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调研纪要
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调研纪要
2022-08-15 12:46:46
楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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楚江新材
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调研纪要
2022-08-15 12:46:25
亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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亿纬锂能
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调研纪要
2022-08-15 12:05:54
中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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盟升电子
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中航高科
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调研纪要
2022-08-15 12:05:26
苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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调研纪要
2022-08-15 12:04:28
高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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调研纪要
2022-08-15 08:59:05
【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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调研纪要
2022-08-14 22:06:03
甘源食品交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 【公司基本情况】 甘源食品公司于2022年上半年实现营业收入6.14亿元,较上年同期增长约7,028万元,同比增长12.93%,实现净利润4110万元,较上年同期增长408万元,同比增长11.02%,实现扣非净利润3,276万元,较上年同期增长21.9%。 从营收方面来看,2022年上半年整体的营收同比增长12.93%,其中一季度同比下降5.19%,二季度同比增长42.67%,主要来源于夏威夷果仁及安阳新品的销售增长; 从毛利率方面来看,剔除物流费用的调整影响
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甘源食品
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调研纪要
2022-08-14 22:05:40
中芯国际交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 财务情况 22Q2收入19.03亿美元,环比增3.3%,同比增41.6%;毛利率39.4%,环比降1.3pct,同比增9.3pct;经营利润5.39亿美元,环比增0.6%,同比增0.3%;息税折旧摊销前利润12.2亿美元,环比增7.4%,同比增3.7%;应占母公司利润5.14亿美元。 公司总资产405亿美元,库存资金186亿美元;总负债131亿美元,有息负债73亿美元;273亿美元总权益。 现金流方面,经营活动净现金流金额21.22亿美元,投资净额-6.81亿
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中芯国际
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调研纪要
2022-08-14 22:05:15
海康威视交流纪要 0813
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1H22业绩介绍环节 收入利润: 营业总收入372.58亿元,+9.9% yoy 归属上市公司股东净利润 57.59亿元,-11.14% yoy 国内主业: 营收总额 200.92亿元,+1.58% yoy。3、4、5月受到疫情影响,6月有所恢复。 PBG营收69.75亿元,-1.4% yoy。疫情期间较多地方政府主要精力投放在疫情防控,项目推进较慢。随着疫情防控工作企稳,稳经济政策落实,政府业务有向好苗头,PBG中长期会有不错的预期。 EBG营收68.31亿
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海康威视
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调研纪要
2022-08-14 21:55:23
晶盛机电成功研发8英寸N型SiC晶体 0813
#碳化硅研发迈入8英寸时代 8月12日公司首颗8英寸N型SiC晶体成功出炉,晶坯厚度25mm,直径214mm,成功解决了8英寸SiC晶体生长过程中温场不均、晶体开裂、气相原料分布等难点问题,为公司在SiC晶体领域重大突破。 #深耕碳化硅“材料”+“设备” 晶盛于2017年布局碳化硅业务,2020年建立长晶与加工中试线。(a)材料端,年产40万片碳化硅半导体材料项目目前正处于厂房前期准备中,先期以6英寸为主。(b)设备端,成功开发出碳化硅长晶炉、抛光机、外延等设备。 #我们的观点 公司SiC同时布
