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盛夏的果实
2025-09-18 08:57:05
兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的
[红包]【GTHT机械】兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的 #宇树紧密接触中。宇树科技宣布,预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件,届时公司的相关运营数据将正式披露,公司有望在此之前形成合作协议。 #兰剑的比较优势: 1)公司下游场景丰富,兼顾软硬件能力,覆盖仓储、拣选、搬运等多个环节,集成度高且具备较强技术壁垒。目前和宇树对接领域涵盖软、硬件,场景包括烟草、电商等大消费领域的分拣、包装、上架、装车等,有望在物流、烟草等场景与宇树独家合作。 2)背靠山东大
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兰剑智能
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盛夏的果实
2025-09-17 19:55:43
江苏白酒渠道调研反馈
江苏白酒渠道调研反馈:双节不强制回款&费用投放克制,动销仍处修复通道(20250917) 整体来看:江苏区域酒企双节回款均不强制(均控制费用以稳价格&促动销),经Q2控货库存不算太高(3-4个月),两强渠道利润接近,预计Q3业绩均仍下滑(释压),双节江苏白酒动销预计-20%~-30%,国缘系列会相对好。 #洋河股份 ① 回款:公司将于9.15完成双节密集回款(不强制回款,控制费用投放,稳价为主),目前回款进度60%左右。 ② 库存:双节发货后整体库存<4个月(海之蓝/M6+略高,其他均3个月不到
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白山保险集团公司
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盛夏的果实
2025-09-17 14:39:38
科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推
科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推! #产品:强调轻量化+节能属性,拓展摆线+执行器,下游客户反馈很好,并不断进行产品迭代,PEEK在做加工制程优化,摆线执行器25H2推出,26年人形领域预计有明显进展。 1)谐波减速器:重点推铝钢结构,减重30%,寿命和承载力下降不明显,peek材料做产品迭代,适配医疗、服务等领域,当前在做加工制程优化,突破成本+寿命的瓶颈。 2)摆线减速器:线切割+慢走丝+精磨工艺,公司目标做高减速比产品,对比同行有精度、减速比优势,并可实
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科达利
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盛夏的果实
2025-09-17 13:39:15
丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的
‼️#丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的【天风机械】 财联社9月16日电,#人工智能机器人公司Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,#投后估值达390亿美元。底部重视Figure链新晋标的【丰立智能】: 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️⃣Figure关键突破,北美
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盛夏的果实
2025-09-17 06:28:13
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论 一、投资者会议核心要点 上周我们在香港开展路演期间,与 30 余家投资者进行了交流。 整体来看,投资者对白色家电板块仍持谨慎态度,但对扫地机器人、360 度运动相机、航拍无人机等高增长细分品类表现出兴趣。 关于石头科技(Roborock):投资者反馈分歧较大,既有认可也有疑虑。 关于影石创新(Arashi Vision,Insta360):我们对该公司的首次覆盖吸引了投资者关注,但多数投资者因估值较高、且股票暂未纳入北向通交易标的而持观望态度。 二、白色
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2025-09-16 13:36:39
中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916
【天风电新】中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916 ——————————— 对电源再做更新: 分析 中恒、麦米、欧陆通分别是AI未来重要产业趋势HVDC、电源的龙头,本质上需要想清楚,是否坚定看好未来AI大趋势,以及核心环节上的龙头公司; 1、中恒:作为HVDC绝对龙头,在国内跟维谛、台达竞争了很多年并且稳压他们一头(市占率超过50%),现在又设立了合资出海平台,未来海外会持续有动作且会落地; 行业空间未来3年是跃迁式增长;公司作为龙头一定最受益、业绩和股价也有望跟随行业在未来2-3年跃迁
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2025-09-16 12:28:25
T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916
❗️【天风电新】T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916 ——————————— 新T链方向,我们持续强CALL 科达利&安培龙,近期跟踪下来,逻辑在持续强化,核心是有望【通过新品成为新T链】。 Optimus正从2代到3代迭代中,产品未定型带来的是新T链的机会,相比于客户关系,我们更看重产品逻辑,这是业务发展的底层基础。 #科达利:主打peek谐波、摆线减速器、轴向磁通电机,4月上海展会就已展出(领先市场对此方向的关注),后在持续调整产品性能,目前万事俱备,预计10月有望送样北美客户,
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2025-09-16 09:02:54
谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!
【光大科技|AI】谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!-20250916 谷歌产业链是目前AI投资的重要方向:谷歌芯片和模型全面超预期!Gemini在美国iOS平台下载量已超过ChatGPT,谷歌Gemini的AI图片模型nano banana爆火。博通CoWoS指引持续上修,谷歌TPU出货量有望持续超预期。 1、谷歌光模块:中际旭创、新易盛; 2、谷歌PCB:胜宏科技、沪电股份; 3、谷歌OCS光交换机:光库科技、腾景科技; 4、谷歌MPO和AEC:长芯博创。
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2025-09-16 08:11:48
全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题
【华泰电子】全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题 1、根据彭博社报道,英国和美国或签署一项科技协议,Nvidia、OpenAI、CoreWeave 和贝莱德,将宣布对英国数据中心进行重大投资,估计在数十亿英镑量级,这将是5000亿美元的星际之门数据中心项目的一部分。 值得注意的是:出资方是【贝莱德】。就像我们之前讲的,未来的数据中心投资方将从云巨头,变为金融机构/财团/主权基金。资金问题是最不需要担心的问题。 2、Coreweave(股价+7.6%)与Nvidia签署 63亿美元云计算协
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2025-09-15 19:02:54
星源材质更新推荐!
星源材质更新推荐! [玫瑰]干法龙头,行业价格大幅回暖:25Q1干法价格上涨28%,8月干法二次提价近20%,我们预计公司单平利润超0.05元。干法行业竞争格局优良,四家龙头合计产量占比80%,在行业反内卷及企业产能利用率提升下,价格有望稳中向上。 [玫瑰]湿法客户结构优质,具备高涨价潜力:25-26年隔膜行业扩产幅度极小,目前恩捷星源湿法产能已几乎打满,年末旺盛需求下,龙头企业挺价意愿强烈。近期隔膜龙头恩捷已开始逐步对部分客户价格进行上调,我们认为公司下游客户里大客户占比较少,对小客户谈价或具
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2025-09-15 11:19:26
坚定看好锂电行情!
