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盛夏的果实
2025-12-02 14:54:31
戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁
【国信北交所】#戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁” 1️⃣#玻璃载板:国内唯一量产公司,#产品近期持续送样国内外行业巨头 国内唯一实现量产出货的上市公司,绑定2.5D/3D、HBM、CoWoS等先进封装趋势,享受国产替代与技术迭代红利。国内唯一键合玻璃载板量产企业,攻克超薄与蚀刻工艺,产品通过通富微电、长电科技等头部封测厂与AMD认证。玻璃载板已经拿到1.25亿订单,玻璃基板长期空间巨大,台积电,苹果,特斯拉都有考虑采用。 2️⃣电子布:产品研发进展
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戈碧迦
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盛夏的果实
2025-12-02 14:53:23
外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速
()外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速 ✔️外骨骼是机器人的重要技术方向,具备场景清晰、需求明确、技术相对简单、成本快速降低等条件,产业的成熟和需求爆发应当更快。 1️⃣外骨骼是一种人机协同工作的可穿戴设备。核心工作原理是构建“感知-处理-驱动-反馈”闭环,实时捕捉人体运动意图,经智能处理输出机械助力,实现实时人机协同运动。 2️⃣技术方案上仍处于技术发散阶段,尚未出现统一定义,机器人产品形态各异,适用不同场景。 3️⃣外骨骼最早出于军队需求,而后随着技术进步和需求出现,逐渐应
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翔宇医疗
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盛夏的果实
2025-12-02 14:49:57
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面波动,主要系友商美国股权调整方案落地后,市场对公司美国盈利也产生一定担忧。 2、但我们认为在今年开工项目数量足够的情况下,明年公司美国储能盈利已经有保障。明年业绩预期200e对应18-19倍,#也已经有足够安全边际、且后续催化较多、调整即是买入良机。 3、阳光作为全球大储龙头,今年以来海外大储订单不断落地。目前市场对公司26年储能出货增速预期50%-60%,但近期其他集成厂商均给出明年翻倍以上增长,#公司26年储
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阳光电源
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盛夏的果实
2025-12-02 09:13:39
近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速
【中信建投科技前瞻】近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速 [玫瑰]中兴nubia M153豆包手机发布,当天售罄。AI手机是端侧AI重要入口,AI手机将大模型能力以系统级AI助手的形式深度集成到手机中,预计AI体验与只是通过简单安装应用的方式有明显区别。目前是工程样机,产品功能完善度或仍需提升,但结合部分评测,我们认为可以期待其效果。 [玫瑰]DeepSeek同步发布两款正式版模型--DeepSeek-V3.2与DeepSeek-V3.2-Speciale,前者在推理测试中达到GPT-5水平,
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中信证券
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盛夏的果实
2025-12-02 09:00:34
20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化
【长江电新】20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化 1、临近年末谈价窗口,锂电产业链边际变化不断,今日传出湿法隔膜涨价消息,目前看以小客户谈判为主,但幅度也好于预期;铁锂头部客户谈价也将开启,基于多数企业反内卷协同,企业有乐观的报价预期;6F散单价格突破17万,大客户12月价格若按过往折扣率推算,乐观有望达到12万左右。此外,铝箔上周落地头部客户500-1000元,新增订单涨幅更大,EC底部累计涨幅超2000元。同时也看到诺德公告与中创新航2026-2028年37.
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璞泰来
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盛夏的果实
2025-12-02 07:14:53
隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价
[红包]【中金电新】隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价 [玫瑰]11月30日,恩捷股份公告拟以发行股份等方式购买中科华联 100%股权并募集配套资金。 12月1日,星源材质发涨价函,对湿法隔膜(含基膜及涂覆)售价上调30%(测算上涨约0.2-0.3元/平) [玫瑰]中科华联为国内领先的隔膜设备制造商,子公司蓝科途5μ隔膜出货量行业第二。通过收购中科华联,公司可快速获得5μ隔膜生产能力,同时控制国产设备对外销售,行业扩产或更为有序。 [玫瑰]目前湿法隔膜行业龙头产能利用率饱满,恩捷、星源、金
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盛夏的果实
2025-12-01 10:26:13
道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长
道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长 核心观点: 公司成功从反光材料龙头转型为新材料平台。铝塑膜业务突破国产替代,卡位固态电池赛道,成为核心增长引擎。首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 传统业务稳健:反光材料基本盘稳固,提供稳定现金流,支撑新材料研发与扩张。 2. 铝塑膜迎来爆发: · 产品性能达国际水平,成功导入主流动力电池厂商,打破国外垄断 · 作为固态电池核心封装材料,精准卡位下一代技术路线 · 随产能释放和客户放量,业绩弹性可期 3. 新材料平台成型
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盛夏的果实
2025-12-01 10:16:23
0251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理
【银河电新曾韬团队】20251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理 #亘元、亿普停产详解&对行业影响几何?亘元因尾气处理装置环保问题其实只停产2-3天,上周已全面复产,开工率仍较高,而且亘元停产期间发货仍然保持连续;亘元去年爆炸两次,本来是希望这次全面检修以应对明年需求,但亘元大客户C非常急迫,因供应压力大,当夜赶去要求其复产,因此亘元更换环保处置装置后就紧急复产了,实际上对行业供给本身没产生多大影响。亿普名义产能3000吨/年,2025年实际产出不到2000吨,因设备问题全面停机检修
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中信证券
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盛夏的果实
2025-12-01 08:50:57
金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性
【国投证券金属】金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性 #金银:降息预期+白银低库存,看好银价弹性 美联储理事沃勒表示支持美联储在12月会议上再次降息,美联储褐皮书提及就业市场疲软,市场对美联储12月降息预期明显升温,金银价格走强。央行和etf资金积极增持驱动延续,持续看好金价中长期上涨趋势。伦敦和国内白银库存紧张,现货紧张对价格有助推,看好白银价格弹性。建议关注:兴业银锡、盛达资源、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、湖南黄金等。 #铜:降息预期+TC谈判期,看好铜价中枢上移 年底TC谈判期,
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华钰矿业
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盛夏的果实
2025-12-01 06:23:35
阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%
⭕#阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%,美国产能以租赁形式出让使用,A股将显著上修业绩预期,超出市场预期【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了美国市场业务调整关联交易公告,为保障美国市场业务长期参与,公司拟与控股股东CSIQ针对美国市场进行业务调整。 #方案概述 1、股权结构调整:#A股阿特斯计划与美股控股股东CSIQ新设合资公司M、N、A股阿特斯与CSIQ分别持有M、N公司24.9%、75.1%股权。其中M公司从事美国光伏业务,包括美国组件、电池
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盛夏的果实
2025-11-30 19:05:53
低空经济本周政策与事件梳理
低空经济本周政策与事件梳理(11.24-11.30)——【国联民生低空团队】 中央层面:工信部,国家发改委等联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》有序扩大低空旅游等低空消费的供给,支持建设航空飞行基地;中央空管办制定出台《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台功能要求(1.0版)》《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台信息交互规范(1.0版)》。 地方层面:太原市发布了《太原市低空经济高质量发展行动方案(2025—2027年)》;重庆市政府办公厅印发《重庆市推动低空经
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盛夏的果实
2025-11-28 09:58:05
看多6F/VC/EC!
