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微笑天使
2025-07-21 10:54:53
小核酸行业重点推荐
【小核酸行业重点推荐】2025H2小核酸药物将迎来收获期,无论是从产品商业化兑现还是临床数据催化,下半年催化密集,建议关注成都先导、前沿生物、悦康药业和腾盛博药,市值较小弹性大的标的! 🚀诺华上周发布25H1财报,其中小核酸药物英克司兰(pcsk9 sirna )销售收入5.6亿美金,同比+66%,验证商业化放量大逻辑! 💥美股小核酸龙头Alnylam 即将发布25中报,大单品vutrisiran 亦有超预期潜力。#近几个月美股小核酸企业股价显著跑赢xbi 投资逻辑:我们认为2025年为小核
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微笑天使
2025-07-21 10:30:03
医药板块表现强劲
[玫瑰]医药板块表现强劲,本周医疗健康产业亮马组合持仓保持不变,我们持续建议加大医药仓位,降低无风险收益资产和现金比例。 [红包]中信证券医疗健康产业第六期周度金股组合: 百济神州、三生制药、信达生物、药明康德、康方生物、艾力斯、恒瑞医药、复宏汉霖、药明合联、康基医疗、医脉通、惠泰医疗。 [太阳]收益回溯:2025年6月8日-7月18日,中信证券医疗健康产业周度金股组合收益率为+21.46%,同期中信证券行业分类下医药板块指数作为业绩基准的收益率为+8.20%,中信证券医疗健康产业周度金股组合跑
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2025-07-21 07:56:19
有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会
有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会 根据公众号消息,山东淄博一化工厂今日(7.20)午时发生火灾事故,现场浓烟滚滚,伴随明火;据公众号了解发生火灾企业为山东有机硅大厂(有机硅DMC年产能30万吨,约占国内总年产能334万吨的9.0%,占全球7.1%,且开工较高),具体影响程度及时间暂不明确,有待后续跟进或等待公告。 需求端:有机硅下游主要应用于电子(21%)、电力新能源(17%)、建筑(16%)、纺织(10%)、医疗个护(9%)等行业。受新能源(锂电灌封胶、光伏胶)及新消费拉动(
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微笑天使
2025-07-21 03:32:49
反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰
【反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰】国泰海通煤炭 黄涛 20250720 # 煤炭需求旺季已经更旺。进入旺季后的7月,随着全国很多地区实际气温突破40度,全国最大电力负荷7月4日、7月7日连创新高,今夏用电旺季更旺已经成为现实; 从煤炭日耗角度,本周正式沿海八省突破240万吨/天,已经接近去年历史最高的250万吨/天的消耗量。 # 供给6月恢复4.2亿吨,进口创23年新低。6月随着需求恢复及5月铁路局降费,全国原煤产量恢复至4.2亿吨,但从分省看山西、陕西早已打满,7月内蒙灾害治理政策结束,导致
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中煤能源
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微笑天使
2025-07-19 21:21:13
麦格米特观点更新
麦格米特观点更新——从定增报告书看股价强势的原因和公司在电源业务的天花板! #泰国生产基地意味着需求的确定性! NV订单的延迟落地确实让市场降低了对公司在NV份额以及今年出货量的预期(公司口径确实没给,坊间缺传言5亿),我们推测还是跟GB300的延迟落地关系较大(GB200上半年虽有出货,因为只有几千台所以倾向于用老供应商,新公司自然不够吃,目前大批量PSU订单价格应该还没定)。 泰国生产基地本来就具备20亿元产能,本次定增的泰国生产基地(二期)拟继续加码海外产能,重点布局服务器电源、通信电源以
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麦格米特
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2025-07-19 16:09:10
运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体
【DCTX】运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体 #事件 [咖啡]2025年7月14日,中国联通上线eSIM手机业务开通页面,打响“手机eSIM商用”的第一枪。 #eSIM优势 💪eSIM全称Embedded-SIM(嵌入式SIM卡),通过将SIM卡功能直接嵌入终端,实现了用户身份认证与网络接入的全数字化管理,其在设备轻量化、多终端协同、全球化漫游等方面的优势已被全球市场验证。 #为何重启? ⛔早在2020年前后,华为、小米、苹果等品牌已上线支持eSIM的智能设备,但因管理机制与安全
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中国联通
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2025-07-17 11:06:12
AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期
【国盛郑震湘团队】AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期 事件:1)扎克伯格官宣造普罗米修斯计算集群,预计2026年上线。且还在建造“亥伯龙”,将在未来几年内扩展至5吉瓦规模。除此之外,meta还在建造更多“泰坦级”巨型集群。为实现超级智能目标,meta预计将投入数千亿美元的算力。AI算力需求持续火热,各头部厂商不断加大投入加速布局。 2)多家AI链公司发布25H1业绩预告,业绩超预期,当前AI产业链已迎来业绩爆发期,市场仍低估AI趋势下,产业链公司获催化力度与强度,低估光模块、PCB等芯片配套设
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胜宏科技
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2025-07-17 11:02:09
数据中心柴发跟踪笔记
数据中心柴发跟踪笔记_20250717 1、H20影响:1H25腾讯招标等受到H20影响放缓,预计Q3起开始释放;字节国内华北、东南亚、中东,及芬兰北欧等2H25开始招标。H、B系列芯片均可,不构成限制影响。 2、2H25价格:(不含箱体~20万元/台)海外MTU&卡特&康明斯机组等为360~370万元/台,内资机组为270~280万元/台。 #预计2026年内资机组价格在300万元/台、2027~2028年展望400万元/台;外资展望500~600万元/台(专家口径)。 3、字节40亿元数据中
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2025-07-17 08:26:08
海正药业底部创新重估仔
$海正药业(SH600267)$ 这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8
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海正药业
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2025-07-17 08:10:32
草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益
[太阳]草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益 据百川盈孚,7月16日华东地区草甘膦价格2.61万元/吨,较昨日上涨400元/吨,4月以来已上涨3000元/吨。有机硅DMC价格1.12万元/吨,较昨日上涨200元/吨。 国信化工观点:6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至
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2025-07-17 05:27:31
峰岹科技三大核心逻辑
【中信制造】重点推荐#峰岹科技 三大核心逻辑:1)下游清洁电器公司业绩超预期,清洁电器下游收入占比超过20%;2)旋变传感器客户放量及产业并购加速;3)机器人核心tier1三花新图纸确定及合资公司空心杯电机放量。 优先看好受益于港股整体估值回升和显著折价的H股(1304.HK)!
