干细胞行业专家访谈纪要2024830Q1:怎么看北京核准首张干细胞药物生产许可证?A:对行业是大事件，最近政府推动细胞治疗行业发展的力度比较大，之前行业做的积累比较多，包括产业的培育和医院细胞治疗医生的培养，现在到了大规模发展的临界点，时机到了，接下来产业会有比较多的进展。Q2:从日本和欧美发展干细

要点鸿蒙OS作为一个由中国自主研发的开放式操作系统，自2019年发布以来，在全球范围内迅速成长，尤其在中国市场实现了显著的成功。它不仅支持多种电子设备，包括智能手机、智能手表和车载设备，而且通过“1+8+N"战略构建了一个全面的生态系统，涵盖了手机、平板、PC等八大核心设备类别和N种潜在的应用场景。

1、政策与市场低空经济的发展受到国家政策的大力支持，特别是空域管理条例和通航装备实施方案的征求意见稿出台，标志着国家层面对低空经济的重视和顶层设计的逐步完善。这个政策推动了行业的预期，从而带动了市场的积极反应。低空经济被列为全国两会的新增长引擎，促使行业进入快速启动期政府的政策支持和顶层设计逐步向地

投资者大家好，我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下，关于国防军工的后面的投资的思路，也当然也包含新新产业的一些内容，就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些，出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年，那军工这种行业包括很多的自上而下去去

新兴市场的光伏需求正迎来爆发期，尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区，这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件，突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型，许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善

今年一季度，电子板块出现盈利拐点，AI和AI+云端方向表现突出。PCB和服务器相关Ai标的，如沪电股份、深南电路、工业富联以及寒武纪等，值得重点关注。二季度，多家电子公司业绩超预期，包括韦尔股份和澜起科技等龙头设计公司，验证了AI和 AI+云端方向的投资价值。PCB 板块是最接近 AI应用的领域之一

要点电子行业在最近一个半年度内的业绩普遍超越了市场的预期，多个企业发布了业绩公告，其中包括在设计行业中表现突出的两家龙头企业:一家实现收入119至121.8亿，同比增长34.4%至37.8%，规模净利润达13.1至14.1亿元，同比增长754%至820%另一家专注于手机制造的厂商在第二季度实现了收入

会议要点1.宏观经济与市场表现上周资本市场的交易特征以避险为主，股票市场表现较为屠弱，尤其是与周期强相关的板块如消费、地产和医药均出现下跌。尽管北京放开了因城施策的政策，但市场对地产政策的信任度仍然较低。消费板块中，茅台的价格在过去两周表现偏弱。上周A股市值最大的公司由茅台变为工行，这一变化值得关注

车路协同重磅专家:车路云一体化建设方向及价值量分析20240611会议要点1、车路云一体化建设现状车路云一体化延续智能网联汽车战略方向，已投入大量资源和精力建设。目前开放的智能网联示范区域包括封闭道路、公开道路和自动驾驶现场区，总开放里程超过 15000 公里，总测试里程超过 7000 万公里，发放

封装和先进封装的区别市面上现在封装技术的公司挺多的,配套的设备和材料公司也挺多，但有一个问题，技术水平不够，根本达不到2.5d到3D封装的水平，否则华为就不会手机被 搞这么惨了（不能听公司瞎吹，问华为就知道了）。所以华为自己就搞了几个厂，其中最具代表性的就是盛合晶微，它的先进封装技术是直接对标台积电

 全文摘要过去三个月内，中国房地产市场销售额同比减少了30.7%，呈现出新房市场的低迷态势。大型房地产企业销售金额和面积均下滑了48,8%和48.6%，反映出房地产市场的复杂性。尽管二手房市场情况稍好，成交面积下降17.7%，但挂牌量增加且成交均价下降，表明市场正面临多重挑战。中央经济工作

