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天空才是尽头666
股市老司机
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天空才是尽头666
航行五百年的老司机
2022-06-11 23:31:20
比亚迪电池供应链
1、比亚迪电池产能扩张积极。2021年底比亚迪电池产能达到135GWh,今年底有效产能285GWh,明年产能可达到445GWh,国内第二的位置稳固,和宁德时代差距不断缩小。供应链体系中,动力电池四大材料和电池辅材等供应商,供应能力相对稳定,保障供应体系的稳定性,公司也将部分存在供应风险的材料和较易实现自产的环节,内部供应,进一步降低电池成本。 2、刀片电池成为安全的标志,特斯拉和国内友商纷纷采用。刀片电池7S开发理念:安全、成本、强度、功率、低温、寿命、续航,重新定义了新能源汽车的安全标准,高效
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紫江企业
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道氏技术
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东岳集团
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和胜股份
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天空才是尽头666
航行五百年的老司机
2022-06-11 23:18:00
2022年剩下的美联储会议(议息)时间表
6月14日至6月15日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 7月26日至7月27日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 9月20日至9月21日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 11月1日至11月2日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 12月13日至12月14日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!
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比亚迪
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宁德时代
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航行五百年的老司机
2022-06-11 21:28:02
【中信建投化工&新材料观点】我们看好两个方向:
一,边际改善的【新材料】方向,特别是“新半军”里的光伏/海风/军工上游材料、以及有较强阿法2季度业绩良好的个股也是重点发掘方向。 二, 前期我们重点推荐的高景气【农化】也继续看好。 新材料 相关个股: 1. 光伏方向,三氯氢硅价格持续强势(年初1.3万元/吨,目前2万元/吨),且2022H2整体供需依然紧张,建议关注三孚股份/晨光新材。 2. 海风方向,重点推荐碳纤维产业链,重点推荐:设备龙头 精功科技(002006)、原丝龙头 吉林碳谷(836077),大丝束碳纤维龙头 吉林化纤(000420
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云天化
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川发龙蟒
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三孚股份
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天空才是尽头666
航行五百年的老司机
2022-06-11 14:05:52
【长江金属|易枝独秀】细水长流——铝热传输材料专题
铝热传输材料:汽车散热为驱,精细化管理典范 本篇深度专题,我们重点聚焦铝热传输材料,下游汽车散热需求占比逾8成。铝热传输材料最大特点在于:小批量、多批次、多规格、持续供货,不同行业和不同客户的需求多元差异化,严苛精细化管理和高周转能力,成为铝热传输企业的关键竞争力。 供需:新能源景气加持,扩张缓慢格局稳定 需求跟随新能源放量而企稳,叠加全球竞争格局稳定,龙头强者恒强格局已然形成,扩张缓慢,加工费中枢有望稳中有升:(1)新能源单车用铝热传输材料是传统乘用车的逾两倍水平,保守测算,十四五期间全球汽车
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华峰铝业
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银邦股份
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常铝股份
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航行五百年的老司机
2022-06-10 12:02:19
【中信建投新能源】稳增长电网不会缺席,投资方向在哪里?
要点: 1、电网投资不会缺席,是稳增长的重要手段,过去几年投资负增长,今年一季度增速15%。 2、整体上依然强调淡化总量重视结构,结构主要是柔性直流-特高压,电网信息化数字化。 3、特高压进程会加速,本轮周期大概2-3年,22H2-24是订单周期,23H2-25是业绩周期。 4、电网信息化数字化偏个股,主要标的包括亿嘉和、国电南瑞、国网信通。 5、特高压是电网投资主流方向,标的包括:国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份、时代电气、思源电气等。 详见相关研报!!!! 详见相关研报!!!
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许继电气
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中国西电
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平高电气
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航行五百年的老司机
2022-06-09 16:11:28
【虎年荐猪 如何看待5月数据?】
安全边际凸显,安静时买入 1、【5月月报:量减重增,供给继续向下】 1)量减:11家公司出栏总量减少6.99%,育肥猪出栏量下降10.8%,随着出栏进度逐步推进,育肥猪出栏中枢或逐月下降。 2)体重增:5月出栏体重上升4.03%至114.01公斤,和第三方数据相互印证,行业体重有所上升但仍然维持标猪范围内,我们判断上市公司4~5月是非压栏式出栏下降,是有效的供给下降。 3)价格回升:5月出栏价格有所回升但仍亏利润。5月出栏价格普遍14~16元/kg,仍低于养殖完全成本,亏损之下产能去化动力仍在。
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巨星农牧
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航行五百年的老司机
2022-06-09 16:10:15
【中金化工】看好受益于高棉价的粘胶短线产业链!
我们认为当前粘胶短纤行业底部反转信号明确,理由如下: 第一:当前棉花-粘胶价差依然在6000元每吨以上。棉花和粘胶在使用过程中往往混纺,所以从历史上来看两者之间的价差一旦达到5000元以上,下游企业增加使用粘胶的动力非常足。我们认为粘胶价格将持续反弹收缩价差; 第二:当前内棉价格低于外棉价格的情况历史罕见。当前代表国内标准级皮棉的市场价格在21000元每吨,而国际棉花指数(M)折合进口成本在24000元/吨以上,价格发生倒挂;中国作为典型的棉花净进口国,每年进口棉花150-200万吨,历史上内棉
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三友化工
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2022-06-09 11:49:39
美财长耶伦:美政府正积极考虑重设对华关税
美东时间周三,美国财政部长耶伦表示,拜登政府正积极考虑“重新设定”对中国进口商品的关税,但警告称,削减关税并非缓解高通胀的“灵丹妙药”。耶伦在美国众议院筹款委员会的听证会上表示,拜登政府正在研究修改中国商品“301条款”关税,以及针对一些特定产品免除这些关税的程序。她说,有关关税计划的更多信息将在未来几周内公布,并补充说,这些变化“正在积极考虑中”。(界面.财联社) 相关报道 美政府正积极研究改变对华关税 美国财政部长耶伦表示,拜登政府正在寻求重新配置前总统特朗普对中国商品征收的关税
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中国铝业
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隆基绿能
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2022-06-09 11:45:05
【国君石化】MTBE最新跟踪:外需带动出口利润大增
1、地缘政治背景下,进入传统消费旺季,汽油对高辛烷值需求大增,带动调油料价格大幅上扬。纽约MTBE现货价格从4月中旬1200涨到当前1900美元/吨,涨幅超过50%。海外调油料紧缺导致海外价格对国内的比价大幅上升,国内MTBE生产企业出口利润大幅增长。据ICIS估价显示,5月底FOB中国价格较FOB鹿特丹-阿姆斯特丹价格低529美元/吨,当前价差仍在扩大。 2、调油料是成品油标准品不可或缺的部分,一般炼厂的一次常减压工艺以及以催化裂化为首的二次加工工艺产生的汽油很难达到成品汽油的标准要求,需要通
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茂化实华
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2022-06-08 17:49:31
【天风电新】风电再点评:有阿尔法的环节/个股好于预期
关于招标和需求,我们的判断: 1、总需求: 21年风电招标合计约60GW(海上约3GW)。据不完全统计,22年1-5月风电招标合计约35GW(陆上31GW+海上4GW),预计22年全年风电招标在70GW以上(陆上55-60GW+海上15GW左右)。 装机来看,预计今年国内风电装机规模将在60GW左右(海上7GW左右)。 2、装机节奏:1-4月国内风电装机在9.6GW,假设5/6月份装机节奏与前期一致,那么对应下半年装机合计要达到46GW左右,上半年与下半年接近2/8开。 判断的原因: 1)去年国
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大金重工
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航行五百年的老司机
2022-06-07 22:21:27
必易微:中国Marvell,严重低估的新能源-储能BMS的模拟芯片公司
1.公司从事AC-DC模拟芯片,目前积极拓展新能源储能BMS芯片。公司从LED驱动起家,拓展到ACDC芯片,公司目前产品线涵盖AC-DC、DC-DC、PMIC和电池管理芯片,目前电源管理芯片类占比超过60%。公司从去年开始拓展BMS电池管理芯片,目前已经推出针对储能和基站的BMS芯片解决方案,预计下半年开始放量,这将是新能源领域-国内No.1的储能模拟IC; 2.美的和小米都是公司战略股东,协同效应较强。公司前十大股东中有美凯山河(美的集团)和小米长江产业两大战略股东,美的近年来积极拓展储能等市
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必易微
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航行五百年的老司机
2022-06-06 21:21:57
【天风金属】锂矿大涨点评 — 周期走向成长,量价估值齐升!
