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盛夏的果实
2025-12-06 21:02:59
西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万
【国信军工】#西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万,火箭赛道唯一低位标的 1⃣#SpaceX唯一铌合金C103国内供应商,#难熔金属技术实力超群 西部材料主营钛及钛合金、难熔金属(钨、钼、钽、铌等)、金属复合材料等,其航天用铌合金等产品主要服务国内航天工程(如长征火箭、天宫空间站),精准切入发动机热端与结构件核心材料领域,铌钨、铌铪合金适配喷管、燃烧室等1500℃以上极端工况,钛合金支撑燃料储箱、管路轻量化需求,完美匹配可重复使用火箭、深空探测等增量场景。 2⃣#单箭价值量近2000
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2025-12-05 14:35:35
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理:短期看业绩,中期靠分红,长期有整合。 [太阳]短期看业绩:钾肥价格维持高景气,2026年国内钾肥均价有望相较于2025年显著提升;受储能带动,碳酸锂价格有望底部反弹,公司新投4万吨电池级碳酸锂产能,碳酸锂归母产能达到6万吨,有望实现量价齐升。 [太阳]中期靠分红:根据公司现金分红计划,若无重大资本开支,公司现金分红不低于80%;以当前钾肥及碳酸锂价格测算,2026年公司业绩有望达到100亿元(其中500万吨钾肥贡献80亿,6万吨碳酸锂贡献约20亿元),
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盛夏的果实
2025-12-05 14:14:19
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛 #氧化铬绿价格上涨:根据百川盈孚,氧化铬绿市场均价上涨2000元/吨至37500元/吨,涨幅5.63%;较年初上涨33.93%。金属铬市场均价84000元/吨,较年初上涨40%。 #海内外需求旺盛,铬系产品价格较年初上涨。2024年以来海内外高温合金对金属铬需求的快速增长,带动上游铬盐需求增加(产业链为:铬矿-铬酸钠-重铬酸钠-铬酸酐-氧化铬绿-金属铬),价格具有一定上行动力。国内航空方面,随着国产化替代不断推进,未来10年军用、民用航空领域高温合
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盛夏的果实
2025-12-05 11:12:53
宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐
[玫瑰]#宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐 [太阳]昨日美股机器人概念股异动,iRobot大涨74%,特斯拉涨超4%,原因可能系传闻美国政府称“全力以赴“加速该行业的发展、考虑明年发布一项关于机器人技术的行政命令等催化 [太阳]公司#董事长11月仪式和12月采访多次明确表示全面看好并转型机器人赛道,近期持续深入绑定双足机器人本体矩阵超智,#后者具备国内一线并对标特斯拉产品的潜力、由此我们重点提示公司可能逐步具备A股中不多见的直接映射特斯拉的逻辑,具体如下: 1️⃣矩阵创始人张海
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2025-12-05 07:10:06
奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间 🍁液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元。公司液冷板收入飞速放量,25H1 0.2亿+,Q3 0.5亿元收入,全年预计1亿+。公司近期并购深圳冠鼎,完善技术布局和专利储备,结合公司完善的客户覆盖,今年预计液冷板实现1亿元+收入(此时不包含冠鼎液冷板收入),预计明年冠鼎4亿元液冷板收入,奕东6亿元液冷板收入,合计10亿元收入,15%净利率,1.5亿元利润,给30倍pe,45亿元估值。 🍁连接器业务明年15亿元
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2025-12-05 06:37:42
利通科技
【利通科技】 公司质地较好,HPP设备订单加速,软管业务稳定增长,明年利润将迎来释放,估值仅26X 实控人前瞻且执行力强,坚定发力固态等静压。多年积累的钢丝缠绕技术600Mpa超高压能力优质钢材战略保供得到龙头电池厂认可。春节前后做出样机。 基本面无任何利空,股价调整与北交近期开放申赎下资金抢跑有关。 考虑北交因素即将利空出尽,固态明年多重催化驱动产业化提速。公司迎来积极配置时机。
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2025-12-05 06:30:41
四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70%
【华创交运】四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70% 在红利风格相对不占优的今年, #H股涨幅70%+,#A股涨幅20%,#均领跑两地交运红利。 我们继续强调公司为存在预期差的低估值红利资产: #股息率领跑行业 公司前三季度业绩亮眼,Q1、Q2、Q3业绩分别同比增长17%、24%、9%,均创季度业绩历史新高,Q1-3业绩增速16%,为高速公路板块增速最快公司之一。公司#2025年A股股息率5.5%,#H股股息率近7%,为高速公路最高。 #重视股东回报,分红比例高 此前公司制定三年高分红规划
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2025-12-04 09:12:46
慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的
[發][红包]慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的 #机器人大脑标的、专注垂域场景。公司11月发布了一系列AI产品,包括场景化智能体产品和“X”机器人智脑平台。近日,#慧辰与7NOTE星空场签订了1000台人形机器人产品联合销售合同。公司CTO马亮博士强调,慧辰不做“通才”而做“专才”,专注于垂直行业的AI应用。 #ToB的商业模式、提供高质量数据进行模型训练。公司采购raw data(通常质量较差),通过清洗、标注和自研的模型形成高质量数据库和数据集,为客户训练专业领域
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2025-12-04 09:05:38
宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变
【中信新材料】 宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变 ⭕12月3-4日,宏微爱赛CTO崔崧将出席深圳市三代半行业大会,分享《氮化镓器件赋能人形机器人关节电机》,目前公司多款650V氮化镓功率器件已完成布局并通过可靠性测试,100V7毫欧已有多厂商送样,WLCSP和 TOLL两种封装形式均可供应。机器人全身GaN模组价值量8k左右,以2-3%行业市占率计算,给公司贡献市值30-50亿空间。 ⭕高压IGBT模块:1700V GWB系列模块采用第七代IGBT芯片与银烧结工艺,适配10kV-20k
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2025-12-03 14:29:21
杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停
【杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停!】 [玫瑰]昨天,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 [發]最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源
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盛夏的果实
2025-12-03 14:26:55
广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著
()广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著 3Q25整体广告板块收入表现符合我们的预期。分广告类型看:1)线上广告方面,头部平台得益于流量增长与算法优化增长加速,中腰部平台仍受用户粘性与广告主预算影响。2)线下广告方面,我们判断分众传媒、蓝色光标分别受益于互联网、游戏广告主增量投放收入增长较好,其他广告商仍受宏观压力。 [太阳]发展趋势 1️⃣互联网广告主投放增加,消费广告主投放较弱。根据CTR媒介智讯,7/8/9月广告花费分别同比增长7%/8%/13%,增长加
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盛夏的果实
2025-12-03 14:23:52
金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期
金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期 [玫瑰]供需支撑萤石价格中枢不断抬升。氟资源难以再生回收,中短期新能源需求拉动,长期四代制冷剂普及(对萤石单耗约为三代的2倍),叠加萤石行业供给趋紧确定性较高,萤石价格中枢或不断抬升。公司现有单一矿+伴生矿合计权益产能近80万吨,明年陆续有翔振技改及外蒙项目增量,作为国内最大的萤石企业将充分受益。 [玫瑰]潜在的碳酸锂+6F受益标的。受益于碳酸锂及6F价格不断提升,公司江西10.8万吨锂云母精矿项目及浙江江
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2025-12-03 13:26:22
西部材料在火箭发动机材料中如此核心
为什么【西部材料】在火箭发动机材料中如此核心? 1️⃣ 西北有色院加持,稀有贵金属及难熔合金技术国内首屈一指(铌/钨/钽/钼),#铌合金此前为SpaceX中国唯一供应商; 2️⃣二股东航天科技六院,中国液发最强实力,绑定六院7xxx,#液发国家队最好卡位; 3️⃣稀有难熔金属看似小众,#但单箭价值量可达500-1000万,且市占率50%-70%,火箭产业加速发动机原材料先行,#尤其以格局卡位较好标的为主; [玫瑰]核心卡位火箭发动机【难融金属】+【铸件精加】,若按一年300发火箭测算,#单商业航
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2025-12-03 07:12:54
摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10%
📈摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10% 📰最新动态 📱据上海有色网(SMM)消息,中国铜冶炼企业与矿企就长期合约加工精炼费(TCRC)的价格谈判未能达成一致。铜矿企要求将加工精炼费下调 10 美元 / 吨,中国铜冶炼企业对此表示无法接受。 📜中国铜冶炼厂联合谈判小组(CSPT)成员达成四项共识:1)2026 年冶炼产能削减 10%;2)维护基准定价体系,坚决反对贸易商提出的指数定价方式;3)建立监控管理机制,加强对成员企业参与现货招标、现货采购的管理与监督,防止过度竞争
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2025-12-02 21:30:07
高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会?
