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调研纪要
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调研纪要
2021-12-30 22:26:59
国资委指导意见夯实央企新能源装机目标,继续看好光伏板块
👉 阅读原文 今日国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》(关于印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知-国务院国有资产监督管理委员会 ),我们点评如下: 国资委指导意见或要求央企在碳达峰中发挥表率作用 指导意见对中央企业要求到2025年,较2020年,单位产值能耗下降15%、单位产值碳排下降18%;到2030年,较2005年,单位产值碳排下降65%以上。与10月印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》相比,
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调研纪要
2021-12-30 22:22:12
中粮工科交流概要 2021.12.28
👉 阅读原文 结论:国内粮油加工+冷链设计咨询绝对龙头,设计咨询带动设备总体交付业务快速发展,下游集中度提升以及国家投资政策支持带来2022年开始公司营收高增速,2021年开始营收结构大幅改善将带来利润率同时快速提升,公司上游设备端收购提升自供率,兼顾发展冰雪运动,医药冷链,造纸设备,食品检测等多个增长方向。预计2021-2023年公司归母净利为1.8,3,6亿元人民币,对应PE52,31,16倍,按照23年业绩20倍的安全边际考虑,一年内目标实质暂时可达120亿元以上。 粮油+冷链建设近万亿
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中粮科工
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调研纪要
2021-12-30 22:20:08
中伟&华友调整点评:继续看好三元一体化
👉 阅读原文 事件 近1个月华友、中伟股价调整较大,较11月高位回调了40-50%,当前华友市值回落至1350亿左右、中伟市值回落至900亿左右。 两个公司的前驱体放量+布局镍冶炼获取一体化超额收益的逻辑未有变化,我们认为回调的主要原因系1)新能源板块整体回调;2)当前处于业绩真空期,短期不能验证镍项目带来的实际收益,因此市场存在担心。 华友钴业 1、 前驱体+正极:1)前驱体:预计22-23年出货11、21万吨,单吨净利7000元(含后段冶炼收益),对应净利润7.5、14.2亿元;2)三元正
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中伟股份
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华友钴业
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调研纪要
2021-12-30 22:16:48
白酒渠道跟踪 2021.12.30
👉 阅读原文 贵州茅台:本周飞天批价小幅度提升,整箱/散瓶在3350/2750元左右;库存水平在1周左右,处于低位。本周普遍已完成22年1月份回款,部分大经销商已经完成一季度回款,预计回款占比25%左右。此外,茅台发布全新升级版贵州茅台酒(珍品),出厂价4299元,市场价7000元以上。 五粮液:普五批价970-980元保持稳定,经典批价1750元左右,当前市场仍处于消化库存过渡期,库存在1个月左右。此外,五粮液发布公告提名张宇为董事、副董事长候选人,聘任刘洋、李健为公司副总经理。 泸州老窖:
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舍得酒业
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调研纪要
2021-12-30 16:30:16
国茂股份调研纪要 2021.12
👉 https://note.youdao.com/s/NMfVa8Vs 传统通用减速机业务: Q:传统通用减速机业务增速?产能情况是什么样的?主要产品价格? A: 1、预计15-20%的增速; 2、募投项目的35万台新增(30万模块化+5万大功率)产能,每年增加12万台,明年年底释放完毕,后续扩产还需要在讨论。 3、明年年底模块化40-50万台产能,摆线35-40万台,大功率15万。 4、模块化4000块/台,摆线1500块/台,大功率1.1w-1.2w元/台,模块化和大功率的划分上,模块化
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国茂股份
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调研纪要
2021-12-30 16:14:16
DTD研究更新 2021.12.28
近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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天赐材料
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调研纪要
2021-12-30 13:03:01
DTD研究更新 2021.12.28
近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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调研纪要
2021-12-30 11:22:29
永兴材料交流纪要 2021.12
