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调研纪要
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调研纪要
2022-01-25 06:58:24
康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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康龙化成
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调研纪要
2022-01-24 20:16:41
电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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调研纪要
2022-01-24 20:14:56
白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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调研纪要
2022-01-24 20:11:52
中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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中矿资源
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调研纪要
2022-01-23 20:32:01
温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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温氏股份
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调研纪要
2022-01-23 09:48:29
完美世界交流纪要 20220122
2021全年归母净利润3.5~3.9亿 游戏实现利润6.7~6.9亿 影视业务亏损1.7~1.9亿 全年总部费用1亿。 Q4归母净利润-4.5~-4.1亿,游戏业务亏损1亿元左右(个人猜测,被投游戏企业亏损1.5亿元,多发的奖金1亿多元、裁员的项目组1亿多、幻塔6000万的宣传费用亏损,但同时有两亿多的非经常收益,那Q4游戏业务利润只有两亿),影视亏2亿,总部费用几千万。 影视Q4没有电视剧确认,环球减值两亿多。 游戏业务环比下降明显: 1,已上线的游戏自然下滑。 单季度人工支出影响非常大,最近
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完美世界
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调研纪要
2022-01-23 09:43:07
温氏股份2021年业绩预告点评
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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调研纪要
2022-01-23 09:40:28
神火股份年报预增简评 20220122
一、事件: 神火股份发布2021年业绩预增公告,全年归母净利润31.07亿元,同比增长767.04%,单4季度业绩8.08亿元,20Q4为-1.34亿元,环比变化-3.35%。实际业绩超预期,报表业绩符合预期。 二、简评: 1、煤铝共振、量价齐升,2021年业绩同比增长近8倍:公司全口径电解铝产能170万吨(新疆80万吨100%,云南90万吨43.4%,投产75万吨,受限产影响,并未满负荷运行),全口径煤炭(冶金煤、无烟煤)产能855万吨(因投产磨合、安监停产等,实际产量600-700万吨),1
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调研纪要
2022-01-21 09:25:05
德方纳米扩产2万吨补锂剂材料 20220121
👉👉 有道云笔记 1、德方纳米1/20公告2万吨补锂剂材料的扩建计划,预计总投资约20亿元,项目分两期建设(一期5000吨,二期15000吨),在取得用地后一、二期预计14个月内建设完成,这是继公司在2021年9月加码2.5万吨补锂剂材料以来,又一次新产能的大幅加码,体现了公司对新技术的信心,或也反应了产业化进展的顺利。 2、根据公司专利等资料来看,补锂剂材料或为正极补锂剂铁酸锂,其凭借高能量密度以及高含锂率,能够有效补充因为电池首次充电造成的不可逆锂缺失,进而提升电池的首次充电效率以及循环
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调研纪要
2022-01-21 09:20:31
东方电缆近期中标4.4亿元陆缆及5.7亿元海缆项目
👉 👉有道云笔记 1月20日,东方电缆公告近期公司陆续收到招标代理机构的《中标通知书》,确认公司为相关项目的中标单位,合计中标金额约10.14亿元人民币。 其中,陆缆系统方面中标国家电网、国网浙江省、江西省、安徽省、江苏省、湖南省、湖北省、上海市电力有限公司、合肥电力安装有限公司等公司招标采购的电力电缆,中标金额约4.40亿元人民币。海缆系统方面中标国家电网、中海油、华润电力等相关单位的海底电缆、海洋脐带缆、海洋动态缆及安装敷设项目,中标金额约5.74亿元人民币。其中涉及海风项目包括华润电力
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调研纪要
