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调研纪要
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调研纪要
2022-08-16 22:29:40
风电行业景气度情况更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 8月陆上风电交付景气度开始兑现,且9月预计继续保持上行态势 近日,中国可再生能源学会风能专业委员会与运达股份联合主办分散式风电技术研讨会,会上国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示,目前正在组织编制“千乡万村驭风行动”方案。王大鹏表示,新能源建设将坚持集中式与分布式并举,在大力推进大基地建设的同时,在东中南部地区积极推进风光分布式开发,明确提出在工业园区、经济开发区、油气矿区及周边地区,积极推进风电分散式开发,重点推广应用低风速风电技术。下一步将重
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三一重能
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运达股份
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调研纪要
2022-08-16 19:59:31
锂电估值底部,后续需求加速,建议增持
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 过去一个月锂电产业链表现清淡,主要担忧在于:1、Q2盈利能力环比能否改善的疑虑,2、7月初电动车销量一般,3、Q3碳酸锂价格上涨,成本压力再增的可能。4、美国补贴的产业链本土化壁垒,降低了对于国内需求拉动的预期。 我们认为 1、Q2盈利改善较确定。电池厂在Q2实现顺价,均覆盖了成本的上涨。根据近期披露的孚能科技中报,Q2均价环比上涨20%,且实现扭亏为盈,我们推测其他电池厂盈利能力Q2均将明显改善。 2、Q3开始需求预计高增。7月第一周上险数据以及新
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调研纪要
2022-08-16 19:58:14
腾远钴业:钴价触底反弹,铜钴扩产加速,产业链一体化可期
国内领先的钴盐企业,钴产能从1.25万吨扩张到3万吨,铜产能从3万吨扩张到4万吨。2021年公司电积铜产能为为3.2万吨,钴产品的产能为1.25万吨,预计2022年底公司铜产能达到4万吨,钴产能达到3万吨。 钴成本优势明显,冶炼技术构筑核心竞争力。对比行业内其他企业,公司主营产品的毛利率均处于行业前列。随着刚果金铜钴矿品味度下降,公司的自主研发的冶炼技术可以处理低品位尾矿和矿渣,大大提高了金属回收率,降低了生产成本。 布局一体化,打造原料-前驱体-回收产业链闭环。2022年3月公司募资21.9亿
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腾远钴业
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调研纪要
2022-08-16 19:57:43
水羊股份业绩会交流精要
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 自有品牌亮点: 1)大水滴:今年以来销售额已破1亿,达到品牌历史最好成绩; 2)小迷糊:第一批升级后的产品已经上线测试,目前“年轻肌”的定位反馈还不错; 3)御:男士护理,定价、品质等发生了本质变化,未来会以套装形式提供解决方案; 4)御泥坊:微800次抛在抖音渠道的达播、平销有一定起量,目前平销能到10万元左右。但是品牌集中升级过程中,老品销售下滑、新品上市费用较高(测算每个成功上市的新品研发费用400万),导致利润端有一定影响。 伊菲丹情况:收购
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水羊股份
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调研纪要
2022-08-16 19:57:21
旺季来临+新车型催化,新能源车进入布局期!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 我们认为受到担忧近期销量数据和进店量不佳影响版块出现一定回调,但往后看销量有望改善: 1)实际销量强劲:7月销量淡季不淡再次打消市场顾虑,新能源车供给创造需求逻辑持续验证,随着旺季来临进店量有望提升,预计8、9月份销量将提升至61、65万辆,全年突破600万辆。 2)新车型催化:比亚迪海豹、华为问界等新车型产品力爆棚,后续比亚迪新系列(腾势、护卫舰07、海狮、星空)、小鹏G9、岚图H53等新车发布将进一步丰富消费者新能源车选择。 我们预计新能源销量有
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厦钨新能
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鼎胜新材
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德新科技
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调研纪要
2022-08-16 19:56:42
海底捞2022H1业绩预警点评:啄木鸟计划初见成效
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 公司发布业绩预警,2022H1公司预计实现收入167亿元,同比下滑不超过17%;预期净亏损2.25-2.97亿元,去年同期盈利0.97亿元,系关店&疫情停业综合影响。其中,考虑逐木鸟计划&2022H1疫情关店影响,公司确认长期资产一次性损失、减值损失2.55-3.27亿元,若剔除此影响预计经营端盈利3000万左右,超出国信社服小组&市场前期预期。 经营方面:22M1-M6,根据我们高频跟踪,公司整体翻台分别恢复至2021年同期的106%/~100%/
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海底捞
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调研纪要
2022-08-16 19:56:22
【中金机械】重点推荐流程自动化个股—博实股份
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 大家好,我们在今年6-7月多次举办博实股份相关活动,公司股价从7月末呈现慢牛启动趋势,我们更新基本面如下: 大客户订单持续落地,由点到面整体解决方案能力提升。 截至7月底,公司今年以来已披露7项重大合同公告,包括: 1)来自山东新时代高分子、山东清河的5,150万元全自动粒料包装码垛机组、全自动粉料包装码垛机项目; 2)来自宁夏英力特的6,963万元电石出炉拉锅、冷却转运及翻锅装车系统设备采购合同; 3)君正化工合计2.9亿元电石成品后处理智能工厂合
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博实股份
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调研纪要
2022-08-16 19:56:03
工业硅加速上涨!合盛硅业极佳机会!我们从底部开始重大推荐合盛硅业,目前位置仍是极佳机会!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能,对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚
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合盛硅业
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调研纪要
2022-08-16 19:55:22
斯瑞新材:有色金属新材料领域的“单项冠军”