由周期走向周期成长 过去9个月,市场担忧锂价快速上行影响电车beta,而站在当下,关于锂矿的核心三大问题全部化解。 【Q1:22年碳酸锂够不够用?】 — 我们预计全年锂盐供给81万吨LCE,且4-5月份疫情打出了富裕空间,在考虑产业链库存的情况下,22年碳酸锂供给可支撑450万辆新能源车需求,够用。 【Q2:碳酸锂价格太高压制下游需求?】 — 自Q2以来电池向整车价格的传导已逐步到位,且下游电车重新获得部分补贴,在整车涨价后大部分企业订单仍保持强势。市场对电车需求的担忧已由“锂价过高是否会压制下
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天齐锂业
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西藏矿业
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航行五百年的老司机
2022-06-06 12:41:47
高景再扩50GW拉晶、30GW切片,利好龙头硅片设备商
事件:5月31日,宜宾市人民政府、叙州区人民政府与广东高景签约合作,内容为年产50GW拉晶和30GW切片项目,总投资220亿元,分三期建设。 高景系硅片环节新进入者,此前高景第一个50GW大硅片项目于2020年12月签约落地珠海,分三期建设。一期15GW于2021年满产,二期15GW于2022年5月投产,我们预计高景在6-7月确定三期20GW的扩产节奏。出于客户需求旺盛(210客户为通威等,182客户为爱旭等)&硅片行业后续成本pk关键点之一在于规模效应,高景扩产再加速,利好硅片核心设备商。 单
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晶盛机电
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高测股份
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迈为股份
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航行五百年的老司机
2022-06-05 21:50:35
炒了风电、光伏、电化学储能,市场下一个目标——抽水蓄能
最近机构又开始干活了,主导市场。赛道股又被重新重视起来了。 首先我们来回顾下本轮赛道股崛起时间轴,五一附近由锂矿板块点燃赛道股反弹第一枪,连续大涨三日。大盘也随着锂矿板块崛起而企稳。 随后整车板块接棒锂矿,开启了轰轰烈烈的上攻态势。市场围绕新能源代表的主线行情迅速发展。 端午节前市场行情围绕9部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》 展开,其中,风电、光伏、储能、钠离子电池市场都炒了。关于抽水蓄能文件明确了,围绕高比例消纳,将重点实施中小型抽水蓄能、发供用高比例新能源应用、绿色能源示范县(园
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南网储能
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豫能控股
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中国电建
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许继电气
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航行五百年的老司机
2022-05-12 22:59:02
第二批游戏版号有望近期下发!
事件:据机构草根调研,第二批游戏版号有望近期下发! 点评:游戏行业已处于人口红利后周期,供给侧改革更加剧行业增速放缓,游戏出海成为行业主要增量。受21年8月版号停发、830新政等影响,过去一年游戏行业估值呈下行趋势,整体估值偏低。对游戏公司股价周期进行分析可以发现,18年版号停发行业增速底部刚好对应行业估值底部,同时公司估值周期与产品流水周期有高度相关性,版号常态化后有望实现戴维斯双击。 【展望未来】游戏精品化趋势强化,出海开拓新增业绩空间 版号总量的减少或将进一步加速游戏内容精品化趋势 在版号
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三七互娱
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完美世界
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吉比特
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比亚迪电池供应链
1、比亚迪电池产能扩张积极。2021年底比亚迪电池产能达到135GWh,今年底有效产能285GWh,明年产能可达到445GWh,国内第二的位置稳固,和宁德时代差距不断缩小。供应链体系中,动力电池四大材料和电池辅材等供应商,供应能力相对稳定,保障供应体系的稳定性,公司也将部分存在供应风险的材料和较易实现自产的环节,内部供应,进一步降低电池成本。 2、刀片电池成为安全的标志,特斯拉和国内友商纷纷采用。刀片电池7S开发理念:安全、成本、强度、功率、低温、寿命、续航,重新定义了新能源汽车的安全标准,高效
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2022年剩下的美联储会议(议息)时间表
6月14日至6月15日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 7月26日至7月27日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 9月20日至9月21日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 11月1日至11月2日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 12月13日至12月14日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!
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【中信建投化工&新材料观点】我们看好两个方向:
一,边际改善的【新材料】方向,特别是“新半军”里的光伏/海风/军工上游材料、以及有较强阿法2季度业绩良好的个股也是重点发掘方向。 二, 前期我们重点推荐的高景气【农化】也继续看好。 新材料 相关个股: 1. 光伏方向,三氯氢硅价格持续强势(年初1.3万元/吨,目前2万元/吨),且2022H2整体供需依然紧张,建议关注三孚股份/晨光新材。 2. 海风方向,重点推荐碳纤维产业链,重点推荐:设备龙头 精功科技(002006)、原丝龙头 吉林碳谷(836077),大丝束碳纤维龙头 吉林化纤(000420
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2022-06-11 14:05:52
【长江金属|易枝独秀】细水长流——铝热传输材料专题
铝热传输材料:汽车散热为驱,精细化管理典范 本篇深度专题,我们重点聚焦铝热传输材料,下游汽车散热需求占比逾8成。铝热传输材料最大特点在于:小批量、多批次、多规格、持续供货,不同行业和不同客户的需求多元差异化,严苛精细化管理和高周转能力,成为铝热传输企业的关键竞争力。 供需:新能源景气加持,扩张缓慢格局稳定 需求跟随新能源放量而企稳,叠加全球竞争格局稳定,龙头强者恒强格局已然形成,扩张缓慢,加工费中枢有望稳中有升:(1)新能源单车用铝热传输材料是传统乘用车的逾两倍水平,保守测算,十四五期间全球汽车
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华峰铝业
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【中信建投新能源】稳增长电网不会缺席,投资方向在哪里?