看多6F/VC/EC! 1、因目前行业6f、VC库存普遍非常低,并考虑到市场6F确实一货难求,预计12月份大部分客户价格均非常乐观。 2、本周几家严重异动标的(海科新源、天际股份、华盛锂电、孚日股份)将逐步恢复正常交易。 3、年底6F、VC新增产能较少,同时考虑Q4以及明年1月份排产持续旺盛(其中大客户1月份、Q1排产环比均较为乐观),展望12月份及明年年初市场报价有望持续保持上行趋势,其中6F价格或有望突破20万。 4、溶剂端—EC观点重申 上周我们反复多次提及EC价格上涨逻辑,今天745早盘
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天际股份
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盛夏的果实
2025-11-28 09:15:36
安井食品持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力
[太阳]安井食品|持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力【CT食饮】20251127 公司商超定制化战略成效显著,在成功入驻山姆会员店的同时,主营业务增长势头强劲。公司10月在双节备货的背景下营收实现双位数增长,并在去年四季度高基数的背景下,#11月主业继续保持双位数增长,#12月有望延续这一趋势,展现出强劲的经营韧性。 公司与山姆合作的首款定制产品——黑虎虾虾滑球已正式全国上架。该产品定位高端,主打≥90%的泰国进口黑虎虾肉含量及低脂高蛋白的健康属性,是安井拥抱商超定
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安井食品
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2025-11-28 07:51:50
迈为股份SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求
【迈为股份】SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求,半导体进入加速成长期 近日,马斯克提出太空AI计算中心计划,预计未来四至五年内,在轨运行AI系统将更具成本效益。该计划拟每年部署100GW太阳能AI卫星,推动高效光伏技术发展。考虑到太阳翼面积预计将大幅增长,若继续使用高成本的砷化镓,其经济性将面临挑战。而钙钛矿技术凭借制备成本低、可制备柔性组件等优势,有望成为未来太空光伏系统的更可行方案。迈为股份在HJT、钙钛矿领域均有布局。 此外,公司半导体设备业务进入加速成长期,新签订单呈现翻倍增
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盛夏的果实
2025-11-27 10:16:39
中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之奕东电子
【奕东电子 301123】 🔥中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之【奕东电子 301123】重大更新:AI高速连接&液冷双轮驱动,外延并购深度布局,从nv链拓展至谷歌链👊 #控股深圳冠鼎深化布局AI算力液冷。标的公司成立于2012年,是一家专注AI算力液冷散热产品结构综合解决方案商, 产品广泛应用于AI数据中心,主要客户为奇宏电子(AVC)、宝德 (BOYD)🤓、英维克、飞荣达、同裕电子、昂湃技术等液冷散热领域知名企业。产品最终主要应用于英伟达、Meta、AMD、微软、英特尔、谷歌
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2025-12-02 14:54:31
戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁
【国信北交所】#戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁” 1️⃣#玻璃载板:国内唯一量产公司,#产品近期持续送样国内外行业巨头 国内唯一实现量产出货的上市公司,绑定2.5D/3D、HBM、CoWoS等先进封装趋势,享受国产替代与技术迭代红利。国内唯一键合玻璃载板量产企业,攻克超薄与蚀刻工艺,产品通过通富微电、长电科技等头部封测厂与AMD认证。玻璃载板已经拿到1.25亿订单,玻璃基板长期空间巨大,台积电,苹果,特斯拉都有考虑采用。 2️⃣电子布:产品研发进展
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2025-12-02 14:53:23
外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速
()外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速 ✔️外骨骼是机器人的重要技术方向,具备场景清晰、需求明确、技术相对简单、成本快速降低等条件,产业的成熟和需求爆发应当更快。 1️⃣外骨骼是一种人机协同工作的可穿戴设备。核心工作原理是构建“感知-处理-驱动-反馈”闭环,实时捕捉人体运动意图,经智能处理输出机械助力,实现实时人机协同运动。 2️⃣技术方案上仍处于技术发散阶段,尚未出现统一定义,机器人产品形态各异,适用不同场景。 3️⃣外骨骼最早出于军队需求,而后随着技术进步和需求出现,逐渐应
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阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面波动,主要系友商美国股权调整方案落地后,市场对公司美国盈利也产生一定担忧。 2、但我们认为在今年开工项目数量足够的情况下,明年公司美国储能盈利已经有保障。明年业绩预期200e对应18-19倍,#也已经有足够安全边际、且后续催化较多、调整即是买入良机。 3、阳光作为全球大储龙头,今年以来海外大储订单不断落地。目前市场对公司26年储能出货增速预期50%-60%,但近期其他集成厂商均给出明年翻倍以上增长,#公司26年储
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近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速
【中信建投科技前瞻】近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速 [玫瑰]中兴nubia M153豆包手机发布,当天售罄。AI手机是端侧AI重要入口,AI手机将大模型能力以系统级AI助手的形式深度集成到手机中,预计AI体验与只是通过简单安装应用的方式有明显区别。目前是工程样机,产品功能完善度或仍需提升,但结合部分评测,我们认为可以期待其效果。 [玫瑰]DeepSeek同步发布两款正式版模型--DeepSeek-V3.2与DeepSeek-V3.2-Speciale,前者在推理测试中达到GPT-5水平,
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20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化
【长江电新】20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化 1、临近年末谈价窗口,锂电产业链边际变化不断,今日传出湿法隔膜涨价消息,目前看以小客户谈判为主,但幅度也好于预期;铁锂头部客户谈价也将开启,基于多数企业反内卷协同,企业有乐观的报价预期;6F散单价格突破17万,大客户12月价格若按过往折扣率推算,乐观有望达到12万左右。此外,铝箔上周落地头部客户500-1000元,新增订单涨幅更大,EC底部累计涨幅超2000元。同时也看到诺德公告与中创新航2026-2028年37.
