调研纪要用户主页-原创-韭研公社

异动

登录注册

调研纪要

知识星球调研更新

个人资料

调研纪要

2022-08-30 21:05:19

新增赛道推荐：慢病赛道（肝炎和HIV），持续性强、模式好

【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后，在慢病传染病领域又一新标的。慢性肝炎，是困扰7000万患者的老大难，【特宝生物】的派格宾（聚乙二醇干扰素α-2b注射液）国家1类新药，目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强，现在渗透率还是不到1%。（目前大概是11/7000） HIV艾滋病，暂无治愈药物，需要终身服药控制病毒，【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药（并且2021年谈判进入医保），三联单片制剂ACC008获批在即，将会提国内150万HIV患

S
艾迪药业
S
特宝生物

0

0

0

1.16
调研纪要

2022-08-30 21:03:45

福斯特半年报交流纪要20220830

时间：2022.08.30 一、公司简况对于公司，收入90亿，净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入，背板6.6亿，感光干膜2.3亿，整体而言上半年还是不错的，胶膜盈利也不保持领先，二季度环比改善明显，背板放量较快，同比增幅较大，感光干膜出货量和收入也保持一定增速，在客户、成本、市场等方面也有一些突破。对于行业，上半年需求还是比较强劲，但是成本压力没有得到改善，特别是集中式，分布式则表现更好，背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般，9月有一定增长，Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机

S
福斯特

0

0

1

0.42
调研纪要

2022-08-29 21:50:18

华旺科技：盈利稳健，装饰原纸成长清晰，布局消费打开空间

公司发布中报：2022H1实现收入16.07亿元（+20.8%），归母净利润2.27亿元（+3.7%），扣非归母净利润2.15亿元（+2.5%）；单Q2实现收入8.50亿元（+22.1%），归母净利润1.15亿元（-5.1%），扣非归母净利润1.11亿元（-1.2%）。疫情影响下游需求，但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健，2022H1销量约11.5-12.0万吨（去年同期近10万吨），吨盈利约1700元/吨，其中单Q2销量超6万吨，吨盈利约1600元/吨。中高端结构升级顺畅，可印刷装饰原纸高增

S
华旺科技

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:50:04

国能日新： 22H1稳健增长，新业务加速成长

22H1稳健增长，毛利改善。22H1公司营收1.4亿，YOY +18.1%，归母0.21亿，YOY +31.0%。综合毛利率65.9%，YOY +5.0 pct。分业务看：1）功率预测收入0.89亿，YOY +1.67%，放缓可能系20年底风电抢装核准，导致21年上半年功率预测需求提高，本期同比基数较高。2）其余业务0.33亿，YOY +204.3%，系新业务发展前期增速快，功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。新能源装机扩大，刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW

S
国能日新

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:47:17

中信汽车：成都车展亮点回顾

趋势1：车企对座舱创新诉求强烈，增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节，越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段，中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度，供应链价值大幅提升。趋势2：自主品牌混动进程加速，比亚迪之外，吉利、长城、五菱混动产品先后亮相；包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发，

S
德赛西威
S
经纬恒润
S
蔚来汽车
S
理想汽车公司

5

1

3

3.75
调研纪要

2022-08-29 21:41:04

万华化学周度更新

欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降，聚氨酯供应或将受到冲击 TDI：欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力，预计短期内无法重启（11月底之前）；巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修，目前尚未重启；万华BC于7月15日起检修35天，当前欧洲所有TDI装置（共91万吨，占比全球约25%）均已进入停产状态。 MDI：欧洲产能占比为26%，万华BC于7月15日起检修35天（35万吨），欧洲天然气供应紧张，价格高位运行，MDI生产成本大幅提升，生产压力巨大。 POE：光伏需求持

S
万华化学

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:40:29

按50%税额减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，这家公司养老项目已覆盖16个地区

按照50%税额顶格减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿，这家公司养老项目已覆盖16个地区。政策动态 8月19日，国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施，帮扶渡过难关恢复发展。会议指出，养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难，要实施一系列帮扶措施。主要包括：对养老托育中小微企业和个体工商户，一律免除国有房屋租金至年底，增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量，各地今年内顶格减免地方“六税两费”。薮据解读根

S
双箭股份
S
新华锦
S
湖南发展

0

0

1

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:37:35

【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期明日需密切关注龙头反馈情况

今日指薮低开高zou，柿场情绪有所回暖。盤面上，赛道古早盤反弹，光伏扳块领氵张，欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃，储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强，超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期，德龙汇能未能继续连扳，关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。【盤面回顾与展望】今天指薮低开高zou，柿场情绪如期回暖，不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期，德龙汇能在这么好的节点没能再度氵张亭，明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做，如果正反馈的话那么新

S
中电鑫龙
S
东方日升
S
润禾材料

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-25 23:00:50

隆基绿能半年报交流纪要

一、公司近况介绍上半年收入利润稳步增长，实现收入504.17亿元，同比增长43.64%；归属母公司净利润64.81亿元，同比增长29.79%，现金流净额107亿元，增幅超1000%。具体来看： 1）硅片出货39.6GW，自供19.5GW。 2）组件出货超过18GW，Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3）公司研发投入36.7亿元，同增127%。电池储备多种技术，刷新实验室记录，发布HPBC电池，即将量产。展望下半年，电价上涨大背景下需求持续增长，随着硅料释放，供给压

S
隆基绿能

0

0

0

0.42
调研纪要

2022-08-25 23:00:11

金风科技交流纪要 0822

1.我们全年的风机毛利率指引？跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目？我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引？全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线，所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看？上半年的平均售价为 1800，这个是对应 2023 的交付，2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单，价格可能会比较波动去到 16