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峰岹科技
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2025-07-16 12:19:25
宸展光电调研结论
[红包][红包][红包]【天风机械】宸展光电调研结论 #特斯拉机器人(北美)显示➕控制核心标的(单机10000➕价值量) #公司在T机器人是直接供应商:供应内容 1⃣面部显示模组:人机交互模组(大概600美金 ) 2⃣背部显示模组:技术编程等(500-600美金) 3⃣控制器:运动控制相关(源自于博世运动控制器T box) 4⃣感知模组:视觉识别相关(源自于ATM设备3D结构光) [红包]本周反路演欢迎关注,核心推荐,核心Tier1最小市值
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宸展光电
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2025-07-16 10:29:07
中鼎股份预期近期50%上升空间
中鼎股份预期近期50%上升空间,中期2倍空间,最低估值机器人,PE仅12倍,公司业务布局、技术进展及市场催化剂的综合分析,其核心上升空间来源于传统汽车零部件业务的稳健增长与人形机器人第二曲线的爆发潜力。结合当前估值水平及近期事件催化,短期存在较大概率实现50%的上涨行情,具体逻辑如下: 🌹一、机器人业务:核心增长引擎即将放量 1. 奇瑞墨甲机器人量产催化(8,9月核心事件) - 核心角色:中鼎为墨甲机器人提供超70%的零部件,包括谐波减速器、力传感器及密封结构件,单台价值量约1.2万-2.5万
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2025-07-16 07:56:23
H20解禁,关注利通电子
[玫瑰][玫瑰][玫瑰]H20解禁,关注利通电子 H20 解禁直接激活订单兑现 国内 AI 算力需求爆发式增长(2025 年中国 AI 算力市场规模达784 亿美元),但 H20 此前因出口限制导致供应短缺。 解禁后,腾讯、阿里等企业的紧急补货需求将优先向利通电子释放。例如,腾讯 2025 年 H20 服务器采购量为1.5 万台,利通电子承接其中的 2300 台,占比达 15.3%,订单交付周期已排至 2025 年底。英伟达 H20 芯片解禁对利通电子的订单激活效应已进入实质性兑现阶段,其与腾讯
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利通电子
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2025-07-16 05:25:11
关注下半年AI产业进展及板块修复机会
关注下半年AI产业进展及板块修复机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:1)英伟达表示美国已批准H20芯片出口许可,英伟达将开始向中国市场销售H20芯片。2)今天AI板块相关标的大幅反弹,国内AI板块在经历了半年的沉寂后,重新得到市场的关注。 观点重申: 前期国内AI板块表现平淡,主要受制于国产头部模型迭代进展低于市场预期,市场认为主要受限于高端算力,Agent方面受大模型影响亦缺少显著板块性进展。阿里巴巴在闪购上的投入也对公司盈利产生了一定的影响,作为上半年AI板块的标签公司,阿里的战略及股价
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小核酸行业重点推荐
【小核酸行业重点推荐】2025H2小核酸药物将迎来收获期,无论是从产品商业化兑现还是临床数据催化,下半年催化密集,建议关注成都先导、前沿生物、悦康药业和腾盛博药,市值较小弹性大的标的! 🚀诺华上周发布25H1财报,其中小核酸药物英克司兰(pcsk9 sirna )销售收入5.6亿美金,同比+66%,验证商业化放量大逻辑! 💥美股小核酸龙头Alnylam 即将发布25中报,大单品vutrisiran 亦有超预期潜力。#近几个月美股小核酸企业股价显著跑赢xbi 投资逻辑:我们认为2025年为小核
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2025-07-21 10:30:03
医药板块表现强劲
[玫瑰]医药板块表现强劲,本周医疗健康产业亮马组合持仓保持不变,我们持续建议加大医药仓位,降低无风险收益资产和现金比例。 [红包]中信证券医疗健康产业第六期周度金股组合: 百济神州、三生制药、信达生物、药明康德、康方生物、艾力斯、恒瑞医药、复宏汉霖、药明合联、康基医疗、医脉通、惠泰医疗。 [太阳]收益回溯:2025年6月8日-7月18日,中信证券医疗健康产业周度金股组合收益率为+21.46%,同期中信证券行业分类下医药板块指数作为业绩基准的收益率为+8.20%,中信证券医疗健康产业周度金股组合跑
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有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会
有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会 根据公众号消息,山东淄博一化工厂今日(7.20)午时发生火灾事故,现场浓烟滚滚,伴随明火;据公众号了解发生火灾企业为山东有机硅大厂(有机硅DMC年产能30万吨,约占国内总年产能334万吨的9.0%,占全球7.1%,且开工较高),具体影响程度及时间暂不明确,有待后续跟进或等待公告。 需求端:有机硅下游主要应用于电子(21%)、电力新能源(17%)、建筑(16%)、纺织(10%)、医疗个护(9%)等行业。受新能源(锂电灌封胶、光伏胶)及新消费拉动(
