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调研纪要
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调研纪要
2022-02-09 21:04:58
1月社融详细预测及一线调研信息
预测1月份社融新增5.79万亿元,同比多增5995亿元;社融中对实体经济发放的人民币贷款新增3.9万亿元,同比多增914亿元。社融存量增速从上月的10.3%提高到1月的10.4%,增速继续提升。 上基于调研信息和数据模型,我们对社融进行分项预测。 预计1月: 居民户贷款新增1.11万亿元,同比少增1584亿元。 非金融性公司及其他部门贷款新增2.8万亿元,同比多增2480亿元。中长期贷款新增2.1万亿元,同比多增372亿元。短期贷款和票据贴现新增6406亿元,同比多增2056元。 表外高(委托贷
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调研纪要
2022-02-07 20:49:05
电力专家电话交流会议纪要 20220206
更多纪要:有道云笔记 Q:新能源接入比例超过 20电网是不是有压力? A:一开始还是有计划部门的,火电能兜底,能保障新能源消纳,随着 1427 号文出台,经营性用户电量全面放开,现货试点也开放,那时候新能源发展也开始提速了,当时新能源装机已经超过火电了,但市场还是保留了部分基础电量,既要解决居民需求也要配合新能源,问题就开始出现了;到现在这个阶段,1439 号文出台,新能源加速放量,火电保底的缓冲池子没有了,双边交易特征变明显了,除了优先购电和优先发电没放开,别的全放开了。可调节的电力不足支撑新
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调研纪要
2022-01-28 09:46:40
联电21Y法说会纪要 202201
👉 有道云笔记 核心观点 营收持续增长,盈利能力持续提升。2021Q4营业收入为591亿台币,同比增长30.5%,环比增长5.7%。2021Q4毛利率为39.1%,净利率为27%。2021Y营收2,130亿台币,同比增长20.5%。强劲的需求继续推动公司晶圆厂满负荷生产,整体晶圆出货量环比增长1.7%至255万片8英存等值产品。2021Y营业利润创下历史新高,主要系28纳米业务激增的推动,由28纳米技术带来的收入同比增长75%。 ASP上升趋势。ASP的提升主要系28纳米技术带来的收入增长,提
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调研纪要
2022-01-25 21:31:45
风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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调研纪要
2022-01-25 21:27:26
俄乌冲突点评
👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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调研纪要
2022-01-24 20:21:06
2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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调研纪要
2022-01-24 20:18:40
历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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调研纪要
2022-01-24 06:53:15
如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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调研纪要
2022-01-23 20:33:00
策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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调研纪要
2022-01-23 20:29:48
对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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调研纪要
2022-01-19 21:34:40
基建行情解读会议纪要 2022.01.18
👉 有道云笔记 行业判断: 首先定义为行情逆转,过去5年的单边下行,现在形成一个趋势性的反转行情,行业将会持续到20大之前。稳增长是政治问题,在二战没有胜利召开之前都需要稳增长,重要的抓手,然后基建为20大保驾护航。这是一个政治问题,不仅是一个经济问题。基建的行情,主升浪是在春节回来的4、5月份,因为地产加速下行,消费因为疫情低迷,出口随着PPI也在下行,基建投资在之前在清理地方债务在清理pbb,在清理非标,在清理您债务的做这些事情,所以说导致的结果是,2017年的年底至今,基建投资从高双位数
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调研纪要
2022-01-19 21:25:49
发改委发布推动平台经济规范健康发展意见