S
金风科技

0

0

1

1.40
调研纪要

2022-08-25 22:59:37

通策医疗交流纪要 0822

1. 疫情对Q2单季度的具体影响？加回来看大概是怎么样的？存量医院受疫情影响严重，同比下降了7,000万，蒲公英今年上半年交付了7家，现在有30家，开业26家，净利率仅为5.5%，所以拉低了整体净利率。毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人，增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润，但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%，展望Q3怎么看？宁口的利润端波动比较大，14-15年新开的

S
通策医疗

0

0

0

1.40
调研纪要

2022-08-24 21:38:57

自主可控强诉求，重申特种半导体机遇

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇，自主可控诉求强劲，叠加需求高增，重申板块配置逻辑：武器装备需求高增，供应链厂商充分受益：十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长；从近期军演计划来看，台海问题进一步加快下游武器装备需求，强军成为重中之重。特种行业半导体自主可控成为主旋律：十三五末期以来，特种行业半导体自主可控诉求强劲，十四五期间更为明显，国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。紫光国微：国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业，目前已形成微处理器、FPGA、存储器、

S
国博电子
S
铖昌科技
S
臻镭科技
S
紫光国微
S
复旦微电

1

0

2

1.75
调研纪要

2022-08-24 21:38:22

广汇能源点评：欧洲气价持续创新高，国内煤炭进入需求上行期，继续强推！

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面： “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天，在此期间“北溪-1”管道将停止供气，设备检修工作结束后，将恢复每天3300万立方米的供气量，但仍为最大运力的20%。截至8月22日，英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热，自Q3起上涨122%；亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热，自Q3起上涨56%；欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时，自Q3起上涨88%，持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气

S
广汇能源

3

0

1

2.17
调研纪要

2022-08-24 21:38:01

电厂煤炭库存及长协履约率调研情况

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况，具体如下：五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善，省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势，开始生产掺烧。沿海电厂的煤炭库存15日以上，内陆电厂库存在20日左右，东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好，已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。电厂煤炭的采购节奏，从每月一次招标，改成每隔几日招一次（价格变化快），7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看，

S
华电国际
S
上海电力
S
宝新能源
S
粤电力A

0

0

1

1.23
调研纪要

2022-08-24 21:37:13

诺德股份2022年半年报业绩交流会要点

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析：Q2铜箔净利润7900万，确认收入8400吨，约合9400元/吨净利，环比Q1下降3000元/吨，主因加工费下降，部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨（含税价）。 Q3及全年展望：7月份出货3000吨，8月份预计4000吨+，9月份预计5000吨，合计1.2万吨；Q4至少有1.6万吨；加工费处于底部，预计单吨盈利会有所提升；2023年黄石5万吨项目8月投产，贡献有效产能1万吨，全年有效产能8万吨左右。产品和客户结构：Q2C公司减量

S
诺德股份

0

0

0

1.47

前往

页

调研纪要

2022-08-30 21:05:19

新增赛道推荐：慢病赛道（肝炎和HIV），持续性强、模式好

【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后，在慢病传染病领域又一新标的。慢性肝炎，是困扰7000万患者的老大难，【特宝生物】的派格宾（聚乙二醇干扰素α-2b注射液）国家1类新药，目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强，现在渗透率还是不到1%。（目前大概是11/7000） HIV艾滋病，暂无治愈药物，需要终身服药控制病毒，【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药（并且2021年谈判进入医保），三联单片制剂ACC008获批在即，将会提国内150万HIV患

S
艾迪药业
S
特宝生物

0

0

0

1.16
调研纪要

2022-08-30 21:03:45

福斯特半年报交流纪要20220830

时间：2022.08.30 一、公司简况对于公司，收入90亿，净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入，背板6.6亿，感光干膜2.3亿，整体而言上半年还是不错的，胶膜盈利也不保持领先，二季度环比改善明显，背板放量较快，同比增幅较大，感光干膜出货量和收入也保持一定增速，在客户、成本、市场等方面也有一些突破。对于行业，上半年需求还是比较强劲，但是成本压力没有得到改善，特别是集中式，分布式则表现更好，背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般，9月有一定增长，Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机

S
福斯特

0

0

1

0.42
调研纪要

2022-08-29 21:50:18

华旺科技：盈利稳健，装饰原纸成长清晰，布局消费打开空间

公司发布中报：2022H1实现收入16.07亿元（+20.8%），归母净利润2.27亿元（+3.7%），扣非归母净利润2.15亿元（+2.5%）；单Q2实现收入8.50亿元（+22.1%），归母净利润1.15亿元（-5.1%），扣非归母净利润1.11亿元（-1.2%）。疫情影响下游需求，但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健，2022H1销量约11.5-12.0万吨（去年同期近10万吨），吨盈利约1700元/吨，其中单Q2销量超6万吨，吨盈利约1600元/吨。中高端结构升级顺畅，可印刷装饰原纸高增

S
华旺科技

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:50:04

国能日新： 22H1稳健增长，新业务加速成长

22H1稳健增长，毛利改善。22H1公司营收1.4亿，YOY +18.1%，归母0.21亿，YOY +31.0%。综合毛利率65.9%，YOY +5.0 pct。分业务看：1）功率预测收入0.89亿，YOY +1.67%，放缓可能系20年底风电抢装核准，导致21年上半年功率预测需求提高，本期同比基数较高。2）其余业务0.33亿，YOY +204.3%，系新业务发展前期增速快，功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。新能源装机扩大，刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW

S
国能日新

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:47:17

中信汽车：成都车展亮点回顾

趋势1：车企对座舱创新诉求强烈，增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节，越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段，中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度，供应链价值大幅提升。趋势2：自主品牌混动进程加速，比亚迪之外，吉利、长城、五菱混动产品先后亮相；包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发，

