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盛夏的果实
2025-10-14 10:42:38
石大胜华强Call,低位的6F涨价弹性标的
【石大胜华】强Call,低位的6F涨价弹性标的 ■受益高景气度,6F涨价趋势延续。受下游景气度影响,目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已超7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 ■公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升。公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 ■弹性测算。我们假设6F价格提升2万,公司市值2*3.5*
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石大胜华
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盛夏的果实
2025-10-13 18:38:20
中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期
【DW电子】中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期,无愧中国量检测一哥!!看900亿市值,翻倍空间! 近期,中科飞测定增落地,即将开启翻倍之旅!权威可靠尽调中科飞测未来三年收入复合增速50%以上,28年收入67亿,25%净利率,16.75亿净利润,对应目前PE仅26倍。此外,公司今年新签订单预计36亿,订单增速50%。 更加重磅的催化是,中科飞测的明场和暗场进展大超预期!超强兑现!暗场目前在长存和长鑫的demo验证接近尾声,近期长鑫会下3台重复订单,明年Q2左右长存会下1台重复订单,暗
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中科飞测
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盛夏的果实
2025-10-13 12:41:36
中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩!
【国金机械】中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩! 公司核聚变、量子计算部分投资价值尚未获得足够关注! 🌟BEST项目制冷部分由法液空中标,公司是法液空在国内最核心的换热器供应商,有望借此进入合肥聚变产业链! 🌟公司的氦制冷机已经成功应用于多套氦液化装置,具有参与核聚变、量子计算液氮液氦制冷环节的强劲实力!此前也宣布与上海交大开展合作,共同推动深冷技术在核聚变领域的应用! 海外市场份额低、壁垒高,成长周期刚刚启动! 🌟海外市场长坡厚雪,~30亿美元空间,景气度持续向上,公司份额3
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中泰股份
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盛夏的果实
2025-10-13 11:06:10
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、10月9日,商务部发布关于加强稀土相关物项出口管制的公告。当地时间2025年10月10日,特朗普发文表示,美国将从11月1日起对中国商品加征100%的额外关税,同时还宣布要对所有“关键软件”实施出口管制。后续特朗普表示,无论如何他还是会出席APEC在韩国的峰会,因此可能还是会与中方领导人会面。 2、10月10日,深圳市政府新闻办举行新闻发布会介绍2025湾区半导体产业生态博览会(“湾芯展”)有关情况。深圳市发展改
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盛夏的果实
2025-10-13 10:04:46
铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大
本周(10.3-10.10)跟踪: 铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大。 截至10月10日,伦铜报收10,374美元/吨,周环比下跌3.05%;沪铜报收85,910元/吨,周环比上涨3.37%。供给端,截至9月26日,本周进口铜矿TC上行至-41美元/吨,10月国内仍有冶炼厂将进入检修状态,国产供应量进一步缩减;自由港表示Grasberg事故将导致今年四季度至明年减产约47万吨;泰克资源下调了其位于智利铜矿的产量预期至17万至19万吨,而此前的预期为21万至23万吨;
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盛夏的果实
2025-10-13 07:50:28
科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐!
【国投机械】科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐! 1、#主业稳健。主业景气回暖:#1)移动终端,占比近40%,公司是A客户的核心供应商,国内H客户持续贡献增量,保持稳定增长;#2)新能源设备,占比30%,公司聚焦锂电设备中后道,受益行业复苏和C客户扩产,订单保持快速增长;#3)精密零部件:占比20%,下游涵盖医疗、半导体、消费电子,延续高增趋势,主要增量来自H系(X等)客户。 2、#半导体业务是核心。公司是H及X的长期合作伙伴,产品以零部件及设备为主。今年半导体相关业务继续保
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盛夏的果实
2025-10-12 22:10:47
储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推!
【东吴电新】储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推! #出口管制及美国加征关税对板块实质影响极小 1)出口管制业务占锂电及材料公司比重低,同时只要进行申请即可; 2)中国对美国出口敞口较大的为储能电池,但此前已抢装,且26年东南亚储能电池开始投产,可转移至东南亚生产,同时市场已反馈OBBB更严格的敏感实体限制,故此次加征关税不影响预期。若回调即买点,继续强烈看好! #储能&锂电基本面持续上修 1)需求端:储能电池25年上修至70%增长至550GWh,欧洲、其他市场动力需求上修,总体动
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2025-10-11 16:19:56
生物安全法案更新
【兴证医药】生物安全法案更新 [玫瑰]10月10日,美国参议院以77票:20票通过了2026财年《国防授权法案》NDAA(S.2296),其中S.Amdt.3841(生物安全法案)作为S.Amdt.3748的修正案,参议院以口头表决方式通过了SA 3841(二级修正案);S.Amdt.3748作为S.2296的修正案,经参议院一致同意通过。 [玫瑰]参议院版本的2026NDAA(S.2296)中生物安全法案以二级修正案的形式夹带进入,后续参众两院将协调版本差异,在11月完成正式版本,12月上中旬
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2025-10-11 16:14:49
联德股份关税影响小,业绩处于释放期,持续看好
【联德股份】关税影响小,业绩处于释放期,持续看好 周末很多投资者问100%关税对联德的影响,我们认为对联德的经营影响非常小。经过二季度155%关税的压力测试,联德二季度的排产、订单、毛利率没有受到影响(Q2毛利率相较于Q1的36%提升了1.6pct),主要系二季度高额关税均为客户全部承担。即便后续100%关税落地,大概率仍为客户承担,主要原因是铸件在压缩机成本占比不高,约15%,供应链安全比价格更为重要。如果客户选择更换供应商,做设计+打样等流程需要1年多时间,且产品质量和稳定性差于联德。 北美
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联德股份
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全志科技25Q3业绩预告,利润超预期
【Mstech】全志科技25Q3业绩预告,利润超预期 #营收情况: 1)9月外单需求旺盛,单季度业绩超预期达8亿+; 2)品类景气度上延续上半年,扫地机、智能视觉、泛安防等品类强者恒强,同时平板、OTT业务进入传统旺季,Q3各条产品线景气度向上。 #利润情况: 1)Q3研发费用控制较好; 4)Q3毛利率整体维持高位,下半年预计毛利率整体维持。 #展望Q4: 高景气度维持,预计Q4收入同环比继续增长,利润端依旧有较好表现
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盛夏的果实
2025-10-10 17:34:53
为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华