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晶盛机电
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调研纪要
2022-08-14 21:55:10
朗新科技:“新电途”迎来充电市场高增+市占提升的双击
🚀 中国充电联盟昨日公布2022年7月公共充电基础设施充电量数据,我国单月公共桩充电量达到21.9亿度,同比增长1.25倍。朗新科技今日涨超6%。 🚀 公共桩充电量增长迅猛,已连续四个月维持高速增长,屡创单月充电量新高。 将公共桩充电量进行“新能源汽车保有量×单车公共桩充电量”两个维度的拆分:(1)新能源汽车销量实现倍增,保有量破千万。我们预计今年年底新能源汽车保有量将达到1300万辆,2025年再翻一倍。(2)单车公共桩充电量呈现上升趋势,22Q2平均每单车的公共桩单季度充电量首破500度
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调研纪要
2022-08-14 21:54:51
高频流动性跟踪:散户走弱,融资和外资再度转净买入;股权融资规模仍较大
本周散户、机构、基金ETF、产业资本净流出,外资、杠杆资金净流入,本周A股日均成交金额环比较上周上升。 行业方面,本周陆股通和融资共同增持汽车、非银金融、食品饮料,分歧主要表现为:陆股通增持而融资减持-钢铁、商贸零售、传媒;陆股通减持而融资增持-电力设备、电子、计算机;产业资本减持基础化工、医药生物、机械设备等。 分类来看:配置盘净流入36亿,主要流入来自电气设备、食品饮料、电子;交易盘净流入40亿,主要流入来自有色金属、非银金融、银行;绕道内资净流入4.5亿,主要流入来自机械设备、电子、有色金
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调研纪要
2022-08-14 21:53:54
【申万宏源纺服】周观点:李宁中报业绩超预期,美国7月CPI回落缓解通胀担忧 0813
🌟服装:本周国货运动龙头亮点频出,李宁发布22年中报,收入利润均超预期,逆势增长展现强经营韧性。安踏联合华为运动健康发布新一代冠军跑鞋,性能大幅提升。国货运动Q2在疫情及高基数压力下,展现强经营韧性,较国际品牌优势明显,继续看好国货运动龙头公司的成长空间,首推李宁! 🌟纺织:本周裕元制鞋业务中报彰显高增长,美国CPI出现阶段性拐点回落。裕元制鞋22H1营收/归母净利润+14.4%/+58.9%,系量价齐升,头部制造商订单无忧。7月美国CPI/核心CPI同比增速8.5%/5.9%,好于市场预期
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调研纪要
2022-08-14 21:53:17
中国人寿拟从纽交所退市,仍看好公司负债端持续好于同业
【事件】8月12日中国人寿发布公告,称公司拟于8月22日或之后向SEC提交ADR退市申请,最后交易日预计为9月1日或之后,此前中国人寿曾被SEC列入预摘牌名单。 1、根据公告内容,公司ADR退市原因为:1)ADR交易量与H股相比有限。截至2022年中,公司ADR发行量占H股流通股比重约2%,市值仅占公司总市值约0.2%左右。2)维持ADR在纽交所上市、注册和定期报告要求等相关义务所涉及的行政成本较高。 2、我们认为,公司ADR退市对于公司实际经营与AH股价影响较小。2019年以来国寿负债端各项指
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调研纪要
2022-08-14 21:52:56
中天科技:收购海风资产延伸产业链条,新能源强化布局高增可期
🔥 事件:上市公司向中天科技集团收购苏交控如东海上风力发电有限公司5%股权以及三峡新能源南通有限公司15%股权,点评如下: 🏅 1、收购方案:收购苏交控如东海上风力发电有限公司 5% 股权,股权转让价格为 10,716.00 万元;收购三峡新能源南通有限公司 15%股权,股权转让价格为 36,519.50 万元,上述股权转让价格共 47,235.50 万元。 🏅 2、公司持续拓展布局海上风电业务,具备海缆+海工服务能力,此次收购标的资产股权,进一步加强公司在海上风电产业链的布局,拓展海上风
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楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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甘源食品交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 【公司基本情况】 甘源食品公司于2022年上半年实现营业收入6.14亿元,较上年同期增长约7,028万元,同比增长12.93%,实现净利润4110万元,较上年同期增长408万元,同比增长11.02%,实现扣非净利润3,276万元,较上年同期增长21.9%。 从营收方面来看,2022年上半年整体的营收同比增长12.93%,其中一季度同比下降5.19%,二季度同比增长42.67%,主要来源于夏威夷果仁及安阳新品的销售增长; 从毛利率方面来看,剔除物流费用的调整影响
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中芯国际交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 财务情况 22Q2收入19.03亿美元,环比增3.3%,同比增41.6%;毛利率39.4%,环比降1.3pct,同比增9.3pct;经营利润5.39亿美元,环比增0.6%,同比增0.3%;息税折旧摊销前利润12.2亿美元,环比增7.4%,同比增3.7%;应占母公司利润5.14亿美元。 公司总资产405亿美元,库存资金186亿美元;总负债131亿美元,有息负债73亿美元;273亿美元总权益。 现金流方面,经营活动净现金流金额21.22亿美元,投资净额-6.81亿
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海康威视交流纪要 0813