S
德赛西威
S
经纬恒润
S
蔚来汽车
S
理想汽车公司

5

1

3

3.75
调研纪要

2022-08-29 21:41:04

万华化学周度更新

欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降，聚氨酯供应或将受到冲击 TDI：欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力，预计短期内无法重启（11月底之前）；巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修，目前尚未重启；万华BC于7月15日起检修35天，当前欧洲所有TDI装置（共91万吨，占比全球约25%）均已进入停产状态。 MDI：欧洲产能占比为26%，万华BC于7月15日起检修35天（35万吨），欧洲天然气供应紧张，价格高位运行，MDI生产成本大幅提升，生产压力巨大。 POE：光伏需求持

S
万华化学

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:40:29

按50%税额减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，这家公司养老项目已覆盖16个地区

按照50%税额顶格减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿，这家公司养老项目已覆盖16个地区。政策动态 8月19日，国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施，帮扶渡过难关恢复发展。会议指出，养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难，要实施一系列帮扶措施。主要包括：对养老托育中小微企业和个体工商户，一律免除国有房屋租金至年底，增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量，各地今年内顶格减免地方“六税两费”。薮据解读根

S
双箭股份
S
新华锦
S
湖南发展

0

0

1

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:37:35

【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期明日需密切关注龙头反馈情况

今日指薮低开高zou，柿场情绪有所回暖。盤面上，赛道古早盤反弹，光伏扳块领氵张，欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃，储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强，超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期，德龙汇能未能继续连扳，关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。【盤面回顾与展望】今天指薮低开高zou，柿场情绪如期回暖，不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期，德龙汇能在这么好的节点没能再度氵张亭，明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做，如果正反馈的话那么新

S
中电鑫龙
S
东方日升
S
润禾材料

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-25 23:00:50

隆基绿能半年报交流纪要

一、公司近况介绍上半年收入利润稳步增长，实现收入504.17亿元，同比增长43.64%；归属母公司净利润64.81亿元，同比增长29.79%，现金流净额107亿元，增幅超1000%。具体来看： 1）硅片出货39.6GW，自供19.5GW。 2）组件出货超过18GW，Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3）公司研发投入36.7亿元，同增127%。电池储备多种技术，刷新实验室记录，发布HPBC电池，即将量产。展望下半年，电价上涨大背景下需求持续增长，随着硅料释放，供给压

S
隆基绿能

0

0

0

0.42
调研纪要

2022-08-25 23:00:11

金风科技交流纪要 0822

1.我们全年的风机毛利率指引？跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目？我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引？全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线，所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看？上半年的平均售价为 1800，这个是对应 2023 的交付，2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单，价格可能会比较波动去到 16

S
金风科技

0

0

1

1.40
调研纪要

2022-08-25 22:59:37

通策医疗交流纪要 0822

1. 疫情对Q2单季度的具体影响？加回来看大概是怎么样的？存量医院受疫情影响严重，同比下降了7,000万，蒲公英今年上半年交付了7家，现在有30家，开业26家，净利率仅为5.5%，所以拉低了整体净利率。毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人，增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润，但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%，展望Q3怎么看？宁口的利润端波动比较大，14-15年新开的

S
通策医疗

0

0

0

1.40
调研纪要

2022-08-24 21:38:57

自主可控强诉求，重申特种半导体机遇

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇，自主可控诉求强劲，叠加需求高增，重申板块配置逻辑：武器装备需求高增，供应链厂商充分受益：十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长；从近期军演计划来看，台海问题进一步加快下游武器装备需求，强军成为重中之重。特种行业半导体自主可控成为主旋律：十三五末期以来，特种行业半导体自主可控诉求强劲，十四五期间更为明显，国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。紫光国微：国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业，目前已形成微处理器、FPGA、存储器、

S
国博电子
S
铖昌科技
S
臻镭科技
S
紫光国微
S
复旦微电

1

0

2

1.75
调研纪要

2022-08-24 21:38:22

广汇能源点评：欧洲气价持续创新高，国内煤炭进入需求上行期，继续强推！

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面： “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天，在此期间“北溪-1”管道将停止供气，设备检修工作结束后，将恢复每天3300万立方米的供气量，但仍为最大运力的20%。截至8月22日，英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热，自Q3起上涨122%；亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热，自Q3起上涨56%；欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时，自Q3起上涨88%，持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气

S
广汇能源

3

0

1

2.17
调研纪要

2022-08-24 21:38:01

电厂煤炭库存及长协履约率调研情况

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况，具体如下：五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善，省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势，开始生产掺烧。沿海电厂的煤炭库存15日以上，内陆电厂库存在20日左右，东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好，已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。电厂煤炭的采购节奏，从每月一次招标，改成每隔几日招一次（价格变化快），7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看，

S
华电国际
S
上海电力
S
宝新能源
S
粤电力A

0

0

1

1.23
调研纪要

2022-08-24 21:37:13

诺德股份2022年半年报业绩交流会要点

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析：Q2铜箔净利润7900万，确认收入8400吨，约合9400元/吨净利，环比Q1下降3000元/吨，主因加工费下降，部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨（含税价）。 Q3及全年展望：7月份出货3000吨，8月份预计4000吨+，9月份预计5000吨，合计1.2万吨；Q4至少有1.6万吨；加工费处于底部，预计单吨盈利会有所提升；2023年黄石5万吨项目8月投产，贡献有效产能1万吨，全年有效产能8万吨左右。产品和客户结构：Q2C公司减量

