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2025-09-02 08:20:19

9.2 昨夜外资行研报核心信息总结（含关键数字）

一、全球股市与基金 1. 全球股市：年初至今基金流入额占AUM的2.3%（2021年以来新高），买方情绪指标（BSSI）升至1.64；欧洲非必需消费品板块近3个月基金持仓削减0.4个百分点。 2. 越南股市：富时罗素2025年10月7日审议其升级为新兴市场，目前满足9项标准中的7项，年内已涨40%，升级预计吸引34亿美元资金流入。 3. A股与离岸市场：2025年8月25-29日，沪深300涨2.7%，恒生国企指数跌1.5%，南向资金净买入28.45亿美元；8月A股沪深300涨10.3%，中证5

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寒武纪

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祥云研究部

2025-09-01 18:06:30

看点调研报告里面怎么说寒武纪的！！！

寒武纪2026年GPU采购展望调研-核心数字总结一、2026年GPU整体采购与分配 1. 全球及国内外采购规模：2026年全球算力开发预计GPU采购金额达1500-1600亿，其中海外采购约900多亿，国内采购约600-700亿。 2. 国内品牌分配：国内采购额中，约100-200亿分配给英伟达（NV），剩余额度由国产芯片厂商瓜分。其中寒武纪、昇腾各自至少分到180-200亿预算，天数、沐曦等其他国产芯片厂商也会获得部分份额（具体金额未披露），且该预算预计2025年11月最终确定。二、寒武纪

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寒武纪
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华虹公司

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祥云研究部

2025-08-31 20:54:31

支线偷大肉！光模块中游组件：FAU竞争格局与龙头

全球竞争格局中国主导：天孚通信、安捷讯（光库科技并购）占据全球 70% 以上份额，台湾厂商（如上诠通讯、波若威）成本竞争力较弱。国际厂商：日本住友、美国 Finisar 在保偏 FAU 等细分领域有布局，但整体市场份额较低。头部厂商分析天孚通信300394: 垂直整合：从原材料（玻璃盖板、微型槽基板）到精密加工全流程自制，毛利率超 50%（行业平均约 30%）。产能扩张：泰国基地一期已量产，二期 2025 年投产，目标 30%-40% 市场份额；江西基地自动化升级，FAU 单位成本下降

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天孚通信
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华虹公司
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寒武纪
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光库科技
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鸿日达

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2.21
祥云研究部

2025-08-29 23:05:30

怎么全部停牌了？？？半导体要干什么大事？

国产算力八巨头：想买华虹，停牌了想买中芯，停牌了想买芯原，停牌了想买万通，跌停了想买东芯，停牌了现在，只能买没停牌的三个（寒武纪，景嘉微，中兴通讯）通富微电作为封测龙头也早早涨停了！没有其他可选了么？不不还有模拟芯片龙头南芯科技以及半导体设备晶盛机电我们正站在一个时代的转折点上，见证着一个旧世界的落幕与新纪元的崛起。曾几何时，酒精的麻醉给予我们短暂的慰藉，但那片刻的繁荣终究是虚幻的泡沫。如今，一股无形的力量正在全球涌动，那是 AI的电流，它代表着真正的智慧与无限可能

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中芯国际
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寒武纪
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晶盛机电
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南芯科技
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中芯国际

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祥云研究部

2025-08-28 07:59:19

英伟达中报太长？这里只看关键数据

对英伟达电话会只保留了关键数据和核心要点：英伟达电话会：数据要点速览 * 营收与展望：本季度收入达到创纪录的 467亿美元。下季度指引为 540亿美元，这意味着单季度收入增量超过 70亿美元。 * 中国市场：中国市场的潜在收入为 20亿至50亿美元，但美国政府可能要求获得 15% 的收入分成。 * 长期市场空间（TAM）：长期AI基础设施市场规模被上调至 3万到4万亿美元。顶级云服务商的资本支出在两年内翻倍至 6000亿美元。 * 核心需求：新一代AI（推理型和智能体AI）所需的算力是

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英伟达公司
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新易盛

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祥云研究部

2025-08-27 22:27:28

英伟达年报大胆押宝：硅光是主角！

以下是本月（2025 年 8 月）关于英伟达（NVIDIA）与硅光（silicon photonics）相关技术的最新动态：这些资料足以支撑标题逻辑。标的这里抛砖引玉：688498 源杰科技中际旭创的上游硅光引擎制造商。订单已经被其全额预定。产线热火朝天，这里只带各位看看英伟达的现实时间线！ ⸻ 本月最新动态汇总 1. Hot Chips 大会：Silicon Photonics 与 Co-Packaged Optics（CPO）即将成为 AI 数据中心基础配置（Tom’s Hardwar

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英伟达公司
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中际旭创
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源杰科技

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祥云研究部

2025-08-24 12:13:24

独角兽芯片tpu企业登陆A股，为什么群星玩具是题材股

中昊芯借壳天普登陆A股，作为AI芯片准独角兽，中昊芯英的创始人杨龚轶凡将入主天普股份。8月22日，天普股份复牌后，股价封于涨停板，报收29.3元/股，公司总市值39亿元。同日，多家参股公司股价也大幅上涨。艾布鲁、科德教育大涨，而且是20cm！ —— 群兴玩具和中昊芯英的合作，主要集中在算力服务方面。独特之极。具体来说，群兴玩具的全资孙公司杭州图灵引擎科技有限公司，与中昊芯英签订了合作协议。这项合作的核心内容是： * 提供算力支持：群兴玩具通过其子公司建设的智算中心，为中昊芯英提供高性能的

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群兴玩具
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科德教育

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祥云研究部

2025-08-19 20:21:05

中兴通讯与字节跳动进行豆包AI手机合作

AI终端落地的战略协同一、合作背景：字节的AI硬件突围在AI技术加速渗透终端的趋势下，字节跳动将 “豆包大模型” 硬件化作为核心战略。继教育硬件（大力智能灯）、VR（收购PICO）等尝试后，字节将手机定位为 “新UI交互载体”（CEO梁汝波提出的2025年AI三大目标之一），试图通过深度集成豆包大模型，打造智能交互的“超级终端”。因与传统品牌合作难以满足定制化需求，字节选择自研+ODM模式，携手中兴通讯突破硬件瓶颈。二、合作模式：技术分工与能力互补 1. 角色划分：软件+硬件的“黄金组

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中兴通讯
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中兴通讯

