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2025-03-26 20:38:42
新股研究:浙江华远301535
2025.3.26 点评:汽车紧固件和锁具行业,景气度中,成长性中。 浙江华远同时作为一级供应商和二级供应商提供产品。汽车零部件行业整体比较分散,头部企业集中在日本、德国和美国。 2021年我国汽车零部件市场规模为40667亿元,近两年,在汽车整体市场滑坡、新能源汽车补贴下降、排放标准逐渐升高等因素影响下,我国汽车零部件制造业产值增速短期内有所波动,但整体规模仍呈现稳定增长趋势。 浙江华远是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予浙江华远2024年40倍pe,即合理市值43亿,合理价格10.12元,
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2025-03-24 21:53:04
新股研究:胜科纳米688757
2025.3.24 点评:半导体检测行业,景气度中,成长性高。 半导体检测行业贯穿半导体产业链,从设计、制造到封装。预计到2027年,我国半导体第三方实验室检测分析市场规模将达到180-200亿元,年复合增长率将超过10%。 半导体第三方实验室市场总体较为分散,存在较为明显的区域性特点。2023年胜科纳米在大陆地区占据的市场规模比例约为4%;在检测细分领域,失效分析及材料分析的市场占有率约为8%。 胜科纳米的分析实验更多地聚焦先进工艺,先进工艺领域的收入占比超过对先进制程的覆盖能力可以达到3nm
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华测检测
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伟测科技
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2025-03-20 17:27:00
新股研究:新亚电缆001382
2025.3.20 点评:电线电缆行业,景气度中,成长性低。 电线电缆行业的市场规模超过万亿,细分领域较多,下游包括电力、轨道交通、新能源等领域。市场参与者众多,行业集中度低。 新亚电缆在国内处于第二梯队,深耕华南地区,在电网及重点工程领域具备差异化优势,但其盈利稳定性受制于原材料价格与客户集中度。募投项目有望提升高端产品比重及全国化布局,但需关注成本管控和市场拓展成效。长期看,若能在行业集中度提升趋势中巩固技术壁垒,或进一步扩大市场份额,承接新型电力系统建设红利。 新亚电缆用于机器人的电缆处于
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2025-03-19 21:42:09
新股研究:江南新材603124
2025.3.19 点评:铜基材料行业,景气度中,成长性中。 铜基材料包括铜及铜合金制作出的各种形状的铜材,如铜板、铜带、铜线、铜排、铜管、铜棒、铜球、铜箔等。2023年全球PCB制造用铜球市场规模约235亿元,PCB电镀领域氧化铜粉市场规模约80亿元。 江南新材的铜球系列产品在全球和国内市场的占有率分别达到 24%和 41%,下游主要用于PCB领域,也有光伏、锂电池、汽车电子等领域。在PCB用铜球领域,江南新材是国内的龙头企业,也是第一家上市公司,有一定的稀缺性。 江南新材是国家级专精特新“小
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2025-03-18 21:44:23
新股研究:恒鑫生活301501
2025.3.18 公司预计 2025 年 1-3 月营业收入为 35,000.00~40,000.00 万元,较上年同期增长 3.72%~18.53%;预计 2025 年 1-3 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 4,700.00~5,100.00 万元,较上年同期增长 2.80%~11.55%。 点评:餐饮具行业,景气度中,成长性中。 在限塑令的推动下,白卡纸和可降解塑料在逐步形成对发泡塑料的替代。其中白卡纸的成本是可降解塑料的三分之一,更易于推广。 纸制与塑料餐饮具行业进入门
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2025-03-17 16:43:28
新股研究:弘景光电301479
2025.3.17 点评:光学镜头行业,景气度中,成长性中。 弘景光电的光学镜头主要用于智能汽车、智能家居和运动相机等。光学镜头产品偏同质化,竞争激烈。 2023年全球光学镜头市场规模682亿元,8年复合增长率约为18%。 弘景光电在全球车载光学镜头市占率为3.7%,出货量排名全球第六;在全球家用摄像机(含可视门铃)镜头市占率9.9%;在全球运动相机镜头市占率约25%,深度绑定影石创新(全球市占率近一半的运动相机龙头)。 弘景光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予弘景光电2024年50倍pe
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2025-01-26 22:26:00
新股研究:海博思创688411
2025.1.26 点评:电池储能系统行业,景气度低,成长性高。 储能系统主要分为抽水蓄能和电池储能,保守场景下,预计2027年新型储能累计规模将达到97GW,2023-2027年复合年均增长率为49%。对于一个完整的储能系统,一般包括电池模组、电池PACK、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、功率协调控制系统(PMS)以及储能变流器(PCS)五大组成部分。 海博思创2023年储能系统出货量在国内排名第二,仅次于中车株洲所,在全球排名第五,前四分别为Telsa、阳光电源、中车株洲所和
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新股研究:富岭股份001356
2025.1.22 点评:塑料餐饮具行业,景气度中,成长性低。 2022年全球塑料产量400万吨,其中中国是世界第一塑料生产国,塑料产量约占全球的 32%。随着环保意识的增强,2020年新版限塑令推行后,可降解材料快速发展,逐步替代塑料制品。 塑料餐饮具行业竞争激烈,市场集中度集中度低,企业趋于同质化。富岭股份在全国塑料一次性餐饮具制造企业中名列前二,市占率仅2%。 给予富岭股份2024年15倍pe,即合理市值34亿,合理价格6.08元,对应发行价+15%。公司发行价格低,预计上市首日会大幅炒作
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2025-01-21 22:32:02
新股研究:兴福电子688545
2025.1.21 点评:湿电子化学品行业,景气度中,成长性中。 湿电子化学品主要用于集成电路、显示面板及太阳能光伏等领域,其中集成电路的技术壁垒最高。 预计到2025年,全球湿电子化学品整体市场规模将达到827亿元,其中集成电路领域市场规模将增长至544亿元,显示面板领域市场规模将增长至159亿元,太阳能光伏领域市场规模将增长至124亿元。 欧美、日韩企业主导了全球湿电子化学品市场,欧美企业占据30%市场份额,日本企业占比27%,中国大陆企业占比14%。具体到集成电路用湿电子化学品领域,国内企
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2025-01-02 21:11:47
新股研究:黄山谷捷301581
2025.1.2 点评:散热基板行业,景气度中,成长性中。 散热基板主要用于配套电机控制器用功率模块,2023年全球车规级功率半导体模块散热基板需求量为1983万件,近两年复合增速为45%,主要受益于新能源汽车销量的增长,且混动车型通常为双电机,单车配套2件散热基板,对散热基板用量的提升大。 散热基板的市场参与者包括日本泰瓦、美国德纳、中国台湾健策精密及黄山谷捷,其中黄山谷捷2023年市占率32.7%,处于领先地位。 黄山谷捷是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予黄山谷捷2024年30倍pe,即
