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小飞虾
2024-04-28 00:32:42
设备更新推动火电核电市场增长
火电设备、核电设备和设备更新 火电设备建设一方面为了大规模新能源接入,另一方面为了保证能源的安全和稳定性。火电设备的盈利也在逐渐改善,提供了资本开支的支撑。供给端的受限和需求的增长使得火电设备具有出口能力和价格上涨的优势。综合来看,火电设备领域具有长期的发展潜力。全球核电发展态势及未来方向全球核电发展迅速,技术水平以压水堆为主,四代技术仍在发展中。我国核电发展较快,已建成和在建核电机组数量领先。发达国家以核电为主补充机和电源,而我国依靠核电满足能源需求。未来预测核电容量将翻倍以上。美国、法国等国
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中国核电
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国电电力
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小飞虾
2024-04-26 09:11:44
人工智能更新
人工智能。而在最新消息面上,人工智能的算力端又迎来了一个新的催化:4月25日,北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》。其中提出集中建设一批智算单一大集群,到2025年本市智算供给规模达到45EFLOPS;到2027年,实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控,具备100%自主可控智算中心建设能力。随着大模型持续迭代,模型能力不断增强,其背后是“ScalingLaw”下模型参数量和数据集不断增长的结果。从大模型的演化路径来看,模型体量
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胜宏科技
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工业富联
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新易盛
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小飞虾
2024-04-26 09:10:20
证券行业梳理
昨天盘后,迎来了两个与证券行业有关的重磅消息:一是据中国人大网,受国务院委托,财政部副部长廖岷作了关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。报告指出,集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案,推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业,突出主业、做精专业,不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见,推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优,支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。二是晚间,国联
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申万宏源
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招商证券
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小飞虾
2024-04-24 08:59:11
创新药行业梳理
创新药梳理: 这两天市场风格出现高低切换迹象,一方面,前期累计涨幅较大的热点品种如高股息、低空经济等出现明显回调;另一方面,资金开始在一些相对低位的品种上进行一些试探,如前天有所表现的猪肉、白酒,昨天的人形机器人、数据要素、化妆品等。在这里面,今天给大家提供一个低位品种作为参考,那就是医药。事实上,昨天午后,医药尤其是创新药和减肥药板块就出现了一些异动拉升,不排除部分资金已经瞄上了这个方向。在医药板块中,今天给大家重点聊一下创新药,主要基于以下逻辑: 一是从政策层面上,创新药在今年有望获得更多的
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恒瑞医药
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泰格医药
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小飞虾
2024-04-23 08:58:12
地下管网
地 下管网: 政策支持开展地下管网更新改造 消息面上,4月22日,财政部副部长王东伟在国新办发布会上表示,财政部将统筹用好增发国债、地方政府专项债、中央预算内投资等政策工具,推动重点领域、重大项目建设。下一步将会同有关部门支持部分大中城市实施城市更新行动,开展地下管网更新改造。管网建设作为涉及到居民生活的重要民生工程,自90年代以来,随着经济发展、城市化率提高等多方面因素,当前我国管网建设愈发成熟,正在逐步进入更新改造阶段,行业相关支持政策伴随行业发展也随之变化。2012年住建部和发改委发文通过
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青龙管业
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国统股份
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小飞虾
2024-04-23 08:55:45
猪周期变量
猪肉的预期正在向好,来自于生猪存栏创三年新低:根据上周国家统计局公布的2024年一季度畜禽生产数据,能繁母猪存栏连续5个季度下滑,较本轮产能高点(2022年4季度)累计去化9.1%。一季度末全国生猪存栏40850万头,同比-5.2%,环比-5.9%(较4季度末减少2572万头),生猪存栏水平创下2020年四季度以后新低。而“产能去化”是“周期反转”的前提,生猪存栏创三年新低也意味着未来一段时间内的供给压力将进一步缓解,猪价未来或将逐步走强。基于预期,在猪价真正走强之前,股价则往往会提前走强。20
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海大集团
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新希望
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牧原股份
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小飞虾
2024-04-22 08:44:24
新能源汽车行业催化
新能源车方向在周末及本周迎来的催化也比较多: 一是央视记者从中国汽车流通协会相关部门了解到,4月上半月,我国新能源乘用车零售渗透率首次突破50%。据该协会的乘用车市场联席分会的数据显示,4月1日至14日,我国新能源乘用车市场零售26万辆,同比增长32%,4月上半月,新能源乘用车零售渗透率为50.39%,首次超过传统燃油乘用车。 二是4月19日,上海市发改委、市财政局印发《上海市促进汽车消费补贴实施细则》。通知指出,自2024年1月1日至2024年12月31日(以下日期均含当日),个人用户购买纯电
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比亚迪
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赛力斯
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北汽蓝谷
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小飞虾
2024-04-22 08:42:57
军工板块催化梳理
军工板块迎来了新的催化: 2024年4月19日中国人民解放军信息支援部队成立,新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥,同时撤销战略支援部队番号,相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。根据重要指示,信息支援部队是全新打造的战略性兵种,是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑,在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。 信息能力作为战斗力形成中“牵一发而动全身”的主导性因素,业已成为体系作战能力生成的关键所在,信息优势是现代战场的首要优势。2022年党的二十大报告中就提到,我