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祥云研究部

2025-08-15 11:44:11

光伏组件再现缺货涨价晶盛机电 ⬆️ 龙吟虎啸

在年初经历了国家发展改革委、国家能源局印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（下称“136号文”）引发光伏“抢装潮”后，8月的光伏组件市场再度出现缺货与涨价现象。综合记者咨询的多家头部光伏组件经销商，目前一线组件企业组件对外报价已达0.7元/W，且出现缺货现象，缺货型号主要集中在710W大版型组件。而在6月底时，光伏组件曾跌至约0.66元/W。记者以光伏电站投资方身份咨询一名经销商时获悉，710W型组件目前只有通威股份有货，报价为0.685元/W（含税）；天合光能

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晶盛机电
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祥云研究部

2025-07-24 14:30:37

拿下全国锂矿一成！欣旺达是披着羊皮的锂矿之狼！

以下是欣旺达国内锂矿项目的储量占比分析（结合最新行业数据及公开信息）：一、国内锂矿总储量基准根据自然资源部2025年1月数据，我国锂矿储量全球占比从6%跃升至16.5%，排名全球第二。具体构成如下： • 总储量：约4000万吨碳酸锂当量（LCE），其中： ◦ 盐湖锂：约2800万吨LCE（占70%），主要分布于青海、西藏。 ◦ 锂云母/矿石锂：约1200万吨LCE（占30%），主要分布于江西、四川。二、欣旺达国内锂矿项目储量占比 1. 江西宜春锂云母项目 • 资源背景：宜春市氧化锂保有资源

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欣旺达
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盛新锂能
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赣锋锂业
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金力永磁
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天齐锂业

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祥云研究部

2025-07-21 12:19:31

超正统水电站题材股直接受益于雅江水电站！电塔之皇！

东方铁塔深度赋能雅安水电开发！特高压输电网络建设开启绿色新征程作为国内输电线路铁塔领域的领军企业，青岛东方铁塔股份有限公司正以卓越的技术实力深度参与雅安地区清洁能源开发，为大渡河流域水电外送提供关键支撑。其核心业务与雅安水电开发形成天然协同，尤其在特高压输电网络建设中展现出不可替代的价值。雅安作为四川省重要的水电基地，大渡河流域水电开发正加速推进。以老鹰岩二级水电站为代表的重点工程，总装机容量420万千瓦，预计2029年全投发电，年发电量达18.38亿千瓦时。随着川渝1000千伏特高压交流工

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东方铁塔
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高争民爆
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西藏天路
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祥云研究部

2025-07-17 15:47:05

cpo20cm正统潜力股加 pcb 加机器人的个股

四会富仕：AI算力浪潮下的高可靠性PCB隐形冠军在全球AI算力需求爆发式增长的背景下，英伟达作为GPU领域的绝对龙头，其供应链上的核心供应商正迎来历史性机遇。四会富仕（300852）虽未直接披露与英伟达的合作关系，但其在高频高速PCB领域的技术突破及产能布局，已使其深度嵌入AI服务器、光模块等核心环节，成为英伟达生态链的重要间接参与者。一、技术壁垒构筑AI算力供应链核心地位四会富仕专注高可靠性PCB研发与生产15年，在工业控制、汽车电子等领域积累了深厚的技术沉淀。其800G光模块PCB产品

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四会富仕

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祥云研究部

2025-07-10 11:43:23

认清形势抓紧投降

@祥云研究部：打不过？那加入！银行股加稳定币预期标的！3000亿买入

稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风

3 赞同-1 评论

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祥云研究部

2025-07-08 15:23:21

千亿逼空基金牛！盛宏科技！那谁是他的助推器？

从胜宏科技（300476）的产品结构逆向推导，其核心供应商中高频高速覆铜板厂商（生益科技、台光电子）和高端电子布厂商（中材科技）将直接大幅受益。以下是具体分析：一、直接受益的核心供应商及逻辑 1. 生益科技（600183）：覆铜板龙头与PCB协同增长 • 直接供应关系：生益科技是胜宏科技高频高速覆铜板的核心供应商，其S7000系列覆铜板直接用于GB300服务器PCB生产。2025年胜宏科技GB300 PCB需求约50万平方米，对应生益科技覆铜板采购额超12亿元（单价约2400元/平方米）。 •

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生益科技

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祥云研究部

2025-07-04 18:23:56

打不过？那加入！银行股加稳定币预期标的！3000亿买入

稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风险厌恶型基金经理的配置逻辑，以下从安全性、流动性、盈利稳定性三个维度对江苏银行、杭州银行、苏州银行、瑞丰银行、上海银行进行排序，并给出3000亿规模的配置比例建议：一、综合排序与核心指标对比

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中信银行
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杭州银行
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江苏银行

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2025-09-02 08:20:19

9.2 昨夜外资行研报核心信息总结（含关键数字）

一、全球股市与基金 1. 全球股市：年初至今基金流入额占AUM的2.3%（2021年以来新高），买方情绪指标（BSSI）升至1.64；欧洲非必需消费品板块近3个月基金持仓削减0.4个百分点。 2. 越南股市：富时罗素2025年10月7日审议其升级为新兴市场，目前满足9项标准中的7项，年内已涨40%，升级预计吸引34亿美元资金流入。 3. A股与离岸市场：2025年8月25-29日，沪深300涨2.7%，恒生国企指数跌1.5%，南向资金净买入28.45亿美元；8月A股沪深300涨10.3%，中证5

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寒武纪

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看点调研报告里面怎么说寒武纪的！！！

寒武纪2026年GPU采购展望调研-核心数字总结一、2026年GPU整体采购与分配 1. 全球及国内外采购规模：2026年全球算力开发预计GPU采购金额达1500-1600亿，其中海外采购约900多亿，国内采购约600-700亿。 2. 国内品牌分配：国内采购额中，约100-200亿分配给英伟达（NV），剩余额度由国产芯片厂商瓜分。其中寒武纪、昇腾各自至少分到180-200亿预算，天数、沐曦等其他国产芯片厂商也会获得部分份额（具体金额未披露），且该预算预计2025年11月最终确定。二、寒武纪

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2025-08-31 20:54:31

支线偷大肉！光模块中游组件：FAU竞争格局与龙头

全球竞争格局中国主导：天孚通信、安捷讯（光库科技并购）占据全球 70% 以上份额，台湾厂商（如上诠通讯、波若威）成本竞争力较弱。国际厂商：日本住友、美国 Finisar 在保偏 FAU 等细分领域有布局，但整体市场份额较低。头部厂商分析天孚通信300394: 垂直整合：从原材料（玻璃盖板、微型槽基板）到精密加工全流程自制，毛利率超 50%（行业平均约 30%）。产能扩张：泰国基地一期已量产，二期 2025 年投产，目标 30%-40% 市场份额；江西基地自动化升级，FAU 单位成本下降

