翻倍以上(BYD满产、SLS爬坡、QR新增定点),
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2025-08-11 12:42:51
科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的!
科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的! #WRC展出PEEK摆线新品,产品矩阵涵盖轻量化摆线+谐波:1)轻量化摆线:周末北京WRC大会上,公司发布新型PEEK摆线减速器,相比传统摆线减速器重量下降明显,规格涵盖多种型号(11、14、17直径不等),针对不同部位开发,目前价格2k+,相比谐波有溢价,后续通过工艺改进降本;2)轻量化谐波:此前公司推出多款钢铝合金&PEEK谐波,此次展会上公司展出4款谐波(标准,钢铝合金,两款PEEK谐波),其中新款PEEK谐波改进零部件设
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2025-08-08 18:48:46
冰轮环境持续上涨创新高
【冰轮环境】持续上涨创新高,数据中心快速发展下我们认为主业不必担忧,继续看好 [礼物]数据中心新增长极赋能:冰轮环境依托子公司顿汉布什卡位较好,直接参与北美算力链建设。2024年公司数据中心业务收入6亿,2025年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [太阳]#关于主业的担心:我们认为国内工商业制冷在周期底部温和复苏。#东南亚/中东等地区制冷需求旺盛关注公司快速出海。国内商业制冷方面,202
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2025-08-08 13:20:33
持续推荐无人与反无装备赛道
【国盛军工】持续推荐无人与反无装备赛道 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击,对于中小国家而言,通过廉价无人机集群,挑战传统军事强国,削弱重型装备代差优势——所以无人机集群会是未来军贸最大的方向。 未来作战范式:无人机“蜂群作战”、人机协同作战、无人机/无人艇/机器狗形成集群作战,这会是未来作战新范式。 未来体系演进:成立无人军团,美军组建无人机联队,俄军计划2030年无人装备占比超30%。 🔥反无装备:防御无人机的刚需赛道 反无,已成为要
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能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广
能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广 [太阳]事件:8月7日,国家能源局公示绿色液体燃料技术攻关和产业化试点项目(第一批),共3个方向9个试点项目,其中绿色甲醇和绿氨项目共8个(5个绿甲醇和3个绿氨项目)。#涉及公司:上海电气、金风科技、中国天楹、华电集团、岚泽能源、远景能源、中能建、国电投集团。 [礼物]今年6月,国家能源局组织开展能源领域氢能试点工作,此次为针对绿色液体燃料方向的试点兑现。#符合条件的项目和区域试点将优先纳入制造业中长期贷款、优先推荐纳入“两重”“两
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多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引
多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引,有望带动A股AI教育映射行情250807 [玫瑰]多邻国2025Q2营收2.52亿美元,同比增长 41%,净利润4480万美元,同比增长84%;用户数量达到了 1.302 亿;DAU 4770万,同比增长40%。业绩超预期主要得益于核心订阅业务全线增长,国际象棋、数学、音乐等新课程投入。中国是本季度增长最快的市场之一,因为公司与瑞幸咖啡合作,店内装饰、纸杯、饮品名称均融入 Duolingo 品牌元素,用户转化效果不错。AI驱动的强劲用户增长使得公司上调业绩
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2025-08-08 10:42:11
3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振
【天风机械】3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振 事件: 8月6日,白宫官员表示,苹果承诺追加1000亿美元用于美国本土制造业,叠加此前已经宣布的投资5000亿美元(四年内投资完成),苹果在美投资金额累计达6000亿美元。消息发布后,苹果股价盘中上涨近6%。 建议重视26年果链设备的创新大周期+设备CAPEX的共振: 2026年预计为Apple创新大年,折叠屏、AI眼镜、红外摄像Airpods、MR二代等新品有望密集问世。上游设备产业链中组装、检测、焊接设备的非标定制
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2025-08-14 11:27:13
震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期
[庆祝]震裕科技:结构件业务盈利改善,机器人核心零部件未来可期 [太阳]公司介绍:公司成立于1994年,是国内精密级进冲压模具龙头企业,产品矩阵涵盖精密模具、电机铁芯、电池结构件等。公司董事长蒋震林先生具有二十余年模具设计制造经验,被宁波市模具行业协会推荐为“中国模具之都模具资深专家 [太阳]电池结构件:二供份额替代空间大,公司盈利能力有望改善。2024H1公司电池结构件业务毛利率为12.0%,同比+1.63pcts。通过积极引入自动化改造,精简公司人员规模,公司人工成本和制造费用明显下降,利润
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2025-08-13 08:34:42
部分调研公司&板块反馈8.13