🔥高强高导铜合金业务:产品包括铸锭、端环导条等,主要应用于新能源汽车,5G通信,轨道交通,航天发动机,光伏单晶硅,钢铁冶金领域,公司募投项目建设1.43万吨铬锆铜材料、制品、粉末等产品,预计2025年该业务形成18-22亿的收入。此外公司还新建5600吨新一代铜铁材料,应用于OLED显示屏和新能源汽车大功率线路板自动化焊接中。 🔥中高压电接触材料业务:产品主要应用于真空开关,在72.5kV-252kV电压等级全球用真空开关替代SF6开关的技术进步趋势推动下,公司加快产能扩张,预计2024年完
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斯瑞新材
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调研纪要
2022-08-16 19:55:01
常熟银行22H1业绩点评:盈利高增长,信贷投放力度不减
【营收利润持续高增长】常熟银行22H1营收同比增长18.9%,归母净利润同比增长20.0%。22Q2营收同比增长18.4%,归母净利润同比增长16.0%。ROE同比增长0.87pct至11.72%。 【净息差环比持平,净利差环比扩大】22H1净息差较22Q1持平为3.09%,净利差较22Q1上升1bp至2.97%,保持上市银行中领先水平,我们认为主要得益于高比例的个人经营贷款,22Q2占比为38.37%。净息差和净利差与2021年相比也均有提升,主要因为资产端收益率的上升幅度相较负债端成本率的上
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常熟银行
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调研纪要
2022-08-16 19:54:47
国联股份半年报发布,归母净利润超预告上限
公司2022H1收入为278.95亿元,同比+98.8%,近预告上限;归母净利润为4.27亿元,同比增长97.7%,超此前4.20亿元的业绩预告。得益于工业电子商务和产业互联网发展大势,以及公司优秀的行业资源及运营团队,公司疫情期间仍实现业绩高增,表现亮眼。 利润率方面,公司上半年销售毛利率/ 净利率为3.0%/ 1.8%,同比-0.3pct/ 持平。毛利率下降一定程度反映公司品类结构变化及让利下游的力度加大,而随着公司规模效应的提高,费用率有所下降,净利率保持不变。 分行业平台看,2022H1
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调研纪要
2022-08-16 19:54:34
盘江股份:大力布局风光火储,成长+价值标的
煤炭:西南焦煤龙头,产销极具成长性。 2021公司通过矿井技改扩能,煤炭产能提升至2100万吨/年,产能增幅高达31%。2022年上半年公司煤炭产/销量分别为559.3/617.3万吨,同比+14.9%/+18.5%,其中自产煤销量567.2万吨,同比+17.0%,产销量兑现高增长。公司马依西一井一采区(120万吨/年)和发耳二矿西井一期(90万吨/年)预计于2022年下半年进入联合试运转,公司规划“十四五”末产能达到2600万吨/年以上,量增仍具空间。 电力:大力布局新能源,风光火储多能互补。
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盘江股份
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调研纪要
2022-08-16 19:54:00
科达利中报交流核心要点 0815
🌼财务业绩 1、收入: 22Q1为15.66亿元,Q2为18.22亿元,环增16%,H1为33.88亿元,同增88%。 22全年预期收入90亿,下半年每月环比增速预计高于上半年。 23全年预期收入150亿元。 海外市场目前亏损,23年预期纯海外收入占比<5%。 2、净利润: 22H1为3.4亿元,YOY+57.51%。 影响因素:1)研发费用:打样费用多,建厂初期受项目影响大,后续会下降;2)财务费用:新厂投入;3)资产减值:Q2存货增多,公司每季度针对可变现净值测试是否进行跌价准备,另外对库
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调研纪要
2022-08-16 19:53:45
继续关注立中集团:近期股价震荡,市场对免热合金认知不深刻
1、未来,行业会形成“材料厂-压铸厂-整车厂”以及“材料厂—整车厂”两种产业链模式,但是无论哪一种,材料是无法绕过的环节; 2、免热合金稀缺性,市场传言好多家都能做,其实不然。目前的情况要么是实验室产品,要么是和海外厂商专利合作,要么就是无法稳定供货,真正获得下游广泛认可并形成批量供货的,只有一家,那就是立中!包括市场热炒的几家都有或多或少的问题,随着新能源新车型的上市,格局愈发清晰! 3、立中的免热合金大概率在下半年和明年会在多款新能源汽车中得到应用。国际和国内主流厂商几乎都会有合作,而且立中
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立中集团
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调研纪要
2022-08-16 19:53:28
隆利科技:Mini LED放量在即,驱动业绩底部反转!
前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响,盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用Mini LED背光产品,Mini LED背光毛利率正常30-40%,远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动公司盈利水平底部向上。 车载、VR多领域客户持续突破,陆续放量打
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隆利科技
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风电行业景气度情况更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 8月陆上风电交付景气度开始兑现,且9月预计继续保持上行态势 近日,中国可再生能源学会风能专业委员会与运达股份联合主办分散式风电技术研讨会,会上国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示,目前正在组织编制“千乡万村驭风行动”方案。王大鹏表示,新能源建设将坚持集中式与分布式并举,在大力推进大基地建设的同时,在东中南部地区积极推进风光分布式开发,明确提出在工业园区、经济开发区、油气矿区及周边地区,积极推进风电分散式开发,重点推广应用低风速风电技术。下一步将重
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锂电估值底部,后续需求加速,建议增持
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 过去一个月锂电产业链表现清淡,主要担忧在于:1、Q2盈利能力环比能否改善的疑虑,2、7月初电动车销量一般,3、Q3碳酸锂价格上涨,成本压力再增的可能。4、美国补贴的产业链本土化壁垒,降低了对于国内需求拉动的预期。 我们认为 1、Q2盈利改善较确定。电池厂在Q2实现顺价,均覆盖了成本的上涨。根据近期披露的孚能科技中报,Q2均价环比上涨20%,且实现扭亏为盈,我们推测其他电池厂盈利能力Q2均将明显改善。 2、Q3开始需求预计高增。7月第一周上险数据以及新
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腾远钴业:钴价触底反弹,铜钴扩产加速,产业链一体化可期
国内领先的钴盐企业,钴产能从1.25万吨扩张到3万吨,铜产能从3万吨扩张到4万吨。2021年公司电积铜产能为为3.2万吨,钴产品的产能为1.25万吨,预计2022年底公司铜产能达到4万吨,钴产能达到3万吨。 钴成本优势明显,冶炼技术构筑核心竞争力。对比行业内其他企业,公司主营产品的毛利率均处于行业前列。随着刚果金铜钴矿品味度下降,公司的自主研发的冶炼技术可以处理低品位尾矿和矿渣,大大提高了金属回收率,降低了生产成本。 布局一体化,打造原料-前驱体-回收产业链闭环。2022年3月公司募资21.9亿