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怎么全部停牌了？？？半导体要干什么大事？

国产算力八巨头：想买华虹，停牌了想买中芯，停牌了想买芯原，停牌了想买万通，跌停了想买东芯，停牌了现在，只能买没停牌的三个（寒武纪，景嘉微，中兴通讯）通富微电作为封测龙头也早早涨停了！没有其他可选了么？不不还有模拟芯片龙头南芯科技以及半导体设备晶盛机电我们正站在一个时代的转折点上，见证着一个旧世界的落幕与新纪元的崛起。曾几何时，酒精的麻醉给予我们短暂的慰藉，但那片刻的繁荣终究是虚幻的泡沫。如今，一股无形的力量正在全球涌动，那是 AI的电流，它代表着真正的智慧与无限可能

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英伟达中报太长？这里只看关键数据

对英伟达电话会只保留了关键数据和核心要点：英伟达电话会：数据要点速览 * 营收与展望：本季度收入达到创纪录的 467亿美元。下季度指引为 540亿美元，这意味着单季度收入增量超过 70亿美元。 * 中国市场：中国市场的潜在收入为 20亿至50亿美元，但美国政府可能要求获得 15% 的收入分成。 * 长期市场空间（TAM）：长期AI基础设施市场规模被上调至 3万到4万亿美元。顶级云服务商的资本支出在两年内翻倍至 6000亿美元。 * 核心需求：新一代AI（推理型和智能体AI）所需的算力是

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英伟达年报大胆押宝：硅光是主角！

以下是本月（2025 年 8 月）关于英伟达（NVIDIA）与硅光（silicon photonics）相关技术的最新动态：这些资料足以支撑标题逻辑。标的这里抛砖引玉：688498 源杰科技中际旭创的上游硅光引擎制造商。订单已经被其全额预定。产线热火朝天，这里只带各位看看英伟达的现实时间线！ ⸻ 本月最新动态汇总 1. Hot Chips 大会：Silicon Photonics 与 Co-Packaged Optics（CPO）即将成为 AI 数据中心基础配置（Tom’s Hardwar

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独角兽芯片tpu企业登陆A股，为什么群星玩具是题材股

中昊芯借壳天普登陆A股，作为AI芯片准独角兽，中昊芯英的创始人杨龚轶凡将入主天普股份。8月22日，天普股份复牌后，股价封于涨停板，报收29.3元/股，公司总市值39亿元。同日，多家参股公司股价也大幅上涨。艾布鲁、科德教育大涨，而且是20cm！ —— 群兴玩具和中昊芯英的合作，主要集中在算力服务方面。独特之极。具体来说，群兴玩具的全资孙公司杭州图灵引擎科技有限公司，与中昊芯英签订了合作协议。这项合作的核心内容是： * 提供算力支持：群兴玩具通过其子公司建设的智算中心，为中昊芯英提供高性能的

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中兴通讯与字节跳动进行豆包AI手机合作

AI终端落地的战略协同一、合作背景：字节的AI硬件突围在AI技术加速渗透终端的趋势下，字节跳动将 “豆包大模型” 硬件化作为核心战略。继教育硬件（大力智能灯）、VR（收购PICO）等尝试后，字节将手机定位为 “新UI交互载体”（CEO梁汝波提出的2025年AI三大目标之一），试图通过深度集成豆包大模型，打造智能交互的“超级终端”。因与传统品牌合作难以满足定制化需求，字节选择自研+ODM模式，携手中兴通讯突破硬件瓶颈。二、合作模式：技术分工与能力互补 1. 角色划分：软件+硬件的“黄金组

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光伏组件再现缺货涨价晶盛机电 ⬆️ 龙吟虎啸

在年初经历了国家发展改革委、国家能源局印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（下称“136号文”）引发光伏“抢装潮”后，8月的光伏组件市场再度出现缺货与涨价现象。综合记者咨询的多家头部光伏组件经销商，目前一线组件企业组件对外报价已达0.7元/W，且出现缺货现象，缺货型号主要集中在710W大版型组件。而在6月底时，光伏组件曾跌至约0.66元/W。记者以光伏电站投资方身份咨询一名经销商时获悉，710W型组件目前只有通威股份有货，报价为0.685元/W（含税）；天合光能

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拿下全国锂矿一成！欣旺达是披着羊皮的锂矿之狼！

以下是欣旺达国内锂矿项目的储量占比分析（结合最新行业数据及公开信息）：一、国内锂矿总储量基准根据自然资源部2025年1月数据，我国锂矿储量全球占比从6%跃升至16.5%，排名全球第二。具体构成如下： • 总储量：约4000万吨碳酸锂当量（LCE），其中： ◦ 盐湖锂：约2800万吨LCE（占70%），主要分布于青海、西藏。 ◦ 锂云母/矿石锂：约1200万吨LCE（占30%），主要分布于江西、四川。二、欣旺达国内锂矿项目储量占比 1. 江西宜春锂云母项目 • 资源背景：宜春市氧化锂保有资源

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欣旺达
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盛新锂能
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超正统水电站题材股直接受益于雅江水电站！电塔之皇！

东方铁塔深度赋能雅安水电开发！特高压输电网络建设开启绿色新征程作为国内输电线路铁塔领域的领军企业，青岛东方铁塔股份有限公司正以卓越的技术实力深度参与雅安地区清洁能源开发，为大渡河流域水电外送提供关键支撑。其核心业务与雅安水电开发形成天然协同，尤其在特高压输电网络建设中展现出不可替代的价值。雅安作为四川省重要的水电基地，大渡河流域水电开发正加速推进。以老鹰岩二级水电站为代表的重点工程，总装机容量420万千瓦，预计2029年全投发电，年发电量达18.38亿千瓦时。随着川渝1000千伏特高压交流工

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cpo20cm正统潜力股加 pcb 加机器人的个股

四会富仕：AI算力浪潮下的高可靠性PCB隐形冠军在全球AI算力需求爆发式增长的背景下，英伟达作为GPU领域的绝对龙头，其供应链上的核心供应商正迎来历史性机遇。四会富仕（300852）虽未直接披露与英伟达的合作关系，但其在高频高速PCB领域的技术突破及产能布局，已使其深度嵌入AI服务器、光模块等核心环节，成为英伟达生态链的重要间接参与者。一、技术壁垒构筑AI算力供应链核心地位四会富仕专注高可靠性PCB研发与生产15年，在工业控制、汽车电子等领域积累了深厚的技术沉淀。其800G光模块PCB产品