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隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价
[红包]【中金电新】隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价 [玫瑰]11月30日,恩捷股份公告拟以发行股份等方式购买中科华联 100%股权并募集配套资金。 12月1日,星源材质发涨价函,对湿法隔膜(含基膜及涂覆)售价上调30%(测算上涨约0.2-0.3元/平) [玫瑰]中科华联为国内领先的隔膜设备制造商,子公司蓝科途5μ隔膜出货量行业第二。通过收购中科华联,公司可快速获得5μ隔膜生产能力,同时控制国产设备对外销售,行业扩产或更为有序。 [玫瑰]目前湿法隔膜行业龙头产能利用率饱满,恩捷、星源、金
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道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长
道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长 核心观点: 公司成功从反光材料龙头转型为新材料平台。铝塑膜业务突破国产替代,卡位固态电池赛道,成为核心增长引擎。首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 传统业务稳健:反光材料基本盘稳固,提供稳定现金流,支撑新材料研发与扩张。 2. 铝塑膜迎来爆发: · 产品性能达国际水平,成功导入主流动力电池厂商,打破国外垄断 · 作为固态电池核心封装材料,精准卡位下一代技术路线 · 随产能释放和客户放量,业绩弹性可期 3. 新材料平台成型
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0251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理
【银河电新曾韬团队】20251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理 #亘元、亿普停产详解&对行业影响几何?亘元因尾气处理装置环保问题其实只停产2-3天,上周已全面复产,开工率仍较高,而且亘元停产期间发货仍然保持连续;亘元去年爆炸两次,本来是希望这次全面检修以应对明年需求,但亘元大客户C非常急迫,因供应压力大,当夜赶去要求其复产,因此亘元更换环保处置装置后就紧急复产了,实际上对行业供给本身没产生多大影响。亿普名义产能3000吨/年,2025年实际产出不到2000吨,因设备问题全面停机检修
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金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性
【国投证券金属】金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性 #金银:降息预期+白银低库存,看好银价弹性 美联储理事沃勒表示支持美联储在12月会议上再次降息,美联储褐皮书提及就业市场疲软,市场对美联储12月降息预期明显升温,金银价格走强。央行和etf资金积极增持驱动延续,持续看好金价中长期上涨趋势。伦敦和国内白银库存紧张,现货紧张对价格有助推,看好白银价格弹性。建议关注:兴业银锡、盛达资源、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、湖南黄金等。 #铜:降息预期+TC谈判期,看好铜价中枢上移 年底TC谈判期,
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阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%
⭕#阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%,美国产能以租赁形式出让使用,A股将显著上修业绩预期,超出市场预期【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了美国市场业务调整关联交易公告,为保障美国市场业务长期参与,公司拟与控股股东CSIQ针对美国市场进行业务调整。 #方案概述 1、股权结构调整:#A股阿特斯计划与美股控股股东CSIQ新设合资公司M、N、A股阿特斯与CSIQ分别持有M、N公司24.9%、75.1%股权。其中M公司从事美国光伏业务,包括美国组件、电池
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低空经济本周政策与事件梳理
低空经济本周政策与事件梳理(11.24-11.30)——【国联民生低空团队】 中央层面:工信部,国家发改委等联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》有序扩大低空旅游等低空消费的供给,支持建设航空飞行基地;中央空管办制定出台《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台功能要求(1.0版)》《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台信息交互规范(1.0版)》。 地方层面:太原市发布了《太原市低空经济高质量发展行动方案(2025—2027年)》;重庆市政府办公厅印发《重庆市推动低空经
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2025-11-28 09:58:05
看多6F/VC/EC!
看多6F/VC/EC! 1、因目前行业6f、VC库存普遍非常低,并考虑到市场6F确实一货难求,预计12月份大部分客户价格均非常乐观。 2、本周几家严重异动标的(海科新源、天际股份、华盛锂电、孚日股份)将逐步恢复正常交易。 3、年底6F、VC新增产能较少,同时考虑Q4以及明年1月份排产持续旺盛(其中大客户1月份、Q1排产环比均较为乐观),展望12月份及明年年初市场报价有望持续保持上行趋势,其中6F价格或有望突破20万。 4、溶剂端—EC观点重申 上周我们反复多次提及EC价格上涨逻辑,今天745早盘
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安井食品持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力
[太阳]安井食品|持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力【CT食饮】20251127 公司商超定制化战略成效显著,在成功入驻山姆会员店的同时,主营业务增长势头强劲。公司10月在双节备货的背景下营收实现双位数增长,并在去年四季度高基数的背景下,#11月主业继续保持双位数增长,#12月有望延续这一趋势,展现出强劲的经营韧性。 公司与山姆合作的首款定制产品——黑虎虾虾滑球已正式全国上架。该产品定位高端,主打≥90%的泰国进口黑虎虾肉含量及低脂高蛋白的健康属性,是安井拥抱商超定
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迈为股份SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求
【迈为股份】SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求,半导体进入加速成长期 近日,马斯克提出太空AI计算中心计划,预计未来四至五年内,在轨运行AI系统将更具成本效益。该计划拟每年部署100GW太阳能AI卫星,推动高效光伏技术发展。考虑到太阳翼面积预计将大幅增长,若继续使用高成本的砷化镓,其经济性将面临挑战。而钙钛矿技术凭借制备成本低、可制备柔性组件等优势,有望成为未来太空光伏系统的更可行方案。迈为股份在HJT、钙钛矿领域均有布局。 此外,公司半导体设备业务进入加速成长期,新签订单呈现翻倍增
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中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之奕东电子
【奕东电子 301123】 🔥中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之【奕东电子 301123】重大更新:AI高速连接&液冷双轮驱动,外延并购深度布局,从nv链拓展至谷歌链👊 #控股深圳冠鼎深化布局AI算力液冷。标的公司成立于2012年,是一家专注AI算力液冷散热产品结构综合解决方案商, 产品广泛应用于AI数据中心,主要客户为奇宏电子(AVC)、宝德 (BOYD)🤓、英维克、飞荣达、同裕电子、昂湃技术等液冷散热领域知名企业。产品最终主要应用于英伟达、Meta、AMD、微软、英特尔、谷歌
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戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁
【国信北交所】#戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁” 1️⃣#玻璃载板:国内唯一量产公司,#产品近期持续送样国内外行业巨头 国内唯一实现量产出货的上市公司,绑定2.5D/3D、HBM、CoWoS等先进封装趋势,享受国产替代与技术迭代红利。国内唯一键合玻璃载板量产企业,攻克超薄与蚀刻工艺,产品通过通富微电、长电科技等头部封测厂与AMD认证。玻璃载板已经拿到1.25亿订单,玻璃基板长期空间巨大,台积电,苹果,特斯拉都有考虑采用。 2️⃣电子布:产品研发进展
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戈碧迦
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盛夏的果实
2025-12-02 14:53:23
外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速
()外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速 ✔️外骨骼是机器人的重要技术方向,具备场景清晰、需求明确、技术相对简单、成本快速降低等条件,产业的成熟和需求爆发应当更快。 1️⃣外骨骼是一种人机协同工作的可穿戴设备。核心工作原理是构建“感知-处理-驱动-反馈”闭环,实时捕捉人体运动意图,经智能处理输出机械助力,实现实时人机协同运动。 2️⃣技术方案上仍处于技术发散阶段,尚未出现统一定义,机器人产品形态各异,适用不同场景。 3️⃣外骨骼最早出于军队需求,而后随着技术进步和需求出现,逐渐应
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盛夏的果实
2025-12-02 14:49:57
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面波动,主要系友商美国股权调整方案落地后,市场对公司美国盈利也产生一定担忧。 2、但我们认为在今年开工项目数量足够的情况下,明年公司美国储能盈利已经有保障。明年业绩预期200e对应18-19倍,#也已经有足够安全边际、且后续催化较多、调整即是买入良机。 3、阳光作为全球大储龙头,今年以来海外大储订单不断落地。目前市场对公司26年储能出货增速预期50%-60%,但近期其他集成厂商均给出明年翻倍以上增长,#公司26年储
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盛夏的果实
2025-12-02 09:13:39
近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速
【中信建投科技前瞻】近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速 [玫瑰]中兴nubia M153豆包手机发布,当天售罄。AI手机是端侧AI重要入口,AI手机将大模型能力以系统级AI助手的形式深度集成到手机中,预计AI体验与只是通过简单安装应用的方式有明显区别。目前是工程样机,产品功能完善度或仍需提升,但结合部分评测,我们认为可以期待其效果。 [玫瑰]DeepSeek同步发布两款正式版模型--DeepSeek-V3.2与DeepSeek-V3.2-Speciale,前者在推理测试中达到GPT-5水平,
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2025-12-02 09:00:34
20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化
【长江电新】20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化 1、临近年末谈价窗口,锂电产业链边际变化不断,今日传出湿法隔膜涨价消息,目前看以小客户谈判为主,但幅度也好于预期;铁锂头部客户谈价也将开启,基于多数企业反内卷协同,企业有乐观的报价预期;6F散单价格突破17万,大客户12月价格若按过往折扣率推算,乐观有望达到12万左右。此外,铝箔上周落地头部客户500-1000元,新增订单涨幅更大,EC底部累计涨幅超2000元。同时也看到诺德公告与中创新航2026-2028年37.
