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ai股戏诸侯
2023-08-24 20:48:47
新股研究:泰凌微688591
2023.8.24 点评:无线物联网芯片,景气度中,成长性中。 无线物联网芯片根据连接方式可分为蓝牙、2.4G、ZigBee和多模等。以蓝牙为例,预计未来五年蓝牙设备出货量的复合增长率为9%。 泰凌微在低功耗蓝牙终端产品的全球出货量排第二,仅次于Nordic,在其他细分领域的市占率则比较低。 给予泰凌微2022年10倍ps,即合理市值60亿,合理价格25元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理
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泰凌微
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博通集成
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恒玄科技
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ai股戏诸侯
2023-08-22 20:39:05
新股研究:波长光电301421
2023.8.22 点评:光学元件行业,景气度中,成长性中。 波长光电下游应用领域较为分散,主要分布在激光光学领域中的消费电子行业、标记行业、新能源动力电池行业等,红外光学领域中的监测(监控)行业、监测(户外夜视)行业等。 2022年波长光电推出光刻机平行光源系统及 AR 近眼检镜头等产品,是公司的主要亮点,但营收贡献应该还很小。 波长光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予波长光电2022年100倍pe,即合理市值61亿,合理价格52.59元,对应发行价+79%。 p.s.作者估计的合理市值
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波长光电
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福光股份
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茂莱光学
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福晶科技
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ai股戏诸侯
2023-08-21 19:45:33
新股研究:恒达新材301469
2023.8.21 点评:特种纸行业,景气度中,成长性低。 特种纸应用广泛,包括医疗、食品、商业、建材家居、电气、信息、航空、航天、军工等众多领域。2020年中国特种纸产量为718万吨,近五年维持低个位数增长。因为下游用途广泛,需求比较稳定,难有爆发性增长的机会。 给予恒达新材2022年30倍pe,即合理市值29亿,合理价格32.41元,对应发行价-11%。创业板近端次新股处于短期情绪高点,公司发行市值不高,预计上市首日会大幅炒作,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价
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恒达新材
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仙鹤股份
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凯恩股份
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民丰特纸
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恒丰纸业
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ai股戏诸侯
2023-08-20 18:32:39
新股研究:协昌科技301418
2023.8.20 点评:运动控制器行业,景气度中,成长性中。 协昌科技的主业是运动控制器,近几年向上游延伸到功率芯片,下游应用则主要是电动自行车。 2021年电动自行车产量约5900万辆,近三年复合增长率在20%左右,增长较快,以此推算协昌科技的运动控制器的市占率为15%,增长趋势与下游基本一致。 但整体看协昌科技近三年的营收只有个位数增长,原因是公司的功率芯片产品收入逐年下降,可能部分原因是晶圆自供运动控制器,内部消化,也说明下游其他市场没有打开。 给予协昌科技2022年40倍pe,即合理市
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协昌科技
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固高科技
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汇川技术
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贝仕达克
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ai股戏诸侯
2023-08-17 20:49:42
新股研究:威马农机301533
2023.8.17 点评:农业机械行业,景气度中,成长性低。 2022年全球农机市场规模为1620亿美元,预计未来几年保持低个位数增长。从竞争格局看,全球农业机械制造行业已经形成国际巨头规模化竞争和中小企业细分市场竞争并存的局面,欧美地区形成了以约翰·迪尔公司为首的五大农机集团,日本则形成了以久保田株式会社为首的四大农机生产巨头。 2022年我国农作物耕种收的综合机械化水平是72%,渗透率已经很高。 给予威马农机2022年25倍pe,即合理市值17亿,合理价格17.29元,对应发行价-41%。创
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威马农机
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一拖股份
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大叶股份
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绿田机械
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神驰机电
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ai股戏诸侯
2023-08-17 20:48:23
新股研究:锴威特688693
2023.8.17 点评:功率半导体行业,景气度中,成长性中。 2021年中国功率半导体市场规模为182亿美元,预计2024年将达206亿美元,年均复合增速约4%。功率半导体产品种类多,下游应用广泛,不同行业的景气度此消彼长,因此下游侧重点不同的公司的业绩表现差异很大。 功率半导体的全球龙头是英飞凌、意法半导体和安森美,国内则以华润微、士兰微、安世半导体为第一梯队。2022年,锴威特在全球MOSFET市场的占有率为0.2%,规模较小。锴威特的主打产品是高压平面MOSFET、PWM控制IC和栅极驱
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锴威特
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东微半导
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士兰微
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ai股戏诸侯
2023-08-16 20:06:38
新股研究:德福科技301511
2023.8.16 点评:电解铜箔行业,景气度低,成长性中。 电解铜箔分为电子铜箔和锂电铜箔,其中锂电铜箔受益于新能源车的发展,近几年增长很快,但2023年以来全行业降价,向上游传导,导致锂电铜箔厂商业绩大幅下滑;电子铜箔主要用于PCB,消费电子不景气,导致行业整体增长缓慢。 2022年电解铜箔CR5为42%,集中度较高,德福科技以8%的市占率排名第三,规模处于行业前列。 德福科技是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予德福科技2022年25倍pe,即合理市值126亿,合理价格28元,对应发行价+
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德福科技
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嘉元科技
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铜冠铜箔
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ai股戏诸侯
2023-08-16 20:04:53
新股研究:信宇人688573
2023.8.16 公司基于目前已实现的经营业绩、在手订单、正在执行项目的进展、市场环境等情况,预计 2023年 1-6月可实现的营业收入为 26,000.00万元至 28,000.00万元,同比增长 70.97%至 84.12%;预计归属于母公司股东的净利润为 800.00万元至 1,000.00 万元,同比增长 122.22%至 127.78%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-690.00 万元至-490.00 万元,同比增长 83.38%至88.20%。 点评:锂电池设备
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信宇人
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ST逸飞
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ai股戏诸侯
2023-08-15 22:28:29
新股研究:乖宝宠物301498