【天风电子团队】为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华 我们认为OpenAI 近日发布的Sora 2 在视频生成领域实现了代际跃迁,从“玩具”进化为“生产力工具”的边际节点就要来到。这本质上是Sora作为多模态大模型对视频理解的更深入:如对视觉Token、语义Token和音频Token的逻辑关系理解是更深刻的。海康威视和大华股份是深度受益于这条技术演进路线的。 1) 海康、大华均有非常清晰的使用场景:智能化摄像头在AI时代是核心感知的入口,是AI连接物理世界,实现看见和理解的基础。海康、大华
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合锻智能可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关
浙商机械大制造 【合锻智能】 可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关 #最新进展:合肥BEST装置主机开启安装: 10月1日,BEST装置中的关键部件之一——杜瓦底座完成交付,成功落位安装在主机大厅内,标志BEST建设将加快,获央视大力报道 #公司布局聚变堆关键部件、已获BEST订单、深度受益合肥聚变产业发展: 公司董事长严建文担任聚变新能(合肥)公司董事长、聚变产业联合会理事长、合肥国家性能源研究院执行院长,深度受益合肥聚变产业发展。公司已获得BEST项目2.1亿元订单,包含真空室扇区、窗口
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2025-10-09 16:46:58
科学仪器数据库更新
科学仪器数据库更新:量子驱动与招标进出口情况(中金公司机械设备严佳,张梓丁,张杰敏,刘中玉) 【中金机械 | 科学仪器】科学仪器数据库更新&今日异动速评 今日板块部分个股表现较好,如禾信仪器+12.22%,我们判断主要受量子计算拉动,近期国内外量子计算利好频出,十一期间美股量子计算相关标的涨幅较大,近5日RIGETTI+44.82%、D-WAVE+33.63%、ARQIT+31.55%。以下来自公开新闻: 10月2日,中电信量子集团与国盾量子联合研发的"祖冲之三号"105比特超导量子计算机发布。
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磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场
亚太焦点: 磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场 该笔记内容部分引用了UBS的研究员Kunlun Li的报告摘要。 主要观点 国内磷酸铁锂(LFP)正极材料市场定价能力疲软,利润空间受限。 报告指出,中国国内LFP正极材料市场正面临多重压力。首先,尽管下游需求增长,但产能扩张速度更快,预计2025年和2026年产能将分别增长29%和19%,而需求增长为34%和20%,这将导致行业整体利用率被压制在70%以下,限制了加工费的上涨空间 。其次,下游主要客户如宁德时代(CATL)正通过自建或合资方式积极
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宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨
【华西有色晏溶团队】宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨 宏观层面:美国联邦政府因两党预算谈判破裂,于2025年10月1日零时起正式“停摆”,导致75万联邦雇员无薪休假或工作,公共服务停滞,经济受损。跟随黄金受益于降息预期及美元走弱,铜价持续突破。 供给层面:9月8日,自由港麦克莫兰公司旗下重要的印尼格拉斯伯格区块崩落矿(GrasbergBlock Cave,GBC)发生严重泥石流事故,约80万吨湿性矿料突然涌入井下,造成5名矿工失踪,矿山核心生产区域和支持性基础设施遭实质性破坏,采矿
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石大胜华强Call,低位的6F涨价弹性标的
【石大胜华】强Call,低位的6F涨价弹性标的 ■受益高景气度,6F涨价趋势延续。受下游景气度影响,目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已超7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 ■公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升。公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 ■弹性测算。我们假设6F价格提升2万,公司市值2*3.5*
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中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期
【DW电子】中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期,无愧中国量检测一哥!!看900亿市值,翻倍空间! 近期,中科飞测定增落地,即将开启翻倍之旅!权威可靠尽调中科飞测未来三年收入复合增速50%以上,28年收入67亿,25%净利率,16.75亿净利润,对应目前PE仅26倍。此外,公司今年新签订单预计36亿,订单增速50%。 更加重磅的催化是,中科飞测的明场和暗场进展大超预期!超强兑现!暗场目前在长存和长鑫的demo验证接近尾声,近期长鑫会下3台重复订单,明年Q2左右长存会下1台重复订单,暗
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中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩!
【国金机械】中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩! 公司核聚变、量子计算部分投资价值尚未获得足够关注! 🌟BEST项目制冷部分由法液空中标,公司是法液空在国内最核心的换热器供应商,有望借此进入合肥聚变产业链! 🌟公司的氦制冷机已经成功应用于多套氦液化装置,具有参与核聚变、量子计算液氮液氦制冷环节的强劲实力!此前也宣布与上海交大开展合作,共同推动深冷技术在核聚变领域的应用! 海外市场份额低、壁垒高,成长周期刚刚启动! 🌟海外市场长坡厚雪,~30亿美元空间,景气度持续向上,公司份额3
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短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、10月9日,商务部发布关于加强稀土相关物项出口管制的公告。当地时间2025年10月10日,特朗普发文表示,美国将从11月1日起对中国商品加征100%的额外关税,同时还宣布要对所有“关键软件”实施出口管制。后续特朗普表示,无论如何他还是会出席APEC在韩国的峰会,因此可能还是会与中方领导人会面。 2、10月10日,深圳市政府新闻办举行新闻发布会介绍2025湾区半导体产业生态博览会(“湾芯展”)有关情况。深圳市发展改
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铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大
本周(10.3-10.10)跟踪: 铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大。 截至10月10日,伦铜报收10,374美元/吨,周环比下跌3.05%;沪铜报收85,910元/吨,周环比上涨3.37%。供给端,截至9月26日,本周进口铜矿TC上行至-41美元/吨,10月国内仍有冶炼厂将进入检修状态,国产供应量进一步缩减;自由港表示Grasberg事故将导致今年四季度至明年减产约47万吨;泰克资源下调了其位于智利铜矿的产量预期至17万至19万吨,而此前的预期为21万至23万吨;
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科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐!
【国投机械】科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐! 1、#主业稳健。主业景气回暖:#1)移动终端,占比近40%,公司是A客户的核心供应商,国内H客户持续贡献增量,保持稳定增长;#2)新能源设备,占比30%,公司聚焦锂电设备中后道,受益行业复苏和C客户扩产,订单保持快速增长;#3)精密零部件:占比20%,下游涵盖医疗、半导体、消费电子,延续高增趋势,主要增量来自H系(X等)客户。 2、#半导体业务是核心。公司是H及X的长期合作伙伴,产品以零部件及设备为主。今年半导体相关业务继续保
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储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推!