#【银河电新】坚定看好锂电行情! 核心催化1:25H1看基本面坚挺,锂电池出货量同比高增68%,其中储能+128%,海外市场多点开花;“金9银10”国内9月旺季来临,关税窗口期抢装效应,电池排产+10%,锂价企稳加速产业链备货;全年看龙头出货预期提升至700GWh+。上周发改委、能源局发布《《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》,储能动力强劲,行业加速平衡。 核心催化2:9月工信部固态电池重点项目或迎来验收,下游装车半固态装车积极推进加速验证,渗透率提升,技术升级助推电动化再
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2025-09-12 07:14:37
长存三期成立,半导体设备有望国产化加速
[太阳]长存三期成立,半导体设备有望国产化加速 [玫瑰]25Q2 中国大陆半导体设备市场销售额同比略降(113.6 亿美元,yoy -2%),国产设备厂商业绩维持高增(营收224 亿元,yoy 29%;归母净利润38.6 亿元,yoy 14%),连续两个季度国产半导体设备已展现出了超越总市场增速的强劲增长趋势。 [玫瑰]中国半导体设备市场长期规模预期乐观。中芯国际和华虹25Q2 产能稼动率分别达 92.5%和 108%,产能扩充存在充分需求支撑,国产设备市场空间有望加速成长。盛美上海亦上调中国半
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2025-09-12 07:06:45
密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击
⚗️密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击 🏷️价格在低位,未来或将回升。集运运价跌幅较大,化学品价格、内贸化学品运价、罐箱价格、仓库租金都处于历史偏低水平,未来有望企稳回升,带动公司利润加速上行。 📦积极挖潜,业务量持续增长。通过扩品类、拓区域、提份额,公司货代箱量、化学品销量、船运量、仓储量有望延续快速增长趋势,高壁垒性与强竞争力显著。 📈盈利有弹性,估值有望上升。盈利加速增长、风险下降、风险偏好上升,有望推升估值。且估值处于历史偏低水平(PE历史17%分位数,PB历史22%分位数),向上
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方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911
方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911 ①交付进度:2025年6月已完成首批2000套GB300专用PCB样品交付,目前处于性能验证收尾阶段。 ②良品率表现:8月测试数据显示,首批样品良品率达99%,显著高于行业高端PCB平均95%的水平,体现公司在高精度制造领域的领先优势。 ③首批订单协议:预计本月通过最终测试,NV将在Q4确认首批订单约10亿人民币,并在12个月内追加至9亿美元(约65亿元人民币)订单,占公司当前年营收预估超50%成为核心大客户。 ④产能准备:已预留30%产
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恒为科技的OCS全光交换机
【恒为科技603496】的OCS全光交换机 2025年9月8日-11日在国际权威的葡萄牙国际通信展上,恒为科技公布更详细的OCS光交换产品系统方案细节。节能40-65%,网络性能提升2.5倍。是中国首家,世界第二家推出光交换机的上市公司。 恒为科技联合国内外著名高校(北京大学、香港科大、麻省理工等)著名企业(华为技术、Meta元宇宙等),将陆续推出多款OCS光交换产品,涵盖不同切换时延指标和端口规模的光交换设备,能有效满足算力集群持续演进的全光交换场景需求。结合本次MixNet的研究成果,为大规
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兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的
[红包]【GTHT机械】兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的 #宇树紧密接触中。宇树科技宣布,预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件,届时公司的相关运营数据将正式披露,公司有望在此之前形成合作协议。 #兰剑的比较优势: 1)公司下游场景丰富,兼顾软硬件能力,覆盖仓储、拣选、搬运等多个环节,集成度高且具备较强技术壁垒。目前和宇树对接领域涵盖软、硬件,场景包括烟草、电商等大消费领域的分拣、包装、上架、装车等,有望在物流、烟草等场景与宇树独家合作。 2)背靠山东大
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2025-09-17 19:55:43
江苏白酒渠道调研反馈
江苏白酒渠道调研反馈:双节不强制回款&费用投放克制,动销仍处修复通道(20250917) 整体来看:江苏区域酒企双节回款均不强制(均控制费用以稳价格&促动销),经Q2控货库存不算太高(3-4个月),两强渠道利润接近,预计Q3业绩均仍下滑(释压),双节江苏白酒动销预计-20%~-30%,国缘系列会相对好。 #洋河股份 ① 回款:公司将于9.15完成双节密集回款(不强制回款,控制费用投放,稳价为主),目前回款进度60%左右。 ② 库存:双节发货后整体库存<4个月(海之蓝/M6+略高,其他均3个月不到
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科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推
科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推! #产品:强调轻量化+节能属性,拓展摆线+执行器,下游客户反馈很好,并不断进行产品迭代,PEEK在做加工制程优化,摆线执行器25H2推出,26年人形领域预计有明显进展。 1)谐波减速器:重点推铝钢结构,减重30%,寿命和承载力下降不明显,peek材料做产品迭代,适配医疗、服务等领域,当前在做加工制程优化,突破成本+寿命的瓶颈。 2)摆线减速器:线切割+慢走丝+精磨工艺,公司目标做高减速比产品,对比同行有精度、减速比优势,并可实
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2025-09-17 13:39:15
丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的
‼️#丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的【天风机械】 财联社9月16日电,#人工智能机器人公司Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,#投后估值达390亿美元。底部重视Figure链新晋标的【丰立智能】: 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️⃣Figure关键突破,北美
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中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论 一、投资者会议核心要点 上周我们在香港开展路演期间,与 30 余家投资者进行了交流。 整体来看,投资者对白色家电板块仍持谨慎态度,但对扫地机器人、360 度运动相机、航拍无人机等高增长细分品类表现出兴趣。 关于石头科技(Roborock):投资者反馈分歧较大,既有认可也有疑虑。 关于影石创新(Arashi Vision,Insta360):我们对该公司的首次覆盖吸引了投资者关注,但多数投资者因估值较高、且股票暂未纳入北向通交易标的而持观望态度。 二、白色
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中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916
【天风电新】中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916 ——————————— 对电源再做更新: 分析 中恒、麦米、欧陆通分别是AI未来重要产业趋势HVDC、电源的龙头,本质上需要想清楚,是否坚定看好未来AI大趋势,以及核心环节上的龙头公司; 1、中恒:作为HVDC绝对龙头,在国内跟维谛、台达竞争了很多年并且稳压他们一头(市占率超过50%),现在又设立了合资出海平台,未来海外会持续有动作且会落地; 行业空间未来3年是跃迁式增长;公司作为龙头一定最受益、业绩和股价也有望跟随行业在未来2-3年跃迁
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T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916
❗️【天风电新】T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916 ——————————— 新T链方向,我们持续强CALL 科达利&安培龙,近期跟踪下来,逻辑在持续强化,核心是有望【通过新品成为新T链】。 Optimus正从2代到3代迭代中,产品未定型带来的是新T链的机会,相比于客户关系,我们更看重产品逻辑,这是业务发展的底层基础。 #科达利:主打peek谐波、摆线减速器、轴向磁通电机,4月上海展会就已展出(领先市场对此方向的关注),后在持续调整产品性能,目前万事俱备,预计10月有望送样北美客户,
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谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!