2023.8.15 点评:宠物食品行业,景气度中,成长性中。 宠物经济是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之是对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 2022年我国宠物渗透率为20%,而2021年美国、日本及欧洲宠物渗透率分别为 70%、57%和 46%,有较大的提升空间。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌
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乖宝宠物
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中宠股份
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佩蒂股份
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天元宠物
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源飞宠物
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ai股戏诸侯
2023-08-15 22:26:17
新股研究:司南导航688592
2023.8.15 2023年1-6月,公司预计营业收入为12,712.00万元,较上年同期增长6.37%;公司归属于公司普通股股东的净利润预计为 1,195.96 万元,较上年同期增长19.43%;公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润预计为439.40 万元,较上年同期增长 20.34%。 点评:卫星导航行业,景气度中,成长性中。 目前世界上有且仅有中国、美国、俄罗斯和欧洲四个国家或地区拥有能在全球范围内提供导航定位服务的卫星导航系统。北斗卫星导航系统(BDS)是我国自行研制的全
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司南导航
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北斗星通
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振芯科技
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华力创通
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ai股戏诸侯
2023-08-14 22:36:01
新股研究:固高科技301510
2023.8.14 点评:运动控制系统行业,景气度高,成长性高。 运动控制系统主要包括控制器、驱动器+电机(执行器)和传感器三大部件,处于智能制造产业链的中游。预计2022年,我国运动控制系统市场将接近570亿元。 运动控制系统下游包括固晶机、点胶机、数控机床和机器人等。 目前高性能运动控制及伺服驱动产品的主要参与主体为国外厂商,固高科技在部分细分产品的性能可以对标ACS、Aerotech等国际领先厂商,有国产替代的能力。 给予固高科技2022年80倍pe,即合理市值42亿,合理价格10.5元,
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固高科技
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雷赛智能
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ai股戏诸侯
2023-08-14 22:34:19
新股研究:广钢气体688548
2023.8.14 点评:电子气体行业,景气度中,成长性中。 电子气体是半导体制造的主要材料之一,在半导体材料的成本中占比14%,仅次于硅片。 电子大宗气体和电子特种气体基本平分了电子气体市场,2021年中国电子大宗气体市场规模86亿元,广钢气体的市占率约8%,外企林德气体、液化空气和空气化工占据了主要的市场份额。 给予广钢气体2022年50倍pe,即合理市值118亿,合理价格8.95元,对应发行价-9%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受
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广钢气体
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金宏气体
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中船特气
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ai股戏诸侯
2023-08-10 21:20:42
新股研究:科净源301372
2023.8.10 基于公司经营状况,2023 年1-6 月,公司初步预计营业收入为2.25亿元至2.55亿元,较上年同期增长-3.76%至9.41%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为0.45亿元至0.54亿元,较上年同期增长-4.72%至14.71%。 点评:水环境治理行业,景气度中,成长性中。 水环境治理行业是政策导向性行业,具有显著的定制化特征。2021年中国水环境治理市场规模为7900亿元,预计未来几年复合增速在15%左右。 给予科净源2022年35倍pe,即合理市值30
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科净源
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德林海
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华骐环保
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金科环境
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ai股戏诸侯
2023-08-09 19:12:12
新股研究:蓝箭电子301348
2023.8.9 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是蓝箭电子的直接竞争对手,无论是规模还是技术,蓝箭电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予蓝箭电子2022年50倍pe,即合理市值36亿,合理价格18元,对应发行价-0%。今日上市的新股首日涨幅创纪录,短期情绪处于高点,预计蓝箭电子上市首日大涨,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同
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蓝箭电子
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银河微电
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气派科技
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通富微电
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汇成股份
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ai股戏诸侯
2023-08-08 22:20:57
新股研究:威力传动300904
2023.8.8 点评:风电设备行业,景气度低,成长性中。 由于抢装潮的影响,近几年风电新增装机量先升后降,2022年中国新增风电装机量为38GW,预计十四五期间年均新增风电装机量为50GW,行业进入平稳发展期。 在风电减速器领域,2020年CR4达到90%,集中度高,重齿公司排第一,市场份额为30%,威力传动排第四,市场份额为12%。到2021年,威力传动的市场份额已提升至17%,进入行业前三。 威力传动还有不到0.1%的营业收入来自于工程机械减速器等,可以迎合机器人的题材。目前威力传动的减速
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威力传动
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新强联
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日月股份
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吉鑫科技
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新股研究:泰凌微688591
2023.8.24 点评:无线物联网芯片,景气度中,成长性中。 无线物联网芯片根据连接方式可分为蓝牙、2.4G、ZigBee和多模等。以蓝牙为例,预计未来五年蓝牙设备出货量的复合增长率为9%。 泰凌微在低功耗蓝牙终端产品的全球出货量排第二,仅次于Nordic,在其他细分领域的市占率则比较低。 给予泰凌微2022年10倍ps,即合理市值60亿,合理价格25元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理
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新股研究:波长光电301421
2023.8.22 点评:光学元件行业,景气度中,成长性中。 波长光电下游应用领域较为分散,主要分布在激光光学领域中的消费电子行业、标记行业、新能源动力电池行业等,红外光学领域中的监测(监控)行业、监测(户外夜视)行业等。 2022年波长光电推出光刻机平行光源系统及 AR 近眼检镜头等产品,是公司的主要亮点,但营收贡献应该还很小。 波长光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予波长光电2022年100倍pe,即合理市值61亿,合理价格52.59元,对应发行价+79%。 p.s.作者估计的合理市值
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波长光电
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新股研究:恒达新材301469