S
诺德股份

0

0

0

1.47

前往

页

调研纪要

2022-08-30 21:05:19

新增赛道推荐：慢病赛道（肝炎和HIV），持续性强、模式好

【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后，在慢病传染病领域又一新标的。慢性肝炎，是困扰7000万患者的老大难，【特宝生物】的派格宾（聚乙二醇干扰素α-2b注射液）国家1类新药，目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强，现在渗透率还是不到1%。（目前大概是11/7000） HIV艾滋病，暂无治愈药物，需要终身服药控制病毒，【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药（并且2021年谈判进入医保），三联单片制剂ACC008获批在即，将会提国内150万HIV患

S
艾迪药业
S
特宝生物

0

0

0

1.16
调研纪要

2022-08-30 21:03:45

福斯特半年报交流纪要20220830

时间：2022.08.30 一、公司简况对于公司，收入90亿，净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入，背板6.6亿，感光干膜2.3亿，整体而言上半年还是不错的，胶膜盈利也不保持领先，二季度环比改善明显，背板放量较快，同比增幅较大，感光干膜出货量和收入也保持一定增速，在客户、成本、市场等方面也有一些突破。对于行业，上半年需求还是比较强劲，但是成本压力没有得到改善，特别是集中式，分布式则表现更好，背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般，9月有一定增长，Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机

S
福斯特

0

0

1

0.42
调研纪要

2022-08-29 21:50:18

华旺科技：盈利稳健，装饰原纸成长清晰，布局消费打开空间

公司发布中报：2022H1实现收入16.07亿元（+20.8%），归母净利润2.27亿元（+3.7%），扣非归母净利润2.15亿元（+2.5%）；单Q2实现收入8.50亿元（+22.1%），归母净利润1.15亿元（-5.1%），扣非归母净利润1.11亿元（-1.2%）。疫情影响下游需求，但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健，2022H1销量约11.5-12.0万吨（去年同期近10万吨），吨盈利约1700元/吨，其中单Q2销量超6万吨，吨盈利约1600元/吨。中高端结构升级顺畅，可印刷装饰原纸高增

S
华旺科技

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:50:04

国能日新： 22H1稳健增长，新业务加速成长

22H1稳健增长，毛利改善。22H1公司营收1.4亿，YOY +18.1%，归母0.21亿，YOY +31.0%。综合毛利率65.9%，YOY +5.0 pct。分业务看：1）功率预测收入0.89亿，YOY +1.67%，放缓可能系20年底风电抢装核准，导致21年上半年功率预测需求提高，本期同比基数较高。2）其余业务0.33亿，YOY +204.3%，系新业务发展前期增速快，功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。新能源装机扩大，刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW

S
国能日新

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:47:17

中信汽车：成都车展亮点回顾

趋势1：车企对座舱创新诉求强烈，增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节，越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段，中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度，供应链价值大幅提升。趋势2：自主品牌混动进程加速，比亚迪之外，吉利、长城、五菱混动产品先后亮相；包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发，

S
德赛西威
S
经纬恒润
S
蔚来汽车
S
理想汽车公司

5

1

3

3.75
调研纪要

2022-08-29 21:41:04

万华化学周度更新

欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降，聚氨酯供应或将受到冲击 TDI：欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力，预计短期内无法重启（11月底之前）；巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修，目前尚未重启；万华BC于7月15日起检修35天，当前欧洲所有TDI装置（共91万吨，占比全球约25%）均已进入停产状态。 MDI：欧洲产能占比为26%，万华BC于7月15日起检修35天（35万吨），欧洲天然气供应紧张，价格高位运行，MDI生产成本大幅提升，生产压力巨大。 POE：光伏需求持

S
万华化学

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:40:29

按50%税额减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，这家公司养老项目已覆盖16个地区

按照50%税额顶格减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿，这家公司养老项目已覆盖16个地区。政策动态 8月19日，国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施，帮扶渡过难关恢复发展。会议指出，养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难，要实施一系列帮扶措施。主要包括：对养老托育中小微企业和个体工商户，一律免除国有房屋租金至年底，增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量，各地今年内顶格减免地方“六税两费”。薮据解读根

S
双箭股份
S
新华锦
S
湖南发展

0

0

1

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:37:35

【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期明日需密切关注龙头反馈情况

今日指薮低开高zou，柿场情绪有所回暖。盤面上，赛道古早盤反弹，光伏扳块领氵张，欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃，储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强，超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期，德龙汇能未能继续连扳，关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。【盤面回顾与展望】今天指薮低开高zou，柿场情绪如期回暖，不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期，德龙汇能在这么好的节点没能再度氵张亭，明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做，如果正反馈的话那么新

S
中电鑫龙
S
东方日升
S
润禾材料

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-25 23:00:50

隆基绿能半年报交流纪要

一、公司近况介绍上半年收入利润稳步增长，实现收入504.17亿元，同比增长43.64%；归属母公司净利润64.81亿元，同比增长29.79%，现金流净额107亿元，增幅超1000%。具体来看： 1）硅片出货39.6GW，自供19.5GW。 2）组件出货超过18GW，Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3）公司研发投入36.7亿元，同增127%。电池储备多种技术，刷新实验室记录，发布HPBC电池，即将量产。展望下半年，电价上涨大背景下需求持续增长，随着硅料释放，供给压

S
隆基绿能

0

0

0

0.42
调研纪要

2022-08-25 23:00:11

金风科技交流纪要 0822

1.我们全年的风机毛利率指引？跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目？我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引？全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线，所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看？上半年的平均售价为 1800，这个是对应 2023 的交付，2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单，价格可能会比较波动去到 16

S
金风科技

0

0

1

1.40
调研纪要

2022-08-25 22:59:37

通策医疗交流纪要 0822

1. 疫情对Q2单季度的具体影响？加回来看大概是怎么样的？存量医院受疫情影响严重，同比下降了7,000万，蒲公英今年上半年交付了7家，现在有30家，开业26家，净利率仅为5.5%，所以拉低了整体净利率。毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人，增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润，但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%，展望Q3怎么看？宁口的利润端波动比较大，14-15年新开的