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盛夏的果实
2025-12-02 07:14:53
隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价
[红包]【中金电新】隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价 [玫瑰]11月30日,恩捷股份公告拟以发行股份等方式购买中科华联 100%股权并募集配套资金。 12月1日,星源材质发涨价函,对湿法隔膜(含基膜及涂覆)售价上调30%(测算上涨约0.2-0.3元/平) [玫瑰]中科华联为国内领先的隔膜设备制造商,子公司蓝科途5μ隔膜出货量行业第二。通过收购中科华联,公司可快速获得5μ隔膜生产能力,同时控制国产设备对外销售,行业扩产或更为有序。 [玫瑰]目前湿法隔膜行业龙头产能利用率饱满,恩捷、星源、金
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盛夏的果实
2025-12-01 10:26:13
道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长
道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长 核心观点: 公司成功从反光材料龙头转型为新材料平台。铝塑膜业务突破国产替代,卡位固态电池赛道,成为核心增长引擎。首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 传统业务稳健:反光材料基本盘稳固,提供稳定现金流,支撑新材料研发与扩张。 2. 铝塑膜迎来爆发: · 产品性能达国际水平,成功导入主流动力电池厂商,打破国外垄断 · 作为固态电池核心封装材料,精准卡位下一代技术路线 · 随产能释放和客户放量,业绩弹性可期 3. 新材料平台成型
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盛夏的果实
2025-12-01 10:16:23
0251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理
【银河电新曾韬团队】20251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理 #亘元、亿普停产详解&对行业影响几何?亘元因尾气处理装置环保问题其实只停产2-3天,上周已全面复产,开工率仍较高,而且亘元停产期间发货仍然保持连续;亘元去年爆炸两次,本来是希望这次全面检修以应对明年需求,但亘元大客户C非常急迫,因供应压力大,当夜赶去要求其复产,因此亘元更换环保处置装置后就紧急复产了,实际上对行业供给本身没产生多大影响。亿普名义产能3000吨/年,2025年实际产出不到2000吨,因设备问题全面停机检修
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2025-12-01 08:50:57
金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性
【国投证券金属】金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性 #金银:降息预期+白银低库存,看好银价弹性 美联储理事沃勒表示支持美联储在12月会议上再次降息,美联储褐皮书提及就业市场疲软,市场对美联储12月降息预期明显升温,金银价格走强。央行和etf资金积极增持驱动延续,持续看好金价中长期上涨趋势。伦敦和国内白银库存紧张,现货紧张对价格有助推,看好白银价格弹性。建议关注:兴业银锡、盛达资源、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、湖南黄金等。 #铜:降息预期+TC谈判期,看好铜价中枢上移 年底TC谈判期,
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盛夏的果实
2025-12-01 06:23:35
阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%
⭕#阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%,美国产能以租赁形式出让使用,A股将显著上修业绩预期,超出市场预期【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了美国市场业务调整关联交易公告,为保障美国市场业务长期参与,公司拟与控股股东CSIQ针对美国市场进行业务调整。 #方案概述 1、股权结构调整:#A股阿特斯计划与美股控股股东CSIQ新设合资公司M、N、A股阿特斯与CSIQ分别持有M、N公司24.9%、75.1%股权。其中M公司从事美国光伏业务,包括美国组件、电池
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2025-11-30 19:05:53
低空经济本周政策与事件梳理
低空经济本周政策与事件梳理(11.24-11.30)——【国联民生低空团队】 中央层面:工信部,国家发改委等联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》有序扩大低空旅游等低空消费的供给,支持建设航空飞行基地;中央空管办制定出台《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台功能要求(1.0版)》《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台信息交互规范(1.0版)》。 地方层面:太原市发布了《太原市低空经济高质量发展行动方案(2025—2027年)》;重庆市政府办公厅印发《重庆市推动低空经
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2025-11-28 09:58:05
看多6F/VC/EC!
看多6F/VC/EC! 1、因目前行业6f、VC库存普遍非常低,并考虑到市场6F确实一货难求,预计12月份大部分客户价格均非常乐观。 2、本周几家严重异动标的(海科新源、天际股份、华盛锂电、孚日股份)将逐步恢复正常交易。 3、年底6F、VC新增产能较少,同时考虑Q4以及明年1月份排产持续旺盛(其中大客户1月份、Q1排产环比均较为乐观),展望12月份及明年年初市场报价有望持续保持上行趋势,其中6F价格或有望突破20万。 4、溶剂端—EC观点重申 上周我们反复多次提及EC价格上涨逻辑,今天745早盘
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2025-11-28 09:15:36
安井食品持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力
[太阳]安井食品|持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力【CT食饮】20251127 公司商超定制化战略成效显著,在成功入驻山姆会员店的同时,主营业务增长势头强劲。公司10月在双节备货的背景下营收实现双位数增长,并在去年四季度高基数的背景下,#11月主业继续保持双位数增长,#12月有望延续这一趋势,展现出强劲的经营韧性。 公司与山姆合作的首款定制产品——黑虎虾虾滑球已正式全国上架。该产品定位高端,主打≥90%的泰国进口黑虎虾肉含量及低脂高蛋白的健康属性,是安井拥抱商超定
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安井食品
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盛夏的果实
2025-11-28 07:51:50
迈为股份SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求
【迈为股份】SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求,半导体进入加速成长期 近日,马斯克提出太空AI计算中心计划,预计未来四至五年内,在轨运行AI系统将更具成本效益。该计划拟每年部署100GW太阳能AI卫星,推动高效光伏技术发展。考虑到太阳翼面积预计将大幅增长,若继续使用高成本的砷化镓,其经济性将面临挑战。而钙钛矿技术凭借制备成本低、可制备柔性组件等优势,有望成为未来太空光伏系统的更可行方案。迈为股份在HJT、钙钛矿领域均有布局。 此外,公司半导体设备业务进入加速成长期,新签订单呈现翻倍增
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盛夏的果实
2025-11-27 10:16:39
中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之奕东电子
【奕东电子 301123】 🔥中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之【奕东电子 301123】重大更新:AI高速连接&液冷双轮驱动,外延并购深度布局,从nv链拓展至谷歌链👊 #控股深圳冠鼎深化布局AI算力液冷。标的公司成立于2012年,是一家专注AI算力液冷散热产品结构综合解决方案商, 产品广泛应用于AI数据中心,主要客户为奇宏电子(AVC)、宝德 (BOYD)🤓、英维克、飞荣达、同裕电子、昂湃技术等液冷散热领域知名企业。产品最终主要应用于英伟达、Meta、AMD、微软、英特尔、谷歌
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戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁
【国信北交所】#戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁” 1️⃣#玻璃载板:国内唯一量产公司,#产品近期持续送样国内外行业巨头 国内唯一实现量产出货的上市公司,绑定2.5D/3D、HBM、CoWoS等先进封装趋势,享受国产替代与技术迭代红利。国内唯一键合玻璃载板量产企业,攻克超薄与蚀刻工艺,产品通过通富微电、长电科技等头部封测厂与AMD认证。玻璃载板已经拿到1.25亿订单,玻璃基板长期空间巨大,台积电,苹果,特斯拉都有考虑采用。 2️⃣电子布:产品研发进展
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2025-12-02 14:53:23
外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速
()外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速 ✔️外骨骼是机器人的重要技术方向,具备场景清晰、需求明确、技术相对简单、成本快速降低等条件,产业的成熟和需求爆发应当更快。 1️⃣外骨骼是一种人机协同工作的可穿戴设备。核心工作原理是构建“感知-处理-驱动-反馈”闭环,实时捕捉人体运动意图,经智能处理输出机械助力,实现实时人机协同运动。 2️⃣技术方案上仍处于技术发散阶段,尚未出现统一定义,机器人产品形态各异,适用不同场景。 3️⃣外骨骼最早出于军队需求,而后随着技术进步和需求出现,逐渐应
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2025-12-02 14:49:57
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面波动,主要系友商美国股权调整方案落地后,市场对公司美国盈利也产生一定担忧。 2、但我们认为在今年开工项目数量足够的情况下,明年公司美国储能盈利已经有保障。明年业绩预期200e对应18-19倍,#也已经有足够安全边际、且后续催化较多、调整即是买入良机。 3、阳光作为全球大储龙头,今年以来海外大储订单不断落地。目前市场对公司26年储能出货增速预期50%-60%,但近期其他集成厂商均给出明年翻倍以上增长,#公司26年储
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2025-12-02 09:13:39
近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速
【中信建投科技前瞻】近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速 [玫瑰]中兴nubia M153豆包手机发布,当天售罄。AI手机是端侧AI重要入口,AI手机将大模型能力以系统级AI助手的形式深度集成到手机中,预计AI体验与只是通过简单安装应用的方式有明显区别。目前是工程样机,产品功能完善度或仍需提升,但结合部分评测,我们认为可以期待其效果。 [玫瑰]DeepSeek同步发布两款正式版模型--DeepSeek-V3.2与DeepSeek-V3.2-Speciale,前者在推理测试中达到GPT-5水平,
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20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化
【长江电新】20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化 1、临近年末谈价窗口,锂电产业链边际变化不断,今日传出湿法隔膜涨价消息,目前看以小客户谈判为主,但幅度也好于预期;铁锂头部客户谈价也将开启,基于多数企业反内卷协同,企业有乐观的报价预期;6F散单价格突破17万,大客户12月价格若按过往折扣率推算,乐观有望达到12万左右。此外,铝箔上周落地头部客户500-1000元,新增订单涨幅更大,EC底部累计涨幅超2000元。同时也看到诺德公告与中创新航2026-2028年37.
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隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价
[红包]【中金电新】隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价 [玫瑰]11月30日,恩捷股份公告拟以发行股份等方式购买中科华联 100%股权并募集配套资金。 12月1日,星源材质发涨价函,对湿法隔膜(含基膜及涂覆)售价上调30%(测算上涨约0.2-0.3元/平) [玫瑰]中科华联为国内领先的隔膜设备制造商,子公司蓝科途5μ隔膜出货量行业第二。通过收购中科华联,公司可快速获得5μ隔膜生产能力,同时控制国产设备对外销售,行业扩产或更为有序。 [玫瑰]目前湿法隔膜行业龙头产能利用率饱满,恩捷、星源、金
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道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长
道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长 核心观点: 公司成功从反光材料龙头转型为新材料平台。铝塑膜业务突破国产替代,卡位固态电池赛道,成为核心增长引擎。首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 传统业务稳健:反光材料基本盘稳固,提供稳定现金流,支撑新材料研发与扩张。 2. 铝塑膜迎来爆发: · 产品性能达国际水平,成功导入主流动力电池厂商,打破国外垄断 · 作为固态电池核心封装材料,精准卡位下一代技术路线 · 随产能释放和客户放量,业绩弹性可期 3. 新材料平台成型
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0251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理
【银河电新曾韬团队】20251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理 #亘元、亿普停产详解&对行业影响几何?亘元因尾气处理装置环保问题其实只停产2-3天,上周已全面复产,开工率仍较高,而且亘元停产期间发货仍然保持连续;亘元去年爆炸两次,本来是希望这次全面检修以应对明年需求,但亘元大客户C非常急迫,因供应压力大,当夜赶去要求其复产,因此亘元更换环保处置装置后就紧急复产了,实际上对行业供给本身没产生多大影响。亿普名义产能3000吨/年,2025年实际产出不到2000吨,因设备问题全面停机检修
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金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性
【国投证券金属】金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性 #金银:降息预期+白银低库存,看好银价弹性 美联储理事沃勒表示支持美联储在12月会议上再次降息,美联储褐皮书提及就业市场疲软,市场对美联储12月降息预期明显升温,金银价格走强。央行和etf资金积极增持驱动延续,持续看好金价中长期上涨趋势。伦敦和国内白银库存紧张,现货紧张对价格有助推,看好白银价格弹性。建议关注:兴业银锡、盛达资源、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、湖南黄金等。 #铜:降息预期+TC谈判期,看好铜价中枢上移 年底TC谈判期,
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阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%
⭕#阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%,美国产能以租赁形式出让使用,A股将显著上修业绩预期,超出市场预期【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了美国市场业务调整关联交易公告,为保障美国市场业务长期参与,公司拟与控股股东CSIQ针对美国市场进行业务调整。 #方案概述 1、股权结构调整:#A股阿特斯计划与美股控股股东CSIQ新设合资公司M、N、A股阿特斯与CSIQ分别持有M、N公司24.9%、75.1%股权。其中M公司从事美国光伏业务,包括美国组件、电池
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盛夏的果实
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低空经济本周政策与事件梳理
低空经济本周政策与事件梳理(11.24-11.30)——【国联民生低空团队】 中央层面:工信部,国家发改委等联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》有序扩大低空旅游等低空消费的供给,支持建设航空飞行基地;中央空管办制定出台《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台功能要求(1.0版)》《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台信息交互规范(1.0版)》。 地方层面:太原市发布了《太原市低空经济高质量发展行动方案(2025—2027年)》;重庆市政府办公厅印发《重庆市推动低空经
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看多6F/VC/EC!