要点: 1、电网投资不会缺席,是稳增长的重要手段,过去几年投资负增长,今年一季度增速15%。 2、整体上依然强调淡化总量重视结构,结构主要是柔性直流-特高压,电网信息化数字化。 3、特高压进程会加速,本轮周期大概2-3年,22H2-24是订单周期,23H2-25是业绩周期。 4、电网信息化数字化偏个股,主要标的包括亿嘉和、国电南瑞、国网信通。 5、特高压是电网投资主流方向,标的包括:国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份、时代电气、思源电气等。 详见相关研报!!!! 详见相关研报!!!
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2022-06-09 16:11:28
【虎年荐猪 如何看待5月数据?】
安全边际凸显,安静时买入 1、【5月月报:量减重增,供给继续向下】 1)量减:11家公司出栏总量减少6.99%,育肥猪出栏量下降10.8%,随着出栏进度逐步推进,育肥猪出栏中枢或逐月下降。 2)体重增:5月出栏体重上升4.03%至114.01公斤,和第三方数据相互印证,行业体重有所上升但仍然维持标猪范围内,我们判断上市公司4~5月是非压栏式出栏下降,是有效的供给下降。 3)价格回升:5月出栏价格有所回升但仍亏利润。5月出栏价格普遍14~16元/kg,仍低于养殖完全成本,亏损之下产能去化动力仍在。
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2022-06-09 16:10:15
【中金化工】看好受益于高棉价的粘胶短线产业链!
我们认为当前粘胶短纤行业底部反转信号明确,理由如下: 第一:当前棉花-粘胶价差依然在6000元每吨以上。棉花和粘胶在使用过程中往往混纺,所以从历史上来看两者之间的价差一旦达到5000元以上,下游企业增加使用粘胶的动力非常足。我们认为粘胶价格将持续反弹收缩价差; 第二:当前内棉价格低于外棉价格的情况历史罕见。当前代表国内标准级皮棉的市场价格在21000元每吨,而国际棉花指数(M)折合进口成本在24000元/吨以上,价格发生倒挂;中国作为典型的棉花净进口国,每年进口棉花150-200万吨,历史上内棉
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美财长耶伦:美政府正积极考虑重设对华关税
美东时间周三,美国财政部长耶伦表示,拜登政府正积极考虑“重新设定”对中国进口商品的关税,但警告称,削减关税并非缓解高通胀的“灵丹妙药”。耶伦在美国众议院筹款委员会的听证会上表示,拜登政府正在研究修改中国商品“301条款”关税,以及针对一些特定产品免除这些关税的程序。她说,有关关税计划的更多信息将在未来几周内公布,并补充说,这些变化“正在积极考虑中”。(界面.财联社) 相关报道 美政府正积极研究改变对华关税 美国财政部长耶伦表示,拜登政府正在寻求重新配置前总统特朗普对中国商品征收的关税
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【国君石化】MTBE最新跟踪:外需带动出口利润大增
1、地缘政治背景下,进入传统消费旺季,汽油对高辛烷值需求大增,带动调油料价格大幅上扬。纽约MTBE现货价格从4月中旬1200涨到当前1900美元/吨,涨幅超过50%。海外调油料紧缺导致海外价格对国内的比价大幅上升,国内MTBE生产企业出口利润大幅增长。据ICIS估价显示,5月底FOB中国价格较FOB鹿特丹-阿姆斯特丹价格低529美元/吨,当前价差仍在扩大。 2、调油料是成品油标准品不可或缺的部分,一般炼厂的一次常减压工艺以及以催化裂化为首的二次加工工艺产生的汽油很难达到成品汽油的标准要求,需要通
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2022-06-08 17:49:31
【天风电新】风电再点评:有阿尔法的环节/个股好于预期
关于招标和需求,我们的判断: 1、总需求: 21年风电招标合计约60GW(海上约3GW)。据不完全统计,22年1-5月风电招标合计约35GW(陆上31GW+海上4GW),预计22年全年风电招标在70GW以上(陆上55-60GW+海上15GW左右)。 装机来看,预计今年国内风电装机规模将在60GW左右(海上7GW左右)。 2、装机节奏:1-4月国内风电装机在9.6GW,假设5/6月份装机节奏与前期一致,那么对应下半年装机合计要达到46GW左右,上半年与下半年接近2/8开。 判断的原因: 1)去年国
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2022-06-07 22:21:27
必易微:中国Marvell,严重低估的新能源-储能BMS的模拟芯片公司
1.公司从事AC-DC模拟芯片,目前积极拓展新能源储能BMS芯片。公司从LED驱动起家,拓展到ACDC芯片,公司目前产品线涵盖AC-DC、DC-DC、PMIC和电池管理芯片,目前电源管理芯片类占比超过60%。公司从去年开始拓展BMS电池管理芯片,目前已经推出针对储能和基站的BMS芯片解决方案,预计下半年开始放量,这将是新能源领域-国内No.1的储能模拟IC; 2.美的和小米都是公司战略股东,协同效应较强。公司前十大股东中有美凯山河(美的集团)和小米长江产业两大战略股东,美的近年来积极拓展储能等市
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必易微
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2022-06-06 21:21:57
【天风金属】锂矿大涨点评 — 周期走向成长,量价估值齐升!
由周期走向周期成长 过去9个月,市场担忧锂价快速上行影响电车beta,而站在当下,关于锂矿的核心三大问题全部化解。 【Q1:22年碳酸锂够不够用?】 — 我们预计全年锂盐供给81万吨LCE,且4-5月份疫情打出了富裕空间,在考虑产业链库存的情况下,22年碳酸锂供给可支撑450万辆新能源车需求,够用。 【Q2:碳酸锂价格太高压制下游需求?】 — 自Q2以来电池向整车价格的传导已逐步到位,且下游电车重新获得部分补贴,在整车涨价后大部分企业订单仍保持强势。市场对电车需求的担忧已由“锂价过高是否会压制下
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2022-06-06 12:41:47
高景再扩50GW拉晶、30GW切片,利好龙头硅片设备商
事件:5月31日,宜宾市人民政府、叙州区人民政府与广东高景签约合作,内容为年产50GW拉晶和30GW切片项目,总投资220亿元,分三期建设。 高景系硅片环节新进入者,此前高景第一个50GW大硅片项目于2020年12月签约落地珠海,分三期建设。一期15GW于2021年满产,二期15GW于2022年5月投产,我们预计高景在6-7月确定三期20GW的扩产节奏。出于客户需求旺盛(210客户为通威等,182客户为爱旭等)&硅片行业后续成本pk关键点之一在于规模效应,高景扩产再加速,利好硅片核心设备商。 单
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晶盛机电
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高测股份
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2022-06-05 21:50:35
炒了风电、光伏、电化学储能,市场下一个目标——抽水蓄能
最近机构又开始干活了,主导市场。赛道股又被重新重视起来了。 首先我们来回顾下本轮赛道股崛起时间轴,五一附近由锂矿板块点燃赛道股反弹第一枪,连续大涨三日。大盘也随着锂矿板块崛起而企稳。 随后整车板块接棒锂矿,开启了轰轰烈烈的上攻态势。市场围绕新能源代表的主线行情迅速发展。 端午节前市场行情围绕9部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》 展开,其中,风电、光伏、储能、钠离子电池市场都炒了。关于抽水蓄能文件明确了,围绕高比例消纳,将重点实施中小型抽水蓄能、发供用高比例新能源应用、绿色能源示范县(园
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南网储能
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许继电气
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2022-05-12 22:59:02
第二批游戏版号有望近期下发!