【国金交运】高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会? [烟花]核心结论:在当前三资改革的背景下,央国企在资产证券化方面起到带头作用。高速公路板块的资产注入可能变得愈发频繁,有希望成为核心的受益板块。 [太阳]政策背景:从湖北开始,全国陆续有省市在推动国有“三资”改革,鼓励国有企业并购重组、资产证券化。按照以往国企改革经验看,改革会在某些地区先进行试点,在取得成功经验之后再进行推广,本轮“三资”改革有可能掀起新一轮国资资产证券化浪潮。在所有发政策的省市当中,安徽省首先使用案例来指向
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2025-12-06 21:02:59
西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万
【国信军工】#西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万,火箭赛道唯一低位标的 1⃣#SpaceX唯一铌合金C103国内供应商,#难熔金属技术实力超群 西部材料主营钛及钛合金、难熔金属(钨、钼、钽、铌等)、金属复合材料等,其航天用铌合金等产品主要服务国内航天工程(如长征火箭、天宫空间站),精准切入发动机热端与结构件核心材料领域,铌钨、铌铪合金适配喷管、燃烧室等1500℃以上极端工况,钛合金支撑燃料储箱、管路轻量化需求,完美匹配可重复使用火箭、深空探测等增量场景。 2⃣#单箭价值量近2000
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2025-12-05 14:35:35
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理:短期看业绩,中期靠分红,长期有整合。 [太阳]短期看业绩:钾肥价格维持高景气,2026年国内钾肥均价有望相较于2025年显著提升;受储能带动,碳酸锂价格有望底部反弹,公司新投4万吨电池级碳酸锂产能,碳酸锂归母产能达到6万吨,有望实现量价齐升。 [太阳]中期靠分红:根据公司现金分红计划,若无重大资本开支,公司现金分红不低于80%;以当前钾肥及碳酸锂价格测算,2026年公司业绩有望达到100亿元(其中500万吨钾肥贡献80亿,6万吨碳酸锂贡献约20亿元),
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振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛 #氧化铬绿价格上涨:根据百川盈孚,氧化铬绿市场均价上涨2000元/吨至37500元/吨,涨幅5.63%;较年初上涨33.93%。金属铬市场均价84000元/吨,较年初上涨40%。 #海内外需求旺盛,铬系产品价格较年初上涨。2024年以来海内外高温合金对金属铬需求的快速增长,带动上游铬盐需求增加(产业链为:铬矿-铬酸钠-重铬酸钠-铬酸酐-氧化铬绿-金属铬),价格具有一定上行动力。国内航空方面,随着国产化替代不断推进,未来10年军用、民用航空领域高温合
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宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐
[玫瑰]#宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐 [太阳]昨日美股机器人概念股异动,iRobot大涨74%,特斯拉涨超4%,原因可能系传闻美国政府称“全力以赴“加速该行业的发展、考虑明年发布一项关于机器人技术的行政命令等催化 [太阳]公司#董事长11月仪式和12月采访多次明确表示全面看好并转型机器人赛道,近期持续深入绑定双足机器人本体矩阵超智,#后者具备国内一线并对标特斯拉产品的潜力、由此我们重点提示公司可能逐步具备A股中不多见的直接映射特斯拉的逻辑,具体如下: 1️⃣矩阵创始人张海
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2025-12-05 07:10:06
奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间 🍁液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元。公司液冷板收入飞速放量,25H1 0.2亿+,Q3 0.5亿元收入,全年预计1亿+。公司近期并购深圳冠鼎,完善技术布局和专利储备,结合公司完善的客户覆盖,今年预计液冷板实现1亿元+收入(此时不包含冠鼎液冷板收入),预计明年冠鼎4亿元液冷板收入,奕东6亿元液冷板收入,合计10亿元收入,15%净利率,1.5亿元利润,给30倍pe,45亿元估值。 🍁连接器业务明年15亿元
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利通科技
【利通科技】 公司质地较好,HPP设备订单加速,软管业务稳定增长,明年利润将迎来释放,估值仅26X 实控人前瞻且执行力强,坚定发力固态等静压。多年积累的钢丝缠绕技术600Mpa超高压能力优质钢材战略保供得到龙头电池厂认可。春节前后做出样机。 基本面无任何利空,股价调整与北交近期开放申赎下资金抢跑有关。 考虑北交因素即将利空出尽,固态明年多重催化驱动产业化提速。公司迎来积极配置时机。
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四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70%
【华创交运】四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70% 在红利风格相对不占优的今年, #H股涨幅70%+,#A股涨幅20%,#均领跑两地交运红利。 我们继续强调公司为存在预期差的低估值红利资产: #股息率领跑行业 公司前三季度业绩亮眼,Q1、Q2、Q3业绩分别同比增长17%、24%、9%,均创季度业绩历史新高,Q1-3业绩增速16%,为高速公路板块增速最快公司之一。公司#2025年A股股息率5.5%,#H股股息率近7%,为高速公路最高。 #重视股东回报,分红比例高 此前公司制定三年高分红规划
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慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的
[發][红包]慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的 #机器人大脑标的、专注垂域场景。公司11月发布了一系列AI产品,包括场景化智能体产品和“X”机器人智脑平台。近日,#慧辰与7NOTE星空场签订了1000台人形机器人产品联合销售合同。公司CTO马亮博士强调,慧辰不做“通才”而做“专才”,专注于垂直行业的AI应用。 #ToB的商业模式、提供高质量数据进行模型训练。公司采购raw data(通常质量较差),通过清洗、标注和自研的模型形成高质量数据库和数据集,为客户训练专业领域
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宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变
【中信新材料】 宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变 ⭕12月3-4日,宏微爱赛CTO崔崧将出席深圳市三代半行业大会,分享《氮化镓器件赋能人形机器人关节电机》,目前公司多款650V氮化镓功率器件已完成布局并通过可靠性测试,100V7毫欧已有多厂商送样,WLCSP和 TOLL两种封装形式均可供应。机器人全身GaN模组价值量8k左右,以2-3%行业市占率计算,给公司贡献市值30-50亿空间。 ⭕高压IGBT模块:1700V GWB系列模块采用第七代IGBT芯片与银烧结工艺,适配10kV-20k
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杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停
【杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停!】 [玫瑰]昨天,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 [發]最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源
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2025-12-03 14:26:55
广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著
()广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著 3Q25整体广告板块收入表现符合我们的预期。分广告类型看:1)线上广告方面,头部平台得益于流量增长与算法优化增长加速,中腰部平台仍受用户粘性与广告主预算影响。2)线下广告方面,我们判断分众传媒、蓝色光标分别受益于互联网、游戏广告主增量投放收入增长较好,其他广告商仍受宏观压力。 [太阳]发展趋势 1️⃣互联网广告主投放增加,消费广告主投放较弱。根据CTR媒介智讯,7/8/9月广告花费分别同比增长7%/8%/13%,增长加
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金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期
金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期 [玫瑰]供需支撑萤石价格中枢不断抬升。氟资源难以再生回收,中短期新能源需求拉动,长期四代制冷剂普及(对萤石单耗约为三代的2倍),叠加萤石行业供给趋紧确定性较高,萤石价格中枢或不断抬升。公司现有单一矿+伴生矿合计权益产能近80万吨,明年陆续有翔振技改及外蒙项目增量,作为国内最大的萤石企业将充分受益。 [玫瑰]潜在的碳酸锂+6F受益标的。受益于碳酸锂及6F价格不断提升,公司江西10.8万吨锂云母精矿项目及浙江江
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西部材料在火箭发动机材料中如此核心
为什么【西部材料】在火箭发动机材料中如此核心? 1️⃣ 西北有色院加持,稀有贵金属及难熔合金技术国内首屈一指(铌/钨/钽/钼),#铌合金此前为SpaceX中国唯一供应商; 2️⃣二股东航天科技六院,中国液发最强实力,绑定六院7xxx,#液发国家队最好卡位; 3️⃣稀有难熔金属看似小众,#但单箭价值量可达500-1000万,且市占率50%-70%,火箭产业加速发动机原材料先行,#尤其以格局卡位较好标的为主; [玫瑰]核心卡位火箭发动机【难融金属】+【铸件精加】,若按一年300发火箭测算,#单商业航
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2025-12-03 07:12:54
摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10%
📈摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10% 📰最新动态 📱据上海有色网(SMM)消息,中国铜冶炼企业与矿企就长期合约加工精炼费(TCRC)的价格谈判未能达成一致。铜矿企要求将加工精炼费下调 10 美元 / 吨,中国铜冶炼企业对此表示无法接受。 📜中国铜冶炼厂联合谈判小组(CSPT)成员达成四项共识:1)2026 年冶炼产能削减 10%;2)维护基准定价体系,坚决反对贸易商提出的指数定价方式;3)建立监控管理机制,加强对成员企业参与现货招标、现货采购的管理与监督,防止过度竞争
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2025-12-02 21:30:07
高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会?
【国金交运】高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会? [烟花]核心结论:在当前三资改革的背景下,央国企在资产证券化方面起到带头作用。高速公路板块的资产注入可能变得愈发频繁,有希望成为核心的受益板块。 [太阳]政策背景:从湖北开始,全国陆续有省市在推动国有“三资”改革,鼓励国有企业并购重组、资产证券化。按照以往国企改革经验看,改革会在某些地区先进行试点,在取得成功经验之后再进行推广,本轮“三资”改革有可能掀起新一轮国资资产证券化浪潮。在所有发政策的省市当中,安徽省首先使用案例来指向
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西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万
【国信军工】#西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万,火箭赛道唯一低位标的 1⃣#SpaceX唯一铌合金C103国内供应商,#难熔金属技术实力超群 西部材料主营钛及钛合金、难熔金属(钨、钼、钽、铌等)、金属复合材料等,其航天用铌合金等产品主要服务国内航天工程(如长征火箭、天宫空间站),精准切入发动机热端与结构件核心材料领域,铌钨、铌铪合金适配喷管、燃烧室等1500℃以上极端工况,钛合金支撑燃料储箱、管路轻量化需求,完美匹配可重复使用火箭、深空探测等增量场景。 2⃣#单箭价值量近2000
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盛夏的果实
2025-12-05 14:35:35
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理:短期看业绩,中期靠分红,长期有整合。 [太阳]短期看业绩:钾肥价格维持高景气,2026年国内钾肥均价有望相较于2025年显著提升;受储能带动,碳酸锂价格有望底部反弹,公司新投4万吨电池级碳酸锂产能,碳酸锂归母产能达到6万吨,有望实现量价齐升。 [太阳]中期靠分红:根据公司现金分红计划,若无重大资本开支,公司现金分红不低于80%;以当前钾肥及碳酸锂价格测算,2026年公司业绩有望达到100亿元(其中500万吨钾肥贡献80亿,6万吨碳酸锂贡献约20亿元),
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盛夏的果实
2025-12-05 14:14:19
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛 #氧化铬绿价格上涨:根据百川盈孚,氧化铬绿市场均价上涨2000元/吨至37500元/吨,涨幅5.63%;较年初上涨33.93%。金属铬市场均价84000元/吨,较年初上涨40%。 #海内外需求旺盛,铬系产品价格较年初上涨。2024年以来海内外高温合金对金属铬需求的快速增长,带动上游铬盐需求增加(产业链为:铬矿-铬酸钠-重铬酸钠-铬酸酐-氧化铬绿-金属铬),价格具有一定上行动力。国内航空方面,随着国产化替代不断推进,未来10年军用、民用航空领域高温合
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盛夏的果实
2025-12-05 11:12:53
宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐
[玫瑰]#宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐 [太阳]昨日美股机器人概念股异动,iRobot大涨74%,特斯拉涨超4%,原因可能系传闻美国政府称“全力以赴“加速该行业的发展、考虑明年发布一项关于机器人技术的行政命令等催化 [太阳]公司#董事长11月仪式和12月采访多次明确表示全面看好并转型机器人赛道,近期持续深入绑定双足机器人本体矩阵超智,#后者具备国内一线并对标特斯拉产品的潜力、由此我们重点提示公司可能逐步具备A股中不多见的直接映射特斯拉的逻辑,具体如下: 1️⃣矩阵创始人张海
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盛夏的果实
2025-12-05 07:10:06
奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间 🍁液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元。公司液冷板收入飞速放量,25H1 0.2亿+,Q3 0.5亿元收入,全年预计1亿+。公司近期并购深圳冠鼎,完善技术布局和专利储备,结合公司完善的客户覆盖,今年预计液冷板实现1亿元+收入(此时不包含冠鼎液冷板收入),预计明年冠鼎4亿元液冷板收入,奕东6亿元液冷板收入,合计10亿元收入,15%净利率,1.5亿元利润,给30倍pe,45亿元估值。 🍁连接器业务明年15亿元
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2025-12-05 06:37:42
利通科技
【利通科技】 公司质地较好,HPP设备订单加速,软管业务稳定增长,明年利润将迎来释放,估值仅26X 实控人前瞻且执行力强,坚定发力固态等静压。多年积累的钢丝缠绕技术600Mpa超高压能力优质钢材战略保供得到龙头电池厂认可。春节前后做出样机。 基本面无任何利空,股价调整与北交近期开放申赎下资金抢跑有关。 考虑北交因素即将利空出尽,固态明年多重催化驱动产业化提速。公司迎来积极配置时机。
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2025-12-05 06:30:41
四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70%
【华创交运】四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70% 在红利风格相对不占优的今年, #H股涨幅70%+,#A股涨幅20%,#均领跑两地交运红利。 我们继续强调公司为存在预期差的低估值红利资产: #股息率领跑行业 公司前三季度业绩亮眼,Q1、Q2、Q3业绩分别同比增长17%、24%、9%,均创季度业绩历史新高,Q1-3业绩增速16%,为高速公路板块增速最快公司之一。公司#2025年A股股息率5.5%,#H股股息率近7%,为高速公路最高。 #重视股东回报,分红比例高 此前公司制定三年高分红规划
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2025-12-04 09:12:46
慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的
[發][红包]慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的 #机器人大脑标的、专注垂域场景。公司11月发布了一系列AI产品,包括场景化智能体产品和“X”机器人智脑平台。近日,#慧辰与7NOTE星空场签订了1000台人形机器人产品联合销售合同。公司CTO马亮博士强调,慧辰不做“通才”而做“专才”,专注于垂直行业的AI应用。 #ToB的商业模式、提供高质量数据进行模型训练。公司采购raw data(通常质量较差),通过清洗、标注和自研的模型形成高质量数据库和数据集,为客户训练专业领域
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盛夏的果实
2025-12-04 09:05:38
宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变
【中信新材料】 宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变 ⭕12月3-4日,宏微爱赛CTO崔崧将出席深圳市三代半行业大会,分享《氮化镓器件赋能人形机器人关节电机》,目前公司多款650V氮化镓功率器件已完成布局并通过可靠性测试,100V7毫欧已有多厂商送样,WLCSP和 TOLL两种封装形式均可供应。机器人全身GaN模组价值量8k左右,以2-3%行业市占率计算,给公司贡献市值30-50亿空间。 ⭕高压IGBT模块:1700V GWB系列模块采用第七代IGBT芯片与银烧结工艺,适配10kV-20k
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盛夏的果实
2025-12-03 14:29:21
杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停
【杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停!】 [玫瑰]昨天,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 [發]最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源
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盛夏的果实
2025-12-03 14:26:55
广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著
()广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著 3Q25整体广告板块收入表现符合我们的预期。分广告类型看:1)线上广告方面,头部平台得益于流量增长与算法优化增长加速,中腰部平台仍受用户粘性与广告主预算影响。2)线下广告方面,我们判断分众传媒、蓝色光标分别受益于互联网、游戏广告主增量投放收入增长较好,其他广告商仍受宏观压力。 [太阳]发展趋势 1️⃣互联网广告主投放增加,消费广告主投放较弱。根据CTR媒介智讯,7/8/9月广告花费分别同比增长7%/8%/13%,增长加
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盛夏的果实
2025-12-03 14:23:52
金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期
金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期 [玫瑰]供需支撑萤石价格中枢不断抬升。氟资源难以再生回收,中短期新能源需求拉动,长期四代制冷剂普及(对萤石单耗约为三代的2倍),叠加萤石行业供给趋紧确定性较高,萤石价格中枢或不断抬升。公司现有单一矿+伴生矿合计权益产能近80万吨,明年陆续有翔振技改及外蒙项目增量,作为国内最大的萤石企业将充分受益。 [玫瑰]潜在的碳酸锂+6F受益标的。受益于碳酸锂及6F价格不断提升,公司江西10.8万吨锂云母精矿项目及浙江江
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2025-12-03 13:26:22
西部材料在火箭发动机材料中如此核心
为什么【西部材料】在火箭发动机材料中如此核心? 1️⃣ 西北有色院加持,稀有贵金属及难熔合金技术国内首屈一指(铌/钨/钽/钼),#铌合金此前为SpaceX中国唯一供应商; 2️⃣二股东航天科技六院,中国液发最强实力,绑定六院7xxx,#液发国家队最好卡位; 3️⃣稀有难熔金属看似小众,#但单箭价值量可达500-1000万,且市占率50%-70%,火箭产业加速发动机原材料先行,#尤其以格局卡位较好标的为主; [玫瑰]核心卡位火箭发动机【难融金属】+【铸件精加】,若按一年300发火箭测算,#单商业航
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盛夏的果实
2025-12-03 07:12:54
摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10%
📈摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10% 📰最新动态 📱据上海有色网(SMM)消息,中国铜冶炼企业与矿企就长期合约加工精炼费(TCRC)的价格谈判未能达成一致。铜矿企要求将加工精炼费下调 10 美元 / 吨,中国铜冶炼企业对此表示无法接受。 📜中国铜冶炼厂联合谈判小组(CSPT)成员达成四项共识:1)2026 年冶炼产能削减 10%;2)维护基准定价体系,坚决反对贸易商提出的指数定价方式;3)建立监控管理机制,加强对成员企业参与现货招标、现货采购的管理与监督,防止过度竞争
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2025-12-02 21:30:07
高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会?