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2024-12-23 22:40:36
新股研究:中力股份603194
2024.12.23 点评:叉车行业,景气度中,成长性中。 2023年全球叉车销量为213万台,十年复合增长率成为8%,其中电动叉车销量为154万台,占比72%,十年复合增长率成为11%,电动叉车正逐步替代内燃叉车。 叉车行业的全球龙头企业是丰田自动织机株式会社,国内的领先企业是安徽合力和杭叉集团。2023年中力股份叉车销量在全球占比12%,在国内占比22%。在细分领域,中力股份的电动仓储叉车销量在国内排名第一,在国内占比35%,主要是低单价的电动步行式仓储叉车(Class III)销量多。 给
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2024-12-10 20:23:43
新股研究:博苑股份301617
2024.12.10 点评:碘化物行业,景气度中,成长性中。 碘和碘化物用作产品配方中的原料或催化剂,例如 X 射线造影剂,杀菌剂,防腐剂和消毒剂,医药中间体,LCD 和 LED 屏幕的偏光膜,化学品,有机化合物和颜料。在碘的下游用途中,X 射线造影剂、医药制造、液晶面板制造是主要应用,合计约占 57%。 世界上主要的碘生产国包括智利、日本和美国,合计占比89%,我国碘资源匮乏,主要依赖进口。 国内有机碘化物主要用于药物合成,无机碘化物主要用于造影剂、杀菌剂、氟化工、饲料、食盐、试剂等方面。国内
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新股研究:佳驰科技688708
2024.12.4 点评:电磁功能材料行业,景气度中,成长性中。 2022年中国军费预算支出为1.45万亿元,近几年年均复合增长率为7%。 电磁功能材料在军工领域的应用主要是隐身材料,隐身材料主要分为隐身涂层材料与隐身结构件,可用于隐身战机、隐身导弹、隐身无人机和隐身舰艇等。 佳驰科技的亮点是盈利能力极强,在军工企业中,毛利率和净利率水平也处于遥遥领先。 给予佳驰科技2024年35倍pe,即合理市值214亿,合理价格53.5元,对应发行价+98%。近期新股溢价极高,预计上市首日会大幅炒作,注意风
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华秦科技
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2024-12-03 21:29:35
新股研究:英思特301622
2024.12.3 点评:稀土永磁材料行业,景气度高,成长性中。 稀土作为我国的优势行业,在分离、金属冶炼和稀土永磁材料制造等三个方面在全球市场占有率约为90%。预计2025年中国稀土永磁产量28万吨,占全球产量的91%,其中烧结钕铁硼产量27万吨,占全球产量的95%,剩余供应主要来自于日本。 钕铁硼永磁材料下游主要为消费电子、新能源汽车、节能家电、风力发电等终端产品应用领域。英思特深耕消费电子领域,60%以上的营业收入来自苹果。 英思特是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予英思特2024年50
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中科三环
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2024-11-29 00:02:10
新股研究:联芸科技688449
2024.11.28 点评:存储主控芯片行业,景气度中,成长性中。 存储主控芯片是和NAND Flash芯片配套、组装成模组再交付给下游电子设备应用商。从技术壁垒角度,要明显小于NAND Flash芯片,从净利率上也能体现。 在固态硬盘主控芯片的市场中,NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(如三星、海力士、美光等)和非NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(群联电子)合计占据85%的市场份额,独立固态硬盘主控芯片厂商(如慧荣科技、联芸科技等)仅占据15%的市场份额。 在独立固态硬盘主控芯片
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翱捷科技
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新股研究:浙江华远301535
2025.3.26 点评:汽车紧固件和锁具行业,景气度中,成长性中。 浙江华远同时作为一级供应商和二级供应商提供产品。汽车零部件行业整体比较分散,头部企业集中在日本、德国和美国。 2021年我国汽车零部件市场规模为40667亿元,近两年,在汽车整体市场滑坡、新能源汽车补贴下降、排放标准逐渐升高等因素影响下,我国汽车零部件制造业产值增速短期内有所波动,但整体规模仍呈现稳定增长趋势。 浙江华远是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予浙江华远2024年40倍pe,即合理市值43亿,合理价格10.12元,
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新股研究:胜科纳米688757
2025.3.24 点评:半导体检测行业,景气度中,成长性高。 半导体检测行业贯穿半导体产业链,从设计、制造到封装。预计到2027年,我国半导体第三方实验室检测分析市场规模将达到180-200亿元,年复合增长率将超过10%。 半导体第三方实验室市场总体较为分散,存在较为明显的区域性特点。2023年胜科纳米在大陆地区占据的市场规模比例约为4%;在检测细分领域,失效分析及材料分析的市场占有率约为8%。 胜科纳米的分析实验更多地聚焦先进工艺,先进工艺领域的收入占比超过对先进制程的覆盖能力可以达到3nm
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新股研究:新亚电缆001382
2025.3.20 点评:电线电缆行业,景气度中,成长性低。 电线电缆行业的市场规模超过万亿,细分领域较多,下游包括电力、轨道交通、新能源等领域。市场参与者众多,行业集中度低。 新亚电缆在国内处于第二梯队,深耕华南地区,在电网及重点工程领域具备差异化优势,但其盈利稳定性受制于原材料价格与客户集中度。募投项目有望提升高端产品比重及全国化布局,但需关注成本管控和市场拓展成效。长期看,若能在行业集中度提升趋势中巩固技术壁垒,或进一步扩大市场份额,承接新型电力系统建设红利。 新亚电缆用于机器人的电缆处于
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2025.3.19 点评:铜基材料行业,景气度中,成长性中。 铜基材料包括铜及铜合金制作出的各种形状的铜材,如铜板、铜带、铜线、铜排、铜管、铜棒、铜球、铜箔等。2023年全球PCB制造用铜球市场规模约235亿元,PCB电镀领域氧化铜粉市场规模约80亿元。 江南新材的铜球系列产品在全球和国内市场的占有率分别达到 24%和 41%,下游主要用于PCB领域,也有光伏、锂电池、汽车电子等领域。在PCB用铜球领域,江南新材是国内的龙头企业,也是第一家上市公司,有一定的稀缺性。 江南新材是国家级专精特新“小
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新股研究:恒鑫生活301501