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水羊股份业绩会交流精要
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 自有品牌亮点: 1)大水滴:今年以来销售额已破1亿,达到品牌历史最好成绩; 2)小迷糊:第一批升级后的产品已经上线测试,目前“年轻肌”的定位反馈还不错; 3)御:男士护理,定价、品质等发生了本质变化,未来会以套装形式提供解决方案; 4)御泥坊:微800次抛在抖音渠道的达播、平销有一定起量,目前平销能到10万元左右。但是品牌集中升级过程中,老品销售下滑、新品上市费用较高(测算每个成功上市的新品研发费用400万),导致利润端有一定影响。 伊菲丹情况:收购
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旺季来临+新车型催化,新能源车进入布局期!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 我们认为受到担忧近期销量数据和进店量不佳影响版块出现一定回调,但往后看销量有望改善: 1)实际销量强劲:7月销量淡季不淡再次打消市场顾虑,新能源车供给创造需求逻辑持续验证,随着旺季来临进店量有望提升,预计8、9月份销量将提升至61、65万辆,全年突破600万辆。 2)新车型催化:比亚迪海豹、华为问界等新车型产品力爆棚,后续比亚迪新系列(腾势、护卫舰07、海狮、星空)、小鹏G9、岚图H53等新车发布将进一步丰富消费者新能源车选择。 我们预计新能源销量有
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海底捞2022H1业绩预警点评:啄木鸟计划初见成效
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 公司发布业绩预警,2022H1公司预计实现收入167亿元,同比下滑不超过17%;预期净亏损2.25-2.97亿元,去年同期盈利0.97亿元,系关店&疫情停业综合影响。其中,考虑逐木鸟计划&2022H1疫情关店影响,公司确认长期资产一次性损失、减值损失2.55-3.27亿元,若剔除此影响预计经营端盈利3000万左右,超出国信社服小组&市场前期预期。 经营方面:22M1-M6,根据我们高频跟踪,公司整体翻台分别恢复至2021年同期的106%/~100%/
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【中金机械】重点推荐流程自动化个股—博实股份
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 大家好,我们在今年6-7月多次举办博实股份相关活动,公司股价从7月末呈现慢牛启动趋势,我们更新基本面如下: 大客户订单持续落地,由点到面整体解决方案能力提升。 截至7月底,公司今年以来已披露7项重大合同公告,包括: 1)来自山东新时代高分子、山东清河的5,150万元全自动粒料包装码垛机组、全自动粉料包装码垛机项目; 2)来自宁夏英力特的6,963万元电石出炉拉锅、冷却转运及翻锅装车系统设备采购合同; 3)君正化工合计2.9亿元电石成品后处理智能工厂合
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工业硅加速上涨!合盛硅业极佳机会!我们从底部开始重大推荐合盛硅业,目前位置仍是极佳机会!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能,对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚
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斯瑞新材:有色金属新材料领域的“单项冠军”
🔥高强高导铜合金业务:产品包括铸锭、端环导条等,主要应用于新能源汽车,5G通信,轨道交通,航天发动机,光伏单晶硅,钢铁冶金领域,公司募投项目建设1.43万吨铬锆铜材料、制品、粉末等产品,预计2025年该业务形成18-22亿的收入。此外公司还新建5600吨新一代铜铁材料,应用于OLED显示屏和新能源汽车大功率线路板自动化焊接中。 🔥中高压电接触材料业务:产品主要应用于真空开关,在72.5kV-252kV电压等级全球用真空开关替代SF6开关的技术进步趋势推动下,公司加快产能扩张,预计2024年完
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常熟银行22H1业绩点评:盈利高增长,信贷投放力度不减
【营收利润持续高增长】常熟银行22H1营收同比增长18.9%,归母净利润同比增长20.0%。22Q2营收同比增长18.4%,归母净利润同比增长16.0%。ROE同比增长0.87pct至11.72%。 【净息差环比持平,净利差环比扩大】22H1净息差较22Q1持平为3.09%,净利差较22Q1上升1bp至2.97%,保持上市银行中领先水平,我们认为主要得益于高比例的个人经营贷款,22Q2占比为38.37%。净息差和净利差与2021年相比也均有提升,主要因为资产端收益率的上升幅度相较负债端成本率的上
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国联股份半年报发布,归母净利润超预告上限
公司2022H1收入为278.95亿元,同比+98.8%,近预告上限;归母净利润为4.27亿元,同比增长97.7%,超此前4.20亿元的业绩预告。得益于工业电子商务和产业互联网发展大势,以及公司优秀的行业资源及运营团队,公司疫情期间仍实现业绩高增,表现亮眼。 利润率方面,公司上半年销售毛利率/ 净利率为3.0%/ 1.8%,同比-0.3pct/ 持平。毛利率下降一定程度反映公司品类结构变化及让利下游的力度加大,而随着公司规模效应的提高,费用率有所下降,净利率保持不变。 分行业平台看,2022H1
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盘江股份:大力布局风光火储,成长+价值标的
煤炭:西南焦煤龙头,产销极具成长性。 2021公司通过矿井技改扩能,煤炭产能提升至2100万吨/年,产能增幅高达31%。2022年上半年公司煤炭产/销量分别为559.3/617.3万吨,同比+14.9%/+18.5%,其中自产煤销量567.2万吨,同比+17.0%,产销量兑现高增长。公司马依西一井一采区(120万吨/年)和发耳二矿西井一期(90万吨/年)预计于2022年下半年进入联合试运转,公司规划“十四五”末产能达到2600万吨/年以上,量增仍具空间。 电力:大力布局新能源,风光火储多能互补。
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科达利中报交流核心要点 0815
🌼财务业绩 1、收入: 22Q1为15.66亿元,Q2为18.22亿元,环增16%,H1为33.88亿元,同增88%。 22全年预期收入90亿,下半年每月环比增速预计高于上半年。 23全年预期收入150亿元。 海外市场目前亏损,23年预期纯海外收入占比<5%。 2、净利润: 22H1为3.4亿元,YOY+57.51%。 影响因素:1)研发费用:打样费用多,建厂初期受项目影响大,后续会下降;2)财务费用:新厂投入;3)资产减值:Q2存货增多,公司每季度针对可变现净值测试是否进行跌价准备,另外对库
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继续关注立中集团:近期股价震荡,市场对免热合金认知不深刻
1、未来,行业会形成“材料厂-压铸厂-整车厂”以及“材料厂—整车厂”两种产业链模式,但是无论哪一种,材料是无法绕过的环节; 2、免热合金稀缺性,市场传言好多家都能做,其实不然。目前的情况要么是实验室产品,要么是和海外厂商专利合作,要么就是无法稳定供货,真正获得下游广泛认可并形成批量供货的,只有一家,那就是立中!包括市场热炒的几家都有或多或少的问题,随着新能源新车型的上市,格局愈发清晰! 3、立中的免热合金大概率在下半年和明年会在多款新能源汽车中得到应用。国际和国内主流厂商几乎都会有合作,而且立中
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隆利科技:Mini LED放量在即,驱动业绩底部反转!