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1H22业绩介绍环节 收入利润: 营业总收入372.58亿元,+9.9% yoy 归属上市公司股东净利润 57.59亿元,-11.14% yoy 国内主业: 营收总额 200.92亿元,+1.58% yoy。3、4、5月受到疫情影响,6月有所恢复。 PBG营收69.75亿元,-1.4% yoy。疫情期间较多地方政府主要精力投放在疫情防控,项目推进较慢。随着疫情防控工作企稳,稳经济政策落实,政府业务有向好苗头,PBG中长期会有不错的预期。 EBG营收68.31亿
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晶盛机电成功研发8英寸N型SiC晶体 0813
#碳化硅研发迈入8英寸时代 8月12日公司首颗8英寸N型SiC晶体成功出炉,晶坯厚度25mm,直径214mm,成功解决了8英寸SiC晶体生长过程中温场不均、晶体开裂、气相原料分布等难点问题,为公司在SiC晶体领域重大突破。 #深耕碳化硅“材料”+“设备” 晶盛于2017年布局碳化硅业务,2020年建立长晶与加工中试线。(a)材料端,年产40万片碳化硅半导体材料项目目前正处于厂房前期准备中,先期以6英寸为主。(b)设备端,成功开发出碳化硅长晶炉、抛光机、外延等设备。 #我们的观点 公司SiC同时布
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朗新科技:“新电途”迎来充电市场高增+市占提升的双击
🚀 中国充电联盟昨日公布2022年7月公共充电基础设施充电量数据,我国单月公共桩充电量达到21.9亿度,同比增长1.25倍。朗新科技今日涨超6%。 🚀 公共桩充电量增长迅猛,已连续四个月维持高速增长,屡创单月充电量新高。 将公共桩充电量进行“新能源汽车保有量×单车公共桩充电量”两个维度的拆分:(1)新能源汽车销量实现倍增,保有量破千万。我们预计今年年底新能源汽车保有量将达到1300万辆,2025年再翻一倍。(2)单车公共桩充电量呈现上升趋势,22Q2平均每单车的公共桩单季度充电量首破500度
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高频流动性跟踪:散户走弱,融资和外资再度转净买入;股权融资规模仍较大
本周散户、机构、基金ETF、产业资本净流出,外资、杠杆资金净流入,本周A股日均成交金额环比较上周上升。 行业方面,本周陆股通和融资共同增持汽车、非银金融、食品饮料,分歧主要表现为:陆股通增持而融资减持-钢铁、商贸零售、传媒;陆股通减持而融资增持-电力设备、电子、计算机;产业资本减持基础化工、医药生物、机械设备等。 分类来看:配置盘净流入36亿,主要流入来自电气设备、食品饮料、电子;交易盘净流入40亿,主要流入来自有色金属、非银金融、银行;绕道内资净流入4.5亿,主要流入来自机械设备、电子、有色金
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【申万宏源纺服】周观点:李宁中报业绩超预期,美国7月CPI回落缓解通胀担忧 0813
🌟服装:本周国货运动龙头亮点频出,李宁发布22年中报,收入利润均超预期,逆势增长展现强经营韧性。安踏联合华为运动健康发布新一代冠军跑鞋,性能大幅提升。国货运动Q2在疫情及高基数压力下,展现强经营韧性,较国际品牌优势明显,继续看好国货运动龙头公司的成长空间,首推李宁! 🌟纺织:本周裕元制鞋业务中报彰显高增长,美国CPI出现阶段性拐点回落。裕元制鞋22H1营收/归母净利润+14.4%/+58.9%,系量价齐升,头部制造商订单无忧。7月美国CPI/核心CPI同比增速8.5%/5.9%,好于市场预期
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中国人寿拟从纽交所退市,仍看好公司负债端持续好于同业
【事件】8月12日中国人寿发布公告,称公司拟于8月22日或之后向SEC提交ADR退市申请,最后交易日预计为9月1日或之后,此前中国人寿曾被SEC列入预摘牌名单。 1、根据公告内容,公司ADR退市原因为:1)ADR交易量与H股相比有限。截至2022年中,公司ADR发行量占H股流通股比重约2%,市值仅占公司总市值约0.2%左右。2)维持ADR在纽交所上市、注册和定期报告要求等相关义务所涉及的行政成本较高。 2、我们认为,公司ADR退市对于公司实际经营与AH股价影响较小。2019年以来国寿负债端各项指
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中天科技:收购海风资产延伸产业链条,新能源强化布局高增可期
🔥 事件:上市公司向中天科技集团收购苏交控如东海上风力发电有限公司5%股权以及三峡新能源南通有限公司15%股权,点评如下: 🏅 1、收购方案:收购苏交控如东海上风力发电有限公司 5% 股权,股权转让价格为 10,716.00 万元;收购三峡新能源南通有限公司 15%股权,股权转让价格为 36,519.50 万元,上述股权转让价格共 47,235.50 万元。 🏅 2、公司持续拓展布局海上风电业务,具备海缆+海工服务能力,此次收购标的资产股权,进一步加强公司在海上风电产业链的布局,拓展海上风
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调研纪要
2022-08-15 12:46:46
楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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楚江新材
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调研纪要
2022-08-15 12:46:25
亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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亿纬锂能
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调研纪要
2022-08-15 12:05:54