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反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰
【反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰】国泰海通煤炭 黄涛 20250720 # 煤炭需求旺季已经更旺。进入旺季后的7月,随着全国很多地区实际气温突破40度,全国最大电力负荷7月4日、7月7日连创新高,今夏用电旺季更旺已经成为现实; 从煤炭日耗角度,本周正式沿海八省突破240万吨/天,已经接近去年历史最高的250万吨/天的消耗量。 # 供给6月恢复4.2亿吨,进口创23年新低。6月随着需求恢复及5月铁路局降费,全国原煤产量恢复至4.2亿吨,但从分省看山西、陕西早已打满,7月内蒙灾害治理政策结束,导致
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麦格米特观点更新
麦格米特观点更新——从定增报告书看股价强势的原因和公司在电源业务的天花板! #泰国生产基地意味着需求的确定性! NV订单的延迟落地确实让市场降低了对公司在NV份额以及今年出货量的预期(公司口径确实没给,坊间缺传言5亿),我们推测还是跟GB300的延迟落地关系较大(GB200上半年虽有出货,因为只有几千台所以倾向于用老供应商,新公司自然不够吃,目前大批量PSU订单价格应该还没定)。 泰国生产基地本来就具备20亿元产能,本次定增的泰国生产基地(二期)拟继续加码海外产能,重点布局服务器电源、通信电源以
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运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体
【DCTX】运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体 #事件 [咖啡]2025年7月14日,中国联通上线eSIM手机业务开通页面,打响“手机eSIM商用”的第一枪。 #eSIM优势 💪eSIM全称Embedded-SIM(嵌入式SIM卡),通过将SIM卡功能直接嵌入终端,实现了用户身份认证与网络接入的全数字化管理,其在设备轻量化、多终端协同、全球化漫游等方面的优势已被全球市场验证。 #为何重启? ⛔早在2020年前后,华为、小米、苹果等品牌已上线支持eSIM的智能设备,但因管理机制与安全
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AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期
【国盛郑震湘团队】AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期 事件:1)扎克伯格官宣造普罗米修斯计算集群,预计2026年上线。且还在建造“亥伯龙”,将在未来几年内扩展至5吉瓦规模。除此之外,meta还在建造更多“泰坦级”巨型集群。为实现超级智能目标,meta预计将投入数千亿美元的算力。AI算力需求持续火热,各头部厂商不断加大投入加速布局。 2)多家AI链公司发布25H1业绩预告,业绩超预期,当前AI产业链已迎来业绩爆发期,市场仍低估AI趋势下,产业链公司获催化力度与强度,低估光模块、PCB等芯片配套设
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数据中心柴发跟踪笔记
数据中心柴发跟踪笔记_20250717 1、H20影响:1H25腾讯招标等受到H20影响放缓,预计Q3起开始释放;字节国内华北、东南亚、中东,及芬兰北欧等2H25开始招标。H、B系列芯片均可,不构成限制影响。 2、2H25价格:(不含箱体~20万元/台)海外MTU&卡特&康明斯机组等为360~370万元/台,内资机组为270~280万元/台。 #预计2026年内资机组价格在300万元/台、2027~2028年展望400万元/台;外资展望500~600万元/台(专家口径)。 3、字节40亿元数据中
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海正药业底部创新重估仔
$海正药业(SH600267)$ 这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8
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草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益
[太阳]草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益 据百川盈孚,7月16日华东地区草甘膦价格2.61万元/吨,较昨日上涨400元/吨,4月以来已上涨3000元/吨。有机硅DMC价格1.12万元/吨,较昨日上涨200元/吨。 国信化工观点:6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至
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峰岹科技三大核心逻辑
【中信制造】重点推荐#峰岹科技 三大核心逻辑:1)下游清洁电器公司业绩超预期,清洁电器下游收入占比超过20%;2)旋变传感器客户放量及产业并购加速;3)机器人核心tier1三花新图纸确定及合资公司空心杯电机放量。 优先看好受益于港股整体估值回升和显著折价的H股(1304.HK)!