【光大科技|AI】谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!-20250916 谷歌产业链是目前AI投资的重要方向:谷歌芯片和模型全面超预期!Gemini在美国iOS平台下载量已超过ChatGPT,谷歌Gemini的AI图片模型nano banana爆火。博通CoWoS指引持续上修,谷歌TPU出货量有望持续超预期。 1、谷歌光模块:中际旭创、新易盛; 2、谷歌PCB:胜宏科技、沪电股份; 3、谷歌OCS光交换机:光库科技、腾景科技; 4、谷歌MPO和AEC:长芯博创。
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全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题
【华泰电子】全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题 1、根据彭博社报道,英国和美国或签署一项科技协议,Nvidia、OpenAI、CoreWeave 和贝莱德,将宣布对英国数据中心进行重大投资,估计在数十亿英镑量级,这将是5000亿美元的星际之门数据中心项目的一部分。 值得注意的是:出资方是【贝莱德】。就像我们之前讲的,未来的数据中心投资方将从云巨头,变为金融机构/财团/主权基金。资金问题是最不需要担心的问题。 2、Coreweave(股价+7.6%)与Nvidia签署 63亿美元云计算协
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星源材质更新推荐!
星源材质更新推荐! [玫瑰]干法龙头,行业价格大幅回暖:25Q1干法价格上涨28%,8月干法二次提价近20%,我们预计公司单平利润超0.05元。干法行业竞争格局优良,四家龙头合计产量占比80%,在行业反内卷及企业产能利用率提升下,价格有望稳中向上。 [玫瑰]湿法客户结构优质,具备高涨价潜力:25-26年隔膜行业扩产幅度极小,目前恩捷星源湿法产能已几乎打满,年末旺盛需求下,龙头企业挺价意愿强烈。近期隔膜龙头恩捷已开始逐步对部分客户价格进行上调,我们认为公司下游客户里大客户占比较少,对小客户谈价或具
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坚定看好锂电行情!
#【银河电新】坚定看好锂电行情! 核心催化1:25H1看基本面坚挺,锂电池出货量同比高增68%,其中储能+128%,海外市场多点开花;“金9银10”国内9月旺季来临,关税窗口期抢装效应,电池排产+10%,锂价企稳加速产业链备货;全年看龙头出货预期提升至700GWh+。上周发改委、能源局发布《《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》,储能动力强劲,行业加速平衡。 核心催化2:9月工信部固态电池重点项目或迎来验收,下游装车半固态装车积极推进加速验证,渗透率提升,技术升级助推电动化再
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长存三期成立,半导体设备有望国产化加速
[太阳]长存三期成立,半导体设备有望国产化加速 [玫瑰]25Q2 中国大陆半导体设备市场销售额同比略降(113.6 亿美元,yoy -2%),国产设备厂商业绩维持高增(营收224 亿元,yoy 29%;归母净利润38.6 亿元,yoy 14%),连续两个季度国产半导体设备已展现出了超越总市场增速的强劲增长趋势。 [玫瑰]中国半导体设备市场长期规模预期乐观。中芯国际和华虹25Q2 产能稼动率分别达 92.5%和 108%,产能扩充存在充分需求支撑,国产设备市场空间有望加速成长。盛美上海亦上调中国半
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密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击
⚗️密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击 🏷️价格在低位,未来或将回升。集运运价跌幅较大,化学品价格、内贸化学品运价、罐箱价格、仓库租金都处于历史偏低水平,未来有望企稳回升,带动公司利润加速上行。 📦积极挖潜,业务量持续增长。通过扩品类、拓区域、提份额,公司货代箱量、化学品销量、船运量、仓储量有望延续快速增长趋势,高壁垒性与强竞争力显著。 📈盈利有弹性,估值有望上升。盈利加速增长、风险下降、风险偏好上升,有望推升估值。且估值处于历史偏低水平(PE历史17%分位数,PB历史22%分位数),向上
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方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911
方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911 ①交付进度:2025年6月已完成首批2000套GB300专用PCB样品交付,目前处于性能验证收尾阶段。 ②良品率表现:8月测试数据显示,首批样品良品率达99%,显著高于行业高端PCB平均95%的水平,体现公司在高精度制造领域的领先优势。 ③首批订单协议:预计本月通过最终测试,NV将在Q4确认首批订单约10亿人民币,并在12个月内追加至9亿美元(约65亿元人民币)订单,占公司当前年营收预估超50%成为核心大客户。 ④产能准备:已预留30%产
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方正科技
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恒为科技的OCS全光交换机
【恒为科技603496】的OCS全光交换机 2025年9月8日-11日在国际权威的葡萄牙国际通信展上,恒为科技公布更详细的OCS光交换产品系统方案细节。节能40-65%,网络性能提升2.5倍。是中国首家,世界第二家推出光交换机的上市公司。 恒为科技联合国内外著名高校(北京大学、香港科大、麻省理工等)著名企业(华为技术、Meta元宇宙等),将陆续推出多款OCS光交换产品,涵盖不同切换时延指标和端口规模的光交换设备,能有效满足算力集群持续演进的全光交换场景需求。结合本次MixNet的研究成果,为大规
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兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的
[红包]【GTHT机械】兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的 #宇树紧密接触中。宇树科技宣布,预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件,届时公司的相关运营数据将正式披露,公司有望在此之前形成合作协议。 #兰剑的比较优势: 1)公司下游场景丰富,兼顾软硬件能力,覆盖仓储、拣选、搬运等多个环节,集成度高且具备较强技术壁垒。目前和宇树对接领域涵盖软、硬件,场景包括烟草、电商等大消费领域的分拣、包装、上架、装车等,有望在物流、烟草等场景与宇树独家合作。 2)背靠山东大
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江苏白酒渠道调研反馈
江苏白酒渠道调研反馈:双节不强制回款&费用投放克制,动销仍处修复通道(20250917) 整体来看:江苏区域酒企双节回款均不强制(均控制费用以稳价格&促动销),经Q2控货库存不算太高(3-4个月),两强渠道利润接近,预计Q3业绩均仍下滑(释压),双节江苏白酒动销预计-20%~-30%,国缘系列会相对好。 #洋河股份 ① 回款:公司将于9.15完成双节密集回款(不强制回款,控制费用投放,稳价为主),目前回款进度60%左右。 ② 库存:双节发货后整体库存<4个月(海之蓝/M6+略高,其他均3个月不到
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白山保险集团公司
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2025-09-17 14:39:38
科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推
科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推! #产品:强调轻量化+节能属性,拓展摆线+执行器,下游客户反馈很好,并不断进行产品迭代,PEEK在做加工制程优化,摆线执行器25H2推出,26年人形领域预计有明显进展。 1)谐波减速器:重点推铝钢结构,减重30%,寿命和承载力下降不明显,peek材料做产品迭代,适配医疗、服务等领域,当前在做加工制程优化,突破成本+寿命的瓶颈。 2)摆线减速器:线切割+慢走丝+精磨工艺,公司目标做高减速比产品,对比同行有精度、减速比优势,并可实
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2025-09-17 13:39:15
丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的
‼️#丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的【天风机械】 财联社9月16日电,#人工智能机器人公司Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,#投后估值达390亿美元。底部重视Figure链新晋标的【丰立智能】: 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️⃣Figure关键突破,北美
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2025-09-17 06:28:13
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论 一、投资者会议核心要点 上周我们在香港开展路演期间,与 30 余家投资者进行了交流。 整体来看,投资者对白色家电板块仍持谨慎态度,但对扫地机器人、360 度运动相机、航拍无人机等高增长细分品类表现出兴趣。 关于石头科技(Roborock):投资者反馈分歧较大,既有认可也有疑虑。 关于影石创新(Arashi Vision,Insta360):我们对该公司的首次覆盖吸引了投资者关注,但多数投资者因估值较高、且股票暂未纳入北向通交易标的而持观望态度。 二、白色
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2025-09-16 13:36:39
中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916
【天风电新】中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916 ——————————— 对电源再做更新: 分析 中恒、麦米、欧陆通分别是AI未来重要产业趋势HVDC、电源的龙头,本质上需要想清楚,是否坚定看好未来AI大趋势,以及核心环节上的龙头公司; 1、中恒:作为HVDC绝对龙头,在国内跟维谛、台达竞争了很多年并且稳压他们一头(市占率超过50%),现在又设立了合资出海平台,未来海外会持续有动作且会落地; 行业空间未来3年是跃迁式增长;公司作为龙头一定最受益、业绩和股价也有望跟随行业在未来2-3年跃迁
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2025-09-16 12:28:25
T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916
❗️【天风电新】T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916 ——————————— 新T链方向,我们持续强CALL 科达利&安培龙,近期跟踪下来,逻辑在持续强化,核心是有望【通过新品成为新T链】。 Optimus正从2代到3代迭代中,产品未定型带来的是新T链的机会,相比于客户关系,我们更看重产品逻辑,这是业务发展的底层基础。 #科达利:主打peek谐波、摆线减速器、轴向磁通电机,4月上海展会就已展出(领先市场对此方向的关注),后在持续调整产品性能,目前万事俱备,预计10月有望送样北美客户,
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2025-09-16 09:02:54
谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!