#关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见# #政策# 👉 有道云笔记 今日发改委发布发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》,我们认为上述核心内容可以归纳为以下三部分: 一、对现有平台经济发展及监管制度和措施的制度化与常态化: 《反垄断法》完善、数据安全、个人信息保护、平台数据处理以及平台价格制定相关、平台主体责任、广告导向监管、平台劳动者权益保障相关;上述措施在过去一年中已经被充分认知,并逐渐规范化、制度化与常态化; 二、未来平台经济发展与监管领域的重点增量:
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调研纪要
2022-01-18 12:15:48
气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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调研纪要
2022-01-17 10:33:33
中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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2022-01-17 10:26:47
关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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2022-02-09 21:04:58
1月社融详细预测及一线调研信息
预测1月份社融新增5.79万亿元,同比多增5995亿元;社融中对实体经济发放的人民币贷款新增3.9万亿元,同比多增914亿元。社融存量增速从上月的10.3%提高到1月的10.4%,增速继续提升。 上基于调研信息和数据模型,我们对社融进行分项预测。 预计1月: 居民户贷款新增1.11万亿元,同比少增1584亿元。 非金融性公司及其他部门贷款新增2.8万亿元,同比多增2480亿元。中长期贷款新增2.1万亿元,同比多增372亿元。短期贷款和票据贴现新增6406亿元,同比多增2056元。 表外高(委托贷
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2022-02-07 20:49:05
电力专家电话交流会议纪要 20220206
更多纪要:有道云笔记 Q:新能源接入比例超过 20电网是不是有压力? A:一开始还是有计划部门的,火电能兜底,能保障新能源消纳,随着 1427 号文出台,经营性用户电量全面放开,现货试点也开放,那时候新能源发展也开始提速了,当时新能源装机已经超过火电了,但市场还是保留了部分基础电量,既要解决居民需求也要配合新能源,问题就开始出现了;到现在这个阶段,1439 号文出台,新能源加速放量,火电保底的缓冲池子没有了,双边交易特征变明显了,除了优先购电和优先发电没放开,别的全放开了。可调节的电力不足支撑新
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2022-01-28 09:46:40
联电21Y法说会纪要 202201
👉 有道云笔记 核心观点 营收持续增长,盈利能力持续提升。2021Q4营业收入为591亿台币,同比增长30.5%,环比增长5.7%。2021Q4毛利率为39.1%,净利率为27%。2021Y营收2,130亿台币,同比增长20.5%。强劲的需求继续推动公司晶圆厂满负荷生产,整体晶圆出货量环比增长1.7%至255万片8英存等值产品。2021Y营业利润创下历史新高,主要系28纳米业务激增的推动,由28纳米技术带来的收入同比增长75%。 ASP上升趋势。ASP的提升主要系28纳米技术带来的收入增长,提
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2022-01-25 21:31:45
风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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俄乌冲突点评
👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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2022-01-23 20:33:00
策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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基建行情解读会议纪要 2022.01.18
👉 有道云笔记 行业判断: 首先定义为行情逆转,过去5年的单边下行,现在形成一个趋势性的反转行情,行业将会持续到20大之前。稳增长是政治问题,在二战没有胜利召开之前都需要稳增长,重要的抓手,然后基建为20大保驾护航。这是一个政治问题,不仅是一个经济问题。基建的行情,主升浪是在春节回来的4、5月份,因为地产加速下行,消费因为疫情低迷,出口随着PPI也在下行,基建投资在之前在清理地方债务在清理pbb,在清理非标,在清理您债务的做这些事情,所以说导致的结果是,2017年的年底至今,基建投资从高双位数
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发改委发布推动平台经济规范健康发展意见
#关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见# #政策# 👉 有道云笔记 今日发改委发布发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》,我们认为上述核心内容可以归纳为以下三部分: 一、对现有平台经济发展及监管制度和措施的制度化与常态化: 《反垄断法》完善、数据安全、个人信息保护、平台数据处理以及平台价格制定相关、平台主体责任、广告导向监管、平台劳动者权益保障相关;上述措施在过去一年中已经被充分认知,并逐渐规范化、制度化与常态化; 二、未来平台经济发展与监管领域的重点增量:
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气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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更多纪要:有道云笔记 Q:新能源接入比例超过 20电网是不是有压力? A:一开始还是有计划部门的,火电能兜底,能保障新能源消纳,随着 1427 号文出台,经营性用户电量全面放开,现货试点也开放,那时候新能源发展也开始提速了,当时新能源装机已经超过火电了,但市场还是保留了部分基础电量,既要解决居民需求也要配合新能源,问题就开始出现了;到现在这个阶段,1439 号文出台,新能源加速放量,火电保底的缓冲池子没有了,双边交易特征变明显了,除了优先购电和优先发电没放开,别的全放开了。可调节的电力不足支撑新
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2022-01-28 09:46:40
联电21Y法说会纪要 202201
👉 有道云笔记 核心观点 营收持续增长,盈利能力持续提升。2021Q4营业收入为591亿台币,同比增长30.5%,环比增长5.7%。2021Q4毛利率为39.1%,净利率为27%。2021Y营收2,130亿台币,同比增长20.5%。强劲的需求继续推动公司晶圆厂满负荷生产,整体晶圆出货量环比增长1.7%至255万片8英存等值产品。2021Y营业利润创下历史新高,主要系28纳米业务激增的推动,由28纳米技术带来的收入同比增长75%。 ASP上升趋势。ASP的提升主要系28纳米技术带来的收入增长,提
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调研纪要
2022-01-25 21:31:45
风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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调研纪要
2022-01-25 21:27:26
俄乌冲突点评
👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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调研纪要
2022-01-24 20:21:06
2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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调研纪要
2022-01-24 20:18:40
历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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调研纪要
2022-01-24 06:53:15
如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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调研纪要
2022-01-23 20:33:00
策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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调研纪要
2022-01-23 20:29:48
对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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调研纪要
2022-01-19 21:34:40
基建行情解读会议纪要 2022.01.18
👉 有道云笔记 行业判断: 首先定义为行情逆转,过去5年的单边下行,现在形成一个趋势性的反转行情,行业将会持续到20大之前。稳增长是政治问题,在二战没有胜利召开之前都需要稳增长,重要的抓手,然后基建为20大保驾护航。这是一个政治问题,不仅是一个经济问题。基建的行情,主升浪是在春节回来的4、5月份,因为地产加速下行,消费因为疫情低迷,出口随着PPI也在下行,基建投资在之前在清理地方债务在清理pbb,在清理非标,在清理您债务的做这些事情,所以说导致的结果是,2017年的年底至今,基建投资从高双位数
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调研纪要
2022-01-19 21:25:49
发改委发布推动平台经济规范健康发展意见
#关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见# #政策# 👉 有道云笔记 今日发改委发布发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》,我们认为上述核心内容可以归纳为以下三部分: 一、对现有平台经济发展及监管制度和措施的制度化与常态化: 《反垄断法》完善、数据安全、个人信息保护、平台数据处理以及平台价格制定相关、平台主体责任、广告导向监管、平台劳动者权益保障相关;上述措施在过去一年中已经被充分认知,并逐渐规范化、制度化与常态化; 二、未来平台经济发展与监管领域的重点增量:
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调研纪要