中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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调研纪要
2022-08-15 12:05:26
苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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2022-08-15 12:04:28
高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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2022-08-15 08:59:05
【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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调研纪要
2022-08-14 22:06:03
甘源食品交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 【公司基本情况】 甘源食品公司于2022年上半年实现营业收入6.14亿元,较上年同期增长约7,028万元,同比增长12.93%,实现净利润4110万元,较上年同期增长408万元,同比增长11.02%,实现扣非净利润3,276万元,较上年同期增长21.9%。 从营收方面来看,2022年上半年整体的营收同比增长12.93%,其中一季度同比下降5.19%,二季度同比增长42.67%,主要来源于夏威夷果仁及安阳新品的销售增长; 从毛利率方面来看,剔除物流费用的调整影响
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调研纪要
2022-08-14 22:05:40
中芯国际交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 财务情况 22Q2收入19.03亿美元,环比增3.3%,同比增41.6%;毛利率39.4%,环比降1.3pct,同比增9.3pct;经营利润5.39亿美元,环比增0.6%,同比增0.3%;息税折旧摊销前利润12.2亿美元,环比增7.4%,同比增3.7%;应占母公司利润5.14亿美元。 公司总资产405亿美元,库存资金186亿美元;总负债131亿美元,有息负债73亿美元;273亿美元总权益。 现金流方面,经营活动净现金流金额21.22亿美元,投资净额-6.81亿
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调研纪要
2022-08-14 22:05:15
海康威视交流纪要 0813
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1H22业绩介绍环节 收入利润: 营业总收入372.58亿元,+9.9% yoy 归属上市公司股东净利润 57.59亿元,-11.14% yoy 国内主业: 营收总额 200.92亿元,+1.58% yoy。3、4、5月受到疫情影响,6月有所恢复。 PBG营收69.75亿元,-1.4% yoy。疫情期间较多地方政府主要精力投放在疫情防控,项目推进较慢。随着疫情防控工作企稳,稳经济政策落实,政府业务有向好苗头,PBG中长期会有不错的预期。 EBG营收68.31亿
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海康威视
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调研纪要
2022-08-14 21:55:23
晶盛机电成功研发8英寸N型SiC晶体 0813
#碳化硅研发迈入8英寸时代 8月12日公司首颗8英寸N型SiC晶体成功出炉,晶坯厚度25mm,直径214mm,成功解决了8英寸SiC晶体生长过程中温场不均、晶体开裂、气相原料分布等难点问题,为公司在SiC晶体领域重大突破。 #深耕碳化硅“材料”+“设备” 晶盛于2017年布局碳化硅业务,2020年建立长晶与加工中试线。(a)材料端,年产40万片碳化硅半导体材料项目目前正处于厂房前期准备中,先期以6英寸为主。(b)设备端,成功开发出碳化硅长晶炉、抛光机、外延等设备。 #我们的观点 公司SiC同时布
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晶盛机电
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调研纪要
2022-08-14 21:55:10
朗新科技:“新电途”迎来充电市场高增+市占提升的双击
🚀 中国充电联盟昨日公布2022年7月公共充电基础设施充电量数据,我国单月公共桩充电量达到21.9亿度,同比增长1.25倍。朗新科技今日涨超6%。 🚀 公共桩充电量增长迅猛,已连续四个月维持高速增长,屡创单月充电量新高。 将公共桩充电量进行“新能源汽车保有量×单车公共桩充电量”两个维度的拆分:(1)新能源汽车销量实现倍增,保有量破千万。我们预计今年年底新能源汽车保有量将达到1300万辆,2025年再翻一倍。(2)单车公共桩充电量呈现上升趋势,22Q2平均每单车的公共桩单季度充电量首破500度
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调研纪要
2022-08-14 21:54:51
高频流动性跟踪:散户走弱,融资和外资再度转净买入;股权融资规模仍较大
本周散户、机构、基金ETF、产业资本净流出,外资、杠杆资金净流入,本周A股日均成交金额环比较上周上升。 行业方面,本周陆股通和融资共同增持汽车、非银金融、食品饮料,分歧主要表现为:陆股通增持而融资减持-钢铁、商贸零售、传媒;陆股通减持而融资增持-电力设备、电子、计算机;产业资本减持基础化工、医药生物、机械设备等。 分类来看:配置盘净流入36亿,主要流入来自电气设备、食品饮料、电子;交易盘净流入40亿,主要流入来自有色金属、非银金融、银行;绕道内资净流入4.5亿,主要流入来自机械设备、电子、有色金