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宸展光电调研结论
[红包][红包][红包]【天风机械】宸展光电调研结论 #特斯拉机器人(北美)显示➕控制核心标的(单机10000➕价值量) #公司在T机器人是直接供应商:供应内容 1⃣面部显示模组:人机交互模组(大概600美金 ) 2⃣背部显示模组:技术编程等(500-600美金) 3⃣控制器:运动控制相关(源自于博世运动控制器T box) 4⃣感知模组:视觉识别相关(源自于ATM设备3D结构光) [红包]本周反路演欢迎关注,核心推荐,核心Tier1最小市值
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2025-07-16 10:29:07
中鼎股份预期近期50%上升空间
中鼎股份预期近期50%上升空间,中期2倍空间,最低估值机器人,PE仅12倍,公司业务布局、技术进展及市场催化剂的综合分析,其核心上升空间来源于传统汽车零部件业务的稳健增长与人形机器人第二曲线的爆发潜力。结合当前估值水平及近期事件催化,短期存在较大概率实现50%的上涨行情,具体逻辑如下: 🌹一、机器人业务:核心增长引擎即将放量 1. 奇瑞墨甲机器人量产催化(8,9月核心事件) - 核心角色:中鼎为墨甲机器人提供超70%的零部件,包括谐波减速器、力传感器及密封结构件,单台价值量约1.2万-2.5万
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H20解禁,关注利通电子
[玫瑰][玫瑰][玫瑰]H20解禁,关注利通电子 H20 解禁直接激活订单兑现 国内 AI 算力需求爆发式增长(2025 年中国 AI 算力市场规模达784 亿美元),但 H20 此前因出口限制导致供应短缺。 解禁后,腾讯、阿里等企业的紧急补货需求将优先向利通电子释放。例如,腾讯 2025 年 H20 服务器采购量为1.5 万台,利通电子承接其中的 2300 台,占比达 15.3%,订单交付周期已排至 2025 年底。英伟达 H20 芯片解禁对利通电子的订单激活效应已进入实质性兑现阶段,其与腾讯
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2025-07-16 05:25:11
关注下半年AI产业进展及板块修复机会
关注下半年AI产业进展及板块修复机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:1)英伟达表示美国已批准H20芯片出口许可,英伟达将开始向中国市场销售H20芯片。2)今天AI板块相关标的大幅反弹,国内AI板块在经历了半年的沉寂后,重新得到市场的关注。 观点重申: 前期国内AI板块表现平淡,主要受制于国产头部模型迭代进展低于市场预期,市场认为主要受限于高端算力,Agent方面受大模型影响亦缺少显著板块性进展。阿里巴巴在闪购上的投入也对公司盈利产生了一定的影响,作为上半年AI板块的标签公司,阿里的战略及股价
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小核酸行业重点推荐
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医药板块表现强劲
[玫瑰]医药板块表现强劲,本周医疗健康产业亮马组合持仓保持不变,我们持续建议加大医药仓位,降低无风险收益资产和现金比例。 [红包]中信证券医疗健康产业第六期周度金股组合: 百济神州、三生制药、信达生物、药明康德、康方生物、艾力斯、恒瑞医药、复宏汉霖、药明合联、康基医疗、医脉通、惠泰医疗。 [太阳]收益回溯:2025年6月8日-7月18日,中信证券医疗健康产业周度金股组合收益率为+21.46%,同期中信证券行业分类下医药板块指数作为业绩基准的收益率为+8.20%,中信证券医疗健康产业周度金股组合跑
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有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会
有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会 根据公众号消息,山东淄博一化工厂今日(7.20)午时发生火灾事故,现场浓烟滚滚,伴随明火;据公众号了解发生火灾企业为山东有机硅大厂(有机硅DMC年产能30万吨,约占国内总年产能334万吨的9.0%,占全球7.1%,且开工较高),具体影响程度及时间暂不明确,有待后续跟进或等待公告。 需求端:有机硅下游主要应用于电子(21%)、电力新能源(17%)、建筑(16%)、纺织(10%)、医疗个护(9%)等行业。受新能源(锂电灌封胶、光伏胶)及新消费拉动(
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2025-07-21 03:32:49
反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰
【反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰】国泰海通煤炭 黄涛 20250720 # 煤炭需求旺季已经更旺。进入旺季后的7月,随着全国很多地区实际气温突破40度,全国最大电力负荷7月4日、7月7日连创新高,今夏用电旺季更旺已经成为现实; 从煤炭日耗角度,本周正式沿海八省突破240万吨/天,已经接近去年历史最高的250万吨/天的消耗量。 # 供给6月恢复4.2亿吨,进口创23年新低。6月随着需求恢复及5月铁路局降费,全国原煤产量恢复至4.2亿吨,但从分省看山西、陕西早已打满,7月内蒙灾害治理政策结束,导致
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2025-07-19 21:21:13
麦格米特观点更新
麦格米特观点更新——从定增报告书看股价强势的原因和公司在电源业务的天花板! #泰国生产基地意味着需求的确定性! NV订单的延迟落地确实让市场降低了对公司在NV份额以及今年出货量的预期(公司口径确实没给,坊间缺传言5亿),我们推测还是跟GB300的延迟落地关系较大(GB200上半年虽有出货,因为只有几千台所以倾向于用老供应商,新公司自然不够吃,目前大批量PSU订单价格应该还没定)。 泰国生产基地本来就具备20亿元产能,本次定增的泰国生产基地(二期)拟继续加码海外产能,重点布局服务器电源、通信电源以
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2025-07-19 16:09:10
运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体
【DCTX】运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体 #事件 [咖啡]2025年7月14日,中国联通上线eSIM手机业务开通页面,打响“手机eSIM商用”的第一枪。 #eSIM优势 💪eSIM全称Embedded-SIM(嵌入式SIM卡),通过将SIM卡功能直接嵌入终端,实现了用户身份认证与网络接入的全数字化管理,其在设备轻量化、多终端协同、全球化漫游等方面的优势已被全球市场验证。 #为何重启? ⛔早在2020年前后,华为、小米、苹果等品牌已上线支持eSIM的智能设备,但因管理机制与安全
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2025-07-17 11:06:12
AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期
【国盛郑震湘团队】AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期 事件:1)扎克伯格官宣造普罗米修斯计算集群,预计2026年上线。且还在建造“亥伯龙”,将在未来几年内扩展至5吉瓦规模。除此之外,meta还在建造更多“泰坦级”巨型集群。为实现超级智能目标,meta预计将投入数千亿美元的算力。AI算力需求持续火热,各头部厂商不断加大投入加速布局。 2)多家AI链公司发布25H1业绩预告,业绩超预期,当前AI产业链已迎来业绩爆发期,市场仍低估AI趋势下,产业链公司获催化力度与强度,低估光模块、PCB等芯片配套设
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2025-07-17 11:02:09
数据中心柴发跟踪笔记
数据中心柴发跟踪笔记_20250717 1、H20影响:1H25腾讯招标等受到H20影响放缓,预计Q3起开始释放;字节国内华北、东南亚、中东,及芬兰北欧等2H25开始招标。H、B系列芯片均可,不构成限制影响。 2、2H25价格:(不含箱体~20万元/台)海外MTU&卡特&康明斯机组等为360~370万元/台,内资机组为270~280万元/台。 #预计2026年内资机组价格在300万元/台、2027~2028年展望400万元/台;外资展望500~600万元/台(专家口径)。 3、字节40亿元数据中
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2025-07-17 08:26:08
海正药业底部创新重估仔
$海正药业(SH600267)$ 这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8
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2025-07-17 08:10:32
草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益
[太阳]草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益 据百川盈孚,7月16日华东地区草甘膦价格2.61万元/吨,较昨日上涨400元/吨,4月以来已上涨3000元/吨。有机硅DMC价格1.12万元/吨,较昨日上涨200元/吨。 国信化工观点:6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至
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2025-07-17 05:27:31
峰岹科技三大核心逻辑
【中信制造】重点推荐#峰岹科技 三大核心逻辑:1)下游清洁电器公司业绩超预期,清洁电器下游收入占比超过20%;2)旋变传感器客户放量及产业并购加速;3)机器人核心tier1三花新图纸确定及合资公司空心杯电机放量。 优先看好受益于港股整体估值回升和显著折价的H股(1304.HK)!