【招商电新】部分调研公司&板块反馈8.13 近期产业调研较多,集中反馈一部分,欢迎探讨 #AIDC 【蔚蓝锂芯】AI领域BBU要求高,单价2美元/颗。目前部分供应商产能出故障,公司放量进度也许提前,力争明年实现10%以上市占率(10%大致对应3亿元以上利润贡献)。 【雄韬股份】很早选铁锂作AIDC电池方案,目前全球第一,国内导入至少需要2/3年时间,格局好。海外AIDC的铁锂换铅酸已启动,需求迫切。此外,业界反馈公司在北美近期有突破,量/盈利贡献都很可观;预计经营即将反转(若下半年海外还有增长,
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微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待
【国泰海通医药】微芯生物:投资者研发日在即,早期管线值得期待 [玫瑰]预计公司25年将实现盈利,关注西格列他钠及西达本胺产品的持续放量,后续我们建议关注:1)PDL1小分子、PDL1 ADC、AuroraB二代、阿尔兹海默小分子等众多早期管线;2)西奥罗尼一线+AG治疗胰腺癌II期相关数据披露;3)西达本胺一线黑色素瘤全球III期头对头O药结果; [玫瑰]子公司微芯新域获融资,微芯持股38.86%。子公司下一代IO双抗NWY001(PD1/CD40)的I期爬坡剂量已超过PD-1单抗有效剂量,证实
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2025-08-12 21:25:55
出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性
【海容冷链】出海α选手+内销冷冻柜周期触底,把握弹性 [太阳]内需:冷冻柜需求底部,26年或进入换新周期;冷藏柜景气有望延续 2022-2023年内销冷冻柜需求高增,23年后景气度下行。而冷柜换新周期通常为3年左右,预计2026年替换期将至,需求弹性有望显现。公司冷冻柜销量规模80万台,行业份额40%上下,预计会受益于换新周期。 冷藏柜业务2024年收入同比+26%,2025年来看主要饮料企业仍然在加大终端冷柜投放,叠加行业智能化趋势,2024年公司冷藏柜25万台(预计份额4%),市场份额仍有提
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思源电气更新20250812
思源电气更新20250812 订单:1-7月国内新签订单约110亿,同比增速45%,1-7月海外新签订单63亿,同比+67%,1-7月总订单174亿,同比+52% 网内订单亮眼,主要系前三批中标份额提升,前三批中标金额同比+80%,主要系750KV中标份额快速提升;网外方面,公司订单增长主要系储能订单快速增长,前六个月签单已超过25个亿;海外方面,延续高增长,1-7月订单增速超过50%,全年预计+40%以上。 超容进展:目前已给台达和维谛送样,其中台达测试结果较好,有望成为下一代产品的标配 具体
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液冷板更新:进度加快-0812
加速【天风算力】液冷板更新:进度加快-0812 佳力图作为国内机房温控领域的重要企业,近年来在液冷技术领域积极布局,尤其瞄准了高速增长的AI服务器散热市场,已成为该领域的关注焦点。以下从核心优势、业务进展和市场前景三方面分析: 一、核心优势:技术与客户资源 1. 技术积累深厚 - 传统优势:佳力图长期专注于机房精密空调(风冷/冷冻水系统),在温控领域有20余年技术沉淀。 - 液冷突破:2020年起布局液冷,2023年推出冷板式液冷解决方案,单机柜散热能力可100kW+,满足高密度AI服务器需求。
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鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期
鼎泰高科: PCB钻针需求十倍提升,机器人期权未来可期(0812) 🔥传统pcb用钻针大概9000孔/针,HDI由于材料原因,其钻针使用寿命约2000孔/针,未来HDI往厚板趋势发展的话,#500孔/针(Q布200孔/针)。除需求量有十几倍提升以外,hdi对钻针断针率和钻孔光滑度有需求,钻针需要涂膜升级,涂膜钻针比普通钻针价值量高30%-50%。目前鼎泰钻针单月产能9300万支,高端钻针约30%,明年扩产单月1.2亿支,高端钻针50%。最大客户是胜宏,目前产品满产满销(非常夸张,货车就在工厂门
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联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量
联赢激光:动储电池持续扩产,大小钢壳贡献增量250811 天风机械 动储电池焊接龙头基本盘~50e 宁德时代Q2capex同比+46%重回百亿,公司在C份额70%;下半年匈牙利大项目招标。预计26年30e/+30%*净利率5%即1.5e。年扩产600GWh*价值量0.15*市占率40%*净利率10%*15x对应50e空间。 大钢壳电池下游倍增&渗透率提升~10e+ 公司与头部结构件企业推重卡大钢壳方案,重卡市场连年倍增钢壳渗透率提升。公司25H2有望取得3亿订单,26年看5e收入*净利10%*2
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长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化
[红包]长源东谷:位置不高,算力柴发+主业双击+机器人催化 #人形机器人积极投入、进展顺利: 灵巧手研发,国内+海外团队同步进行,积极对接头部整机厂。 #商用车柴发缸体缸盖龙头供应商、积极配合下游大马力备电柴发需求扩产: 玉柴合资线25M6已投产,本部新线在建中,25-27年预计出货500、1500、2500套,50%高毛利业务贡献弹性,明后年或有3-5000万利润增量。 #主业处于放量期、托底业绩弹性: 商用车复苏贡献稳增长,新能源出货规模预计翻倍以上(BYD满产、SLS爬坡、QR新增定点),
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科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的!