【光大科技|AI】谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!-20250916 谷歌产业链是目前AI投资的重要方向:谷歌芯片和模型全面超预期!Gemini在美国iOS平台下载量已超过ChatGPT,谷歌Gemini的AI图片模型nano banana爆火。博通CoWoS指引持续上修,谷歌TPU出货量有望持续超预期。 1、谷歌光模块:中际旭创、新易盛; 2、谷歌PCB:胜宏科技、沪电股份; 3、谷歌OCS光交换机:光库科技、腾景科技; 4、谷歌MPO和AEC:长芯博创。
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2025-09-16 08:11:48
全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题
【华泰电子】全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题 1、根据彭博社报道,英国和美国或签署一项科技协议,Nvidia、OpenAI、CoreWeave 和贝莱德,将宣布对英国数据中心进行重大投资,估计在数十亿英镑量级,这将是5000亿美元的星际之门数据中心项目的一部分。 值得注意的是:出资方是【贝莱德】。就像我们之前讲的,未来的数据中心投资方将从云巨头,变为金融机构/财团/主权基金。资金问题是最不需要担心的问题。 2、Coreweave(股价+7.6%)与Nvidia签署 63亿美元云计算协
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2025-09-15 19:02:54
星源材质更新推荐!
星源材质更新推荐! [玫瑰]干法龙头,行业价格大幅回暖:25Q1干法价格上涨28%,8月干法二次提价近20%,我们预计公司单平利润超0.05元。干法行业竞争格局优良,四家龙头合计产量占比80%,在行业反内卷及企业产能利用率提升下,价格有望稳中向上。 [玫瑰]湿法客户结构优质,具备高涨价潜力:25-26年隔膜行业扩产幅度极小,目前恩捷星源湿法产能已几乎打满,年末旺盛需求下,龙头企业挺价意愿强烈。近期隔膜龙头恩捷已开始逐步对部分客户价格进行上调,我们认为公司下游客户里大客户占比较少,对小客户谈价或具
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坚定看好锂电行情!
#【银河电新】坚定看好锂电行情! 核心催化1:25H1看基本面坚挺,锂电池出货量同比高增68%,其中储能+128%,海外市场多点开花;“金9银10”国内9月旺季来临,关税窗口期抢装效应,电池排产+10%,锂价企稳加速产业链备货;全年看龙头出货预期提升至700GWh+。上周发改委、能源局发布《《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》,储能动力强劲,行业加速平衡。 核心催化2:9月工信部固态电池重点项目或迎来验收,下游装车半固态装车积极推进加速验证,渗透率提升,技术升级助推电动化再
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2025-09-12 07:14:37
长存三期成立,半导体设备有望国产化加速
[太阳]长存三期成立,半导体设备有望国产化加速 [玫瑰]25Q2 中国大陆半导体设备市场销售额同比略降(113.6 亿美元,yoy -2%),国产设备厂商业绩维持高增(营收224 亿元,yoy 29%;归母净利润38.6 亿元,yoy 14%),连续两个季度国产半导体设备已展现出了超越总市场增速的强劲增长趋势。 [玫瑰]中国半导体设备市场长期规模预期乐观。中芯国际和华虹25Q2 产能稼动率分别达 92.5%和 108%,产能扩充存在充分需求支撑,国产设备市场空间有望加速成长。盛美上海亦上调中国半
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2025-09-12 07:06:45
密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击
⚗️密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击 🏷️价格在低位,未来或将回升。集运运价跌幅较大,化学品价格、内贸化学品运价、罐箱价格、仓库租金都处于历史偏低水平,未来有望企稳回升,带动公司利润加速上行。 📦积极挖潜,业务量持续增长。通过扩品类、拓区域、提份额,公司货代箱量、化学品销量、船运量、仓储量有望延续快速增长趋势,高壁垒性与强竞争力显著。 📈盈利有弹性,估值有望上升。盈利加速增长、风险下降、风险偏好上升,有望推升估值。且估值处于历史偏低水平(PE历史17%分位数,PB历史22%分位数),向上
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2025-09-11 20:43:59
方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911
方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911 ①交付进度:2025年6月已完成首批2000套GB300专用PCB样品交付,目前处于性能验证收尾阶段。 ②良品率表现:8月测试数据显示,首批样品良品率达99%,显著高于行业高端PCB平均95%的水平,体现公司在高精度制造领域的领先优势。 ③首批订单协议:预计本月通过最终测试,NV将在Q4确认首批订单约10亿人民币,并在12个月内追加至9亿美元(约65亿元人民币)订单,占公司当前年营收预估超50%成为核心大客户。 ④产能准备:已预留30%产
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恒为科技的OCS全光交换机
【恒为科技603496】的OCS全光交换机 2025年9月8日-11日在国际权威的葡萄牙国际通信展上,恒为科技公布更详细的OCS光交换产品系统方案细节。节能40-65%,网络性能提升2.5倍。是中国首家,世界第二家推出光交换机的上市公司。 恒为科技联合国内外著名高校(北京大学、香港科大、麻省理工等)著名企业(华为技术、Meta元宇宙等),将陆续推出多款OCS光交换产品,涵盖不同切换时延指标和端口规模的光交换设备,能有效满足算力集群持续演进的全光交换场景需求。结合本次MixNet的研究成果,为大规
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兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的
[红包]【GTHT机械】兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的 #宇树紧密接触中。宇树科技宣布,预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件,届时公司的相关运营数据将正式披露,公司有望在此之前形成合作协议。 #兰剑的比较优势: 1)公司下游场景丰富,兼顾软硬件能力,覆盖仓储、拣选、搬运等多个环节,集成度高且具备较强技术壁垒。目前和宇树对接领域涵盖软、硬件,场景包括烟草、电商等大消费领域的分拣、包装、上架、装车等,有望在物流、烟草等场景与宇树独家合作。 2)背靠山东大
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2025-09-17 19:55:43