全文摘要本次会议重点分析了民爆行业的年报情况，强调了行业供给端的稳定性和政策调控下的严格管理。同时，指出了民爆行业下游需求结构的变化，尤其是矿山开采依然是主要需求来源，但建筑、交通等领域的需求也在逐渐增长。近年来，民爆行业经历快速增长，特别是在收入规模方面，已经从400亿增至近500亿，得益于行业的

合成生物（第五次工业革命）：万亿赛道，未来已来一．重大突破！近万亿赛道大利好 合成生物学领域迎来新突破据科技日报报道，美国南加州大学研究人员12月20日发表在《自然·通讯》杂志上的一篇文章显示，研究人员发明了一项突破性新技术，或彻底改变合成生物学领域。二．中央经济工作会议：发展新质生产力 合成生物新

低位挖掘，预期差拉满事件发酵，戴尔科技大涨31%，引发服务器超级行情！【服务器电源】价值量堪比最强主线CPO，有强烈补涨预期！！重点推荐【中国长城】★长城是服务器电源龙头，门槛比较高，国内也就长城和欧陆通这两个唯二玩家，且长城是欧陆通市占率的近三倍。★长城是华为服务器新玩家，实现0到1的增量突破，高

催化一：华为2023年全球ICT能效大会将于10月24日在法国召开。网址：https://digitalpower.huawei.com/cn/activity/detail/120.html 催化二：中国国际新型储能发展峰会将于10月17日在华为大本营深圳召开。 催

干细胞行业专家访谈纪要2024830Q1:怎么看北京核准首张干细胞药物生产许可证?A:对行业是大事件，最近政府推动细胞治疗行业发展的力度比较大，之前行业做的积累比较多，包括产业的培育和医院细胞治疗医生的培养，现在到了大规模发展的临界点，时机到了，接下来产业会有比较多的进展。Q2:从日本和欧美发展干细

要点鸿蒙OS作为一个由中国自主研发的开放式操作系统，自2019年发布以来，在全球范围内迅速成长，尤其在中国市场实现了显著的成功。它不仅支持多种电子设备，包括智能手机、智能手表和车载设备，而且通过“1+8+N"战略构建了一个全面的生态系统，涵盖了手机、平板、PC等八大核心设备类别和N种潜在的应用场景。

1、政策与市场低空经济的发展受到国家政策的大力支持，特别是空域管理条例和通航装备实施方案的征求意见稿出台，标志着国家层面对低空经济的重视和顶层设计的逐步完善。这个政策推动了行业的预期，从而带动了市场的积极反应。低空经济被列为全国两会的新增长引擎，促使行业进入快速启动期政府的政策支持和顶层设计逐步向地

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今年一季度，电子板块出现盈利拐点，AI和AI+云端方向表现突出。PCB和服务器相关Ai标的，如沪电股份、深南电路、工业富联以及寒武纪等，值得重点关注。二季度，多家电子公司业绩超预期，包括韦尔股份和澜起科技等龙头设计公司，验证了AI和 AI+云端方向的投资价值。PCB 板块是最接近 AI应用的领域之一

要点电子行业在最近一个半年度内的业绩普遍超越了市场的预期，多个企业发布了业绩公告，其中包括在设计行业中表现突出的两家龙头企业:一家实现收入119至121.8亿，同比增长34.4%至37.8%，规模净利润达13.1至14.1亿元，同比增长754%至820%另一家专注于手机制造的厂商在第二季度实现了收入

会议要点1.宏观经济与市场表现上周资本市场的交易特征以避险为主，股票市场表现较为屠弱，尤其是与周期强相关的板块如消费、地产和医药均出现下跌。尽管北京放开了因城施策的政策，但市场对地产政策的信任度仍然较低。消费板块中，茅台的价格在过去两周表现偏弱。上周A股市值最大的公司由茅台变为工行，这一变化值得关注

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封装和先进封装的区别市面上现在封装技术的公司挺多的,配套的设备和材料公司也挺多，但有一个问题，技术水平不够，根本达不到2.5d到3D封装的水平，否则华为就不会手机被 搞这么惨了（不能听公司瞎吹，问华为就知道了）。所以华为自己就搞了几个厂，其中最具代表性的就是盛合晶微，它的先进封装技术是直接对标台积电