2025.3.18 公司预计 2025 年 1-3 月营业收入为 35,000.00~40,000.00 万元,较上年同期增长 3.72%~18.53%;预计 2025 年 1-3 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 4,700.00~5,100.00 万元,较上年同期增长 2.80%~11.55%。 点评:餐饮具行业,景气度中,成长性中。 在限塑令的推动下,白卡纸和可降解塑料在逐步形成对发泡塑料的替代。其中白卡纸的成本是可降解塑料的三分之一,更易于推广。 纸制与塑料餐饮具行业进入门
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新股研究:弘景光电301479
2025.3.17 点评:光学镜头行业,景气度中,成长性中。 弘景光电的光学镜头主要用于智能汽车、智能家居和运动相机等。光学镜头产品偏同质化,竞争激烈。 2023年全球光学镜头市场规模682亿元,8年复合增长率约为18%。 弘景光电在全球车载光学镜头市占率为3.7%,出货量排名全球第六;在全球家用摄像机(含可视门铃)镜头市占率9.9%;在全球运动相机镜头市占率约25%,深度绑定影石创新(全球市占率近一半的运动相机龙头)。 弘景光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予弘景光电2024年50倍pe
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力鼎光电
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2025-01-26 22:26:00
新股研究:海博思创688411
2025.1.26 点评:电池储能系统行业,景气度低,成长性高。 储能系统主要分为抽水蓄能和电池储能,保守场景下,预计2027年新型储能累计规模将达到97GW,2023-2027年复合年均增长率为49%。对于一个完整的储能系统,一般包括电池模组、电池PACK、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、功率协调控制系统(PMS)以及储能变流器(PCS)五大组成部分。 海博思创2023年储能系统出货量在国内排名第二,仅次于中车株洲所,在全球排名第五,前四分别为Telsa、阳光电源、中车株洲所和
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2025.1.22 点评:塑料餐饮具行业,景气度中,成长性低。 2022年全球塑料产量400万吨,其中中国是世界第一塑料生产国,塑料产量约占全球的 32%。随着环保意识的增强,2020年新版限塑令推行后,可降解材料快速发展,逐步替代塑料制品。 塑料餐饮具行业竞争激烈,市场集中度集中度低,企业趋于同质化。富岭股份在全国塑料一次性餐饮具制造企业中名列前二,市占率仅2%。 给予富岭股份2024年15倍pe,即合理市值34亿,合理价格6.08元,对应发行价+15%。公司发行价格低,预计上市首日会大幅炒作
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2025.1.21 点评:湿电子化学品行业,景气度中,成长性中。 湿电子化学品主要用于集成电路、显示面板及太阳能光伏等领域,其中集成电路的技术壁垒最高。 预计到2025年,全球湿电子化学品整体市场规模将达到827亿元,其中集成电路领域市场规模将增长至544亿元,显示面板领域市场规模将增长至159亿元,太阳能光伏领域市场规模将增长至124亿元。 欧美、日韩企业主导了全球湿电子化学品市场,欧美企业占据30%市场份额,日本企业占比27%,中国大陆企业占比14%。具体到集成电路用湿电子化学品领域,国内企
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新股研究:黄山谷捷301581
2025.1.2 点评:散热基板行业,景气度中,成长性中。 散热基板主要用于配套电机控制器用功率模块,2023年全球车规级功率半导体模块散热基板需求量为1983万件,近两年复合增速为45%,主要受益于新能源汽车销量的增长,且混动车型通常为双电机,单车配套2件散热基板,对散热基板用量的提升大。 散热基板的市场参与者包括日本泰瓦、美国德纳、中国台湾健策精密及黄山谷捷,其中黄山谷捷2023年市占率32.7%,处于领先地位。 黄山谷捷是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予黄山谷捷2024年30倍pe,即
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2024.12.23 点评:叉车行业,景气度中,成长性中。 2023年全球叉车销量为213万台,十年复合增长率成为8%,其中电动叉车销量为154万台,占比72%,十年复合增长率成为11%,电动叉车正逐步替代内燃叉车。 叉车行业的全球龙头企业是丰田自动织机株式会社,国内的领先企业是安徽合力和杭叉集团。2023年中力股份叉车销量在全球占比12%,在国内占比22%。在细分领域,中力股份的电动仓储叉车销量在国内排名第一,在国内占比35%,主要是低单价的电动步行式仓储叉车(Class III)销量多。 给
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新股研究:博苑股份301617
2024.12.10 点评:碘化物行业,景气度中,成长性中。 碘和碘化物用作产品配方中的原料或催化剂,例如 X 射线造影剂,杀菌剂,防腐剂和消毒剂,医药中间体,LCD 和 LED 屏幕的偏光膜,化学品,有机化合物和颜料。在碘的下游用途中,X 射线造影剂、医药制造、液晶面板制造是主要应用,合计约占 57%。 世界上主要的碘生产国包括智利、日本和美国,合计占比89%,我国碘资源匮乏,主要依赖进口。 国内有机碘化物主要用于药物合成,无机碘化物主要用于造影剂、杀菌剂、氟化工、饲料、食盐、试剂等方面。国内
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2024.12.4 点评:电磁功能材料行业,景气度中,成长性中。 2022年中国军费预算支出为1.45万亿元,近几年年均复合增长率为7%。 电磁功能材料在军工领域的应用主要是隐身材料,隐身材料主要分为隐身涂层材料与隐身结构件,可用于隐身战机、隐身导弹、隐身无人机和隐身舰艇等。 佳驰科技的亮点是盈利能力极强,在军工企业中,毛利率和净利率水平也处于遥遥领先。 给予佳驰科技2024年35倍pe,即合理市值214亿,合理价格53.5元,对应发行价+98%。近期新股溢价极高,预计上市首日会大幅炒作,注意风
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新股研究:英思特301622
2024.12.3 点评:稀土永磁材料行业,景气度高,成长性中。 稀土作为我国的优势行业,在分离、金属冶炼和稀土永磁材料制造等三个方面在全球市场占有率约为90%。预计2025年中国稀土永磁产量28万吨,占全球产量的91%,其中烧结钕铁硼产量27万吨,占全球产量的95%,剩余供应主要来自于日本。 钕铁硼永磁材料下游主要为消费电子、新能源汽车、节能家电、风力发电等终端产品应用领域。英思特深耕消费电子领域,60%以上的营业收入来自苹果。 英思特是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予英思特2024年50
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2024-11-29 00:02:10
新股研究:联芸科技688449
2024.11.28 点评:存储主控芯片行业,景气度中,成长性中。 存储主控芯片是和NAND Flash芯片配套、组装成模组再交付给下游电子设备应用商。从技术壁垒角度,要明显小于NAND Flash芯片,从净利率上也能体现。 在固态硬盘主控芯片的市场中,NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(如三星、海力士、美光等)和非NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(群联电子)合计占据85%的市场份额,独立固态硬盘主控芯片厂商(如慧荣科技、联芸科技等)仅占据15%的市场份额。 在独立固态硬盘主控芯片