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航天发展
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盟升电子
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小飞虾
2024-04-21 13:00:04
家电出海逻辑
家电新增长点是更新换代和出海,以旧换新政策根据卖方测算可以撬动2700亿增量需求 家电板块制造业出海机会全球经济回暖,海外财政刺激政策带动中国制造业出口提升,特别是家电、工程机械等行业。美国的财政刺激政策持续推动经济复苏,对中国出口拉动作用明显。珠海国民经济的复苏以及海外需求的增加,为中国的出口型企业带来明显的增长机会。家电板块景气度乐观家电板块在全球家电产业中地位重要。近年来,中国家电企业逐渐从幕后走到台前,品牌影响力和质量增长明显。海外需求增长、经济复苏和房地产周期向上等因素都对家电出口有积
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美的集团
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小飞虾
2024-04-17 09:00:44
轮胎行业梳理
轮胎行业近期的涨价潮就值得关注。3月份,就共有58家企业发布了64份涨价通知。这其中,有47份的轮胎企业涨价通知在4月1日进入执行阶段。涨价产品系列覆盖了乘用车轮胎(PCR)、卡车轮胎(TBR)、轻型轮胎(LTR)和工业轮胎(OTR)、叉车轮胎、摩托车轮胎、实心轮胎、内胎等,涨价幅度在2%至5%之间。轮胎是近2000亿美元的大市场,在新车销售降速阶段轮胎需求增速在0.5%上下波动,轮胎市场接近存量市场。但疫情过后大量生产生活活动恢复,行业需求很好,2023年的轮胎销量同比增长2.3%,增速创近几
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三角轮胎
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玲珑轮胎
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小飞虾
2024-04-16 08:51:17
稀土涨价跟踪
稀土涨价跟踪: 百川盈孚数据显示,4月15日,多个稀土氧化物品种价格上涨,氧化钆、氧化钬、氧化铽报价分别为19.05万元/吨、50.5万元/吨、650万元/吨,分别较12日上涨4.38%、4.12%、3.17%。而在上周,氧化镨钕价格为38.41万元/吨,环比上涨5.76%。氧化镝价格207万元/吨,环比上涨9.52%;氧化铽价格626万元/吨,环比上涨11.39%。稀土价格总体上呈现持续上涨态势。锐叔曾在4月8日的早评中谈到过稀土,当时主要是基于这样一个催化因素:作为国内离子矿(中重稀土)的主
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中国稀土
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广晟有色
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小飞虾
2024-04-14 11:09:53
黄金逻辑梳理
黄金:降息预期年中开启,黄金进入右侧交易 逻辑一:加息末端到降息后期的黄金复盘:价格多录得上涨。在经历美联储连续加息一年半时间,累计加息幅度达5.25%,通过梳理1994年~2019年以来的最近四次美联储末次加息的黄金价格,发现在末次加息后的半年内及降息之后的半年里,黄金多录得上涨。末次加息到首次降息中间的时间差几个月到十几个月不等,取决于当时的经济状况、通胀及就业水平等。 逻辑二:通胀及就业主线:通胀朝着目标回落,就业缺口收敛。在经历美联储连续11次的加息之后,食品、能源、房租价格全面带动美国
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紫金矿业
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中金黄金
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恒邦股份
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小飞虾
2024-04-14 11:08:13
有色金属逻辑梳理
金属周期品种基本面仍处于周期底部区域:全球制造业景气度从2021年初下滑至今尚未明显反转;美联储持续加息暂停,美债收益率确立下行拐点,但仍在高位。整个传统资源板块里,一共有石油、化工、有色、钢铁、煤炭、造纸这6大行业。其中,煤炭板块早已一骑绝尘,在1月25日创出历史新高;石油板块紧随其后,在2月20日创出历史新高。由此可见,整个资源板块内部,也存在轮动效应。因此在石油板块之后,有色板块也有望接过板块轮动的接力棒。 3月26日有色板块的PE为17倍左右,处在20%分位;PB为2.2倍,处在31.7
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紫金矿业
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中金岭南
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中国铝业
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小飞虾
2024-04-11 09:01:24
铁路设备利好梳理
消息面上,据《越南每日快讯》报道,越南计划投资部4月9日表示,该国计划在2030年之前开工建设两条高速铁路,其中一条将连接到中国。这项决定是越南红河三角洲发展战略的一部分,旨在加强交通基础设施、减少拥堵并促进经济增长。此前越通社的报道曾指出,若要将现有南北铁路线得到现代化,以运输货物、游客和短途乘客,总投资额约689.8亿美元;若投资于基础设施和工具,以开发货运列车,该项目投资额将达到716亿美元,这将占越南国内生产总值(GDP)的17%。这个投资额意味着将蕴含巨大的机会,那么谁会受益呢?结合国
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中国中车
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思维列控
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小飞虾
2024-04-11 08:44:17
环保行业利好梳理
消息面上迎来了一个相关催化:人民银行等七部门近日发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见,提出推进碳排放权交易市场建设。将开展碳排放权登记、交易、结算活动,加强碳排放核算、报告与核查;研究丰富与碳排放权挂钩的金融产品及交易方式,逐步扩大适合我国碳市场发展的交易主体范围;合理控制碳排放权配额发放总量,科学分配初始碳排放权配额;增强碳市场流动性,优化碳市场定价机制。站在高股息的角度,从逻辑上来看:在过去十年,环保主要细分行业经历了从起步到高速发展再逐渐步入成熟期的过程,伴随着资本开支从快速增加到
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伟明环保
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上海环境
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设备更新推动火电核电市场增长
火电设备、核电设备和设备更新 火电设备建设一方面为了大规模新能源接入,另一方面为了保证能源的安全和稳定性。火电设备的盈利也在逐渐改善,提供了资本开支的支撑。供给端的受限和需求的增长使得火电设备具有出口能力和价格上涨的优势。综合来看,火电设备领域具有长期的发展潜力。全球核电发展态势及未来方向全球核电发展迅速,技术水平以压水堆为主,四代技术仍在发展中。我国核电发展较快,已建成和在建核电机组数量领先。发达国家以核电为主补充机和电源,而我国依靠核电满足能源需求。未来预测核电容量将翻倍以上。美国、法国等国
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人工智能更新