S
通策医疗

0

0

0

1.40
调研纪要

2022-08-24 21:38:57

自主可控强诉求，重申特种半导体机遇

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇，自主可控诉求强劲，叠加需求高增，重申板块配置逻辑：武器装备需求高增，供应链厂商充分受益：十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长；从近期军演计划来看，台海问题进一步加快下游武器装备需求，强军成为重中之重。特种行业半导体自主可控成为主旋律：十三五末期以来，特种行业半导体自主可控诉求强劲，十四五期间更为明显，国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。紫光国微：国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业，目前已形成微处理器、FPGA、存储器、

S
国博电子
S
铖昌科技
S
臻镭科技
S
紫光国微
S
复旦微电

1

0

2

1.75
调研纪要

2022-08-24 21:38:22

广汇能源点评：欧洲气价持续创新高，国内煤炭进入需求上行期，继续强推！

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面： “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天，在此期间“北溪-1”管道将停止供气，设备检修工作结束后，将恢复每天3300万立方米的供气量，但仍为最大运力的20%。截至8月22日，英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热，自Q3起上涨122%；亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热，自Q3起上涨56%；欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时，自Q3起上涨88%，持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气

S
广汇能源

3

0

1

2.17
调研纪要

2022-08-24 21:38:01

电厂煤炭库存及长协履约率调研情况

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况，具体如下：五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善，省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势，开始生产掺烧。沿海电厂的煤炭库存15日以上，内陆电厂库存在20日左右，东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好，已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。电厂煤炭的采购节奏，从每月一次招标，改成每隔几日招一次（价格变化快），7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看，

S
华电国际
S
上海电力
S
宝新能源
S
粤电力A

0

0

1

1.23
调研纪要

2022-08-24 21:37:13

诺德股份2022年半年报业绩交流会要点

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析：Q2铜箔净利润7900万，确认收入8400吨，约合9400元/吨净利，环比Q1下降3000元/吨，主因加工费下降，部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨（含税价）。 Q3及全年展望：7月份出货3000吨，8月份预计4000吨+，9月份预计5000吨，合计1.2万吨；Q4至少有1.6万吨；加工费处于底部，预计单吨盈利会有所提升；2023年黄石5万吨项目8月投产，贡献有效产能1万吨，全年有效产能8万吨左右。产品和客户结构：Q2C公司减量

S
诺德股份

0

0

0

1.47

前往

页

调研纪要

2022-08-30 21:05:19

新增赛道推荐：慢病赛道（肝炎和HIV），持续性强、模式好

【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后，在慢病传染病领域又一新标的。慢性肝炎，是困扰7000万患者的老大难，【特宝生物】的派格宾（聚乙二醇干扰素α-2b注射液）国家1类新药，目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强，现在渗透率还是不到1%。（目前大概是11/7000） HIV艾滋病，暂无治愈药物，需要终身服药控制病毒，【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药（并且2021年谈判进入医保），三联单片制剂ACC008获批在即，将会提国内150万HIV患

S
艾迪药业
S
特宝生物

0

0

0

1.16
调研纪要

2022-08-30 21:03:45

福斯特半年报交流纪要20220830

时间：2022.08.30 一、公司简况对于公司，收入90亿，净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入，背板6.6亿，感光干膜2.3亿，整体而言上半年还是不错的，胶膜盈利也不保持领先，二季度环比改善明显，背板放量较快，同比增幅较大，感光干膜出货量和收入也保持一定增速，在客户、成本、市场等方面也有一些突破。对于行业，上半年需求还是比较强劲，但是成本压力没有得到改善，特别是集中式，分布式则表现更好，背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般，9月有一定增长，Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机

S
福斯特

0

0

1

0.42
调研纪要

2022-08-29 21:50:18

华旺科技：盈利稳健，装饰原纸成长清晰，布局消费打开空间

公司发布中报：2022H1实现收入16.07亿元（+20.8%），归母净利润2.27亿元（+3.7%），扣非归母净利润2.15亿元（+2.5%）；单Q2实现收入8.50亿元（+22.1%），归母净利润1.15亿元（-5.1%），扣非归母净利润1.11亿元（-1.2%）。疫情影响下游需求，但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健，2022H1销量约11.5-12.0万吨（去年同期近10万吨），吨盈利约1700元/吨，其中单Q2销量超6万吨，吨盈利约1600元/吨。中高端结构升级顺畅，可印刷装饰原纸高增

S
华旺科技

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:50:04

国能日新： 22H1稳健增长，新业务加速成长

22H1稳健增长，毛利改善。22H1公司营收1.4亿，YOY +18.1%，归母0.21亿，YOY +31.0%。综合毛利率65.9%，YOY +5.0 pct。分业务看：1）功率预测收入0.89亿，YOY +1.67%，放缓可能系20年底风电抢装核准，导致21年上半年功率预测需求提高，本期同比基数较高。2）其余业务0.33亿，YOY +204.3%，系新业务发展前期增速快，功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。新能源装机扩大，刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW

S
国能日新

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:47:17

中信汽车：成都车展亮点回顾

趋势1：车企对座舱创新诉求强烈，增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节，越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段，中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度，供应链价值大幅提升。趋势2：自主品牌混动进程加速，比亚迪之外，吉利、长城、五菱混动产品先后亮相；包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发，

S
德赛西威
S
经纬恒润
S
蔚来汽车
S
理想汽车公司

5

1

3

3.75
调研纪要

2022-08-29 21:41:04

万华化学周度更新

欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降，聚氨酯供应或将受到冲击 TDI：欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力，预计短期内无法重启（11月底之前）；巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修，目前尚未重启；万华BC于7月15日起检修35天，当前欧洲所有TDI装置（共91万吨，占比全球约25%）均已进入停产状态。 MDI：欧洲产能占比为26%，万华BC于7月15日起检修35天（35万吨），欧洲天然气供应紧张，价格高位运行，MDI生产成本大幅提升，生产压力巨大。 POE：光伏需求持