2022-01-21 07:38:44
欣旺达与中能电气合作+股权激励点评
👉 有道云笔记 1⃣️ 与中绿慧能合作 欣旺达1月20日晚间公告,公司全资子公司深圳市欣旺达综合能源与中能电气全资子公司中能绿慧签订《合作框架协议》,在光伏电站和储能2个领域进行合作。中能绿慧优先向欣旺达综合能源提供光伏电站项目资源,欣旺达则在采购所需包括高低压设备、预制舱等产品时,优先采购中能绿慧;中能绿慧在采购所需的储能产品及集控平台等产品时,优先采购欣旺达。具体采购内容将另行签订。 中能绿慧从事高低压电气设备生产+开发分布式光伏项目,是上市公司中能电气的子公司,中能电气21年营收体量10
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调研纪要
2022-01-21 07:18:52
孩子王交流要点 20220120
👉 👉 https://note.youdao.com/s/FztgQntE 公司要点: ①同店/单店:新店里面,18、19、20年的店收入整体还是正增长的,整体5%-10%的,老店受到来客数影响有一定程度下降。21年压力主要是四季度承压。 ②开店和区域扩张:21年净开店61家,爬坡期的门店145家;22年计划开店50家。未来开店仍会选择8万平以上,300个店这种良好业态组合的mall,聚焦在人口密集的区域,目前还是在长三角、环渤海、珠三角、大湾区和川渝经济区集中。 ③提升服务性收入:占比长
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调研纪要
2022-01-20 06:59:20
数字经济推荐标的梳理
👉 有道云笔记 领导两次强调数字经济,计算机迎来投资主线 •《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。 •《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。 •2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务。 2022年是稳增长之年,政府投资偏向新基建
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调研纪要
2022-01-19 21:31:29
药明康德21年业绩预告和电话会要点 20220119
👉 有道云笔记 核心要点:2022年指引加速(45%yoy)增长,CRDMO模式下订单驱动产能快速扩张(小分子CDMO产能2022年增长70%,2023年有望实现相比2021年底产能翻倍以上) 公司发布2021年业绩预告,收入+38.0-38.5%yoy,归母净利润+68.0- 70.0%yoy,扣非归母净利润+68.0-70.0%yoy。考虑到2021年确认公允价值变动收益/投资收益16.23亿元,H股可转债相关的公允价值变动带来的非现金损失10.01亿元,我们预计2021年经调整nonIF
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调研纪要
2022-01-19 21:28:00
天奇股份交流会核心要点 20220119
👉 有道云笔记 传统业务 1、重工:价格回落+原材料涨价导致此业务拖累合并报表,12月材料价格有所回落,预计在22年会正向贡献合并报表。 2、循环:原材料价格上涨(钢材),销售规模近几年受行业影响在收缩,而公司此前固定资产和人员在扩张,这块固定成本较大。 3、智能装备:从行业看比较乐观,已经跟头部新能源车企达成了合作关系。20年底,在手结转订单在7-8亿元,21年底较20年增加了2-3亿在手订单,且新签订单价格好于此前,故此块22年收入和利润会好于此前。 回收业务 1、产能:目前碳酸锂产能(等
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康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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完美世界交流纪要 20220122
2021全年归母净利润3.5~3.9亿 游戏实现利润6.7~6.9亿 影视业务亏损1.7~1.9亿 全年总部费用1亿。 Q4归母净利润-4.5~-4.1亿,游戏业务亏损1亿元左右(个人猜测,被投游戏企业亏损1.5亿元,多发的奖金1亿多元、裁员的项目组1亿多、幻塔6000万的宣传费用亏损,但同时有两亿多的非经常收益,那Q4游戏业务利润只有两亿),影视亏2亿,总部费用几千万。 影视Q4没有电视剧确认,环球减值两亿多。 游戏业务环比下降明显: 1,已上线的游戏自然下滑。 单季度人工支出影响非常大,最近
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温氏股份2021年业绩预告点评
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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神火股份年报预增简评 20220122
一、事件: 神火股份发布2021年业绩预增公告,全年归母净利润31.07亿元,同比增长767.04%,单4季度业绩8.08亿元,20Q4为-1.34亿元,环比变化-3.35%。实际业绩超预期,报表业绩符合预期。 二、简评: 1、煤铝共振、量价齐升,2021年业绩同比增长近8倍:公司全口径电解铝产能170万吨(新疆80万吨100%,云南90万吨43.4%,投产75万吨,受限产影响,并未满负荷运行),全口径煤炭(冶金煤、无烟煤)产能855万吨(因投产磨合、安监停产等,实际产量600-700万吨),1
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德方纳米扩产2万吨补锂剂材料 20220121