江苏白酒渠道调研反馈
江苏白酒渠道调研反馈:双节不强制回款&费用投放克制,动销仍处修复通道(20250917) 整体来看:江苏区域酒企双节回款均不强制(均控制费用以稳价格&促动销),经Q2控货库存不算太高(3-4个月),两强渠道利润接近,预计Q3业绩均仍下滑(释压),双节江苏白酒动销预计-20%~-30%,国缘系列会相对好。 #洋河股份 ① 回款:公司将于9.15完成双节密集回款(不强制回款,控制费用投放,稳价为主),目前回款进度60%左右。 ② 库存:双节发货后整体库存<4个月(海之蓝/M6+略高,其他均3个月不到
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科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推
科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推! #产品:强调轻量化+节能属性,拓展摆线+执行器,下游客户反馈很好,并不断进行产品迭代,PEEK在做加工制程优化,摆线执行器25H2推出,26年人形领域预计有明显进展。 1)谐波减速器:重点推铝钢结构,减重30%,寿命和承载力下降不明显,peek材料做产品迭代,适配医疗、服务等领域,当前在做加工制程优化,突破成本+寿命的瓶颈。 2)摆线减速器:线切割+慢走丝+精磨工艺,公司目标做高减速比产品,对比同行有精度、减速比优势,并可实
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2025-09-17 13:39:15
丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的
‼️#丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的【天风机械】 财联社9月16日电,#人工智能机器人公司Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,#投后估值达390亿美元。底部重视Figure链新晋标的【丰立智能】: 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️⃣Figure关键突破,北美
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中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论 一、投资者会议核心要点 上周我们在香港开展路演期间,与 30 余家投资者进行了交流。 整体来看,投资者对白色家电板块仍持谨慎态度,但对扫地机器人、360 度运动相机、航拍无人机等高增长细分品类表现出兴趣。 关于石头科技(Roborock):投资者反馈分歧较大,既有认可也有疑虑。 关于影石创新(Arashi Vision,Insta360):我们对该公司的首次覆盖吸引了投资者关注,但多数投资者因估值较高、且股票暂未纳入北向通交易标的而持观望态度。 二、白色
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中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916
【天风电新】中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916 ——————————— 对电源再做更新: 分析 中恒、麦米、欧陆通分别是AI未来重要产业趋势HVDC、电源的龙头,本质上需要想清楚,是否坚定看好未来AI大趋势,以及核心环节上的龙头公司; 1、中恒:作为HVDC绝对龙头,在国内跟维谛、台达竞争了很多年并且稳压他们一头(市占率超过50%),现在又设立了合资出海平台,未来海外会持续有动作且会落地; 行业空间未来3年是跃迁式增长;公司作为龙头一定最受益、业绩和股价也有望跟随行业在未来2-3年跃迁
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T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916
❗️【天风电新】T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916 ——————————— 新T链方向,我们持续强CALL 科达利&安培龙,近期跟踪下来,逻辑在持续强化,核心是有望【通过新品成为新T链】。 Optimus正从2代到3代迭代中,产品未定型带来的是新T链的机会,相比于客户关系,我们更看重产品逻辑,这是业务发展的底层基础。 #科达利:主打peek谐波、摆线减速器、轴向磁通电机,4月上海展会就已展出(领先市场对此方向的关注),后在持续调整产品性能,目前万事俱备,预计10月有望送样北美客户,
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谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!
【光大科技|AI】谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!-20250916 谷歌产业链是目前AI投资的重要方向:谷歌芯片和模型全面超预期!Gemini在美国iOS平台下载量已超过ChatGPT,谷歌Gemini的AI图片模型nano banana爆火。博通CoWoS指引持续上修,谷歌TPU出货量有望持续超预期。 1、谷歌光模块:中际旭创、新易盛; 2、谷歌PCB:胜宏科技、沪电股份; 3、谷歌OCS光交换机:光库科技、腾景科技; 4、谷歌MPO和AEC:长芯博创。
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全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题
【华泰电子】全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题 1、根据彭博社报道,英国和美国或签署一项科技协议,Nvidia、OpenAI、CoreWeave 和贝莱德,将宣布对英国数据中心进行重大投资,估计在数十亿英镑量级,这将是5000亿美元的星际之门数据中心项目的一部分。 值得注意的是:出资方是【贝莱德】。就像我们之前讲的,未来的数据中心投资方将从云巨头,变为金融机构/财团/主权基金。资金问题是最不需要担心的问题。 2、Coreweave(股价+7.6%)与Nvidia签署 63亿美元云计算协
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星源材质更新推荐!
星源材质更新推荐! [玫瑰]干法龙头,行业价格大幅回暖:25Q1干法价格上涨28%,8月干法二次提价近20%,我们预计公司单平利润超0.05元。干法行业竞争格局优良,四家龙头合计产量占比80%,在行业反内卷及企业产能利用率提升下,价格有望稳中向上。 [玫瑰]湿法客户结构优质,具备高涨价潜力:25-26年隔膜行业扩产幅度极小,目前恩捷星源湿法产能已几乎打满,年末旺盛需求下,龙头企业挺价意愿强烈。近期隔膜龙头恩捷已开始逐步对部分客户价格进行上调,我们认为公司下游客户里大客户占比较少,对小客户谈价或具
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坚定看好锂电行情!
