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修仙小锦鲤
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-21 18:12:25
比亚迪调研纪要
参与人员:证代谢慧静、常恩铭 地点:深圳坪山区比亚迪总部 整车: HEV怎么样? HEV不会做。公司DM-i出货在准一线二线比较多。 后续怎么看公司燃油车? 由于不太赚钱,现在能不卖就不卖了。主要产品有宋燃油车、秦燃油车、F3、唐很少。 新车型?新平台? 海豚、元Plus搭eA3.0平台,混动还是在现有品牌上迭。明年e平台会上更多车型,纯电也会上e3.0。公司纯电平台按车型级别分会有eA、eB、eC。 智能化的进展如何? 汉的智能化水平处于中间。公司产业投资现在有华大北斗、地平线。智能化还是在现
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比亚迪
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-21 18:09:41
鹏鼎控股线上交流纪要
整体情况介绍:Q2 营收小幅增长,Q1 增幅较大,总体情况营收基本达到预期, 受汇率因素、上半年折旧影响利润端有一定压力;展望下半年,Q3 同比会有大幅增长(去年 Q3 大客户推迟 1 个月,利润表现欠佳),今年客户按时推出,Q4通常行业旺季(去年 Q4 历史新高),相对的平稳,下半年总体情况比较复合预期。 Q:苹果 mini led 近期量产情况?新品进展及份额情况? A:公司于今年 4 月份开始进入量产,状态来看 Q2 达到预期(良率),Q2 就开始贡献利润,上半年 1 条线运行,下半年 2
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鹏鼎控股
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-21 18:09:06
天风调味品纪要
行业情况及原因,未来走势: 核心壁垒一个是渠道,一个是品牌,品牌建立过程中,是渠道建设,好公司最终能沉淀下来。 由于目前产业内部发生品类的变化及渠道内部发生变化,导致目前调味品企业出现一些困境。需要持续数据支撑,才能维持高估值,上半年估值相对偏高。现在这个位置,还不是布局的时候,中报不好,大家都比较确认。等中报后,数据好转和调研到数据健康的好转,判断数据是可持续的好转,等这三点确认。主要因为从单一化调味品到复合调味品的品类变化,餐饮产业的形态变化,渠道端和消费粘性瓦解。渠道端相对去中心化到再中心
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千禾味业
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海天味业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-21 18:07:30
卓胜微交流纪要
交流纪要: 半年报业绩不达预期的原因? 业绩同比还是增加的,环比没有明显增加。主要的原因是,手机销量环比增加有限,公司的出货量没有比一季度增加。其实,一季度的增长才是不正常的。小米、OV在去年年底针对今年制定了比较激进的目标,小米要做2.8亿,OV要分别做2亿,一季度他们是按照这个目标在备货,所以他们一季度从卓胜微的采购量超过了真实的需求。大家有些抢产能。其实,今年卓胜微能做到20亿就很不错。一季度能做到5亿,是非正常的,二季度是正常的。去掉一季度的泡沫,公司还是增长的。公司在客户端的份额还是增
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卓胜微
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-20 08:57:40
大v观点
大V观点
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智飞生物
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复星医药
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-18 17:52:49
华为P50即将上市,相关概念股
P50定档7月29日 P50系列可能是华为首款预搭载鸿蒙系统的手机。 P 系列是华为高端旗舰系列之一,往年都在3月发布,但由于华为芯片受限的原因,今年华为 P 系列新机P50迟迟未发布。 6月2日,华为 HarmonyOs 2正式发布当晚,华为常务董事、消费者业务 CEO 余承东曾首次曝光了P50系列手机的照片,但当时他表示,“因为一些大家知道的原因,我们的上市时间没有确定,我们努力来想办法把这一款伟大的产品提供给大家。" 相关概念股如下,各位韭友继续补充 P40 Pro 使用的是京东方 BOE
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汇顶科技