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调研纪要
2022-08-14 21:53:54
【申万宏源纺服】周观点:李宁中报业绩超预期,美国7月CPI回落缓解通胀担忧 0813
🌟服装:本周国货运动龙头亮点频出,李宁发布22年中报,收入利润均超预期,逆势增长展现强经营韧性。安踏联合华为运动健康发布新一代冠军跑鞋,性能大幅提升。国货运动Q2在疫情及高基数压力下,展现强经营韧性,较国际品牌优势明显,继续看好国货运动龙头公司的成长空间,首推李宁! 🌟纺织:本周裕元制鞋业务中报彰显高增长,美国CPI出现阶段性拐点回落。裕元制鞋22H1营收/归母净利润+14.4%/+58.9%,系量价齐升,头部制造商订单无忧。7月美国CPI/核心CPI同比增速8.5%/5.9%,好于市场预期
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调研纪要
2022-08-14 21:53:17
中国人寿拟从纽交所退市,仍看好公司负债端持续好于同业
【事件】8月12日中国人寿发布公告,称公司拟于8月22日或之后向SEC提交ADR退市申请,最后交易日预计为9月1日或之后,此前中国人寿曾被SEC列入预摘牌名单。 1、根据公告内容,公司ADR退市原因为:1)ADR交易量与H股相比有限。截至2022年中,公司ADR发行量占H股流通股比重约2%,市值仅占公司总市值约0.2%左右。2)维持ADR在纽交所上市、注册和定期报告要求等相关义务所涉及的行政成本较高。 2、我们认为,公司ADR退市对于公司实际经营与AH股价影响较小。2019年以来国寿负债端各项指
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2022-08-14 21:52:56
中天科技:收购海风资产延伸产业链条,新能源强化布局高增可期
🔥 事件:上市公司向中天科技集团收购苏交控如东海上风力发电有限公司5%股权以及三峡新能源南通有限公司15%股权,点评如下: 🏅 1、收购方案:收购苏交控如东海上风力发电有限公司 5% 股权,股权转让价格为 10,716.00 万元;收购三峡新能源南通有限公司 15%股权,股权转让价格为 36,519.50 万元,上述股权转让价格共 47,235.50 万元。 🏅 2、公司持续拓展布局海上风电业务,具备海缆+海工服务能力,此次收购标的资产股权,进一步加强公司在海上风电产业链的布局,拓展海上风
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楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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甘源食品交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 【公司基本情况】 甘源食品公司于2022年上半年实现营业收入6.14亿元,较上年同期增长约7,028万元,同比增长12.93%,实现净利润4110万元,较上年同期增长408万元,同比增长11.02%,实现扣非净利润3,276万元,较上年同期增长21.9%。 从营收方面来看,2022年上半年整体的营收同比增长12.93%,其中一季度同比下降5.19%,二季度同比增长42.67%,主要来源于夏威夷果仁及安阳新品的销售增长; 从毛利率方面来看,剔除物流费用的调整影响
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中芯国际交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 财务情况 22Q2收入19.03亿美元,环比增3.3%,同比增41.6%;毛利率39.4%,环比降1.3pct,同比增9.3pct;经营利润5.39亿美元,环比增0.6%,同比增0.3%;息税折旧摊销前利润12.2亿美元,环比增7.4%,同比增3.7%;应占母公司利润5.14亿美元。 公司总资产405亿美元,库存资金186亿美元;总负债131亿美元,有息负债73亿美元;273亿美元总权益。 现金流方面,经营活动净现金流金额21.22亿美元,投资净额-6.81亿
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海康威视交流纪要 0813
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1H22业绩介绍环节 收入利润: 营业总收入372.58亿元,+9.9% yoy 归属上市公司股东净利润 57.59亿元,-11.14% yoy 国内主业: 营收总额 200.92亿元,+1.58% yoy。3、4、5月受到疫情影响,6月有所恢复。 PBG营收69.75亿元,-1.4% yoy。疫情期间较多地方政府主要精力投放在疫情防控,项目推进较慢。随着疫情防控工作企稳,稳经济政策落实,政府业务有向好苗头,PBG中长期会有不错的预期。 EBG营收68.31亿
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晶盛机电成功研发8英寸N型SiC晶体 0813
#碳化硅研发迈入8英寸时代 8月12日公司首颗8英寸N型SiC晶体成功出炉,晶坯厚度25mm,直径214mm,成功解决了8英寸SiC晶体生长过程中温场不均、晶体开裂、气相原料分布等难点问题,为公司在SiC晶体领域重大突破。 #深耕碳化硅“材料”+“设备” 晶盛于2017年布局碳化硅业务,2020年建立长晶与加工中试线。(a)材料端,年产40万片碳化硅半导体材料项目目前正处于厂房前期准备中,先期以6英寸为主。(b)设备端,成功开发出碳化硅长晶炉、抛光机、外延等设备。 #我们的观点 公司SiC同时布
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朗新科技:“新电途”迎来充电市场高增+市占提升的双击