 全文摘要过去三个月内，中国房地产市场销售额同比减少了30.7%，呈现出新房市场的低迷态势。大型房地产企业销售金额和面积均下滑了48,8%和48.6%，反映出房地产市场的复杂性。尽管二手房市场情况稍好，成交面积下降17.7%，但挂牌量增加且成交均价下降，表明市场正面临多重挑战。中央经济工作

全文摘要本次会议重点分析了民爆行业的年报情况，强调了行业供给端的稳定性和政策调控下的严格管理。同时，指出了民爆行业下游需求结构的变化，尤其是矿山开采依然是主要需求来源，但建筑、交通等领域的需求也在逐渐增长。近年来，民爆行业经历快速增长，特别是在收入规模方面，已经从400亿增至近500亿，得益于行业的

合成生物（第五次工业革命）：万亿赛道，未来已来一．重大突破！近万亿赛道大利好 合成生物学领域迎来新突破据科技日报报道，美国南加州大学研究人员12月20日发表在《自然·通讯》杂志上的一篇文章显示，研究人员发明了一项突破性新技术，或彻底改变合成生物学领域。二．中央经济工作会议：发展新质生产力 合成生物新

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干细胞行业专家访谈纪要2024830Q1:怎么看北京核准首张干细胞药物生产许可证?A:对行业是大事件，最近政府推动细胞治疗行业发展的力度比较大，之前行业做的积累比较多，包括产业的培育和医院细胞治疗医生的培养，现在到了大规模发展的临界点，时机到了，接下来产业会有比较多的进展。Q2:从日本和欧美发展干细

要点鸿蒙OS作为一个由中国自主研发的开放式操作系统，自2019年发布以来，在全球范围内迅速成长，尤其在中国市场实现了显著的成功。它不仅支持多种电子设备，包括智能手机、智能手表和车载设备，而且通过“1+8+N"战略构建了一个全面的生态系统，涵盖了手机、平板、PC等八大核心设备类别和N种潜在的应用场景。

1、政策与市场低空经济的发展受到国家政策的大力支持，特别是空域管理条例和通航装备实施方案的征求意见稿出台，标志着国家层面对低空经济的重视和顶层设计的逐步完善。这个政策推动了行业的预期，从而带动了市场的积极反应。低空经济被列为全国两会的新增长引擎，促使行业进入快速启动期政府的政策支持和顶层设计逐步向地

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今年一季度，电子板块出现盈利拐点，AI和AI+云端方向表现突出。PCB和服务器相关Ai标的，如沪电股份、深南电路、工业富联以及寒武纪等，值得重点关注。二季度，多家电子公司业绩超预期，包括韦尔股份和澜起科技等龙头设计公司，验证了AI和 AI+云端方向的投资价值。PCB 板块是最接近 AI应用的领域之一

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会议要点1.宏观经济与市场表现上周资本市场的交易特征以避险为主，股票市场表现较为屠弱，尤其是与周期强相关的板块如消费、地产和医药均出现下跌。尽管北京放开了因城施策的政策，但市场对地产政策的信任度仍然较低。消费板块中，茅台的价格在过去两周表现偏弱。上周A股市值最大的公司由茅台变为工行，这一变化值得关注

车路协同重磅专家:车路云一体化建设方向及价值量分析20240611会议要点1、车路云一体化建设现状车路云一体化延续智能网联汽车战略方向，已投入大量资源和精力建设。目前开放的智能网联示范区域包括封闭道路、公开道路和自动驾驶现场区，总开放里程超过 15000 公里，总测试里程超过 7000 万公里，发放