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鹏鼎控股
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领益智造
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-16 16:15:06
药明康德交流纪要20210715
在药明生物近日举办的“创新赋能·完美执行·拥抱CMO元年”主题开放日上,就行业发展趋势、药明生物近况,公司CEO陈博士给投资人作了详细的报告。在报告中,陈博士把公司的商业模式、护城河与战略重点一次都讲明白了。读书会秘书处在报名成功后,将这次精彩的会议演讲重点做了纪要。 核心观点: 1、生物药外包越来越多,药企挑选CDMO公司有7条要求; 3、生物药CDMO没有价格战; 4、生物药CDMO60%客户选了之后是不愿意更换,有5个重要原因; 5、目前药明生物90%的收入来自服务,靠服务换钱,另外10%
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药明康德
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-16 16:01:10
三诺生物交流纪要
公司是我国血糖仪龙头企业,持续多年我国市场占有率第一,全球血糖仪第五。 全球血糖监测市场就有150亿美元。美国每位糖尿病患者每年测400次,我国100次,且美国渗透率90%,我国渗透率只有20%。 战略 第一个阶段从2002年成立到2012年上市,我们要做中国的血糖仪普及推动者,口号是让中国的糖尿病患者买得、买得到、测得准的血糖仪。目前在零售市场上除了进口的血糖仪是要卖钱的,国产的仪器都是买试条送仪器。 2012年到2022年,我们要实现我们的第二个战略目标,成为全球的糖尿病检测专家,我们要实现
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三诺生物
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-16 15:59:56
锂行业访谈20210715
Q1:对于未来碳酸锂和氢氧化锂的价格走势,价格空间怎么看? A1:总的判断,下半年是一个持续上涨的过程,具体能涨到什么位置,不清楚;碳酸锂:需求驱动的是动力电池的LFP,今年碳酸锂涨价的过程是先于氢氧化锂,但是到9万已经滞涨;现在是上下游博弈的过程,涨上去的难度也很大;氢氧化锂:价格又从低于碳酸锂的价格,涨到现在高于碳酸锂的价格,这是因为下游的需求NCM811的需求放量。大概率碳酸锂的价格不太清楚,氢氧化锂到12万以上;12万以上肯定会到; Q2:这个12万元有什么特殊的意义吗? A2:从历史复
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天齐锂业
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天华新能
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赣锋锂业
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盛新锂能
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融捷股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-13 22:07:50
固德威交流纪要
Q:芯片这边什么情况?是否还有短缺? A:核心IGBT和半导体物料还是受到影响,有产能的错配,疫情后全球经济恢复超预期,产能没跟上。公司和上游沟通,尽量保供应,此外也在寻求替代料,但是短期难以有大突破。因为替代料 短期还是有一定的调整和压力,什么时候缓解还没有定论,公司预计要到年底或是明年初,和其他行业也有竞争,现在芯片更多是出货给汽车。 Q:芯片短缺影响公司交付了嘛? A:Q2来说是略有影响,交付打了一些折扣,这是和行业下游需求来讲,但是同环比都有不错的增长。 Q:Q2哪些环节订单比较好? A
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固德威
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-13 22:07:14
奇安信电话会议纪要
1、十四五期间,中国网络安全行业的景气度和发展空间及发展驱动力是什么? 十四五期间内,网络安全行业持续高景气度,相比于海外市场,国内网络安全行业目前处于高速发展期的起点,未来 5 年,年复合增速在 20以上是确定性的。因为 2020 年国内数字经济占 GDP 体量接近 40,数字经济增速在两位数以上,数据成为生产要素,网络空间的安全是数字经济的底板,网络安全从之前信息化的附属品,现在变为信息化建设的刚需。十四五期间内,参考海外发达国家,中国网络安全市场市场具备 3-5 倍的成长空间,网络安全