业绩:前三季度营收实现49亿,同比增长了35%,归母净利润5.5亿,同比增长了116%。特钢这块实现销量23.3万吨,营业收入42亿,归母净利润3.3亿;锂电销量8158吨,营业收入6.6亿,归母净利润2.2亿。Q3特钢销量8万吨,归母净利润1.37亿,其中包括上海新太永康的股权处置收益有3000万元的收入。锂电这块,碳酸锂销量2635吨,实现营业收入2.7亿,归母净利润1.1亿,碳酸锂营收实现2.42亿。第四季度我们初步预测,锂电,我们的碳酸锂第四季度价格上涨幅度比较大,含税单价在18左右,成
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永兴材料
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调研纪要
2021-12-30 11:20:30
中矿资源交流纪要 2112
中矿资源是一直在布局锂电材料这块的公司,最近这两年表现十分优秀,增量非常明显。 按照细分行业,在铯铷、锂电、地勘等三个板块进行相关的布局,整体来讲取得的经营效果还是不错的,延续我们在铯铷、氟化锂龙头的这个地位。地勘行业,我们这两年其实更多从地勘服务向资源保障,向矿权开发这个侧重点进行转换。 整个来讲,应该是公司从整个发展阶段来讲,我们今年就结束了我们的一个转型。我们上市以来2015年、2016年、2017年这三年是以地勘业务为主,我们在2018年到2021年当中这四年,包括今年我们主要的收入来源
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中矿资源
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调研纪要
2021-12-30 11:18:24
隆华科技交流纪要 2021.12
公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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隆华科技
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调研纪要
2021-12-30 11:15:59
锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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调研纪要
2021-12-30 10:48:49
卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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卫宁健康
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调研纪要
2021-12-30 10:09:20
天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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调研纪要
2021-12-30 09:49:35
紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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紫光股份
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调研纪要
2021-12-30 09:25:10
光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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国资委指导意见夯实央企新能源装机目标,继续看好光伏板块
👉 阅读原文 今日国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》(关于印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知-国务院国有资产监督管理委员会 ),我们点评如下: 国资委指导意见或要求央企在碳达峰中发挥表率作用 指导意见对中央企业要求到2025年,较2020年,单位产值能耗下降15%、单位产值碳排下降18%;到2030年,较2005年,单位产值碳排下降65%以上。与10月印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》相比,
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中粮工科交流概要 2021.12.28
👉 阅读原文 结论:国内粮油加工+冷链设计咨询绝对龙头,设计咨询带动设备总体交付业务快速发展,下游集中度提升以及国家投资政策支持带来2022年开始公司营收高增速,2021年开始营收结构大幅改善将带来利润率同时快速提升,公司上游设备端收购提升自供率,兼顾发展冰雪运动,医药冷链,造纸设备,食品检测等多个增长方向。预计2021-2023年公司归母净利为1.8,3,6亿元人民币,对应PE52,31,16倍,按照23年业绩20倍的安全边际考虑,一年内目标实质暂时可达120亿元以上。 粮油+冷链建设近万亿
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中伟&华友调整点评:继续看好三元一体化
👉 阅读原文 事件 近1个月华友、中伟股价调整较大,较11月高位回调了40-50%,当前华友市值回落至1350亿左右、中伟市值回落至900亿左右。 两个公司的前驱体放量+布局镍冶炼获取一体化超额收益的逻辑未有变化,我们认为回调的主要原因系1)新能源板块整体回调;2)当前处于业绩真空期,短期不能验证镍项目带来的实际收益,因此市场存在担心。 华友钴业 1、 前驱体+正极:1)前驱体:预计22-23年出货11、21万吨,单吨净利7000元(含后段冶炼收益),对应净利润7.5、14.2亿元;2)三元正
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白酒渠道跟踪 2021.12.30