【国金交运】高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会? [烟花]核心结论:在当前三资改革的背景下,央国企在资产证券化方面起到带头作用。高速公路板块的资产注入可能变得愈发频繁,有希望成为核心的受益板块。 [太阳]政策背景:从湖北开始,全国陆续有省市在推动国有“三资”改革,鼓励国有企业并购重组、资产证券化。按照以往国企改革经验看,改革会在某些地区先进行试点,在取得成功经验之后再进行推广,本轮“三资”改革有可能掀起新一轮国资资产证券化浪潮。在所有发政策的省市当中,安徽省首先使用案例来指向
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2025-12-06 21:02:59
西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万
【国信军工】#西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万,火箭赛道唯一低位标的 1⃣#SpaceX唯一铌合金C103国内供应商,#难熔金属技术实力超群 西部材料主营钛及钛合金、难熔金属(钨、钼、钽、铌等)、金属复合材料等,其航天用铌合金等产品主要服务国内航天工程(如长征火箭、天宫空间站),精准切入发动机热端与结构件核心材料领域,铌钨、铌铪合金适配喷管、燃烧室等1500℃以上极端工况,钛合金支撑燃料储箱、管路轻量化需求,完美匹配可重复使用火箭、深空探测等增量场景。 2⃣#单箭价值量近2000
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盛夏的果实
2025-12-05 14:35:35
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理:短期看业绩,中期靠分红,长期有整合。 [太阳]短期看业绩:钾肥价格维持高景气,2026年国内钾肥均价有望相较于2025年显著提升;受储能带动,碳酸锂价格有望底部反弹,公司新投4万吨电池级碳酸锂产能,碳酸锂归母产能达到6万吨,有望实现量价齐升。 [太阳]中期靠分红:根据公司现金分红计划,若无重大资本开支,公司现金分红不低于80%;以当前钾肥及碳酸锂价格测算,2026年公司业绩有望达到100亿元(其中500万吨钾肥贡献80亿,6万吨碳酸锂贡献约20亿元),
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2025-12-05 14:14:19
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛 #氧化铬绿价格上涨:根据百川盈孚,氧化铬绿市场均价上涨2000元/吨至37500元/吨,涨幅5.63%;较年初上涨33.93%。金属铬市场均价84000元/吨,较年初上涨40%。 #海内外需求旺盛,铬系产品价格较年初上涨。2024年以来海内外高温合金对金属铬需求的快速增长,带动上游铬盐需求增加(产业链为:铬矿-铬酸钠-重铬酸钠-铬酸酐-氧化铬绿-金属铬),价格具有一定上行动力。国内航空方面,随着国产化替代不断推进,未来10年军用、民用航空领域高温合
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2025-12-05 11:12:53
宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐
[玫瑰]#宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐 [太阳]昨日美股机器人概念股异动,iRobot大涨74%,特斯拉涨超4%,原因可能系传闻美国政府称“全力以赴“加速该行业的发展、考虑明年发布一项关于机器人技术的行政命令等催化 [太阳]公司#董事长11月仪式和12月采访多次明确表示全面看好并转型机器人赛道,近期持续深入绑定双足机器人本体矩阵超智,#后者具备国内一线并对标特斯拉产品的潜力、由此我们重点提示公司可能逐步具备A股中不多见的直接映射特斯拉的逻辑,具体如下: 1️⃣矩阵创始人张海
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2025-12-05 07:10:06
奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间 🍁液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元。公司液冷板收入飞速放量,25H1 0.2亿+,Q3 0.5亿元收入,全年预计1亿+。公司近期并购深圳冠鼎,完善技术布局和专利储备,结合公司完善的客户覆盖,今年预计液冷板实现1亿元+收入(此时不包含冠鼎液冷板收入),预计明年冠鼎4亿元液冷板收入,奕东6亿元液冷板收入,合计10亿元收入,15%净利率,1.5亿元利润,给30倍pe,45亿元估值。 🍁连接器业务明年15亿元
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2025-12-05 06:37:42
利通科技
【利通科技】 公司质地较好,HPP设备订单加速,软管业务稳定增长,明年利润将迎来释放,估值仅26X 实控人前瞻且执行力强,坚定发力固态等静压。多年积累的钢丝缠绕技术600Mpa超高压能力优质钢材战略保供得到龙头电池厂认可。春节前后做出样机。 基本面无任何利空,股价调整与北交近期开放申赎下资金抢跑有关。 考虑北交因素即将利空出尽,固态明年多重催化驱动产业化提速。公司迎来积极配置时机。
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四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70%
【华创交运】四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70% 在红利风格相对不占优的今年, #H股涨幅70%+,#A股涨幅20%,#均领跑两地交运红利。 我们继续强调公司为存在预期差的低估值红利资产: #股息率领跑行业 公司前三季度业绩亮眼,Q1、Q2、Q3业绩分别同比增长17%、24%、9%,均创季度业绩历史新高,Q1-3业绩增速16%,为高速公路板块增速最快公司之一。公司#2025年A股股息率5.5%,#H股股息率近7%,为高速公路最高。 #重视股东回报,分红比例高 此前公司制定三年高分红规划
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慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的
[發][红包]慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的 #机器人大脑标的、专注垂域场景。公司11月发布了一系列AI产品,包括场景化智能体产品和“X”机器人智脑平台。近日,#慧辰与7NOTE星空场签订了1000台人形机器人产品联合销售合同。公司CTO马亮博士强调,慧辰不做“通才”而做“专才”,专注于垂直行业的AI应用。 #ToB的商业模式、提供高质量数据进行模型训练。公司采购raw data(通常质量较差),通过清洗、标注和自研的模型形成高质量数据库和数据集,为客户训练专业领域
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2025-12-04 09:05:38
宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变
【中信新材料】 宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变 ⭕12月3-4日,宏微爱赛CTO崔崧将出席深圳市三代半行业大会,分享《氮化镓器件赋能人形机器人关节电机》,目前公司多款650V氮化镓功率器件已完成布局并通过可靠性测试,100V7毫欧已有多厂商送样,WLCSP和 TOLL两种封装形式均可供应。机器人全身GaN模组价值量8k左右,以2-3%行业市占率计算,给公司贡献市值30-50亿空间。 ⭕高压IGBT模块:1700V GWB系列模块采用第七代IGBT芯片与银烧结工艺,适配10kV-20k
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2025-12-03 14:29:21
杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停
【杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停!】 [玫瑰]昨天,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 [發]最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源
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2025-12-03 14:26:55
广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著
()广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著 3Q25整体广告板块收入表现符合我们的预期。分广告类型看:1)线上广告方面,头部平台得益于流量增长与算法优化增长加速,中腰部平台仍受用户粘性与广告主预算影响。2)线下广告方面,我们判断分众传媒、蓝色光标分别受益于互联网、游戏广告主增量投放收入增长较好,其他广告商仍受宏观压力。 [太阳]发展趋势 1️⃣互联网广告主投放增加,消费广告主投放较弱。根据CTR媒介智讯,7/8/9月广告花费分别同比增长7%/8%/13%,增长加
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金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期
金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期 [玫瑰]供需支撑萤石价格中枢不断抬升。氟资源难以再生回收,中短期新能源需求拉动,长期四代制冷剂普及(对萤石单耗约为三代的2倍),叠加萤石行业供给趋紧确定性较高,萤石价格中枢或不断抬升。公司现有单一矿+伴生矿合计权益产能近80万吨,明年陆续有翔振技改及外蒙项目增量,作为国内最大的萤石企业将充分受益。 [玫瑰]潜在的碳酸锂+6F受益标的。受益于碳酸锂及6F价格不断提升,公司江西10.8万吨锂云母精矿项目及浙江江
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西部材料在火箭发动机材料中如此核心
为什么【西部材料】在火箭发动机材料中如此核心? 1️⃣ 西北有色院加持,稀有贵金属及难熔合金技术国内首屈一指(铌/钨/钽/钼),#铌合金此前为SpaceX中国唯一供应商; 2️⃣二股东航天科技六院,中国液发最强实力,绑定六院7xxx,#液发国家队最好卡位; 3️⃣稀有难熔金属看似小众,#但单箭价值量可达500-1000万,且市占率50%-70%,火箭产业加速发动机原材料先行,#尤其以格局卡位较好标的为主; [玫瑰]核心卡位火箭发动机【难融金属】+【铸件精加】,若按一年300发火箭测算,#单商业航
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2025-12-03 07:12:54
摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10%
📈摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10% 📰最新动态 📱据上海有色网(SMM)消息,中国铜冶炼企业与矿企就长期合约加工精炼费(TCRC)的价格谈判未能达成一致。铜矿企要求将加工精炼费下调 10 美元 / 吨,中国铜冶炼企业对此表示无法接受。 📜中国铜冶炼厂联合谈判小组(CSPT)成员达成四项共识:1)2026 年冶炼产能削减 10%;2)维护基准定价体系,坚决反对贸易商提出的指数定价方式;3)建立监控管理机制,加强对成员企业参与现货招标、现货采购的管理与监督,防止过度竞争
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2025-12-02 21:30:07
高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会?