S
万华化学

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:40:29

按50%税额减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，这家公司养老项目已覆盖16个地区

按照50%税额顶格减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿，这家公司养老项目已覆盖16个地区。政策动态 8月19日，国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施，帮扶渡过难关恢复发展。会议指出，养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难，要实施一系列帮扶措施。主要包括：对养老托育中小微企业和个体工商户，一律免除国有房屋租金至年底，增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量，各地今年内顶格减免地方“六税两费”。薮据解读根

S
双箭股份
S
新华锦
S
湖南发展

0

0

1

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:37:35

【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期明日需密切关注龙头反馈情况

今日指薮低开高zou，柿场情绪有所回暖。盤面上，赛道古早盤反弹，光伏扳块领氵张，欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃，储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强，超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期，德龙汇能未能继续连扳，关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。【盤面回顾与展望】今天指薮低开高zou，柿场情绪如期回暖，不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期，德龙汇能在这么好的节点没能再度氵张亭，明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做，如果正反馈的话那么新

S
中电鑫龙
S
东方日升
S
润禾材料

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-25 23:00:50

隆基绿能半年报交流纪要

一、公司近况介绍上半年收入利润稳步增长，实现收入504.17亿元，同比增长43.64%；归属母公司净利润64.81亿元，同比增长29.79%，现金流净额107亿元，增幅超1000%。具体来看： 1）硅片出货39.6GW，自供19.5GW。 2）组件出货超过18GW，Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3）公司研发投入36.7亿元，同增127%。电池储备多种技术，刷新实验室记录，发布HPBC电池，即将量产。展望下半年，电价上涨大背景下需求持续增长，随着硅料释放，供给压

S
隆基绿能

0

0

0

0.42
调研纪要

2022-08-25 23:00:11

金风科技交流纪要 0822

1.我们全年的风机毛利率指引？跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目？我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引？全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线，所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看？上半年的平均售价为 1800，这个是对应 2023 的交付，2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单，价格可能会比较波动去到 16

S
金风科技

0

0

1

1.40
调研纪要

2022-08-25 22:59:37

通策医疗交流纪要 0822

1. 疫情对Q2单季度的具体影响？加回来看大概是怎么样的？存量医院受疫情影响严重，同比下降了7,000万，蒲公英今年上半年交付了7家，现在有30家，开业26家，净利率仅为5.5%，所以拉低了整体净利率。毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人，增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润，但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%，展望Q3怎么看？宁口的利润端波动比较大，14-15年新开的

S
通策医疗

0

0

0

1.40
调研纪要

2022-08-24 21:38:57

自主可控强诉求，重申特种半导体机遇

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇，自主可控诉求强劲，叠加需求高增，重申板块配置逻辑：武器装备需求高增，供应链厂商充分受益：十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长；从近期军演计划来看，台海问题进一步加快下游武器装备需求，强军成为重中之重。特种行业半导体自主可控成为主旋律：十三五末期以来，特种行业半导体自主可控诉求强劲，十四五期间更为明显，国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。紫光国微：国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业，目前已形成微处理器、FPGA、存储器、

S
国博电子
S
铖昌科技
S
臻镭科技
S
紫光国微
S
复旦微电

1

0

2

1.75
调研纪要

2022-08-24 21:38:22

广汇能源点评：欧洲气价持续创新高，国内煤炭进入需求上行期，继续强推！

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面： “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天，在此期间“北溪-1”管道将停止供气，设备检修工作结束后，将恢复每天3300万立方米的供气量，但仍为最大运力的20%。截至8月22日，英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热，自Q3起上涨122%；亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热，自Q3起上涨56%；欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时，自Q3起上涨88%，持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气

S
广汇能源

3

0

1

2.17
调研纪要

2022-08-24 21:38:01

电厂煤炭库存及长协履约率调研情况

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况，具体如下：五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善，省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势，开始生产掺烧。沿海电厂的煤炭库存15日以上，内陆电厂库存在20日左右，东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好，已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。电厂煤炭的采购节奏，从每月一次招标，改成每隔几日招一次（价格变化快），7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看，

S
华电国际
S
上海电力
S
宝新能源
S
粤电力A

0

0

1

1.23
调研纪要

2022-08-24 21:37:13

诺德股份2022年半年报业绩交流会要点

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析：Q2铜箔净利润7900万，确认收入8400吨，约合9400元/吨净利，环比Q1下降3000元/吨，主因加工费下降，部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨（含税价）。 Q3及全年展望：7月份出货3000吨，8月份预计4000吨+，9月份预计5000吨，合计1.2万吨；Q4至少有1.6万吨；加工费处于底部，预计单吨盈利会有所提升；2023年黄石5万吨项目8月投产，贡献有效产能1万吨，全年有效产能8万吨左右。产品和客户结构：Q2C公司减量

S
诺德股份

0

0

0

1.47

前往

页

调研纪要

2022-08-30 21:05:19

新增赛道推荐：慢病赛道（肝炎和HIV），持续性强、模式好

【艾迪药业】是我们继推【特宝生物】之后，在慢病传染病领域又一新标的。慢性肝炎，是困扰7000万患者的老大难，【特宝生物】的派格宾（聚乙二醇干扰素α-2b注射液）国家1类新药，目前珠峰计划总结数据的治愈率是33.2%。医生、患者对治愈的意识还有待加强，现在渗透率还是不到1%。（目前大概是11/7000） HIV艾滋病，暂无治愈药物，需要终身服药控制病毒，【艾迪药业】的口服药诺韦林为首个口服HIV国产创新药（并且2021年谈判进入医保），三联单片制剂ACC008获批在即，将会提国内150万HIV患