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2025-07-16 12:19:25
宸展光电调研结论
[红包][红包][红包]【天风机械】宸展光电调研结论 #特斯拉机器人(北美)显示➕控制核心标的(单机10000➕价值量) #公司在T机器人是直接供应商:供应内容 1⃣面部显示模组:人机交互模组(大概600美金 ) 2⃣背部显示模组:技术编程等(500-600美金) 3⃣控制器:运动控制相关(源自于博世运动控制器T box) 4⃣感知模组:视觉识别相关(源自于ATM设备3D结构光) [红包]本周反路演欢迎关注,核心推荐,核心Tier1最小市值
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2025-07-16 10:29:07
中鼎股份预期近期50%上升空间
中鼎股份预期近期50%上升空间,中期2倍空间,最低估值机器人,PE仅12倍,公司业务布局、技术进展及市场催化剂的综合分析,其核心上升空间来源于传统汽车零部件业务的稳健增长与人形机器人第二曲线的爆发潜力。结合当前估值水平及近期事件催化,短期存在较大概率实现50%的上涨行情,具体逻辑如下: 🌹一、机器人业务:核心增长引擎即将放量 1. 奇瑞墨甲机器人量产催化(8,9月核心事件) - 核心角色:中鼎为墨甲机器人提供超70%的零部件,包括谐波减速器、力传感器及密封结构件,单台价值量约1.2万-2.5万
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2025-07-16 07:56:23
H20解禁,关注利通电子
[玫瑰][玫瑰][玫瑰]H20解禁,关注利通电子 H20 解禁直接激活订单兑现 国内 AI 算力需求爆发式增长(2025 年中国 AI 算力市场规模达784 亿美元),但 H20 此前因出口限制导致供应短缺。 解禁后,腾讯、阿里等企业的紧急补货需求将优先向利通电子释放。例如,腾讯 2025 年 H20 服务器采购量为1.5 万台,利通电子承接其中的 2300 台,占比达 15.3%,订单交付周期已排至 2025 年底。英伟达 H20 芯片解禁对利通电子的订单激活效应已进入实质性兑现阶段,其与腾讯
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2025-07-16 05:25:11
关注下半年AI产业进展及板块修复机会
关注下半年AI产业进展及板块修复机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:1)英伟达表示美国已批准H20芯片出口许可,英伟达将开始向中国市场销售H20芯片。2)今天AI板块相关标的大幅反弹,国内AI板块在经历了半年的沉寂后,重新得到市场的关注。 观点重申: 前期国内AI板块表现平淡,主要受制于国产头部模型迭代进展低于市场预期,市场认为主要受限于高端算力,Agent方面受大模型影响亦缺少显著板块性进展。阿里巴巴在闪购上的投入也对公司盈利产生了一定的影响,作为上半年AI板块的标签公司,阿里的战略及股价
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2025-07-21 10:54:53
小核酸行业重点推荐
【小核酸行业重点推荐】2025H2小核酸药物将迎来收获期,无论是从产品商业化兑现还是临床数据催化,下半年催化密集,建议关注成都先导、前沿生物、悦康药业和腾盛博药,市值较小弹性大的标的! 🚀诺华上周发布25H1财报,其中小核酸药物英克司兰(pcsk9 sirna )销售收入5.6亿美金,同比+66%,验证商业化放量大逻辑! 💥美股小核酸龙头Alnylam 即将发布25中报,大单品vutrisiran 亦有超预期潜力。#近几个月美股小核酸企业股价显著跑赢xbi 投资逻辑:我们认为2025年为小核
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2025-07-21 10:30:03
医药板块表现强劲
[玫瑰]医药板块表现强劲,本周医疗健康产业亮马组合持仓保持不变,我们持续建议加大医药仓位,降低无风险收益资产和现金比例。 [红包]中信证券医疗健康产业第六期周度金股组合: 百济神州、三生制药、信达生物、药明康德、康方生物、艾力斯、恒瑞医药、复宏汉霖、药明合联、康基医疗、医脉通、惠泰医疗。 [太阳]收益回溯:2025年6月8日-7月18日,中信证券医疗健康产业周度金股组合收益率为+21.46%,同期中信证券行业分类下医药板块指数作为业绩基准的收益率为+8.20%,中信证券医疗健康产业周度金股组合跑
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2025-07-21 07:56:19
有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会
有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会 根据公众号消息,山东淄博一化工厂今日(7.20)午时发生火灾事故,现场浓烟滚滚,伴随明火;据公众号了解发生火灾企业为山东有机硅大厂(有机硅DMC年产能30万吨,约占国内总年产能334万吨的9.0%,占全球7.1%,且开工较高),具体影响程度及时间暂不明确,有待后续跟进或等待公告。 需求端:有机硅下游主要应用于电子(21%)、电力新能源(17%)、建筑(16%)、纺织(10%)、医疗个护(9%)等行业。受新能源(锂电灌封胶、光伏胶)及新消费拉动(
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2025-07-21 03:32:49