🚀 中国充电联盟昨日公布2022年7月公共充电基础设施充电量数据,我国单月公共桩充电量达到21.9亿度,同比增长1.25倍。朗新科技今日涨超6%。 🚀 公共桩充电量增长迅猛,已连续四个月维持高速增长,屡创单月充电量新高。 将公共桩充电量进行“新能源汽车保有量×单车公共桩充电量”两个维度的拆分:(1)新能源汽车销量实现倍增,保有量破千万。我们预计今年年底新能源汽车保有量将达到1300万辆,2025年再翻一倍。(2)单车公共桩充电量呈现上升趋势,22Q2平均每单车的公共桩单季度充电量首破500度
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高频流动性跟踪:散户走弱,融资和外资再度转净买入;股权融资规模仍较大
本周散户、机构、基金ETF、产业资本净流出,外资、杠杆资金净流入,本周A股日均成交金额环比较上周上升。 行业方面,本周陆股通和融资共同增持汽车、非银金融、食品饮料,分歧主要表现为:陆股通增持而融资减持-钢铁、商贸零售、传媒;陆股通减持而融资增持-电力设备、电子、计算机;产业资本减持基础化工、医药生物、机械设备等。 分类来看:配置盘净流入36亿,主要流入来自电气设备、食品饮料、电子;交易盘净流入40亿,主要流入来自有色金属、非银金融、银行;绕道内资净流入4.5亿,主要流入来自机械设备、电子、有色金
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【申万宏源纺服】周观点:李宁中报业绩超预期,美国7月CPI回落缓解通胀担忧 0813
🌟服装:本周国货运动龙头亮点频出,李宁发布22年中报,收入利润均超预期,逆势增长展现强经营韧性。安踏联合华为运动健康发布新一代冠军跑鞋,性能大幅提升。国货运动Q2在疫情及高基数压力下,展现强经营韧性,较国际品牌优势明显,继续看好国货运动龙头公司的成长空间,首推李宁! 🌟纺织:本周裕元制鞋业务中报彰显高增长,美国CPI出现阶段性拐点回落。裕元制鞋22H1营收/归母净利润+14.4%/+58.9%,系量价齐升,头部制造商订单无忧。7月美国CPI/核心CPI同比增速8.5%/5.9%,好于市场预期
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中国人寿拟从纽交所退市,仍看好公司负债端持续好于同业
【事件】8月12日中国人寿发布公告,称公司拟于8月22日或之后向SEC提交ADR退市申请,最后交易日预计为9月1日或之后,此前中国人寿曾被SEC列入预摘牌名单。 1、根据公告内容,公司ADR退市原因为:1)ADR交易量与H股相比有限。截至2022年中,公司ADR发行量占H股流通股比重约2%,市值仅占公司总市值约0.2%左右。2)维持ADR在纽交所上市、注册和定期报告要求等相关义务所涉及的行政成本较高。 2、我们认为,公司ADR退市对于公司实际经营与AH股价影响较小。2019年以来国寿负债端各项指
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中国人寿
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调研纪要
2022-08-14 21:52:56
中天科技:收购海风资产延伸产业链条,新能源强化布局高增可期
🔥 事件:上市公司向中天科技集团收购苏交控如东海上风力发电有限公司5%股权以及三峡新能源南通有限公司15%股权,点评如下: 🏅 1、收购方案:收购苏交控如东海上风力发电有限公司 5% 股权,股权转让价格为 10,716.00 万元;收购三峡新能源南通有限公司 15%股权,股权转让价格为 36,519.50 万元,上述股权转让价格共 47,235.50 万元。 🏅 2、公司持续拓展布局海上风电业务,具备海缆+海工服务能力,此次收购标的资产股权,进一步加强公司在海上风电产业链的布局,拓展海上风
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中天科技
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调研纪要
2022-08-15 12:46:46
楚江新材持续推荐,民用碳纤维关注度提升,优质资产价值逐步体现,目标市值190亿
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 短期:碳陶、碳碳材料板块催化,民用碳纤维关注度提升,公司旗下天鸟高科作为预制体龙头公司,涵盖刹车、导弹喉衬、热场三大产品,预制体技术绝对龙头;中长期:市场对楚江新材子公司天鸟高新、顶立科技认可度逐步提升,公司价值逐步体现。 铜基材料业务“量利双增”,占据行业龙头。公司近四年板带材市占率稳中求进,21 年达到13.2%;同时扩产高端产品线,预计十四五末,铜基材料年产能规划至100万吨左右,市占率稳步提升+高端产品投放,“量利双增”逻辑支撑业绩基本盘。 碳基、
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楚江新材
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调研纪要
2022-08-15 12:46:25
亿纬锂能更新 0814
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 近期,我们跟公司、产业做上下游交叉验证,认为公司各项业务进展仍有较大预期差,具体更新如下(按照业务体量从小到大来更新): 1、 消费电子(小3C&金豆等):超预期,去年预计实现收入8.5亿,今年我们原本预计10亿(消费电子景气度不行),而实际考虑一次小烟的景气度,今年预计可实现15亿收入。 2、 电动车:今年是公司国内乘用车客户突破、放量元年,目前在供【小鹏】方形铁锂,新增供应【哪吒】(配套哪吒S,详见7月工信部名单)三元方形,预计后续还会新增【广汽】(可
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亿纬锂能
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调研纪要
2022-08-15 12:05:54
中长期逻辑持续强化,建议战略配置军工
