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2025-07-03 14:51:29
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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2025-07-03 14:12:04
美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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2025-07-03 11:17:23
7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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中信策略
【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局
【国信机械|月度金股】安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局! [太阳]行业月度销量数据 5月叉车内/外销同比增长9%/17%,国内需求平稳,海外需求快速增长,2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; [玫瑰]公司概况 国内叉车双寡头之一,业务包括工业车辆整机、零部件、后市场、智能物流系统四大板块,实控人为安徽国资委,持续推进国企改革,健全经营机制。2018-2024年公司营收/净利润CAGR分别为10.21%/14.59%。 [太阳
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稳定币: 波动加大,怎么看?20250701
#稳定币: 波动加大,怎么看?20250701 目前已进入中报预告披露窗口期,前期涨幅较大的稳定币板块今天调整较为显著。站在当前的时间点,我们的判断如下: #产业中长期趋势仍持续向上。6月30日,Robinhood宣布通过区块链平台向欧洲投资者提供美国股票投资服务,包括代币化美股与ETF交易、杠杆合约等,推动全球迈入“代币化资产无缝交易”新阶段。在国内,中资金融机构有望跟进美国创新步伐。 #建议更聚焦核心领域的龙头。Web3.0金融创新正持续加速,对标海外发展阶段,国内未来的产业发展空间巨大,能
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亮马组合7月更新!!
[庆祝]亮马组合7月更新!! 各位领导好,25年开始我们中信电子组推出【电子亮马组合】金股,分为月度,季度,年度进行选股,今天我们更新了电子行业25年7月的金股组合如下,供领导们参考: [太阳]【25M7-月度金股4只】:中芯国际H(国产自立)、深南电路(国产算力)、华勤技术(国产算力)、睿创微纳(特种订单景气); [太阳]【25Q3-季度金股3只】:北方华创(半导体设备收并购平台,受益先进fab扩产)、精智达(受益存储客户扩产,验证进展)、舜宇光学科技(基本面稳健,受益A份额提升+AR眼镜进展
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锑板块逐步进入击球区250701
🔆【天风金属】锑板块逐步进入击球区250701 📮事件:上周五锑行业座谈会议,商务部、海关都有参与。据了解,商务部表示将正常审批,不会一刀切。我们认为该会议的召开意味着锑价已离止跌企稳不远,锑板块逐步进入击球区。 随着商务部放松监管,后续看海关落地情况。目前仍有较多库存积压在港口,包括非两用物项与之前审批通过但还未出口的订单。因此,短期内还有一定的去库压力,会议召开➡锑价实质性回升还有一段时间差。 随着近期压制锑价的最大因素解除,我们目前强调锑价#二阶导反转,也是权益端开启布局的较好时点。
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新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付
[礼物]新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付 [太阳]什么是MSB牌照? 美国MSB(Money Services Business)牌照由美国财政部下属金融犯罪执法网络(FinCEN)发放,该部门监管涉及货币兑换、汇款、数字货币交易等货币服务相关业务的企业。 [太阳]MSB牌照的价值?据报道,美国MSB牌照的价值被推向新高,2024年申请量激增48%,其中加密货币相关企业占比达67%。牌照价值点在于:合规经营身份,避免因无照经营导致账户冻结;全球业务通行证,美国
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AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局
【国信机械|月度金股】安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局! [太阳]行业月度销量数据 5月叉车内/外销同比增长9%/17%,国内需求平稳,海外需求快速增长,2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; [玫瑰]公司概况 国内叉车双寡头之一,业务包括工业车辆整机、零部件、后市场、智能物流系统四大板块,实控人为安徽国资委,持续推进国企改革,健全经营机制。2018-2024年公司营收/净利润CAGR分别为10.21%/14.59%。 [太阳
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稳定币: 波动加大,怎么看?20250701
#稳定币: 波动加大,怎么看?20250701 目前已进入中报预告披露窗口期,前期涨幅较大的稳定币板块今天调整较为显著。站在当前的时间点,我们的判断如下: #产业中长期趋势仍持续向上。6月30日,Robinhood宣布通过区块链平台向欧洲投资者提供美国股票投资服务,包括代币化美股与ETF交易、杠杆合约等,推动全球迈入“代币化资产无缝交易”新阶段。在国内,中资金融机构有望跟进美国创新步伐。 #建议更聚焦核心领域的龙头。Web3.0金融创新正持续加速,对标海外发展阶段,国内未来的产业发展空间巨大,能
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亮马组合7月更新!!