2022-01-18 12:15:48
气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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调研纪要
2022-01-17 10:33:33
中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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调研纪要
2022-01-17 10:26:47
关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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调研纪要
2022-02-09 21:04:58
1月社融详细预测及一线调研信息
预测1月份社融新增5.79万亿元,同比多增5995亿元;社融中对实体经济发放的人民币贷款新增3.9万亿元,同比多增914亿元。社融存量增速从上月的10.3%提高到1月的10.4%,增速继续提升。 上基于调研信息和数据模型,我们对社融进行分项预测。 预计1月: 居民户贷款新增1.11万亿元,同比少增1584亿元。 非金融性公司及其他部门贷款新增2.8万亿元,同比多增2480亿元。中长期贷款新增2.1万亿元,同比多增372亿元。短期贷款和票据贴现新增6406亿元,同比多增2056元。 表外高(委托贷
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调研纪要
2022-02-07 20:49:05
电力专家电话交流会议纪要 20220206
更多纪要:有道云笔记 Q:新能源接入比例超过 20电网是不是有压力? A:一开始还是有计划部门的,火电能兜底,能保障新能源消纳,随着 1427 号文出台,经营性用户电量全面放开,现货试点也开放,那时候新能源发展也开始提速了,当时新能源装机已经超过火电了,但市场还是保留了部分基础电量,既要解决居民需求也要配合新能源,问题就开始出现了;到现在这个阶段,1439 号文出台,新能源加速放量,火电保底的缓冲池子没有了,双边交易特征变明显了,除了优先购电和优先发电没放开,别的全放开了。可调节的电力不足支撑新
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调研纪要
2022-01-28 09:46:40
联电21Y法说会纪要 202201
👉 有道云笔记 核心观点 营收持续增长,盈利能力持续提升。2021Q4营业收入为591亿台币,同比增长30.5%,环比增长5.7%。2021Q4毛利率为39.1%,净利率为27%。2021Y营收2,130亿台币,同比增长20.5%。强劲的需求继续推动公司晶圆厂满负荷生产,整体晶圆出货量环比增长1.7%至255万片8英存等值产品。2021Y营业利润创下历史新高,主要系28纳米业务激增的推动,由28纳米技术带来的收入同比增长75%。 ASP上升趋势。ASP的提升主要系28纳米技术带来的收入增长,提
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调研纪要
2022-01-25 21:31:45
风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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2022-01-25 21:27:26
俄乌冲突点评
👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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调研纪要
2022-01-24 20:21:06
2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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2022-01-24 20:18:40
历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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2022-01-19 21:34:40
基建行情解读会议纪要 2022.01.18
👉 有道云笔记 行业判断: 首先定义为行情逆转,过去5年的单边下行,现在形成一个趋势性的反转行情,行业将会持续到20大之前。稳增长是政治问题,在二战没有胜利召开之前都需要稳增长,重要的抓手,然后基建为20大保驾护航。这是一个政治问题,不仅是一个经济问题。基建的行情,主升浪是在春节回来的4、5月份,因为地产加速下行,消费因为疫情低迷,出口随着PPI也在下行,基建投资在之前在清理地方债务在清理pbb,在清理非标,在清理您债务的做这些事情,所以说导致的结果是,2017年的年底至今,基建投资从高双位数
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发改委发布推动平台经济规范健康发展意见
#关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见# #政策# 👉 有道云笔记 今日发改委发布发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》,我们认为上述核心内容可以归纳为以下三部分: 一、对现有平台经济发展及监管制度和措施的制度化与常态化: 《反垄断法》完善、数据安全、个人信息保护、平台数据处理以及平台价格制定相关、平台主体责任、广告导向监管、平台劳动者权益保障相关;上述措施在过去一年中已经被充分认知,并逐渐规范化、制度化与常态化; 二、未来平台经济发展与监管领域的重点增量:
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气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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1月社融详细预测及一线调研信息
预测1月份社融新增5.79万亿元,同比多增5995亿元;社融中对实体经济发放的人民币贷款新增3.9万亿元,同比多增914亿元。社融存量增速从上月的10.3%提高到1月的10.4%,增速继续提升。 上基于调研信息和数据模型,我们对社融进行分项预测。 预计1月: 居民户贷款新增1.11万亿元,同比少增1584亿元。 非金融性公司及其他部门贷款新增2.8万亿元,同比多增2480亿元。中长期贷款新增2.1万亿元,同比多增372亿元。短期贷款和票据贴现新增6406亿元,同比多增2056元。 表外高(委托贷
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更多纪要:有道云笔记 Q:新能源接入比例超过 20电网是不是有压力? A:一开始还是有计划部门的,火电能兜底,能保障新能源消纳,随着 1427 号文出台,经营性用户电量全面放开,现货试点也开放,那时候新能源发展也开始提速了,当时新能源装机已经超过火电了,但市场还是保留了部分基础电量,既要解决居民需求也要配合新能源,问题就开始出现了;到现在这个阶段,1439 号文出台,新能源加速放量,火电保底的缓冲池子没有了,双边交易特征变明显了,除了优先购电和优先发电没放开,别的全放开了。可调节的电力不足支撑新
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👉 有道云笔记 核心观点 营收持续增长,盈利能力持续提升。2021Q4营业收入为591亿台币,同比增长30.5%,环比增长5.7%。2021Q4毛利率为39.1%,净利率为27%。2021Y营收2,130亿台币,同比增长20.5%。强劲的需求继续推动公司晶圆厂满负荷生产,整体晶圆出货量环比增长1.7%至255万片8英存等值产品。2021Y营业利润创下历史新高,主要系28纳米业务激增的推动,由28纳米技术带来的收入同比增长75%。 ASP上升趋势。ASP的提升主要系28纳米技术带来的收入增长,提
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风光新增装机超1亿千瓦,分布式光伏+海上风电成为最大亮点
👉 有道云笔记 事件:2022年1月25日,根据央视新闻报道,国家能源局正式发布2021年风电、光伏新增装机数据,合计装机规模超过1亿千瓦。 光伏52.97GW,风电47.57GW,12月风光均迎来抢装 2021年全年,光伏、风电分别实现新增装机52.97GW、47.57GW,其中12月分别实现新增装机18.14GW、22.87GW,年底新能源装机均迎来抢装,实现“十四五”发展良好开局。 分布式装机实现高增,占比首次超过地面电站 在整县推动和户用补贴延续的刺激下,全年国内户用装机实现快速增长,
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👉 有道云笔记 东方战略曹靖楠: 1、昨晚很多投资者关心俄乌矛盾对海外市场的冲击,在此简单写几句。首先,市场的担忧是有道理的,但我认为大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄
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调研纪要
2022-01-24 20:21:06
2022中美股市观点 20220124
#美股# #A股# 上周美股暴跌,A股不但没有惯性暴跌反而还有主板上涨,这一现象足以以引发重视,因为这与我们去年底的年度策略观点完全一致。实际上,这种重大分化只是刚开始!!!篇幅有限,重点汇报结论: 1.2022年中美股市全年涨幅差异可能在30%以上,具体我们预测为沪深300涨10%、标普500跌20%;中国经济短周期触底及货币政策独立是行情独立的关键; 2.黄金重点关注,短期目标2000美元(10%+); 其他年度策略报告观点基本都明确兑现中,都是2021年11月15日之后的观点,也是
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调研纪要
2022-01-24 20:18:40
历次美联储首次加息后影响几何?——核心要点供参考
#美联储加息# 90年代以来美联储共有四轮加息周期,首次加息分别始于1994年2月、1999年6月、2004年6月和2015年12月,其中1999和2015年国内货币政策正处于宽松周期,1994和2004年国内则已提前进入紧缩周期。美国进入加息周期后,我国仅在2015年-2018年加息周期的中段采取了跟随式策略,其余时间的货币政策思路仍是“以我为主”。 美债和美元在首次加息前便开始提前交易紧缩,预期先行的特征显著,但加息落地后往往会发生方向性的转变。美股在首次加息后短期内表现不佳,但中长期维
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调研纪要
2022-01-24 06:53:15
如何运用低PEG策略“高-低”区配置 20220123
#A股# #美债利率上行# #双碳# 本周货币政策宽松超市场预期,为何A股仍然下跌?核心原因在于(1)盈利预期并未见底;(2)美债利率继续上行。 “双碳新周期”当前的短期疑虑VS中期景气?新能源短期市场的最大担忧是稳增长压力渐长下“双碳”政策力度减弱,但我们认为“双碳”目标与稳增长不是“非此即彼”,“双碳”政策基调和目标均未发生明显的变化。从“高频预期景气观测模型”来看“先立后破”的中期景气预期都较佳。 22年盈利下行及美债利率中枢抬升,对G和PE的两端约束使得PEG思路占优。我们结