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奇安信
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-13 22:06:28
紫光股份调研纪要
问1:华为供应链是否出问题?华三能否填补? 答:华为之前路由器芯片,交换机128T用的商用,今年春节之后,华为高层到运营商和运营商探讨有供货问题,运营商问我们能不能接起来,最近报道,中了标,弃标了。还有从华为,徐直军,今年要向软件转型,现在种种迹象,客户那边,弃标,现在问题蛮多的, H3C能否接上,和H3C相关的产品,路由器,交换机,服务器,华三是没问题。几个原因,第一个,芯片全球缺,高附加值并不是那么短缺,供货周期拉长,我们在供应链是大客户,有优先保障,有一定涨价,我们订单会有变价格,客户价格
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紫光股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-13 22:05:09
天风玻璃专家会议20210713
1、行业特点: (1)行业集中度低,CR10 50-55%,这是这几年集中度提高的结果。玻璃行业十四五规划行业集中度达到75%以上。 (2)行业产能刚性,调节余地小,退出成本高,投产到结束要8-10年,中间24小时连续运转,产能调整在增产超10%左右是极限,减产最多20-30%,超过10%成本增加很明显。一条线投产2个亿,冷修一次大概是6000-8000万,成本比较高。 (3)年内季节性特征明显:Q1、Q4减产明显,淡季冷修,Q2、Q3旺季,增产比较多。 (4)年内库存季节性周期:春节前后会先涨
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南玻A
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-12 21:40:20
完美世界中报会议调研纪要
2021H1业绩预告解读 2021H1净利润2.3-2.7亿元,同比下滑82%-79%,其中游戏净利润2-2.4亿元,同比下滑82.7%-80%。Q2单季度亏损2亿左右,主要影响为游戏净利润,影视净利润在Q2有一定贡献,但基本抵掉总部费用。 游戏业务亏损主要原因:制作Magic的海外团队存在2.7亿人民币的一次性影响,产品制作过程中发现游戏不及预期,相应关停项目并优化人员,关停原因:①制作团队为《无冬之夜》团队,曾派国内数值团队去美国协助,但关键时期赶上疫情,网络协助效果有限;②疫情期间核心人员
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完美世界
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-12 21:36:41
盐湖提锂电话会议纪要
行业:未来半年到一年之内能有增量的是两个方面,一个是江西地区的云母,但是云母的话有一个产量上限,15万吨。未来一年产能扩张也接近产能上限。未来有2万吨的增量。盐湖5年之内有10万吨的增量。 五矿盐湖一直在投资,产量有一万吨,未来在工艺上会持续改造。技术上来看,西藏地区含锂量更大,品质更好,但受海拔和作业时间短、基础设施差,从西藏的盐湖原卤运到格尔木地区,未来是比较好的方法。青海地区,盐湖总量是非常大的,缺点是镁含量高,约束锂的提取率。青海盐湖提完钾后才去提锂,锂的浓度较低。青海地区的盐湖是为了产
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西藏珠峰
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藏格矿业
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比亚迪调研纪要
参与人员:证代谢慧静、常恩铭 地点:深圳坪山区比亚迪总部 整车: HEV怎么样? HEV不会做。公司DM-i出货在准一线二线比较多。 后续怎么看公司燃油车? 由于不太赚钱,现在能不卖就不卖了。主要产品有宋燃油车、秦燃油车、F3、唐很少。 新车型?新平台? 海豚、元Plus搭eA3.0平台,混动还是在现有品牌上迭。明年e平台会上更多车型,纯电也会上e3.0。公司纯电平台按车型级别分会有eA、eB、eC。 智能化的进展如何? 汉的智能化水平处于中间。公司产业投资现在有华大北斗、地平线。智能化还是在现
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鹏鼎控股线上交流纪要
整体情况介绍:Q2 营收小幅增长,Q1 增幅较大,总体情况营收基本达到预期, 受汇率因素、上半年折旧影响利润端有一定压力;展望下半年,Q3 同比会有大幅增长(去年 Q3 大客户推迟 1 个月,利润表现欠佳),今年客户按时推出,Q4通常行业旺季(去年 Q4 历史新高),相对的平稳,下半年总体情况比较复合预期。 Q:苹果 mini led 近期量产情况?新品进展及份额情况? A:公司于今年 4 月份开始进入量产,状态来看 Q2 达到预期(良率),Q2 就开始贡献利润,上半年 1 条线运行,下半年 2
