消费电子事件梳理：（1）《无线充电(电力传输)设备无线电管理暂行规定》将于9月1日实施。（无线充电）（2）PICO正式推出新一代混合现实一体机PICO 4 Ultra系列，消费版9月2日正式发售。（AI眼镜|智能穿戴）（3）荣耀：将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展，将面向全球正式

昨日三环预告超市场预期（消费电子和光通信下游改善+MLCC应用拓展），领涨被动元件板块。截至目前，三环+10%，洁美+7%，风华、顺络、铂科、江海上涨1~3%。 截止目前，MLCC产业链中三环/风华/博迁/洁美均已发布中报预告，Q2净利润中枢分别环比增长36%/88%/121%/26%。反映行业需

#AI催化下一轮换机高峰、开启产业新周期。23年全球智能手机市场跌幅收窄，24年有望实现反弹，AI大模型与智能手机结合有望驱动新一轮换机周期，引领行业发展趋势：1）大模型驱动智能化升级，云端混合将是一段时间内的主流解决方案；2）大模型轻量化与硬件升级支撑本地运行更强大AI大模型；3）AI赋能操作系统

据深圳湾微信公众号，三星将在7月10日举办的 Unpacked 活动上正式发布其首款智能戒指Galaxy Ring。该产品将聚焦于健康追踪功能，包括心率监测、睡眠分析、呼吸频率追踪等，帮助用户更好地了解自身的健康状况。 由于智能指环佩戴在手指上，相比手环及手表等智能穿戴产品与用户接触更为紧密，有望

据介绍，汇顶科技GA687X基于高性能内核进行定制化开发，创新性采用各类硬件算子，能支持远超业界平均水平的最高至250Hz触摸报点率，使触摸响应时间降低至10毫秒，所需功能瞬间切入；同时，该方案拥有优异的高信噪比，带来抗噪声性能的大幅提升，让触控效果更为出众。    &

2024年，中国汽车电子行业呈现出显著的增长趋势。 汽车电子主要分为两大类：电子控制系统和车载电子装置。 电子控制系统主要用于提升汽车的安全性、舒适性和整体性能，车载电子装置则主要增加汽车的附加值，提高汽车智能化、娱乐化和信息化的程度。具体到细分市场结构，动力控制系统在市

一. 消息面汇总今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器、WoA AI赋能笔电，陆续进入量产出货阶段。预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，并推升MLCC平均售价（ASP）：（1）各品牌Windows on Arm（WoA）笔电依赖高

减肥神药过去两年来，新型长效GLP-1RA药物司美格鲁肽因其显著的减肥效果而风靡全球，尤其是顶级富豪马斯克等名人的背书更是很快将其送上了“神坛”。此前，司美格鲁肽在中国已经获批用于糖尿病，商品名为诺和泰。而在此次获批之前，已经有人超适应证使用该药。如今，用于体重管理的司美格鲁肽注射液在国内的上市申请

司美格鲁肽在华获批减肥适应症，市场规模可达百亿级 GLP-1RA在减重方面已显示出显著疗效。今日重要性：✨✨ 6月25日，国家药监局批准了诺和诺德公司研发生产的诺和盈(用于长期体重管理的司美格鲁肽注射液)在中国的上市申请。这是全球首个且目前唯一用于长期体重管理的GLP-1RA周制剂，不仅能以葡萄糖浓

【汇顶科技】20倍出头的优质昔日半导体龙头再启，业绩与治理双拐点，股权激励落地，新产品阵列逐步放量 1、业绩拐点：单二季度收入同比增长23%，相比同业韦尔（两位数下滑）、卓胜（+5%）超额明显，经营性净利润（加回减值）2.43亿元，背后显性的是OLED渗透率提升超预期，库存去化超预期，人员产能去化

【中邮有色】锑价突破14万元/吨，供需矛盾处于历史峰值 近日锑价加速上涨，锑锭价格达到14.5万元/吨，周涨幅11.11%，月涨幅43.56%。 #上涨原因。锑价短期上涨主要由于矿端紧缺，低库存下贸易商惜售影响，叠加部分矿山因故停产和5月环保督察组进驻湖南等事件影响，锑价短期上涨趋势明显。 #