【东吴电新】储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推! #出口管制及美国加征关税对板块实质影响极小 1)出口管制业务占锂电及材料公司比重低,同时只要进行申请即可; 2)中国对美国出口敞口较大的为储能电池,但此前已抢装,且26年东南亚储能电池开始投产,可转移至东南亚生产,同时市场已反馈OBBB更严格的敏感实体限制,故此次加征关税不影响预期。若回调即买点,继续强烈看好! #储能&锂电基本面持续上修 1)需求端:储能电池25年上修至70%增长至550GWh,欧洲、其他市场动力需求上修,总体动
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生物安全法案更新
【兴证医药】生物安全法案更新 [玫瑰]10月10日,美国参议院以77票:20票通过了2026财年《国防授权法案》NDAA(S.2296),其中S.Amdt.3841(生物安全法案)作为S.Amdt.3748的修正案,参议院以口头表决方式通过了SA 3841(二级修正案);S.Amdt.3748作为S.2296的修正案,经参议院一致同意通过。 [玫瑰]参议院版本的2026NDAA(S.2296)中生物安全法案以二级修正案的形式夹带进入,后续参众两院将协调版本差异,在11月完成正式版本,12月上中旬
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联德股份关税影响小,业绩处于释放期,持续看好
【联德股份】关税影响小,业绩处于释放期,持续看好 周末很多投资者问100%关税对联德的影响,我们认为对联德的经营影响非常小。经过二季度155%关税的压力测试,联德二季度的排产、订单、毛利率没有受到影响(Q2毛利率相较于Q1的36%提升了1.6pct),主要系二季度高额关税均为客户全部承担。即便后续100%关税落地,大概率仍为客户承担,主要原因是铸件在压缩机成本占比不高,约15%,供应链安全比价格更为重要。如果客户选择更换供应商,做设计+打样等流程需要1年多时间,且产品质量和稳定性差于联德。 北美
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全志科技25Q3业绩预告,利润超预期
【Mstech】全志科技25Q3业绩预告,利润超预期 #营收情况: 1)9月外单需求旺盛,单季度业绩超预期达8亿+; 2)品类景气度上延续上半年,扫地机、智能视觉、泛安防等品类强者恒强,同时平板、OTT业务进入传统旺季,Q3各条产品线景气度向上。 #利润情况: 1)Q3研发费用控制较好; 4)Q3毛利率整体维持高位,下半年预计毛利率整体维持。 #展望Q4: 高景气度维持,预计Q4收入同环比继续增长,利润端依旧有较好表现
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为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华
【天风电子团队】为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华 我们认为OpenAI 近日发布的Sora 2 在视频生成领域实现了代际跃迁,从“玩具”进化为“生产力工具”的边际节点就要来到。这本质上是Sora作为多模态大模型对视频理解的更深入:如对视觉Token、语义Token和音频Token的逻辑关系理解是更深刻的。海康威视和大华股份是深度受益于这条技术演进路线的。 1) 海康、大华均有非常清晰的使用场景:智能化摄像头在AI时代是核心感知的入口,是AI连接物理世界,实现看见和理解的基础。海康、大华
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合锻智能可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关
浙商机械大制造 【合锻智能】 可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关 #最新进展:合肥BEST装置主机开启安装: 10月1日,BEST装置中的关键部件之一——杜瓦底座完成交付,成功落位安装在主机大厅内,标志BEST建设将加快,获央视大力报道 #公司布局聚变堆关键部件、已获BEST订单、深度受益合肥聚变产业发展: 公司董事长严建文担任聚变新能(合肥)公司董事长、聚变产业联合会理事长、合肥国家性能源研究院执行院长,深度受益合肥聚变产业发展。公司已获得BEST项目2.1亿元订单,包含真空室扇区、窗口
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科学仪器数据库更新
科学仪器数据库更新:量子驱动与招标进出口情况(中金公司机械设备严佳,张梓丁,张杰敏,刘中玉) 【中金机械 | 科学仪器】科学仪器数据库更新&今日异动速评 今日板块部分个股表现较好,如禾信仪器+12.22%,我们判断主要受量子计算拉动,近期国内外量子计算利好频出,十一期间美股量子计算相关标的涨幅较大,近5日RIGETTI+44.82%、D-WAVE+33.63%、ARQIT+31.55%。以下来自公开新闻: 10月2日,中电信量子集团与国盾量子联合研发的"祖冲之三号"105比特超导量子计算机发布。
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磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场
亚太焦点: 磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场 该笔记内容部分引用了UBS的研究员Kunlun Li的报告摘要。 主要观点 国内磷酸铁锂(LFP)正极材料市场定价能力疲软,利润空间受限。 报告指出,中国国内LFP正极材料市场正面临多重压力。首先,尽管下游需求增长,但产能扩张速度更快,预计2025年和2026年产能将分别增长29%和19%,而需求增长为34%和20%,这将导致行业整体利用率被压制在70%以下,限制了加工费的上涨空间 。其次,下游主要客户如宁德时代(CATL)正通过自建或合资方式积极
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宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨
【华西有色晏溶团队】宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨 宏观层面:美国联邦政府因两党预算谈判破裂,于2025年10月1日零时起正式“停摆”,导致75万联邦雇员无薪休假或工作,公共服务停滞,经济受损。跟随黄金受益于降息预期及美元走弱,铜价持续突破。 供给层面:9月8日,自由港麦克莫兰公司旗下重要的印尼格拉斯伯格区块崩落矿(GrasbergBlock Cave,GBC)发生严重泥石流事故,约80万吨湿性矿料突然涌入井下,造成5名矿工失踪,矿山核心生产区域和支持性基础设施遭实质性破坏,采矿
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石大胜华强Call,低位的6F涨价弹性标的
【石大胜华】强Call,低位的6F涨价弹性标的 ■受益高景气度,6F涨价趋势延续。受下游景气度影响,目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已超7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 ■公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升。公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 ■弹性测算。我们假设6F价格提升2万,公司市值2*3.5*
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盛夏的果实
2025-10-13 18:38:20
中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期
【DW电子】中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期,无愧中国量检测一哥!!看900亿市值,翻倍空间! 近期,中科飞测定增落地,即将开启翻倍之旅!权威可靠尽调中科飞测未来三年收入复合增速50%以上,28年收入67亿,25%净利率,16.75亿净利润,对应目前PE仅26倍。此外,公司今年新签订单预计36亿,订单增速50%。 更加重磅的催化是,中科飞测的明场和暗场进展大超预期!超强兑现!暗场目前在长存和长鑫的demo验证接近尾声,近期长鑫会下3台重复订单,明年Q2左右长存会下1台重复订单,暗
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中科飞测
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盛夏的果实
2025-10-13 12:41:36
中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩!
【国金机械】中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩! 公司核聚变、量子计算部分投资价值尚未获得足够关注! 🌟BEST项目制冷部分由法液空中标,公司是法液空在国内最核心的换热器供应商,有望借此进入合肥聚变产业链! 🌟公司的氦制冷机已经成功应用于多套氦液化装置,具有参与核聚变、量子计算液氮液氦制冷环节的强劲实力!此前也宣布与上海交大开展合作,共同推动深冷技术在核聚变领域的应用! 海外市场份额低、壁垒高,成长周期刚刚启动! 🌟海外市场长坡厚雪,~30亿美元空间,景气度持续向上,公司份额3
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中泰股份
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盛夏的果实
2025-10-13 11:06:10
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、10月9日,商务部发布关于加强稀土相关物项出口管制的公告。当地时间2025年10月10日,特朗普发文表示,美国将从11月1日起对中国商品加征100%的额外关税,同时还宣布要对所有“关键软件”实施出口管制。后续特朗普表示,无论如何他还是会出席APEC在韩国的峰会,因此可能还是会与中方领导人会面。 2、10月10日,深圳市政府新闻办举行新闻发布会介绍2025湾区半导体产业生态博览会(“湾芯展”)有关情况。深圳市发展改
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2025-10-13 10:04:46
铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大
本周(10.3-10.10)跟踪: 铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大。 截至10月10日,伦铜报收10,374美元/吨,周环比下跌3.05%;沪铜报收85,910元/吨,周环比上涨3.37%。供给端,截至9月26日,本周进口铜矿TC上行至-41美元/吨,10月国内仍有冶炼厂将进入检修状态,国产供应量进一步缩减;自由港表示Grasberg事故将导致今年四季度至明年减产约47万吨;泰克资源下调了其位于智利铜矿的产量预期至17万至19万吨,而此前的预期为21万至23万吨;
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盛夏的果实
2025-10-13 07:50:28
科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐!