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新股研究:浙江华远301535
2025.3.26 点评:汽车紧固件和锁具行业,景气度中,成长性中。 浙江华远同时作为一级供应商和二级供应商提供产品。汽车零部件行业整体比较分散,头部企业集中在日本、德国和美国。 2021年我国汽车零部件市场规模为40667亿元,近两年,在汽车整体市场滑坡、新能源汽车补贴下降、排放标准逐渐升高等因素影响下,我国汽车零部件制造业产值增速短期内有所波动,但整体规模仍呈现稳定增长趋势。 浙江华远是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予浙江华远2024年40倍pe,即合理市值43亿,合理价格10.12元,
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新股研究:胜科纳米688757
2025.3.24 点评:半导体检测行业,景气度中,成长性高。 半导体检测行业贯穿半导体产业链,从设计、制造到封装。预计到2027年,我国半导体第三方实验室检测分析市场规模将达到180-200亿元,年复合增长率将超过10%。 半导体第三方实验室市场总体较为分散,存在较为明显的区域性特点。2023年胜科纳米在大陆地区占据的市场规模比例约为4%;在检测细分领域,失效分析及材料分析的市场占有率约为8%。 胜科纳米的分析实验更多地聚焦先进工艺,先进工艺领域的收入占比超过对先进制程的覆盖能力可以达到3nm
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2025-03-20 17:27:00
新股研究:新亚电缆001382
2025.3.20 点评:电线电缆行业,景气度中,成长性低。 电线电缆行业的市场规模超过万亿,细分领域较多,下游包括电力、轨道交通、新能源等领域。市场参与者众多,行业集中度低。 新亚电缆在国内处于第二梯队,深耕华南地区,在电网及重点工程领域具备差异化优势,但其盈利稳定性受制于原材料价格与客户集中度。募投项目有望提升高端产品比重及全国化布局,但需关注成本管控和市场拓展成效。长期看,若能在行业集中度提升趋势中巩固技术壁垒,或进一步扩大市场份额,承接新型电力系统建设红利。 新亚电缆用于机器人的电缆处于
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新股研究:江南新材603124
2025.3.19 点评:铜基材料行业,景气度中,成长性中。 铜基材料包括铜及铜合金制作出的各种形状的铜材,如铜板、铜带、铜线、铜排、铜管、铜棒、铜球、铜箔等。2023年全球PCB制造用铜球市场规模约235亿元,PCB电镀领域氧化铜粉市场规模约80亿元。 江南新材的铜球系列产品在全球和国内市场的占有率分别达到 24%和 41%,下游主要用于PCB领域,也有光伏、锂电池、汽车电子等领域。在PCB用铜球领域,江南新材是国内的龙头企业,也是第一家上市公司,有一定的稀缺性。 江南新材是国家级专精特新“小
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新股研究:恒鑫生活301501
2025.3.18 公司预计 2025 年 1-3 月营业收入为 35,000.00~40,000.00 万元,较上年同期增长 3.72%~18.53%;预计 2025 年 1-3 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 4,700.00~5,100.00 万元,较上年同期增长 2.80%~11.55%。 点评:餐饮具行业,景气度中,成长性中。 在限塑令的推动下,白卡纸和可降解塑料在逐步形成对发泡塑料的替代。其中白卡纸的成本是可降解塑料的三分之一,更易于推广。 纸制与塑料餐饮具行业进入门
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新股研究:弘景光电301479
2025.3.17 点评:光学镜头行业,景气度中,成长性中。 弘景光电的光学镜头主要用于智能汽车、智能家居和运动相机等。光学镜头产品偏同质化,竞争激烈。 2023年全球光学镜头市场规模682亿元,8年复合增长率约为18%。 弘景光电在全球车载光学镜头市占率为3.7%,出货量排名全球第六;在全球家用摄像机(含可视门铃)镜头市占率9.9%;在全球运动相机镜头市占率约25%,深度绑定影石创新(全球市占率近一半的运动相机龙头)。 弘景光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予弘景光电2024年50倍pe
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2025-01-26 22:26:00
新股研究:海博思创688411
2025.1.26 点评:电池储能系统行业,景气度低,成长性高。 储能系统主要分为抽水蓄能和电池储能,保守场景下,预计2027年新型储能累计规模将达到97GW,2023-2027年复合年均增长率为49%。对于一个完整的储能系统,一般包括电池模组、电池PACK、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、功率协调控制系统(PMS)以及储能变流器(PCS)五大组成部分。 海博思创2023年储能系统出货量在国内排名第二,仅次于中车株洲所,在全球排名第五,前四分别为Telsa、阳光电源、中车株洲所和
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新股研究:富岭股份001356
2025.1.22 点评:塑料餐饮具行业,景气度中,成长性低。 2022年全球塑料产量400万吨,其中中国是世界第一塑料生产国,塑料产量约占全球的 32%。随着环保意识的增强,2020年新版限塑令推行后,可降解材料快速发展,逐步替代塑料制品。 塑料餐饮具行业竞争激烈,市场集中度集中度低,企业趋于同质化。富岭股份在全国塑料一次性餐饮具制造企业中名列前二,市占率仅2%。 给予富岭股份2024年15倍pe,即合理市值34亿,合理价格6.08元,对应发行价+15%。公司发行价格低,预计上市首日会大幅炒作
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新股研究:兴福电子688545
2025.1.21 点评:湿电子化学品行业,景气度中,成长性中。 湿电子化学品主要用于集成电路、显示面板及太阳能光伏等领域,其中集成电路的技术壁垒最高。 预计到2025年,全球湿电子化学品整体市场规模将达到827亿元,其中集成电路领域市场规模将增长至544亿元,显示面板领域市场规模将增长至159亿元,太阳能光伏领域市场规模将增长至124亿元。 欧美、日韩企业主导了全球湿电子化学品市场,欧美企业占据30%市场份额,日本企业占比27%,中国大陆企业占比14%。具体到集成电路用湿电子化学品领域,国内企
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新股研究:黄山谷捷301581
2025.1.2 点评:散热基板行业,景气度中,成长性中。 散热基板主要用于配套电机控制器用功率模块,2023年全球车规级功率半导体模块散热基板需求量为1983万件,近两年复合增速为45%,主要受益于新能源汽车销量的增长,且混动车型通常为双电机,单车配套2件散热基板,对散热基板用量的提升大。 散热基板的市场参与者包括日本泰瓦、美国德纳、中国台湾健策精密及黄山谷捷,其中黄山谷捷2023年市占率32.7%,处于领先地位。 黄山谷捷是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予黄山谷捷2024年30倍pe,即
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新股研究:中力股份603194