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调研纪要
2022-01-23 20:33:00
策略CG周机构沟通小结
#美股# #A股# #股市行情# 本周市场依然偏弱,机构的高低切换或者说成长价值平衡也仍在继续。本周与机构交流,代表性观点有: 1.美股尤其纳斯达克持续下跌,A股尤其成长股环境不妙。 2.稳增长虽然很难是全年主线,但眼下美联储加息缩表趋势刚开始,高估值成长股承压,眼下不得不换仓到低位的不拥挤的板块,至于是稳增长还是港股,都可以找些理由。 3.稳增长中基建相对来说空间更明一点,走走停停两会前结束,反而地产链可以持续看边际松和估值扩张。 4.增长稳住之后的逻辑就是消费企稳回升,包括疫情防
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调研纪要
2022-01-23 20:29:48
对话创壹科技CEO——从柳夜熙到元宇宙
#虚拟人# #元宇宙# 对话环节:从柳夜熙的诞生看虚拟人行业发展 Q:先请梁子康先生介绍一些公司情况以及柳夜熙诞生前后的过程和想法? A:公司成立于2018年,在进入虚拟人赛道之前本身是一家内容公司。公司在2018年复盘过互联网发展,发现每个阶段都有破圈的IP和公司,比如PC互联网和移动互联网交界时期的老男孩、万万没想到,2010年之后的一条、二更视频,再到2015年的papi酱和近两年的李子柒等。在复盘之后,公司决定投入短视频时代。当时抖音DAU不到1000万,同时考虑到公司规模较小,因此选择
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调研纪要
2022-01-19 21:34:40
基建行情解读会议纪要 2022.01.18
👉 有道云笔记 行业判断: 首先定义为行情逆转,过去5年的单边下行,现在形成一个趋势性的反转行情,行业将会持续到20大之前。稳增长是政治问题,在二战没有胜利召开之前都需要稳增长,重要的抓手,然后基建为20大保驾护航。这是一个政治问题,不仅是一个经济问题。基建的行情,主升浪是在春节回来的4、5月份,因为地产加速下行,消费因为疫情低迷,出口随着PPI也在下行,基建投资在之前在清理地方债务在清理pbb,在清理非标,在清理您债务的做这些事情,所以说导致的结果是,2017年的年底至今,基建投资从高双位数
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调研纪要
2022-01-19 21:25:49
发改委发布推动平台经济规范健康发展意见
#关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见# #政策# 👉 有道云笔记 今日发改委发布发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》,我们认为上述核心内容可以归纳为以下三部分: 一、对现有平台经济发展及监管制度和措施的制度化与常态化: 《反垄断法》完善、数据安全、个人信息保护、平台数据处理以及平台价格制定相关、平台主体责任、广告导向监管、平台劳动者权益保障相关;上述措施在过去一年中已经被充分认知,并逐渐规范化、制度化与常态化; 二、未来平台经济发展与监管领域的重点增量:
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调研纪要
2022-01-18 12:15:48
气象专家交流纪要 20220117
👉 有道云笔记 情况介绍: 本人学气象,专业领域是农业气象、生态气象,对气象对农业生产、生态环境和生物的影响比较了解。 1、今年洪阿哈阿帕伊火山喷发,汤加火山喷发 (1)程度如何? 首先,这一次汤加火山爆发,目前这个事件还没结束。这次爆发程度如何,大多数人都认为火山爆发6级,VEI指数,火山爆发指数,分成1-8级,每一级是一个量级的增加,也有人说是5级,也有人说可能会达到7级。目前没有定论,我的判断在6级以上,6级或者7级。到底是几级,只能由地质部门,来确定。不像气象,马上能断定。 (2)与历
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调研纪要
2022-01-17 10:33:33
中国最重要的政策利率:下调了
👉有道云笔记 1. 为啥降? 肯定是为了应对下行压力,降低融资成本。在稳增长的道路上,没有什么会成为障碍,看到啥障碍,就清除啥。房地产各种政策均在松,基建尽快发力,双碳纠偏,共富做大蛋糕。今年这种环境,不必担忧有紧缩的政策。 2. 啥影响? 逆回购利率是中国最重要的政策利率,直接影响银行负债端成本。不过对于此次降息,其实债市预期比较充分,可以说短期利多出尽,影响不大,甚至要防范利率上行风险。对于权益来说,此次降息更多是传递宽松信号,其实融资政策已经在大幅宽松,对权益不必悲观,重点关注核心资产、
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调研纪要
2022-01-17 10:26:47
关于政策的六个核心问题 20220117
👉 有道云笔记 1. 目标会定低些吗?大概率不会。 每年定目标会注重连续性,就像去年基数那么低,也没有定到8%左右,而是6%以上,就是考虑到和以后目标衔接。过去十多年,每年目标降幅都没有超过0.5。还要稳定预期、稳定信心,兼顾长期内外目标实现,大概率目标在5.5%-6%。其实对市场来说,真定个低的目标,反而直接要躺平了。 2. 疫情政策会变吗?短期看不到。 未来要改变防控政策,有三种可能:要么新的病毒毒性降低了,自己成流感了;要么居民体内抗体高,能够降低感染后的重症和死亡;要么有特效药。目前看
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