前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响,盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用Mini LED背光产品,Mini LED背光毛利率正常30-40%,远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动公司盈利水平底部向上。 车载、VR多领域客户持续突破,陆续放量打
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调研纪要
2022-08-16 22:29:40
风电行业景气度情况更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 8月陆上风电交付景气度开始兑现,且9月预计继续保持上行态势 近日,中国可再生能源学会风能专业委员会与运达股份联合主办分散式风电技术研讨会,会上国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示,目前正在组织编制“千乡万村驭风行动”方案。王大鹏表示,新能源建设将坚持集中式与分布式并举,在大力推进大基地建设的同时,在东中南部地区积极推进风光分布式开发,明确提出在工业园区、经济开发区、油气矿区及周边地区,积极推进风电分散式开发,重点推广应用低风速风电技术。下一步将重
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明阳智能
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金风科技
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三一重能
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运达股份
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调研纪要
2022-08-16 19:59:31
锂电估值底部,后续需求加速,建议增持
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 过去一个月锂电产业链表现清淡,主要担忧在于:1、Q2盈利能力环比能否改善的疑虑,2、7月初电动车销量一般,3、Q3碳酸锂价格上涨,成本压力再增的可能。4、美国补贴的产业链本土化壁垒,降低了对于国内需求拉动的预期。 我们认为 1、Q2盈利改善较确定。电池厂在Q2实现顺价,均覆盖了成本的上涨。根据近期披露的孚能科技中报,Q2均价环比上涨20%,且实现扭亏为盈,我们推测其他电池厂盈利能力Q2均将明显改善。 2、Q3开始需求预计高增。7月第一周上险数据以及新
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宁德时代
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比亚迪
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中伟股份
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格林美
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索通发展
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调研纪要
2022-08-16 19:58:14
腾远钴业:钴价触底反弹,铜钴扩产加速,产业链一体化可期
国内领先的钴盐企业,钴产能从1.25万吨扩张到3万吨,铜产能从3万吨扩张到4万吨。2021年公司电积铜产能为为3.2万吨,钴产品的产能为1.25万吨,预计2022年底公司铜产能达到4万吨,钴产能达到3万吨。 钴成本优势明显,冶炼技术构筑核心竞争力。对比行业内其他企业,公司主营产品的毛利率均处于行业前列。随着刚果金铜钴矿品味度下降,公司的自主研发的冶炼技术可以处理低品位尾矿和矿渣,大大提高了金属回收率,降低了生产成本。 布局一体化,打造原料-前驱体-回收产业链闭环。2022年3月公司募资21.9亿
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腾远钴业
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调研纪要
2022-08-16 19:57:43
水羊股份业绩会交流精要
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 自有品牌亮点: 1)大水滴:今年以来销售额已破1亿,达到品牌历史最好成绩; 2)小迷糊:第一批升级后的产品已经上线测试,目前“年轻肌”的定位反馈还不错; 3)御:男士护理,定价、品质等发生了本质变化,未来会以套装形式提供解决方案; 4)御泥坊:微800次抛在抖音渠道的达播、平销有一定起量,目前平销能到10万元左右。但是品牌集中升级过程中,老品销售下滑、新品上市费用较高(测算每个成功上市的新品研发费用400万),导致利润端有一定影响。 伊菲丹情况:收购
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水羊股份
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调研纪要
2022-08-16 19:57:21
旺季来临+新车型催化,新能源车进入布局期!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 我们认为受到担忧近期销量数据和进店量不佳影响版块出现一定回调,但往后看销量有望改善: 1)实际销量强劲:7月销量淡季不淡再次打消市场顾虑,新能源车供给创造需求逻辑持续验证,随着旺季来临进店量有望提升,预计8、9月份销量将提升至61、65万辆,全年突破600万辆。 2)新车型催化:比亚迪海豹、华为问界等新车型产品力爆棚,后续比亚迪新系列(腾势、护卫舰07、海狮、星空)、小鹏G9、岚图H53等新车发布将进一步丰富消费者新能源车选择。 我们预计新能源销量有
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厦钨新能
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鼎胜新材
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比亚迪
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振华新材
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德新科技
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2022-08-16 19:56:42
海底捞2022H1业绩预警点评:啄木鸟计划初见成效
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 公司发布业绩预警,2022H1公司预计实现收入167亿元,同比下滑不超过17%;预期净亏损2.25-2.97亿元,去年同期盈利0.97亿元,系关店&疫情停业综合影响。其中,考虑逐木鸟计划&2022H1疫情关店影响,公司确认长期资产一次性损失、减值损失2.55-3.27亿元,若剔除此影响预计经营端盈利3000万左右,超出国信社服小组&市场前期预期。 经营方面:22M1-M6,根据我们高频跟踪,公司整体翻台分别恢复至2021年同期的106%/~100%/
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海底捞
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调研纪要
2022-08-16 19:56:22
【中金机械】重点推荐流程自动化个股—博实股份
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 大家好,我们在今年6-7月多次举办博实股份相关活动,公司股价从7月末呈现慢牛启动趋势,我们更新基本面如下: 大客户订单持续落地,由点到面整体解决方案能力提升。 截至7月底,公司今年以来已披露7项重大合同公告,包括: 1)来自山东新时代高分子、山东清河的5,150万元全自动粒料包装码垛机组、全自动粉料包装码垛机项目; 2)来自宁夏英力特的6,963万元电石出炉拉锅、冷却转运及翻锅装车系统设备采购合同; 3)君正化工合计2.9亿元电石成品后处理智能工厂合
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博实股份