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认清形势抓紧投降

@祥云研究部：打不过？那加入！银行股加稳定币预期标的！3000亿买入

稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风

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千亿逼空基金牛！盛宏科技！那谁是他的助推器？

从胜宏科技（300476）的产品结构逆向推导，其核心供应商中高频高速覆铜板厂商（生益科技、台光电子）和高端电子布厂商（中材科技）将直接大幅受益。以下是具体分析：一、直接受益的核心供应商及逻辑 1. 生益科技（600183）：覆铜板龙头与PCB协同增长 • 直接供应关系：生益科技是胜宏科技高频高速覆铜板的核心供应商，其S7000系列覆铜板直接用于GB300服务器PCB生产。2025年胜宏科技GB300 PCB需求约50万平方米，对应生益科技覆铜板采购额超12亿元（单价约2400元/平方米）。 •

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打不过？那加入！银行股加稳定币预期标的！3000亿买入

稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风险厌恶型基金经理的配置逻辑，以下从安全性、流动性、盈利稳定性三个维度对江苏银行、杭州银行、苏州银行、瑞丰银行、上海银行进行排序，并给出3000亿规模的配置比例建议：一、综合排序与核心指标对比

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2025-09-02 08:20:19

9.2 昨夜外资行研报核心信息总结（含关键数字）

一、全球股市与基金 1. 全球股市：年初至今基金流入额占AUM的2.3%（2021年以来新高），买方情绪指标（BSSI）升至1.64；欧洲非必需消费品板块近3个月基金持仓削减0.4个百分点。 2. 越南股市：富时罗素2025年10月7日审议其升级为新兴市场，目前满足9项标准中的7项，年内已涨40%，升级预计吸引34亿美元资金流入。 3. A股与离岸市场：2025年8月25-29日，沪深300涨2.7%，恒生国企指数跌1.5%，南向资金净买入28.45亿美元；8月A股沪深300涨10.3%，中证5

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寒武纪

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祥云研究部

2025-09-01 18:06:30

看点调研报告里面怎么说寒武纪的！！！

寒武纪2026年GPU采购展望调研-核心数字总结一、2026年GPU整体采购与分配 1. 全球及国内外采购规模：2026年全球算力开发预计GPU采购金额达1500-1600亿，其中海外采购约900多亿，国内采购约600-700亿。 2. 国内品牌分配：国内采购额中，约100-200亿分配给英伟达（NV），剩余额度由国产芯片厂商瓜分。其中寒武纪、昇腾各自至少分到180-200亿预算，天数、沐曦等其他国产芯片厂商也会获得部分份额（具体金额未披露），且该预算预计2025年11月最终确定。二、寒武纪

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寒武纪
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华虹公司

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祥云研究部

2025-08-31 20:54:31

支线偷大肉！光模块中游组件：FAU竞争格局与龙头

全球竞争格局中国主导：天孚通信、安捷讯（光库科技并购）占据全球 70% 以上份额，台湾厂商（如上诠通讯、波若威）成本竞争力较弱。国际厂商：日本住友、美国 Finisar 在保偏 FAU 等细分领域有布局，但整体市场份额较低。头部厂商分析天孚通信300394: 垂直整合：从原材料（玻璃盖板、微型槽基板）到精密加工全流程自制，毛利率超 50%（行业平均约 30%）。产能扩张：泰国基地一期已量产，二期 2025 年投产，目标 30%-40% 市场份额；江西基地自动化升级，FAU 单位成本下降

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天孚通信
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华虹公司
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寒武纪
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光库科技
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鸿日达

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2.21
祥云研究部

2025-08-29 23:05:30

怎么全部停牌了？？？半导体要干什么大事？

国产算力八巨头：想买华虹，停牌了想买中芯，停牌了想买芯原，停牌了想买万通，跌停了想买东芯，停牌了现在，只能买没停牌的三个（寒武纪，景嘉微，中兴通讯）通富微电作为封测龙头也早早涨停了！没有其他可选了么？不不还有模拟芯片龙头南芯科技以及半导体设备晶盛机电我们正站在一个时代的转折点上，见证着一个旧世界的落幕与新纪元的崛起。曾几何时，酒精的麻醉给予我们短暂的慰藉，但那片刻的繁荣终究是虚幻的泡沫。如今，一股无形的力量正在全球涌动，那是 AI的电流，它代表着真正的智慧与无限可能

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中芯国际
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寒武纪
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晶盛机电
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南芯科技
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中芯国际

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祥云研究部

2025-08-28 07:59:19

英伟达中报太长？这里只看关键数据

对英伟达电话会只保留了关键数据和核心要点：英伟达电话会：数据要点速览 * 营收与展望：本季度收入达到创纪录的 467亿美元。下季度指引为 540亿美元，这意味着单季度收入增量超过 70亿美元。 * 中国市场：中国市场的潜在收入为 20亿至50亿美元，但美国政府可能要求获得 15% 的收入分成。 * 长期市场空间（TAM）：长期AI基础设施市场规模被上调至 3万到4万亿美元。顶级云服务商的资本支出在两年内翻倍至 6000亿美元。 * 核心需求：新一代AI（推理型和智能体AI）所需的算力是

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英伟达公司
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新易盛

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祥云研究部

2025-08-27 22:27:28

英伟达年报大胆押宝：硅光是主角！

以下是本月（2025 年 8 月）关于英伟达（NVIDIA）与硅光（silicon photonics）相关技术的最新动态：这些资料足以支撑标题逻辑。标的这里抛砖引玉：688498 源杰科技中际旭创的上游硅光引擎制造商。订单已经被其全额预定。产线热火朝天，这里只带各位看看英伟达的现实时间线！ ⸻ 本月最新动态汇总 1. Hot Chips 大会：Silicon Photonics 与 Co-Packaged Optics（CPO）即将成为 AI 数据中心基础配置（Tom’s Hardwar

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英伟达公司
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中际旭创
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源杰科技

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祥云研究部

2025-08-24 12:13:24

独角兽芯片tpu企业登陆A股，为什么群星玩具是题材股

中昊芯借壳天普登陆A股，作为AI芯片准独角兽，中昊芯英的创始人杨龚轶凡将入主天普股份。8月22日，天普股份复牌后，股价封于涨停板，报收29.3元/股，公司总市值39亿元。同日，多家参股公司股价也大幅上涨。艾布鲁、科德教育大涨，而且是20cm！ —— 群兴玩具和中昊芯英的合作，主要集中在算力服务方面。独特之极。具体来说，群兴玩具的全资孙公司杭州图灵引擎科技有限公司，与中昊芯英签订了合作协议。这项合作的核心内容是： * 提供算力支持：群兴玩具通过其子公司建设的智算中心，为中昊芯英提供高性能的

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群兴玩具
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科德教育