[庆祝]亮马组合7月更新!! 各位领导好,25年开始我们中信电子组推出【电子亮马组合】金股,分为月度,季度,年度进行选股,今天我们更新了电子行业25年7月的金股组合如下,供领导们参考: [太阳]【25M7-月度金股4只】:中芯国际H(国产自立)、深南电路(国产算力)、华勤技术(国产算力)、睿创微纳(特种订单景气); [太阳]【25Q3-季度金股3只】:北方华创(半导体设备收并购平台,受益先进fab扩产)、精智达(受益存储客户扩产,验证进展)、舜宇光学科技(基本面稳健,受益A份额提升+AR眼镜进展
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锑板块逐步进入击球区250701
🔆【天风金属】锑板块逐步进入击球区250701 📮事件:上周五锑行业座谈会议,商务部、海关都有参与。据了解,商务部表示将正常审批,不会一刀切。我们认为该会议的召开意味着锑价已离止跌企稳不远,锑板块逐步进入击球区。 随着商务部放松监管,后续看海关落地情况。目前仍有较多库存积压在港口,包括非两用物项与之前审批通过但还未出口的订单。因此,短期内还有一定的去库压力,会议召开➡锑价实质性回升还有一段时间差。 随着近期压制锑价的最大因素解除,我们目前强调锑价#二阶导反转,也是权益端开启布局的较好时点。
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新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付
[礼物]新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付 [太阳]什么是MSB牌照? 美国MSB(Money Services Business)牌照由美国财政部下属金融犯罪执法网络(FinCEN)发放,该部门监管涉及货币兑换、汇款、数字货币交易等货币服务相关业务的企业。 [太阳]MSB牌照的价值?据报道,美国MSB牌照的价值被推向新高,2024年申请量激增48%,其中加密货币相关企业占比达67%。牌照价值点在于:合规经营身份,避免因无照经营导致账户冻结;全球业务通行证,美国
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AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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中信策略
【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局
【国信机械|月度金股】安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局! [太阳]行业月度销量数据 5月叉车内/外销同比增长9%/17%,国内需求平稳,海外需求快速增长,2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; [玫瑰]公司概况 国内叉车双寡头之一,业务包括工业车辆整机、零部件、后市场、智能物流系统四大板块,实控人为安徽国资委,持续推进国企改革,健全经营机制。2018-2024年公司营收/净利润CAGR分别为10.21%/14.59%。 [太阳
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稳定币: 波动加大,怎么看?20250701
#稳定币: 波动加大,怎么看?20250701 目前已进入中报预告披露窗口期,前期涨幅较大的稳定币板块今天调整较为显著。站在当前的时间点,我们的判断如下: #产业中长期趋势仍持续向上。6月30日,Robinhood宣布通过区块链平台向欧洲投资者提供美国股票投资服务,包括代币化美股与ETF交易、杠杆合约等,推动全球迈入“代币化资产无缝交易”新阶段。在国内,中资金融机构有望跟进美国创新步伐。 #建议更聚焦核心领域的龙头。Web3.0金融创新正持续加速,对标海外发展阶段,国内未来的产业发展空间巨大,能
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亮马组合7月更新!!
[庆祝]亮马组合7月更新!! 各位领导好,25年开始我们中信电子组推出【电子亮马组合】金股,分为月度,季度,年度进行选股,今天我们更新了电子行业25年7月的金股组合如下,供领导们参考: [太阳]【25M7-月度金股4只】:中芯国际H(国产自立)、深南电路(国产算力)、华勤技术(国产算力)、睿创微纳(特种订单景气); [太阳]【25Q3-季度金股3只】:北方华创(半导体设备收并购平台,受益先进fab扩产)、精智达(受益存储客户扩产,验证进展)、舜宇光学科技(基本面稳健,受益A份额提升+AR眼镜进展
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锑板块逐步进入击球区250701
🔆【天风金属】锑板块逐步进入击球区250701 📮事件:上周五锑行业座谈会议,商务部、海关都有参与。据了解,商务部表示将正常审批,不会一刀切。我们认为该会议的召开意味着锑价已离止跌企稳不远,锑板块逐步进入击球区。 随着商务部放松监管,后续看海关落地情况。目前仍有较多库存积压在港口,包括非两用物项与之前审批通过但还未出口的订单。因此,短期内还有一定的去库压力,会议召开➡锑价实质性回升还有一段时间差。 随着近期压制锑价的最大因素解除,我们目前强调锑价#二阶导反转,也是权益端开启布局的较好时点。
