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2月20日阿里巴巴公布财报后，表示未来将延续AI推动云业务快速增长的战略。资本开支角度，阿里巴巴4Q24单季度资本开支313亿元，预期为154.6亿人民币。25年预测阿里ca-p-ex1200亿 ，可能最后到1500亿，完全超出市场1080亿的预期。这仅仅是阿里一家企业对AI的投资支出，如果再加上华

(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。）🔥逐渐关注底部的信创板块1，三中全会大幅增长的高频词【安全】，凸显自主安全的重要性；2，特朗普上台概率增大，科技自主可控愈发重要；3，信创板块持续的政策催化；4，板块跌幅深，筹码相对干净；5，预期3季度信创板块招投标加速落

领导好，本周市场继续弱势，我们与机构沟通交流，短期市场偏淡(同时调整幅度不会大)已经快速成为了新的一致预期。机构代表性观点如下:1.多数宏中微观数据偏弱，内需顺周期交易尝试已结束，市场也无耐心去等待验证所谓的地产数据，因内心都认定成交有回暖也只会是阶段性，现在外需数据都有走弱迹象，市场除了守在红利里

 先说结论：A股投资风格开始发生转变，由追求高增长，转向追求FCF提高+ROE提高（边际变化），背后和中国GDP增速换挡有关（高质量发展，不追求盲目扩张），还和当前宏观环境周期有关，但不并不代表高质量成长就没有机会，只是审美变得十分严苛近期AI等一众成长（包括高质量成长和映射）开始调整而资

对于今年一月底、二月初的股市下跌行情，业内已经作了很多分析，其中讨论到的一个主要问题，就是当时市场流动性出现了问题，以至在市场抛压加大时，明显缺乏的承接能力，导致股价暴跌，进而引出更多的或主动或被动的卖盘。如此反复，股市只能不断创出新低。 在金融市场上，所谓的流动性是指证券变现的能力。譬如某人的股票

核心观点 市场热点的切换，大盘充分地蓄势，行情主线及投资结构的确立，大盘趋势性上涨行情不会因短线的盘中蓄势整理而改变，站上3000点的行情第一目标位已实现，回补去年8月7日缺口的第二目标位还在进行中，站上3424点之上完成大盘长期底部构筑的第三目标位还未实现，在行情新动能积蓄过程中，完成持仓结构的调

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【民生传媒】最新发布【芒果超媒深度|核心三问】，当前芒果核心问题详细解读 问题1：长视频竞争格局处于什么阶段？ 1）赛道间：随着短视频流量见顶，长视频流量企稳； 2）赛道内：长视频已经发展至“两超两强”的格局，竞争核心由购买付费内容抢占用户，转为自制优势内容促使用户付费。 问题2：增长空间怎么看

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