事件:据机构草根调研,第二批游戏版号有望近期下发! 点评:游戏行业已处于人口红利后周期,供给侧改革更加剧行业增速放缓,游戏出海成为行业主要增量。受21年8月版号停发、830新政等影响,过去一年游戏行业估值呈下行趋势,整体估值偏低。对游戏公司股价周期进行分析可以发现,18年版号停发行业增速底部刚好对应行业估值底部,同时公司估值周期与产品流水周期有高度相关性,版号常态化后有望实现戴维斯双击。 【展望未来】游戏精品化趋势强化,出海开拓新增业绩空间 版号总量的减少或将进一步加速游戏内容精品化趋势 在版号
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三七互娱
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吉比特
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航行五百年的老司机
2022-06-11 23:31:20
比亚迪电池供应链
1、比亚迪电池产能扩张积极。2021年底比亚迪电池产能达到135GWh,今年底有效产能285GWh,明年产能可达到445GWh,国内第二的位置稳固,和宁德时代差距不断缩小。供应链体系中,动力电池四大材料和电池辅材等供应商,供应能力相对稳定,保障供应体系的稳定性,公司也将部分存在供应风险的材料和较易实现自产的环节,内部供应,进一步降低电池成本。 2、刀片电池成为安全的标志,特斯拉和国内友商纷纷采用。刀片电池7S开发理念:安全、成本、强度、功率、低温、寿命、续航,重新定义了新能源汽车的安全标准,高效
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东岳集团
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2022-06-11 23:18:00
2022年剩下的美联储会议(议息)时间表
6月14日至6月15日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 7月26日至7月27日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 9月20日至9月21日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 11月1日至11月2日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 12月13日至12月14日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!
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比亚迪
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宁德时代
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2022-06-11 21:28:02
【中信建投化工&新材料观点】我们看好两个方向:
一,边际改善的【新材料】方向,特别是“新半军”里的光伏/海风/军工上游材料、以及有较强阿法2季度业绩良好的个股也是重点发掘方向。 二, 前期我们重点推荐的高景气【农化】也继续看好。 新材料 相关个股: 1. 光伏方向,三氯氢硅价格持续强势(年初1.3万元/吨,目前2万元/吨),且2022H2整体供需依然紧张,建议关注三孚股份/晨光新材。 2. 海风方向,重点推荐碳纤维产业链,重点推荐:设备龙头 精功科技(002006)、原丝龙头 吉林碳谷(836077),大丝束碳纤维龙头 吉林化纤(000420
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云天化
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2022-06-11 14:05:52
【长江金属|易枝独秀】细水长流——铝热传输材料专题
铝热传输材料:汽车散热为驱,精细化管理典范 本篇深度专题,我们重点聚焦铝热传输材料,下游汽车散热需求占比逾8成。铝热传输材料最大特点在于:小批量、多批次、多规格、持续供货,不同行业和不同客户的需求多元差异化,严苛精细化管理和高周转能力,成为铝热传输企业的关键竞争力。 供需:新能源景气加持,扩张缓慢格局稳定 需求跟随新能源放量而企稳,叠加全球竞争格局稳定,龙头强者恒强格局已然形成,扩张缓慢,加工费中枢有望稳中有升:(1)新能源单车用铝热传输材料是传统乘用车的逾两倍水平,保守测算,十四五期间全球汽车
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华峰铝业
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2022-06-10 12:02:19
【中信建投新能源】稳增长电网不会缺席,投资方向在哪里?
要点: 1、电网投资不会缺席,是稳增长的重要手段,过去几年投资负增长,今年一季度增速15%。 2、整体上依然强调淡化总量重视结构,结构主要是柔性直流-特高压,电网信息化数字化。 3、特高压进程会加速,本轮周期大概2-3年,22H2-24是订单周期,23H2-25是业绩周期。 4、电网信息化数字化偏个股,主要标的包括亿嘉和、国电南瑞、国网信通。 5、特高压是电网投资主流方向,标的包括:国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份、时代电气、思源电气等。 详见相关研报!!!! 详见相关研报!!!
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中国西电
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2022-06-09 16:11:28
【虎年荐猪 如何看待5月数据?】
安全边际凸显,安静时买入 1、【5月月报:量减重增,供给继续向下】 1)量减:11家公司出栏总量减少6.99%,育肥猪出栏量下降10.8%,随着出栏进度逐步推进,育肥猪出栏中枢或逐月下降。 2)体重增:5月出栏体重上升4.03%至114.01公斤,和第三方数据相互印证,行业体重有所上升但仍然维持标猪范围内,我们判断上市公司4~5月是非压栏式出栏下降,是有效的供给下降。 3)价格回升:5月出栏价格有所回升但仍亏利润。5月出栏价格普遍14~16元/kg,仍低于养殖完全成本,亏损之下产能去化动力仍在。
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巨星农牧
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2022-06-09 16:10:15
【中金化工】看好受益于高棉价的粘胶短线产业链!