2024.12.23 点评:叉车行业,景气度中,成长性中。 2023年全球叉车销量为213万台,十年复合增长率成为8%,其中电动叉车销量为154万台,占比72%,十年复合增长率成为11%,电动叉车正逐步替代内燃叉车。 叉车行业的全球龙头企业是丰田自动织机株式会社,国内的领先企业是安徽合力和杭叉集团。2023年中力股份叉车销量在全球占比12%,在国内占比22%。在细分领域,中力股份的电动仓储叉车销量在国内排名第一,在国内占比35%,主要是低单价的电动步行式仓储叉车(Class III)销量多。 给
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2024-12-10 20:23:43
新股研究:博苑股份301617
2024.12.10 点评:碘化物行业,景气度中,成长性中。 碘和碘化物用作产品配方中的原料或催化剂,例如 X 射线造影剂,杀菌剂,防腐剂和消毒剂,医药中间体,LCD 和 LED 屏幕的偏光膜,化学品,有机化合物和颜料。在碘的下游用途中,X 射线造影剂、医药制造、液晶面板制造是主要应用,合计约占 57%。 世界上主要的碘生产国包括智利、日本和美国,合计占比89%,我国碘资源匮乏,主要依赖进口。 国内有机碘化物主要用于药物合成,无机碘化物主要用于造影剂、杀菌剂、氟化工、饲料、食盐、试剂等方面。国内
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新股研究:佳驰科技688708
2024.12.4 点评:电磁功能材料行业,景气度中,成长性中。 2022年中国军费预算支出为1.45万亿元,近几年年均复合增长率为7%。 电磁功能材料在军工领域的应用主要是隐身材料,隐身材料主要分为隐身涂层材料与隐身结构件,可用于隐身战机、隐身导弹、隐身无人机和隐身舰艇等。 佳驰科技的亮点是盈利能力极强,在军工企业中,毛利率和净利率水平也处于遥遥领先。 给予佳驰科技2024年35倍pe,即合理市值214亿,合理价格53.5元,对应发行价+98%。近期新股溢价极高,预计上市首日会大幅炒作,注意风
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华秦科技
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新股研究:英思特301622
2024.12.3 点评:稀土永磁材料行业,景气度高,成长性中。 稀土作为我国的优势行业,在分离、金属冶炼和稀土永磁材料制造等三个方面在全球市场占有率约为90%。预计2025年中国稀土永磁产量28万吨,占全球产量的91%,其中烧结钕铁硼产量27万吨,占全球产量的95%,剩余供应主要来自于日本。 钕铁硼永磁材料下游主要为消费电子、新能源汽车、节能家电、风力发电等终端产品应用领域。英思特深耕消费电子领域,60%以上的营业收入来自苹果。 英思特是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予英思特2024年50
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2024-11-29 00:02:10
新股研究:联芸科技688449
2024.11.28 点评:存储主控芯片行业,景气度中,成长性中。 存储主控芯片是和NAND Flash芯片配套、组装成模组再交付给下游电子设备应用商。从技术壁垒角度,要明显小于NAND Flash芯片,从净利率上也能体现。 在固态硬盘主控芯片的市场中,NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(如三星、海力士、美光等)和非NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(群联电子)合计占据85%的市场份额,独立固态硬盘主控芯片厂商(如慧荣科技、联芸科技等)仅占据15%的市场份额。 在独立固态硬盘主控芯片
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新股研究:浙江华远301535
2025.3.26 点评:汽车紧固件和锁具行业,景气度中,成长性中。 浙江华远同时作为一级供应商和二级供应商提供产品。汽车零部件行业整体比较分散,头部企业集中在日本、德国和美国。 2021年我国汽车零部件市场规模为40667亿元,近两年,在汽车整体市场滑坡、新能源汽车补贴下降、排放标准逐渐升高等因素影响下,我国汽车零部件制造业产值增速短期内有所波动,但整体规模仍呈现稳定增长趋势。 浙江华远是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予浙江华远2024年40倍pe,即合理市值43亿,合理价格10.12元,
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新股研究:胜科纳米688757
2025.3.24 点评:半导体检测行业,景气度中,成长性高。 半导体检测行业贯穿半导体产业链,从设计、制造到封装。预计到2027年,我国半导体第三方实验室检测分析市场规模将达到180-200亿元,年复合增长率将超过10%。 半导体第三方实验室市场总体较为分散,存在较为明显的区域性特点。2023年胜科纳米在大陆地区占据的市场规模比例约为4%;在检测细分领域,失效分析及材料分析的市场占有率约为8%。 胜科纳米的分析实验更多地聚焦先进工艺,先进工艺领域的收入占比超过对先进制程的覆盖能力可以达到3nm
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新股研究:新亚电缆001382
2025.3.20 点评:电线电缆行业,景气度中,成长性低。 电线电缆行业的市场规模超过万亿,细分领域较多,下游包括电力、轨道交通、新能源等领域。市场参与者众多,行业集中度低。 新亚电缆在国内处于第二梯队,深耕华南地区,在电网及重点工程领域具备差异化优势,但其盈利稳定性受制于原材料价格与客户集中度。募投项目有望提升高端产品比重及全国化布局,但需关注成本管控和市场拓展成效。长期看,若能在行业集中度提升趋势中巩固技术壁垒,或进一步扩大市场份额,承接新型电力系统建设红利。 新亚电缆用于机器人的电缆处于
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2025.3.19 点评:铜基材料行业,景气度中,成长性中。 铜基材料包括铜及铜合金制作出的各种形状的铜材,如铜板、铜带、铜线、铜排、铜管、铜棒、铜球、铜箔等。2023年全球PCB制造用铜球市场规模约235亿元,PCB电镀领域氧化铜粉市场规模约80亿元。 江南新材的铜球系列产品在全球和国内市场的占有率分别达到 24%和 41%,下游主要用于PCB领域,也有光伏、锂电池、汽车电子等领域。在PCB用铜球领域,江南新材是国内的龙头企业,也是第一家上市公司,有一定的稀缺性。 江南新材是国家级专精特新“小
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2025.3.18 公司预计 2025 年 1-3 月营业收入为 35,000.00~40,000.00 万元,较上年同期增长 3.72%~18.53%;预计 2025 年 1-3 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 4,700.00~5,100.00 万元,较上年同期增长 2.80%~11.55%。 点评:餐饮具行业,景气度中,成长性中。 在限塑令的推动下,白卡纸和可降解塑料在逐步形成对发泡塑料的替代。其中白卡纸的成本是可降解塑料的三分之一,更易于推广。 纸制与塑料餐饮具行业进入门