人工智能。而在最新消息面上,人工智能的算力端又迎来了一个新的催化:4月25日,北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》。其中提出集中建设一批智算单一大集群,到2025年本市智算供给规模达到45EFLOPS;到2027年,实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控,具备100%自主可控智算中心建设能力。随着大模型持续迭代,模型能力不断增强,其背后是“ScalingLaw”下模型参数量和数据集不断增长的结果。从大模型的演化路径来看,模型体量
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证券行业梳理
昨天盘后,迎来了两个与证券行业有关的重磅消息:一是据中国人大网,受国务院委托,财政部副部长廖岷作了关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。报告指出,集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案,推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业,突出主业、做精专业,不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见,推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优,支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。二是晚间,国联
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创新药行业梳理
创新药梳理: 这两天市场风格出现高低切换迹象,一方面,前期累计涨幅较大的热点品种如高股息、低空经济等出现明显回调;另一方面,资金开始在一些相对低位的品种上进行一些试探,如前天有所表现的猪肉、白酒,昨天的人形机器人、数据要素、化妆品等。在这里面,今天给大家提供一个低位品种作为参考,那就是医药。事实上,昨天午后,医药尤其是创新药和减肥药板块就出现了一些异动拉升,不排除部分资金已经瞄上了这个方向。在医药板块中,今天给大家重点聊一下创新药,主要基于以下逻辑: 一是从政策层面上,创新药在今年有望获得更多的
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地下管网
地 下管网: 政策支持开展地下管网更新改造 消息面上,4月22日,财政部副部长王东伟在国新办发布会上表示,财政部将统筹用好增发国债、地方政府专项债、中央预算内投资等政策工具,推动重点领域、重大项目建设。下一步将会同有关部门支持部分大中城市实施城市更新行动,开展地下管网更新改造。管网建设作为涉及到居民生活的重要民生工程,自90年代以来,随着经济发展、城市化率提高等多方面因素,当前我国管网建设愈发成熟,正在逐步进入更新改造阶段,行业相关支持政策伴随行业发展也随之变化。2012年住建部和发改委发文通过
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猪周期变量
猪肉的预期正在向好,来自于生猪存栏创三年新低:根据上周国家统计局公布的2024年一季度畜禽生产数据,能繁母猪存栏连续5个季度下滑,较本轮产能高点(2022年4季度)累计去化9.1%。一季度末全国生猪存栏40850万头,同比-5.2%,环比-5.9%(较4季度末减少2572万头),生猪存栏水平创下2020年四季度以后新低。而“产能去化”是“周期反转”的前提,生猪存栏创三年新低也意味着未来一段时间内的供给压力将进一步缓解,猪价未来或将逐步走强。基于预期,在猪价真正走强之前,股价则往往会提前走强。20
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新能源汽车行业催化
新能源车方向在周末及本周迎来的催化也比较多: 一是央视记者从中国汽车流通协会相关部门了解到,4月上半月,我国新能源乘用车零售渗透率首次突破50%。据该协会的乘用车市场联席分会的数据显示,4月1日至14日,我国新能源乘用车市场零售26万辆,同比增长32%,4月上半月,新能源乘用车零售渗透率为50.39%,首次超过传统燃油乘用车。 二是4月19日,上海市发改委、市财政局印发《上海市促进汽车消费补贴实施细则》。通知指出,自2024年1月1日至2024年12月31日(以下日期均含当日),个人用户购买纯电
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军工板块催化梳理
军工板块迎来了新的催化: 2024年4月19日中国人民解放军信息支援部队成立,新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥,同时撤销战略支援部队番号,相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。根据重要指示,信息支援部队是全新打造的战略性兵种,是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑,在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。 信息能力作为战斗力形成中“牵一发而动全身”的主导性因素,业已成为体系作战能力生成的关键所在,信息优势是现代战场的首要优势。2022年党的二十大报告中就提到,我
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家电出海逻辑
家电新增长点是更新换代和出海,以旧换新政策根据卖方测算可以撬动2700亿增量需求 家电板块制造业出海机会全球经济回暖,海外财政刺激政策带动中国制造业出口提升,特别是家电、工程机械等行业。美国的财政刺激政策持续推动经济复苏,对中国出口拉动作用明显。珠海国民经济的复苏以及海外需求的增加,为中国的出口型企业带来明显的增长机会。家电板块景气度乐观家电板块在全球家电产业中地位重要。近年来,中国家电企业逐渐从幕后走到台前,品牌影响力和质量增长明显。海外需求增长、经济复苏和房地产周期向上等因素都对家电出口有积
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轮胎行业梳理
轮胎行业近期的涨价潮就值得关注。3月份,就共有58家企业发布了64份涨价通知。这其中,有47份的轮胎企业涨价通知在4月1日进入执行阶段。涨价产品系列覆盖了乘用车轮胎(PCR)、卡车轮胎(TBR)、轻型轮胎(LTR)和工业轮胎(OTR)、叉车轮胎、摩托车轮胎、实心轮胎、内胎等,涨价幅度在2%至5%之间。轮胎是近2000亿美元的大市场,在新车销售降速阶段轮胎需求增速在0.5%上下波动,轮胎市场接近存量市场。但疫情过后大量生产生活活动恢复,行业需求很好,2023年的轮胎销量同比增长2.3%,增速创近几
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稀土涨价跟踪
稀土涨价跟踪: 百川盈孚数据显示,4月15日,多个稀土氧化物品种价格上涨,氧化钆、氧化钬、氧化铽报价分别为19.05万元/吨、50.5万元/吨、650万元/吨,分别较12日上涨4.38%、4.12%、3.17%。而在上周,氧化镨钕价格为38.41万元/吨,环比上涨5.76%。氧化镝价格207万元/吨,环比上涨9.52%;氧化铽价格626万元/吨,环比上涨11.39%。稀土价格总体上呈现持续上涨态势。锐叔曾在4月8日的早评中谈到过稀土,当时主要是基于这样一个催化因素:作为国内离子矿(中重稀土)的主
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黄金逻辑梳理
黄金:降息预期年中开启,黄金进入右侧交易 逻辑一:加息末端到降息后期的黄金复盘:价格多录得上涨。在经历美联储连续加息一年半时间,累计加息幅度达5.25%,通过梳理1994年~2019年以来的最近四次美联储末次加息的黄金价格,发现在末次加息后的半年内及降息之后的半年里,黄金多录得上涨。末次加息到首次降息中间的时间差几个月到十几个月不等,取决于当时的经济状况、通胀及就业水平等。 逻辑二:通胀及就业主线:通胀朝着目标回落,就业缺口收敛。在经历美联储连续11次的加息之后,食品、能源、房租价格全面带动美国
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有色金属逻辑梳理
金属周期品种基本面仍处于周期底部区域:全球制造业景气度从2021年初下滑至今尚未明显反转;美联储持续加息暂停,美债收益率确立下行拐点,但仍在高位。整个传统资源板块里,一共有石油、化工、有色、钢铁、煤炭、造纸这6大行业。其中,煤炭板块早已一骑绝尘,在1月25日创出历史新高;石油板块紧随其后,在2月20日创出历史新高。由此可见,整个资源板块内部,也存在轮动效应。因此在石油板块之后,有色板块也有望接过板块轮动的接力棒。 3月26日有色板块的PE为17倍左右,处在20%分位;PB为2.2倍,处在31.7
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铁路设备利好梳理