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新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付
[礼物]新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付 [太阳]什么是MSB牌照? 美国MSB(Money Services Business)牌照由美国财政部下属金融犯罪执法网络(FinCEN)发放,该部门监管涉及货币兑换、汇款、数字货币交易等货币服务相关业务的企业。 [太阳]MSB牌照的价值?据报道,美国MSB牌照的价值被推向新高,2024年申请量激增48%,其中加密货币相关企业占比达67%。牌照价值点在于:合规经营身份,避免因无照经营导致账户冻结;全球业务通行证,美国
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AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局
【国信机械|月度金股】安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局! [太阳]行业月度销量数据 5月叉车内/外销同比增长9%/17%,国内需求平稳,海外需求快速增长,2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; [玫瑰]公司概况 国内叉车双寡头之一,业务包括工业车辆整机、零部件、后市场、智能物流系统四大板块,实控人为安徽国资委,持续推进国企改革,健全经营机制。2018-2024年公司营收/净利润CAGR分别为10.21%/14.59%。 [太阳
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稳定币: 波动加大,怎么看?20250701
#稳定币: 波动加大,怎么看?20250701 目前已进入中报预告披露窗口期,前期涨幅较大的稳定币板块今天调整较为显著。站在当前的时间点,我们的判断如下: #产业中长期趋势仍持续向上。6月30日,Robinhood宣布通过区块链平台向欧洲投资者提供美国股票投资服务,包括代币化美股与ETF交易、杠杆合约等,推动全球迈入“代币化资产无缝交易”新阶段。在国内,中资金融机构有望跟进美国创新步伐。 #建议更聚焦核心领域的龙头。Web3.0金融创新正持续加速,对标海外发展阶段,国内未来的产业发展空间巨大,能
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[庆祝]亮马组合7月更新!! 各位领导好,25年开始我们中信电子组推出【电子亮马组合】金股,分为月度,季度,年度进行选股,今天我们更新了电子行业25年7月的金股组合如下,供领导们参考: [太阳]【25M7-月度金股4只】:中芯国际H(国产自立)、深南电路(国产算力)、华勤技术(国产算力)、睿创微纳(特种订单景气); [太阳]【25Q3-季度金股3只】:北方华创(半导体设备收并购平台,受益先进fab扩产)、精智达(受益存储客户扩产,验证进展)、舜宇光学科技(基本面稳健,受益A份额提升+AR眼镜进展
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锑板块逐步进入击球区250701
🔆【天风金属】锑板块逐步进入击球区250701 📮事件:上周五锑行业座谈会议,商务部、海关都有参与。据了解,商务部表示将正常审批,不会一刀切。我们认为该会议的召开意味着锑价已离止跌企稳不远,锑板块逐步进入击球区。 随着商务部放松监管,后续看海关落地情况。目前仍有较多库存积压在港口,包括非两用物项与之前审批通过但还未出口的订单。因此,短期内还有一定的去库压力,会议召开➡锑价实质性回升还有一段时间差。 随着近期压制锑价的最大因素解除,我们目前强调锑价#二阶导反转,也是权益端开启布局的较好时点。
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新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付
[礼物]新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付 [太阳]什么是MSB牌照? 美国MSB(Money Services Business)牌照由美国财政部下属金融犯罪执法网络(FinCEN)发放,该部门监管涉及货币兑换、汇款、数字货币交易等货币服务相关业务的企业。 [太阳]MSB牌照的价值?据报道,美国MSB牌照的价值被推向新高,2024年申请量激增48%,其中加密货币相关企业占比达67%。牌照价值点在于:合规经营身份,避免因无照经营导致账户冻结;全球业务通行证,美国
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AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期!