【华福电新】意华股份更新2：400G高速连接器有望放量，支架代工逐季向好 240524 #400G高速I/O连接器绑定华为，后续中兴、新华三、海外等客户有望继续贡献增量：目前公司400G高速I/O连接器产品主要包括传统单口连接器、传统2*1或1*2双口连接器和新品双口铜缆连接器（具体价值量和盈利水

出口链概念股梳理：九号公司：国内A股电动车两轮车出口第=一，出口营收48.09亿爱玛科技：国内A股电动两轮车出口第二，出口营收2.26亿新日股份：国内A股电动两轮车出口第三，出口营收0.5亿春风动力:国内A股燃油两轮车出口第一，出口营收87.94亿隆鑫通用:国内A股燃油两轮车出口第三，出口营收42.

新的扛把子——白银 银价极具性价比了:银价刚刚突破10年新高,但离历史新高的近50美元的价格依然有很长的路要走,但从商品属性来看,白银具备黄金+铜的双层属性,黄金、铜都是创历史新高了,白银这轮的周期也很可能会创历史新高。 看涨理由之一:PMI国内外共振。历史来看,PMI是金银比修正的前瞻指标,当

雪峰科技：刚启动的新疆第一民爆能化龙头国企，深度受益于民爆行业景气大幅上行、对标高争民爆 🌹民爆行业景气度大幅上行，有望迎来一波大行情，其中雪峰科技作为民爆龙头深度受益，高争民爆已经6涨停，雪峰有望接力。 5月17日，万亿元的超长期特别国债正式发放，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，

 消费电子事件梳理：（1）《无线充电(电力传输)设备无线电管理暂行规定》将于9月1日实施。（无线充电）（2）PICO正式推出新一代混合现实一体机PICO 4 Ultra系列，消费版9月2日正式发售。（AI眼镜|智能穿戴）（3）荣耀：将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展，将面向全球正式

昨日三环预告超市场预期（消费电子和光通信下游改善+MLCC应用拓展），领涨被动元件板块。截至目前，三环+10%，洁美+7%，风华、顺络、铂科、江海上涨1~3%。 截止目前，MLCC产业链中三环/风华/博迁/洁美均已发布中报预告，Q2净利润中枢分别环比增长36%/88%/121%/26%。反映行业需

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据介绍，汇顶科技GA687X基于高性能内核进行定制化开发，创新性采用各类硬件算子，能支持远超业界平均水平的最高至250Hz触摸报点率，使触摸响应时间降低至10毫秒，所需功能瞬间切入；同时，该方案拥有优异的高信噪比，带来抗噪声性能的大幅提升，让触控效果更为出众。    &

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一. 消息面汇总今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器、WoA AI赋能笔电，陆续进入量产出货阶段。预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，并推升MLCC平均售价（ASP）：（1）各品牌Windows on Arm（WoA）笔电依赖高

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 消费电子事件梳理：（1）《无线充电(电力传输)设备无线电管理暂行规定》将于9月1日实施。（无线充电）（2）PICO正式推出新一代混合现实一体机PICO 4 Ultra系列，消费版9月2日正式发售。（AI眼镜|智能穿戴）（3）荣耀：将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展，将面向全球正式

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据深圳湾微信公众号，三星将在7月10日举办的 Unpacked 活动上正式发布其首款智能戒指Galaxy Ring。该产品将聚焦于健康追踪功能，包括心率监测、睡眠分析、呼吸频率追踪等，帮助用户更好地了解自身的健康状况。 由于智能指环佩戴在手指上，相比手环及手表等智能穿戴产品与用户接触更为紧密，有望

据介绍，汇顶科技GA687X基于高性能内核进行定制化开发，创新性采用各类硬件算子，能支持远超业界平均水平的最高至250Hz触摸报点率，使触摸响应时间降低至10毫秒，所需功能瞬间切入；同时，该方案拥有优异的高信噪比，带来抗噪声性能的大幅提升，让触控效果更为出众。    &