👉👉 有道云笔记 1、德方纳米1/20公告2万吨补锂剂材料的扩建计划,预计总投资约20亿元,项目分两期建设(一期5000吨,二期15000吨),在取得用地后一、二期预计14个月内建设完成,这是继公司在2021年9月加码2.5万吨补锂剂材料以来,又一次新产能的大幅加码,体现了公司对新技术的信心,或也反应了产业化进展的顺利。 2、根据公司专利等资料来看,补锂剂材料或为正极补锂剂铁酸锂,其凭借高能量密度以及高含锂率,能够有效补充因为电池首次充电造成的不可逆锂缺失,进而提升电池的首次充电效率以及循环
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东方电缆近期中标4.4亿元陆缆及5.7亿元海缆项目
👉 👉有道云笔记 1月20日,东方电缆公告近期公司陆续收到招标代理机构的《中标通知书》,确认公司为相关项目的中标单位,合计中标金额约10.14亿元人民币。 其中,陆缆系统方面中标国家电网、国网浙江省、江西省、安徽省、江苏省、湖南省、湖北省、上海市电力有限公司、合肥电力安装有限公司等公司招标采购的电力电缆,中标金额约4.40亿元人民币。海缆系统方面中标国家电网、中海油、华润电力等相关单位的海底电缆、海洋脐带缆、海洋动态缆及安装敷设项目,中标金额约5.74亿元人民币。其中涉及海风项目包括华润电力
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欣旺达与中能电气合作+股权激励点评
👉 有道云笔记 1⃣️ 与中绿慧能合作 欣旺达1月20日晚间公告,公司全资子公司深圳市欣旺达综合能源与中能电气全资子公司中能绿慧签订《合作框架协议》,在光伏电站和储能2个领域进行合作。中能绿慧优先向欣旺达综合能源提供光伏电站项目资源,欣旺达则在采购所需包括高低压设备、预制舱等产品时,优先采购中能绿慧;中能绿慧在采购所需的储能产品及集控平台等产品时,优先采购欣旺达。具体采购内容将另行签订。 中能绿慧从事高低压电气设备生产+开发分布式光伏项目,是上市公司中能电气的子公司,中能电气21年营收体量10
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孩子王交流要点 20220120
👉 👉 https://note.youdao.com/s/FztgQntE 公司要点: ①同店/单店:新店里面,18、19、20年的店收入整体还是正增长的,整体5%-10%的,老店受到来客数影响有一定程度下降。21年压力主要是四季度承压。 ②开店和区域扩张:21年净开店61家,爬坡期的门店145家;22年计划开店50家。未来开店仍会选择8万平以上,300个店这种良好业态组合的mall,聚焦在人口密集的区域,目前还是在长三角、环渤海、珠三角、大湾区和川渝经济区集中。 ③提升服务性收入:占比长
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👉 有道云笔记 领导两次强调数字经济,计算机迎来投资主线 •《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。 •《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。 •2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务。 2022年是稳增长之年,政府投资偏向新基建
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药明康德21年业绩预告和电话会要点 20220119
👉 有道云笔记 核心要点:2022年指引加速(45%yoy)增长,CRDMO模式下订单驱动产能快速扩张(小分子CDMO产能2022年增长70%,2023年有望实现相比2021年底产能翻倍以上) 公司发布2021年业绩预告,收入+38.0-38.5%yoy,归母净利润+68.0- 70.0%yoy,扣非归母净利润+68.0-70.0%yoy。考虑到2021年确认公允价值变动收益/投资收益16.23亿元,H股可转债相关的公允价值变动带来的非现金损失10.01亿元,我们预计2021年经调整nonIF
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天奇股份交流会核心要点 20220119
👉 有道云笔记 传统业务 1、重工:价格回落+原材料涨价导致此业务拖累合并报表,12月材料价格有所回落,预计在22年会正向贡献合并报表。 2、循环:原材料价格上涨(钢材),销售规模近几年受行业影响在收缩,而公司此前固定资产和人员在扩张,这块固定成本较大。 3、智能装备:从行业看比较乐观,已经跟头部新能源车企达成了合作关系。20年底,在手结转订单在7-8亿元,21年底较20年增加了2-3亿在手订单,且新签订单价格好于此前,故此块22年收入和利润会好于此前。 回收业务 1、产能:目前碳酸锂产能(等
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调研纪要
2022-01-25 06:58:24
康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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康龙化成
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调研纪要
2022-01-24 20:16:41
电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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调研纪要