#【银河电新】坚定看好锂电行情! 核心催化1:25H1看基本面坚挺,锂电池出货量同比高增68%,其中储能+128%,海外市场多点开花;“金9银10”国内9月旺季来临,关税窗口期抢装效应,电池排产+10%,锂价企稳加速产业链备货;全年看龙头出货预期提升至700GWh+。上周发改委、能源局发布《《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》,储能动力强劲,行业加速平衡。 核心催化2:9月工信部固态电池重点项目或迎来验收,下游装车半固态装车积极推进加速验证,渗透率提升,技术升级助推电动化再
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长存三期成立,半导体设备有望国产化加速
[太阳]长存三期成立,半导体设备有望国产化加速 [玫瑰]25Q2 中国大陆半导体设备市场销售额同比略降(113.6 亿美元,yoy -2%),国产设备厂商业绩维持高增(营收224 亿元,yoy 29%;归母净利润38.6 亿元,yoy 14%),连续两个季度国产半导体设备已展现出了超越总市场增速的强劲增长趋势。 [玫瑰]中国半导体设备市场长期规模预期乐观。中芯国际和华虹25Q2 产能稼动率分别达 92.5%和 108%,产能扩充存在充分需求支撑,国产设备市场空间有望加速成长。盛美上海亦上调中国半
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密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击
⚗️密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击 🏷️价格在低位,未来或将回升。集运运价跌幅较大,化学品价格、内贸化学品运价、罐箱价格、仓库租金都处于历史偏低水平,未来有望企稳回升,带动公司利润加速上行。 📦积极挖潜,业务量持续增长。通过扩品类、拓区域、提份额,公司货代箱量、化学品销量、船运量、仓储量有望延续快速增长趋势,高壁垒性与强竞争力显著。 📈盈利有弹性,估值有望上升。盈利加速增长、风险下降、风险偏好上升,有望推升估值。且估值处于历史偏低水平(PE历史17%分位数,PB历史22%分位数),向上
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方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911
方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911 ①交付进度:2025年6月已完成首批2000套GB300专用PCB样品交付,目前处于性能验证收尾阶段。 ②良品率表现:8月测试数据显示,首批样品良品率达99%,显著高于行业高端PCB平均95%的水平,体现公司在高精度制造领域的领先优势。 ③首批订单协议:预计本月通过最终测试,NV将在Q4确认首批订单约10亿人民币,并在12个月内追加至9亿美元(约65亿元人民币)订单,占公司当前年营收预估超50%成为核心大客户。 ④产能准备:已预留30%产
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恒为科技的OCS全光交换机
【恒为科技603496】的OCS全光交换机 2025年9月8日-11日在国际权威的葡萄牙国际通信展上,恒为科技公布更详细的OCS光交换产品系统方案细节。节能40-65%,网络性能提升2.5倍。是中国首家,世界第二家推出光交换机的上市公司。 恒为科技联合国内外著名高校(北京大学、香港科大、麻省理工等)著名企业(华为技术、Meta元宇宙等),将陆续推出多款OCS光交换产品,涵盖不同切换时延指标和端口规模的光交换设备,能有效满足算力集群持续演进的全光交换场景需求。结合本次MixNet的研究成果,为大规
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兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的
[红包]【GTHT机械】兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的 #宇树紧密接触中。宇树科技宣布,预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件,届时公司的相关运营数据将正式披露,公司有望在此之前形成合作协议。 #兰剑的比较优势: 1)公司下游场景丰富,兼顾软硬件能力,覆盖仓储、拣选、搬运等多个环节,集成度高且具备较强技术壁垒。目前和宇树对接领域涵盖软、硬件,场景包括烟草、电商等大消费领域的分拣、包装、上架、装车等,有望在物流、烟草等场景与宇树独家合作。 2)背靠山东大
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江苏白酒渠道调研反馈
江苏白酒渠道调研反馈:双节不强制回款&费用投放克制,动销仍处修复通道(20250917) 整体来看:江苏区域酒企双节回款均不强制(均控制费用以稳价格&促动销),经Q2控货库存不算太高(3-4个月),两强渠道利润接近,预计Q3业绩均仍下滑(释压),双节江苏白酒动销预计-20%~-30%,国缘系列会相对好。 #洋河股份 ① 回款:公司将于9.15完成双节密集回款(不强制回款,控制费用投放,稳价为主),目前回款进度60%左右。 ② 库存:双节发货后整体库存<4个月(海之蓝/M6+略高,其他均3个月不到
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科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推
科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推! #产品:强调轻量化+节能属性,拓展摆线+执行器,下游客户反馈很好,并不断进行产品迭代,PEEK在做加工制程优化,摆线执行器25H2推出,26年人形领域预计有明显进展。 1)谐波减速器:重点推铝钢结构,减重30%,寿命和承载力下降不明显,peek材料做产品迭代,适配医疗、服务等领域,当前在做加工制程优化,突破成本+寿命的瓶颈。 2)摆线减速器:线切割+慢走丝+精磨工艺,公司目标做高减速比产品,对比同行有精度、减速比优势,并可实
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2025-09-17 13:39:15
丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的
‼️#丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的【天风机械】 财联社9月16日电,#人工智能机器人公司Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,#投后估值达390亿美元。底部重视Figure链新晋标的【丰立智能】: 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️⃣Figure关键突破,北美
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2025-09-17 06:28:13
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论 一、投资者会议核心要点 上周我们在香港开展路演期间,与 30 余家投资者进行了交流。 整体来看,投资者对白色家电板块仍持谨慎态度,但对扫地机器人、360 度运动相机、航拍无人机等高增长细分品类表现出兴趣。 关于石头科技(Roborock):投资者反馈分歧较大,既有认可也有疑虑。 关于影石创新(Arashi Vision,Insta360):我们对该公司的首次覆盖吸引了投资者关注,但多数投资者因估值较高、且股票暂未纳入北向通交易标的而持观望态度。 二、白色
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2025-09-16 13:36:39
中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916
【天风电新】中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916 ——————————— 对电源再做更新: 分析 中恒、麦米、欧陆通分别是AI未来重要产业趋势HVDC、电源的龙头,本质上需要想清楚,是否坚定看好未来AI大趋势,以及核心环节上的龙头公司; 1、中恒:作为HVDC绝对龙头,在国内跟维谛、台达竞争了很多年并且稳压他们一头(市占率超过50%),现在又设立了合资出海平台,未来海外会持续有动作且会落地; 行业空间未来3年是跃迁式增长;公司作为龙头一定最受益、业绩和股价也有望跟随行业在未来2-3年跃迁
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2025-09-16 12:28:25
T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916
❗️【天风电新】T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916 ——————————— 新T链方向,我们持续强CALL 科达利&安培龙,近期跟踪下来,逻辑在持续强化,核心是有望【通过新品成为新T链】。 Optimus正从2代到3代迭代中,产品未定型带来的是新T链的机会,相比于客户关系,我们更看重产品逻辑,这是业务发展的底层基础。 #科达利:主打peek谐波、摆线减速器、轴向磁通电机,4月上海展会就已展出(领先市场对此方向的关注),后在持续调整产品性能,目前万事俱备,预计10月有望送样北美客户,
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2025-09-16 09:02:54
谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!
【光大科技|AI】谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!-20250916 谷歌产业链是目前AI投资的重要方向:谷歌芯片和模型全面超预期!Gemini在美国iOS平台下载量已超过ChatGPT,谷歌Gemini的AI图片模型nano banana爆火。博通CoWoS指引持续上修,谷歌TPU出货量有望持续超预期。 1、谷歌光模块:中际旭创、新易盛; 2、谷歌PCB:胜宏科技、沪电股份; 3、谷歌OCS光交换机:光库科技、腾景科技; 4、谷歌MPO和AEC:长芯博创。
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2025-09-16 08:11:48
全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题
【华泰电子】全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题 1、根据彭博社报道,英国和美国或签署一项科技协议,Nvidia、OpenAI、CoreWeave 和贝莱德,将宣布对英国数据中心进行重大投资,估计在数十亿英镑量级,这将是5000亿美元的星际之门数据中心项目的一部分。 值得注意的是:出资方是【贝莱德】。就像我们之前讲的,未来的数据中心投资方将从云巨头,变为金融机构/财团/主权基金。资金问题是最不需要担心的问题。 2、Coreweave(股价+7.6%)与Nvidia签署 63亿美元云计算协
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2025-09-15 19:02:54
星源材质更新推荐!