我们认为当前粘胶短纤行业底部反转信号明确,理由如下: 第一:当前棉花-粘胶价差依然在6000元每吨以上。棉花和粘胶在使用过程中往往混纺,所以从历史上来看两者之间的价差一旦达到5000元以上,下游企业增加使用粘胶的动力非常足。我们认为粘胶价格将持续反弹收缩价差; 第二:当前内棉价格低于外棉价格的情况历史罕见。当前代表国内标准级皮棉的市场价格在21000元每吨,而国际棉花指数(M)折合进口成本在24000元/吨以上,价格发生倒挂;中国作为典型的棉花净进口国,每年进口棉花150-200万吨,历史上内棉
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三友化工
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ST中泰
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2022-06-09 11:49:39
美财长耶伦:美政府正积极考虑重设对华关税
美东时间周三,美国财政部长耶伦表示,拜登政府正积极考虑“重新设定”对中国进口商品的关税,但警告称,削减关税并非缓解高通胀的“灵丹妙药”。耶伦在美国众议院筹款委员会的听证会上表示,拜登政府正在研究修改中国商品“301条款”关税,以及针对一些特定产品免除这些关税的程序。她说,有关关税计划的更多信息将在未来几周内公布,并补充说,这些变化“正在积极考虑中”。(界面.财联社) 相关报道 美政府正积极研究改变对华关税 美国财政部长耶伦表示,拜登政府正在寻求重新配置前总统特朗普对中国商品征收的关税
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中国铝业
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2022-06-09 11:45:05
【国君石化】MTBE最新跟踪:外需带动出口利润大增
1、地缘政治背景下,进入传统消费旺季,汽油对高辛烷值需求大增,带动调油料价格大幅上扬。纽约MTBE现货价格从4月中旬1200涨到当前1900美元/吨,涨幅超过50%。海外调油料紧缺导致海外价格对国内的比价大幅上升,国内MTBE生产企业出口利润大幅增长。据ICIS估价显示,5月底FOB中国价格较FOB鹿特丹-阿姆斯特丹价格低529美元/吨,当前价差仍在扩大。 2、调油料是成品油标准品不可或缺的部分,一般炼厂的一次常减压工艺以及以催化裂化为首的二次加工工艺产生的汽油很难达到成品汽油的标准要求,需要通
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茂化实华
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2022-06-08 17:49:31
【天风电新】风电再点评:有阿尔法的环节/个股好于预期
关于招标和需求,我们的判断: 1、总需求: 21年风电招标合计约60GW(海上约3GW)。据不完全统计,22年1-5月风电招标合计约35GW(陆上31GW+海上4GW),预计22年全年风电招标在70GW以上(陆上55-60GW+海上15GW左右)。 装机来看,预计今年国内风电装机规模将在60GW左右(海上7GW左右)。 2、装机节奏:1-4月国内风电装机在9.6GW,假设5/6月份装机节奏与前期一致,那么对应下半年装机合计要达到46GW左右,上半年与下半年接近2/8开。 判断的原因: 1)去年国
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新强联
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大金重工
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2022-06-07 22:21:27
必易微:中国Marvell,严重低估的新能源-储能BMS的模拟芯片公司
1.公司从事AC-DC模拟芯片,目前积极拓展新能源储能BMS芯片。公司从LED驱动起家,拓展到ACDC芯片,公司目前产品线涵盖AC-DC、DC-DC、PMIC和电池管理芯片,目前电源管理芯片类占比超过60%。公司从去年开始拓展BMS电池管理芯片,目前已经推出针对储能和基站的BMS芯片解决方案,预计下半年开始放量,这将是新能源领域-国内No.1的储能模拟IC; 2.美的和小米都是公司战略股东,协同效应较强。公司前十大股东中有美凯山河(美的集团)和小米长江产业两大战略股东,美的近年来积极拓展储能等市
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必易微
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2022-06-06 21:21:57
【天风金属】锂矿大涨点评 — 周期走向成长,量价估值齐升!
由周期走向周期成长 过去9个月,市场担忧锂价快速上行影响电车beta,而站在当下,关于锂矿的核心三大问题全部化解。 【Q1:22年碳酸锂够不够用?】 — 我们预计全年锂盐供给81万吨LCE,且4-5月份疫情打出了富裕空间,在考虑产业链库存的情况下,22年碳酸锂供给可支撑450万辆新能源车需求,够用。 【Q2:碳酸锂价格太高压制下游需求?】 — 自Q2以来电池向整车价格的传导已逐步到位,且下游电车重新获得部分补贴,在整车涨价后大部分企业订单仍保持强势。市场对电车需求的担忧已由“锂价过高是否会压制下
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天齐锂业
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赣锋锂业
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雅化集团
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西藏珠峰
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西藏矿业
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2022-06-06 12:41:47
高景再扩50GW拉晶、30GW切片,利好龙头硅片设备商
事件:5月31日,宜宾市人民政府、叙州区人民政府与广东高景签约合作,内容为年产50GW拉晶和30GW切片项目,总投资220亿元,分三期建设。 高景系硅片环节新进入者,此前高景第一个50GW大硅片项目于2020年12月签约落地珠海,分三期建设。一期15GW于2021年满产,二期15GW于2022年5月投产,我们预计高景在6-7月确定三期20GW的扩产节奏。出于客户需求旺盛(210客户为通威等,182客户为爱旭等)&硅片行业后续成本pk关键点之一在于规模效应,高景扩产再加速,利好硅片核心设备商。 单
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炒了风电、光伏、电化学储能,市场下一个目标——抽水蓄能
最近机构又开始干活了,主导市场。赛道股又被重新重视起来了。 首先我们来回顾下本轮赛道股崛起时间轴,五一附近由锂矿板块点燃赛道股反弹第一枪,连续大涨三日。大盘也随着锂矿板块崛起而企稳。 随后整车板块接棒锂矿,开启了轰轰烈烈的上攻态势。市场围绕新能源代表的主线行情迅速发展。 端午节前市场行情围绕9部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》 展开,其中,风电、光伏、储能、钠离子电池市场都炒了。关于抽水蓄能文件明确了,围绕高比例消纳,将重点实施中小型抽水蓄能、发供用高比例新能源应用、绿色能源示范县(园
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第二批游戏版号有望近期下发!
事件:据机构草根调研,第二批游戏版号有望近期下发! 点评:游戏行业已处于人口红利后周期,供给侧改革更加剧行业增速放缓,游戏出海成为行业主要增量。受21年8月版号停发、830新政等影响,过去一年游戏行业估值呈下行趋势,整体估值偏低。对游戏公司股价周期进行分析可以发现,18年版号停发行业增速底部刚好对应行业估值底部,同时公司估值周期与产品流水周期有高度相关性,版号常态化后有望实现戴维斯双击。 【展望未来】游戏精品化趋势强化,出海开拓新增业绩空间 版号总量的减少或将进一步加速游戏内容精品化趋势 在版号
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比亚迪电池供应链
1、比亚迪电池产能扩张积极。2021年底比亚迪电池产能达到135GWh,今年底有效产能285GWh,明年产能可达到445GWh,国内第二的位置稳固,和宁德时代差距不断缩小。供应链体系中,动力电池四大材料和电池辅材等供应商,供应能力相对稳定,保障供应体系的稳定性,公司也将部分存在供应风险的材料和较易实现自产的环节,内部供应,进一步降低电池成本。 2、刀片电池成为安全的标志,特斯拉和国内友商纷纷采用。刀片电池7S开发理念:安全、成本、强度、功率、低温、寿命、续航,重新定义了新能源汽车的安全标准,高效
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2022年剩下的美联储会议(议息)时间表
6月14日至6月15日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 7月26日至7月27日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 9月20日至9月21日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 11月1日至11月2日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 12月13日至12月14日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!