反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰
【反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰】国泰海通煤炭 黄涛 20250720 # 煤炭需求旺季已经更旺。进入旺季后的7月,随着全国很多地区实际气温突破40度,全国最大电力负荷7月4日、7月7日连创新高,今夏用电旺季更旺已经成为现实; 从煤炭日耗角度,本周正式沿海八省突破240万吨/天,已经接近去年历史最高的250万吨/天的消耗量。 # 供给6月恢复4.2亿吨,进口创23年新低。6月随着需求恢复及5月铁路局降费,全国原煤产量恢复至4.2亿吨,但从分省看山西、陕西早已打满,7月内蒙灾害治理政策结束,导致
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麦格米特观点更新
麦格米特观点更新——从定增报告书看股价强势的原因和公司在电源业务的天花板! #泰国生产基地意味着需求的确定性! NV订单的延迟落地确实让市场降低了对公司在NV份额以及今年出货量的预期(公司口径确实没给,坊间缺传言5亿),我们推测还是跟GB300的延迟落地关系较大(GB200上半年虽有出货,因为只有几千台所以倾向于用老供应商,新公司自然不够吃,目前大批量PSU订单价格应该还没定)。 泰国生产基地本来就具备20亿元产能,本次定增的泰国生产基地(二期)拟继续加码海外产能,重点布局服务器电源、通信电源以
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2025-07-19 16:09:10
运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体
【DCTX】运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体 #事件 [咖啡]2025年7月14日,中国联通上线eSIM手机业务开通页面,打响“手机eSIM商用”的第一枪。 #eSIM优势 💪eSIM全称Embedded-SIM(嵌入式SIM卡),通过将SIM卡功能直接嵌入终端,实现了用户身份认证与网络接入的全数字化管理,其在设备轻量化、多终端协同、全球化漫游等方面的优势已被全球市场验证。 #为何重启? ⛔早在2020年前后,华为、小米、苹果等品牌已上线支持eSIM的智能设备,但因管理机制与安全
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AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期
【国盛郑震湘团队】AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期 事件:1)扎克伯格官宣造普罗米修斯计算集群,预计2026年上线。且还在建造“亥伯龙”,将在未来几年内扩展至5吉瓦规模。除此之外,meta还在建造更多“泰坦级”巨型集群。为实现超级智能目标,meta预计将投入数千亿美元的算力。AI算力需求持续火热,各头部厂商不断加大投入加速布局。 2)多家AI链公司发布25H1业绩预告,业绩超预期,当前AI产业链已迎来业绩爆发期,市场仍低估AI趋势下,产业链公司获催化力度与强度,低估光模块、PCB等芯片配套设
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数据中心柴发跟踪笔记
数据中心柴发跟踪笔记_20250717 1、H20影响:1H25腾讯招标等受到H20影响放缓,预计Q3起开始释放;字节国内华北、东南亚、中东,及芬兰北欧等2H25开始招标。H、B系列芯片均可,不构成限制影响。 2、2H25价格:(不含箱体~20万元/台)海外MTU&卡特&康明斯机组等为360~370万元/台,内资机组为270~280万元/台。 #预计2026年内资机组价格在300万元/台、2027~2028年展望400万元/台;外资展望500~600万元/台(专家口径)。 3、字节40亿元数据中
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海正药业底部创新重估仔
$海正药业(SH600267)$ 这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8
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草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益
[太阳]草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益 据百川盈孚,7月16日华东地区草甘膦价格2.61万元/吨,较昨日上涨400元/吨,4月以来已上涨3000元/吨。有机硅DMC价格1.12万元/吨,较昨日上涨200元/吨。 国信化工观点:6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至
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峰岹科技三大核心逻辑
【中信制造】重点推荐#峰岹科技 三大核心逻辑:1)下游清洁电器公司业绩超预期,清洁电器下游收入占比超过20%;2)旋变传感器客户放量及产业并购加速;3)机器人核心tier1三花新图纸确定及合资公司空心杯电机放量。 优先看好受益于港股整体估值回升和显著折价的H股(1304.HK)!