【国投机械】科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐! 1、#主业稳健。主业景气回暖:#1)移动终端,占比近40%,公司是A客户的核心供应商,国内H客户持续贡献增量,保持稳定增长;#2)新能源设备,占比30%,公司聚焦锂电设备中后道,受益行业复苏和C客户扩产,订单保持快速增长;#3)精密零部件:占比20%,下游涵盖医疗、半导体、消费电子,延续高增趋势,主要增量来自H系(X等)客户。 2、#半导体业务是核心。公司是H及X的长期合作伙伴,产品以零部件及设备为主。今年半导体相关业务继续保
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科瑞技术
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盛夏的果实
2025-10-12 22:10:47
储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推!
【东吴电新】储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推! #出口管制及美国加征关税对板块实质影响极小 1)出口管制业务占锂电及材料公司比重低,同时只要进行申请即可; 2)中国对美国出口敞口较大的为储能电池,但此前已抢装,且26年东南亚储能电池开始投产,可转移至东南亚生产,同时市场已反馈OBBB更严格的敏感实体限制,故此次加征关税不影响预期。若回调即买点,继续强烈看好! #储能&锂电基本面持续上修 1)需求端:储能电池25年上修至70%增长至550GWh,欧洲、其他市场动力需求上修,总体动
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2025-10-11 16:19:56
生物安全法案更新
【兴证医药】生物安全法案更新 [玫瑰]10月10日,美国参议院以77票:20票通过了2026财年《国防授权法案》NDAA(S.2296),其中S.Amdt.3841(生物安全法案)作为S.Amdt.3748的修正案,参议院以口头表决方式通过了SA 3841(二级修正案);S.Amdt.3748作为S.2296的修正案,经参议院一致同意通过。 [玫瑰]参议院版本的2026NDAA(S.2296)中生物安全法案以二级修正案的形式夹带进入,后续参众两院将协调版本差异,在11月完成正式版本,12月上中旬
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盛夏的果实
2025-10-11 16:14:49
联德股份关税影响小,业绩处于释放期,持续看好
【联德股份】关税影响小,业绩处于释放期,持续看好 周末很多投资者问100%关税对联德的影响,我们认为对联德的经营影响非常小。经过二季度155%关税的压力测试,联德二季度的排产、订单、毛利率没有受到影响(Q2毛利率相较于Q1的36%提升了1.6pct),主要系二季度高额关税均为客户全部承担。即便后续100%关税落地,大概率仍为客户承担,主要原因是铸件在压缩机成本占比不高,约15%,供应链安全比价格更为重要。如果客户选择更换供应商,做设计+打样等流程需要1年多时间,且产品质量和稳定性差于联德。 北美
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联德股份
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盛夏的果实
2025-10-10 21:50:16
全志科技25Q3业绩预告,利润超预期
【Mstech】全志科技25Q3业绩预告,利润超预期 #营收情况: 1)9月外单需求旺盛,单季度业绩超预期达8亿+; 2)品类景气度上延续上半年,扫地机、智能视觉、泛安防等品类强者恒强,同时平板、OTT业务进入传统旺季,Q3各条产品线景气度向上。 #利润情况: 1)Q3研发费用控制较好; 4)Q3毛利率整体维持高位,下半年预计毛利率整体维持。 #展望Q4: 高景气度维持,预计Q4收入同环比继续增长,利润端依旧有较好表现
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全志科技
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盛夏的果实
2025-10-10 17:34:53
为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华
【天风电子团队】为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华 我们认为OpenAI 近日发布的Sora 2 在视频生成领域实现了代际跃迁,从“玩具”进化为“生产力工具”的边际节点就要来到。这本质上是Sora作为多模态大模型对视频理解的更深入:如对视觉Token、语义Token和音频Token的逻辑关系理解是更深刻的。海康威视和大华股份是深度受益于这条技术演进路线的。 1) 海康、大华均有非常清晰的使用场景:智能化摄像头在AI时代是核心感知的入口,是AI连接物理世界,实现看见和理解的基础。海康、大华
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2025-10-10 08:30:19
合锻智能可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关
浙商机械大制造 【合锻智能】 可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关 #最新进展:合肥BEST装置主机开启安装: 10月1日,BEST装置中的关键部件之一——杜瓦底座完成交付,成功落位安装在主机大厅内,标志BEST建设将加快,获央视大力报道 #公司布局聚变堆关键部件、已获BEST订单、深度受益合肥聚变产业发展: 公司董事长严建文担任聚变新能(合肥)公司董事长、聚变产业联合会理事长、合肥国家性能源研究院执行院长,深度受益合肥聚变产业发展。公司已获得BEST项目2.1亿元订单,包含真空室扇区、窗口
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盛夏的果实
2025-10-09 16:46:58
科学仪器数据库更新
科学仪器数据库更新:量子驱动与招标进出口情况(中金公司机械设备严佳,张梓丁,张杰敏,刘中玉) 【中金机械 | 科学仪器】科学仪器数据库更新&今日异动速评 今日板块部分个股表现较好,如禾信仪器+12.22%,我们判断主要受量子计算拉动,近期国内外量子计算利好频出,十一期间美股量子计算相关标的涨幅较大,近5日RIGETTI+44.82%、D-WAVE+33.63%、ARQIT+31.55%。以下来自公开新闻: 10月2日,中电信量子集团与国盾量子联合研发的"祖冲之三号"105比特超导量子计算机发布。
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2025-10-09 15:06:43
磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场
亚太焦点: 磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场 该笔记内容部分引用了UBS的研究员Kunlun Li的报告摘要。 主要观点 国内磷酸铁锂(LFP)正极材料市场定价能力疲软,利润空间受限。 报告指出,中国国内LFP正极材料市场正面临多重压力。首先,尽管下游需求增长,但产能扩张速度更快,预计2025年和2026年产能将分别增长29%和19%,而需求增长为34%和20%,这将导致行业整体利用率被压制在70%以下,限制了加工费的上涨空间 。其次,下游主要客户如宁德时代(CATL)正通过自建或合资方式积极
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盛夏的果实
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宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨
【华西有色晏溶团队】宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨 宏观层面:美国联邦政府因两党预算谈判破裂,于2025年10月1日零时起正式“停摆”,导致75万联邦雇员无薪休假或工作,公共服务停滞,经济受损。跟随黄金受益于降息预期及美元走弱,铜价持续突破。 供给层面:9月8日,自由港麦克莫兰公司旗下重要的印尼格拉斯伯格区块崩落矿(GrasbergBlock Cave,GBC)发生严重泥石流事故,约80万吨湿性矿料突然涌入井下,造成5名矿工失踪,矿山核心生产区域和支持性基础设施遭实质性破坏,采矿
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2025-10-14 10:42:38
石大胜华强Call,低位的6F涨价弹性标的
【石大胜华】强Call,低位的6F涨价弹性标的 ■受益高景气度,6F涨价趋势延续。受下游景气度影响,目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已超7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 ■公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升。公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 ■弹性测算。我们假设6F价格提升2万,公司市值2*3.5*
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中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期
【DW电子】中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期,无愧中国量检测一哥!!看900亿市值,翻倍空间! 近期,中科飞测定增落地,即将开启翻倍之旅!权威可靠尽调中科飞测未来三年收入复合增速50%以上,28年收入67亿,25%净利率,16.75亿净利润,对应目前PE仅26倍。此外,公司今年新签订单预计36亿,订单增速50%。 更加重磅的催化是,中科飞测的明场和暗场进展大超预期!超强兑现!暗场目前在长存和长鑫的demo验证接近尾声,近期长鑫会下3台重复订单,明年Q2左右长存会下1台重复订单,暗
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中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩!