2022-01-24 20:14:56
白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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调研纪要
2022-01-24 20:11:52
中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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中矿资源
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调研纪要
2022-01-23 20:32:01
温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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温氏股份
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调研纪要
2022-01-23 09:48:29
完美世界交流纪要 20220122
2021全年归母净利润3.5~3.9亿 游戏实现利润6.7~6.9亿 影视业务亏损1.7~1.9亿 全年总部费用1亿。 Q4归母净利润-4.5~-4.1亿,游戏业务亏损1亿元左右(个人猜测,被投游戏企业亏损1.5亿元,多发的奖金1亿多元、裁员的项目组1亿多、幻塔6000万的宣传费用亏损,但同时有两亿多的非经常收益,那Q4游戏业务利润只有两亿),影视亏2亿,总部费用几千万。 影视Q4没有电视剧确认,环球减值两亿多。 游戏业务环比下降明显: 1,已上线的游戏自然下滑。 单季度人工支出影响非常大,最近
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完美世界
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调研纪要
2022-01-23 09:43:07
温氏股份2021年业绩预告点评
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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温氏股份
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调研纪要
2022-01-23 09:40:28
神火股份年报预增简评 20220122
一、事件: 神火股份发布2021年业绩预增公告,全年归母净利润31.07亿元,同比增长767.04%,单4季度业绩8.08亿元,20Q4为-1.34亿元,环比变化-3.35%。实际业绩超预期,报表业绩符合预期。 二、简评: 1、煤铝共振、量价齐升,2021年业绩同比增长近8倍:公司全口径电解铝产能170万吨(新疆80万吨100%,云南90万吨43.4%,投产75万吨,受限产影响,并未满负荷运行),全口径煤炭(冶金煤、无烟煤)产能855万吨(因投产磨合、安监停产等,实际产量600-700万吨),1
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神火股份
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调研纪要
2022-01-21 09:25:05
德方纳米扩产2万吨补锂剂材料 20220121
👉👉 有道云笔记 1、德方纳米1/20公告2万吨补锂剂材料的扩建计划,预计总投资约20亿元,项目分两期建设(一期5000吨,二期15000吨),在取得用地后一、二期预计14个月内建设完成,这是继公司在2021年9月加码2.5万吨补锂剂材料以来,又一次新产能的大幅加码,体现了公司对新技术的信心,或也反应了产业化进展的顺利。 2、根据公司专利等资料来看,补锂剂材料或为正极补锂剂铁酸锂,其凭借高能量密度以及高含锂率,能够有效补充因为电池首次充电造成的不可逆锂缺失,进而提升电池的首次充电效率以及循环
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调研纪要
2022-01-21 09:20:31
东方电缆近期中标4.4亿元陆缆及5.7亿元海缆项目
👉 👉有道云笔记 1月20日,东方电缆公告近期公司陆续收到招标代理机构的《中标通知书》,确认公司为相关项目的中标单位,合计中标金额约10.14亿元人民币。 其中,陆缆系统方面中标国家电网、国网浙江省、江西省、安徽省、江苏省、湖南省、湖北省、上海市电力有限公司、合肥电力安装有限公司等公司招标采购的电力电缆,中标金额约4.40亿元人民币。海缆系统方面中标国家电网、中海油、华润电力等相关单位的海底电缆、海洋脐带缆、海洋动态缆及安装敷设项目,中标金额约5.74亿元人民币。其中涉及海风项目包括华润电力
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调研纪要
2022-01-21 07:38:44
欣旺达与中能电气合作+股权激励点评
👉 有道云笔记 1⃣️ 与中绿慧能合作 欣旺达1月20日晚间公告,公司全资子公司深圳市欣旺达综合能源与中能电气全资子公司中能绿慧签订《合作框架协议》,在光伏电站和储能2个领域进行合作。中能绿慧优先向欣旺达综合能源提供光伏电站项目资源,欣旺达则在采购所需包括高低压设备、预制舱等产品时,优先采购中能绿慧;中能绿慧在采购所需的储能产品及集控平台等产品时,优先采购欣旺达。具体采购内容将另行签订。 中能绿慧从事高低压电气设备生产+开发分布式光伏项目,是上市公司中能电气的子公司,中能电气21年营收体量10
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调研纪要