AI算力需求向上,产品升级、供给缺口推动PCB及其上游各环节进入扩产大周期! 近期我们积极调研产业链上下游及跟踪行业最新动态,观察到: 1️⃣AI 大模型持续迭代进化背景下,算力需求不断向上。英伟达近期股东会上表达目前正处于 AI 算力基建十年浪潮的起点,下游CSP厂商Capex将保持双位数增速,AI需求持续强劲;ASIC 领域,谷歌、 AWS 、 Meta 、微软、 OpenAI 等均加速其自研算力芯片的投入,台积电亦不断加大扩产投入,算力芯片出货量预期不断上修。 2️⃣AI-PCB/CCL产
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迈威生物:已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至
🧧【迈威生物】已落地BD解决现金流问题,其他管线BD可期,经营拐点已至 🌹近期通过两笔BD公司25年可获得超5亿元的现金,再考虑后续港股IPO融资,公司现金流问题将得到极大程度解决,支撑后续研发 🌹ST2重磅品种潜力,一旦BD将是大Deal。ST2单抗针对COPD适应症,进度仅次于罗氏Astegolimab (ST2)COPD 适应症,COPD未满足需求大,ST2单抗靶向针对2型炎症上游靶点,具备覆盖更广阔COPD群体,重磅品种潜力。迈威ST2II期数据有望年内读出。 🌹Nectin-4
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美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链
【国金电子】美国对越南出口商品征收20%关税,建议重点关注苹果产业链 [玫瑰]美国总统特朗普2日表示,在经历数周密集外交之后,他已与越南达成贸易协议,越南对美出口商品将被征收20%关税,转运货物将征收40%关税。美媒Politico同日报导,根据其检视的美越共同声明草稿,两国已为后续再举行贸易会谈达成大略框架;美国将继续暂缓对越南输美商品的46%对等关税,两国同时将协商细节贸易协定。 [玫瑰]我们认为,美国将越南出口商品关税设置为20%,同时有望继续延缓对等关税,有望利好苹果产业链。目前美国虽然
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7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流
【华源北交所赵昊团队】7月金股-继续重视-海能技术欢迎交流! 近半年内,4月底市场第一篇报告 公司逐步形成了以有机元素分析、样品前处理、色谱光谱、通用仪器为主的四大系列百余款产品,广泛应用于食品、医药、农林水产、环境、第三方检测、化工、新能源、半导体、新材料、科研与教育等领域。“海能”有机元素分析+“新仪”品牌样品前处理两大系列产品奠定公司基本盘,贡献较好盈利。 重点布局“悟空”品牌高效液相色谱仪+“GAS”品牌气相色谱-离子迁移谱联用仪。液相色谱实力国内TOP,24年收入端接近5000万,有望
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光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升
【国金电新】光伏产业链价格&盈利周跟踪:“反内卷”催化硅料情绪&价格双升 [太阳]截至7月2日,本周硅料价格上涨,中上游价格下跌,其他环节基本持稳。 # 硅料价格回升、持续性看下游传导能力: 本周国家相关部门多措并举,市场预期向好,本周少量订单和前期暂缓执行的订单在重新协商后均有涨价成交,近期硅料产量、库存维持稳定,市场积极信号催化下价格试探性报涨,但考虑到部分西南产能仍存在利用丰水期低电价复产预期,后续硅料涨价持续性仍要看下游向终端的传导能力而定。截至7月2日,多晶硅期货主力合约收盘价为3.5
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天合光能
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2025-07-03 10:08:36
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点
百利天恒EGFR/HER3双抗ADC后线鼻咽癌3期期中分析达终点 2025年7月2日,百利天恒宣布iza-bren(EGFR/HER3双抗ADC),用于PD(L)1单抗经治且至少两线化疗(至少一线含铂)经治失败的鼻咽癌,在III期的期中分析达到主要终点。 中国后线鼻咽癌竞争格局(3期及以上): 申请上市:MRG003(乐普,EGFR ADC); 3期:iza-bren(百利天恒/BMS,EGFR/HER3双抗ADC)、AK104(康方,CTLA4/PD1双抗)、多恩达(石药,米托蒽醌脂质体)、Y
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2025-07-02 20:49:49
亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地
[礼物]【天风建筑建材】亚翔集成:新加坡大订单公告,持续关注后续订单落地 7月2日公司公告,中国台湾亚翔新加坡分公司将海外机电工程项目发包给亚翔集成新加坡分公司,金额折合人民币为15.81亿元。2025年美光科技宣布在新加坡投资70亿美元兴建HBM先进封装工厂,计划于2026年开始运营,预计对应洁净室订单金额约为50-76亿,建议持续关注后续订单落地。2025年亚翔成立新加坡子公司,2024年公司新加坡收入占比已超40%,该区域毛利率整体高于国内及其他区域,我们看好公司新加坡区域订单机遇。 20
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亚翔集成
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微笑天使
2025-07-02 19:52:23
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化
水泥行业高质量发展工作意见出台,行业自律再强化【中泰建材&化工|孙颖团队】 事件:7月1日,中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》,核心包括:1)切实推动水泥行业熟料生产线备案产能与实际产能的统一工作;2)各企业逐条逐项核查自身熟料生产线的备案产能与实际产能差异情况,积极支持相关核查调研工作,及时填报相关材料;3)对于实际产能大于备案产能的企业,尽快补齐产能差额并完善备案、环评、能评等相关手续,依法依规按备案日产能和年产能组织生产。 # 配置性价比提升