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2025.3.17 点评:光学镜头行业,景气度中,成长性中。 弘景光电的光学镜头主要用于智能汽车、智能家居和运动相机等。光学镜头产品偏同质化,竞争激烈。 2023年全球光学镜头市场规模682亿元,8年复合增长率约为18%。 弘景光电在全球车载光学镜头市占率为3.7%,出货量排名全球第六;在全球家用摄像机(含可视门铃)镜头市占率9.9%;在全球运动相机镜头市占率约25%,深度绑定影石创新(全球市占率近一半的运动相机龙头)。 弘景光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予弘景光电2024年50倍pe
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2025.1.26 点评:电池储能系统行业,景气度低,成长性高。 储能系统主要分为抽水蓄能和电池储能,保守场景下,预计2027年新型储能累计规模将达到97GW,2023-2027年复合年均增长率为49%。对于一个完整的储能系统,一般包括电池模组、电池PACK、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、功率协调控制系统(PMS)以及储能变流器(PCS)五大组成部分。 海博思创2023年储能系统出货量在国内排名第二,仅次于中车株洲所,在全球排名第五,前四分别为Telsa、阳光电源、中车株洲所和
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2025.1.22 点评:塑料餐饮具行业,景气度中,成长性低。 2022年全球塑料产量400万吨,其中中国是世界第一塑料生产国,塑料产量约占全球的 32%。随着环保意识的增强,2020年新版限塑令推行后,可降解材料快速发展,逐步替代塑料制品。 塑料餐饮具行业竞争激烈,市场集中度集中度低,企业趋于同质化。富岭股份在全国塑料一次性餐饮具制造企业中名列前二,市占率仅2%。 给予富岭股份2024年15倍pe,即合理市值34亿,合理价格6.08元,对应发行价+15%。公司发行价格低,预计上市首日会大幅炒作
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2025.1.21 点评:湿电子化学品行业,景气度中,成长性中。 湿电子化学品主要用于集成电路、显示面板及太阳能光伏等领域,其中集成电路的技术壁垒最高。 预计到2025年,全球湿电子化学品整体市场规模将达到827亿元,其中集成电路领域市场规模将增长至544亿元,显示面板领域市场规模将增长至159亿元,太阳能光伏领域市场规模将增长至124亿元。 欧美、日韩企业主导了全球湿电子化学品市场,欧美企业占据30%市场份额,日本企业占比27%,中国大陆企业占比14%。具体到集成电路用湿电子化学品领域,国内企
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2025.1.2 点评:散热基板行业,景气度中,成长性中。 散热基板主要用于配套电机控制器用功率模块,2023年全球车规级功率半导体模块散热基板需求量为1983万件,近两年复合增速为45%,主要受益于新能源汽车销量的增长,且混动车型通常为双电机,单车配套2件散热基板,对散热基板用量的提升大。 散热基板的市场参与者包括日本泰瓦、美国德纳、中国台湾健策精密及黄山谷捷,其中黄山谷捷2023年市占率32.7%,处于领先地位。 黄山谷捷是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予黄山谷捷2024年30倍pe,即
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2024.12.23 点评:叉车行业,景气度中,成长性中。 2023年全球叉车销量为213万台,十年复合增长率成为8%,其中电动叉车销量为154万台,占比72%,十年复合增长率成为11%,电动叉车正逐步替代内燃叉车。 叉车行业的全球龙头企业是丰田自动织机株式会社,国内的领先企业是安徽合力和杭叉集团。2023年中力股份叉车销量在全球占比12%,在国内占比22%。在细分领域,中力股份的电动仓储叉车销量在国内排名第一,在国内占比35%,主要是低单价的电动步行式仓储叉车(Class III)销量多。 给
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新股研究:博苑股份301617
2024.12.10 点评:碘化物行业,景气度中,成长性中。 碘和碘化物用作产品配方中的原料或催化剂,例如 X 射线造影剂,杀菌剂,防腐剂和消毒剂,医药中间体,LCD 和 LED 屏幕的偏光膜,化学品,有机化合物和颜料。在碘的下游用途中,X 射线造影剂、医药制造、液晶面板制造是主要应用,合计约占 57%。 世界上主要的碘生产国包括智利、日本和美国,合计占比89%,我国碘资源匮乏,主要依赖进口。 国内有机碘化物主要用于药物合成,无机碘化物主要用于造影剂、杀菌剂、氟化工、饲料、食盐、试剂等方面。国内
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新亚强
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司太立
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新股研究:佳驰科技688708
2024.12.4 点评:电磁功能材料行业,景气度中,成长性中。 2022年中国军费预算支出为1.45万亿元,近几年年均复合增长率为7%。 电磁功能材料在军工领域的应用主要是隐身材料,隐身材料主要分为隐身涂层材料与隐身结构件,可用于隐身战机、隐身导弹、隐身无人机和隐身舰艇等。 佳驰科技的亮点是盈利能力极强,在军工企业中,毛利率和净利率水平也处于遥遥领先。 给予佳驰科技2024年35倍pe,即合理市值214亿,合理价格53.5元,对应发行价+98%。近期新股溢价极高,预计上市首日会大幅炒作,注意风
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华秦科技
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光威复材
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2024-12-03 21:29:35
新股研究:英思特301622
2024.12.3 点评:稀土永磁材料行业,景气度高,成长性中。 稀土作为我国的优势行业,在分离、金属冶炼和稀土永磁材料制造等三个方面在全球市场占有率约为90%。预计2025年中国稀土永磁产量28万吨,占全球产量的91%,其中烧结钕铁硼产量27万吨,占全球产量的95%,剩余供应主要来自于日本。 钕铁硼永磁材料下游主要为消费电子、新能源汽车、节能家电、风力发电等终端产品应用领域。英思特深耕消费电子领域,60%以上的营业收入来自苹果。 英思特是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予英思特2024年50
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中科三环
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金力永磁
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正海磁材
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中科磁业
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2024-11-29 00:02:10
新股研究:联芸科技688449
2024.11.28 点评:存储主控芯片行业,景气度中,成长性中。 存储主控芯片是和NAND Flash芯片配套、组装成模组再交付给下游电子设备应用商。从技术壁垒角度,要明显小于NAND Flash芯片,从净利率上也能体现。 在固态硬盘主控芯片的市场中,NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(如三星、海力士、美光等)和非NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(群联电子)合计占据85%的市场份额,独立固态硬盘主控芯片厂商(如慧荣科技、联芸科技等)仅占据15%的市场份额。 在独立固态硬盘主控芯片