看多6F/VC/EC! 1、因目前行业6f、VC库存普遍非常低,并考虑到市场6F确实一货难求,预计12月份大部分客户价格均非常乐观。 2、本周几家严重异动标的(海科新源、天际股份、华盛锂电、孚日股份)将逐步恢复正常交易。 3、年底6F、VC新增产能较少,同时考虑Q4以及明年1月份排产持续旺盛(其中大客户1月份、Q1排产环比均较为乐观),展望12月份及明年年初市场报价有望持续保持上行趋势,其中6F价格或有望突破20万。 4、溶剂端—EC观点重申 上周我们反复多次提及EC价格上涨逻辑,今天745早盘
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安井食品持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力
[太阳]安井食品|持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力【CT食饮】20251127 公司商超定制化战略成效显著,在成功入驻山姆会员店的同时,主营业务增长势头强劲。公司10月在双节备货的背景下营收实现双位数增长,并在去年四季度高基数的背景下,#11月主业继续保持双位数增长,#12月有望延续这一趋势,展现出强劲的经营韧性。 公司与山姆合作的首款定制产品——黑虎虾虾滑球已正式全国上架。该产品定位高端,主打≥90%的泰国进口黑虎虾肉含量及低脂高蛋白的健康属性,是安井拥抱商超定
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迈为股份SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求
【迈为股份】SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求,半导体进入加速成长期 近日,马斯克提出太空AI计算中心计划,预计未来四至五年内,在轨运行AI系统将更具成本效益。该计划拟每年部署100GW太阳能AI卫星,推动高效光伏技术发展。考虑到太阳翼面积预计将大幅增长,若继续使用高成本的砷化镓,其经济性将面临挑战。而钙钛矿技术凭借制备成本低、可制备柔性组件等优势,有望成为未来太空光伏系统的更可行方案。迈为股份在HJT、钙钛矿领域均有布局。 此外,公司半导体设备业务进入加速成长期,新签订单呈现翻倍增
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2025-11-27 10:16:39
中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之奕东电子
【奕东电子 301123】 🔥中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之【奕东电子 301123】重大更新:AI高速连接&液冷双轮驱动,外延并购深度布局,从nv链拓展至谷歌链👊 #控股深圳冠鼎深化布局AI算力液冷。标的公司成立于2012年,是一家专注AI算力液冷散热产品结构综合解决方案商, 产品广泛应用于AI数据中心,主要客户为奇宏电子(AVC)、宝德 (BOYD)🤓、英维克、飞荣达、同裕电子、昂湃技术等液冷散热领域知名企业。产品最终主要应用于英伟达、Meta、AMD、微软、英特尔、谷歌
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戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁
【国信北交所】#戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁” 1️⃣#玻璃载板:国内唯一量产公司,#产品近期持续送样国内外行业巨头 国内唯一实现量产出货的上市公司,绑定2.5D/3D、HBM、CoWoS等先进封装趋势,享受国产替代与技术迭代红利。国内唯一键合玻璃载板量产企业,攻克超薄与蚀刻工艺,产品通过通富微电、长电科技等头部封测厂与AMD认证。玻璃载板已经拿到1.25亿订单,玻璃基板长期空间巨大,台积电,苹果,特斯拉都有考虑采用。 2️⃣电子布:产品研发进展
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盛夏的果实
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外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速
()外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速 ✔️外骨骼是机器人的重要技术方向,具备场景清晰、需求明确、技术相对简单、成本快速降低等条件,产业的成熟和需求爆发应当更快。 1️⃣外骨骼是一种人机协同工作的可穿戴设备。核心工作原理是构建“感知-处理-驱动-反馈”闭环,实时捕捉人体运动意图,经智能处理输出机械助力,实现实时人机协同运动。 2️⃣技术方案上仍处于技术发散阶段,尚未出现统一定义,机器人产品形态各异,适用不同场景。 3️⃣外骨骼最早出于军队需求,而后随着技术进步和需求出现,逐渐应
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盛夏的果实
2025-12-02 14:49:57
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面波动,主要系友商美国股权调整方案落地后,市场对公司美国盈利也产生一定担忧。 2、但我们认为在今年开工项目数量足够的情况下,明年公司美国储能盈利已经有保障。明年业绩预期200e对应18-19倍,#也已经有足够安全边际、且后续催化较多、调整即是买入良机。 3、阳光作为全球大储龙头,今年以来海外大储订单不断落地。目前市场对公司26年储能出货增速预期50%-60%,但近期其他集成厂商均给出明年翻倍以上增长,#公司26年储
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盛夏的果实
2025-12-02 09:13:39
近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速
【中信建投科技前瞻】近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速 [玫瑰]中兴nubia M153豆包手机发布,当天售罄。AI手机是端侧AI重要入口,AI手机将大模型能力以系统级AI助手的形式深度集成到手机中,预计AI体验与只是通过简单安装应用的方式有明显区别。目前是工程样机,产品功能完善度或仍需提升,但结合部分评测,我们认为可以期待其效果。 [玫瑰]DeepSeek同步发布两款正式版模型--DeepSeek-V3.2与DeepSeek-V3.2-Speciale,前者在推理测试中达到GPT-5水平,
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2025-12-02 09:00:34
20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化
【长江电新】20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化 1、临近年末谈价窗口,锂电产业链边际变化不断,今日传出湿法隔膜涨价消息,目前看以小客户谈判为主,但幅度也好于预期;铁锂头部客户谈价也将开启,基于多数企业反内卷协同,企业有乐观的报价预期;6F散单价格突破17万,大客户12月价格若按过往折扣率推算,乐观有望达到12万左右。此外,铝箔上周落地头部客户500-1000元,新增订单涨幅更大,EC底部累计涨幅超2000元。同时也看到诺德公告与中创新航2026-2028年37.
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盛夏的果实
2025-12-02 07:14:53
隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价
[红包]【中金电新】隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价 [玫瑰]11月30日,恩捷股份公告拟以发行股份等方式购买中科华联 100%股权并募集配套资金。 12月1日,星源材质发涨价函,对湿法隔膜(含基膜及涂覆)售价上调30%(测算上涨约0.2-0.3元/平) [玫瑰]中科华联为国内领先的隔膜设备制造商,子公司蓝科途5μ隔膜出货量行业第二。通过收购中科华联,公司可快速获得5μ隔膜生产能力,同时控制国产设备对外销售,行业扩产或更为有序。 [玫瑰]目前湿法隔膜行业龙头产能利用率饱满,恩捷、星源、金
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2025-12-01 10:26:13
道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长
道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长 核心观点: 公司成功从反光材料龙头转型为新材料平台。铝塑膜业务突破国产替代,卡位固态电池赛道,成为核心增长引擎。首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 传统业务稳健:反光材料基本盘稳固,提供稳定现金流,支撑新材料研发与扩张。 2. 铝塑膜迎来爆发: · 产品性能达国际水平,成功导入主流动力电池厂商,打破国外垄断 · 作为固态电池核心封装材料,精准卡位下一代技术路线 · 随产能释放和客户放量,业绩弹性可期 3. 新材料平台成型
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2025-12-01 10:16:23
0251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理
【银河电新曾韬团队】20251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理 #亘元、亿普停产详解&对行业影响几何?亘元因尾气处理装置环保问题其实只停产2-3天,上周已全面复产,开工率仍较高,而且亘元停产期间发货仍然保持连续;亘元去年爆炸两次,本来是希望这次全面检修以应对明年需求,但亘元大客户C非常急迫,因供应压力大,当夜赶去要求其复产,因此亘元更换环保处置装置后就紧急复产了,实际上对行业供给本身没产生多大影响。亿普名义产能3000吨/年,2025年实际产出不到2000吨,因设备问题全面停机检修
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2025-12-01 08:50:57
金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性
【国投证券金属】金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性 #金银:降息预期+白银低库存,看好银价弹性 美联储理事沃勒表示支持美联储在12月会议上再次降息,美联储褐皮书提及就业市场疲软,市场对美联储12月降息预期明显升温,金银价格走强。央行和etf资金积极增持驱动延续,持续看好金价中长期上涨趋势。伦敦和国内白银库存紧张,现货紧张对价格有助推,看好白银价格弹性。建议关注:兴业银锡、盛达资源、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、湖南黄金等。 #铜:降息预期+TC谈判期,看好铜价中枢上移 年底TC谈判期,
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2025-12-01 06:23:35
阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%
⭕#阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%,美国产能以租赁形式出让使用,A股将显著上修业绩预期,超出市场预期【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了美国市场业务调整关联交易公告,为保障美国市场业务长期参与,公司拟与控股股东CSIQ针对美国市场进行业务调整。 #方案概述 1、股权结构调整:#A股阿特斯计划与美股控股股东CSIQ新设合资公司M、N、A股阿特斯与CSIQ分别持有M、N公司24.9%、75.1%股权。其中M公司从事美国光伏业务,包括美国组件、电池
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2025-11-30 19:05:53
低空经济本周政策与事件梳理
低空经济本周政策与事件梳理(11.24-11.30)——【国联民生低空团队】 中央层面:工信部,国家发改委等联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》有序扩大低空旅游等低空消费的供给,支持建设航空飞行基地;中央空管办制定出台《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台功能要求(1.0版)》《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台信息交互规范(1.0版)》。 地方层面:太原市发布了《太原市低空经济高质量发展行动方案(2025—2027年)》;重庆市政府办公厅印发《重庆市推动低空经
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2025-11-28 09:58:05
看多6F/VC/EC!