【国金机械】中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩! 公司核聚变、量子计算部分投资价值尚未获得足够关注! 🌟BEST项目制冷部分由法液空中标,公司是法液空在国内最核心的换热器供应商,有望借此进入合肥聚变产业链! 🌟公司的氦制冷机已经成功应用于多套氦液化装置,具有参与核聚变、量子计算液氮液氦制冷环节的强劲实力!此前也宣布与上海交大开展合作,共同推动深冷技术在核聚变领域的应用! 海外市场份额低、壁垒高,成长周期刚刚启动! 🌟海外市场长坡厚雪,~30亿美元空间,景气度持续向上,公司份额3
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2025-10-13 11:06:10
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、10月9日,商务部发布关于加强稀土相关物项出口管制的公告。当地时间2025年10月10日,特朗普发文表示,美国将从11月1日起对中国商品加征100%的额外关税,同时还宣布要对所有“关键软件”实施出口管制。后续特朗普表示,无论如何他还是会出席APEC在韩国的峰会,因此可能还是会与中方领导人会面。 2、10月10日,深圳市政府新闻办举行新闻发布会介绍2025湾区半导体产业生态博览会(“湾芯展”)有关情况。深圳市发展改
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铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大
本周(10.3-10.10)跟踪: 铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大。 截至10月10日,伦铜报收10,374美元/吨,周环比下跌3.05%;沪铜报收85,910元/吨,周环比上涨3.37%。供给端,截至9月26日,本周进口铜矿TC上行至-41美元/吨,10月国内仍有冶炼厂将进入检修状态,国产供应量进一步缩减;自由港表示Grasberg事故将导致今年四季度至明年减产约47万吨;泰克资源下调了其位于智利铜矿的产量预期至17万至19万吨,而此前的预期为21万至23万吨;
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科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐!
【国投机械】科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐! 1、#主业稳健。主业景气回暖:#1)移动终端,占比近40%,公司是A客户的核心供应商,国内H客户持续贡献增量,保持稳定增长;#2)新能源设备,占比30%,公司聚焦锂电设备中后道,受益行业复苏和C客户扩产,订单保持快速增长;#3)精密零部件:占比20%,下游涵盖医疗、半导体、消费电子,延续高增趋势,主要增量来自H系(X等)客户。 2、#半导体业务是核心。公司是H及X的长期合作伙伴,产品以零部件及设备为主。今年半导体相关业务继续保
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储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推!
【东吴电新】储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推! #出口管制及美国加征关税对板块实质影响极小 1)出口管制业务占锂电及材料公司比重低,同时只要进行申请即可; 2)中国对美国出口敞口较大的为储能电池,但此前已抢装,且26年东南亚储能电池开始投产,可转移至东南亚生产,同时市场已反馈OBBB更严格的敏感实体限制,故此次加征关税不影响预期。若回调即买点,继续强烈看好! #储能&锂电基本面持续上修 1)需求端:储能电池25年上修至70%增长至550GWh,欧洲、其他市场动力需求上修,总体动
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生物安全法案更新
【兴证医药】生物安全法案更新 [玫瑰]10月10日,美国参议院以77票:20票通过了2026财年《国防授权法案》NDAA(S.2296),其中S.Amdt.3841(生物安全法案)作为S.Amdt.3748的修正案,参议院以口头表决方式通过了SA 3841(二级修正案);S.Amdt.3748作为S.2296的修正案,经参议院一致同意通过。 [玫瑰]参议院版本的2026NDAA(S.2296)中生物安全法案以二级修正案的形式夹带进入,后续参众两院将协调版本差异,在11月完成正式版本,12月上中旬
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联德股份关税影响小,业绩处于释放期,持续看好
【联德股份】关税影响小,业绩处于释放期,持续看好 周末很多投资者问100%关税对联德的影响,我们认为对联德的经营影响非常小。经过二季度155%关税的压力测试,联德二季度的排产、订单、毛利率没有受到影响(Q2毛利率相较于Q1的36%提升了1.6pct),主要系二季度高额关税均为客户全部承担。即便后续100%关税落地,大概率仍为客户承担,主要原因是铸件在压缩机成本占比不高,约15%,供应链安全比价格更为重要。如果客户选择更换供应商,做设计+打样等流程需要1年多时间,且产品质量和稳定性差于联德。 北美
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全志科技25Q3业绩预告,利润超预期
【Mstech】全志科技25Q3业绩预告,利润超预期 #营收情况: 1)9月外单需求旺盛,单季度业绩超预期达8亿+; 2)品类景气度上延续上半年,扫地机、智能视觉、泛安防等品类强者恒强,同时平板、OTT业务进入传统旺季,Q3各条产品线景气度向上。 #利润情况: 1)Q3研发费用控制较好; 4)Q3毛利率整体维持高位,下半年预计毛利率整体维持。 #展望Q4: 高景气度维持,预计Q4收入同环比继续增长,利润端依旧有较好表现
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为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华
【天风电子团队】为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华 我们认为OpenAI 近日发布的Sora 2 在视频生成领域实现了代际跃迁,从“玩具”进化为“生产力工具”的边际节点就要来到。这本质上是Sora作为多模态大模型对视频理解的更深入:如对视觉Token、语义Token和音频Token的逻辑关系理解是更深刻的。海康威视和大华股份是深度受益于这条技术演进路线的。 1) 海康、大华均有非常清晰的使用场景:智能化摄像头在AI时代是核心感知的入口,是AI连接物理世界,实现看见和理解的基础。海康、大华
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合锻智能可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关
浙商机械大制造 【合锻智能】 可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关 #最新进展:合肥BEST装置主机开启安装: 10月1日,BEST装置中的关键部件之一——杜瓦底座完成交付,成功落位安装在主机大厅内,标志BEST建设将加快,获央视大力报道 #公司布局聚变堆关键部件、已获BEST订单、深度受益合肥聚变产业发展: 公司董事长严建文担任聚变新能(合肥)公司董事长、聚变产业联合会理事长、合肥国家性能源研究院执行院长,深度受益合肥聚变产业发展。公司已获得BEST项目2.1亿元订单,包含真空室扇区、窗口