消息面上,据《越南每日快讯》报道,越南计划投资部4月9日表示,该国计划在2030年之前开工建设两条高速铁路,其中一条将连接到中国。这项决定是越南红河三角洲发展战略的一部分,旨在加强交通基础设施、减少拥堵并促进经济增长。此前越通社的报道曾指出,若要将现有南北铁路线得到现代化,以运输货物、游客和短途乘客,总投资额约689.8亿美元;若投资于基础设施和工具,以开发货运列车,该项目投资额将达到716亿美元,这将占越南国内生产总值(GDP)的17%。这个投资额意味着将蕴含巨大的机会,那么谁会受益呢?结合国
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环保行业利好梳理
消息面上迎来了一个相关催化:人民银行等七部门近日发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见,提出推进碳排放权交易市场建设。将开展碳排放权登记、交易、结算活动,加强碳排放核算、报告与核查;研究丰富与碳排放权挂钩的金融产品及交易方式,逐步扩大适合我国碳市场发展的交易主体范围;合理控制碳排放权配额发放总量,科学分配初始碳排放权配额;增强碳市场流动性,优化碳市场定价机制。站在高股息的角度,从逻辑上来看:在过去十年,环保主要细分行业经历了从起步到高速发展再逐渐步入成熟期的过程,伴随着资本开支从快速增加到
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设备更新推动火电核电市场增长
火电设备、核电设备和设备更新 火电设备建设一方面为了大规模新能源接入,另一方面为了保证能源的安全和稳定性。火电设备的盈利也在逐渐改善,提供了资本开支的支撑。供给端的受限和需求的增长使得火电设备具有出口能力和价格上涨的优势。综合来看,火电设备领域具有长期的发展潜力。全球核电发展态势及未来方向全球核电发展迅速,技术水平以压水堆为主,四代技术仍在发展中。我国核电发展较快,已建成和在建核电机组数量领先。发达国家以核电为主补充机和电源,而我国依靠核电满足能源需求。未来预测核电容量将翻倍以上。美国、法国等国
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人工智能更新
人工智能。而在最新消息面上,人工智能的算力端又迎来了一个新的催化:4月25日,北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》。其中提出集中建设一批智算单一大集群,到2025年本市智算供给规模达到45EFLOPS;到2027年,实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控,具备100%自主可控智算中心建设能力。随着大模型持续迭代,模型能力不断增强,其背后是“ScalingLaw”下模型参数量和数据集不断增长的结果。从大模型的演化路径来看,模型体量
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胜宏科技
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工业富联
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新易盛
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小飞虾
2024-04-26 09:10:20
证券行业梳理
昨天盘后,迎来了两个与证券行业有关的重磅消息:一是据中国人大网,受国务院委托,财政部副部长廖岷作了关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。报告指出,集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案,推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业,突出主业、做精专业,不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见,推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优,支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。二是晚间,国联
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申万宏源
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招商证券
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2024-04-24 08:59:11
创新药行业梳理
创新药梳理: 这两天市场风格出现高低切换迹象,一方面,前期累计涨幅较大的热点品种如高股息、低空经济等出现明显回调;另一方面,资金开始在一些相对低位的品种上进行一些试探,如前天有所表现的猪肉、白酒,昨天的人形机器人、数据要素、化妆品等。在这里面,今天给大家提供一个低位品种作为参考,那就是医药。事实上,昨天午后,医药尤其是创新药和减肥药板块就出现了一些异动拉升,不排除部分资金已经瞄上了这个方向。在医药板块中,今天给大家重点聊一下创新药,主要基于以下逻辑: 一是从政策层面上,创新药在今年有望获得更多的
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恒瑞医药
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泰格医药
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2024-04-23 08:58:12
地下管网
地 下管网: 政策支持开展地下管网更新改造 消息面上,4月22日,财政部副部长王东伟在国新办发布会上表示,财政部将统筹用好增发国债、地方政府专项债、中央预算内投资等政策工具,推动重点领域、重大项目建设。下一步将会同有关部门支持部分大中城市实施城市更新行动,开展地下管网更新改造。管网建设作为涉及到居民生活的重要民生工程,自90年代以来,随着经济发展、城市化率提高等多方面因素,当前我国管网建设愈发成熟,正在逐步进入更新改造阶段,行业相关支持政策伴随行业发展也随之变化。2012年住建部和发改委发文通过
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青龙管业
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国统股份
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2024-04-23 08:55:45
猪周期变量
猪肉的预期正在向好,来自于生猪存栏创三年新低:根据上周国家统计局公布的2024年一季度畜禽生产数据,能繁母猪存栏连续5个季度下滑,较本轮产能高点(2022年4季度)累计去化9.1%。一季度末全国生猪存栏40850万头,同比-5.2%,环比-5.9%(较4季度末减少2572万头),生猪存栏水平创下2020年四季度以后新低。而“产能去化”是“周期反转”的前提,生猪存栏创三年新低也意味着未来一段时间内的供给压力将进一步缓解,猪价未来或将逐步走强。基于预期,在猪价真正走强之前,股价则往往会提前走强。20
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海大集团
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新希望
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牧原股份
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小飞虾
2024-04-22 08:44:24
新能源汽车行业催化
新能源车方向在周末及本周迎来的催化也比较多: 一是央视记者从中国汽车流通协会相关部门了解到,4月上半月,我国新能源乘用车零售渗透率首次突破50%。据该协会的乘用车市场联席分会的数据显示,4月1日至14日,我国新能源乘用车市场零售26万辆,同比增长32%,4月上半月,新能源乘用车零售渗透率为50.39%,首次超过传统燃油乘用车。 二是4月19日,上海市发改委、市财政局印发《上海市促进汽车消费补贴实施细则》。通知指出,自2024年1月1日至2024年12月31日(以下日期均含当日),个人用户购买纯电
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比亚迪
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赛力斯