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调研纪要
2022-08-16 19:56:03
工业硅加速上涨!合盛硅业极佳机会!我们从底部开始重大推荐合盛硅业,目前位置仍是极佳机会!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能,对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚
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合盛硅业
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调研纪要
2022-08-16 19:55:22
斯瑞新材:有色金属新材料领域的“单项冠军”
🔥高强高导铜合金业务:产品包括铸锭、端环导条等,主要应用于新能源汽车,5G通信,轨道交通,航天发动机,光伏单晶硅,钢铁冶金领域,公司募投项目建设1.43万吨铬锆铜材料、制品、粉末等产品,预计2025年该业务形成18-22亿的收入。此外公司还新建5600吨新一代铜铁材料,应用于OLED显示屏和新能源汽车大功率线路板自动化焊接中。 🔥中高压电接触材料业务:产品主要应用于真空开关,在72.5kV-252kV电压等级全球用真空开关替代SF6开关的技术进步趋势推动下,公司加快产能扩张,预计2024年完
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斯瑞新材
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调研纪要
2022-08-16 19:55:01
常熟银行22H1业绩点评:盈利高增长,信贷投放力度不减
【营收利润持续高增长】常熟银行22H1营收同比增长18.9%,归母净利润同比增长20.0%。22Q2营收同比增长18.4%,归母净利润同比增长16.0%。ROE同比增长0.87pct至11.72%。 【净息差环比持平,净利差环比扩大】22H1净息差较22Q1持平为3.09%,净利差较22Q1上升1bp至2.97%,保持上市银行中领先水平,我们认为主要得益于高比例的个人经营贷款,22Q2占比为38.37%。净息差和净利差与2021年相比也均有提升,主要因为资产端收益率的上升幅度相较负债端成本率的上
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常熟银行
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调研纪要
2022-08-16 19:54:47
国联股份半年报发布,归母净利润超预告上限
公司2022H1收入为278.95亿元,同比+98.8%,近预告上限;归母净利润为4.27亿元,同比增长97.7%,超此前4.20亿元的业绩预告。得益于工业电子商务和产业互联网发展大势,以及公司优秀的行业资源及运营团队,公司疫情期间仍实现业绩高增,表现亮眼。 利润率方面,公司上半年销售毛利率/ 净利率为3.0%/ 1.8%,同比-0.3pct/ 持平。毛利率下降一定程度反映公司品类结构变化及让利下游的力度加大,而随着公司规模效应的提高,费用率有所下降,净利率保持不变。 分行业平台看,2022H1
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国联股份
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调研纪要
2022-08-16 19:54:34
盘江股份:大力布局风光火储,成长+价值标的
煤炭:西南焦煤龙头,产销极具成长性。 2021公司通过矿井技改扩能,煤炭产能提升至2100万吨/年,产能增幅高达31%。2022年上半年公司煤炭产/销量分别为559.3/617.3万吨,同比+14.9%/+18.5%,其中自产煤销量567.2万吨,同比+17.0%,产销量兑现高增长。公司马依西一井一采区(120万吨/年)和发耳二矿西井一期(90万吨/年)预计于2022年下半年进入联合试运转,公司规划“十四五”末产能达到2600万吨/年以上,量增仍具空间。 电力:大力布局新能源,风光火储多能互补。
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盘江股份
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调研纪要
2022-08-16 19:54:00
科达利中报交流核心要点 0815
🌼财务业绩 1、收入: 22Q1为15.66亿元,Q2为18.22亿元,环增16%,H1为33.88亿元,同增88%。 22全年预期收入90亿,下半年每月环比增速预计高于上半年。 23全年预期收入150亿元。 海外市场目前亏损,23年预期纯海外收入占比<5%。 2、净利润: 22H1为3.4亿元,YOY+57.51%。 影响因素:1)研发费用:打样费用多,建厂初期受项目影响大,后续会下降;2)财务费用:新厂投入;3)资产减值:Q2存货增多,公司每季度针对可变现净值测试是否进行跌价准备,另外对库
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科达利
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调研纪要
2022-08-16 19:53:45
继续关注立中集团:近期股价震荡,市场对免热合金认知不深刻
1、未来,行业会形成“材料厂-压铸厂-整车厂”以及“材料厂—整车厂”两种产业链模式,但是无论哪一种,材料是无法绕过的环节; 2、免热合金稀缺性,市场传言好多家都能做,其实不然。目前的情况要么是实验室产品,要么是和海外厂商专利合作,要么就是无法稳定供货,真正获得下游广泛认可并形成批量供货的,只有一家,那就是立中!包括市场热炒的几家都有或多或少的问题,随着新能源新车型的上市,格局愈发清晰! 3、立中的免热合金大概率在下半年和明年会在多款新能源汽车中得到应用。国际和国内主流厂商几乎都会有合作,而且立中
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立中集团
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调研纪要
2022-08-16 19:53:28
隆利科技:Mini LED放量在即,驱动业绩底部反转!
前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响,盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用Mini LED背光产品,Mini LED背光毛利率正常30-40%,远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动公司盈利水平底部向上。 车载、VR多领域客户持续突破,陆续放量打
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隆利科技
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风电行业景气度情况更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 8月陆上风电交付景气度开始兑现,且9月预计继续保持上行态势 近日,中国可再生能源学会风能专业委员会与运达股份联合主办分散式风电技术研讨会,会上国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示,目前正在组织编制“千乡万村驭风行动”方案。王大鹏表示,新能源建设将坚持集中式与分布式并举,在大力推进大基地建设的同时,在东中南部地区积极推进风光分布式开发,明确提出在工业园区、经济开发区、油气矿区及周边地区,积极推进风电分散式开发,重点推广应用低风速风电技术。下一步将重
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锂电估值底部,后续需求加速,建议增持
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 过去一个月锂电产业链表现清淡,主要担忧在于:1、Q2盈利能力环比能否改善的疑虑,2、7月初电动车销量一般,3、Q3碳酸锂价格上涨,成本压力再增的可能。4、美国补贴的产业链本土化壁垒,降低了对于国内需求拉动的预期。 我们认为 1、Q2盈利改善较确定。电池厂在Q2实现顺价,均覆盖了成本的上涨。根据近期披露的孚能科技中报,Q2均价环比上涨20%,且实现扭亏为盈,我们推测其他电池厂盈利能力Q2均将明显改善。 2、Q3开始需求预计高增。7月第一周上险数据以及新
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腾远钴业:钴价触底反弹,铜钴扩产加速,产业链一体化可期