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科学仪器数据库更新
科学仪器数据库更新:量子驱动与招标进出口情况(中金公司机械设备严佳,张梓丁,张杰敏,刘中玉) 【中金机械 | 科学仪器】科学仪器数据库更新&今日异动速评 今日板块部分个股表现较好,如禾信仪器+12.22%,我们判断主要受量子计算拉动,近期国内外量子计算利好频出,十一期间美股量子计算相关标的涨幅较大,近5日RIGETTI+44.82%、D-WAVE+33.63%、ARQIT+31.55%。以下来自公开新闻: 10月2日,中电信量子集团与国盾量子联合研发的"祖冲之三号"105比特超导量子计算机发布。
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磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场
亚太焦点: 磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场 该笔记内容部分引用了UBS的研究员Kunlun Li的报告摘要。 主要观点 国内磷酸铁锂(LFP)正极材料市场定价能力疲软,利润空间受限。 报告指出,中国国内LFP正极材料市场正面临多重压力。首先,尽管下游需求增长,但产能扩张速度更快,预计2025年和2026年产能将分别增长29%和19%,而需求增长为34%和20%,这将导致行业整体利用率被压制在70%以下,限制了加工费的上涨空间 。其次,下游主要客户如宁德时代(CATL)正通过自建或合资方式积极
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宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨
【华西有色晏溶团队】宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨 宏观层面:美国联邦政府因两党预算谈判破裂,于2025年10月1日零时起正式“停摆”,导致75万联邦雇员无薪休假或工作,公共服务停滞,经济受损。跟随黄金受益于降息预期及美元走弱,铜价持续突破。 供给层面:9月8日,自由港麦克莫兰公司旗下重要的印尼格拉斯伯格区块崩落矿(GrasbergBlock Cave,GBC)发生严重泥石流事故,约80万吨湿性矿料突然涌入井下,造成5名矿工失踪,矿山核心生产区域和支持性基础设施遭实质性破坏,采矿
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石大胜华强Call,低位的6F涨价弹性标的
【石大胜华】强Call,低位的6F涨价弹性标的 ■受益高景气度,6F涨价趋势延续。受下游景气度影响,目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已超7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 ■公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升。公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 ■弹性测算。我们假设6F价格提升2万,公司市值2*3.5*
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中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期
【DW电子】中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期,无愧中国量检测一哥!!看900亿市值,翻倍空间! 近期,中科飞测定增落地,即将开启翻倍之旅!权威可靠尽调中科飞测未来三年收入复合增速50%以上,28年收入67亿,25%净利率,16.75亿净利润,对应目前PE仅26倍。此外,公司今年新签订单预计36亿,订单增速50%。 更加重磅的催化是,中科飞测的明场和暗场进展大超预期!超强兑现!暗场目前在长存和长鑫的demo验证接近尾声,近期长鑫会下3台重复订单,明年Q2左右长存会下1台重复订单,暗
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中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩!
【国金机械】中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩! 公司核聚变、量子计算部分投资价值尚未获得足够关注! 🌟BEST项目制冷部分由法液空中标,公司是法液空在国内最核心的换热器供应商,有望借此进入合肥聚变产业链! 🌟公司的氦制冷机已经成功应用于多套氦液化装置,具有参与核聚变、量子计算液氮液氦制冷环节的强劲实力!此前也宣布与上海交大开展合作,共同推动深冷技术在核聚变领域的应用! 海外市场份额低、壁垒高,成长周期刚刚启动! 🌟海外市场长坡厚雪,~30亿美元空间,景气度持续向上,公司份额3
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2025-10-13 11:06:10
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、10月9日,商务部发布关于加强稀土相关物项出口管制的公告。当地时间2025年10月10日,特朗普发文表示,美国将从11月1日起对中国商品加征100%的额外关税,同时还宣布要对所有“关键软件”实施出口管制。后续特朗普表示,无论如何他还是会出席APEC在韩国的峰会,因此可能还是会与中方领导人会面。 2、10月10日,深圳市政府新闻办举行新闻发布会介绍2025湾区半导体产业生态博览会(“湾芯展”)有关情况。深圳市发展改
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2025-10-13 10:04:46
铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大
本周(10.3-10.10)跟踪: 铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大。 截至10月10日,伦铜报收10,374美元/吨,周环比下跌3.05%;沪铜报收85,910元/吨,周环比上涨3.37%。供给端,截至9月26日,本周进口铜矿TC上行至-41美元/吨,10月国内仍有冶炼厂将进入检修状态,国产供应量进一步缩减;自由港表示Grasberg事故将导致今年四季度至明年减产约47万吨;泰克资源下调了其位于智利铜矿的产量预期至17万至19万吨,而此前的预期为21万至23万吨;
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盛夏的果实
2025-10-13 07:50:28
科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐!
【国投机械】科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐! 1、#主业稳健。主业景气回暖:#1)移动终端,占比近40%,公司是A客户的核心供应商,国内H客户持续贡献增量,保持稳定增长;#2)新能源设备,占比30%,公司聚焦锂电设备中后道,受益行业复苏和C客户扩产,订单保持快速增长;#3)精密零部件:占比20%,下游涵盖医疗、半导体、消费电子,延续高增趋势,主要增量来自H系(X等)客户。 2、#半导体业务是核心。公司是H及X的长期合作伙伴,产品以零部件及设备为主。今年半导体相关业务继续保
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2025-10-12 22:10:47
储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推!