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祥云研究部

2025-08-19 20:21:05

中兴通讯与字节跳动进行豆包AI手机合作

AI终端落地的战略协同一、合作背景：字节的AI硬件突围在AI技术加速渗透终端的趋势下，字节跳动将 “豆包大模型” 硬件化作为核心战略。继教育硬件（大力智能灯）、VR（收购PICO）等尝试后，字节将手机定位为 “新UI交互载体”（CEO梁汝波提出的2025年AI三大目标之一），试图通过深度集成豆包大模型，打造智能交互的“超级终端”。因与传统品牌合作难以满足定制化需求，字节选择自研+ODM模式，携手中兴通讯突破硬件瓶颈。二、合作模式：技术分工与能力互补 1. 角色划分：软件+硬件的“黄金组

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中兴通讯
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中兴通讯

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祥云研究部

2025-08-15 11:44:11

光伏组件再现缺货涨价晶盛机电 ⬆️ 龙吟虎啸

在年初经历了国家发展改革委、国家能源局印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（下称“136号文”）引发光伏“抢装潮”后，8月的光伏组件市场再度出现缺货与涨价现象。综合记者咨询的多家头部光伏组件经销商，目前一线组件企业组件对外报价已达0.7元/W，且出现缺货现象，缺货型号主要集中在710W大版型组件。而在6月底时，光伏组件曾跌至约0.66元/W。记者以光伏电站投资方身份咨询一名经销商时获悉，710W型组件目前只有通威股份有货，报价为0.685元/W（含税）；天合光能

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晶盛机电
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祥云研究部

2025-07-24 14:30:37

拿下全国锂矿一成！欣旺达是披着羊皮的锂矿之狼！

以下是欣旺达国内锂矿项目的储量占比分析（结合最新行业数据及公开信息）：一、国内锂矿总储量基准根据自然资源部2025年1月数据，我国锂矿储量全球占比从6%跃升至16.5%，排名全球第二。具体构成如下： • 总储量：约4000万吨碳酸锂当量（LCE），其中： ◦ 盐湖锂：约2800万吨LCE（占70%），主要分布于青海、西藏。 ◦ 锂云母/矿石锂：约1200万吨LCE（占30%），主要分布于江西、四川。二、欣旺达国内锂矿项目储量占比 1. 江西宜春锂云母项目 • 资源背景：宜春市氧化锂保有资源

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欣旺达
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盛新锂能
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赣锋锂业
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祥云研究部

2025-07-21 12:19:31

超正统水电站题材股直接受益于雅江水电站！电塔之皇！

东方铁塔深度赋能雅安水电开发！特高压输电网络建设开启绿色新征程作为国内输电线路铁塔领域的领军企业，青岛东方铁塔股份有限公司正以卓越的技术实力深度参与雅安地区清洁能源开发，为大渡河流域水电外送提供关键支撑。其核心业务与雅安水电开发形成天然协同，尤其在特高压输电网络建设中展现出不可替代的价值。雅安作为四川省重要的水电基地，大渡河流域水电开发正加速推进。以老鹰岩二级水电站为代表的重点工程，总装机容量420万千瓦，预计2029年全投发电，年发电量达18.38亿千瓦时。随着川渝1000千伏特高压交流工

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东方铁塔
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高争民爆
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西藏天路
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祥云研究部

2025-07-17 15:47:05

cpo20cm正统潜力股加 pcb 加机器人的个股

四会富仕：AI算力浪潮下的高可靠性PCB隐形冠军在全球AI算力需求爆发式增长的背景下，英伟达作为GPU领域的绝对龙头，其供应链上的核心供应商正迎来历史性机遇。四会富仕（300852）虽未直接披露与英伟达的合作关系，但其在高频高速PCB领域的技术突破及产能布局，已使其深度嵌入AI服务器、光模块等核心环节，成为英伟达生态链的重要间接参与者。一、技术壁垒构筑AI算力供应链核心地位四会富仕专注高可靠性PCB研发与生产15年，在工业控制、汽车电子等领域积累了深厚的技术沉淀。其800G光模块PCB产品

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四会富仕

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祥云研究部

2025-07-10 11:43:23

认清形势抓紧投降

@祥云研究部：打不过？那加入！银行股加稳定币预期标的！3000亿买入

稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风

3 赞同-1 评论

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祥云研究部

2025-07-08 15:23:21

千亿逼空基金牛！盛宏科技！那谁是他的助推器？

从胜宏科技（300476）的产品结构逆向推导，其核心供应商中高频高速覆铜板厂商（生益科技、台光电子）和高端电子布厂商（中材科技）将直接大幅受益。以下是具体分析：一、直接受益的核心供应商及逻辑 1. 生益科技（600183）：覆铜板龙头与PCB协同增长 • 直接供应关系：生益科技是胜宏科技高频高速覆铜板的核心供应商，其S7000系列覆铜板直接用于GB300服务器PCB生产。2025年胜宏科技GB300 PCB需求约50万平方米，对应生益科技覆铜板采购额超12亿元（单价约2400元/平方米）。 •

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生益科技

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祥云研究部

2025-07-04 18:23:56

打不过？那加入！银行股加稳定币预期标的！3000亿买入

稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风险厌恶型基金经理的配置逻辑，以下从安全性、流动性、盈利稳定性三个维度对江苏银行、杭州银行、苏州银行、瑞丰银行、上海银行进行排序，并给出3000亿规模的配置比例建议：一、综合排序与核心指标对比

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中信银行
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杭州银行
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江苏银行

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祥云研究部

2025-09-02 08:20:19

9.2 昨夜外资行研报核心信息总结（含关键数字）

一、全球股市与基金 1. 全球股市：年初至今基金流入额占AUM的2.3%（2021年以来新高），买方情绪指标（BSSI）升至1.64；欧洲非必需消费品板块近3个月基金持仓削减0.4个百分点。 2. 越南股市：富时罗素2025年10月7日审议其升级为新兴市场，目前满足9项标准中的7项，年内已涨40%，升级预计吸引34亿美元资金流入。 3. A股与离岸市场：2025年8月25-29日，沪深300涨2.7%，恒生国企指数跌1.5%，南向资金净买入28.45亿美元；8月A股沪深300涨10.3%，中证5

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寒武纪

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祥云研究部

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看点调研报告里面怎么说寒武纪的！！！

寒武纪2026年GPU采购展望调研-核心数字总结一、2026年GPU整体采购与分配 1. 全球及国内外采购规模：2026年全球算力开发预计GPU采购金额达1500-1600亿，其中海外采购约900多亿，国内采购约600-700亿。 2. 国内品牌分配：国内采购额中，约100-200亿分配给英伟达（NV），剩余额度由国产芯片厂商瓜分。其中寒武纪、昇腾各自至少分到180-200亿预算，天数、沐曦等其他国产芯片厂商也会获得部分份额（具体金额未披露），且该预算预计2025年11月最终确定。二、寒武纪