【国金交运】高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会? [烟花]核心结论:在当前三资改革的背景下,央国企在资产证券化方面起到带头作用。高速公路板块的资产注入可能变得愈发频繁,有希望成为核心的受益板块。 [太阳]政策背景:从湖北开始,全国陆续有省市在推动国有“三资”改革,鼓励国有企业并购重组、资产证券化。按照以往国企改革经验看,改革会在某些地区先进行试点,在取得成功经验之后再进行推广,本轮“三资”改革有可能掀起新一轮国资资产证券化浪潮。在所有发政策的省市当中,安徽省首先使用案例来指向
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西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万
【国信军工】#西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万,火箭赛道唯一低位标的 1⃣#SpaceX唯一铌合金C103国内供应商,#难熔金属技术实力超群 西部材料主营钛及钛合金、难熔金属(钨、钼、钽、铌等)、金属复合材料等,其航天用铌合金等产品主要服务国内航天工程(如长征火箭、天宫空间站),精准切入发动机热端与结构件核心材料领域,铌钨、铌铪合金适配喷管、燃烧室等1500℃以上极端工况,钛合金支撑燃料储箱、管路轻量化需求,完美匹配可重复使用火箭、深空探测等增量场景。 2⃣#单箭价值量近2000
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盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理:短期看业绩,中期靠分红,长期有整合。 [太阳]短期看业绩:钾肥价格维持高景气,2026年国内钾肥均价有望相较于2025年显著提升;受储能带动,碳酸锂价格有望底部反弹,公司新投4万吨电池级碳酸锂产能,碳酸锂归母产能达到6万吨,有望实现量价齐升。 [太阳]中期靠分红:根据公司现金分红计划,若无重大资本开支,公司现金分红不低于80%;以当前钾肥及碳酸锂价格测算,2026年公司业绩有望达到100亿元(其中500万吨钾肥贡献80亿,6万吨碳酸锂贡献约20亿元),
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振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛 #氧化铬绿价格上涨:根据百川盈孚,氧化铬绿市场均价上涨2000元/吨至37500元/吨,涨幅5.63%;较年初上涨33.93%。金属铬市场均价84000元/吨,较年初上涨40%。 #海内外需求旺盛,铬系产品价格较年初上涨。2024年以来海内外高温合金对金属铬需求的快速增长,带动上游铬盐需求增加(产业链为:铬矿-铬酸钠-重铬酸钠-铬酸酐-氧化铬绿-金属铬),价格具有一定上行动力。国内航空方面,随着国产化替代不断推进,未来10年军用、民用航空领域高温合
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2025-12-05 11:12:53
宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐
[玫瑰]#宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐 [太阳]昨日美股机器人概念股异动,iRobot大涨74%,特斯拉涨超4%,原因可能系传闻美国政府称“全力以赴“加速该行业的发展、考虑明年发布一项关于机器人技术的行政命令等催化 [太阳]公司#董事长11月仪式和12月采访多次明确表示全面看好并转型机器人赛道,近期持续深入绑定双足机器人本体矩阵超智,#后者具备国内一线并对标特斯拉产品的潜力、由此我们重点提示公司可能逐步具备A股中不多见的直接映射特斯拉的逻辑,具体如下: 1️⃣矩阵创始人张海
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盛夏的果实
2025-12-05 07:10:06
奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间 🍁液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元。公司液冷板收入飞速放量,25H1 0.2亿+,Q3 0.5亿元收入,全年预计1亿+。公司近期并购深圳冠鼎,完善技术布局和专利储备,结合公司完善的客户覆盖,今年预计液冷板实现1亿元+收入(此时不包含冠鼎液冷板收入),预计明年冠鼎4亿元液冷板收入,奕东6亿元液冷板收入,合计10亿元收入,15%净利率,1.5亿元利润,给30倍pe,45亿元估值。 🍁连接器业务明年15亿元
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2025-12-05 06:37:42
利通科技
【利通科技】 公司质地较好,HPP设备订单加速,软管业务稳定增长,明年利润将迎来释放,估值仅26X 实控人前瞻且执行力强,坚定发力固态等静压。多年积累的钢丝缠绕技术600Mpa超高压能力优质钢材战略保供得到龙头电池厂认可。春节前后做出样机。 基本面无任何利空,股价调整与北交近期开放申赎下资金抢跑有关。 考虑北交因素即将利空出尽,固态明年多重催化驱动产业化提速。公司迎来积极配置时机。
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2025-12-05 06:30:41
四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70%
【华创交运】四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70% 在红利风格相对不占优的今年, #H股涨幅70%+,#A股涨幅20%,#均领跑两地交运红利。 我们继续强调公司为存在预期差的低估值红利资产: #股息率领跑行业 公司前三季度业绩亮眼,Q1、Q2、Q3业绩分别同比增长17%、24%、9%,均创季度业绩历史新高,Q1-3业绩增速16%,为高速公路板块增速最快公司之一。公司#2025年A股股息率5.5%,#H股股息率近7%,为高速公路最高。 #重视股东回报,分红比例高 此前公司制定三年高分红规划
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2025-12-04 09:12:46
慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的
[發][红包]慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的 #机器人大脑标的、专注垂域场景。公司11月发布了一系列AI产品,包括场景化智能体产品和“X”机器人智脑平台。近日,#慧辰与7NOTE星空场签订了1000台人形机器人产品联合销售合同。公司CTO马亮博士强调,慧辰不做“通才”而做“专才”,专注于垂直行业的AI应用。 #ToB的商业模式、提供高质量数据进行模型训练。公司采购raw data(通常质量较差),通过清洗、标注和自研的模型形成高质量数据库和数据集,为客户训练专业领域
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盛夏的果实
2025-12-04 09:05:38
宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变
【中信新材料】 宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变 ⭕12月3-4日,宏微爱赛CTO崔崧将出席深圳市三代半行业大会,分享《氮化镓器件赋能人形机器人关节电机》,目前公司多款650V氮化镓功率器件已完成布局并通过可靠性测试,100V7毫欧已有多厂商送样,WLCSP和 TOLL两种封装形式均可供应。机器人全身GaN模组价值量8k左右,以2-3%行业市占率计算,给公司贡献市值30-50亿空间。 ⭕高压IGBT模块:1700V GWB系列模块采用第七代IGBT芯片与银烧结工艺,适配10kV-20k
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盛夏的果实
2025-12-03 14:29:21
杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停
【杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停!】 [玫瑰]昨天,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 [發]最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源
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盛夏的果实
2025-12-03 14:26:55
广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著
()广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著 3Q25整体广告板块收入表现符合我们的预期。分广告类型看:1)线上广告方面,头部平台得益于流量增长与算法优化增长加速,中腰部平台仍受用户粘性与广告主预算影响。2)线下广告方面,我们判断分众传媒、蓝色光标分别受益于互联网、游戏广告主增量投放收入增长较好,其他广告商仍受宏观压力。 [太阳]发展趋势 1️⃣互联网广告主投放增加,消费广告主投放较弱。根据CTR媒介智讯,7/8/9月广告花费分别同比增长7%/8%/13%,增长加
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盛夏的果实
2025-12-03 14:23:52
金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期
金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期 [玫瑰]供需支撑萤石价格中枢不断抬升。氟资源难以再生回收,中短期新能源需求拉动,长期四代制冷剂普及(对萤石单耗约为三代的2倍),叠加萤石行业供给趋紧确定性较高,萤石价格中枢或不断抬升。公司现有单一矿+伴生矿合计权益产能近80万吨,明年陆续有翔振技改及外蒙项目增量,作为国内最大的萤石企业将充分受益。 [玫瑰]潜在的碳酸锂+6F受益标的。受益于碳酸锂及6F价格不断提升,公司江西10.8万吨锂云母精矿项目及浙江江
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2025-12-03 13:26:22
西部材料在火箭发动机材料中如此核心
为什么【西部材料】在火箭发动机材料中如此核心? 1️⃣ 西北有色院加持,稀有贵金属及难熔合金技术国内首屈一指(铌/钨/钽/钼),#铌合金此前为SpaceX中国唯一供应商; 2️⃣二股东航天科技六院,中国液发最强实力,绑定六院7xxx,#液发国家队最好卡位; 3️⃣稀有难熔金属看似小众,#但单箭价值量可达500-1000万,且市占率50%-70%,火箭产业加速发动机原材料先行,#尤其以格局卡位较好标的为主; [玫瑰]核心卡位火箭发动机【难融金属】+【铸件精加】,若按一年300发火箭测算,#单商业航
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西部材料
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盛夏的果实
2025-12-03 07:12:54
摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10%
📈摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10% 📰最新动态 📱据上海有色网(SMM)消息,中国铜冶炼企业与矿企就长期合约加工精炼费(TCRC)的价格谈判未能达成一致。铜矿企要求将加工精炼费下调 10 美元 / 吨,中国铜冶炼企业对此表示无法接受。 📜中国铜冶炼厂联合谈判小组(CSPT)成员达成四项共识:1)2026 年冶炼产能削减 10%;2)维护基准定价体系,坚决反对贸易商提出的指数定价方式;3)建立监控管理机制,加强对成员企业参与现货招标、现货采购的管理与监督,防止过度竞争
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盛夏的果实
2025-12-02 21:30:07
高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会?
【国金交运】高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会? [烟花]核心结论:在当前三资改革的背景下,央国企在资产证券化方面起到带头作用。高速公路板块的资产注入可能变得愈发频繁,有希望成为核心的受益板块。 [太阳]政策背景:从湖北开始,全国陆续有省市在推动国有“三资”改革,鼓励国有企业并购重组、资产证券化。按照以往国企改革经验看,改革会在某些地区先进行试点,在取得成功经验之后再进行推广,本轮“三资”改革有可能掀起新一轮国资资产证券化浪潮。在所有发政策的省市当中,安徽省首先使用案例来指向
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2025-12-06 21:02:59
西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万
【国信军工】#西部材料——火箭发动机核心标的,单箭价值量近千万,火箭赛道唯一低位标的 1⃣#SpaceX唯一铌合金C103国内供应商,#难熔金属技术实力超群 西部材料主营钛及钛合金、难熔金属(钨、钼、钽、铌等)、金属复合材料等,其航天用铌合金等产品主要服务国内航天工程(如长征火箭、天宫空间站),精准切入发动机热端与结构件核心材料领域,铌钨、铌铪合金适配喷管、燃烧室等1500℃以上极端工况,钛合金支撑燃料储箱、管路轻量化需求,完美匹配可重复使用火箭、深空探测等增量场景。 2⃣#单箭价值量近2000
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2025-12-05 14:35:35
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理
盐湖股份(000782.SZ)投资逻辑梳理:短期看业绩,中期靠分红,长期有整合。 [太阳]短期看业绩:钾肥价格维持高景气,2026年国内钾肥均价有望相较于2025年显著提升;受储能带动,碳酸锂价格有望底部反弹,公司新投4万吨电池级碳酸锂产能,碳酸锂归母产能达到6万吨,有望实现量价齐升。 [太阳]中期靠分红:根据公司现金分红计划,若无重大资本开支,公司现金分红不低于80%;以当前钾肥及碳酸锂价格测算,2026年公司业绩有望达到100亿元(其中500万吨钾肥贡献80亿,6万吨碳酸锂贡献约20亿元),
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盛夏的果实
2025-12-05 14:14:19
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛
振华股份:氧化铬绿价格上涨,金属铬下游需求旺盛 #氧化铬绿价格上涨:根据百川盈孚,氧化铬绿市场均价上涨2000元/吨至37500元/吨,涨幅5.63%;较年初上涨33.93%。金属铬市场均价84000元/吨,较年初上涨40%。 #海内外需求旺盛,铬系产品价格较年初上涨。2024年以来海内外高温合金对金属铬需求的快速增长,带动上游铬盐需求增加(产业链为:铬矿-铬酸钠-重铬酸钠-铬酸酐-氧化铬绿-金属铬),价格具有一定上行动力。国内航空方面,随着国产化替代不断推进,未来10年军用、民用航空领域高温合
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2025-12-05 11:12:53
宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐
[玫瑰]#宏润建设:重视美股机器人映射逻辑、昨日回调今更推荐 [太阳]昨日美股机器人概念股异动,iRobot大涨74%,特斯拉涨超4%,原因可能系传闻美国政府称“全力以赴“加速该行业的发展、考虑明年发布一项关于机器人技术的行政命令等催化 [太阳]公司#董事长11月仪式和12月采访多次明确表示全面看好并转型机器人赛道,近期持续深入绑定双足机器人本体矩阵超智,#后者具备国内一线并对标特斯拉产品的潜力、由此我们重点提示公司可能逐步具备A股中不多见的直接映射特斯拉的逻辑,具体如下: 1️⃣矩阵创始人张海
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2025-12-05 07:10:06
奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐:液冷板25-26翻10倍,T机器人打开市值空间 🍁液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元。公司液冷板收入飞速放量,25H1 0.2亿+,Q3 0.5亿元收入,全年预计1亿+。公司近期并购深圳冠鼎,完善技术布局和专利储备,结合公司完善的客户覆盖,今年预计液冷板实现1亿元+收入(此时不包含冠鼎液冷板收入),预计明年冠鼎4亿元液冷板收入,奕东6亿元液冷板收入,合计10亿元收入,15%净利率,1.5亿元利润,给30倍pe,45亿元估值。 🍁连接器业务明年15亿元
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利通科技
【利通科技】 公司质地较好,HPP设备订单加速,软管业务稳定增长,明年利润将迎来释放,估值仅26X 实控人前瞻且执行力强,坚定发力固态等静压。多年积累的钢丝缠绕技术600Mpa超高压能力优质钢材战略保供得到龙头电池厂认可。春节前后做出样机。 基本面无任何利空,股价调整与北交近期开放申赎下资金抢跑有关。 考虑北交因素即将利空出尽,固态明年多重催化驱动产业化提速。公司迎来积极配置时机。
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四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70%
【华创交运】四川成渝:#H股创历史新高,年内涨幅已超70% 在红利风格相对不占优的今年, #H股涨幅70%+,#A股涨幅20%,#均领跑两地交运红利。 我们继续强调公司为存在预期差的低估值红利资产: #股息率领跑行业 公司前三季度业绩亮眼,Q1、Q2、Q3业绩分别同比增长17%、24%、9%,均创季度业绩历史新高,Q1-3业绩增速16%,为高速公路板块增速最快公司之一。公司#2025年A股股息率5.5%,#H股股息率近7%,为高速公路最高。 #重视股东回报,分红比例高 此前公司制定三年高分红规划
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慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的
[發][红包]慧辰股份:从ai agent 到机器人垂类模型,稀缺大脑标的 #机器人大脑标的、专注垂域场景。公司11月发布了一系列AI产品,包括场景化智能体产品和“X”机器人智脑平台。近日,#慧辰与7NOTE星空场签订了1000台人形机器人产品联合销售合同。公司CTO马亮博士强调,慧辰不做“通才”而做“专才”,专注于垂直行业的AI应用。 #ToB的商业模式、提供高质量数据进行模型训练。公司采购raw data(通常质量较差),通过清洗、标注和自研的模型形成高质量数据库和数据集,为客户训练专业领域
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宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变
【中信新材料】 宏微科技:机器人GaN器件+SST+核聚变 ⭕12月3-4日,宏微爱赛CTO崔崧将出席深圳市三代半行业大会,分享《氮化镓器件赋能人形机器人关节电机》,目前公司多款650V氮化镓功率器件已完成布局并通过可靠性测试,100V7毫欧已有多厂商送样,WLCSP和 TOLL两种封装形式均可供应。机器人全身GaN模组价值量8k左右,以2-3%行业市占率计算,给公司贡献市值30-50亿空间。 ⭕高压IGBT模块:1700V GWB系列模块采用第七代IGBT芯片与银烧结工艺,适配10kV-20k
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杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停
【杰瑞股份再获AIDC燃机机组订单,今日涨停!】 [玫瑰]昨天,杰瑞发布新闻,再次获得AIDC燃机机组订单,金额预计1亿美金+。 [發]最核心信息梳理: 1)#本次客户也是北美AI巨头,且跟上周四的北美客户不一样。两笔订单合计200MW+,金额预计2亿美金+。该业务明确为第三增长曲线,后续做到钻完井设备相当的业绩体量。 2)#公司从油气领域进入燃气轮机领域有天然优势:油气是燃机第二大应用下游(约30%),且输电端能配合公司电驱压裂设备。杰瑞在油气领域深耕多年,有#燃气的技术理解+#机头供应商资源
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2025-12-03 14:26:55
广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著
()广告行业3Q25回顾:互联网广告主投放增量驱动行业增长,AI赋能效果显著 3Q25整体广告板块收入表现符合我们的预期。分广告类型看:1)线上广告方面,头部平台得益于流量增长与算法优化增长加速,中腰部平台仍受用户粘性与广告主预算影响。2)线下广告方面,我们判断分众传媒、蓝色光标分别受益于互联网、游戏广告主增量投放收入增长较好,其他广告商仍受宏观压力。 [太阳]发展趋势 1️⃣互联网广告主投放增加,消费广告主投放较弱。根据CTR媒介智讯,7/8/9月广告花费分别同比增长7%/8%/13%,增长加
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金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期
金石资源点评:受益于萤石量价齐升,提锂项目及6F产线有望兑现利润,技术平台型公司成长可期 [玫瑰]供需支撑萤石价格中枢不断抬升。氟资源难以再生回收,中短期新能源需求拉动,长期四代制冷剂普及(对萤石单耗约为三代的2倍),叠加萤石行业供给趋紧确定性较高,萤石价格中枢或不断抬升。公司现有单一矿+伴生矿合计权益产能近80万吨,明年陆续有翔振技改及外蒙项目增量,作为国内最大的萤石企业将充分受益。 [玫瑰]潜在的碳酸锂+6F受益标的。受益于碳酸锂及6F价格不断提升,公司江西10.8万吨锂云母精矿项目及浙江江
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西部材料在火箭发动机材料中如此核心
为什么【西部材料】在火箭发动机材料中如此核心? 1️⃣ 西北有色院加持,稀有贵金属及难熔合金技术国内首屈一指(铌/钨/钽/钼),#铌合金此前为SpaceX中国唯一供应商; 2️⃣二股东航天科技六院,中国液发最强实力,绑定六院7xxx,#液发国家队最好卡位; 3️⃣稀有难熔金属看似小众,#但单箭价值量可达500-1000万,且市占率50%-70%,火箭产业加速发动机原材料先行,#尤其以格局卡位较好标的为主; [玫瑰]核心卡位火箭发动机【难融金属】+【铸件精加】,若按一年300发火箭测算,#单商业航
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摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10%
📈摩根士丹利:中国铜冶炼工业协会呼吁国内炼厂减产 10% 📰最新动态 📱据上海有色网(SMM)消息,中国铜冶炼企业与矿企就长期合约加工精炼费(TCRC)的价格谈判未能达成一致。铜矿企要求将加工精炼费下调 10 美元 / 吨,中国铜冶炼企业对此表示无法接受。 📜中国铜冶炼厂联合谈判小组(CSPT)成员达成四项共识:1)2026 年冶炼产能削减 10%;2)维护基准定价体系,坚决反对贸易商提出的指数定价方式;3)建立监控管理机制,加强对成员企业参与现货招标、现货采购的管理与监督,防止过度竞争
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高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会?
【国金交运】高速公路注入成三资改革典型案例,行业有哪些资产注入机会? [烟花]核心结论:在当前三资改革的背景下,央国企在资产证券化方面起到带头作用。高速公路板块的资产注入可能变得愈发频繁,有希望成为核心的受益板块。 [太阳]政策背景:从湖北开始,全国陆续有省市在推动国有“三资”改革,鼓励国有企业并购重组、资产证券化。按照以往国企改革经验看,改革会在某些地区先进行试点,在取得成功经验之后再进行推广,本轮“三资”改革有可能掀起新一轮国资资产证券化浪潮。在所有发政策的省市当中,安徽省首先使用案例来指向
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