2023.8.21 点评:特种纸行业,景气度中,成长性低。 特种纸应用广泛,包括医疗、食品、商业、建材家居、电气、信息、航空、航天、军工等众多领域。2020年中国特种纸产量为718万吨,近五年维持低个位数增长。因为下游用途广泛,需求比较稳定,难有爆发性增长的机会。 给予恒达新材2022年30倍pe,即合理市值29亿,合理价格32.41元,对应发行价-11%。创业板近端次新股处于短期情绪高点,公司发行市值不高,预计上市首日会大幅炒作,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价
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ai股戏诸侯
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新股研究:协昌科技301418
2023.8.20 点评:运动控制器行业,景气度中,成长性中。 协昌科技的主业是运动控制器,近几年向上游延伸到功率芯片,下游应用则主要是电动自行车。 2021年电动自行车产量约5900万辆,近三年复合增长率在20%左右,增长较快,以此推算协昌科技的运动控制器的市占率为15%,增长趋势与下游基本一致。 但整体看协昌科技近三年的营收只有个位数增长,原因是公司的功率芯片产品收入逐年下降,可能部分原因是晶圆自供运动控制器,内部消化,也说明下游其他市场没有打开。 给予协昌科技2022年40倍pe,即合理市
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新股研究:威马农机301533
2023.8.17 点评:农业机械行业,景气度中,成长性低。 2022年全球农机市场规模为1620亿美元,预计未来几年保持低个位数增长。从竞争格局看,全球农业机械制造行业已经形成国际巨头规模化竞争和中小企业细分市场竞争并存的局面,欧美地区形成了以约翰·迪尔公司为首的五大农机集团,日本则形成了以久保田株式会社为首的四大农机生产巨头。 2022年我国农作物耕种收的综合机械化水平是72%,渗透率已经很高。 给予威马农机2022年25倍pe,即合理市值17亿,合理价格17.29元,对应发行价-41%。创
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新股研究:锴威特688693
2023.8.17 点评:功率半导体行业,景气度中,成长性中。 2021年中国功率半导体市场规模为182亿美元,预计2024年将达206亿美元,年均复合增速约4%。功率半导体产品种类多,下游应用广泛,不同行业的景气度此消彼长,因此下游侧重点不同的公司的业绩表现差异很大。 功率半导体的全球龙头是英飞凌、意法半导体和安森美,国内则以华润微、士兰微、安世半导体为第一梯队。2022年,锴威特在全球MOSFET市场的占有率为0.2%,规模较小。锴威特的主打产品是高压平面MOSFET、PWM控制IC和栅极驱
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新股研究:德福科技301511
2023.8.16 点评:电解铜箔行业,景气度低,成长性中。 电解铜箔分为电子铜箔和锂电铜箔,其中锂电铜箔受益于新能源车的发展,近几年增长很快,但2023年以来全行业降价,向上游传导,导致锂电铜箔厂商业绩大幅下滑;电子铜箔主要用于PCB,消费电子不景气,导致行业整体增长缓慢。 2022年电解铜箔CR5为42%,集中度较高,德福科技以8%的市占率排名第三,规模处于行业前列。 德福科技是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予德福科技2022年25倍pe,即合理市值126亿,合理价格28元,对应发行价+
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德福科技
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嘉元科技
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新股研究:信宇人688573
2023.8.16 公司基于目前已实现的经营业绩、在手订单、正在执行项目的进展、市场环境等情况,预计 2023年 1-6月可实现的营业收入为 26,000.00万元至 28,000.00万元,同比增长 70.97%至 84.12%;预计归属于母公司股东的净利润为 800.00万元至 1,000.00 万元,同比增长 122.22%至 127.78%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-690.00 万元至-490.00 万元,同比增长 83.38%至88.20%。 点评:锂电池设备
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信宇人
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新股研究:乖宝宠物301498
2023.8.15 点评:宠物食品行业,景气度中,成长性中。 宠物经济是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之是对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 2022年我国宠物渗透率为20%,而2021年美国、日本及欧洲宠物渗透率分别为 70%、57%和 46%,有较大的提升空间。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌
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乖宝宠物
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新股研究:司南导航688592
2023.8.15 2023年1-6月,公司预计营业收入为12,712.00万元,较上年同期增长6.37%;公司归属于公司普通股股东的净利润预计为 1,195.96 万元,较上年同期增长19.43%;公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润预计为439.40 万元,较上年同期增长 20.34%。 点评:卫星导航行业,景气度中,成长性中。 目前世界上有且仅有中国、美国、俄罗斯和欧洲四个国家或地区拥有能在全球范围内提供导航定位服务的卫星导航系统。北斗卫星导航系统(BDS)是我国自行研制的全
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新股研究:固高科技301510
2023.8.14 点评:运动控制系统行业,景气度高,成长性高。 运动控制系统主要包括控制器、驱动器+电机(执行器)和传感器三大部件,处于智能制造产业链的中游。预计2022年,我国运动控制系统市场将接近570亿元。 运动控制系统下游包括固晶机、点胶机、数控机床和机器人等。 目前高性能运动控制及伺服驱动产品的主要参与主体为国外厂商,固高科技在部分细分产品的性能可以对标ACS、Aerotech等国际领先厂商,有国产替代的能力。 给予固高科技2022年80倍pe,即合理市值42亿,合理价格10.5元,
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新股研究:广钢气体688548
2023.8.14 点评:电子气体行业,景气度中,成长性中。 电子气体是半导体制造的主要材料之一,在半导体材料的成本中占比14%,仅次于硅片。 电子大宗气体和电子特种气体基本平分了电子气体市场,2021年中国电子大宗气体市场规模86亿元,广钢气体的市占率约8%,外企林德气体、液化空气和空气化工占据了主要的市场份额。 给予广钢气体2022年50倍pe,即合理市值118亿,合理价格8.95元,对应发行价-9%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受
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新股研究:科净源301372
2023.8.10 基于公司经营状况,2023 年1-6 月,公司初步预计营业收入为2.25亿元至2.55亿元,较上年同期增长-3.76%至9.41%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为0.45亿元至0.54亿元,较上年同期增长-4.72%至14.71%。 点评:水环境治理行业,景气度中,成长性中。 水环境治理行业是政策导向性行业,具有显著的定制化特征。2021年中国水环境治理市场规模为7900亿元,预计未来几年复合增速在15%左右。 给予科净源2022年35倍pe,即合理市值30
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科净源
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德林海
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华骐环保
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金达莱
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金科环境
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2023-08-09 19:12:12
新股研究:蓝箭电子301348
2023.8.9 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是蓝箭电子的直接竞争对手,无论是规模还是技术,蓝箭电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予蓝箭电子2022年50倍pe,即合理市值36亿,合理价格18元,对应发行价-0%。今日上市的新股首日涨幅创纪录,短期情绪处于高点,预计蓝箭电子上市首日大涨,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同
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蓝箭电子
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银河微电
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气派科技