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周申万国防军工指数上涨1.98%,同期上证综指上涨1.55%,沪深300上涨0.82%,创业板指上涨0.27%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑赢沪深300、跑赢上证综指。 咖啡【核心观点】 1.从需求订单看,1)航天产业链上半年受各种原因进度不及预期,预计下半年会明显加快,且未来更多产品释放,2)高端飞机进展加快,预计重点型号订单等有望加速兑现,从而带动发动机等领域提速。 2.从业绩兑现看,1)经过一二季度兑现或预计兑现后,我们认为军工全年业绩较去年会
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盟升电子
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宝钛股份
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中航高科
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调研纪要
2022-08-15 12:05:26
苹果手机是市场唯一亮点,整体弱复苏,短期成长股调整,但回调就是再次上车机会
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 浙商TMT程兵周观点: TMT继续买“创新”,推荐激光雷达、域控制与中国星链。推荐美团、舜宇、和而泰、铖昌科技/国博电子,江海股份,兆讯传媒;新增霍莱沃; 市场:智能驾驶下跌0.52%,其中激光雷达(0.11%)、汽车芯片(-0.54%)、智能座舱(-0.36%)、车载镜头&HUD(-0.37%)、车联网(-2.95%)。中国星链下跌0.45%,光伏逆变器上涨1.29%,苹果产业链表现突出。 行业:国内手机品牌出货惨淡,我们下修全年出货量预估,小米为1.45亿
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美团-W
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调研纪要
2022-08-15 12:04:28
高纯石英砂&石英材料:涨价仍在途中 0814
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 上周四石英股份波动较大,我们认为市场主要在担心海外供应增加。实际上,不论何种方式(新增产能or老线复产),市场对于海外供应增加这件事本身,已有一定预期。我们认为无需过度担忧,目前海外扩产规模和节奏并未落地,但预计外资合计扩产规模约1.5-2.5万吨,产能释放主要在24年年中,对22-23年供需格局无实质影响。需要注意的是,外资扩产或伴随着锁定高价(底价7万/吨),为国产砂进一步打开涨价空间。推荐【石英股份】(20220512外发行业深度)。 碳纤维:中小丝束景
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金晶科技
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金博股份
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天宜上佳
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调研纪要
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【国君食品】啤酒经销商系列调研总结
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 我们于8月9日-8月12日就山东、四川、湖北、广东多地进行经销商调研,反馈总结如下, 1. 销量增速:根据渠道反馈,6-7月啤酒销量增速较4-5月环比显著改善,我们预计6-7月青啤、华润、重啤同比均实现高单位数-低双位数正增长。青啤由于更强激励和快速反应,增速表现优于行业。结合近期跟踪,我们预计青啤、华润、重啤8月销量有望保持中高个位数以上。 2. 渠道库存:根据渠道反馈,截至7月底,青啤、华润、重啤核心市场整体渠道库存水平依然保持在40天上下,较同期持平或略
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青岛啤酒
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华润啤酒
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调研纪要
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甘源食品交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 【公司基本情况】 甘源食品公司于2022年上半年实现营业收入6.14亿元,较上年同期增长约7,028万元,同比增长12.93%,实现净利润4110万元,较上年同期增长408万元,同比增长11.02%,实现扣非净利润3,276万元,较上年同期增长21.9%。 从营收方面来看,2022年上半年整体的营收同比增长12.93%,其中一季度同比下降5.19%,二季度同比增长42.67%,主要来源于夏威夷果仁及安阳新品的销售增长; 从毛利率方面来看,剔除物流费用的调整影响
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中芯国际交流纪要 0811
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 财务情况 22Q2收入19.03亿美元,环比增3.3%,同比增41.6%;毛利率39.4%,环比降1.3pct,同比增9.3pct;经营利润5.39亿美元,环比增0.6%,同比增0.3%;息税折旧摊销前利润12.2亿美元,环比增7.4%,同比增3.7%;应占母公司利润5.14亿美元。 公司总资产405亿美元,库存资金186亿美元;总负债131亿美元,有息负债73亿美元;273亿美元总权益。 现金流方面,经营活动净现金流金额21.22亿美元,投资净额-6.81亿