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2025-08-31 20:54:31

支线偷大肉！光模块中游组件：FAU竞争格局与龙头

全球竞争格局中国主导：天孚通信、安捷讯（光库科技并购）占据全球 70% 以上份额，台湾厂商（如上诠通讯、波若威）成本竞争力较弱。国际厂商：日本住友、美国 Finisar 在保偏 FAU 等细分领域有布局，但整体市场份额较低。头部厂商分析天孚通信300394: 垂直整合：从原材料（玻璃盖板、微型槽基板）到精密加工全流程自制，毛利率超 50%（行业平均约 30%）。产能扩张：泰国基地一期已量产，二期 2025 年投产，目标 30%-40% 市场份额；江西基地自动化升级，FAU 单位成本下降

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怎么全部停牌了？？？半导体要干什么大事？

国产算力八巨头：想买华虹，停牌了想买中芯，停牌了想买芯原，停牌了想买万通，跌停了想买东芯，停牌了现在，只能买没停牌的三个（寒武纪，景嘉微，中兴通讯）通富微电作为封测龙头也早早涨停了！没有其他可选了么？不不还有模拟芯片龙头南芯科技以及半导体设备晶盛机电我们正站在一个时代的转折点上，见证着一个旧世界的落幕与新纪元的崛起。曾几何时，酒精的麻醉给予我们短暂的慰藉，但那片刻的繁荣终究是虚幻的泡沫。如今，一股无形的力量正在全球涌动，那是 AI的电流，它代表着真正的智慧与无限可能

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英伟达中报太长？这里只看关键数据

对英伟达电话会只保留了关键数据和核心要点：英伟达电话会：数据要点速览 * 营收与展望：本季度收入达到创纪录的 467亿美元。下季度指引为 540亿美元，这意味着单季度收入增量超过 70亿美元。 * 中国市场：中国市场的潜在收入为 20亿至50亿美元，但美国政府可能要求获得 15% 的收入分成。 * 长期市场空间（TAM）：长期AI基础设施市场规模被上调至 3万到4万亿美元。顶级云服务商的资本支出在两年内翻倍至 6000亿美元。 * 核心需求：新一代AI（推理型和智能体AI）所需的算力是

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英伟达年报大胆押宝：硅光是主角！

以下是本月（2025 年 8 月）关于英伟达（NVIDIA）与硅光（silicon photonics）相关技术的最新动态：这些资料足以支撑标题逻辑。标的这里抛砖引玉：688498 源杰科技中际旭创的上游硅光引擎制造商。订单已经被其全额预定。产线热火朝天，这里只带各位看看英伟达的现实时间线！ ⸻ 本月最新动态汇总 1. Hot Chips 大会：Silicon Photonics 与 Co-Packaged Optics（CPO）即将成为 AI 数据中心基础配置（Tom’s Hardwar

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独角兽芯片tpu企业登陆A股，为什么群星玩具是题材股

中昊芯借壳天普登陆A股，作为AI芯片准独角兽，中昊芯英的创始人杨龚轶凡将入主天普股份。8月22日，天普股份复牌后，股价封于涨停板，报收29.3元/股，公司总市值39亿元。同日，多家参股公司股价也大幅上涨。艾布鲁、科德教育大涨，而且是20cm！ —— 群兴玩具和中昊芯英的合作，主要集中在算力服务方面。独特之极。具体来说，群兴玩具的全资孙公司杭州图灵引擎科技有限公司，与中昊芯英签订了合作协议。这项合作的核心内容是： * 提供算力支持：群兴玩具通过其子公司建设的智算中心，为中昊芯英提供高性能的

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中兴通讯与字节跳动进行豆包AI手机合作

AI终端落地的战略协同一、合作背景：字节的AI硬件突围在AI技术加速渗透终端的趋势下，字节跳动将 “豆包大模型” 硬件化作为核心战略。继教育硬件（大力智能灯）、VR（收购PICO）等尝试后，字节将手机定位为 “新UI交互载体”（CEO梁汝波提出的2025年AI三大目标之一），试图通过深度集成豆包大模型，打造智能交互的“超级终端”。因与传统品牌合作难以满足定制化需求，字节选择自研+ODM模式，携手中兴通讯突破硬件瓶颈。二、合作模式：技术分工与能力互补 1. 角色划分：软件+硬件的“黄金组

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光伏组件再现缺货涨价晶盛机电 ⬆️ 龙吟虎啸

在年初经历了国家发展改革委、国家能源局印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（下称“136号文”）引发光伏“抢装潮”后，8月的光伏组件市场再度出现缺货与涨价现象。综合记者咨询的多家头部光伏组件经销商，目前一线组件企业组件对外报价已达0.7元/W，且出现缺货现象，缺货型号主要集中在710W大版型组件。而在6月底时，光伏组件曾跌至约0.66元/W。记者以光伏电站投资方身份咨询一名经销商时获悉，710W型组件目前只有通威股份有货，报价为0.685元/W（含税）；天合光能

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晶盛机电
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拿下全国锂矿一成！欣旺达是披着羊皮的锂矿之狼！

以下是欣旺达国内锂矿项目的储量占比分析（结合最新行业数据及公开信息）：一、国内锂矿总储量基准根据自然资源部2025年1月数据，我国锂矿储量全球占比从6%跃升至16.5%，排名全球第二。具体构成如下： • 总储量：约4000万吨碳酸锂当量（LCE），其中： ◦ 盐湖锂：约2800万吨LCE（占70%），主要分布于青海、西藏。 ◦ 锂云母/矿石锂：约1200万吨LCE（占30%），主要分布于江西、四川。二、欣旺达国内锂矿项目储量占比 1. 江西宜春锂云母项目 • 资源背景：宜春市氧化锂保有资源

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欣旺达
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盛新锂能
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超正统水电站题材股直接受益于雅江水电站！电塔之皇！

东方铁塔深度赋能雅安水电开发！特高压输电网络建设开启绿色新征程作为国内输电线路铁塔领域的领军企业，青岛东方铁塔股份有限公司正以卓越的技术实力深度参与雅安地区清洁能源开发，为大渡河流域水电外送提供关键支撑。其核心业务与雅安水电开发形成天然协同，尤其在特高压输电网络建设中展现出不可替代的价值。雅安作为四川省重要的水电基地，大渡河流域水电开发正加速推进。以老鹰岩二级水电站为代表的重点工程，总装机容量420万千瓦，预计2029年全投发电，年发电量达18.38亿千瓦时。随着川渝1000千伏特高压交流工