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新股研究:浙江华远301535
2025.3.26 点评:汽车紧固件和锁具行业,景气度中,成长性中。 浙江华远同时作为一级供应商和二级供应商提供产品。汽车零部件行业整体比较分散,头部企业集中在日本、德国和美国。 2021年我国汽车零部件市场规模为40667亿元,近两年,在汽车整体市场滑坡、新能源汽车补贴下降、排放标准逐渐升高等因素影响下,我国汽车零部件制造业产值增速短期内有所波动,但整体规模仍呈现稳定增长趋势。 浙江华远是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予浙江华远2024年40倍pe,即合理市值43亿,合理价格10.12元,
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超捷股份
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长华集团
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瑞玛精密
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2025-03-24 21:53:04
新股研究:胜科纳米688757
2025.3.24 点评:半导体检测行业,景气度中,成长性高。 半导体检测行业贯穿半导体产业链,从设计、制造到封装。预计到2027年,我国半导体第三方实验室检测分析市场规模将达到180-200亿元,年复合增长率将超过10%。 半导体第三方实验室市场总体较为分散,存在较为明显的区域性特点。2023年胜科纳米在大陆地区占据的市场规模比例约为4%;在检测细分领域,失效分析及材料分析的市场占有率约为8%。 胜科纳米的分析实验更多地聚焦先进工艺,先进工艺领域的收入占比超过对先进制程的覆盖能力可以达到3nm
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苏试试验
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广电计量
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华测检测
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伟测科技
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2025-03-20 17:27:00
新股研究:新亚电缆001382
2025.3.20 点评:电线电缆行业,景气度中,成长性低。 电线电缆行业的市场规模超过万亿,细分领域较多,下游包括电力、轨道交通、新能源等领域。市场参与者众多,行业集中度低。 新亚电缆在国内处于第二梯队,深耕华南地区,在电网及重点工程领域具备差异化优势,但其盈利稳定性受制于原材料价格与客户集中度。募投项目有望提升高端产品比重及全国化布局,但需关注成本管控和市场拓展成效。长期看,若能在行业集中度提升趋势中巩固技术壁垒,或进一步扩大市场份额,承接新型电力系统建设红利。 新亚电缆用于机器人的电缆处于
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汉缆股份
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杭电股份
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金龙羽
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中辰股份
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久盛电气
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2025-03-19 21:42:09
新股研究:江南新材603124
2025.3.19 点评:铜基材料行业,景气度中,成长性中。 铜基材料包括铜及铜合金制作出的各种形状的铜材,如铜板、铜带、铜线、铜排、铜管、铜棒、铜球、铜箔等。2023年全球PCB制造用铜球市场规模约235亿元,PCB电镀领域氧化铜粉市场规模约80亿元。 江南新材的铜球系列产品在全球和国内市场的占有率分别达到 24%和 41%,下游主要用于PCB领域,也有光伏、锂电池、汽车电子等领域。在PCB用铜球领域,江南新材是国内的龙头企业,也是第一家上市公司,有一定的稀缺性。 江南新材是国家级专精特新“小
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德福科技
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中一科技
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铜冠铜箔
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2025-03-18 21:44:23
新股研究:恒鑫生活301501
2025.3.18 公司预计 2025 年 1-3 月营业收入为 35,000.00~40,000.00 万元,较上年同期增长 3.72%~18.53%;预计 2025 年 1-3 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 4,700.00~5,100.00 万元,较上年同期增长 2.80%~11.55%。 点评:餐饮具行业,景气度中,成长性中。 在限塑令的推动下,白卡纸和可降解塑料在逐步形成对发泡塑料的替代。其中白卡纸的成本是可降解塑料的三分之一,更易于推广。 纸制与塑料餐饮具行业进入门
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富岭股份
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南王科技
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家联科技
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新股研究:弘景光电301479
2025.3.17 点评:光学镜头行业,景气度中,成长性中。 弘景光电的光学镜头主要用于智能汽车、智能家居和运动相机等。光学镜头产品偏同质化,竞争激烈。 2023年全球光学镜头市场规模682亿元,8年复合增长率约为18%。 弘景光电在全球车载光学镜头市占率为3.7%,出货量排名全球第六;在全球家用摄像机(含可视门铃)镜头市占率9.9%;在全球运动相机镜头市占率约25%,深度绑定影石创新(全球市占率近一半的运动相机龙头)。 弘景光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予弘景光电2024年50倍pe
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宇瞳光学
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力鼎光电
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中润光学
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联合光电
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ai股戏诸侯