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【中信建投化工&新材料观点】我们看好两个方向:
一,边际改善的【新材料】方向,特别是“新半军”里的光伏/海风/军工上游材料、以及有较强阿法2季度业绩良好的个股也是重点发掘方向。 二, 前期我们重点推荐的高景气【农化】也继续看好。 新材料 相关个股: 1. 光伏方向,三氯氢硅价格持续强势(年初1.3万元/吨,目前2万元/吨),且2022H2整体供需依然紧张,建议关注三孚股份/晨光新材。 2. 海风方向,重点推荐碳纤维产业链,重点推荐:设备龙头 精功科技(002006)、原丝龙头 吉林碳谷(836077),大丝束碳纤维龙头 吉林化纤(000420
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【长江金属|易枝独秀】细水长流——铝热传输材料专题
铝热传输材料:汽车散热为驱,精细化管理典范 本篇深度专题,我们重点聚焦铝热传输材料,下游汽车散热需求占比逾8成。铝热传输材料最大特点在于:小批量、多批次、多规格、持续供货,不同行业和不同客户的需求多元差异化,严苛精细化管理和高周转能力,成为铝热传输企业的关键竞争力。 供需:新能源景气加持,扩张缓慢格局稳定 需求跟随新能源放量而企稳,叠加全球竞争格局稳定,龙头强者恒强格局已然形成,扩张缓慢,加工费中枢有望稳中有升:(1)新能源单车用铝热传输材料是传统乘用车的逾两倍水平,保守测算,十四五期间全球汽车
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【中信建投新能源】稳增长电网不会缺席,投资方向在哪里?
要点: 1、电网投资不会缺席,是稳增长的重要手段,过去几年投资负增长,今年一季度增速15%。 2、整体上依然强调淡化总量重视结构,结构主要是柔性直流-特高压,电网信息化数字化。 3、特高压进程会加速,本轮周期大概2-3年,22H2-24是订单周期,23H2-25是业绩周期。 4、电网信息化数字化偏个股,主要标的包括亿嘉和、国电南瑞、国网信通。 5、特高压是电网投资主流方向,标的包括:国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份、时代电气、思源电气等。 详见相关研报!!!! 详见相关研报!!!
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【虎年荐猪 如何看待5月数据?】
安全边际凸显,安静时买入 1、【5月月报:量减重增,供给继续向下】 1)量减:11家公司出栏总量减少6.99%,育肥猪出栏量下降10.8%,随着出栏进度逐步推进,育肥猪出栏中枢或逐月下降。 2)体重增:5月出栏体重上升4.03%至114.01公斤,和第三方数据相互印证,行业体重有所上升但仍然维持标猪范围内,我们判断上市公司4~5月是非压栏式出栏下降,是有效的供给下降。 3)价格回升:5月出栏价格有所回升但仍亏利润。5月出栏价格普遍14~16元/kg,仍低于养殖完全成本,亏损之下产能去化动力仍在。
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【中金化工】看好受益于高棉价的粘胶短线产业链!
我们认为当前粘胶短纤行业底部反转信号明确,理由如下: 第一:当前棉花-粘胶价差依然在6000元每吨以上。棉花和粘胶在使用过程中往往混纺,所以从历史上来看两者之间的价差一旦达到5000元以上,下游企业增加使用粘胶的动力非常足。我们认为粘胶价格将持续反弹收缩价差; 第二:当前内棉价格低于外棉价格的情况历史罕见。当前代表国内标准级皮棉的市场价格在21000元每吨,而国际棉花指数(M)折合进口成本在24000元/吨以上,价格发生倒挂;中国作为典型的棉花净进口国,每年进口棉花150-200万吨,历史上内棉
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美财长耶伦:美政府正积极考虑重设对华关税
美东时间周三,美国财政部长耶伦表示,拜登政府正积极考虑“重新设定”对中国进口商品的关税,但警告称,削减关税并非缓解高通胀的“灵丹妙药”。耶伦在美国众议院筹款委员会的听证会上表示,拜登政府正在研究修改中国商品“301条款”关税,以及针对一些特定产品免除这些关税的程序。她说,有关关税计划的更多信息将在未来几周内公布,并补充说,这些变化“正在积极考虑中”。(界面.财联社) 相关报道 美政府正积极研究改变对华关税 美国财政部长耶伦表示,拜登政府正在寻求重新配置前总统特朗普对中国商品征收的关税
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【国君石化】MTBE最新跟踪:外需带动出口利润大增
1、地缘政治背景下,进入传统消费旺季,汽油对高辛烷值需求大增,带动调油料价格大幅上扬。纽约MTBE现货价格从4月中旬1200涨到当前1900美元/吨,涨幅超过50%。海外调油料紧缺导致海外价格对国内的比价大幅上升,国内MTBE生产企业出口利润大幅增长。据ICIS估价显示,5月底FOB中国价格较FOB鹿特丹-阿姆斯特丹价格低529美元/吨,当前价差仍在扩大。 2、调油料是成品油标准品不可或缺的部分,一般炼厂的一次常减压工艺以及以催化裂化为首的二次加工工艺产生的汽油很难达到成品汽油的标准要求,需要通
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【天风电新】风电再点评:有阿尔法的环节/个股好于预期
关于招标和需求,我们的判断: 1、总需求: 21年风电招标合计约60GW(海上约3GW)。据不完全统计,22年1-5月风电招标合计约35GW(陆上31GW+海上4GW),预计22年全年风电招标在70GW以上(陆上55-60GW+海上15GW左右)。 装机来看,预计今年国内风电装机规模将在60GW左右(海上7GW左右)。 2、装机节奏:1-4月国内风电装机在9.6GW,假设5/6月份装机节奏与前期一致,那么对应下半年装机合计要达到46GW左右,上半年与下半年接近2/8开。 判断的原因: 1)去年国
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天空才是尽头666
航行五百年的老司机
2022-06-07 22:21:27
必易微:中国Marvell,严重低估的新能源-储能BMS的模拟芯片公司
1.公司从事AC-DC模拟芯片,目前积极拓展新能源储能BMS芯片。公司从LED驱动起家,拓展到ACDC芯片,公司目前产品线涵盖AC-DC、DC-DC、PMIC和电池管理芯片,目前电源管理芯片类占比超过60%。公司从去年开始拓展BMS电池管理芯片,目前已经推出针对储能和基站的BMS芯片解决方案,预计下半年开始放量,这将是新能源领域-国内No.1的储能模拟IC; 2.美的和小米都是公司战略股东,协同效应较强。公司前十大股东中有美凯山河(美的集团)和小米长江产业两大战略股东,美的近年来积极拓展储能等市
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必易微
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航行五百年的老司机
2022-06-06 21:21:57
【天风金属】锂矿大涨点评 — 周期走向成长,量价估值齐升!