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cpo20cm正统潜力股加 pcb 加机器人的个股

四会富仕：AI算力浪潮下的高可靠性PCB隐形冠军在全球AI算力需求爆发式增长的背景下，英伟达作为GPU领域的绝对龙头，其供应链上的核心供应商正迎来历史性机遇。四会富仕（300852）虽未直接披露与英伟达的合作关系，但其在高频高速PCB领域的技术突破及产能布局，已使其深度嵌入AI服务器、光模块等核心环节，成为英伟达生态链的重要间接参与者。一、技术壁垒构筑AI算力供应链核心地位四会富仕专注高可靠性PCB研发与生产15年，在工业控制、汽车电子等领域积累了深厚的技术沉淀。其800G光模块PCB产品

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认清形势抓紧投降

@祥云研究部：打不过？那加入！银行股加稳定币预期标的！3000亿买入

稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风

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千亿逼空基金牛！盛宏科技！那谁是他的助推器？

从胜宏科技（300476）的产品结构逆向推导，其核心供应商中高频高速覆铜板厂商（生益科技、台光电子）和高端电子布厂商（中材科技）将直接大幅受益。以下是具体分析：一、直接受益的核心供应商及逻辑 1. 生益科技（600183）：覆铜板龙头与PCB协同增长 • 直接供应关系：生益科技是胜宏科技高频高速覆铜板的核心供应商，其S7000系列覆铜板直接用于GB300服务器PCB生产。2025年胜宏科技GB300 PCB需求约50万平方米，对应生益科技覆铜板采购额超12亿元（单价约2400元/平方米）。 •

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稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风险厌恶型基金经理的配置逻辑，以下从安全性、流动性、盈利稳定性三个维度对江苏银行、杭州银行、苏州银行、瑞丰银行、上海银行进行排序，并给出3000亿规模的配置比例建议：一、综合排序与核心指标对比

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2025-09-02 08:20:19

9.2 昨夜外资行研报核心信息总结（含关键数字）

一、全球股市与基金 1. 全球股市：年初至今基金流入额占AUM的2.3%（2021年以来新高），买方情绪指标（BSSI）升至1.64；欧洲非必需消费品板块近3个月基金持仓削减0.4个百分点。 2. 越南股市：富时罗素2025年10月7日审议其升级为新兴市场，目前满足9项标准中的7项，年内已涨40%，升级预计吸引34亿美元资金流入。 3. A股与离岸市场：2025年8月25-29日，沪深300涨2.7%，恒生国企指数跌1.5%，南向资金净买入28.45亿美元；8月A股沪深300涨10.3%，中证5

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寒武纪

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祥云研究部

2025-09-01 18:06:30

看点调研报告里面怎么说寒武纪的！！！

寒武纪2026年GPU采购展望调研-核心数字总结一、2026年GPU整体采购与分配 1. 全球及国内外采购规模：2026年全球算力开发预计GPU采购金额达1500-1600亿，其中海外采购约900多亿，国内采购约600-700亿。 2. 国内品牌分配：国内采购额中，约100-200亿分配给英伟达（NV），剩余额度由国产芯片厂商瓜分。其中寒武纪、昇腾各自至少分到180-200亿预算，天数、沐曦等其他国产芯片厂商也会获得部分份额（具体金额未披露），且该预算预计2025年11月最终确定。二、寒武纪

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寒武纪
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华虹公司

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祥云研究部

2025-08-31 20:54:31

支线偷大肉！光模块中游组件：FAU竞争格局与龙头

全球竞争格局中国主导：天孚通信、安捷讯（光库科技并购）占据全球 70% 以上份额，台湾厂商（如上诠通讯、波若威）成本竞争力较弱。国际厂商：日本住友、美国 Finisar 在保偏 FAU 等细分领域有布局，但整体市场份额较低。头部厂商分析天孚通信300394: 垂直整合：从原材料（玻璃盖板、微型槽基板）到精密加工全流程自制，毛利率超 50%（行业平均约 30%）。产能扩张：泰国基地一期已量产，二期 2025 年投产，目标 30%-40% 市场份额；江西基地自动化升级，FAU 单位成本下降

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天孚通信
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华虹公司
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寒武纪
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光库科技
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鸿日达

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祥云研究部

2025-08-29 23:05:30

怎么全部停牌了？？？半导体要干什么大事？

国产算力八巨头：想买华虹，停牌了想买中芯，停牌了想买芯原，停牌了想买万通，跌停了想买东芯，停牌了现在，只能买没停牌的三个（寒武纪，景嘉微，中兴通讯）通富微电作为封测龙头也早早涨停了！没有其他可选了么？不不还有模拟芯片龙头南芯科技以及半导体设备晶盛机电我们正站在一个时代的转折点上，见证着一个旧世界的落幕与新纪元的崛起。曾几何时，酒精的麻醉给予我们短暂的慰藉，但那片刻的繁荣终究是虚幻的泡沫。如今，一股无形的力量正在全球涌动，那是 AI的电流，它代表着真正的智慧与无限可能

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中芯国际
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寒武纪
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晶盛机电
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南芯科技
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中芯国际

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祥云研究部

2025-08-28 07:59:19

英伟达中报太长？这里只看关键数据

对英伟达电话会只保留了关键数据和核心要点：英伟达电话会：数据要点速览 * 营收与展望：本季度收入达到创纪录的 467亿美元。下季度指引为 540亿美元，这意味着单季度收入增量超过 70亿美元。 * 中国市场：中国市场的潜在收入为 20亿至50亿美元，但美国政府可能要求获得 15% 的收入分成。 * 长期市场空间（TAM）：长期AI基础设施市场规模被上调至 3万到4万亿美元。顶级云服务商的资本支出在两年内翻倍至 6000亿美元。 * 核心需求：新一代AI（推理型和智能体AI）所需的算力是

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英伟达公司
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新易盛

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祥云研究部

2025-08-27 22:27:28

英伟达年报大胆押宝：硅光是主角！

以下是本月（2025 年 8 月）关于英伟达（NVIDIA）与硅光（silicon photonics）相关技术的最新动态：这些资料足以支撑标题逻辑。标的这里抛砖引玉：688498 源杰科技中际旭创的上游硅光引擎制造商。订单已经被其全额预定。产线热火朝天，这里只带各位看看英伟达的现实时间线！ ⸻ 本月最新动态汇总 1. Hot Chips 大会：Silicon Photonics 与 Co-Packaged Optics（CPO）即将成为 AI 数据中心基础配置（Tom’s Hardwar

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英伟达公司
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中际旭创
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源杰科技