👉 阅读原文 贵州茅台:本周飞天批价小幅度提升,整箱/散瓶在3350/2750元左右;库存水平在1周左右,处于低位。本周普遍已完成22年1月份回款,部分大经销商已经完成一季度回款,预计回款占比25%左右。此外,茅台发布全新升级版贵州茅台酒(珍品),出厂价4299元,市场价7000元以上。 五粮液:普五批价970-980元保持稳定,经典批价1750元左右,当前市场仍处于消化库存过渡期,库存在1个月左右。此外,五粮液发布公告提名张宇为董事、副董事长候选人,聘任刘洋、李健为公司副总经理。 泸州老窖:
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国茂股份调研纪要 2021.12
👉 https://note.youdao.com/s/NMfVa8Vs 传统通用减速机业务: Q:传统通用减速机业务增速?产能情况是什么样的?主要产品价格? A: 1、预计15-20%的增速; 2、募投项目的35万台新增(30万模块化+5万大功率)产能,每年增加12万台,明年年底释放完毕,后续扩产还需要在讨论。 3、明年年底模块化40-50万台产能,摆线35-40万台,大功率15万。 4、模块化4000块/台,摆线1500块/台,大功率1.1w-1.2w元/台,模块化和大功率的划分上,模块化
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DTD研究更新 2021.12.28
近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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永兴材料交流纪要 2021.12
业绩:前三季度营收实现49亿,同比增长了35%,归母净利润5.5亿,同比增长了116%。特钢这块实现销量23.3万吨,营业收入42亿,归母净利润3.3亿;锂电销量8158吨,营业收入6.6亿,归母净利润2.2亿。Q3特钢销量8万吨,归母净利润1.37亿,其中包括上海新太永康的股权处置收益有3000万元的收入。锂电这块,碳酸锂销量2635吨,实现营业收入2.7亿,归母净利润1.1亿,碳酸锂营收实现2.42亿。第四季度我们初步预测,锂电,我们的碳酸锂第四季度价格上涨幅度比较大,含税单价在18左右,成
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中矿资源交流纪要 2112
中矿资源是一直在布局锂电材料这块的公司,最近这两年表现十分优秀,增量非常明显。 按照细分行业,在铯铷、锂电、地勘等三个板块进行相关的布局,整体来讲取得的经营效果还是不错的,延续我们在铯铷、氟化锂龙头的这个地位。地勘行业,我们这两年其实更多从地勘服务向资源保障,向矿权开发这个侧重点进行转换。 整个来讲,应该是公司从整个发展阶段来讲,我们今年就结束了我们的一个转型。我们上市以来2015年、2016年、2017年这三年是以地勘业务为主,我们在2018年到2021年当中这四年,包括今年我们主要的收入来源
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隆华科技交流纪要 2021.12
公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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国资委指导意见夯实央企新能源装机目标,继续看好光伏板块
👉 阅读原文 今日国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》(关于印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知-国务院国有资产监督管理委员会 ),我们点评如下: 国资委指导意见或要求央企在碳达峰中发挥表率作用 指导意见对中央企业要求到2025年,较2020年,单位产值能耗下降15%、单位产值碳排下降18%;到2030年,较2005年,单位产值碳排下降65%以上。与10月印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》相比,
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阳光电源
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锦浪科技
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正泰电器
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天合光能
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大全能源
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调研纪要
2021-12-30 22:22:12
中粮工科交流概要 2021.12.28
👉 阅读原文 结论:国内粮油加工+冷链设计咨询绝对龙头,设计咨询带动设备总体交付业务快速发展,下游集中度提升以及国家投资政策支持带来2022年开始公司营收高增速,2021年开始营收结构大幅改善将带来利润率同时快速提升,公司上游设备端收购提升自供率,兼顾发展冰雪运动,医药冷链,造纸设备,食品检测等多个增长方向。预计2021-2023年公司归母净利为1.8,3,6亿元人民币,对应PE52,31,16倍,按照23年业绩20倍的安全边际考虑,一年内目标实质暂时可达120亿元以上。 粮油+冷链建设近万亿
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中粮科工
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调研纪要
2021-12-30 22:20:08
中伟&华友调整点评:继续看好三元一体化
👉 阅读原文 事件 近1个月华友、中伟股价调整较大,较11月高位回调了40-50%,当前华友市值回落至1350亿左右、中伟市值回落至900亿左右。 两个公司的前驱体放量+布局镍冶炼获取一体化超额收益的逻辑未有变化,我们认为回调的主要原因系1)新能源板块整体回调;2)当前处于业绩真空期,短期不能验证镍项目带来的实际收益,因此市场存在担心。 华友钴业 1、 前驱体+正极:1)前驱体:预计22-23年出货11、21万吨,单吨净利7000元(含后段冶炼收益),对应净利润7.5、14.2亿元;2)三元正