由周期走向周期成长 过去9个月,市场担忧锂价快速上行影响电车beta,而站在当下,关于锂矿的核心三大问题全部化解。 【Q1:22年碳酸锂够不够用?】 — 我们预计全年锂盐供给81万吨LCE,且4-5月份疫情打出了富裕空间,在考虑产业链库存的情况下,22年碳酸锂供给可支撑450万辆新能源车需求,够用。 【Q2:碳酸锂价格太高压制下游需求?】 — 自Q2以来电池向整车价格的传导已逐步到位,且下游电车重新获得部分补贴,在整车涨价后大部分企业订单仍保持强势。市场对电车需求的担忧已由“锂价过高是否会压制下
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天齐锂业
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赣锋锂业
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西藏珠峰
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西藏矿业
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航行五百年的老司机
2022-06-06 12:41:47
高景再扩50GW拉晶、30GW切片,利好龙头硅片设备商
事件:5月31日,宜宾市人民政府、叙州区人民政府与广东高景签约合作,内容为年产50GW拉晶和30GW切片项目,总投资220亿元,分三期建设。 高景系硅片环节新进入者,此前高景第一个50GW大硅片项目于2020年12月签约落地珠海,分三期建设。一期15GW于2021年满产,二期15GW于2022年5月投产,我们预计高景在6-7月确定三期20GW的扩产节奏。出于客户需求旺盛(210客户为通威等,182客户为爱旭等)&硅片行业后续成本pk关键点之一在于规模效应,高景扩产再加速,利好硅片核心设备商。 单
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晶盛机电
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航行五百年的老司机
2022-06-05 21:50:35
炒了风电、光伏、电化学储能,市场下一个目标——抽水蓄能
最近机构又开始干活了,主导市场。赛道股又被重新重视起来了。 首先我们来回顾下本轮赛道股崛起时间轴,五一附近由锂矿板块点燃赛道股反弹第一枪,连续大涨三日。大盘也随着锂矿板块崛起而企稳。 随后整车板块接棒锂矿,开启了轰轰烈烈的上攻态势。市场围绕新能源代表的主线行情迅速发展。 端午节前市场行情围绕9部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》 展开,其中,风电、光伏、储能、钠离子电池市场都炒了。关于抽水蓄能文件明确了,围绕高比例消纳,将重点实施中小型抽水蓄能、发供用高比例新能源应用、绿色能源示范县(园
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南网储能
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中国电建
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许继电气
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航行五百年的老司机
2022-05-12 22:59:02
第二批游戏版号有望近期下发!
事件:据机构草根调研,第二批游戏版号有望近期下发! 点评:游戏行业已处于人口红利后周期,供给侧改革更加剧行业增速放缓,游戏出海成为行业主要增量。受21年8月版号停发、830新政等影响,过去一年游戏行业估值呈下行趋势,整体估值偏低。对游戏公司股价周期进行分析可以发现,18年版号停发行业增速底部刚好对应行业估值底部,同时公司估值周期与产品流水周期有高度相关性,版号常态化后有望实现戴维斯双击。 【展望未来】游戏精品化趋势强化,出海开拓新增业绩空间 版号总量的减少或将进一步加速游戏内容精品化趋势 在版号
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三七互娱
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完美世界
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吉比特
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航行五百年的老司机
2022-06-11 23:31:20
比亚迪电池供应链
1、比亚迪电池产能扩张积极。2021年底比亚迪电池产能达到135GWh,今年底有效产能285GWh,明年产能可达到445GWh,国内第二的位置稳固,和宁德时代差距不断缩小。供应链体系中,动力电池四大材料和电池辅材等供应商,供应能力相对稳定,保障供应体系的稳定性,公司也将部分存在供应风险的材料和较易实现自产的环节,内部供应,进一步降低电池成本。 2、刀片电池成为安全的标志,特斯拉和国内友商纷纷采用。刀片电池7S开发理念:安全、成本、强度、功率、低温、寿命、续航,重新定义了新能源汽车的安全标准,高效
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紫江企业
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道氏技术
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东岳集团
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和胜股份
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航行五百年的老司机
2022-06-11 23:18:00
2022年剩下的美联储会议(议息)时间表
6月14日至6月15日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 7月26日至7月27日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 9月20日至9月21日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 11月1日至11月2日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议。 12月13日至12月14日 - 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要。 凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!凑数字!!!
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比亚迪
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宁德时代
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航行五百年的老司机
2022-06-11 21:28:02
【中信建投化工&新材料观点】我们看好两个方向:
一,边际改善的【新材料】方向,特别是“新半军”里的光伏/海风/军工上游材料、以及有较强阿法2季度业绩良好的个股也是重点发掘方向。 二, 前期我们重点推荐的高景气【农化】也继续看好。 新材料 相关个股: 1. 光伏方向,三氯氢硅价格持续强势(年初1.3万元/吨,目前2万元/吨),且2022H2整体供需依然紧张,建议关注三孚股份/晨光新材。 2. 海风方向,重点推荐碳纤维产业链,重点推荐:设备龙头 精功科技(002006)、原丝龙头 吉林碳谷(836077),大丝束碳纤维龙头 吉林化纤(000420
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云天化
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川发龙蟒
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三孚股份
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航行五百年的老司机
2022-06-11 14:05:52
【长江金属|易枝独秀】细水长流——铝热传输材料专题
铝热传输材料:汽车散热为驱,精细化管理典范 本篇深度专题,我们重点聚焦铝热传输材料,下游汽车散热需求占比逾8成。铝热传输材料最大特点在于:小批量、多批次、多规格、持续供货,不同行业和不同客户的需求多元差异化,严苛精细化管理和高周转能力,成为铝热传输企业的关键竞争力。 供需:新能源景气加持,扩张缓慢格局稳定 需求跟随新能源放量而企稳,叠加全球竞争格局稳定,龙头强者恒强格局已然形成,扩张缓慢,加工费中枢有望稳中有升:(1)新能源单车用铝热传输材料是传统乘用车的逾两倍水平,保守测算,十四五期间全球汽车
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华峰铝业
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银邦股份
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常铝股份
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航行五百年的老司机
2022-06-10 12:02:19
【中信建投新能源】稳增长电网不会缺席,投资方向在哪里?
要点: 1、电网投资不会缺席,是稳增长的重要手段,过去几年投资负增长,今年一季度增速15%。 2、整体上依然强调淡化总量重视结构,结构主要是柔性直流-特高压,电网信息化数字化。 3、特高压进程会加速,本轮周期大概2-3年,22H2-24是订单周期,23H2-25是业绩周期。 4、电网信息化数字化偏个股,主要标的包括亿嘉和、国电南瑞、国网信通。 5、特高压是电网投资主流方向,标的包括:国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、派瑞股份、时代电气、思源电气等。 详见相关研报!!!! 详见相关研报!!!
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许继电气
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中国西电
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平高电气
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2022-06-09 16:11:28
【虎年荐猪 如何看待5月数据?】
安全边际凸显,安静时买入 1、【5月月报:量减重增,供给继续向下】 1)量减:11家公司出栏总量减少6.99%,育肥猪出栏量下降10.8%,随着出栏进度逐步推进,育肥猪出栏中枢或逐月下降。 2)体重增:5月出栏体重上升4.03%至114.01公斤,和第三方数据相互印证,行业体重有所上升但仍然维持标猪范围内,我们判断上市公司4~5月是非压栏式出栏下降,是有效的供给下降。 3)价格回升:5月出栏价格有所回升但仍亏利润。5月出栏价格普遍14~16元/kg,仍低于养殖完全成本,亏损之下产能去化动力仍在。
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巨星农牧
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2022-06-09 16:10:15
【中金化工】看好受益于高棉价的粘胶短线产业链!