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祥云研究部

2025-08-24 12:13:24

独角兽芯片tpu企业登陆A股，为什么群星玩具是题材股

中昊芯借壳天普登陆A股，作为AI芯片准独角兽，中昊芯英的创始人杨龚轶凡将入主天普股份。8月22日，天普股份复牌后，股价封于涨停板，报收29.3元/股，公司总市值39亿元。同日，多家参股公司股价也大幅上涨。艾布鲁、科德教育大涨，而且是20cm！ —— 群兴玩具和中昊芯英的合作，主要集中在算力服务方面。独特之极。具体来说，群兴玩具的全资孙公司杭州图灵引擎科技有限公司，与中昊芯英签订了合作协议。这项合作的核心内容是： * 提供算力支持：群兴玩具通过其子公司建设的智算中心，为中昊芯英提供高性能的

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群兴玩具
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科德教育

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祥云研究部

2025-08-19 20:21:05

中兴通讯与字节跳动进行豆包AI手机合作

AI终端落地的战略协同一、合作背景：字节的AI硬件突围在AI技术加速渗透终端的趋势下，字节跳动将 “豆包大模型” 硬件化作为核心战略。继教育硬件（大力智能灯）、VR（收购PICO）等尝试后，字节将手机定位为 “新UI交互载体”（CEO梁汝波提出的2025年AI三大目标之一），试图通过深度集成豆包大模型，打造智能交互的“超级终端”。因与传统品牌合作难以满足定制化需求，字节选择自研+ODM模式，携手中兴通讯突破硬件瓶颈。二、合作模式：技术分工与能力互补 1. 角色划分：软件+硬件的“黄金组

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中兴通讯
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中兴通讯

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祥云研究部

2025-08-15 11:44:11

光伏组件再现缺货涨价晶盛机电 ⬆️ 龙吟虎啸

在年初经历了国家发展改革委、国家能源局印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（下称“136号文”）引发光伏“抢装潮”后，8月的光伏组件市场再度出现缺货与涨价现象。综合记者咨询的多家头部光伏组件经销商，目前一线组件企业组件对外报价已达0.7元/W，且出现缺货现象，缺货型号主要集中在710W大版型组件。而在6月底时，光伏组件曾跌至约0.66元/W。记者以光伏电站投资方身份咨询一名经销商时获悉，710W型组件目前只有通威股份有货，报价为0.685元/W（含税）；天合光能

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晶盛机电
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隆基绿能

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祥云研究部

2025-07-24 14:30:37

拿下全国锂矿一成！欣旺达是披着羊皮的锂矿之狼！

以下是欣旺达国内锂矿项目的储量占比分析（结合最新行业数据及公开信息）：一、国内锂矿总储量基准根据自然资源部2025年1月数据，我国锂矿储量全球占比从6%跃升至16.5%，排名全球第二。具体构成如下： • 总储量：约4000万吨碳酸锂当量（LCE），其中： ◦ 盐湖锂：约2800万吨LCE（占70%），主要分布于青海、西藏。 ◦ 锂云母/矿石锂：约1200万吨LCE（占30%），主要分布于江西、四川。二、欣旺达国内锂矿项目储量占比 1. 江西宜春锂云母项目 • 资源背景：宜春市氧化锂保有资源

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欣旺达
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盛新锂能
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赣锋锂业
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金力永磁
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天齐锂业

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祥云研究部

2025-07-21 12:19:31

超正统水电站题材股直接受益于雅江水电站！电塔之皇！

东方铁塔深度赋能雅安水电开发！特高压输电网络建设开启绿色新征程作为国内输电线路铁塔领域的领军企业，青岛东方铁塔股份有限公司正以卓越的技术实力深度参与雅安地区清洁能源开发，为大渡河流域水电外送提供关键支撑。其核心业务与雅安水电开发形成天然协同，尤其在特高压输电网络建设中展现出不可替代的价值。雅安作为四川省重要的水电基地，大渡河流域水电开发正加速推进。以老鹰岩二级水电站为代表的重点工程，总装机容量420万千瓦，预计2029年全投发电，年发电量达18.38亿千瓦时。随着川渝1000千伏特高压交流工

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东方铁塔
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高争民爆
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西藏天路
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中国电建
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中国能建

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祥云研究部

2025-07-17 15:47:05

cpo20cm正统潜力股加 pcb 加机器人的个股

四会富仕：AI算力浪潮下的高可靠性PCB隐形冠军在全球AI算力需求爆发式增长的背景下，英伟达作为GPU领域的绝对龙头，其供应链上的核心供应商正迎来历史性机遇。四会富仕（300852）虽未直接披露与英伟达的合作关系，但其在高频高速PCB领域的技术突破及产能布局，已使其深度嵌入AI服务器、光模块等核心环节，成为英伟达生态链的重要间接参与者。一、技术壁垒构筑AI算力供应链核心地位四会富仕专注高可靠性PCB研发与生产15年，在工业控制、汽车电子等领域积累了深厚的技术沉淀。其800G光模块PCB产品

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四会富仕

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祥云研究部

2025-07-10 11:43:23

认清形势抓紧投降

@祥云研究部：打不过？那加入！银行股加稳定币预期标的！3000亿买入

稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风

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祥云研究部

2025-07-08 15:23:21

千亿逼空基金牛！盛宏科技！那谁是他的助推器？

从胜宏科技（300476）的产品结构逆向推导，其核心供应商中高频高速覆铜板厂商（生益科技、台光电子）和高端电子布厂商（中材科技）将直接大幅受益。以下是具体分析：一、直接受益的核心供应商及逻辑 1. 生益科技（600183）：覆铜板龙头与PCB协同增长 • 直接供应关系：生益科技是胜宏科技高频高速覆铜板的核心供应商，其S7000系列覆铜板直接用于GB300服务器PCB生产。2025年胜宏科技GB300 PCB需求约50万平方米，对应生益科技覆铜板采购额超12亿元（单价约2400元/平方米）。 •

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生益科技

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祥云研究部

2025-07-04 18:23:56

打不过？那加入！银行股加稳定币预期标的！3000亿买入

稳定币绝对是送银行高潮的唯一题材！别简单的看银行只是业绩提升的原因。下一期把精挑细管的几个和稳定币相关的银行写上。这里因为考虑到大资金喜好，这里模拟一位三千亿基金配置。来去除偏见，认真的看一下银行股真正的潜力股！这里结合2025年一季度最新数据（资产质量、盈利增长、资本充足率、区域风险分散度）及风险厌恶型基金经理的配置逻辑，以下从安全性、流动性、盈利稳定性三个维度对江苏银行、杭州银行、苏州银行、瑞丰银行、上海银行进行排序，并给出3000亿规模的配置比例建议：一、综合排序与核心指标对比

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中信银行
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