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中伟股份
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华友钴业
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调研纪要
2021-12-30 22:16:48
白酒渠道跟踪 2021.12.30
👉 阅读原文 贵州茅台:本周飞天批价小幅度提升,整箱/散瓶在3350/2750元左右;库存水平在1周左右,处于低位。本周普遍已完成22年1月份回款,部分大经销商已经完成一季度回款,预计回款占比25%左右。此外,茅台发布全新升级版贵州茅台酒(珍品),出厂价4299元,市场价7000元以上。 五粮液:普五批价970-980元保持稳定,经典批价1750元左右,当前市场仍处于消化库存过渡期,库存在1个月左右。此外,五粮液发布公告提名张宇为董事、副董事长候选人,聘任刘洋、李健为公司副总经理。 泸州老窖:
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贵州茅台
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舍得酒业
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调研纪要
2021-12-30 16:30:16
国茂股份调研纪要 2021.12
👉 https://note.youdao.com/s/NMfVa8Vs 传统通用减速机业务: Q:传统通用减速机业务增速?产能情况是什么样的?主要产品价格? A: 1、预计15-20%的增速; 2、募投项目的35万台新增(30万模块化+5万大功率)产能,每年增加12万台,明年年底释放完毕,后续扩产还需要在讨论。 3、明年年底模块化40-50万台产能,摆线35-40万台,大功率15万。 4、模块化4000块/台,摆线1500块/台,大功率1.1w-1.2w元/台,模块化和大功率的划分上,模块化
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国茂股份
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调研纪要
2021-12-30 16:14:16
DTD研究更新 2021.12.28
近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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天赐材料
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调研纪要
2021-12-30 13:03:01
DTD研究更新 2021.12.28
近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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调研纪要
2021-12-30 11:22:29
永兴材料交流纪要 2021.12
业绩:前三季度营收实现49亿,同比增长了35%,归母净利润5.5亿,同比增长了116%。特钢这块实现销量23.3万吨,营业收入42亿,归母净利润3.3亿;锂电销量8158吨,营业收入6.6亿,归母净利润2.2亿。Q3特钢销量8万吨,归母净利润1.37亿,其中包括上海新太永康的股权处置收益有3000万元的收入。锂电这块,碳酸锂销量2635吨,实现营业收入2.7亿,归母净利润1.1亿,碳酸锂营收实现2.42亿。第四季度我们初步预测,锂电,我们的碳酸锂第四季度价格上涨幅度比较大,含税单价在18左右,成
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永兴材料
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调研纪要
2021-12-30 11:20:30
中矿资源交流纪要 2112
中矿资源是一直在布局锂电材料这块的公司,最近这两年表现十分优秀,增量非常明显。 按照细分行业,在铯铷、锂电、地勘等三个板块进行相关的布局,整体来讲取得的经营效果还是不错的,延续我们在铯铷、氟化锂龙头的这个地位。地勘行业,我们这两年其实更多从地勘服务向资源保障,向矿权开发这个侧重点进行转换。 整个来讲,应该是公司从整个发展阶段来讲,我们今年就结束了我们的一个转型。我们上市以来2015年、2016年、2017年这三年是以地勘业务为主,我们在2018年到2021年当中这四年,包括今年我们主要的收入来源
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中矿资源
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调研纪要
2021-12-30 11:18:24
隆华科技交流纪要 2021.12
公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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隆华科技
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调研纪要
2021-12-30 11:15:59
锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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锡业股份
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调研纪要
2021-12-30 10:48:49
卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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卫宁健康
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调研纪要
2021-12-30 10:09:20
天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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调研纪要
2021-12-30 09:49:35
紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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紫光股份
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调研纪要
2021-12-30 09:25:10
光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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光线传媒
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调研纪要
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国资委指导意见夯实央企新能源装机目标,继续看好光伏板块
👉 阅读原文 今日国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》(关于印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知-国务院国有资产监督管理委员会 ),我们点评如下: 国资委指导意见或要求央企在碳达峰中发挥表率作用 指导意见对中央企业要求到2025年,较2020年,单位产值能耗下降15%、单位产值碳排下降18%;到2030年,较2005年,单位产值碳排下降65%以上。与10月印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》相比,
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中粮工科交流概要 2021.12.28
👉 阅读原文 结论:国内粮油加工+冷链设计咨询绝对龙头,设计咨询带动设备总体交付业务快速发展,下游集中度提升以及国家投资政策支持带来2022年开始公司营收高增速,2021年开始营收结构大幅改善将带来利润率同时快速提升,公司上游设备端收购提升自供率,兼顾发展冰雪运动,医药冷链,造纸设备,食品检测等多个增长方向。预计2021-2023年公司归母净利为1.8,3,6亿元人民币,对应PE52,31,16倍,按照23年业绩20倍的安全边际考虑,一年内目标实质暂时可达120亿元以上。 粮油+冷链建设近万亿
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中伟&华友调整点评:继续看好三元一体化
👉 阅读原文 事件 近1个月华友、中伟股价调整较大,较11月高位回调了40-50%,当前华友市值回落至1350亿左右、中伟市值回落至900亿左右。 两个公司的前驱体放量+布局镍冶炼获取一体化超额收益的逻辑未有变化,我们认为回调的主要原因系1)新能源板块整体回调;2)当前处于业绩真空期,短期不能验证镍项目带来的实际收益,因此市场存在担心。 华友钴业 1、 前驱体+正极:1)前驱体:预计22-23年出货11、21万吨,单吨净利7000元(含后段冶炼收益),对应净利润7.5、14.2亿元;2)三元正
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白酒渠道跟踪 2021.12.30
👉 阅读原文 贵州茅台:本周飞天批价小幅度提升,整箱/散瓶在3350/2750元左右;库存水平在1周左右,处于低位。本周普遍已完成22年1月份回款,部分大经销商已经完成一季度回款,预计回款占比25%左右。此外,茅台发布全新升级版贵州茅台酒(珍品),出厂价4299元,市场价7000元以上。 五粮液:普五批价970-980元保持稳定,经典批价1750元左右,当前市场仍处于消化库存过渡期,库存在1个月左右。此外,五粮液发布公告提名张宇为董事、副董事长候选人,聘任刘洋、李健为公司副总经理。 泸州老窖:
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国茂股份调研纪要 2021.12
👉 https://note.youdao.com/s/NMfVa8Vs 传统通用减速机业务: Q:传统通用减速机业务增速?产能情况是什么样的?主要产品价格? A: 1、预计15-20%的增速; 2、募投项目的35万台新增(30万模块化+5万大功率)产能,每年增加12万台,明年年底释放完毕,后续扩产还需要在讨论。 3、明年年底模块化40-50万台产能,摆线35-40万台,大功率15万。 4、模块化4000块/台,摆线1500块/台,大功率1.1w-1.2w元/台,模块化和大功率的划分上,模块化
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DTD研究更新 2021.12.28
近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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DTD研究更新 2021.12.28
近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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永兴材料交流纪要 2021.12