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通富微电
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汇成股份
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新股研究:威力传动300904
2023.8.8 点评:风电设备行业,景气度低,成长性中。 由于抢装潮的影响,近几年风电新增装机量先升后降,2022年中国新增风电装机量为38GW,预计十四五期间年均新增风电装机量为50GW,行业进入平稳发展期。 在风电减速器领域,2020年CR4达到90%,集中度高,重齿公司排第一,市场份额为30%,威力传动排第四,市场份额为12%。到2021年,威力传动的市场份额已提升至17%,进入行业前三。 威力传动还有不到0.1%的营业收入来自于工程机械减速器等,可以迎合机器人的题材。目前威力传动的减速
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威力传动
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新强联
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吉鑫科技
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新股研究:泰凌微688591
2023.8.24 点评:无线物联网芯片,景气度中,成长性中。 无线物联网芯片根据连接方式可分为蓝牙、2.4G、ZigBee和多模等。以蓝牙为例,预计未来五年蓝牙设备出货量的复合增长率为9%。 泰凌微在低功耗蓝牙终端产品的全球出货量排第二,仅次于Nordic,在其他细分领域的市占率则比较低。 给予泰凌微2022年10倍ps,即合理市值60亿,合理价格25元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理
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泰凌微
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博通集成
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恒玄科技
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2023-08-22 20:39:05
新股研究:波长光电301421
2023.8.22 点评:光学元件行业,景气度中,成长性中。 波长光电下游应用领域较为分散,主要分布在激光光学领域中的消费电子行业、标记行业、新能源动力电池行业等,红外光学领域中的监测(监控)行业、监测(户外夜视)行业等。 2022年波长光电推出光刻机平行光源系统及 AR 近眼检镜头等产品,是公司的主要亮点,但营收贡献应该还很小。 波长光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予波长光电2022年100倍pe,即合理市值61亿,合理价格52.59元,对应发行价+79%。 p.s.作者估计的合理市值
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波长光电
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福光股份
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茂莱光学
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福晶科技
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2023-08-21 19:45:33
新股研究:恒达新材301469
2023.8.21 点评:特种纸行业,景气度中,成长性低。 特种纸应用广泛,包括医疗、食品、商业、建材家居、电气、信息、航空、航天、军工等众多领域。2020年中国特种纸产量为718万吨,近五年维持低个位数增长。因为下游用途广泛,需求比较稳定,难有爆发性增长的机会。 给予恒达新材2022年30倍pe,即合理市值29亿,合理价格32.41元,对应发行价-11%。创业板近端次新股处于短期情绪高点,公司发行市值不高,预计上市首日会大幅炒作,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价
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恒达新材
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仙鹤股份
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凯恩股份
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民丰特纸
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恒丰纸业
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2023-08-20 18:32:39
新股研究:协昌科技301418
2023.8.20 点评:运动控制器行业,景气度中,成长性中。 协昌科技的主业是运动控制器,近几年向上游延伸到功率芯片,下游应用则主要是电动自行车。 2021年电动自行车产量约5900万辆,近三年复合增长率在20%左右,增长较快,以此推算协昌科技的运动控制器的市占率为15%,增长趋势与下游基本一致。 但整体看协昌科技近三年的营收只有个位数增长,原因是公司的功率芯片产品收入逐年下降,可能部分原因是晶圆自供运动控制器,内部消化,也说明下游其他市场没有打开。 给予协昌科技2022年40倍pe,即合理市
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协昌科技
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固高科技
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汇川技术
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贝仕达克
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2023-08-17 20:49:42
新股研究:威马农机301533
2023.8.17 点评:农业机械行业,景气度中,成长性低。 2022年全球农机市场规模为1620亿美元,预计未来几年保持低个位数增长。从竞争格局看,全球农业机械制造行业已经形成国际巨头规模化竞争和中小企业细分市场竞争并存的局面,欧美地区形成了以约翰·迪尔公司为首的五大农机集团,日本则形成了以久保田株式会社为首的四大农机生产巨头。 2022年我国农作物耕种收的综合机械化水平是72%,渗透率已经很高。 给予威马农机2022年25倍pe,即合理市值17亿,合理价格17.29元,对应发行价-41%。创
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威马农机
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一拖股份
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大叶股份
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绿田机械
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神驰机电
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2023-08-17 20:48:23
新股研究:锴威特688693
2023.8.17 点评:功率半导体行业,景气度中,成长性中。 2021年中国功率半导体市场规模为182亿美元,预计2024年将达206亿美元,年均复合增速约4%。功率半导体产品种类多,下游应用广泛,不同行业的景气度此消彼长,因此下游侧重点不同的公司的业绩表现差异很大。 功率半导体的全球龙头是英飞凌、意法半导体和安森美,国内则以华润微、士兰微、安世半导体为第一梯队。2022年,锴威特在全球MOSFET市场的占有率为0.2%,规模较小。锴威特的主打产品是高压平面MOSFET、PWM控制IC和栅极驱
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锴威特
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东微半导
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新股研究:德福科技301511
2023.8.16 点评:电解铜箔行业,景气度低,成长性中。 电解铜箔分为电子铜箔和锂电铜箔,其中锂电铜箔受益于新能源车的发展,近几年增长很快,但2023年以来全行业降价,向上游传导,导致锂电铜箔厂商业绩大幅下滑;电子铜箔主要用于PCB,消费电子不景气,导致行业整体增长缓慢。 2022年电解铜箔CR5为42%,集中度较高,德福科技以8%的市占率排名第三,规模处于行业前列。 德福科技是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予德福科技2022年25倍pe,即合理市值126亿,合理价格28元,对应发行价+
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德福科技
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中一科技
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诺德股份
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嘉元科技
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铜冠铜箔
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ai股戏诸侯