2022-01-21 07:18:52
孩子王交流要点 20220120
👉 👉 https://note.youdao.com/s/FztgQntE 公司要点: ①同店/单店:新店里面,18、19、20年的店收入整体还是正增长的,整体5%-10%的,老店受到来客数影响有一定程度下降。21年压力主要是四季度承压。 ②开店和区域扩张:21年净开店61家,爬坡期的门店145家;22年计划开店50家。未来开店仍会选择8万平以上,300个店这种良好业态组合的mall,聚焦在人口密集的区域,目前还是在长三角、环渤海、珠三角、大湾区和川渝经济区集中。 ③提升服务性收入:占比长
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调研纪要
2022-01-20 06:59:20
数字经济推荐标的梳理
👉 有道云笔记 领导两次强调数字经济,计算机迎来投资主线 •《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。 •《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。 •2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务。 2022年是稳增长之年,政府投资偏向新基建
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中瓷电子
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调研纪要
2022-01-19 21:31:29
药明康德21年业绩预告和电话会要点 20220119
👉 有道云笔记 核心要点:2022年指引加速(45%yoy)增长,CRDMO模式下订单驱动产能快速扩张(小分子CDMO产能2022年增长70%,2023年有望实现相比2021年底产能翻倍以上) 公司发布2021年业绩预告,收入+38.0-38.5%yoy,归母净利润+68.0- 70.0%yoy,扣非归母净利润+68.0-70.0%yoy。考虑到2021年确认公允价值变动收益/投资收益16.23亿元,H股可转债相关的公允价值变动带来的非现金损失10.01亿元,我们预计2021年经调整nonIF
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药明康德
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2022-01-19 21:28:00
天奇股份交流会核心要点 20220119
👉 有道云笔记 传统业务 1、重工:价格回落+原材料涨价导致此业务拖累合并报表,12月材料价格有所回落,预计在22年会正向贡献合并报表。 2、循环:原材料价格上涨(钢材),销售规模近几年受行业影响在收缩,而公司此前固定资产和人员在扩张,这块固定成本较大。 3、智能装备:从行业看比较乐观,已经跟头部新能源车企达成了合作关系。20年底,在手结转订单在7-8亿元,21年底较20年增加了2-3亿在手订单,且新签订单价格好于此前,故此块22年收入和利润会好于此前。 回收业务 1、产能:目前碳酸锂产能(等
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康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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完美世界交流纪要 20220122
2021全年归母净利润3.5~3.9亿 游戏实现利润6.7~6.9亿 影视业务亏损1.7~1.9亿 全年总部费用1亿。 Q4归母净利润-4.5~-4.1亿,游戏业务亏损1亿元左右(个人猜测,被投游戏企业亏损1.5亿元,多发的奖金1亿多元、裁员的项目组1亿多、幻塔6000万的宣传费用亏损,但同时有两亿多的非经常收益,那Q4游戏业务利润只有两亿),影视亏2亿,总部费用几千万。 影视Q4没有电视剧确认,环球减值两亿多。 游戏业务环比下降明显: 1,已上线的游戏自然下滑。 单季度人工支出影响非常大,最近
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温氏股份2021年业绩预告点评
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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神火股份年报预增简评 20220122
一、事件: 神火股份发布2021年业绩预增公告,全年归母净利润31.07亿元,同比增长767.04%,单4季度业绩8.08亿元,20Q4为-1.34亿元,环比变化-3.35%。实际业绩超预期,报表业绩符合预期。 二、简评: 1、煤铝共振、量价齐升,2021年业绩同比增长近8倍:公司全口径电解铝产能170万吨(新疆80万吨100%,云南90万吨43.4%,投产75万吨,受限产影响,并未满负荷运行),全口径煤炭(冶金煤、无烟煤)产能855万吨(因投产磨合、安监停产等,实际产量600-700万吨),1
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德方纳米扩产2万吨补锂剂材料 20220121
👉👉 有道云笔记 1、德方纳米1/20公告2万吨补锂剂材料的扩建计划,预计总投资约20亿元,项目分两期建设(一期5000吨,二期15000吨),在取得用地后一、二期预计14个月内建设完成,这是继公司在2021年9月加码2.5万吨补锂剂材料以来,又一次新产能的大幅加码,体现了公司对新技术的信心,或也反应了产业化进展的顺利。 2、根据公司专利等资料来看,补锂剂材料或为正极补锂剂铁酸锂,其凭借高能量密度以及高含锂率,能够有效补充因为电池首次充电造成的不可逆锂缺失,进而提升电池的首次充电效率以及循环