业绩:前三季度营收实现49亿,同比增长了35%,归母净利润5.5亿,同比增长了116%。特钢这块实现销量23.3万吨,营业收入42亿,归母净利润3.3亿;锂电销量8158吨,营业收入6.6亿,归母净利润2.2亿。Q3特钢销量8万吨,归母净利润1.37亿,其中包括上海新太永康的股权处置收益有3000万元的收入。锂电这块,碳酸锂销量2635吨,实现营业收入2.7亿,归母净利润1.1亿,碳酸锂营收实现2.42亿。第四季度我们初步预测,锂电,我们的碳酸锂第四季度价格上涨幅度比较大,含税单价在18左右,成
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中矿资源交流纪要 2112
中矿资源是一直在布局锂电材料这块的公司,最近这两年表现十分优秀,增量非常明显。 按照细分行业,在铯铷、锂电、地勘等三个板块进行相关的布局,整体来讲取得的经营效果还是不错的,延续我们在铯铷、氟化锂龙头的这个地位。地勘行业,我们这两年其实更多从地勘服务向资源保障,向矿权开发这个侧重点进行转换。 整个来讲,应该是公司从整个发展阶段来讲,我们今年就结束了我们的一个转型。我们上市以来2015年、2016年、2017年这三年是以地勘业务为主,我们在2018年到2021年当中这四年,包括今年我们主要的收入来源
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隆华科技交流纪要 2021.12
公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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国资委指导意见夯实央企新能源装机目标,继续看好光伏板块
👉 阅读原文 今日国资委印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》(关于印发《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》的通知-国务院国有资产监督管理委员会 ),我们点评如下: 国资委指导意见或要求央企在碳达峰中发挥表率作用 指导意见对中央企业要求到2025年,较2020年,单位产值能耗下降15%、单位产值碳排下降18%;到2030年,较2005年,单位产值碳排下降65%以上。与10月印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》相比,
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阳光电源
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锦浪科技
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正泰电器
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天合光能
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大全能源
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调研纪要
2021-12-30 22:22:12
中粮工科交流概要 2021.12.28
👉 阅读原文 结论:国内粮油加工+冷链设计咨询绝对龙头,设计咨询带动设备总体交付业务快速发展,下游集中度提升以及国家投资政策支持带来2022年开始公司营收高增速,2021年开始营收结构大幅改善将带来利润率同时快速提升,公司上游设备端收购提升自供率,兼顾发展冰雪运动,医药冷链,造纸设备,食品检测等多个增长方向。预计2021-2023年公司归母净利为1.8,3,6亿元人民币,对应PE52,31,16倍,按照23年业绩20倍的安全边际考虑,一年内目标实质暂时可达120亿元以上。 粮油+冷链建设近万亿
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中粮科工
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调研纪要
2021-12-30 22:20:08
中伟&华友调整点评:继续看好三元一体化
👉 阅读原文 事件 近1个月华友、中伟股价调整较大,较11月高位回调了40-50%,当前华友市值回落至1350亿左右、中伟市值回落至900亿左右。 两个公司的前驱体放量+布局镍冶炼获取一体化超额收益的逻辑未有变化,我们认为回调的主要原因系1)新能源板块整体回调;2)当前处于业绩真空期,短期不能验证镍项目带来的实际收益,因此市场存在担心。 华友钴业 1、 前驱体+正极:1)前驱体:预计22-23年出货11、21万吨,单吨净利7000元(含后段冶炼收益),对应净利润7.5、14.2亿元;2)三元正
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中伟股份
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华友钴业
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调研纪要
2021-12-30 22:16:48
白酒渠道跟踪 2021.12.30
👉 阅读原文 贵州茅台:本周飞天批价小幅度提升,整箱/散瓶在3350/2750元左右;库存水平在1周左右,处于低位。本周普遍已完成22年1月份回款,部分大经销商已经完成一季度回款,预计回款占比25%左右。此外,茅台发布全新升级版贵州茅台酒(珍品),出厂价4299元,市场价7000元以上。 五粮液:普五批价970-980元保持稳定,经典批价1750元左右,当前市场仍处于消化库存过渡期,库存在1个月左右。此外,五粮液发布公告提名张宇为董事、副董事长候选人,聘任刘洋、李健为公司副总经理。 泸州老窖:
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贵州茅台
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泸州老窖
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舍得酒业