我们认为当前粘胶短纤行业底部反转信号明确,理由如下: 第一:当前棉花-粘胶价差依然在6000元每吨以上。棉花和粘胶在使用过程中往往混纺,所以从历史上来看两者之间的价差一旦达到5000元以上,下游企业增加使用粘胶的动力非常足。我们认为粘胶价格将持续反弹收缩价差; 第二:当前内棉价格低于外棉价格的情况历史罕见。当前代表国内标准级皮棉的市场价格在21000元每吨,而国际棉花指数(M)折合进口成本在24000元/吨以上,价格发生倒挂;中国作为典型的棉花净进口国,每年进口棉花150-200万吨,历史上内棉
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三友化工
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ST中泰
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2022-06-09 11:49:39
美财长耶伦:美政府正积极考虑重设对华关税
美东时间周三,美国财政部长耶伦表示,拜登政府正积极考虑“重新设定”对中国进口商品的关税,但警告称,削减关税并非缓解高通胀的“灵丹妙药”。耶伦在美国众议院筹款委员会的听证会上表示,拜登政府正在研究修改中国商品“301条款”关税,以及针对一些特定产品免除这些关税的程序。她说,有关关税计划的更多信息将在未来几周内公布,并补充说,这些变化“正在积极考虑中”。(界面.财联社) 相关报道 美政府正积极研究改变对华关税 美国财政部长耶伦表示,拜登政府正在寻求重新配置前总统特朗普对中国商品征收的关税
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中国铝业
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隆基绿能
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东方日升
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亚玛顿
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2022-06-09 11:45:05
【国君石化】MTBE最新跟踪:外需带动出口利润大增
1、地缘政治背景下,进入传统消费旺季,汽油对高辛烷值需求大增,带动调油料价格大幅上扬。纽约MTBE现货价格从4月中旬1200涨到当前1900美元/吨,涨幅超过50%。海外调油料紧缺导致海外价格对国内的比价大幅上升,国内MTBE生产企业出口利润大幅增长。据ICIS估价显示,5月底FOB中国价格较FOB鹿特丹-阿姆斯特丹价格低529美元/吨,当前价差仍在扩大。 2、调油料是成品油标准品不可或缺的部分,一般炼厂的一次常减压工艺以及以催化裂化为首的二次加工工艺产生的汽油很难达到成品汽油的标准要求,需要通
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茂化实华
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宇新股份
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齐翔腾达
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2022-06-08 17:49:31
【天风电新】风电再点评:有阿尔法的环节/个股好于预期
关于招标和需求,我们的判断: 1、总需求: 21年风电招标合计约60GW(海上约3GW)。据不完全统计,22年1-5月风电招标合计约35GW(陆上31GW+海上4GW),预计22年全年风电招标在70GW以上(陆上55-60GW+海上15GW左右)。 装机来看,预计今年国内风电装机规模将在60GW左右(海上7GW左右)。 2、装机节奏:1-4月国内风电装机在9.6GW,假设5/6月份装机节奏与前期一致,那么对应下半年装机合计要达到46GW左右,上半年与下半年接近2/8开。 判断的原因: 1)去年国
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新强联
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大金重工
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日月股份
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东方电缆
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2022-06-07 22:21:27
必易微:中国Marvell,严重低估的新能源-储能BMS的模拟芯片公司
1.公司从事AC-DC模拟芯片,目前积极拓展新能源储能BMS芯片。公司从LED驱动起家,拓展到ACDC芯片,公司目前产品线涵盖AC-DC、DC-DC、PMIC和电池管理芯片,目前电源管理芯片类占比超过60%。公司从去年开始拓展BMS电池管理芯片,目前已经推出针对储能和基站的BMS芯片解决方案,预计下半年开始放量,这将是新能源领域-国内No.1的储能模拟IC; 2.美的和小米都是公司战略股东,协同效应较强。公司前十大股东中有美凯山河(美的集团)和小米长江产业两大战略股东,美的近年来积极拓展储能等市
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必易微
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2022-06-06 21:21:57
【天风金属】锂矿大涨点评 — 周期走向成长,量价估值齐升!
由周期走向周期成长 过去9个月,市场担忧锂价快速上行影响电车beta,而站在当下,关于锂矿的核心三大问题全部化解。 【Q1:22年碳酸锂够不够用?】 — 我们预计全年锂盐供给81万吨LCE,且4-5月份疫情打出了富裕空间,在考虑产业链库存的情况下,22年碳酸锂供给可支撑450万辆新能源车需求,够用。 【Q2:碳酸锂价格太高压制下游需求?】 — 自Q2以来电池向整车价格的传导已逐步到位,且下游电车重新获得部分补贴,在整车涨价后大部分企业订单仍保持强势。市场对电车需求的担忧已由“锂价过高是否会压制下
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2022-06-06 12:41:47
高景再扩50GW拉晶、30GW切片,利好龙头硅片设备商
事件:5月31日,宜宾市人民政府、叙州区人民政府与广东高景签约合作,内容为年产50GW拉晶和30GW切片项目,总投资220亿元,分三期建设。 高景系硅片环节新进入者,此前高景第一个50GW大硅片项目于2020年12月签约落地珠海,分三期建设。一期15GW于2021年满产,二期15GW于2022年5月投产,我们预计高景在6-7月确定三期20GW的扩产节奏。出于客户需求旺盛(210客户为通威等,182客户为爱旭等)&硅片行业后续成本pk关键点之一在于规模效应,高景扩产再加速,利好硅片核心设备商。 单
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炒了风电、光伏、电化学储能,市场下一个目标——抽水蓄能
最近机构又开始干活了,主导市场。赛道股又被重新重视起来了。 首先我们来回顾下本轮赛道股崛起时间轴,五一附近由锂矿板块点燃赛道股反弹第一枪,连续大涨三日。大盘也随着锂矿板块崛起而企稳。 随后整车板块接棒锂矿,开启了轰轰烈烈的上攻态势。市场围绕新能源代表的主线行情迅速发展。 端午节前市场行情围绕9部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》 展开,其中,风电、光伏、储能、钠离子电池市场都炒了。关于抽水蓄能文件明确了,围绕高比例消纳,将重点实施中小型抽水蓄能、发供用高比例新能源应用、绿色能源示范县(园
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2022-05-12 22:59:02
第二批游戏版号有望近期下发!
事件:据机构草根调研,第二批游戏版号有望近期下发! 点评:游戏行业已处于人口红利后周期,供给侧改革更加剧行业增速放缓,游戏出海成为行业主要增量。受21年8月版号停发、830新政等影响,过去一年游戏行业估值呈下行趋势,整体估值偏低。对游戏公司股价周期进行分析可以发现,18年版号停发行业增速底部刚好对应行业估值底部,同时公司估值周期与产品流水周期有高度相关性,版号常态化后有望实现戴维斯双击。 【展望未来】游戏精品化趋势强化,出海开拓新增业绩空间 版号总量的减少或将进一步加速游戏内容精品化趋势 在版号
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