2023-08-16 20:04:53
新股研究:信宇人688573
2023.8.16 公司基于目前已实现的经营业绩、在手订单、正在执行项目的进展、市场环境等情况,预计 2023年 1-6月可实现的营业收入为 26,000.00万元至 28,000.00万元,同比增长 70.97%至 84.12%;预计归属于母公司股东的净利润为 800.00万元至 1,000.00 万元,同比增长 122.22%至 127.78%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-690.00 万元至-490.00 万元,同比增长 83.38%至88.20%。 点评:锂电池设备
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信宇人
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先导智能
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利元亨
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ST逸飞
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ai股戏诸侯
2023-08-15 22:28:29
新股研究:乖宝宠物301498
2023.8.15 点评:宠物食品行业,景气度中,成长性中。 宠物经济是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之是对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 2022年我国宠物渗透率为20%,而2021年美国、日本及欧洲宠物渗透率分别为 70%、57%和 46%,有较大的提升空间。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌
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乖宝宠物
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中宠股份
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佩蒂股份
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天元宠物
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源飞宠物
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ai股戏诸侯
2023-08-15 22:26:17
新股研究:司南导航688592
2023.8.15 2023年1-6月,公司预计营业收入为12,712.00万元,较上年同期增长6.37%;公司归属于公司普通股股东的净利润预计为 1,195.96 万元,较上年同期增长19.43%;公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润预计为439.40 万元,较上年同期增长 20.34%。 点评:卫星导航行业,景气度中,成长性中。 目前世界上有且仅有中国、美国、俄罗斯和欧洲四个国家或地区拥有能在全球范围内提供导航定位服务的卫星导航系统。北斗卫星导航系统(BDS)是我国自行研制的全
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司南导航
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北斗星通
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华测导航
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振芯科技
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华力创通
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ai股戏诸侯
2023-08-14 22:36:01
新股研究:固高科技301510
2023.8.14 点评:运动控制系统行业,景气度高,成长性高。 运动控制系统主要包括控制器、驱动器+电机(执行器)和传感器三大部件,处于智能制造产业链的中游。预计2022年,我国运动控制系统市场将接近570亿元。 运动控制系统下游包括固晶机、点胶机、数控机床和机器人等。 目前高性能运动控制及伺服驱动产品的主要参与主体为国外厂商,固高科技在部分细分产品的性能可以对标ACS、Aerotech等国际领先厂商,有国产替代的能力。 给予固高科技2022年80倍pe,即合理市值42亿,合理价格10.5元,
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固高科技
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埃斯顿
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雷赛智能
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汇川技术
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ai股戏诸侯
2023-08-14 22:34:19
新股研究:广钢气体688548
2023.8.14 点评:电子气体行业,景气度中,成长性中。 电子气体是半导体制造的主要材料之一,在半导体材料的成本中占比14%,仅次于硅片。 电子大宗气体和电子特种气体基本平分了电子气体市场,2021年中国电子大宗气体市场规模86亿元,广钢气体的市占率约8%,外企林德气体、液化空气和空气化工占据了主要的市场份额。 给予广钢气体2022年50倍pe,即合理市值118亿,合理价格8.95元,对应发行价-9%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受
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广钢气体
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金宏气体
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中船特气
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2023-08-10 21:20:42
新股研究:科净源301372
2023.8.10 基于公司经营状况,2023 年1-6 月,公司初步预计营业收入为2.25亿元至2.55亿元,较上年同期增长-3.76%至9.41%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为0.45亿元至0.54亿元,较上年同期增长-4.72%至14.71%。 点评:水环境治理行业,景气度中,成长性中。 水环境治理行业是政策导向性行业,具有显著的定制化特征。2021年中国水环境治理市场规模为7900亿元,预计未来几年复合增速在15%左右。 给予科净源2022年35倍pe,即合理市值30
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新股研究:蓝箭电子301348
2023.8.9 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是蓝箭电子的直接竞争对手,无论是规模还是技术,蓝箭电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予蓝箭电子2022年50倍pe,即合理市值36亿,合理价格18元,对应发行价-0%。今日上市的新股首日涨幅创纪录,短期情绪处于高点,预计蓝箭电子上市首日大涨,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同
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蓝箭电子
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银河微电
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新股研究:威力传动300904
2023.8.8 点评:风电设备行业,景气度低,成长性中。 由于抢装潮的影响,近几年风电新增装机量先升后降,2022年中国新增风电装机量为38GW,预计十四五期间年均新增风电装机量为50GW,行业进入平稳发展期。 在风电减速器领域,2020年CR4达到90%,集中度高,重齿公司排第一,市场份额为30%,威力传动排第四,市场份额为12%。到2021年,威力传动的市场份额已提升至17%,进入行业前三。 威力传动还有不到0.1%的营业收入来自于工程机械减速器等,可以迎合机器人的题材。目前威力传动的减速
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新股研究:泰凌微688591
2023.8.24 点评:无线物联网芯片,景气度中,成长性中。 无线物联网芯片根据连接方式可分为蓝牙、2.4G、ZigBee和多模等。以蓝牙为例,预计未来五年蓝牙设备出货量的复合增长率为9%。 泰凌微在低功耗蓝牙终端产品的全球出货量排第二,仅次于Nordic,在其他细分领域的市占率则比较低。 给予泰凌微2022年10倍ps,即合理市值60亿,合理价格25元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理
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新股研究:波长光电301421
2023.8.22 点评:光学元件行业,景气度中,成长性中。 波长光电下游应用领域较为分散,主要分布在激光光学领域中的消费电子行业、标记行业、新能源动力电池行业等,红外光学领域中的监测(监控)行业、监测(户外夜视)行业等。 2022年波长光电推出光刻机平行光源系统及 AR 近眼检镜头等产品,是公司的主要亮点,但营收贡献应该还很小。 波长光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予波长光电2022年100倍pe,即合理市值61亿,合理价格52.59元,对应发行价+79%。 p.s.作者估计的合理市值