国内领先的钴盐企业,钴产能从1.25万吨扩张到3万吨,铜产能从3万吨扩张到4万吨。2021年公司电积铜产能为为3.2万吨,钴产品的产能为1.25万吨,预计2022年底公司铜产能达到4万吨,钴产能达到3万吨。 钴成本优势明显,冶炼技术构筑核心竞争力。对比行业内其他企业,公司主营产品的毛利率均处于行业前列。随着刚果金铜钴矿品味度下降,公司的自主研发的冶炼技术可以处理低品位尾矿和矿渣,大大提高了金属回收率,降低了生产成本。 布局一体化,打造原料-前驱体-回收产业链闭环。2022年3月公司募资21.9亿
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水羊股份业绩会交流精要
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 自有品牌亮点: 1)大水滴:今年以来销售额已破1亿,达到品牌历史最好成绩; 2)小迷糊:第一批升级后的产品已经上线测试,目前“年轻肌”的定位反馈还不错; 3)御:男士护理,定价、品质等发生了本质变化,未来会以套装形式提供解决方案; 4)御泥坊:微800次抛在抖音渠道的达播、平销有一定起量,目前平销能到10万元左右。但是品牌集中升级过程中,老品销售下滑、新品上市费用较高(测算每个成功上市的新品研发费用400万),导致利润端有一定影响。 伊菲丹情况:收购
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旺季来临+新车型催化,新能源车进入布局期!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 我们认为受到担忧近期销量数据和进店量不佳影响版块出现一定回调,但往后看销量有望改善: 1)实际销量强劲:7月销量淡季不淡再次打消市场顾虑,新能源车供给创造需求逻辑持续验证,随着旺季来临进店量有望提升,预计8、9月份销量将提升至61、65万辆,全年突破600万辆。 2)新车型催化:比亚迪海豹、华为问界等新车型产品力爆棚,后续比亚迪新系列(腾势、护卫舰07、海狮、星空)、小鹏G9、岚图H53等新车发布将进一步丰富消费者新能源车选择。 我们预计新能源销量有
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海底捞2022H1业绩预警点评:啄木鸟计划初见成效
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 公司发布业绩预警,2022H1公司预计实现收入167亿元,同比下滑不超过17%;预期净亏损2.25-2.97亿元,去年同期盈利0.97亿元,系关店&疫情停业综合影响。其中,考虑逐木鸟计划&2022H1疫情关店影响,公司确认长期资产一次性损失、减值损失2.55-3.27亿元,若剔除此影响预计经营端盈利3000万左右,超出国信社服小组&市场前期预期。 经营方面:22M1-M6,根据我们高频跟踪,公司整体翻台分别恢复至2021年同期的106%/~100%/
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【中金机械】重点推荐流程自动化个股—博实股份
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 大家好,我们在今年6-7月多次举办博实股份相关活动,公司股价从7月末呈现慢牛启动趋势,我们更新基本面如下: 大客户订单持续落地,由点到面整体解决方案能力提升。 截至7月底,公司今年以来已披露7项重大合同公告,包括: 1)来自山东新时代高分子、山东清河的5,150万元全自动粒料包装码垛机组、全自动粉料包装码垛机项目; 2)来自宁夏英力特的6,963万元电石出炉拉锅、冷却转运及翻锅装车系统设备采购合同; 3)君正化工合计2.9亿元电石成品后处理智能工厂合
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工业硅加速上涨!合盛硅业极佳机会!我们从底部开始重大推荐合盛硅业,目前位置仍是极佳机会!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能,对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚
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斯瑞新材:有色金属新材料领域的“单项冠军”
🔥高强高导铜合金业务:产品包括铸锭、端环导条等,主要应用于新能源汽车,5G通信,轨道交通,航天发动机,光伏单晶硅,钢铁冶金领域,公司募投项目建设1.43万吨铬锆铜材料、制品、粉末等产品,预计2025年该业务形成18-22亿的收入。此外公司还新建5600吨新一代铜铁材料,应用于OLED显示屏和新能源汽车大功率线路板自动化焊接中。 🔥中高压电接触材料业务:产品主要应用于真空开关,在72.5kV-252kV电压等级全球用真空开关替代SF6开关的技术进步趋势推动下,公司加快产能扩张,预计2024年完
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常熟银行22H1业绩点评:盈利高增长,信贷投放力度不减
【营收利润持续高增长】常熟银行22H1营收同比增长18.9%,归母净利润同比增长20.0%。22Q2营收同比增长18.4%,归母净利润同比增长16.0%。ROE同比增长0.87pct至11.72%。 【净息差环比持平,净利差环比扩大】22H1净息差较22Q1持平为3.09%,净利差较22Q1上升1bp至2.97%,保持上市银行中领先水平,我们认为主要得益于高比例的个人经营贷款,22Q2占比为38.37%。净息差和净利差与2021年相比也均有提升,主要因为资产端收益率的上升幅度相较负债端成本率的上
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国联股份半年报发布,归母净利润超预告上限
公司2022H1收入为278.95亿元,同比+98.8%,近预告上限;归母净利润为4.27亿元,同比增长97.7%,超此前4.20亿元的业绩预告。得益于工业电子商务和产业互联网发展大势,以及公司优秀的行业资源及运营团队,公司疫情期间仍实现业绩高增,表现亮眼。 利润率方面,公司上半年销售毛利率/ 净利率为3.0%/ 1.8%,同比-0.3pct/ 持平。毛利率下降一定程度反映公司品类结构变化及让利下游的力度加大,而随着公司规模效应的提高,费用率有所下降,净利率保持不变。 分行业平台看,2022H1
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盘江股份:大力布局风光火储,成长+价值标的
煤炭:西南焦煤龙头,产销极具成长性。 2021公司通过矿井技改扩能,煤炭产能提升至2100万吨/年,产能增幅高达31%。2022年上半年公司煤炭产/销量分别为559.3/617.3万吨,同比+14.9%/+18.5%,其中自产煤销量567.2万吨,同比+17.0%,产销量兑现高增长。公司马依西一井一采区(120万吨/年)和发耳二矿西井一期(90万吨/年)预计于2022年下半年进入联合试运转,公司规划“十四五”末产能达到2600万吨/年以上,量增仍具空间。 电力:大力布局新能源,风光火储多能互补。
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科达利中报交流核心要点 0815
🌼财务业绩 1、收入: 22Q1为15.66亿元,Q2为18.22亿元,环增16%,H1为33.88亿元,同增88%。 22全年预期收入90亿,下半年每月环比增速预计高于上半年。 23全年预期收入150亿元。 海外市场目前亏损,23年预期纯海外收入占比<5%。 2、净利润: 22H1为3.4亿元,YOY+57.51%。 影响因素:1)研发费用:打样费用多,建厂初期受项目影响大,后续会下降;2)财务费用:新厂投入;3)资产减值:Q2存货增多,公司每季度针对可变现净值测试是否进行跌价准备,另外对库
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继续关注立中集团:近期股价震荡,市场对免热合金认知不深刻
1、未来,行业会形成“材料厂-压铸厂-整车厂”以及“材料厂—整车厂”两种产业链模式,但是无论哪一种,材料是无法绕过的环节; 2、免热合金稀缺性,市场传言好多家都能做,其实不然。目前的情况要么是实验室产品,要么是和海外厂商专利合作,要么就是无法稳定供货,真正获得下游广泛认可并形成批量供货的,只有一家,那就是立中!包括市场热炒的几家都有或多或少的问题,随着新能源新车型的上市,格局愈发清晰! 3、立中的免热合金大概率在下半年和明年会在多款新能源汽车中得到应用。国际和国内主流厂商几乎都会有合作,而且立中
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隆利科技:Mini LED放量在即,驱动业绩底部反转!