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山西汾酒
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调研纪要
2021-12-30 16:30:16
国茂股份调研纪要 2021.12
👉 https://note.youdao.com/s/NMfVa8Vs 传统通用减速机业务: Q:传统通用减速机业务增速?产能情况是什么样的?主要产品价格? A: 1、预计15-20%的增速; 2、募投项目的35万台新增(30万模块化+5万大功率)产能,每年增加12万台,明年年底释放完毕,后续扩产还需要在讨论。 3、明年年底模块化40-50万台产能,摆线35-40万台,大功率15万。 4、模块化4000块/台,摆线1500块/台,大功率1.1w-1.2w元/台,模块化和大功率的划分上,模块化
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国茂股份
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调研纪要
2021-12-30 16:14:16
DTD研究更新 2021.12.28
近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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天赐材料
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调研纪要
2021-12-30 13:03:01
DTD研究更新 2021.12.28
近期,天赐、石大胜华均宣布扩产DTD。DTD本质上是SEI保护添加剂,主要用在三元低温领域。有多种路线生产,常用的是氯化亚砜加乙二醇路线,在经过氧化后而得到。与LiFSI相比,DTD的技术和工艺壁垒没有LiFSI高,但从产业趋势的角度看,添加量约1%,也逐渐成为重要的新型添加剂之一。 从近期天赐、石大胜华的扩产情况看,DTD添加趋势明显。DTD平均添加比例约1%,天赐明年30万吨电解液预计需要DTD 3000吨(LiFSI约1万吨),单吨盈利约10万,对应利润3个亿,若DTD2023年需求600
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调研纪要
2021-12-30 11:22:29
永兴材料交流纪要 2021.12
业绩:前三季度营收实现49亿,同比增长了35%,归母净利润5.5亿,同比增长了116%。特钢这块实现销量23.3万吨,营业收入42亿,归母净利润3.3亿;锂电销量8158吨,营业收入6.6亿,归母净利润2.2亿。Q3特钢销量8万吨,归母净利润1.37亿,其中包括上海新太永康的股权处置收益有3000万元的收入。锂电这块,碳酸锂销量2635吨,实现营业收入2.7亿,归母净利润1.1亿,碳酸锂营收实现2.42亿。第四季度我们初步预测,锂电,我们的碳酸锂第四季度价格上涨幅度比较大,含税单价在18左右,成
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永兴材料
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调研纪要
2021-12-30 11:20:30
中矿资源交流纪要 2112
中矿资源是一直在布局锂电材料这块的公司,最近这两年表现十分优秀,增量非常明显。 按照细分行业,在铯铷、锂电、地勘等三个板块进行相关的布局,整体来讲取得的经营效果还是不错的,延续我们在铯铷、氟化锂龙头的这个地位。地勘行业,我们这两年其实更多从地勘服务向资源保障,向矿权开发这个侧重点进行转换。 整个来讲,应该是公司从整个发展阶段来讲,我们今年就结束了我们的一个转型。我们上市以来2015年、2016年、2017年这三年是以地勘业务为主,我们在2018年到2021年当中这四年,包括今年我们主要的收入来源
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中矿资源
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调研纪要
2021-12-30 11:18:24
隆华科技交流纪要 2021.12
公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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调研纪要
2021-12-30 11:15:59
锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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调研纪要
2021-12-30 10:48:49
卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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调研纪要
2021-12-30 10:09:20
天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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调研纪要
2021-12-30 09:49:35
紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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调研纪要
2021-12-30 09:25:10
光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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光线传媒
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