2024年，中国汽车电子行业呈现出显著的增长趋势。 汽车电子主要分为两大类：电子控制系统和车载电子装置。 电子控制系统主要用于提升汽车的安全性、舒适性和整体性能，车载电子装置则主要增加汽车的附加值，提高汽车智能化、娱乐化和信息化的程度。具体到细分市场结构，动力控制系统在市

一. 消息面汇总今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器、WoA AI赋能笔电，陆续进入量产出货阶段。预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，并推升MLCC平均售价（ASP）：（1）各品牌Windows on Arm（WoA）笔电依赖高

减肥神药过去两年来，新型长效GLP-1RA药物司美格鲁肽因其显著的减肥效果而风靡全球，尤其是顶级富豪马斯克等名人的背书更是很快将其送上了“神坛”。此前，司美格鲁肽在中国已经获批用于糖尿病，商品名为诺和泰。而在此次获批之前，已经有人超适应证使用该药。如今，用于体重管理的司美格鲁肽注射液在国内的上市申请

司美格鲁肽在华获批减肥适应症，市场规模可达百亿级 GLP-1RA在减重方面已显示出显著疗效。今日重要性：✨✨ 6月25日，国家药监局批准了诺和诺德公司研发生产的诺和盈(用于长期体重管理的司美格鲁肽注射液)在中国的上市申请。这是全球首个且目前唯一用于长期体重管理的GLP-1RA周制剂，不仅能以葡萄糖浓

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出口链概念股梳理：九号公司：国内A股电动车两轮车出口第=一，出口营收48.09亿爱玛科技：国内A股电动两轮车出口第二，出口营收2.26亿新日股份：国内A股电动两轮车出口第三，出口营收0.5亿春风动力:国内A股燃油两轮车出口第一，出口营收87.94亿隆鑫通用:国内A股燃油两轮车出口第三，出口营收42.

新的扛把子——白银 银价极具性价比了:银价刚刚突破10年新高,但离历史新高的近50美元的价格依然有很长的路要走,但从商品属性来看,白银具备黄金+铜的双层属性,黄金、铜都是创历史新高了,白银这轮的周期也很可能会创历史新高。 看涨理由之一:PMI国内外共振。历史来看,PMI是金银比修正的前瞻指标,当

雪峰科技：刚启动的新疆第一民爆能化龙头国企，深度受益于民爆行业景气大幅上行、对标高争民爆 🌹民爆行业景气度大幅上行，有望迎来一波大行情，其中雪峰科技作为民爆龙头深度受益，高争民爆已经6涨停，雪峰有望接力。 5月17日，万亿元的超长期特别国债正式发放，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，

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据深圳湾微信公众号，三星将在7月10日举办的 Unpacked 活动上正式发布其首款智能戒指Galaxy Ring。该产品将聚焦于健康追踪功能，包括心率监测、睡眠分析、呼吸频率追踪等，帮助用户更好地了解自身的健康状况。 由于智能指环佩戴在手指上，相比手环及手表等智能穿戴产品与用户接触更为紧密，有望

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2024年，中国汽车电子行业呈现出显著的增长趋势。 汽车电子主要分为两大类：电子控制系统和车载电子装置。 电子控制系统主要用于提升汽车的安全性、舒适性和整体性能，车载电子装置则主要增加汽车的附加值，提高汽车智能化、娱乐化和信息化的程度。具体到细分市场结构，动力控制系统在市

一. 消息面汇总今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器、WoA AI赋能笔电，陆续进入量产出货阶段。预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，并推升MLCC平均售价（ASP）：（1）各品牌Windows on Arm（WoA）笔电依赖高

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雪峰科技：刚启动的新疆第一民爆能化龙头国企，深度受益于民爆行业景气大幅上行、对标高争民爆 🌹民爆行业景气度大幅上行，有望迎来一波大行情，其中雪峰科技作为民爆龙头深度受益，高争民爆已经6涨停，雪峰有望接力。 5月17日，万亿元的超长期特别国债正式发放，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，