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新股研究:恒达新材301469
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新股研究:协昌科技301418
2023.8.20 点评:运动控制器行业,景气度中,成长性中。 协昌科技的主业是运动控制器,近几年向上游延伸到功率芯片,下游应用则主要是电动自行车。 2021年电动自行车产量约5900万辆,近三年复合增长率在20%左右,增长较快,以此推算协昌科技的运动控制器的市占率为15%,增长趋势与下游基本一致。 但整体看协昌科技近三年的营收只有个位数增长,原因是公司的功率芯片产品收入逐年下降,可能部分原因是晶圆自供运动控制器,内部消化,也说明下游其他市场没有打开。 给予协昌科技2022年40倍pe,即合理市
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2023.8.17 点评:农业机械行业,景气度中,成长性低。 2022年全球农机市场规模为1620亿美元,预计未来几年保持低个位数增长。从竞争格局看,全球农业机械制造行业已经形成国际巨头规模化竞争和中小企业细分市场竞争并存的局面,欧美地区形成了以约翰·迪尔公司为首的五大农机集团,日本则形成了以久保田株式会社为首的四大农机生产巨头。 2022年我国农作物耕种收的综合机械化水平是72%,渗透率已经很高。 给予威马农机2022年25倍pe,即合理市值17亿,合理价格17.29元,对应发行价-41%。创
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新股研究:锴威特688693
2023.8.17 点评:功率半导体行业,景气度中,成长性中。 2021年中国功率半导体市场规模为182亿美元,预计2024年将达206亿美元,年均复合增速约4%。功率半导体产品种类多,下游应用广泛,不同行业的景气度此消彼长,因此下游侧重点不同的公司的业绩表现差异很大。 功率半导体的全球龙头是英飞凌、意法半导体和安森美,国内则以华润微、士兰微、安世半导体为第一梯队。2022年,锴威特在全球MOSFET市场的占有率为0.2%,规模较小。锴威特的主打产品是高压平面MOSFET、PWM控制IC和栅极驱
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新股研究:德福科技301511
2023.8.16 点评:电解铜箔行业,景气度低,成长性中。 电解铜箔分为电子铜箔和锂电铜箔,其中锂电铜箔受益于新能源车的发展,近几年增长很快,但2023年以来全行业降价,向上游传导,导致锂电铜箔厂商业绩大幅下滑;电子铜箔主要用于PCB,消费电子不景气,导致行业整体增长缓慢。 2022年电解铜箔CR5为42%,集中度较高,德福科技以8%的市占率排名第三,规模处于行业前列。 德福科技是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予德福科技2022年25倍pe,即合理市值126亿,合理价格28元,对应发行价+
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2023.8.16 公司基于目前已实现的经营业绩、在手订单、正在执行项目的进展、市场环境等情况,预计 2023年 1-6月可实现的营业收入为 26,000.00万元至 28,000.00万元,同比增长 70.97%至 84.12%;预计归属于母公司股东的净利润为 800.00万元至 1,000.00 万元,同比增长 122.22%至 127.78%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-690.00 万元至-490.00 万元,同比增长 83.38%至88.20%。 点评:锂电池设备
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2023.8.15 点评:宠物食品行业,景气度中,成长性中。 宠物经济是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之是对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 2022年我国宠物渗透率为20%,而2021年美国、日本及欧洲宠物渗透率分别为 70%、57%和 46%,有较大的提升空间。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌
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新股研究:司南导航688592
2023.8.15 2023年1-6月,公司预计营业收入为12,712.00万元,较上年同期增长6.37%;公司归属于公司普通股股东的净利润预计为 1,195.96 万元,较上年同期增长19.43%;公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润预计为439.40 万元,较上年同期增长 20.34%。 点评:卫星导航行业,景气度中,成长性中。 目前世界上有且仅有中国、美国、俄罗斯和欧洲四个国家或地区拥有能在全球范围内提供导航定位服务的卫星导航系统。北斗卫星导航系统(BDS)是我国自行研制的全
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司南导航
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北斗星通
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华测导航
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振芯科技
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华力创通
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ai股戏诸侯
2023-08-14 22:36:01
新股研究:固高科技301510
2023.8.14 点评:运动控制系统行业,景气度高,成长性高。 运动控制系统主要包括控制器、驱动器+电机(执行器)和传感器三大部件,处于智能制造产业链的中游。预计2022年,我国运动控制系统市场将接近570亿元。 运动控制系统下游包括固晶机、点胶机、数控机床和机器人等。 目前高性能运动控制及伺服驱动产品的主要参与主体为国外厂商,固高科技在部分细分产品的性能可以对标ACS、Aerotech等国际领先厂商,有国产替代的能力。 给予固高科技2022年80倍pe,即合理市值42亿,合理价格10.5元,
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固高科技
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埃斯顿
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雷赛智能
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汇川技术
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2023-08-14 22:34:19
新股研究:广钢气体688548
2023.8.14 点评:电子气体行业,景气度中,成长性中。 电子气体是半导体制造的主要材料之一,在半导体材料的成本中占比14%,仅次于硅片。 电子大宗气体和电子特种气体基本平分了电子气体市场,2021年中国电子大宗气体市场规模86亿元,广钢气体的市占率约8%,外企林德气体、液化空气和空气化工占据了主要的市场份额。 给予广钢气体2022年50倍pe,即合理市值118亿,合理价格8.95元,对应发行价-9%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受
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广钢气体
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金宏气体
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中船特气
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2023-08-10 21:20:42
新股研究:科净源301372
2023.8.10 基于公司经营状况,2023 年1-6 月,公司初步预计营业收入为2.25亿元至2.55亿元,较上年同期增长-3.76%至9.41%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为0.45亿元至0.54亿元,较上年同期增长-4.72%至14.71%。 点评:水环境治理行业,景气度中,成长性中。 水环境治理行业是政策导向性行业,具有显著的定制化特征。2021年中国水环境治理市场规模为7900亿元,预计未来几年复合增速在15%左右。 给予科净源2022年35倍pe,即合理市值30
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科净源
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德林海
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华骐环保
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金达莱
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金科环境
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新股研究:蓝箭电子301348
2023.8.9 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是蓝箭电子的直接竞争对手,无论是规模还是技术,蓝箭电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予蓝箭电子2022年50倍pe,即合理市值36亿,合理价格18元,对应发行价-0%。今日上市的新股首日涨幅创纪录,短期情绪处于高点,预计蓝箭电子上市首日大涨,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同