S
艾迪药业
S
特宝生物

0

0

0

1.16
调研纪要

2022-08-30 21:03:45

福斯特半年报交流纪要20220830

时间：2022.08.30 一、公司简况对于公司，收入90亿，净利润10.57亿。光伏胶膜80亿收入，背板6.6亿，感光干膜2.3亿，整体而言上半年还是不错的，胶膜盈利也不保持领先，二季度环比改善明显，背板放量较快，同比增幅较大，感光干膜出货量和收入也保持一定增速，在客户、成本、市场等方面也有一些突破。对于行业，上半年需求还是比较强劲，但是成本压力没有得到改善，特别是集中式，分布式则表现更好，背板需求上也有表现。Q3整体需求还是一般，9月有一定增长，Q4被寄予厚望。明年300-350GW装机

S
福斯特

0

0

1

0.42
调研纪要

2022-08-29 21:50:18

华旺科技：盈利稳健，装饰原纸成长清晰，布局消费打开空间

公司发布中报：2022H1实现收入16.07亿元（+20.8%），归母净利润2.27亿元（+3.7%），扣非归母净利润2.15亿元（+2.5%）；单Q2实现收入8.50亿元（+22.1%），归母净利润1.15亿元（-5.1%），扣非归母净利润1.11亿元（-1.2%）。疫情影响下游需求，但公司布局中高端装饰原纸、经营稳健，2022H1销量约11.5-12.0万吨（去年同期近10万吨），吨盈利约1700元/吨，其中单Q2销量超6万吨，吨盈利约1600元/吨。中高端结构升级顺畅，可印刷装饰原纸高增

S
华旺科技

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:50:04

国能日新： 22H1稳健增长，新业务加速成长

22H1稳健增长，毛利改善。22H1公司营收1.4亿，YOY +18.1%，归母0.21亿，YOY +31.0%。综合毛利率65.9%，YOY +5.0 pct。分业务看：1）功率预测收入0.89亿，YOY +1.67%，放缓可能系20年底风电抢装核准，导致21年上半年功率预测需求提高，本期同比基数较高。2）其余业务0.33亿，YOY +204.3%，系新业务发展前期增速快，功率预测与并网控制业务收入占比预计后续仍将继续下降。新能源装机扩大，刚需支撑市场空间。预计24年风电装机305.9 GW

S
国能日新

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:47:17

中信汽车：成都车展亮点回顾

趋势1：车企对座舱创新诉求强烈，增配显著。座舱作为体验提升最直接的环节，越来越多受到车企研发角度的重视。小鹏G9音乐律动座椅/5D座舱、理想L9五屏联动+3DToF手势交互、问界M7零重力座椅等等新体验亮相成都车展。这一阶段，中国品牌体现出相较于合资更快的迭代速度，供应链价值大幅提升。趋势2：自主品牌混动进程加速，比亚迪之外，吉利、长城、五菱混动产品先后亮相；包括比亚迪护卫舰07、哈弗H-Dog PHEV、哈弗H6混动版、坦克300 HEV、坦克500PHEV、五菱星辰混动车型在成都车展首发，

S
德赛西威
S
经纬恒润
S
蔚来汽车
S
理想汽车公司

5

1

3

3.75
调研纪要

2022-08-29 21:41:04

万华化学周度更新

欧洲天然气价格飙升叠加莱茵河水位下降，聚氨酯供应或将受到冲击 TDI：欧洲科思创位于德国的30万吨TDI装置发生不可抗力，预计短期内无法重启（11月底之前）；巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修，目前尚未重启；万华BC于7月15日起检修35天，当前欧洲所有TDI装置（共91万吨，占比全球约25%）均已进入停产状态。 MDI：欧洲产能占比为26%，万华BC于7月15日起检修35天（35万吨），欧洲天然气供应紧张，价格高位运行，MDI生产成本大幅提升，生产压力巨大。 POE：光伏需求持

S
万华化学

0

0

1

1.44
调研纪要

2022-08-29 21:40:29

按50%税额减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，这家公司养老项目已覆盖16个地区

按照50%税额顶格减征“六税两费”，发改委发文支持养老行业发展，机构预计2022年养老产业柿场规模将达10万亿，这家公司养老项目已覆盖16个地区。政策动态 8月19日，国常会确定支持养老托育服务业纾困的措施，帮扶渡过难关恢复发展。会议指出，养老托育服务业与群众生活息息相关。这两个行业受yi情影响大、普遍经营困难，要实施一系列帮扶措施。主要包括：对养老托育中小微企业和个体工商户，一律免除国有房屋租金至年底，增值税留抵税额一次性退存量、按月退增量，各地今年内顶格减免地方“六税两费”。薮据解读根

S
双箭股份
S
新华锦
S
湖南发展

0

0

1

0.43
调研纪要

2022-08-29 21:37:35

【狙击龙虎榜】冰点转折情绪回暖但强度略不及预期明日需密切关注龙头反馈情况

今日指薮低开高zou，柿场情绪有所回暖。盤面上，赛道古早盤反弹，光伏扳块领氵张，欧洲能源危机相关扳块午后再度活跃，储能、热泵、油气、煤炭等扳块大氵张。消费古盤中zou强，超Die反弹延续。柿场情绪回暖但强度略不及预期，德龙汇能未能继续连扳，关注其明日反馈情况以判断情绪zou向。【盤面回顾与展望】今天指薮低开高zou，柿场情绪如期回暖，不过比较可惜的是回暖的程度略不及预期，德龙汇能在这么好的节点没能再度氵张亭，明天关注德龙汇能的反馈情况。如果负反馈那么短线可能还是难做，如果正反馈的话那么新