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东方电缆近期中标4.4亿元陆缆及5.7亿元海缆项目
👉 👉有道云笔记 1月20日,东方电缆公告近期公司陆续收到招标代理机构的《中标通知书》,确认公司为相关项目的中标单位,合计中标金额约10.14亿元人民币。 其中,陆缆系统方面中标国家电网、国网浙江省、江西省、安徽省、江苏省、湖南省、湖北省、上海市电力有限公司、合肥电力安装有限公司等公司招标采购的电力电缆,中标金额约4.40亿元人民币。海缆系统方面中标国家电网、中海油、华润电力等相关单位的海底电缆、海洋脐带缆、海洋动态缆及安装敷设项目,中标金额约5.74亿元人民币。其中涉及海风项目包括华润电力
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欣旺达与中能电气合作+股权激励点评
👉 有道云笔记 1⃣️ 与中绿慧能合作 欣旺达1月20日晚间公告,公司全资子公司深圳市欣旺达综合能源与中能电气全资子公司中能绿慧签订《合作框架协议》,在光伏电站和储能2个领域进行合作。中能绿慧优先向欣旺达综合能源提供光伏电站项目资源,欣旺达则在采购所需包括高低压设备、预制舱等产品时,优先采购中能绿慧;中能绿慧在采购所需的储能产品及集控平台等产品时,优先采购欣旺达。具体采购内容将另行签订。 中能绿慧从事高低压电气设备生产+开发分布式光伏项目,是上市公司中能电气的子公司,中能电气21年营收体量10
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孩子王交流要点 20220120
👉 👉 https://note.youdao.com/s/FztgQntE 公司要点: ①同店/单店:新店里面,18、19、20年的店收入整体还是正增长的,整体5%-10%的,老店受到来客数影响有一定程度下降。21年压力主要是四季度承压。 ②开店和区域扩张:21年净开店61家,爬坡期的门店145家;22年计划开店50家。未来开店仍会选择8万平以上,300个店这种良好业态组合的mall,聚焦在人口密集的区域,目前还是在长三角、环渤海、珠三角、大湾区和川渝经济区集中。 ③提升服务性收入:占比长
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数字经济推荐标的梳理
👉 有道云笔记 领导两次强调数字经济,计算机迎来投资主线 •《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。 •《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。 •2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务。 2022年是稳增长之年,政府投资偏向新基建
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药明康德21年业绩预告和电话会要点 20220119
👉 有道云笔记 核心要点:2022年指引加速(45%yoy)增长,CRDMO模式下订单驱动产能快速扩张(小分子CDMO产能2022年增长70%,2023年有望实现相比2021年底产能翻倍以上) 公司发布2021年业绩预告,收入+38.0-38.5%yoy,归母净利润+68.0- 70.0%yoy,扣非归母净利润+68.0-70.0%yoy。考虑到2021年确认公允价值变动收益/投资收益16.23亿元,H股可转债相关的公允价值变动带来的非现金损失10.01亿元,我们预计2021年经调整nonIF
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调研纪要
2022-01-19 21:28:00
天奇股份交流会核心要点 20220119
👉 有道云笔记 传统业务 1、重工:价格回落+原材料涨价导致此业务拖累合并报表,12月材料价格有所回落,预计在22年会正向贡献合并报表。 2、循环:原材料价格上涨(钢材),销售规模近几年受行业影响在收缩,而公司此前固定资产和人员在扩张,这块固定成本较大。 3、智能装备:从行业看比较乐观,已经跟头部新能源车企达成了合作关系。20年底,在手结转订单在7-8亿元,21年底较20年增加了2-3亿在手订单,且新签订单价格好于此前,故此块22年收入和利润会好于此前。 回收业务 1、产能:目前碳酸锂产能(等
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调研纪要
2022-01-25 06:58:24
康龙化成电话会纪要 20220124
👉 有道云笔记 Q&A Q:21 年实验室服务中,化学跟生命科学的增长水平?ABL 对公司利润的影响?大分子业务 2022 年是否扭亏? A:20 年实验室服务中 60%来自化学,21 年生物科学增长更快,很接近 50/50 的比例。ABL 还是亏损,21 年大概 1 亿出头,22 年还会继续亏损,但是开始会有收入(检测收入),亏损会有下降,23 年才会 breakeven。大分子收入主要来自美国 Absorption 那边,22 年继续扩充服务能力(比如 CGT 检测的能力和规模),需求强劲
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康龙化成
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调研纪要
2022-01-24 20:16:41
电池板块跟踪,消费电池主业景气度有望回升