【东吴电新】储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推! #出口管制及美国加征关税对板块实质影响极小 1)出口管制业务占锂电及材料公司比重低,同时只要进行申请即可; 2)中国对美国出口敞口较大的为储能电池,但此前已抢装,且26年东南亚储能电池开始投产,可转移至东南亚生产,同时市场已反馈OBBB更严格的敏感实体限制,故此次加征关税不影响预期。若回调即买点,继续强烈看好! #储能&锂电基本面持续上修 1)需求端:储能电池25年上修至70%增长至550GWh,欧洲、其他市场动力需求上修,总体动
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生物安全法案更新
【兴证医药】生物安全法案更新 [玫瑰]10月10日,美国参议院以77票:20票通过了2026财年《国防授权法案》NDAA(S.2296),其中S.Amdt.3841(生物安全法案)作为S.Amdt.3748的修正案,参议院以口头表决方式通过了SA 3841(二级修正案);S.Amdt.3748作为S.2296的修正案,经参议院一致同意通过。 [玫瑰]参议院版本的2026NDAA(S.2296)中生物安全法案以二级修正案的形式夹带进入,后续参众两院将协调版本差异,在11月完成正式版本,12月上中旬
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联德股份关税影响小,业绩处于释放期,持续看好
【联德股份】关税影响小,业绩处于释放期,持续看好 周末很多投资者问100%关税对联德的影响,我们认为对联德的经营影响非常小。经过二季度155%关税的压力测试,联德二季度的排产、订单、毛利率没有受到影响(Q2毛利率相较于Q1的36%提升了1.6pct),主要系二季度高额关税均为客户全部承担。即便后续100%关税落地,大概率仍为客户承担,主要原因是铸件在压缩机成本占比不高,约15%,供应链安全比价格更为重要。如果客户选择更换供应商,做设计+打样等流程需要1年多时间,且产品质量和稳定性差于联德。 北美
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全志科技25Q3业绩预告,利润超预期
【Mstech】全志科技25Q3业绩预告,利润超预期 #营收情况: 1)9月外单需求旺盛,单季度业绩超预期达8亿+; 2)品类景气度上延续上半年,扫地机、智能视觉、泛安防等品类强者恒强,同时平板、OTT业务进入传统旺季,Q3各条产品线景气度向上。 #利润情况: 1)Q3研发费用控制较好; 4)Q3毛利率整体维持高位,下半年预计毛利率整体维持。 #展望Q4: 高景气度维持,预计Q4收入同环比继续增长,利润端依旧有较好表现
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2025-10-10 17:34:53
为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华
【天风电子团队】为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华 我们认为OpenAI 近日发布的Sora 2 在视频生成领域实现了代际跃迁,从“玩具”进化为“生产力工具”的边际节点就要来到。这本质上是Sora作为多模态大模型对视频理解的更深入:如对视觉Token、语义Token和音频Token的逻辑关系理解是更深刻的。海康威视和大华股份是深度受益于这条技术演进路线的。 1) 海康、大华均有非常清晰的使用场景:智能化摄像头在AI时代是核心感知的入口,是AI连接物理世界,实现看见和理解的基础。海康、大华
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合锻智能可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关
浙商机械大制造 【合锻智能】 可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关 #最新进展:合肥BEST装置主机开启安装: 10月1日,BEST装置中的关键部件之一——杜瓦底座完成交付,成功落位安装在主机大厅内,标志BEST建设将加快,获央视大力报道 #公司布局聚变堆关键部件、已获BEST订单、深度受益合肥聚变产业发展: 公司董事长严建文担任聚变新能(合肥)公司董事长、聚变产业联合会理事长、合肥国家性能源研究院执行院长,深度受益合肥聚变产业发展。公司已获得BEST项目2.1亿元订单,包含真空室扇区、窗口
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2025-10-09 16:46:58
科学仪器数据库更新
科学仪器数据库更新:量子驱动与招标进出口情况(中金公司机械设备严佳,张梓丁,张杰敏,刘中玉) 【中金机械 | 科学仪器】科学仪器数据库更新&今日异动速评 今日板块部分个股表现较好,如禾信仪器+12.22%,我们判断主要受量子计算拉动,近期国内外量子计算利好频出,十一期间美股量子计算相关标的涨幅较大,近5日RIGETTI+44.82%、D-WAVE+33.63%、ARQIT+31.55%。以下来自公开新闻: 10月2日,中电信量子集团与国盾量子联合研发的"祖冲之三号"105比特超导量子计算机发布。
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磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场
亚太焦点: 磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场 该笔记内容部分引用了UBS的研究员Kunlun Li的报告摘要。 主要观点 国内磷酸铁锂(LFP)正极材料市场定价能力疲软,利润空间受限。 报告指出,中国国内LFP正极材料市场正面临多重压力。首先,尽管下游需求增长,但产能扩张速度更快,预计2025年和2026年产能将分别增长29%和19%,而需求增长为34%和20%,这将导致行业整体利用率被压制在70%以下,限制了加工费的上涨空间 。其次,下游主要客户如宁德时代(CATL)正通过自建或合资方式积极
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宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨
【华西有色晏溶团队】宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨 宏观层面:美国联邦政府因两党预算谈判破裂,于2025年10月1日零时起正式“停摆”,导致75万联邦雇员无薪休假或工作,公共服务停滞,经济受损。跟随黄金受益于降息预期及美元走弱,铜价持续突破。 供给层面:9月8日,自由港麦克莫兰公司旗下重要的印尼格拉斯伯格区块崩落矿(GrasbergBlock Cave,GBC)发生严重泥石流事故,约80万吨湿性矿料突然涌入井下,造成5名矿工失踪,矿山核心生产区域和支持性基础设施遭实质性破坏,采矿
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石大胜华强Call,低位的6F涨价弹性标的
【石大胜华】强Call,低位的6F涨价弹性标的 ■受益高景气度,6F涨价趋势延续。受下游景气度影响,目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已超7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 ■公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升。公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 ■弹性测算。我们假设6F价格提升2万,公司市值2*3.5*
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中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期
【DW电子】中科飞测,远不仅仅是定增落地,明暗场进展大超预期,无愧中国量检测一哥!!看900亿市值,翻倍空间! 近期,中科飞测定增落地,即将开启翻倍之旅!权威可靠尽调中科飞测未来三年收入复合增速50%以上,28年收入67亿,25%净利率,16.75亿净利润,对应目前PE仅26倍。此外,公司今年新签订单预计36亿,订单增速50%。 更加重磅的催化是,中科飞测的明场和暗场进展大超预期!超强兑现!暗场目前在长存和长鑫的demo验证接近尾声,近期长鑫会下3台重复订单,明年Q2左右长存会下1台重复订单,暗
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中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩!
【国金机械】中泰股份:新晋核聚变概念股,估值极低、Q3优绩! 公司核聚变、量子计算部分投资价值尚未获得足够关注! 🌟BEST项目制冷部分由法液空中标,公司是法液空在国内最核心的换热器供应商,有望借此进入合肥聚变产业链! 🌟公司的氦制冷机已经成功应用于多套氦液化装置,具有参与核聚变、量子计算液氮液氦制冷环节的强劲实力!此前也宣布与上海交大开展合作,共同推动深冷技术在核聚变领域的应用! 海外市场份额低、壁垒高,成长周期刚刚启动! 🌟海外市场长坡厚雪,~30亿美元空间,景气度持续向上,公司份额3
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短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控
短期情绪波动不改产业趋势,关注自主可控【建投通信 周观点】 [玫瑰]核心观点: 1、10月9日,商务部发布关于加强稀土相关物项出口管制的公告。当地时间2025年10月10日,特朗普发文表示,美国将从11月1日起对中国商品加征100%的额外关税,同时还宣布要对所有“关键软件”实施出口管制。后续特朗普表示,无论如何他还是会出席APEC在韩国的峰会,因此可能还是会与中方领导人会面。 2、10月10日,深圳市政府新闻办举行新闻发布会介绍2025湾区半导体产业生态博览会(“湾芯展”)有关情况。深圳市发展改
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铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大
本周(10.3-10.10)跟踪: 铜:铜矿供给端持续“脆弱”,“关税2.0”预期再起铜价波动加大。 截至10月10日,伦铜报收10,374美元/吨,周环比下跌3.05%;沪铜报收85,910元/吨,周环比上涨3.37%。供给端,截至9月26日,本周进口铜矿TC上行至-41美元/吨,10月国内仍有冶炼厂将进入检修状态,国产供应量进一步缩减;自由港表示Grasberg事故将导致今年四季度至明年减产约47万吨;泰克资源下调了其位于智利铜矿的产量预期至17万至19万吨,而此前的预期为21万至23万吨;
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科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐!