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北汽蓝谷
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小飞虾
2024-04-22 08:42:57
军工板块催化梳理
军工板块迎来了新的催化: 2024年4月19日中国人民解放军信息支援部队成立,新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥,同时撤销战略支援部队番号,相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。根据重要指示,信息支援部队是全新打造的战略性兵种,是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑,在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。 信息能力作为战斗力形成中“牵一发而动全身”的主导性因素,业已成为体系作战能力生成的关键所在,信息优势是现代战场的首要优势。2022年党的二十大报告中就提到,我
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航天发展
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盟升电子
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家电出海逻辑
家电新增长点是更新换代和出海,以旧换新政策根据卖方测算可以撬动2700亿增量需求 家电板块制造业出海机会全球经济回暖,海外财政刺激政策带动中国制造业出口提升,特别是家电、工程机械等行业。美国的财政刺激政策持续推动经济复苏,对中国出口拉动作用明显。珠海国民经济的复苏以及海外需求的增加,为中国的出口型企业带来明显的增长机会。家电板块景气度乐观家电板块在全球家电产业中地位重要。近年来,中国家电企业逐渐从幕后走到台前,品牌影响力和质量增长明显。海外需求增长、经济复苏和房地产周期向上等因素都对家电出口有积
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美的集团
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2024-04-17 09:00:44
轮胎行业梳理
轮胎行业近期的涨价潮就值得关注。3月份,就共有58家企业发布了64份涨价通知。这其中,有47份的轮胎企业涨价通知在4月1日进入执行阶段。涨价产品系列覆盖了乘用车轮胎(PCR)、卡车轮胎(TBR)、轻型轮胎(LTR)和工业轮胎(OTR)、叉车轮胎、摩托车轮胎、实心轮胎、内胎等,涨价幅度在2%至5%之间。轮胎是近2000亿美元的大市场,在新车销售降速阶段轮胎需求增速在0.5%上下波动,轮胎市场接近存量市场。但疫情过后大量生产生活活动恢复,行业需求很好,2023年的轮胎销量同比增长2.3%,增速创近几
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三角轮胎
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玲珑轮胎
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稀土涨价跟踪
稀土涨价跟踪: 百川盈孚数据显示,4月15日,多个稀土氧化物品种价格上涨,氧化钆、氧化钬、氧化铽报价分别为19.05万元/吨、50.5万元/吨、650万元/吨,分别较12日上涨4.38%、4.12%、3.17%。而在上周,氧化镨钕价格为38.41万元/吨,环比上涨5.76%。氧化镝价格207万元/吨,环比上涨9.52%;氧化铽价格626万元/吨,环比上涨11.39%。稀土价格总体上呈现持续上涨态势。锐叔曾在4月8日的早评中谈到过稀土,当时主要是基于这样一个催化因素:作为国内离子矿(中重稀土)的主
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中国稀土
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广晟有色
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黄金逻辑梳理
黄金:降息预期年中开启,黄金进入右侧交易 逻辑一:加息末端到降息后期的黄金复盘:价格多录得上涨。在经历美联储连续加息一年半时间,累计加息幅度达5.25%,通过梳理1994年~2019年以来的最近四次美联储末次加息的黄金价格,发现在末次加息后的半年内及降息之后的半年里,黄金多录得上涨。末次加息到首次降息中间的时间差几个月到十几个月不等,取决于当时的经济状况、通胀及就业水平等。 逻辑二:通胀及就业主线:通胀朝着目标回落,就业缺口收敛。在经历美联储连续11次的加息之后,食品、能源、房租价格全面带动美国
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紫金矿业
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中金黄金
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恒邦股份
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有色金属逻辑梳理
金属周期品种基本面仍处于周期底部区域:全球制造业景气度从2021年初下滑至今尚未明显反转;美联储持续加息暂停,美债收益率确立下行拐点,但仍在高位。整个传统资源板块里,一共有石油、化工、有色、钢铁、煤炭、造纸这6大行业。其中,煤炭板块早已一骑绝尘,在1月25日创出历史新高;石油板块紧随其后,在2月20日创出历史新高。由此可见,整个资源板块内部,也存在轮动效应。因此在石油板块之后,有色板块也有望接过板块轮动的接力棒。 3月26日有色板块的PE为17倍左右,处在20%分位;PB为2.2倍,处在31.7
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紫金矿业
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中国铝业
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铁路设备利好梳理
消息面上,据《越南每日快讯》报道,越南计划投资部4月9日表示,该国计划在2030年之前开工建设两条高速铁路,其中一条将连接到中国。这项决定是越南红河三角洲发展战略的一部分,旨在加强交通基础设施、减少拥堵并促进经济增长。此前越通社的报道曾指出,若要将现有南北铁路线得到现代化,以运输货物、游客和短途乘客,总投资额约689.8亿美元;若投资于基础设施和工具,以开发货运列车,该项目投资额将达到716亿美元,这将占越南国内生产总值(GDP)的17%。这个投资额意味着将蕴含巨大的机会,那么谁会受益呢?结合国
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中国中车
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环保行业利好梳理
消息面上迎来了一个相关催化:人民银行等七部门近日发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见,提出推进碳排放权交易市场建设。将开展碳排放权登记、交易、结算活动,加强碳排放核算、报告与核查;研究丰富与碳排放权挂钩的金融产品及交易方式,逐步扩大适合我国碳市场发展的交易主体范围;合理控制碳排放权配额发放总量,科学分配初始碳排放权配额;增强碳市场流动性,优化碳市场定价机制。站在高股息的角度,从逻辑上来看:在过去十年,环保主要细分行业经历了从起步到高速发展再逐渐步入成熟期的过程,伴随着资本开支从快速增加到
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伟明环保
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上海环境
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2024-04-28 00:32:42
设备更新推动火电核电市场增长
火电设备、核电设备和设备更新 火电设备建设一方面为了大规模新能源接入,另一方面为了保证能源的安全和稳定性。火电设备的盈利也在逐渐改善,提供了资本开支的支撑。供给端的受限和需求的增长使得火电设备具有出口能力和价格上涨的优势。综合来看,火电设备领域具有长期的发展潜力。全球核电发展态势及未来方向全球核电发展迅速,技术水平以压水堆为主,四代技术仍在发展中。我国核电发展较快,已建成和在建核电机组数量领先。发达国家以核电为主补充机和电源,而我国依靠核电满足能源需求。未来预测核电容量将翻倍以上。美国、法国等国