👉 有道云笔记 看好储能+动力电池拓展业务增长空间 今日消费电池公司表现亮眼,其中欣旺达上涨5.7%;德赛电池上涨5.2%;珠海冠宇上涨1.6%。我们判断主要受到新能源板块活跃带动,我们这么认为: 消费电池主业景气度有望回升。2021年手机行业整体受到供应链缺货影响。展望2022年,一方面我们预计缺货影响将得到缓解,消费电池业务景气度有望略有回升,整体收入稳中向好。此外,欣旺达消费电芯自给率亦有望持续提升。 储能布局有序推进。目前欣旺达和德赛电池均加大了在储能领域的布局力度,其中欣旺达已经开始
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调研纪要
2022-01-24 20:14:56
白酒核心品牌批价和库存更新 20220123
👉 有道云笔记 白酒核心品牌批价和库存更新:部分区域动销环比提速,春节发货密集进行 【茅台】:本周飞天散瓶批价在2790-2800,环比上涨10元,整箱批价在3180-3250,环比下降20元。①目前多数经销商均已打1月或1-2月款,全年占比在20%-25%左右,经销商基本均已收到货;②茅台1935正式上市,打款价798元/瓶,终端建议零售价1188元/瓶,预计全年投放量在1200-1500吨左右;③近期习酒公司将其持有的茅台集团财务公司5%的股权划转给茅台集团公司,划转结束后,习酒公司不再持
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贵州茅台
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五粮液
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调研纪要
2022-01-24 20:11:52
中矿资源交流纪要 202201
👉 有道云笔记 主讲:公司董秘 一、中矿资源2021业绩预告情况 2021年公司预计实现归母净利润5-5.6亿元,同比增长186.92%-221.35%;扣非后净利润4.88-5.48亿元,同比增长221.10%-260.57%;预计实现基本每股收益1.56-1.75元。在整个行业高景气带动之下,公司2021年也做了很多的努力和突破,三四季度大幅度增长,2021Q4单季度预计实现归属于上市公司股东净利润1.98亿元-2.58亿元,同比增长167.57%-248.65%,环比增长53.49%-1
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中矿资源
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调研纪要
2022-01-23 20:32:01
温氏股份2021年业绩预告
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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温氏股份
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调研纪要
2022-01-23 09:48:29
完美世界交流纪要 20220122
2021全年归母净利润3.5~3.9亿 游戏实现利润6.7~6.9亿 影视业务亏损1.7~1.9亿 全年总部费用1亿。 Q4归母净利润-4.5~-4.1亿,游戏业务亏损1亿元左右(个人猜测,被投游戏企业亏损1.5亿元,多发的奖金1亿多元、裁员的项目组1亿多、幻塔6000万的宣传费用亏损,但同时有两亿多的非经常收益,那Q4游戏业务利润只有两亿),影视亏2亿,总部费用几千万。 影视Q4没有电视剧确认,环球减值两亿多。 游戏业务环比下降明显: 1,已上线的游戏自然下滑。 单季度人工支出影响非常大,最近
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调研纪要
2022-01-23 09:43:07
温氏股份2021年业绩预告点评
周期底部特征尽显,反转预期增强 事件:公司发布2021年业绩预告,预计2021年归母净利润亏损130-138亿元,同比下降275.06% - 285.84%,扣非净利润亏损143-151亿元,同比下降324.09% - 336.62%。 💡点评: 💡生猪:周期下行影响业绩,拐点渐近黎明不远。 1)2021年预计生猪亏损约115亿,计提减值与其他相关费用影响约30亿。 2)2022年公司出栏有望实现较快增长,目前公司高质量能繁母猪存栏100-110万头,预计2022年公司出栏有望超过1800万
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调研纪要
2022-01-23 09:40:28
神火股份年报预增简评 20220122
一、事件: 神火股份发布2021年业绩预增公告,全年归母净利润31.07亿元,同比增长767.04%,单4季度业绩8.08亿元,20Q4为-1.34亿元,环比变化-3.35%。实际业绩超预期,报表业绩符合预期。 二、简评: 1、煤铝共振、量价齐升,2021年业绩同比增长近8倍:公司全口径电解铝产能170万吨(新疆80万吨100%,云南90万吨43.4%,投产75万吨,受限产影响,并未满负荷运行),全口径煤炭(冶金煤、无烟煤)产能855万吨(因投产磨合、安监停产等,实际产量600-700万吨),1
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调研纪要
2022-01-21 09:25:05
德方纳米扩产2万吨补锂剂材料 20220121
👉👉 有道云笔记 1、德方纳米1/20公告2万吨补锂剂材料的扩建计划,预计总投资约20亿元,项目分两期建设(一期5000吨,二期15000吨),在取得用地后一、二期预计14个月内建设完成,这是继公司在2021年9月加码2.5万吨补锂剂材料以来,又一次新产能的大幅加码,体现了公司对新技术的信心,或也反应了产业化进展的顺利。 2、根据公司专利等资料来看,补锂剂材料或为正极补锂剂铁酸锂,其凭借高能量密度以及高含锂率,能够有效补充因为电池首次充电造成的不可逆锂缺失,进而提升电池的首次充电效率以及循环