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华新水泥
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2025-07-02 18:21:03
固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源
【反内卷点评0702】固态电池持续发酵,反内卷弹性旗舰#科创新能源ETF588830~固态电池含量超25%,困境反转? ⭕️锂电新技术与光伏反内卷共同作用下,板块催化有望持续。 1⃣️锂电固态电池——在国家政策的强力支持背景下,产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案。同时,低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放,叠加海外也加速发展,多重利好叠加下,国内固态电池产业化进程有望提前加速。9月左右进入工信部固态电池相关项目中试线落地关键期,在锂电设备端布局较为完善、验证进展较快的企业
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德赛电池
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2025-07-02 15:03:32
中信策略
【中信策略】 📉今日市场缩量调整,但反内卷相关板块(新能源,钢铁,有色等)表现亮眼 1)”反内卷“是今年重要的政策主线,在价格信号始终疲弱背景下,近期政策强度不断提升。629 人民日报头版评价反内卷。昨天财经委会议指出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。 2)以光伏领域为例,近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%。其次,美国“大而美”法案在参议院投票通过,新能源概念股在美股市场的表现非常强劲。 3)以汽车领域为例,先是行业落地 60 天账期
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中信证券
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微笑天使
2025-07-02 14:45:36
安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局
【国信机械|月度金股】安徽合力:主业稳健增长,智能物流打开成长空间,重点推荐建议积极布局! [太阳]行业月度销量数据 5月叉车内/外销同比增长9%/17%,国内需求平稳,海外需求快速增长,2024H2叉车销量基数低,展望2025H2叉车有望行业数据有望持续增长; [玫瑰]公司概况 国内叉车双寡头之一,业务包括工业车辆整机、零部件、后市场、智能物流系统四大板块,实控人为安徽国资委,持续推进国企改革,健全经营机制。2018-2024年公司营收/净利润CAGR分别为10.21%/14.59%。 [太阳
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2025-07-02 14:20:50
稳定币: 波动加大,怎么看?20250701
#稳定币: 波动加大,怎么看?20250701 目前已进入中报预告披露窗口期,前期涨幅较大的稳定币板块今天调整较为显著。站在当前的时间点,我们的判断如下: #产业中长期趋势仍持续向上。6月30日,Robinhood宣布通过区块链平台向欧洲投资者提供美国股票投资服务,包括代币化美股与ETF交易、杠杆合约等,推动全球迈入“代币化资产无缝交易”新阶段。在国内,中资金融机构有望跟进美国创新步伐。 #建议更聚焦核心领域的龙头。Web3.0金融创新正持续加速,对标海外发展阶段,国内未来的产业发展空间巨大,能
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2025-07-02 14:20:35
亮马组合7月更新!!
[庆祝]亮马组合7月更新!! 各位领导好,25年开始我们中信电子组推出【电子亮马组合】金股,分为月度,季度,年度进行选股,今天我们更新了电子行业25年7月的金股组合如下,供领导们参考: [太阳]【25M7-月度金股4只】:中芯国际H(国产自立)、深南电路(国产算力)、华勤技术(国产算力)、睿创微纳(特种订单景气); [太阳]【25Q3-季度金股3只】:北方华创(半导体设备收并购平台,受益先进fab扩产)、精智达(受益存储客户扩产,验证进展)、舜宇光学科技(基本面稳健,受益A份额提升+AR眼镜进展
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传音控股
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微笑天使
2025-07-01 19:45:39
锑板块逐步进入击球区250701
🔆【天风金属】锑板块逐步进入击球区250701 📮事件:上周五锑行业座谈会议,商务部、海关都有参与。据了解,商务部表示将正常审批,不会一刀切。我们认为该会议的召开意味着锑价已离止跌企稳不远,锑板块逐步进入击球区。 随着商务部放松监管,后续看海关落地情况。目前仍有较多库存积压在港口,包括非两用物项与之前审批通过但还未出口的订单。因此,短期内还有一定的去库压力,会议召开➡锑价实质性回升还有一段时间差。 随着近期压制锑价的最大因素解除,我们目前强调锑价#二阶导反转,也是权益端开启布局的较好时点。
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华钰矿业
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2025-07-01 18:50:06
新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付
[礼物]新大陆取得美国MSB牌照,建议持续关注稳定币重点应用场景——跨境支付 [太阳]什么是MSB牌照? 美国MSB(Money Services Business)牌照由美国财政部下属金融犯罪执法网络(FinCEN)发放,该部门监管涉及货币兑换、汇款、数字货币交易等货币服务相关业务的企业。 [太阳]MSB牌照的价值?据报道,美国MSB牌照的价值被推向新高,2024年申请量激增48%,其中加密货币相关企业占比达67%。牌照价值点在于:合规经营身份,避免因无照经营导致账户冻结;全球业务通行证,美国
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新大陆
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