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中国核电
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国电电力
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人工智能更新
人工智能。而在最新消息面上,人工智能的算力端又迎来了一个新的催化:4月25日,北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》。其中提出集中建设一批智算单一大集群,到2025年本市智算供给规模达到45EFLOPS;到2027年,实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控,具备100%自主可控智算中心建设能力。随着大模型持续迭代,模型能力不断增强,其背后是“ScalingLaw”下模型参数量和数据集不断增长的结果。从大模型的演化路径来看,模型体量
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证券行业梳理
昨天盘后,迎来了两个与证券行业有关的重磅消息:一是据中国人大网,受国务院委托,财政部副部长廖岷作了关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。报告指出,集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案,推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业,突出主业、做精专业,不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见,推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优,支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。二是晚间,国联
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创新药行业梳理
创新药梳理: 这两天市场风格出现高低切换迹象,一方面,前期累计涨幅较大的热点品种如高股息、低空经济等出现明显回调;另一方面,资金开始在一些相对低位的品种上进行一些试探,如前天有所表现的猪肉、白酒,昨天的人形机器人、数据要素、化妆品等。在这里面,今天给大家提供一个低位品种作为参考,那就是医药。事实上,昨天午后,医药尤其是创新药和减肥药板块就出现了一些异动拉升,不排除部分资金已经瞄上了这个方向。在医药板块中,今天给大家重点聊一下创新药,主要基于以下逻辑: 一是从政策层面上,创新药在今年有望获得更多的
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地下管网
地 下管网: 政策支持开展地下管网更新改造 消息面上,4月22日,财政部副部长王东伟在国新办发布会上表示,财政部将统筹用好增发国债、地方政府专项债、中央预算内投资等政策工具,推动重点领域、重大项目建设。下一步将会同有关部门支持部分大中城市实施城市更新行动,开展地下管网更新改造。管网建设作为涉及到居民生活的重要民生工程,自90年代以来,随着经济发展、城市化率提高等多方面因素,当前我国管网建设愈发成熟,正在逐步进入更新改造阶段,行业相关支持政策伴随行业发展也随之变化。2012年住建部和发改委发文通过
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猪周期变量
猪肉的预期正在向好,来自于生猪存栏创三年新低:根据上周国家统计局公布的2024年一季度畜禽生产数据,能繁母猪存栏连续5个季度下滑,较本轮产能高点(2022年4季度)累计去化9.1%。一季度末全国生猪存栏40850万头,同比-5.2%,环比-5.9%(较4季度末减少2572万头),生猪存栏水平创下2020年四季度以后新低。而“产能去化”是“周期反转”的前提,生猪存栏创三年新低也意味着未来一段时间内的供给压力将进一步缓解,猪价未来或将逐步走强。基于预期,在猪价真正走强之前,股价则往往会提前走强。20
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新能源汽车行业催化
新能源车方向在周末及本周迎来的催化也比较多: 一是央视记者从中国汽车流通协会相关部门了解到,4月上半月,我国新能源乘用车零售渗透率首次突破50%。据该协会的乘用车市场联席分会的数据显示,4月1日至14日,我国新能源乘用车市场零售26万辆,同比增长32%,4月上半月,新能源乘用车零售渗透率为50.39%,首次超过传统燃油乘用车。 二是4月19日,上海市发改委、市财政局印发《上海市促进汽车消费补贴实施细则》。通知指出,自2024年1月1日至2024年12月31日(以下日期均含当日),个人用户购买纯电
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军工板块催化梳理
军工板块迎来了新的催化: 2024年4月19日中国人民解放军信息支援部队成立,新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥,同时撤销战略支援部队番号,相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。根据重要指示,信息支援部队是全新打造的战略性兵种,是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑,在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。 信息能力作为战斗力形成中“牵一发而动全身”的主导性因素,业已成为体系作战能力生成的关键所在,信息优势是现代战场的首要优势。2022年党的二十大报告中就提到,我
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家电出海逻辑
家电新增长点是更新换代和出海,以旧换新政策根据卖方测算可以撬动2700亿增量需求 家电板块制造业出海机会全球经济回暖,海外财政刺激政策带动中国制造业出口提升,特别是家电、工程机械等行业。美国的财政刺激政策持续推动经济复苏,对中国出口拉动作用明显。珠海国民经济的复苏以及海外需求的增加,为中国的出口型企业带来明显的增长机会。家电板块景气度乐观家电板块在全球家电产业中地位重要。近年来,中国家电企业逐渐从幕后走到台前,品牌影响力和质量增长明显。海外需求增长、经济复苏和房地产周期向上等因素都对家电出口有积
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轮胎行业梳理
轮胎行业近期的涨价潮就值得关注。3月份,就共有58家企业发布了64份涨价通知。这其中,有47份的轮胎企业涨价通知在4月1日进入执行阶段。涨价产品系列覆盖了乘用车轮胎(PCR)、卡车轮胎(TBR)、轻型轮胎(LTR)和工业轮胎(OTR)、叉车轮胎、摩托车轮胎、实心轮胎、内胎等,涨价幅度在2%至5%之间。轮胎是近2000亿美元的大市场,在新车销售降速阶段轮胎需求增速在0.5%上下波动,轮胎市场接近存量市场。但疫情过后大量生产生活活动恢复,行业需求很好,2023年的轮胎销量同比增长2.3%,增速创近几
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稀土涨价跟踪
稀土涨价跟踪: 百川盈孚数据显示,4月15日,多个稀土氧化物品种价格上涨,氧化钆、氧化钬、氧化铽报价分别为19.05万元/吨、50.5万元/吨、650万元/吨,分别较12日上涨4.38%、4.12%、3.17%。而在上周,氧化镨钕价格为38.41万元/吨,环比上涨5.76%。氧化镝价格207万元/吨,环比上涨9.52%;氧化铽价格626万元/吨,环比上涨11.39%。稀土价格总体上呈现持续上涨态势。锐叔曾在4月8日的早评中谈到过稀土,当时主要是基于这样一个催化因素:作为国内离子矿(中重稀土)的主
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黄金逻辑梳理
黄金:降息预期年中开启,黄金进入右侧交易 逻辑一:加息末端到降息后期的黄金复盘:价格多录得上涨。在经历美联储连续加息一年半时间,累计加息幅度达5.25%,通过梳理1994年~2019年以来的最近四次美联储末次加息的黄金价格,发现在末次加息后的半年内及降息之后的半年里,黄金多录得上涨。末次加息到首次降息中间的时间差几个月到十几个月不等,取决于当时的经济状况、通胀及就业水平等。 逻辑二:通胀及就业主线:通胀朝着目标回落,就业缺口收敛。在经历美联储连续11次的加息之后,食品、能源、房租价格全面带动美国
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有色金属逻辑梳理