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蓝箭电子
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银河微电
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气派科技
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通富微电
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汇成股份
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ai股戏诸侯
2023-08-08 22:20:57
新股研究:威力传动300904
2023.8.8 点评:风电设备行业,景气度低,成长性中。 由于抢装潮的影响,近几年风电新增装机量先升后降,2022年中国新增风电装机量为38GW,预计十四五期间年均新增风电装机量为50GW,行业进入平稳发展期。 在风电减速器领域,2020年CR4达到90%,集中度高,重齿公司排第一,市场份额为30%,威力传动排第四,市场份额为12%。到2021年,威力传动的市场份额已提升至17%,进入行业前三。 威力传动还有不到0.1%的营业收入来自于工程机械减速器等,可以迎合机器人的题材。目前威力传动的减速
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威力传动
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新强联
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日月股份
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吉鑫科技
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新股研究:泰凌微688591
2023.8.24 点评:无线物联网芯片,景气度中,成长性中。 无线物联网芯片根据连接方式可分为蓝牙、2.4G、ZigBee和多模等。以蓝牙为例,预计未来五年蓝牙设备出货量的复合增长率为9%。 泰凌微在低功耗蓝牙终端产品的全球出货量排第二,仅次于Nordic,在其他细分领域的市占率则比较低。 给予泰凌微2022年10倍ps,即合理市值60亿,合理价格25元,对应发行价+0%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受的合理价值。实际价格往往会与合理
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泰凌微
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博通集成
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恒玄科技
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ai股戏诸侯
2023-08-22 20:39:05
新股研究:波长光电301421
2023.8.22 点评:光学元件行业,景气度中,成长性中。 波长光电下游应用领域较为分散,主要分布在激光光学领域中的消费电子行业、标记行业、新能源动力电池行业等,红外光学领域中的监测(监控)行业、监测(户外夜视)行业等。 2022年波长光电推出光刻机平行光源系统及 AR 近眼检镜头等产品,是公司的主要亮点,但营收贡献应该还很小。 波长光电是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予波长光电2022年100倍pe,即合理市值61亿,合理价格52.59元,对应发行价+79%。 p.s.作者估计的合理市值
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波长光电
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福光股份
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茂莱光学
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福晶科技
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2023-08-21 19:45:33
新股研究:恒达新材301469
2023.8.21 点评:特种纸行业,景气度中,成长性低。 特种纸应用广泛,包括医疗、食品、商业、建材家居、电气、信息、航空、航天、军工等众多领域。2020年中国特种纸产量为718万吨,近五年维持低个位数增长。因为下游用途广泛,需求比较稳定,难有爆发性增长的机会。 给予恒达新材2022年30倍pe,即合理市值29亿,合理价格32.41元,对应发行价-11%。创业板近端次新股处于短期情绪高点,公司发行市值不高,预计上市首日会大幅炒作,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价
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恒达新材
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仙鹤股份
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凯恩股份
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民丰特纸
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恒丰纸业
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ai股戏诸侯
2023-08-20 18:32:39
新股研究:协昌科技301418
2023.8.20 点评:运动控制器行业,景气度中,成长性中。 协昌科技的主业是运动控制器,近几年向上游延伸到功率芯片,下游应用则主要是电动自行车。 2021年电动自行车产量约5900万辆,近三年复合增长率在20%左右,增长较快,以此推算协昌科技的运动控制器的市占率为15%,增长趋势与下游基本一致。 但整体看协昌科技近三年的营收只有个位数增长,原因是公司的功率芯片产品收入逐年下降,可能部分原因是晶圆自供运动控制器,内部消化,也说明下游其他市场没有打开。 给予协昌科技2022年40倍pe,即合理市
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协昌科技
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固高科技
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汇川技术
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和而泰
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贝仕达克
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ai股戏诸侯
2023-08-17 20:49:42
新股研究:威马农机301533
2023.8.17 点评:农业机械行业,景气度中,成长性低。 2022年全球农机市场规模为1620亿美元,预计未来几年保持低个位数增长。从竞争格局看,全球农业机械制造行业已经形成国际巨头规模化竞争和中小企业细分市场竞争并存的局面,欧美地区形成了以约翰·迪尔公司为首的五大农机集团,日本则形成了以久保田株式会社为首的四大农机生产巨头。 2022年我国农作物耕种收的综合机械化水平是72%,渗透率已经很高。 给予威马农机2022年25倍pe,即合理市值17亿,合理价格17.29元,对应发行价-41%。创
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威马农机
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一拖股份
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大叶股份
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绿田机械
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神驰机电
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ai股戏诸侯
2023-08-17 20:48:23
新股研究:锴威特688693
2023.8.17 点评:功率半导体行业,景气度中,成长性中。 2021年中国功率半导体市场规模为182亿美元,预计2024年将达206亿美元,年均复合增速约4%。功率半导体产品种类多,下游应用广泛,不同行业的景气度此消彼长,因此下游侧重点不同的公司的业绩表现差异很大。 功率半导体的全球龙头是英飞凌、意法半导体和安森美,国内则以华润微、士兰微、安世半导体为第一梯队。2022年,锴威特在全球MOSFET市场的占有率为0.2%,规模较小。锴威特的主打产品是高压平面MOSFET、PWM控制IC和栅极驱
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锴威特
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新洁能
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东微半导
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华润微
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士兰微
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ai股戏诸侯