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宸展光电调研结论
[红包][红包][红包]【天风机械】宸展光电调研结论 #特斯拉机器人(北美)显示➕控制核心标的(单机10000➕价值量) #公司在T机器人是直接供应商:供应内容 1⃣面部显示模组:人机交互模组(大概600美金 ) 2⃣背部显示模组:技术编程等(500-600美金) 3⃣控制器:运动控制相关(源自于博世运动控制器T box) 4⃣感知模组:视觉识别相关(源自于ATM设备3D结构光) [红包]本周反路演欢迎关注,核心推荐,核心Tier1最小市值
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中鼎股份预期近期50%上升空间
中鼎股份预期近期50%上升空间,中期2倍空间,最低估值机器人,PE仅12倍,公司业务布局、技术进展及市场催化剂的综合分析,其核心上升空间来源于传统汽车零部件业务的稳健增长与人形机器人第二曲线的爆发潜力。结合当前估值水平及近期事件催化,短期存在较大概率实现50%的上涨行情,具体逻辑如下: 🌹一、机器人业务:核心增长引擎即将放量 1. 奇瑞墨甲机器人量产催化(8,9月核心事件) - 核心角色:中鼎为墨甲机器人提供超70%的零部件,包括谐波减速器、力传感器及密封结构件,单台价值量约1.2万-2.5万
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H20解禁,关注利通电子
[玫瑰][玫瑰][玫瑰]H20解禁,关注利通电子 H20 解禁直接激活订单兑现 国内 AI 算力需求爆发式增长(2025 年中国 AI 算力市场规模达784 亿美元),但 H20 此前因出口限制导致供应短缺。 解禁后,腾讯、阿里等企业的紧急补货需求将优先向利通电子释放。例如,腾讯 2025 年 H20 服务器采购量为1.5 万台,利通电子承接其中的 2300 台,占比达 15.3%,订单交付周期已排至 2025 年底。英伟达 H20 芯片解禁对利通电子的订单激活效应已进入实质性兑现阶段,其与腾讯
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关注下半年AI产业进展及板块修复机会
关注下半年AI产业进展及板块修复机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:1)英伟达表示美国已批准H20芯片出口许可,英伟达将开始向中国市场销售H20芯片。2)今天AI板块相关标的大幅反弹,国内AI板块在经历了半年的沉寂后,重新得到市场的关注。 观点重申: 前期国内AI板块表现平淡,主要受制于国产头部模型迭代进展低于市场预期,市场认为主要受限于高端算力,Agent方面受大模型影响亦缺少显著板块性进展。阿里巴巴在闪购上的投入也对公司盈利产生了一定的影响,作为上半年AI板块的标签公司,阿里的战略及股价
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小核酸行业重点推荐
【小核酸行业重点推荐】2025H2小核酸药物将迎来收获期,无论是从产品商业化兑现还是临床数据催化,下半年催化密集,建议关注成都先导、前沿生物、悦康药业和腾盛博药,市值较小弹性大的标的! 🚀诺华上周发布25H1财报,其中小核酸药物英克司兰(pcsk9 sirna )销售收入5.6亿美金,同比+66%,验证商业化放量大逻辑! 💥美股小核酸龙头Alnylam 即将发布25中报,大单品vutrisiran 亦有超预期潜力。#近几个月美股小核酸企业股价显著跑赢xbi 投资逻辑:我们认为2025年为小核
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医药板块表现强劲
[玫瑰]医药板块表现强劲,本周医疗健康产业亮马组合持仓保持不变,我们持续建议加大医药仓位,降低无风险收益资产和现金比例。 [红包]中信证券医疗健康产业第六期周度金股组合: 百济神州、三生制药、信达生物、药明康德、康方生物、艾力斯、恒瑞医药、复宏汉霖、药明合联、康基医疗、医脉通、惠泰医疗。 [太阳]收益回溯:2025年6月8日-7月18日,中信证券医疗健康产业周度金股组合收益率为+21.46%,同期中信证券行业分类下医药板块指数作为业绩基准的收益率为+8.20%,中信证券医疗健康产业周度金股组合跑
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有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会
有机硅行业更新:大厂装置出现火情,供给扰动蕴含机会 根据公众号消息,山东淄博一化工厂今日(7.20)午时发生火灾事故,现场浓烟滚滚,伴随明火;据公众号了解发生火灾企业为山东有机硅大厂(有机硅DMC年产能30万吨,约占国内总年产能334万吨的9.0%,占全球7.1%,且开工较高),具体影响程度及时间暂不明确,有待后续跟进或等待公告。 需求端:有机硅下游主要应用于电子(21%)、电力新能源(17%)、建筑(16%)、纺织(10%)、医疗个护(9%)等行业。受新能源(锂电灌封胶、光伏胶)及新消费拉动(
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反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰
【反内卷行情再起,煤炭板块底部清晰】国泰海通煤炭 黄涛 20250720 # 煤炭需求旺季已经更旺。进入旺季后的7月,随着全国很多地区实际气温突破40度,全国最大电力负荷7月4日、7月7日连创新高,今夏用电旺季更旺已经成为现实; 从煤炭日耗角度,本周正式沿海八省突破240万吨/天,已经接近去年历史最高的250万吨/天的消耗量。 # 供给6月恢复4.2亿吨,进口创23年新低。6月随着需求恢复及5月铁路局降费,全国原煤产量恢复至4.2亿吨,但从分省看山西、陕西早已打满,7月内蒙灾害治理政策结束,导致
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麦格米特观点更新
麦格米特观点更新——从定增报告书看股价强势的原因和公司在电源业务的天花板! #泰国生产基地意味着需求的确定性! NV订单的延迟落地确实让市场降低了对公司在NV份额以及今年出货量的预期(公司口径确实没给,坊间缺传言5亿),我们推测还是跟GB300的延迟落地关系较大(GB200上半年虽有出货,因为只有几千台所以倾向于用老供应商,新公司自然不够吃,目前大批量PSU订单价格应该还没定)。 泰国生产基地本来就具备20亿元产能,本次定增的泰国生产基地(二期)拟继续加码海外产能,重点布局服务器电源、通信电源以
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2025-07-19 16:09:10
运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体
【DCTX】运营商陆续重启eSIM,有望成为稳定币安全载体 #事件 [咖啡]2025年7月14日,中国联通上线eSIM手机业务开通页面,打响“手机eSIM商用”的第一枪。 #eSIM优势 💪eSIM全称Embedded-SIM(嵌入式SIM卡),通过将SIM卡功能直接嵌入终端,实现了用户身份认证与网络接入的全数字化管理,其在设备轻量化、多终端协同、全球化漫游等方面的优势已被全球市场验证。 #为何重启? ⛔早在2020年前后,华为、小米、苹果等品牌已上线支持eSIM的智能设备,但因管理机制与安全
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中国联通
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微笑天使
2025-07-17 11:06:12
AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期
【国盛郑震湘团队】AI需求持续火热,产业链迎业绩爆发期 事件:1)扎克伯格官宣造普罗米修斯计算集群,预计2026年上线。且还在建造“亥伯龙”,将在未来几年内扩展至5吉瓦规模。除此之外,meta还在建造更多“泰坦级”巨型集群。为实现超级智能目标,meta预计将投入数千亿美元的算力。AI算力需求持续火热,各头部厂商不断加大投入加速布局。 2)多家AI链公司发布25H1业绩预告,业绩超预期,当前AI产业链已迎来业绩爆发期,市场仍低估AI趋势下,产业链公司获催化力度与强度,低估光模块、PCB等芯片配套设
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胜宏科技
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微笑天使
2025-07-17 11:02:09
数据中心柴发跟踪笔记
数据中心柴发跟踪笔记_20250717 1、H20影响:1H25腾讯招标等受到H20影响放缓,预计Q3起开始释放;字节国内华北、东南亚、中东,及芬兰北欧等2H25开始招标。H、B系列芯片均可,不构成限制影响。 2、2H25价格:(不含箱体~20万元/台)海外MTU&卡特&康明斯机组等为360~370万元/台,内资机组为270~280万元/台。 #预计2026年内资机组价格在300万元/台、2027~2028年展望400万元/台;外资展望500~600万元/台(专家口径)。 3、字节40亿元数据中
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全柴动力
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微笑天使
2025-07-17 08:26:08
海正药业底部创新重估仔
$海正药业(SH600267)$ 这段时间【海正】比较热,起初认为是“底部+创新”重估,仔细聊了之后,觉得有点认知差,主要在以下3点: 1、宏观变化: 新任董事长是24年10月上任的,我们从25年Q1报表中初见端倪,整合重塑已经悄然开始,这公司收入100亿+,利润重塑空间是很大的,关键是找到关键人关键时点,已经开始有迹象,或许这也是业绩“拐”的开始,至少这个公司可以当成“拐点”式公司来看。 2、现有主业: 有看点,因为上述1的逻辑,今年业绩表观扣非高增长应该是有的。瀚辉里面创新药塞斯美今年目标8
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海正药业
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微笑天使
2025-07-17 08:10:32
草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益
[太阳]草甘膦、有机硅价格再度上涨,甘氨酸法企业充分受益 据百川盈孚,7月16日华东地区草甘膦价格2.61万元/吨,较昨日上涨400元/吨,4月以来已上涨3000元/吨。有机硅DMC价格1.12万元/吨,较昨日上涨200元/吨。 国信化工观点:6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至
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新安股份
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微笑天使
2025-07-17 05:27:31
峰岹科技三大核心逻辑
【中信制造】重点推荐#峰岹科技 三大核心逻辑:1)下游清洁电器公司业绩超预期,清洁电器下游收入占比超过20%;2)旋变传感器客户放量及产业并购加速;3)机器人核心tier1三花新图纸确定及合资公司空心杯电机放量。 优先看好受益于港股整体估值回升和显著折价的H股(1304.HK)!
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峰岹科技
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微笑天使
2025-07-16 12:19:25
宸展光电调研结论
[红包][红包][红包]【天风机械】宸展光电调研结论 #特斯拉机器人(北美)显示➕控制核心标的(单机10000➕价值量) #公司在T机器人是直接供应商:供应内容 1⃣面部显示模组:人机交互模组(大概600美金 ) 2⃣背部显示模组:技术编程等(500-600美金) 3⃣控制器:运动控制相关(源自于博世运动控制器T box) 4⃣感知模组:视觉识别相关(源自于ATM设备3D结构光) [红包]本周反路演欢迎关注,核心推荐,核心Tier1最小市值
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宸展光电
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微笑天使
2025-07-16 10:29:07
中鼎股份预期近期50%上升空间
中鼎股份预期近期50%上升空间,中期2倍空间,最低估值机器人,PE仅12倍,公司业务布局、技术进展及市场催化剂的综合分析,其核心上升空间来源于传统汽车零部件业务的稳健增长与人形机器人第二曲线的爆发潜力。结合当前估值水平及近期事件催化,短期存在较大概率实现50%的上涨行情,具体逻辑如下: 🌹一、机器人业务:核心增长引擎即将放量 1. 奇瑞墨甲机器人量产催化(8,9月核心事件) - 核心角色:中鼎为墨甲机器人提供超70%的零部件,包括谐波减速器、力传感器及密封结构件,单台价值量约1.2万-2.5万
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中鼎股份
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2025-07-16 07:56:23
H20解禁,关注利通电子
[玫瑰][玫瑰][玫瑰]H20解禁,关注利通电子 H20 解禁直接激活订单兑现 国内 AI 算力需求爆发式增长(2025 年中国 AI 算力市场规模达784 亿美元),但 H20 此前因出口限制导致供应短缺。 解禁后,腾讯、阿里等企业的紧急补货需求将优先向利通电子释放。例如,腾讯 2025 年 H20 服务器采购量为1.5 万台,利通电子承接其中的 2300 台,占比达 15.3%,订单交付周期已排至 2025 年底。英伟达 H20 芯片解禁对利通电子的订单激活效应已进入实质性兑现阶段,其与腾讯
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利通电子
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微笑天使
2025-07-16 05:25:11
关注下半年AI产业进展及板块修复机会
关注下半年AI产业进展及板块修复机会【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:1)英伟达表示美国已批准H20芯片出口许可,英伟达将开始向中国市场销售H20芯片。2)今天AI板块相关标的大幅反弹,国内AI板块在经历了半年的沉寂后,重新得到市场的关注。 观点重申: 前期国内AI板块表现平淡,主要受制于国产头部模型迭代进展低于市场预期,市场认为主要受限于高端算力,Agent方面受大模型影响亦缺少显著板块性进展。阿里巴巴在闪购上的投入也对公司盈利产生了一定的影响,作为上半年AI板块的标签公司,阿里的战略及股价
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昆仑万维
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