这篇依然不是抢镜课代表，所以不是听后感，而是通过持续的浸泡，观察，感悟，体会，得到一些理解。首先还是先感谢昨天授课地几位老师，我个人最青睐这几次公社请来的正牌宏观研究员，注意是正牌的，这个是保障内容质量底线的逻辑。更多的感想在八一老爷 @韭韭八十一 官方认可的课代表 @韭菜籽籽 那里，我不再赘述。以

7月29日，继GXY锂矿突破1,000美元/吨历史高点以1,050美元/吨成交1.5万吨后，锂矿现货再创新高。经过多轮竞价，最终以CIF 1,250美元/吨成交，大超预期。产品：氧化锂含量不低于5.2%，氧化铁含量不高于1.8%，水份不超过10%；数量：1万干吨(±10%)；装船日期：2021年8月

------------------- 短期：解禁利空出尽，中报业绩有望超预期 中期：晶圆代工早已处于卖方市场，产能供不应求，公司产品结构大幅优化 长期：战略性扩产，未来五年产能至少翻一倍，规模持续增长，带动上游设备材料共同成长 ------------------- 1. 经营测算：2Q预估成熟制

1）miniled最难的部分不是在芯片，而是在封装的固晶良率。芯片目前大部分led的设备进行一些参数的调整，就可以生产。2）苹果miniled台湾代工厂目前的封装固晶良率大概是3个9级别，这意味着如果以65寸电视1万个点来计算，每个面板上都有大概10个点不良。这样需要耗费大量的返工去把不良的位置找出

 000718 证券简称：苏宁环球 苏宁环球股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2021-008 投资者关系活 动类别 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □战略发布会 □其他 参与单位名称 及人员姓名 华泰证券：陈慎、孙

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1）miniled最难的部分不是在芯片，而是在封装的固晶良率。芯片目前大部分led的设备进行一些参数的调整，就可以生产。2）苹果miniled台湾代工厂目前的封装固晶良率大概是3个9级别，这意味着如果以65寸电视1万个点来计算，每个面板上都有大概10个点不良。这样需要耗费大量的返工去把不良的位置找出

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1）miniled最难的部分不是在芯片，而是在封装的固晶良率。芯片目前大部分led的设备进行一些参数的调整，就可以生产。2）苹果miniled台湾代工厂目前的封装固晶良率大概是3个9级别，这意味着如果以65寸电视1万个点来计算，每个面板上都有大概10个点不良。这样需要耗费大量的返工去把不良的位置找出

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------------------- 短期：解禁利空出尽，中报业绩有望超预期 中期：晶圆代工早已处于卖方市场，产能供不应求，公司产品结构大幅优化 长期：战略性扩产，未来五年产能至少翻一倍，规模持续增长，带动上游设备材料共同成长 ------------------- 1. 经营测算：2Q预估成熟制

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