看多6F/VC/EC! 1、因目前行业6f、VC库存普遍非常低,并考虑到市场6F确实一货难求,预计12月份大部分客户价格均非常乐观。 2、本周几家严重异动标的(海科新源、天际股份、华盛锂电、孚日股份)将逐步恢复正常交易。 3、年底6F、VC新增产能较少,同时考虑Q4以及明年1月份排产持续旺盛(其中大客户1月份、Q1排产环比均较为乐观),展望12月份及明年年初市场报价有望持续保持上行趋势,其中6F价格或有望突破20万。 4、溶剂端—EC观点重申 上周我们反复多次提及EC价格上涨逻辑,今天745早盘
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盛夏的果实
2025-11-28 09:15:36
安井食品持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力
[太阳]安井食品|持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力【CT食饮】20251127 公司商超定制化战略成效显著,在成功入驻山姆会员店的同时,主营业务增长势头强劲。公司10月在双节备货的背景下营收实现双位数增长,并在去年四季度高基数的背景下,#11月主业继续保持双位数增长,#12月有望延续这一趋势,展现出强劲的经营韧性。 公司与山姆合作的首款定制产品——黑虎虾虾滑球已正式全国上架。该产品定位高端,主打≥90%的泰国进口黑虎虾肉含量及低脂高蛋白的健康属性,是安井拥抱商超定
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2025-11-28 07:51:50
迈为股份SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求
【迈为股份】SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求,半导体进入加速成长期 近日,马斯克提出太空AI计算中心计划,预计未来四至五年内,在轨运行AI系统将更具成本效益。该计划拟每年部署100GW太阳能AI卫星,推动高效光伏技术发展。考虑到太阳翼面积预计将大幅增长,若继续使用高成本的砷化镓,其经济性将面临挑战。而钙钛矿技术凭借制备成本低、可制备柔性组件等优势,有望成为未来太空光伏系统的更可行方案。迈为股份在HJT、钙钛矿领域均有布局。 此外,公司半导体设备业务进入加速成长期,新签订单呈现翻倍增
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2025-11-27 10:16:39
中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之奕东电子
【奕东电子 301123】 🔥中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之【奕东电子 301123】重大更新:AI高速连接&液冷双轮驱动,外延并购深度布局,从nv链拓展至谷歌链👊 #控股深圳冠鼎深化布局AI算力液冷。标的公司成立于2012年,是一家专注AI算力液冷散热产品结构综合解决方案商, 产品广泛应用于AI数据中心,主要客户为奇宏电子(AVC)、宝德 (BOYD)🤓、英维克、飞荣达、同裕电子、昂湃技术等液冷散热领域知名企业。产品最终主要应用于英伟达、Meta、AMD、微软、英特尔、谷歌
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2025-12-02 14:54:31
戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁
【国信北交所】#戈碧迦——正式调入北证50,玻璃载板再有重大进展,坚定看好公司成长为“中国康宁” 1️⃣#玻璃载板:国内唯一量产公司,#产品近期持续送样国内外行业巨头 国内唯一实现量产出货的上市公司,绑定2.5D/3D、HBM、CoWoS等先进封装趋势,享受国产替代与技术迭代红利。国内唯一键合玻璃载板量产企业,攻克超薄与蚀刻工艺,产品通过通富微电、长电科技等头部封测厂与AMD认证。玻璃载板已经拿到1.25亿订单,玻璃基板长期空间巨大,台积电,苹果,特斯拉都有考虑采用。 2️⃣电子布:产品研发进展
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2025-12-02 14:53:23
外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速
()外骨骼深度:肢体运动助手,应用场景拓展,全球产业加速 ✔️外骨骼是机器人的重要技术方向,具备场景清晰、需求明确、技术相对简单、成本快速降低等条件,产业的成熟和需求爆发应当更快。 1️⃣外骨骼是一种人机协同工作的可穿戴设备。核心工作原理是构建“感知-处理-驱动-反馈”闭环,实时捕捉人体运动意图,经智能处理输出机械助力,实现实时人机协同运动。 2️⃣技术方案上仍处于技术发散阶段,尚未出现统一定义,机器人产品形态各异,适用不同场景。 3️⃣外骨骼最早出于军队需求,而后随着技术进步和需求出现,逐渐应
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2025-12-02 14:49:57
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机
阳光电源:当前估值性价比较高,后续潜在催化多,调整即是买入良机 1、今日阳光电源盘面波动,主要系友商美国股权调整方案落地后,市场对公司美国盈利也产生一定担忧。 2、但我们认为在今年开工项目数量足够的情况下,明年公司美国储能盈利已经有保障。明年业绩预期200e对应18-19倍,#也已经有足够安全边际、且后续催化较多、调整即是买入良机。 3、阳光作为全球大储龙头,今年以来海外大储订单不断落地。目前市场对公司26年储能出货增速预期50%-60%,但近期其他集成厂商均给出明年翻倍以上增长,#公司26年储
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2025-12-02 09:13:39
近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速
【中信建投科技前瞻】近期端侧AI迎来密集催化,产业发展提速 [玫瑰]中兴nubia M153豆包手机发布,当天售罄。AI手机是端侧AI重要入口,AI手机将大模型能力以系统级AI助手的形式深度集成到手机中,预计AI体验与只是通过简单安装应用的方式有明显区别。目前是工程样机,产品功能完善度或仍需提升,但结合部分评测,我们认为可以期待其效果。 [玫瑰]DeepSeek同步发布两款正式版模型--DeepSeek-V3.2与DeepSeek-V3.2-Speciale,前者在推理测试中达到GPT-5水平,
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20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化
【长江电新】20251202-锂电推荐更新:材料多环节谈价推进,盈利改善周期强化 1、临近年末谈价窗口,锂电产业链边际变化不断,今日传出湿法隔膜涨价消息,目前看以小客户谈判为主,但幅度也好于预期;铁锂头部客户谈价也将开启,基于多数企业反内卷协同,企业有乐观的报价预期;6F散单价格突破17万,大客户12月价格若按过往折扣率推算,乐观有望达到12万左右。此外,铝箔上周落地头部客户500-1000元,新增订单涨幅更大,EC底部累计涨幅超2000元。同时也看到诺德公告与中创新航2026-2028年37.