科达利WRC更新:发布PEEK摆线新品,重视减速器低估值核心标的! #WRC展出PEEK摆线新品,产品矩阵涵盖轻量化摆线+谐波:1)轻量化摆线:周末北京WRC大会上,公司发布新型PEEK摆线减速器,相比传统摆线减速器重量下降明显,规格涵盖多种型号(11、14、17直径不等),针对不同部位开发,目前价格2k+,相比谐波有溢价,后续通过工艺改进降本;2)轻量化谐波:此前公司推出多款钢铝合金&PEEK谐波,此次展会上公司展出4款谐波(标准,钢铝合金,两款PEEK谐波),其中新款PEEK谐波改进零部件设
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冰轮环境持续上涨创新高
【冰轮环境】持续上涨创新高,数据中心快速发展下我们认为主业不必担忧,继续看好 [礼物]数据中心新增长极赋能:冰轮环境依托子公司顿汉布什卡位较好,直接参与北美算力链建设。2024年公司数据中心业务收入6亿,2025年数据中心温控设备收入/订单有望翻倍或以上增长。公司主要从事数据中心业务的子公司顿汉布什擅长特种空调,在全球数据中心冷水机组领域市占率较为领先。 [太阳]#关于主业的担心:我们认为国内工商业制冷在周期底部温和复苏。#东南亚/中东等地区制冷需求旺盛关注公司快速出海。国内商业制冷方面,202
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持续推荐无人与反无装备赛道
【国盛军工】持续推荐无人与反无装备赛道 🔥无人机:颠覆传统战争规则,推动军事变革的核心驱动力 战略优势:零伤亡成本、高费效比打击,对于中小国家而言,通过廉价无人机集群,挑战传统军事强国,削弱重型装备代差优势——所以无人机集群会是未来军贸最大的方向。 未来作战范式:无人机“蜂群作战”、人机协同作战、无人机/无人艇/机器狗形成集群作战,这会是未来作战新范式。 未来体系演进:成立无人军团,美军组建无人机联队,俄军计划2030年无人装备占比超30%。 🔥反无装备:防御无人机的刚需赛道 反无,已成为要
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能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广
能源局公示第一批绿色液体燃料试点项目,加速成熟商业模式全国推广 [太阳]事件:8月7日,国家能源局公示绿色液体燃料技术攻关和产业化试点项目(第一批),共3个方向9个试点项目,其中绿色甲醇和绿氨项目共8个(5个绿甲醇和3个绿氨项目)。#涉及公司:上海电气、金风科技、中国天楹、华电集团、岚泽能源、远景能源、中能建、国电投集团。 [礼物]今年6月,国家能源局组织开展能源领域氢能试点工作,此次为针对绿色液体燃料方向的试点兑现。#符合条件的项目和区域试点将优先纳入制造业中长期贷款、优先推荐纳入“两重”“两
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多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引
多邻国2025Q2业绩超预期并上调指引,有望带动A股AI教育映射行情250807 [玫瑰]多邻国2025Q2营收2.52亿美元,同比增长 41%,净利润4480万美元,同比增长84%;用户数量达到了 1.302 亿;DAU 4770万,同比增长40%。业绩超预期主要得益于核心订阅业务全线增长,国际象棋、数学、音乐等新课程投入。中国是本季度增长最快的市场之一,因为公司与瑞幸咖啡合作,店内装饰、纸杯、饮品名称均融入 Duolingo 品牌元素,用户转化效果不错。AI驱动的强劲用户增长使得公司上调业绩
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3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振
【天风机械】3C设备推荐:重视26年果链设备创新大周期+设备CAPEX的共振 事件: 8月6日,白宫官员表示,苹果承诺追加1000亿美元用于美国本土制造业,叠加此前已经宣布的投资5000亿美元(四年内投资完成),苹果在美投资金额累计达6000亿美元。消息发布后,苹果股价盘中上涨近6%。 建议重视26年果链设备的创新大周期+设备CAPEX的共振: 2026年预计为Apple创新大年,折叠屏、AI眼镜、红外摄像Airpods、MR二代等新品有望密集问世。上游设备产业链中组装、检测、焊接设备的非标定制
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