2025-01-26 22:26:00
新股研究:海博思创688411
2025.1.26 点评:电池储能系统行业,景气度低,成长性高。 储能系统主要分为抽水蓄能和电池储能,保守场景下,预计2027年新型储能累计规模将达到97GW,2023-2027年复合年均增长率为49%。对于一个完整的储能系统,一般包括电池模组、电池PACK、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、功率协调控制系统(PMS)以及储能变流器(PCS)五大组成部分。 海博思创2023年储能系统出货量在国内排名第二,仅次于中车株洲所,在全球排名第五,前四分别为Telsa、阳光电源、中车株洲所和
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南网科技
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派能科技
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2025-01-22 20:53:24
新股研究:富岭股份001356
2025.1.22 点评:塑料餐饮具行业,景气度中,成长性低。 2022年全球塑料产量400万吨,其中中国是世界第一塑料生产国,塑料产量约占全球的 32%。随着环保意识的增强,2020年新版限塑令推行后,可降解材料快速发展,逐步替代塑料制品。 塑料餐饮具行业竞争激烈,市场集中度集中度低,企业趋于同质化。富岭股份在全国塑料一次性餐饮具制造企业中名列前二,市占率仅2%。 给予富岭股份2024年15倍pe,即合理市值34亿,合理价格6.08元,对应发行价+15%。公司发行价格低,预计上市首日会大幅炒作
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众鑫股份
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家联科技
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2025-01-21 22:32:02
新股研究:兴福电子688545
2025.1.21 点评:湿电子化学品行业,景气度中,成长性中。 湿电子化学品主要用于集成电路、显示面板及太阳能光伏等领域,其中集成电路的技术壁垒最高。 预计到2025年,全球湿电子化学品整体市场规模将达到827亿元,其中集成电路领域市场规模将增长至544亿元,显示面板领域市场规模将增长至159亿元,太阳能光伏领域市场规模将增长至124亿元。 欧美、日韩企业主导了全球湿电子化学品市场,欧美企业占据30%市场份额,日本企业占比27%,中国大陆企业占比14%。具体到集成电路用湿电子化学品领域,国内企
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江化微
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晶瑞电材
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新股研究:黄山谷捷301581
2025.1.2 点评:散热基板行业,景气度中,成长性中。 散热基板主要用于配套电机控制器用功率模块,2023年全球车规级功率半导体模块散热基板需求量为1983万件,近两年复合增速为45%,主要受益于新能源汽车销量的增长,且混动车型通常为双电机,单车配套2件散热基板,对散热基板用量的提升大。 散热基板的市场参与者包括日本泰瓦、美国德纳、中国台湾健策精密及黄山谷捷,其中黄山谷捷2023年市占率32.7%,处于领先地位。 黄山谷捷是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予黄山谷捷2024年30倍pe,即
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新股研究:中力股份603194
2024.12.23 点评:叉车行业,景气度中,成长性中。 2023年全球叉车销量为213万台,十年复合增长率成为8%,其中电动叉车销量为154万台,占比72%,十年复合增长率成为11%,电动叉车正逐步替代内燃叉车。 叉车行业的全球龙头企业是丰田自动织机株式会社,国内的领先企业是安徽合力和杭叉集团。2023年中力股份叉车销量在全球占比12%,在国内占比22%。在细分领域,中力股份的电动仓储叉车销量在国内排名第一,在国内占比35%,主要是低单价的电动步行式仓储叉车(Class III)销量多。 给
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安徽合力
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杭叉集团
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新股研究:博苑股份301617
2024.12.10 点评:碘化物行业,景气度中,成长性中。 碘和碘化物用作产品配方中的原料或催化剂,例如 X 射线造影剂,杀菌剂,防腐剂和消毒剂,医药中间体,LCD 和 LED 屏幕的偏光膜,化学品,有机化合物和颜料。在碘的下游用途中,X 射线造影剂、医药制造、液晶面板制造是主要应用,合计约占 57%。 世界上主要的碘生产国包括智利、日本和美国,合计占比89%,我国碘资源匮乏,主要依赖进口。 国内有机碘化物主要用于药物合成,无机碘化物主要用于造影剂、杀菌剂、氟化工、饲料、食盐、试剂等方面。国内
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新股研究:佳驰科技688708
2024.12.4 点评:电磁功能材料行业,景气度中,成长性中。 2022年中国军费预算支出为1.45万亿元,近几年年均复合增长率为7%。 电磁功能材料在军工领域的应用主要是隐身材料,隐身材料主要分为隐身涂层材料与隐身结构件,可用于隐身战机、隐身导弹、隐身无人机和隐身舰艇等。 佳驰科技的亮点是盈利能力极强,在军工企业中,毛利率和净利率水平也处于遥遥领先。 给予佳驰科技2024年35倍pe,即合理市值214亿,合理价格53.5元,对应发行价+98%。近期新股溢价极高,预计上市首日会大幅炒作,注意风
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新股研究:英思特301622
2024.12.3 点评:稀土永磁材料行业,景气度高,成长性中。 稀土作为我国的优势行业,在分离、金属冶炼和稀土永磁材料制造等三个方面在全球市场占有率约为90%。预计2025年中国稀土永磁产量28万吨,占全球产量的91%,其中烧结钕铁硼产量27万吨,占全球产量的95%,剩余供应主要来自于日本。 钕铁硼永磁材料下游主要为消费电子、新能源汽车、节能家电、风力发电等终端产品应用领域。英思特深耕消费电子领域,60%以上的营业收入来自苹果。 英思特是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予英思特2024年50
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新股研究:联芸科技688449
2024.11.28 点评:存储主控芯片行业,景气度中,成长性中。 存储主控芯片是和NAND Flash芯片配套、组装成模组再交付给下游电子设备应用商。从技术壁垒角度,要明显小于NAND Flash芯片,从净利率上也能体现。 在固态硬盘主控芯片的市场中,NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(如三星、海力士、美光等)和非NAND原厂自研自用固态硬盘主控芯片厂商(群联电子)合计占据85%的市场份额,独立固态硬盘主控芯片厂商(如慧荣科技、联芸科技等)仅占据15%的市场份额。 在独立固态硬盘主控芯片
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