金属周期品种基本面仍处于周期底部区域:全球制造业景气度从2021年初下滑至今尚未明显反转;美联储持续加息暂停,美债收益率确立下行拐点,但仍在高位。整个传统资源板块里,一共有石油、化工、有色、钢铁、煤炭、造纸这6大行业。其中,煤炭板块早已一骑绝尘,在1月25日创出历史新高;石油板块紧随其后,在2月20日创出历史新高。由此可见,整个资源板块内部,也存在轮动效应。因此在石油板块之后,有色板块也有望接过板块轮动的接力棒。 3月26日有色板块的PE为17倍左右,处在20%分位;PB为2.2倍,处在31.7
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铁路设备利好梳理
消息面上,据《越南每日快讯》报道,越南计划投资部4月9日表示,该国计划在2030年之前开工建设两条高速铁路,其中一条将连接到中国。这项决定是越南红河三角洲发展战略的一部分,旨在加强交通基础设施、减少拥堵并促进经济增长。此前越通社的报道曾指出,若要将现有南北铁路线得到现代化,以运输货物、游客和短途乘客,总投资额约689.8亿美元;若投资于基础设施和工具,以开发货运列车,该项目投资额将达到716亿美元,这将占越南国内生产总值(GDP)的17%。这个投资额意味着将蕴含巨大的机会,那么谁会受益呢?结合国
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环保行业利好梳理
消息面上迎来了一个相关催化:人民银行等七部门近日发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见,提出推进碳排放权交易市场建设。将开展碳排放权登记、交易、结算活动,加强碳排放核算、报告与核查;研究丰富与碳排放权挂钩的金融产品及交易方式,逐步扩大适合我国碳市场发展的交易主体范围;合理控制碳排放权配额发放总量,科学分配初始碳排放权配额;增强碳市场流动性,优化碳市场定价机制。站在高股息的角度,从逻辑上来看:在过去十年,环保主要细分行业经历了从起步到高速发展再逐渐步入成熟期的过程,伴随着资本开支从快速增加到
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设备更新推动火电核电市场增长
火电设备、核电设备和设备更新 火电设备建设一方面为了大规模新能源接入,另一方面为了保证能源的安全和稳定性。火电设备的盈利也在逐渐改善,提供了资本开支的支撑。供给端的受限和需求的增长使得火电设备具有出口能力和价格上涨的优势。综合来看,火电设备领域具有长期的发展潜力。全球核电发展态势及未来方向全球核电发展迅速,技术水平以压水堆为主,四代技术仍在发展中。我国核电发展较快,已建成和在建核电机组数量领先。发达国家以核电为主补充机和电源,而我国依靠核电满足能源需求。未来预测核电容量将翻倍以上。美国、法国等国
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人工智能更新
人工智能。而在最新消息面上,人工智能的算力端又迎来了一个新的催化:4月25日,北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案(2024-2027年)》。其中提出集中建设一批智算单一大集群,到2025年本市智算供给规模达到45EFLOPS;到2027年,实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控,具备100%自主可控智算中心建设能力。随着大模型持续迭代,模型能力不断增强,其背后是“ScalingLaw”下模型参数量和数据集不断增长的结果。从大模型的演化路径来看,模型体量
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昨天盘后,迎来了两个与证券行业有关的重磅消息:一是据中国人大网,受国务院委托,财政部副部长廖岷作了关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。报告指出,集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案,推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业,突出主业、做精专业,不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见,推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优,支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。二是晚间,国联
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2024-04-24 08:59:11
创新药行业梳理
创新药梳理: 这两天市场风格出现高低切换迹象,一方面,前期累计涨幅较大的热点品种如高股息、低空经济等出现明显回调;另一方面,资金开始在一些相对低位的品种上进行一些试探,如前天有所表现的猪肉、白酒,昨天的人形机器人、数据要素、化妆品等。在这里面,今天给大家提供一个低位品种作为参考,那就是医药。事实上,昨天午后,医药尤其是创新药和减肥药板块就出现了一些异动拉升,不排除部分资金已经瞄上了这个方向。在医药板块中,今天给大家重点聊一下创新药,主要基于以下逻辑: 一是从政策层面上,创新药在今年有望获得更多的
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恒瑞医药
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泰格医药
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小飞虾
2024-04-23 08:58:12
地下管网
地 下管网: 政策支持开展地下管网更新改造 消息面上,4月22日,财政部副部长王东伟在国新办发布会上表示,财政部将统筹用好增发国债、地方政府专项债、中央预算内投资等政策工具,推动重点领域、重大项目建设。下一步将会同有关部门支持部分大中城市实施城市更新行动,开展地下管网更新改造。管网建设作为涉及到居民生活的重要民生工程,自90年代以来,随着经济发展、城市化率提高等多方面因素,当前我国管网建设愈发成熟,正在逐步进入更新改造阶段,行业相关支持政策伴随行业发展也随之变化。2012年住建部和发改委发文通过
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青龙管业
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国统股份
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小飞虾
2024-04-23 08:55:45
猪周期变量
猪肉的预期正在向好,来自于生猪存栏创三年新低:根据上周国家统计局公布的2024年一季度畜禽生产数据,能繁母猪存栏连续5个季度下滑,较本轮产能高点(2022年4季度)累计去化9.1%。一季度末全国生猪存栏40850万头,同比-5.2%,环比-5.9%(较4季度末减少2572万头),生猪存栏水平创下2020年四季度以后新低。而“产能去化”是“周期反转”的前提,生猪存栏创三年新低也意味着未来一段时间内的供给压力将进一步缓解,猪价未来或将逐步走强。基于预期,在猪价真正走强之前,股价则往往会提前走强。20
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海大集团
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新希望
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牧原股份
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小飞虾
2024-04-22 08:44:24
新能源汽车行业催化
新能源车方向在周末及本周迎来的催化也比较多: 一是央视记者从中国汽车流通协会相关部门了解到,4月上半月,我国新能源乘用车零售渗透率首次突破50%。据该协会的乘用车市场联席分会的数据显示,4月1日至14日,我国新能源乘用车市场零售26万辆,同比增长32%,4月上半月,新能源乘用车零售渗透率为50.39%,首次超过传统燃油乘用车。 二是4月19日,上海市发改委、市财政局印发《上海市促进汽车消费补贴实施细则》。通知指出,自2024年1月1日至2024年12月31日(以下日期均含当日),个人用户购买纯电
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比亚迪
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赛力斯