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海康威视交流纪要 0813
关注我!每天分享行业/个股调研纪要 1H22业绩介绍环节 收入利润: 营业总收入372.58亿元,+9.9% yoy 归属上市公司股东净利润 57.59亿元,-11.14% yoy 国内主业: 营收总额 200.92亿元,+1.58% yoy。3、4、5月受到疫情影响,6月有所恢复。 PBG营收69.75亿元,-1.4% yoy。疫情期间较多地方政府主要精力投放在疫情防控,项目推进较慢。随着疫情防控工作企稳,稳经济政策落实,政府业务有向好苗头,PBG中长期会有不错的预期。 EBG营收68.31亿
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晶盛机电成功研发8英寸N型SiC晶体 0813
#碳化硅研发迈入8英寸时代 8月12日公司首颗8英寸N型SiC晶体成功出炉,晶坯厚度25mm,直径214mm,成功解决了8英寸SiC晶体生长过程中温场不均、晶体开裂、气相原料分布等难点问题,为公司在SiC晶体领域重大突破。 #深耕碳化硅“材料”+“设备” 晶盛于2017年布局碳化硅业务,2020年建立长晶与加工中试线。(a)材料端,年产40万片碳化硅半导体材料项目目前正处于厂房前期准备中,先期以6英寸为主。(b)设备端,成功开发出碳化硅长晶炉、抛光机、外延等设备。 #我们的观点 公司SiC同时布
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调研纪要
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朗新科技:“新电途”迎来充电市场高增+市占提升的双击
🚀 中国充电联盟昨日公布2022年7月公共充电基础设施充电量数据,我国单月公共桩充电量达到21.9亿度,同比增长1.25倍。朗新科技今日涨超6%。 🚀 公共桩充电量增长迅猛,已连续四个月维持高速增长,屡创单月充电量新高。 将公共桩充电量进行“新能源汽车保有量×单车公共桩充电量”两个维度的拆分:(1)新能源汽车销量实现倍增,保有量破千万。我们预计今年年底新能源汽车保有量将达到1300万辆,2025年再翻一倍。(2)单车公共桩充电量呈现上升趋势,22Q2平均每单车的公共桩单季度充电量首破500度
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朗新集团
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调研纪要
2022-08-14 21:54:51
高频流动性跟踪:散户走弱,融资和外资再度转净买入;股权融资规模仍较大
本周散户、机构、基金ETF、产业资本净流出,外资、杠杆资金净流入,本周A股日均成交金额环比较上周上升。 行业方面,本周陆股通和融资共同增持汽车、非银金融、食品饮料,分歧主要表现为:陆股通增持而融资减持-钢铁、商贸零售、传媒;陆股通减持而融资增持-电力设备、电子、计算机;产业资本减持基础化工、医药生物、机械设备等。 分类来看:配置盘净流入36亿,主要流入来自电气设备、食品饮料、电子;交易盘净流入40亿,主要流入来自有色金属、非银金融、银行;绕道内资净流入4.5亿,主要流入来自机械设备、电子、有色金
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沪农商行
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格科微
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调研纪要
2022-08-14 21:53:54
【申万宏源纺服】周观点:李宁中报业绩超预期,美国7月CPI回落缓解通胀担忧 0813
🌟服装:本周国货运动龙头亮点频出,李宁发布22年中报,收入利润均超预期,逆势增长展现强经营韧性。安踏联合华为运动健康发布新一代冠军跑鞋,性能大幅提升。国货运动Q2在疫情及高基数压力下,展现强经营韧性,较国际品牌优势明显,继续看好国货运动龙头公司的成长空间,首推李宁! 🌟纺织:本周裕元制鞋业务中报彰显高增长,美国CPI出现阶段性拐点回落。裕元制鞋22H1营收/归母净利润+14.4%/+58.9%,系量价齐升,头部制造商订单无忧。7月美国CPI/核心CPI同比增速8.5%/5.9%,好于市场预期
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牧高笛
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调研纪要
2022-08-14 21:53:17
中国人寿拟从纽交所退市,仍看好公司负债端持续好于同业
【事件】8月12日中国人寿发布公告,称公司拟于8月22日或之后向SEC提交ADR退市申请,最后交易日预计为9月1日或之后,此前中国人寿曾被SEC列入预摘牌名单。 1、根据公告内容,公司ADR退市原因为:1)ADR交易量与H股相比有限。截至2022年中,公司ADR发行量占H股流通股比重约2%,市值仅占公司总市值约0.2%左右。2)维持ADR在纽交所上市、注册和定期报告要求等相关义务所涉及的行政成本较高。 2、我们认为,公司ADR退市对于公司实际经营与AH股价影响较小。2019年以来国寿负债端各项指
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2022-08-14 21:52:56
中天科技:收购海风资产延伸产业链条,新能源强化布局高增可期
🔥 事件:上市公司向中天科技集团收购苏交控如东海上风力发电有限公司5%股权以及三峡新能源南通有限公司15%股权,点评如下: 🏅 1、收购方案:收购苏交控如东海上风力发电有限公司 5% 股权,股权转让价格为 10,716.00 万元;收购三峡新能源南通有限公司 15%股权,股权转让价格为 36,519.50 万元,上述股权转让价格共 47,235.50 万元。 🏅 2、公司持续拓展布局海上风电业务,具备海缆+海工服务能力,此次收购标的资产股权,进一步加强公司在海上风电产业链的布局,拓展海上风
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