封装和先进封装的区别市面上现在封装技术的公司挺多的,配套的设备和材料公司也挺多，但有一个问题，技术水平不够，根本达不到2.5d到3D封装的水平，否则华为就不会手机被 搞这么惨了（不能听公司瞎吹，问华为就知道了）。所以华为自己就搞了几个厂，其中最具代表性的就是盛合晶微，它的先进封装技术是直接对标台积电

 全文摘要过去三个月内，中国房地产市场销售额同比减少了30.7%，呈现出新房市场的低迷态势。大型房地产企业销售金额和面积均下滑了48,8%和48.6%，反映出房地产市场的复杂性。尽管二手房市场情况稍好，成交面积下降17.7%，但挂牌量增加且成交均价下降，表明市场正面临多重挑战。中央经济工作

全文摘要本次会议重点分析了民爆行业的年报情况，强调了行业供给端的稳定性和政策调控下的严格管理。同时，指出了民爆行业下游需求结构的变化，尤其是矿山开采依然是主要需求来源，但建筑、交通等领域的需求也在逐渐增长。近年来，民爆行业经历快速增长，特别是在收入规模方面，已经从400亿增至近500亿，得益于行业的

合成生物（第五次工业革命）：万亿赛道，未来已来一．重大突破！近万亿赛道大利好 合成生物学领域迎来新突破据科技日报报道，美国南加州大学研究人员12月20日发表在《自然·通讯》杂志上的一篇文章显示，研究人员发明了一项突破性新技术，或彻底改变合成生物学领域。二．中央经济工作会议：发展新质生产力 合成生物新

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催化一：华为2023年全球ICT能效大会将于10月24日在法国召开。网址：https://digitalpower.huawei.com/cn/activity/detail/120.html 催化二：中国国际新型储能发展峰会将于10月17日在华为大本营深圳召开。 催

干细胞行业专家访谈纪要2024830Q1:怎么看北京核准首张干细胞药物生产许可证?A:对行业是大事件，最近政府推动细胞治疗行业发展的力度比较大，之前行业做的积累比较多，包括产业的培育和医院细胞治疗医生的培养，现在到了大规模发展的临界点，时机到了，接下来产业会有比较多的进展。Q2:从日本和欧美发展干细

要点鸿蒙OS作为一个由中国自主研发的开放式操作系统，自2019年发布以来，在全球范围内迅速成长，尤其在中国市场实现了显著的成功。它不仅支持多种电子设备，包括智能手机、智能手表和车载设备，而且通过“1+8+N"战略构建了一个全面的生态系统，涵盖了手机、平板、PC等八大核心设备类别和N种潜在的应用场景。

1、政策与市场低空经济的发展受到国家政策的大力支持，特别是空域管理条例和通航装备实施方案的征求意见稿出台，标志着国家层面对低空经济的重视和顶层设计的逐步完善。这个政策推动了行业的预期，从而带动了市场的积极反应。低空经济被列为全国两会的新增长引擎，促使行业进入快速启动期政府的政策支持和顶层设计逐步向地

投资者大家好，我是方正证券研究所的副所长李鲁静。然后今天给大家分享一下，关于国防军工的后面的投资的思路，也当然也包含新新产业的一些内容，就是两个方面就跟大家进行简单的汇报。大家看到近期军工是啊涨了一些，出现了一定的反弹。其实主要就是针对即将进入的十四五的这个末年，那军工这种行业包括很多的自上而下去去

新兴市场的光伏需求正迎来爆发期，尤其是中东、拉丁美洲和非洲地区，这些地区的光伏发电渗透率虽然相对较低但增长潜力巨大。电力需求的快速增加和供应短缺导致频繁的停电事件，突显了新兴市场在电力基础设施方面的挑战。为了促进能源转型，许多新兴市场经济体已经实施或计划增加可再生能源的比例。政策支持和金融环境的改善

今年一季度，电子板块出现盈利拐点，AI和AI+云端方向表现突出。PCB和服务器相关Ai标的，如沪电股份、深南电路、工业富联以及寒武纪等，值得重点关注。二季度，多家电子公司业绩超预期，包括韦尔股份和澜起科技等龙头设计公司，验证了AI和 AI+云端方向的投资价值。PCB 板块是最接近 AI应用的领域之一