前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响,盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用Mini LED背光产品,Mini LED背光毛利率正常30-40%,远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动公司盈利水平底部向上。 车载、VR多领域客户持续突破,陆续放量打
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调研纪要
2022-08-16 22:29:40
风电行业景气度情况更新
关注我,每天分享更多行业/个股调研纪要 8月陆上风电交付景气度开始兑现,且9月预计继续保持上行态势 近日,中国可再生能源学会风能专业委员会与运达股份联合主办分散式风电技术研讨会,会上国家能源局新能源和可再生能源司副司长王大鹏表示,目前正在组织编制“千乡万村驭风行动”方案。王大鹏表示,新能源建设将坚持集中式与分布式并举,在大力推进大基地建设的同时,在东中南部地区积极推进风光分布式开发,明确提出在工业园区、经济开发区、油气矿区及周边地区,积极推进风电分散式开发,重点推广应用低风速风电技术。下一步将重
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明阳智能
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三一重能
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运达股份
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调研纪要
2022-08-16 19:59:31
锂电估值底部,后续需求加速,建议增持
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 过去一个月锂电产业链表现清淡,主要担忧在于:1、Q2盈利能力环比能否改善的疑虑,2、7月初电动车销量一般,3、Q3碳酸锂价格上涨,成本压力再增的可能。4、美国补贴的产业链本土化壁垒,降低了对于国内需求拉动的预期。 我们认为 1、Q2盈利改善较确定。电池厂在Q2实现顺价,均覆盖了成本的上涨。根据近期披露的孚能科技中报,Q2均价环比上涨20%,且实现扭亏为盈,我们推测其他电池厂盈利能力Q2均将明显改善。 2、Q3开始需求预计高增。7月第一周上险数据以及新
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宁德时代
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比亚迪
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中伟股份
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格林美
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索通发展
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调研纪要
2022-08-16 19:58:14
腾远钴业:钴价触底反弹,铜钴扩产加速,产业链一体化可期
国内领先的钴盐企业,钴产能从1.25万吨扩张到3万吨,铜产能从3万吨扩张到4万吨。2021年公司电积铜产能为为3.2万吨,钴产品的产能为1.25万吨,预计2022年底公司铜产能达到4万吨,钴产能达到3万吨。 钴成本优势明显,冶炼技术构筑核心竞争力。对比行业内其他企业,公司主营产品的毛利率均处于行业前列。随着刚果金铜钴矿品味度下降,公司的自主研发的冶炼技术可以处理低品位尾矿和矿渣,大大提高了金属回收率,降低了生产成本。 布局一体化,打造原料-前驱体-回收产业链闭环。2022年3月公司募资21.9亿
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腾远钴业
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调研纪要
2022-08-16 19:57:43
水羊股份业绩会交流精要
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 自有品牌亮点: 1)大水滴:今年以来销售额已破1亿,达到品牌历史最好成绩; 2)小迷糊:第一批升级后的产品已经上线测试,目前“年轻肌”的定位反馈还不错; 3)御:男士护理,定价、品质等发生了本质变化,未来会以套装形式提供解决方案; 4)御泥坊:微800次抛在抖音渠道的达播、平销有一定起量,目前平销能到10万元左右。但是品牌集中升级过程中,老品销售下滑、新品上市费用较高(测算每个成功上市的新品研发费用400万),导致利润端有一定影响。 伊菲丹情况:收购
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水羊股份
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调研纪要
2022-08-16 19:57:21
旺季来临+新车型催化,新能源车进入布局期!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 我们认为受到担忧近期销量数据和进店量不佳影响版块出现一定回调,但往后看销量有望改善: 1)实际销量强劲:7月销量淡季不淡再次打消市场顾虑,新能源车供给创造需求逻辑持续验证,随着旺季来临进店量有望提升,预计8、9月份销量将提升至61、65万辆,全年突破600万辆。 2)新车型催化:比亚迪海豹、华为问界等新车型产品力爆棚,后续比亚迪新系列(腾势、护卫舰07、海狮、星空)、小鹏G9、岚图H53等新车发布将进一步丰富消费者新能源车选择。 我们预计新能源销量有
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厦钨新能
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鼎胜新材
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振华新材
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德新科技
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海底捞2022H1业绩预警点评:啄木鸟计划初见成效
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 公司发布业绩预警,2022H1公司预计实现收入167亿元,同比下滑不超过17%;预期净亏损2.25-2.97亿元,去年同期盈利0.97亿元,系关店&疫情停业综合影响。其中,考虑逐木鸟计划&2022H1疫情关店影响,公司确认长期资产一次性损失、减值损失2.55-3.27亿元,若剔除此影响预计经营端盈利3000万左右,超出国信社服小组&市场前期预期。 经营方面:22M1-M6,根据我们高频跟踪,公司整体翻台分别恢复至2021年同期的106%/~100%/
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海底捞
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2022-08-16 19:56:22
【中金机械】重点推荐流程自动化个股—博实股份
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 大家好,我们在今年6-7月多次举办博实股份相关活动,公司股价从7月末呈现慢牛启动趋势,我们更新基本面如下: 大客户订单持续落地,由点到面整体解决方案能力提升。 截至7月底,公司今年以来已披露7项重大合同公告,包括: 1)来自山东新时代高分子、山东清河的5,150万元全自动粒料包装码垛机组、全自动粉料包装码垛机项目; 2)来自宁夏英力特的6,963万元电石出炉拉锅、冷却转运及翻锅装车系统设备采购合同; 3)君正化工合计2.9亿元电石成品后处理智能工厂合
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博实股份
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调研纪要
2022-08-16 19:56:03
工业硅加速上涨!合盛硅业极佳机会!我们从底部开始重大推荐合盛硅业,目前位置仍是极佳机会!