星源材质更新推荐! [玫瑰]干法龙头,行业价格大幅回暖:25Q1干法价格上涨28%,8月干法二次提价近20%,我们预计公司单平利润超0.05元。干法行业竞争格局优良,四家龙头合计产量占比80%,在行业反内卷及企业产能利用率提升下,价格有望稳中向上。 [玫瑰]湿法客户结构优质,具备高涨价潜力:25-26年隔膜行业扩产幅度极小,目前恩捷星源湿法产能已几乎打满,年末旺盛需求下,龙头企业挺价意愿强烈。近期隔膜龙头恩捷已开始逐步对部分客户价格进行上调,我们认为公司下游客户里大客户占比较少,对小客户谈价或具
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坚定看好锂电行情!
#【银河电新】坚定看好锂电行情! 核心催化1:25H1看基本面坚挺,锂电池出货量同比高增68%,其中储能+128%,海外市场多点开花;“金9银10”国内9月旺季来临,关税窗口期抢装效应,电池排产+10%,锂价企稳加速产业链备货;全年看龙头出货预期提升至700GWh+。上周发改委、能源局发布《《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》,储能动力强劲,行业加速平衡。 核心催化2:9月工信部固态电池重点项目或迎来验收,下游装车半固态装车积极推进加速验证,渗透率提升,技术升级助推电动化再
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2025-09-12 07:14:37
长存三期成立,半导体设备有望国产化加速
[太阳]长存三期成立,半导体设备有望国产化加速 [玫瑰]25Q2 中国大陆半导体设备市场销售额同比略降(113.6 亿美元,yoy -2%),国产设备厂商业绩维持高增(营收224 亿元,yoy 29%;归母净利润38.6 亿元,yoy 14%),连续两个季度国产半导体设备已展现出了超越总市场增速的强劲增长趋势。 [玫瑰]中国半导体设备市场长期规模预期乐观。中芯国际和华虹25Q2 产能稼动率分别达 92.5%和 108%,产能扩充存在充分需求支撑,国产设备市场空间有望加速成长。盛美上海亦上调中国半
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密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击
⚗️密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击 🏷️价格在低位,未来或将回升。集运运价跌幅较大,化学品价格、内贸化学品运价、罐箱价格、仓库租金都处于历史偏低水平,未来有望企稳回升,带动公司利润加速上行。 📦积极挖潜,业务量持续增长。通过扩品类、拓区域、提份额,公司货代箱量、化学品销量、船运量、仓储量有望延续快速增长趋势,高壁垒性与强竞争力显著。 📈盈利有弹性,估值有望上升。盈利加速增长、风险下降、风险偏好上升,有望推升估值。且估值处于历史偏低水平(PE历史17%分位数,PB历史22%分位数),向上
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2025-09-11 20:43:59
方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911
方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911 ①交付进度:2025年6月已完成首批2000套GB300专用PCB样品交付,目前处于性能验证收尾阶段。 ②良品率表现:8月测试数据显示,首批样品良品率达99%,显著高于行业高端PCB平均95%的水平,体现公司在高精度制造领域的领先优势。 ③首批订单协议:预计本月通过最终测试,NV将在Q4确认首批订单约10亿人民币,并在12个月内追加至9亿美元(约65亿元人民币)订单,占公司当前年营收预估超50%成为核心大客户。 ④产能准备:已预留30%产
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2025-09-11 14:51:06
恒为科技的OCS全光交换机
【恒为科技603496】的OCS全光交换机 2025年9月8日-11日在国际权威的葡萄牙国际通信展上,恒为科技公布更详细的OCS光交换产品系统方案细节。节能40-65%,网络性能提升2.5倍。是中国首家,世界第二家推出光交换机的上市公司。 恒为科技联合国内外著名高校(北京大学、香港科大、麻省理工等)著名企业(华为技术、Meta元宇宙等),将陆续推出多款OCS光交换产品,涵盖不同切换时延指标和端口规模的光交换设备,能有效满足算力集群持续演进的全光交换场景需求。结合本次MixNet的研究成果,为大规
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2025-09-18 08:57:05
兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的
[红包]【GTHT机械】兰剑智能:订单维持高增,宇树物流场景合作稀缺标的 #宇树紧密接触中。宇树科技宣布,预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件,届时公司的相关运营数据将正式披露,公司有望在此之前形成合作协议。 #兰剑的比较优势: 1)公司下游场景丰富,兼顾软硬件能力,覆盖仓储、拣选、搬运等多个环节,集成度高且具备较强技术壁垒。目前和宇树对接领域涵盖软、硬件,场景包括烟草、电商等大消费领域的分拣、包装、上架、装车等,有望在物流、烟草等场景与宇树独家合作。 2)背靠山东大
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2025-09-17 19:55:43
江苏白酒渠道调研反馈
江苏白酒渠道调研反馈:双节不强制回款&费用投放克制,动销仍处修复通道(20250917) 整体来看:江苏区域酒企双节回款均不强制(均控制费用以稳价格&促动销),经Q2控货库存不算太高(3-4个月),两强渠道利润接近,预计Q3业绩均仍下滑(释压),双节江苏白酒动销预计-20%~-30%,国缘系列会相对好。 #洋河股份 ① 回款:公司将于9.15完成双节密集回款(不强制回款,控制费用投放,稳价为主),目前回款进度60%左右。 ② 库存:双节发货后整体库存<4个月(海之蓝/M6+略高,其他均3个月不到
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科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推
科达利:结构件龙头受益锂电超预期、T链人形核心零部件潜力大,持续强推! #产品:强调轻量化+节能属性,拓展摆线+执行器,下游客户反馈很好,并不断进行产品迭代,PEEK在做加工制程优化,摆线执行器25H2推出,26年人形领域预计有明显进展。 1)谐波减速器:重点推铝钢结构,减重30%,寿命和承载力下降不明显,peek材料做产品迭代,适配医疗、服务等领域,当前在做加工制程优化,突破成本+寿命的瓶颈。 2)摆线减速器:线切割+慢走丝+精磨工艺,公司目标做高减速比产品,对比同行有精度、减速比优势,并可实
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丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的
‼️#丰立智能:Figure链新晋,灵巧手核心标的【天风机械】 财联社9月16日电,#人工智能机器人公司Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,#投后估值达390亿美元。底部重视Figure链新晋标的【丰立智能】: 1️⃣T主要通过星动纪元(投资)➕三花合作,在灵巧手关键传动零部件方面深入合作,同时和Nidec长期深入代工服务,后续有望在手指传动环节和重点客户深入供应 2️⃣小鹏目前手指传动核心供应商,谐波减速器批量供应 3️⃣ZY机器人新晋合作,期权放大 4️⃣Figure关键突破,北美
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2025-09-17 06:28:13
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论
中国消费电器行业:市场反馈与核心议题讨论 一、投资者会议核心要点 上周我们在香港开展路演期间,与 30 余家投资者进行了交流。 整体来看,投资者对白色家电板块仍持谨慎态度,但对扫地机器人、360 度运动相机、航拍无人机等高增长细分品类表现出兴趣。 关于石头科技(Roborock):投资者反馈分歧较大,既有认可也有疑虑。 关于影石创新(Arashi Vision,Insta360):我们对该公司的首次覆盖吸引了投资者关注,但多数投资者因估值较高、且股票暂未纳入北向通交易标的而持观望态度。 二、白色
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中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916
【天风电新】中恒电气、麦格米特、欧陆通调整点评-0916 ——————————— 对电源再做更新: 分析 中恒、麦米、欧陆通分别是AI未来重要产业趋势HVDC、电源的龙头,本质上需要想清楚,是否坚定看好未来AI大趋势,以及核心环节上的龙头公司; 1、中恒:作为HVDC绝对龙头,在国内跟维谛、台达竞争了很多年并且稳压他们一头(市占率超过50%),现在又设立了合资出海平台,未来海外会持续有动作且会落地; 行业空间未来3年是跃迁式增长;公司作为龙头一定最受益、业绩和股价也有望跟随行业在未来2-3年跃迁
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T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916
❗️【天风电新】T链变化最大方向&标的:科达利&安培龙-0916 ——————————— 新T链方向,我们持续强CALL 科达利&安培龙,近期跟踪下来,逻辑在持续强化,核心是有望【通过新品成为新T链】。 Optimus正从2代到3代迭代中,产品未定型带来的是新T链的机会,相比于客户关系,我们更看重产品逻辑,这是业务发展的底层基础。 #科达利:主打peek谐波、摆线减速器、轴向磁通电机,4月上海展会就已展出(领先市场对此方向的关注),后在持续调整产品性能,目前万事俱备,预计10月有望送样北美客户,
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谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!