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北汽蓝谷
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小飞虾
2024-04-22 08:42:57
军工板块催化梳理
军工板块迎来了新的催化: 2024年4月19日中国人民解放军信息支援部队成立,新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥,同时撤销战略支援部队番号,相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。根据重要指示,信息支援部队是全新打造的战略性兵种,是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑,在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。 信息能力作为战斗力形成中“牵一发而动全身”的主导性因素,业已成为体系作战能力生成的关键所在,信息优势是现代战场的首要优势。2022年党的二十大报告中就提到,我
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航天发展
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盟升电子
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小飞虾
2024-04-21 13:00:04
家电出海逻辑
家电新增长点是更新换代和出海,以旧换新政策根据卖方测算可以撬动2700亿增量需求 家电板块制造业出海机会全球经济回暖,海外财政刺激政策带动中国制造业出口提升,特别是家电、工程机械等行业。美国的财政刺激政策持续推动经济复苏,对中国出口拉动作用明显。珠海国民经济的复苏以及海外需求的增加,为中国的出口型企业带来明显的增长机会。家电板块景气度乐观家电板块在全球家电产业中地位重要。近年来,中国家电企业逐渐从幕后走到台前,品牌影响力和质量增长明显。海外需求增长、经济复苏和房地产周期向上等因素都对家电出口有积
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美的集团
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小飞虾
2024-04-17 09:00:44
轮胎行业梳理
轮胎行业近期的涨价潮就值得关注。3月份,就共有58家企业发布了64份涨价通知。这其中,有47份的轮胎企业涨价通知在4月1日进入执行阶段。涨价产品系列覆盖了乘用车轮胎(PCR)、卡车轮胎(TBR)、轻型轮胎(LTR)和工业轮胎(OTR)、叉车轮胎、摩托车轮胎、实心轮胎、内胎等,涨价幅度在2%至5%之间。轮胎是近2000亿美元的大市场,在新车销售降速阶段轮胎需求增速在0.5%上下波动,轮胎市场接近存量市场。但疫情过后大量生产生活活动恢复,行业需求很好,2023年的轮胎销量同比增长2.3%,增速创近几
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三角轮胎
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玲珑轮胎
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小飞虾
2024-04-16 08:51:17
稀土涨价跟踪
稀土涨价跟踪: 百川盈孚数据显示,4月15日,多个稀土氧化物品种价格上涨,氧化钆、氧化钬、氧化铽报价分别为19.05万元/吨、50.5万元/吨、650万元/吨,分别较12日上涨4.38%、4.12%、3.17%。而在上周,氧化镨钕价格为38.41万元/吨,环比上涨5.76%。氧化镝价格207万元/吨,环比上涨9.52%;氧化铽价格626万元/吨,环比上涨11.39%。稀土价格总体上呈现持续上涨态势。锐叔曾在4月8日的早评中谈到过稀土,当时主要是基于这样一个催化因素:作为国内离子矿(中重稀土)的主
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中国稀土
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广晟有色
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小飞虾
2024-04-14 11:09:53
黄金逻辑梳理
黄金:降息预期年中开启,黄金进入右侧交易 逻辑一:加息末端到降息后期的黄金复盘:价格多录得上涨。在经历美联储连续加息一年半时间,累计加息幅度达5.25%,通过梳理1994年~2019年以来的最近四次美联储末次加息的黄金价格,发现在末次加息后的半年内及降息之后的半年里,黄金多录得上涨。末次加息到首次降息中间的时间差几个月到十几个月不等,取决于当时的经济状况、通胀及就业水平等。 逻辑二:通胀及就业主线:通胀朝着目标回落,就业缺口收敛。在经历美联储连续11次的加息之后,食品、能源、房租价格全面带动美国
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紫金矿业
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中金黄金
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恒邦股份
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小飞虾
2024-04-14 11:08:13
有色金属逻辑梳理
金属周期品种基本面仍处于周期底部区域:全球制造业景气度从2021年初下滑至今尚未明显反转;美联储持续加息暂停,美债收益率确立下行拐点,但仍在高位。整个传统资源板块里,一共有石油、化工、有色、钢铁、煤炭、造纸这6大行业。其中,煤炭板块早已一骑绝尘,在1月25日创出历史新高;石油板块紧随其后,在2月20日创出历史新高。由此可见,整个资源板块内部,也存在轮动效应。因此在石油板块之后,有色板块也有望接过板块轮动的接力棒。 3月26日有色板块的PE为17倍左右,处在20%分位;PB为2.2倍,处在31.7
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紫金矿业
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中金岭南
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中国铝业
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小飞虾
2024-04-11 09:01:24
铁路设备利好梳理
消息面上,据《越南每日快讯》报道,越南计划投资部4月9日表示,该国计划在2030年之前开工建设两条高速铁路,其中一条将连接到中国。这项决定是越南红河三角洲发展战略的一部分,旨在加强交通基础设施、减少拥堵并促进经济增长。此前越通社的报道曾指出,若要将现有南北铁路线得到现代化,以运输货物、游客和短途乘客,总投资额约689.8亿美元;若投资于基础设施和工具,以开发货运列车,该项目投资额将达到716亿美元,这将占越南国内生产总值(GDP)的17%。这个投资额意味着将蕴含巨大的机会,那么谁会受益呢?结合国
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中国中车
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思维列控
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小飞虾
2024-04-11 08:44:17
环保行业利好梳理
消息面上迎来了一个相关催化:人民银行等七部门近日发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见,提出推进碳排放权交易市场建设。将开展碳排放权登记、交易、结算活动,加强碳排放核算、报告与核查;研究丰富与碳排放权挂钩的金融产品及交易方式,逐步扩大适合我国碳市场发展的交易主体范围;合理控制碳排放权配额发放总量,科学分配初始碳排放权配额;增强碳市场流动性,优化碳市场定价机制。站在高股息的角度,从逻辑上来看:在过去十年,环保主要细分行业经历了从起步到高速发展再逐渐步入成熟期的过程,伴随着资本开支从快速增加到
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伟明环保
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上海环境
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