关注我,每天更新更多行业/个股调研纪要&资讯 8月15日上海有色工业硅441最新价格19550元/吨,今日上涨700元/吨,最近七个交易日累计上涨1900元/吨。 工业硅涨价弹性巨大:冬天枯水期工业硅涨价逻辑极强,合盛硅业利润弹性极大。2022年国内工业硅下游需求光伏占比34%,今年8月开始光伏多晶硅扩产极多,未来一年增加1倍多产能,对应工业硅需求有望增长20-40%+,同时冬季因为缺水缺电工业硅季节性减产,剪刀差下工业硅涨价概率极高,合盛硅业四季度开始年化130万吨工业硅产量,涨价1万利润增厚
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合盛硅业
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2022-08-16 19:55:22
斯瑞新材:有色金属新材料领域的“单项冠军”
🔥高强高导铜合金业务:产品包括铸锭、端环导条等,主要应用于新能源汽车,5G通信,轨道交通,航天发动机,光伏单晶硅,钢铁冶金领域,公司募投项目建设1.43万吨铬锆铜材料、制品、粉末等产品,预计2025年该业务形成18-22亿的收入。此外公司还新建5600吨新一代铜铁材料,应用于OLED显示屏和新能源汽车大功率线路板自动化焊接中。 🔥中高压电接触材料业务:产品主要应用于真空开关,在72.5kV-252kV电压等级全球用真空开关替代SF6开关的技术进步趋势推动下,公司加快产能扩张,预计2024年完
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调研纪要
2022-08-16 19:55:01
常熟银行22H1业绩点评:盈利高增长,信贷投放力度不减
【营收利润持续高增长】常熟银行22H1营收同比增长18.9%,归母净利润同比增长20.0%。22Q2营收同比增长18.4%,归母净利润同比增长16.0%。ROE同比增长0.87pct至11.72%。 【净息差环比持平,净利差环比扩大】22H1净息差较22Q1持平为3.09%,净利差较22Q1上升1bp至2.97%,保持上市银行中领先水平,我们认为主要得益于高比例的个人经营贷款,22Q2占比为38.37%。净息差和净利差与2021年相比也均有提升,主要因为资产端收益率的上升幅度相较负债端成本率的上
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常熟银行
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调研纪要
2022-08-16 19:54:47
国联股份半年报发布,归母净利润超预告上限
公司2022H1收入为278.95亿元,同比+98.8%,近预告上限;归母净利润为4.27亿元,同比增长97.7%,超此前4.20亿元的业绩预告。得益于工业电子商务和产业互联网发展大势,以及公司优秀的行业资源及运营团队,公司疫情期间仍实现业绩高增,表现亮眼。 利润率方面,公司上半年销售毛利率/ 净利率为3.0%/ 1.8%,同比-0.3pct/ 持平。毛利率下降一定程度反映公司品类结构变化及让利下游的力度加大,而随着公司规模效应的提高,费用率有所下降,净利率保持不变。 分行业平台看,2022H1
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2022-08-16 19:54:34
盘江股份:大力布局风光火储,成长+价值标的
煤炭:西南焦煤龙头,产销极具成长性。 2021公司通过矿井技改扩能,煤炭产能提升至2100万吨/年,产能增幅高达31%。2022年上半年公司煤炭产/销量分别为559.3/617.3万吨,同比+14.9%/+18.5%,其中自产煤销量567.2万吨,同比+17.0%,产销量兑现高增长。公司马依西一井一采区(120万吨/年)和发耳二矿西井一期(90万吨/年)预计于2022年下半年进入联合试运转,公司规划“十四五”末产能达到2600万吨/年以上,量增仍具空间。 电力:大力布局新能源,风光火储多能互补。
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盘江股份
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调研纪要
2022-08-16 19:54:00
科达利中报交流核心要点 0815
🌼财务业绩 1、收入: 22Q1为15.66亿元,Q2为18.22亿元,环增16%,H1为33.88亿元,同增88%。 22全年预期收入90亿,下半年每月环比增速预计高于上半年。 23全年预期收入150亿元。 海外市场目前亏损,23年预期纯海外收入占比<5%。 2、净利润: 22H1为3.4亿元,YOY+57.51%。 影响因素:1)研发费用:打样费用多,建厂初期受项目影响大,后续会下降;2)财务费用:新厂投入;3)资产减值:Q2存货增多,公司每季度针对可变现净值测试是否进行跌价准备,另外对库
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调研纪要
2022-08-16 19:53:45
继续关注立中集团:近期股价震荡,市场对免热合金认知不深刻
1、未来,行业会形成“材料厂-压铸厂-整车厂”以及“材料厂—整车厂”两种产业链模式,但是无论哪一种,材料是无法绕过的环节; 2、免热合金稀缺性,市场传言好多家都能做,其实不然。目前的情况要么是实验室产品,要么是和海外厂商专利合作,要么就是无法稳定供货,真正获得下游广泛认可并形成批量供货的,只有一家,那就是立中!包括市场热炒的几家都有或多或少的问题,随着新能源新车型的上市,格局愈发清晰! 3、立中的免热合金大概率在下半年和明年会在多款新能源汽车中得到应用。国际和国内主流厂商几乎都会有合作,而且立中
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立中集团
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2022-08-16 19:53:28
隆利科技:Mini LED放量在即,驱动业绩底部反转!
前瞻布局Mini LED,盈利能力底部向上: 公司主业为手机背光显示模组,与华为/三星/小米/vivo/Oppo等头部客户均有合作,21年受传统LED背光模组利润空间缩小和终端需求影响,盈利能力有所下降。为积极应对背光显示模组行业变化,公司前瞻布局车载、PC、VR等应用Mini LED背光产品,Mini LED背光毛利率正常30-40%,远高于传统背光,21年少量爬坡,收入约为1千万,对应毛利率达26%,22年上量后毛利率更高,带动公司盈利水平底部向上。 车载、VR多领域客户持续突破,陆续放量打
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隆利科技
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