【光大科技|AI】谷歌历史新高!谷歌芯片和模型加速突破,重视谷歌产业链!-20250916 谷歌产业链是目前AI投资的重要方向:谷歌芯片和模型全面超预期!Gemini在美国iOS平台下载量已超过ChatGPT,谷歌Gemini的AI图片模型nano banana爆火。博通CoWoS指引持续上修,谷歌TPU出货量有望持续超预期。 1、谷歌光模块:中际旭创、新易盛; 2、谷歌PCB:胜宏科技、沪电股份; 3、谷歌OCS光交换机:光库科技、腾景科技; 4、谷歌MPO和AEC:长芯博创。
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全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题
【华泰电子】全球AI算力:需求持续强劲,不用担心资金问题 1、根据彭博社报道,英国和美国或签署一项科技协议,Nvidia、OpenAI、CoreWeave 和贝莱德,将宣布对英国数据中心进行重大投资,估计在数十亿英镑量级,这将是5000亿美元的星际之门数据中心项目的一部分。 值得注意的是:出资方是【贝莱德】。就像我们之前讲的,未来的数据中心投资方将从云巨头,变为金融机构/财团/主权基金。资金问题是最不需要担心的问题。 2、Coreweave(股价+7.6%)与Nvidia签署 63亿美元云计算协
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星源材质更新推荐!
星源材质更新推荐! [玫瑰]干法龙头,行业价格大幅回暖:25Q1干法价格上涨28%,8月干法二次提价近20%,我们预计公司单平利润超0.05元。干法行业竞争格局优良,四家龙头合计产量占比80%,在行业反内卷及企业产能利用率提升下,价格有望稳中向上。 [玫瑰]湿法客户结构优质,具备高涨价潜力:25-26年隔膜行业扩产幅度极小,目前恩捷星源湿法产能已几乎打满,年末旺盛需求下,龙头企业挺价意愿强烈。近期隔膜龙头恩捷已开始逐步对部分客户价格进行上调,我们认为公司下游客户里大客户占比较少,对小客户谈价或具
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坚定看好锂电行情!
#【银河电新】坚定看好锂电行情! 核心催化1:25H1看基本面坚挺,锂电池出货量同比高增68%,其中储能+128%,海外市场多点开花;“金9银10”国内9月旺季来临,关税窗口期抢装效应,电池排产+10%,锂价企稳加速产业链备货;全年看龙头出货预期提升至700GWh+。上周发改委、能源局发布《《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》,储能动力强劲,行业加速平衡。 核心催化2:9月工信部固态电池重点项目或迎来验收,下游装车半固态装车积极推进加速验证,渗透率提升,技术升级助推电动化再
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长存三期成立,半导体设备有望国产化加速
[太阳]长存三期成立,半导体设备有望国产化加速 [玫瑰]25Q2 中国大陆半导体设备市场销售额同比略降(113.6 亿美元,yoy -2%),国产设备厂商业绩维持高增(营收224 亿元,yoy 29%;归母净利润38.6 亿元,yoy 14%),连续两个季度国产半导体设备已展现出了超越总市场增速的强劲增长趋势。 [玫瑰]中国半导体设备市场长期规模预期乐观。中芯国际和华虹25Q2 产能稼动率分别达 92.5%和 108%,产能扩充存在充分需求支撑,国产设备市场空间有望加速成长。盛美上海亦上调中国半
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密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击
⚗️密尔克卫:周期成长,或迎戴维斯双击 🏷️价格在低位,未来或将回升。集运运价跌幅较大,化学品价格、内贸化学品运价、罐箱价格、仓库租金都处于历史偏低水平,未来有望企稳回升,带动公司利润加速上行。 📦积极挖潜,业务量持续增长。通过扩品类、拓区域、提份额,公司货代箱量、化学品销量、船运量、仓储量有望延续快速增长趋势,高壁垒性与强竞争力显著。 📈盈利有弹性,估值有望上升。盈利加速增长、风险下降、风险偏好上升,有望推升估值。且估值处于历史偏低水平(PE历史17%分位数,PB历史22%分位数),向上
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方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911
方正科技—英伟达GB300服务器合作进展交流更新0911 ①交付进度:2025年6月已完成首批2000套GB300专用PCB样品交付,目前处于性能验证收尾阶段。 ②良品率表现:8月测试数据显示,首批样品良品率达99%,显著高于行业高端PCB平均95%的水平,体现公司在高精度制造领域的领先优势。 ③首批订单协议:预计本月通过最终测试,NV将在Q4确认首批订单约10亿人民币,并在12个月内追加至9亿美元(约65亿元人民币)订单,占公司当前年营收预估超50%成为核心大客户。 ④产能准备:已预留30%产
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恒为科技的OCS全光交换机
【恒为科技603496】的OCS全光交换机 2025年9月8日-11日在国际权威的葡萄牙国际通信展上,恒为科技公布更详细的OCS光交换产品系统方案细节。节能40-65%,网络性能提升2.5倍。是中国首家,世界第二家推出光交换机的上市公司。 恒为科技联合国内外著名高校(北京大学、香港科大、麻省理工等)著名企业(华为技术、Meta元宇宙等),将陆续推出多款OCS光交换产品,涵盖不同切换时延指标和端口规模的光交换设备,能有效满足算力集群持续演进的全光交换场景需求。结合本次MixNet的研究成果,为大规
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