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隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价
[红包]【中金电新】隔膜行业更新:行业整合加速,龙头持续提价 [玫瑰]11月30日,恩捷股份公告拟以发行股份等方式购买中科华联 100%股权并募集配套资金。 12月1日,星源材质发涨价函,对湿法隔膜(含基膜及涂覆)售价上调30%(测算上涨约0.2-0.3元/平) [玫瑰]中科华联为国内领先的隔膜设备制造商,子公司蓝科途5μ隔膜出货量行业第二。通过收购中科华联,公司可快速获得5μ隔膜生产能力,同时控制国产设备对外销售,行业扩产或更为有序。 [玫瑰]目前湿法隔膜行业龙头产能利用率饱满,恩捷、星源、金
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道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长
道明光学(002632):新材料平台价值凸显,铝塑膜驱动高成长 核心观点: 公司成功从反光材料龙头转型为新材料平台。铝塑膜业务突破国产替代,卡位固态电池赛道,成为核心增长引擎。首次覆盖,给予“买入”评级。 投资逻辑: 1. 传统业务稳健:反光材料基本盘稳固,提供稳定现金流,支撑新材料研发与扩张。 2. 铝塑膜迎来爆发: · 产品性能达国际水平,成功导入主流动力电池厂商,打破国外垄断 · 作为固态电池核心封装材料,精准卡位下一代技术路线 · 随产能释放和客户放量,业绩弹性可期 3. 新材料平台成型
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0251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理
【银河电新曾韬团队】20251127电解液添加剂行业动态电话会议之二要点整理 #亘元、亿普停产详解&对行业影响几何?亘元因尾气处理装置环保问题其实只停产2-3天,上周已全面复产,开工率仍较高,而且亘元停产期间发货仍然保持连续;亘元去年爆炸两次,本来是希望这次全面检修以应对明年需求,但亘元大客户C非常急迫,因供应压力大,当夜赶去要求其复产,因此亘元更换环保处置装置后就紧急复产了,实际上对行业供给本身没产生多大影响。亿普名义产能3000吨/年,2025年实际产出不到2000吨,因设备问题全面停机检修
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金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性
【国投证券金属】金属价格快速上涨,重视板块业绩弹性 #金银:降息预期+白银低库存,看好银价弹性 美联储理事沃勒表示支持美联储在12月会议上再次降息,美联储褐皮书提及就业市场疲软,市场对美联储12月降息预期明显升温,金银价格走强。央行和etf资金积极增持驱动延续,持续看好金价中长期上涨趋势。伦敦和国内白银库存紧张,现货紧张对价格有助推,看好白银价格弹性。建议关注:兴业银锡、盛达资源、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、湖南黄金等。 #铜:降息预期+TC谈判期,看好铜价中枢上移 年底TC谈判期,
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阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%
⭕#阿特斯 美国业务调整点评:股权重组方案落地,美国相关业务A股利润留存24.9%,美国产能以租赁形式出让使用,A股将显著上修业绩预期,超出市场预期【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了美国市场业务调整关联交易公告,为保障美国市场业务长期参与,公司拟与控股股东CSIQ针对美国市场进行业务调整。 #方案概述 1、股权结构调整:#A股阿特斯计划与美股控股股东CSIQ新设合资公司M、N、A股阿特斯与CSIQ分别持有M、N公司24.9%、75.1%股权。其中M公司从事美国光伏业务,包括美国组件、电池
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低空经济本周政策与事件梳理
低空经济本周政策与事件梳理(11.24-11.30)——【国联民生低空团队】 中央层面:工信部,国家发改委等联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》有序扩大低空旅游等低空消费的供给,支持建设航空飞行基地;中央空管办制定出台《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台功能要求(1.0版)》《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台信息交互规范(1.0版)》。 地方层面:太原市发布了《太原市低空经济高质量发展行动方案(2025—2027年)》;重庆市政府办公厅印发《重庆市推动低空经
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看多6F/VC/EC!
看多6F/VC/EC! 1、因目前行业6f、VC库存普遍非常低,并考虑到市场6F确实一货难求,预计12月份大部分客户价格均非常乐观。 2、本周几家严重异动标的(海科新源、天际股份、华盛锂电、孚日股份)将逐步恢复正常交易。 3、年底6F、VC新增产能较少,同时考虑Q4以及明年1月份排产持续旺盛(其中大客户1月份、Q1排产环比均较为乐观),展望12月份及明年年初市场报价有望持续保持上行趋势,其中6F价格或有望突破20万。 4、溶剂端—EC观点重申 上周我们反复多次提及EC价格上涨逻辑,今天745早盘
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安井食品持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力
[太阳]安井食品|持续强call:11月主业预计延续双位数增长,山姆入驻彰显品牌力【CT食饮】20251127 公司商超定制化战略成效显著,在成功入驻山姆会员店的同时,主营业务增长势头强劲。公司10月在双节备货的背景下营收实现双位数增长,并在去年四季度高基数的背景下,#11月主业继续保持双位数增长,#12月有望延续这一趋势,展现出强劲的经营韧性。 公司与山姆合作的首款定制产品——黑虎虾虾滑球已正式全国上架。该产品定位高端,主打≥90%的泰国进口黑虎虾肉含量及低脂高蛋白的健康属性,是安井拥抱商超定
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迈为股份SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求
【迈为股份】SpaceX AI太空算力计划有望打开光伏需求,半导体进入加速成长期 近日,马斯克提出太空AI计算中心计划,预计未来四至五年内,在轨运行AI系统将更具成本效益。该计划拟每年部署100GW太阳能AI卫星,推动高效光伏技术发展。考虑到太阳翼面积预计将大幅增长,若继续使用高成本的砷化镓,其经济性将面临挑战。而钙钛矿技术凭借制备成本低、可制备柔性组件等优势,有望成为未来太空光伏系统的更可行方案。迈为股份在HJT、钙钛矿领域均有布局。 此外,公司半导体设备业务进入加速成长期,新签订单呈现翻倍增
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中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之奕东电子
【奕东电子 301123】 🔥中信主题策略刘易团队-“高密度服务器”主题之【奕东电子 301123】重大更新:AI高速连接&液冷双轮驱动,外延并购深度布局,从nv链拓展至谷歌链👊 #控股深圳冠鼎深化布局AI算力液冷。标的公司成立于2012年,是一家专注AI算力液冷散热产品结构综合解决方案商, 产品广泛应用于AI数据中心,主要客户为奇宏电子(AVC)、宝德 (BOYD)🤓、英维克、飞荣达、同裕电子、昂湃技术等液冷散热领域知名企业。产品最终主要应用于英伟达、Meta、AMD、微软、英特尔、谷歌
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