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调研纪要
2022-01-21 09:20:31
东方电缆近期中标4.4亿元陆缆及5.7亿元海缆项目
👉 👉有道云笔记 1月20日,东方电缆公告近期公司陆续收到招标代理机构的《中标通知书》,确认公司为相关项目的中标单位,合计中标金额约10.14亿元人民币。 其中,陆缆系统方面中标国家电网、国网浙江省、江西省、安徽省、江苏省、湖南省、湖北省、上海市电力有限公司、合肥电力安装有限公司等公司招标采购的电力电缆,中标金额约4.40亿元人民币。海缆系统方面中标国家电网、中海油、华润电力等相关单位的海底电缆、海洋脐带缆、海洋动态缆及安装敷设项目,中标金额约5.74亿元人民币。其中涉及海风项目包括华润电力
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禾望电气
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调研纪要
2022-01-21 07:38:44
欣旺达与中能电气合作+股权激励点评
👉 有道云笔记 1⃣️ 与中绿慧能合作 欣旺达1月20日晚间公告,公司全资子公司深圳市欣旺达综合能源与中能电气全资子公司中能绿慧签订《合作框架协议》,在光伏电站和储能2个领域进行合作。中能绿慧优先向欣旺达综合能源提供光伏电站项目资源,欣旺达则在采购所需包括高低压设备、预制舱等产品时,优先采购中能绿慧;中能绿慧在采购所需的储能产品及集控平台等产品时,优先采购欣旺达。具体采购内容将另行签订。 中能绿慧从事高低压电气设备生产+开发分布式光伏项目,是上市公司中能电气的子公司,中能电气21年营收体量10
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欣旺达
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中能电气
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调研纪要
2022-01-21 07:18:52
孩子王交流要点 20220120
👉 👉 https://note.youdao.com/s/FztgQntE 公司要点: ①同店/单店:新店里面,18、19、20年的店收入整体还是正增长的,整体5%-10%的,老店受到来客数影响有一定程度下降。21年压力主要是四季度承压。 ②开店和区域扩张:21年净开店61家,爬坡期的门店145家;22年计划开店50家。未来开店仍会选择8万平以上,300个店这种良好业态组合的mall,聚焦在人口密集的区域,目前还是在长三角、环渤海、珠三角、大湾区和川渝经济区集中。 ③提升服务性收入:占比长
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孩子王
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调研纪要
2022-01-20 06:59:20
数字经济推荐标的梳理
👉 有道云笔记 领导两次强调数字经济,计算机迎来投资主线 •《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年,要求企业经营管理数字化普及率达到80%,工业互联网平台普及率达到45%。 •《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。 •2021年12月《中央经济工作会议》明确提出:1)要加快数字化改造,促进传统产业升级。2)全面实行股票发行注册制,完成国企改革三年行动任务。 2022年是稳增长之年,政府投资偏向新基建
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中瓷电子
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调研纪要
2022-01-19 21:31:29
药明康德21年业绩预告和电话会要点 20220119
👉 有道云笔记 核心要点:2022年指引加速(45%yoy)增长,CRDMO模式下订单驱动产能快速扩张(小分子CDMO产能2022年增长70%,2023年有望实现相比2021年底产能翻倍以上) 公司发布2021年业绩预告,收入+38.0-38.5%yoy,归母净利润+68.0- 70.0%yoy,扣非归母净利润+68.0-70.0%yoy。考虑到2021年确认公允价值变动收益/投资收益16.23亿元,H股可转债相关的公允价值变动带来的非现金损失10.01亿元,我们预计2021年经调整nonIF
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调研纪要
2022-01-19 21:28:00
天奇股份交流会核心要点 20220119
👉 有道云笔记 传统业务 1、重工:价格回落+原材料涨价导致此业务拖累合并报表,12月材料价格有所回落,预计在22年会正向贡献合并报表。 2、循环:原材料价格上涨(钢材),销售规模近几年受行业影响在收缩,而公司此前固定资产和人员在扩张,这块固定成本较大。 3、智能装备:从行业看比较乐观,已经跟头部新能源车企达成了合作关系。20年底,在手结转订单在7-8亿元,21年底较20年增加了2-3亿在手订单,且新签订单价格好于此前,故此块22年收入和利润会好于此前。 回收业务 1、产能:目前碳酸锂产能(等
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