要点电子行业在最近一个半年度内的业绩普遍超越了市场的预期，多个企业发布了业绩公告，其中包括在设计行业中表现突出的两家龙头企业:一家实现收入119至121.8亿，同比增长34.4%至37.8%，规模净利润达13.1至14.1亿元，同比增长754%至820%另一家专注于手机制造的厂商在第二季度实现了收入

会议要点1.宏观经济与市场表现上周资本市场的交易特征以避险为主，股票市场表现较为屠弱，尤其是与周期强相关的板块如消费、地产和医药均出现下跌。尽管北京放开了因城施策的政策，但市场对地产政策的信任度仍然较低。消费板块中，茅台的价格在过去两周表现偏弱。上周A股市值最大的公司由茅台变为工行，这一变化值得关注

车路协同重磅专家:车路云一体化建设方向及价值量分析20240611会议要点1、车路云一体化建设现状车路云一体化延续智能网联汽车战略方向，已投入大量资源和精力建设。目前开放的智能网联示范区域包括封闭道路、公开道路和自动驾驶现场区，总开放里程超过 15000 公里，总测试里程超过 7000 万公里，发放

封装和先进封装的区别市面上现在封装技术的公司挺多的,配套的设备和材料公司也挺多，但有一个问题，技术水平不够，根本达不到2.5d到3D封装的水平，否则华为就不会手机被 搞这么惨了（不能听公司瞎吹，问华为就知道了）。所以华为自己就搞了几个厂，其中最具代表性的就是盛合晶微，它的先进封装技术是直接对标台积电

 全文摘要过去三个月内，中国房地产市场销售额同比减少了30.7%，呈现出新房市场的低迷态势。大型房地产企业销售金额和面积均下滑了48,8%和48.6%，反映出房地产市场的复杂性。尽管二手房市场情况稍好，成交面积下降17.7%，但挂牌量增加且成交均价下降，表明市场正面临多重挑战。中央经济工作

全文摘要本次会议重点分析了民爆行业的年报情况，强调了行业供给端的稳定性和政策调控下的严格管理。同时，指出了民爆行业下游需求结构的变化，尤其是矿山开采依然是主要需求来源，但建筑、交通等领域的需求也在逐渐增长。近年来，民爆行业经历快速增长，特别是在收入规模方面，已经从400亿增至近500亿，得益于行业的

合成生物（第五次工业革命）：万亿赛道，未来已来一．重大突破！近万亿赛道大利好 合成生物学领域迎来新突破据科技日报报道，美国南加州大学研究人员12月20日发表在《自然·通讯》杂志上的一篇文章显示，研究人员发明了一项突破性新技术，或彻底改变合成生物学领域。二．中央经济工作会议：发展新质生产力 合成生物新

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催化一：华为2023年全球ICT能效大会将于10月24日在法国召开。网址：https://digitalpower.huawei.com/cn/activity/detail/120.html 催化二：中国国际新型储能发展峰会将于10月17日在华为大本营深圳召开。 催

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全文摘要本次会议重点分析了民爆行业的年报情况，强调了行业供给端的稳定性和政策调控下的严格管理。同时，指出了民爆行业下游需求结构的变化，尤其是矿山开采依然是主要需求来源，但建筑、交通等领域的需求也在逐渐增长。近年来，民爆行业经历快速增长，特别是在收入规模方面，已经从400亿增至近500亿，得益于行业的

合成生物（第五次工业革命）：万亿赛道，未来已来一．重大突破！近万亿赛道大利好 合成生物学领域迎来新突破据科技日报报道，美国南加州大学研究人员12月20日发表在《自然·通讯》杂志上的一篇文章显示，研究人员发明了一项突破性新技术，或彻底改变合成生物学领域。二．中央经济工作会议：发展新质生产力 合成生物新

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