S
中电鑫龙
S
东方日升
S
润禾材料

0

0

0

0.43
调研纪要

2022-08-25 23:00:50

隆基绿能半年报交流纪要

一、公司近况介绍上半年收入利润稳步增长，实现收入504.17亿元，同比增长43.64%；归属母公司净利润64.81亿元，同比增长29.79%，现金流净额107亿元，增幅超1000%。具体来看： 1）硅片出货39.6GW，自供19.5GW。 2）组件出货超过18GW，Q2环比增长超80%。上半年182出货比例提升到70%以上。 3）公司研发投入36.7亿元，同增127%。电池储备多种技术，刷新实验室记录，发布HPBC电池，即将量产。展望下半年，电价上涨大背景下需求持续增长，随着硅料释放，供给压

S
隆基绿能

0

0

0

0.42
调研纪要

2022-08-25 23:00:11

金风科技交流纪要 0822

1.我们全年的风机毛利率指引？跟上半年给出的指引没有变化。 2.我们 6s/8s 的 138mw 风机出货量有多少是平价项目？我们对海上风机的价格和毛利率未来的指引？全都是海上风电的平价项目。因为我们目前新的产品都还没有完全上线，所以现在目前比较难给出指引。 3.我们对于下半年风机的价格和成本情况怎么看？上半年的平均售价为 1800，这个是对应 2023 的交付，2022 年收入确认是反映 2021 年的价格。我们预计下半年的平均售价会稳定。但如果比较大的订单，价格可能会比较波动去到 16

S
金风科技

0

0

1

1.40
调研纪要

2022-08-25 22:59:37

通策医疗交流纪要 0822

1. 疫情对Q2单季度的具体影响？加回来看大概是怎么样的？存量医院受疫情影响严重，同比下降了7,000万，蒲公英今年上半年交付了7家，现在有30家，开业26家，净利率仅为5.5%，所以拉低了整体净利率。毛利率和净利率的下降主要还是因为医护人员和运营人员的储备。医护人才等储备共计1000余人，增加人力成本4000余万。这部分确实拉低了我们的当期利润，但是主要是为了未来发展起到蓄水池的作用。 2. 单Q2杭口和城西的营收增速都在-10%，展望Q3怎么看？宁口的利润端波动比较大，14-15年新开的

S
通策医疗

0

0

0

1.40
调研纪要

2022-08-24 21:38:57

自主可控强诉求，重申特种半导体机遇

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 关注特种半导体行业机遇，自主可控诉求强劲，叠加需求高增，重申板块配置逻辑：武器装备需求高增，供应链厂商充分受益：十四五期间我国舰船、军机等下游需求快速增长；从近期军演计划来看，台海问题进一步加快下游武器装备需求，强军成为重中之重。特种行业半导体自主可控成为主旋律：十三五末期以来，特种行业半导体自主可控诉求强劲，十四五期间更为明显，国内特种半导体赛道公司迎来重要发展窗口期。紫光国微：国微电子是国内特种集成电路领域龙头企业，目前已形成微处理器、FPGA、存储器、

S
国博电子
S
铖昌科技
S
臻镭科技
S
紫光国微
S
复旦微电

1

0

2

1.75
调研纪要

2022-08-24 21:38:22

广汇能源点评：欧洲气价持续创新高，国内煤炭进入需求上行期，继续强推！

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 天然气方面： “北溪-1”天然气管道唯一一台仍在运行的涡轮机将从8月31日起停机检修三天，在此期间“北溪-1”管道将停止供气，设备检修工作结束后，将恢复每天3300万立方米的供气量，但仍为最大运力的20%。截至8月22日，英国IPE天然气期货价格61.97美元/百万英热，自Q3起上涨122%；亚洲JKM天然气期货价格57.82美元/百万英热，自Q3起上涨56%；欧洲TTF天然气价格282.48欧元/兆瓦时，自Q3起上涨88%，持续创历史新高。目前欧洲正全力加大储气

S
广汇能源

3

0

1

2.17
调研纪要

2022-08-24 21:38:01

电厂煤炭库存及长协履约率调研情况

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 最近调研各家电厂的情况，具体如下：五大电力旗下的电力公司的长协履约情况在7月之后有明显改善，省电力平台公司的履约情况并没有改善。沿海电厂的部分进口低卡煤有一定经济优势，开始生产掺烧。沿海电厂的煤炭库存15日以上，内陆电厂库存在20日左右，东北地区的电厂库存在40日以上。部分地区的煤源供应太好，已经在被动涨库。缺电省份的电厂库存也是保持较高水平。电厂煤炭的采购节奏，从每月一次招标，改成每隔几日招一次（价格变化快），7-8月一直保持采购状态。从我们调研结果来看，

S
华电国际
S
上海电力
S
宝新能源
S
粤电力A

0

0

1

1.23
调研纪要

2022-08-24 21:37:13

诺德股份2022年半年报业绩交流会要点

更多M.F.纪要研报看置顶🔗 二季度盈利分析：Q2铜箔净利润7900万，确认收入8400吨，约合9400元/吨净利，环比Q1下降3000元/吨，主因加工费下降，部分产品二季度加工费较一季度高点下降10000元/吨（含税价）。 Q3及全年展望：7月份出货3000吨，8月份预计4000吨+，9月份预计5000吨，合计1.2万吨；Q4至少有1.6万吨；加工费处于底部，预计单吨盈利会有所提升；2023年黄石5万吨项目8月投产，贡献有效产能1万吨，全年有效产能8万吨左右。产品和客户结构：Q2C公司减量

S
诺德股份

0

0

0

1.47

前往

页

3

关注

981

粉丝

1501.34

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56