【国投机械】科瑞技术推荐:半导体XKL核心精密部件供应商,重点推荐! 1、#主业稳健。主业景气回暖:#1)移动终端,占比近40%,公司是A客户的核心供应商,国内H客户持续贡献增量,保持稳定增长;#2)新能源设备,占比30%,公司聚焦锂电设备中后道,受益行业复苏和C客户扩产,订单保持快速增长;#3)精密零部件:占比20%,下游涵盖医疗、半导体、消费电子,延续高增趋势,主要增量来自H系(X等)客户。 2、#半导体业务是核心。公司是H及X的长期合作伙伴,产品以零部件及设备为主。今年半导体相关业务继续保
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储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推!
【东吴电新】储能&锂电:回调即买点,景气度持续超预期,继续强推! #出口管制及美国加征关税对板块实质影响极小 1)出口管制业务占锂电及材料公司比重低,同时只要进行申请即可; 2)中国对美国出口敞口较大的为储能电池,但此前已抢装,且26年东南亚储能电池开始投产,可转移至东南亚生产,同时市场已反馈OBBB更严格的敏感实体限制,故此次加征关税不影响预期。若回调即买点,继续强烈看好! #储能&锂电基本面持续上修 1)需求端:储能电池25年上修至70%增长至550GWh,欧洲、其他市场动力需求上修,总体动
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生物安全法案更新
【兴证医药】生物安全法案更新 [玫瑰]10月10日,美国参议院以77票:20票通过了2026财年《国防授权法案》NDAA(S.2296),其中S.Amdt.3841(生物安全法案)作为S.Amdt.3748的修正案,参议院以口头表决方式通过了SA 3841(二级修正案);S.Amdt.3748作为S.2296的修正案,经参议院一致同意通过。 [玫瑰]参议院版本的2026NDAA(S.2296)中生物安全法案以二级修正案的形式夹带进入,后续参众两院将协调版本差异,在11月完成正式版本,12月上中旬
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联德股份关税影响小,业绩处于释放期,持续看好
【联德股份】关税影响小,业绩处于释放期,持续看好 周末很多投资者问100%关税对联德的影响,我们认为对联德的经营影响非常小。经过二季度155%关税的压力测试,联德二季度的排产、订单、毛利率没有受到影响(Q2毛利率相较于Q1的36%提升了1.6pct),主要系二季度高额关税均为客户全部承担。即便后续100%关税落地,大概率仍为客户承担,主要原因是铸件在压缩机成本占比不高,约15%,供应链安全比价格更为重要。如果客户选择更换供应商,做设计+打样等流程需要1年多时间,且产品质量和稳定性差于联德。 北美
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全志科技25Q3业绩预告,利润超预期
【Mstech】全志科技25Q3业绩预告,利润超预期 #营收情况: 1)9月外单需求旺盛,单季度业绩超预期达8亿+; 2)品类景气度上延续上半年,扫地机、智能视觉、泛安防等品类强者恒强,同时平板、OTT业务进入传统旺季,Q3各条产品线景气度向上。 #利润情况: 1)Q3研发费用控制较好; 4)Q3毛利率整体维持高位,下半年预计毛利率整体维持。 #展望Q4: 高景气度维持,预计Q4收入同环比继续增长,利润端依旧有较好表现
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为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华
【天风电子团队】为什么Sora2 的横空出世利好海康、大华 我们认为OpenAI 近日发布的Sora 2 在视频生成领域实现了代际跃迁,从“玩具”进化为“生产力工具”的边际节点就要来到。这本质上是Sora作为多模态大模型对视频理解的更深入:如对视觉Token、语义Token和音频Token的逻辑关系理解是更深刻的。海康威视和大华股份是深度受益于这条技术演进路线的。 1) 海康、大华均有非常清晰的使用场景:智能化摄像头在AI时代是核心感知的入口,是AI连接物理世界,实现看见和理解的基础。海康、大华
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合锻智能可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关
浙商机械大制造 【合锻智能】 可控核聚变龙头标的,合肥BEST直接相关 #最新进展:合肥BEST装置主机开启安装: 10月1日,BEST装置中的关键部件之一——杜瓦底座完成交付,成功落位安装在主机大厅内,标志BEST建设将加快,获央视大力报道 #公司布局聚变堆关键部件、已获BEST订单、深度受益合肥聚变产业发展: 公司董事长严建文担任聚变新能(合肥)公司董事长、聚变产业联合会理事长、合肥国家性能源研究院执行院长,深度受益合肥聚变产业发展。公司已获得BEST项目2.1亿元订单,包含真空室扇区、窗口
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科学仪器数据库更新
科学仪器数据库更新:量子驱动与招标进出口情况(中金公司机械设备严佳,张梓丁,张杰敏,刘中玉) 【中金机械 | 科学仪器】科学仪器数据库更新&今日异动速评 今日板块部分个股表现较好,如禾信仪器+12.22%,我们判断主要受量子计算拉动,近期国内外量子计算利好频出,十一期间美股量子计算相关标的涨幅较大,近5日RIGETTI+44.82%、D-WAVE+33.63%、ARQIT+31.55%。以下来自公开新闻: 10月2日,中电信量子集团与国盾量子联合研发的"祖冲之三号"105比特超导量子计算机发布。
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磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场
亚太焦点: 磷酸铁锂正极——一个两极分化的市场 该笔记内容部分引用了UBS的研究员Kunlun Li的报告摘要。 主要观点 国内磷酸铁锂(LFP)正极材料市场定价能力疲软,利润空间受限。 报告指出,中国国内LFP正极材料市场正面临多重压力。首先,尽管下游需求增长,但产能扩张速度更快,预计2025年和2026年产能将分别增长29%和19%,而需求增长为34%和20%,这将导致行业整体利用率被压制在70%以下,限制了加工费的上涨空间 。其次,下游主要客户如宁德时代(CATL)正通过自建或合资方式积极
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宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨
【华西有色晏溶团队】宏观因素叠加供需缺口,铜价突破85000元/吨 宏观层面:美国联邦政府因两党预算谈判破裂,于2025年10月1日零时起正式“停摆”,导致75万联邦雇员无薪休假或工作,公共服务停滞,经济受损。跟随黄金受益于降息预期及美元走弱,铜价持续突破。 供给层面:9月8日,自由港麦克莫兰公司旗下重要的印尼格拉斯伯格区块崩落矿(GrasbergBlock Cave,GBC)发生严重泥石流事故,约80万吨湿性矿料突然涌入井下,造成5名矿工失踪,矿山核心生产区域和支持性基础设施遭实质性破坏,采矿
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