2023-08-16 20:06:38
新股研究:德福科技301511
2023.8.16 点评:电解铜箔行业,景气度低,成长性中。 电解铜箔分为电子铜箔和锂电铜箔,其中锂电铜箔受益于新能源车的发展,近几年增长很快,但2023年以来全行业降价,向上游传导,导致锂电铜箔厂商业绩大幅下滑;电子铜箔主要用于PCB,消费电子不景气,导致行业整体增长缓慢。 2022年电解铜箔CR5为42%,集中度较高,德福科技以8%的市占率排名第三,规模处于行业前列。 德福科技是国家级专精特新“小巨人”企业。 给予德福科技2022年25倍pe,即合理市值126亿,合理价格28元,对应发行价+
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德福科技
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中一科技
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诺德股份
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嘉元科技
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铜冠铜箔
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ai股戏诸侯
2023-08-16 20:04:53
新股研究:信宇人688573
2023.8.16 公司基于目前已实现的经营业绩、在手订单、正在执行项目的进展、市场环境等情况,预计 2023年 1-6月可实现的营业收入为 26,000.00万元至 28,000.00万元,同比增长 70.97%至 84.12%;预计归属于母公司股东的净利润为 800.00万元至 1,000.00 万元,同比增长 122.22%至 127.78%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-690.00 万元至-490.00 万元,同比增长 83.38%至88.20%。 点评:锂电池设备
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信宇人
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先导智能
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利元亨
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ST逸飞
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誉辰智能
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ai股戏诸侯
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新股研究:乖宝宠物301498
2023.8.15 点评:宠物食品行业,景气度中,成长性中。 宠物经济是个好行业,当今社会结婚率、生育率都在下降,取而代之是对宠物的需求在上升。宠物有陪伴属性,而它又不像人一样情绪波动大,单身青年们早就想开了,找对象不如找狗。众所周知,女人>孩子>老人>狗>男人,宠物经济早已不是一个新词。 2022年我国宠物渗透率为20%,而2021年美国、日本及欧洲宠物渗透率分别为 70%、57%和 46%,有较大的提升空间。 国内的宠物行业企业大多是以出口市场为主,销售产品主要使用境外客户所提供品牌,即贴牌
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乖宝宠物
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中宠股份
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佩蒂股份
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天元宠物
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源飞宠物
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ai股戏诸侯
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新股研究:司南导航688592
2023.8.15 2023年1-6月,公司预计营业收入为12,712.00万元,较上年同期增长6.37%;公司归属于公司普通股股东的净利润预计为 1,195.96 万元,较上年同期增长19.43%;公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润预计为439.40 万元,较上年同期增长 20.34%。 点评:卫星导航行业,景气度中,成长性中。 目前世界上有且仅有中国、美国、俄罗斯和欧洲四个国家或地区拥有能在全球范围内提供导航定位服务的卫星导航系统。北斗卫星导航系统(BDS)是我国自行研制的全
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华测导航
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新股研究:固高科技301510
2023.8.14 点评:运动控制系统行业,景气度高,成长性高。 运动控制系统主要包括控制器、驱动器+电机(执行器)和传感器三大部件,处于智能制造产业链的中游。预计2022年,我国运动控制系统市场将接近570亿元。 运动控制系统下游包括固晶机、点胶机、数控机床和机器人等。 目前高性能运动控制及伺服驱动产品的主要参与主体为国外厂商,固高科技在部分细分产品的性能可以对标ACS、Aerotech等国际领先厂商,有国产替代的能力。 给予固高科技2022年80倍pe,即合理市值42亿,合理价格10.5元,
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新股研究:广钢气体688548
2023.8.14 点评:电子气体行业,景气度中,成长性中。 电子气体是半导体制造的主要材料之一,在半导体材料的成本中占比14%,仅次于硅片。 电子大宗气体和电子特种气体基本平分了电子气体市场,2021年中国电子大宗气体市场规模86亿元,广钢气体的市占率约8%,外企林德气体、液化空气和空气化工占据了主要的市场份额。 给予广钢气体2022年50倍pe,即合理市值118亿,合理价格8.95元,对应发行价-9%。 p.s.作者估计的合理市值并不等同于新股上市后的股价预测,而只是作者在认知范围内能够接受
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广钢气体
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金宏气体
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2023-08-10 21:20:42
新股研究:科净源301372
2023.8.10 基于公司经营状况,2023 年1-6 月,公司初步预计营业收入为2.25亿元至2.55亿元,较上年同期增长-3.76%至9.41%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为0.45亿元至0.54亿元,较上年同期增长-4.72%至14.71%。 点评:水环境治理行业,景气度中,成长性中。 水环境治理行业是政策导向性行业,具有显著的定制化特征。2021年中国水环境治理市场规模为7900亿元,预计未来几年复合增速在15%左右。 给予科净源2022年35倍pe,即合理市值30
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科净源
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德林海
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华骐环保
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ai股戏诸侯
2023-08-09 19:12:12
新股研究:蓝箭电子301348
2023.8.9 点评:半导体封测行业,景气度中,成长性中。 封测是半导体产业链中附加值相对比较低的环节,技术壁垒相对不高,市场竞争格局稳定。国内封测三巨头长电科技、华天科技和通富微电,是蓝箭电子的直接竞争对手,无论是规模还是技术,蓝箭电子都处于劣势。唯一的优点是规模小,扩张的弹性会大一些。 给予蓝箭电子2022年50倍pe,即合理市值36亿,合理价格18元,对应发行价-0%。今日上市的新股首日涨幅创纪录,短期情绪处于高点,预计蓝箭电子上市首日大涨,注意风险。 p.s.作者估计的合理市值并不等同
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蓝箭电子
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银河微电
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气派科技
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通富微电
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汇成股份
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2023-08-08 22:20:57
新股研究:威力传动300904
2023.8.8 点评:风电设备行业,景气度低,成长性中。 由于抢装潮的影响,近几年风电新增装机量先升后降,2022年中国新增风电装机量为38GW,预计十四五期间年均新增风电装机量为50GW,行业进入平稳发展期。 在风电减速器领域,2020年CR4达到90%,集中度高,重齿公司排第一,市场份额为30%,威力传动排第四,市场份额为12%。到2021年,威力传动的市场份额已提升至17%,进入行业前三。 威力传动还有不到0.1%的营业收入来自于工程机械减速器等,可以迎合机器人的题材。目前威力传动的减速
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