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天风调味品纪要
行业情况及原因,未来走势: 核心壁垒一个是渠道,一个是品牌,品牌建立过程中,是渠道建设,好公司最终能沉淀下来。 由于目前产业内部发生品类的变化及渠道内部发生变化,导致目前调味品企业出现一些困境。需要持续数据支撑,才能维持高估值,上半年估值相对偏高。现在这个位置,还不是布局的时候,中报不好,大家都比较确认。等中报后,数据好转和调研到数据健康的好转,判断数据是可持续的好转,等这三点确认。主要因为从单一化调味品到复合调味品的品类变化,餐饮产业的形态变化,渠道端和消费粘性瓦解。渠道端相对去中心化到再中心
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卓胜微交流纪要
交流纪要: 半年报业绩不达预期的原因? 业绩同比还是增加的,环比没有明显增加。主要的原因是,手机销量环比增加有限,公司的出货量没有比一季度增加。其实,一季度的增长才是不正常的。小米、OV在去年年底针对今年制定了比较激进的目标,小米要做2.8亿,OV要分别做2亿,一季度他们是按照这个目标在备货,所以他们一季度从卓胜微的采购量超过了真实的需求。大家有些抢产能。其实,今年卓胜微能做到20亿就很不错。一季度能做到5亿,是非正常的,二季度是正常的。去掉一季度的泡沫,公司还是增长的。公司在客户端的份额还是增
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大v观点
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华为P50即将上市,相关概念股
P50定档7月29日 P50系列可能是华为首款预搭载鸿蒙系统的手机。 P 系列是华为高端旗舰系列之一,往年都在3月发布,但由于华为芯片受限的原因,今年华为 P 系列新机P50迟迟未发布。 6月2日,华为 HarmonyOs 2正式发布当晚,华为常务董事、消费者业务 CEO 余承东曾首次曝光了P50系列手机的照片,但当时他表示,“因为一些大家知道的原因,我们的上市时间没有确定,我们努力来想办法把这一款伟大的产品提供给大家。" 相关概念股如下,各位韭友继续补充 P40 Pro 使用的是京东方 BOE
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药明康德交流纪要20210715
在药明生物近日举办的“创新赋能·完美执行·拥抱CMO元年”主题开放日上,就行业发展趋势、药明生物近况,公司CEO陈博士给投资人作了详细的报告。在报告中,陈博士把公司的商业模式、护城河与战略重点一次都讲明白了。读书会秘书处在报名成功后,将这次精彩的会议演讲重点做了纪要。 核心观点: 1、生物药外包越来越多,药企挑选CDMO公司有7条要求; 3、生物药CDMO没有价格战; 4、生物药CDMO60%客户选了之后是不愿意更换,有5个重要原因; 5、目前药明生物90%的收入来自服务,靠服务换钱,另外10%
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三诺生物交流纪要
公司是我国血糖仪龙头企业,持续多年我国市场占有率第一,全球血糖仪第五。 全球血糖监测市场就有150亿美元。美国每位糖尿病患者每年测400次,我国100次,且美国渗透率90%,我国渗透率只有20%。 战略 第一个阶段从2002年成立到2012年上市,我们要做中国的血糖仪普及推动者,口号是让中国的糖尿病患者买得、买得到、测得准的血糖仪。目前在零售市场上除了进口的血糖仪是要卖钱的,国产的仪器都是买试条送仪器。 2012年到2022年,我们要实现我们的第二个战略目标,成为全球的糖尿病检测专家,我们要实现
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锂行业访谈20210715
Q1:对于未来碳酸锂和氢氧化锂的价格走势,价格空间怎么看? A1:总的判断,下半年是一个持续上涨的过程,具体能涨到什么位置,不清楚;碳酸锂:需求驱动的是动力电池的LFP,今年碳酸锂涨价的过程是先于氢氧化锂,但是到9万已经滞涨;现在是上下游博弈的过程,涨上去的难度也很大;氢氧化锂:价格又从低于碳酸锂的价格,涨到现在高于碳酸锂的价格,这是因为下游的需求NCM811的需求放量。大概率碳酸锂的价格不太清楚,氢氧化锂到12万以上;12万以上肯定会到; Q2:这个12万元有什么特殊的意义吗? A2:从历史复
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固德威交流纪要
Q:芯片这边什么情况?是否还有短缺? A:核心IGBT和半导体物料还是受到影响,有产能的错配,疫情后全球经济恢复超预期,产能没跟上。公司和上游沟通,尽量保供应,此外也在寻求替代料,但是短期难以有大突破。因为替代料 短期还是有一定的调整和压力,什么时候缓解还没有定论,公司预计要到年底或是明年初,和其他行业也有竞争,现在芯片更多是出货给汽车。 Q:芯片短缺影响公司交付了嘛? A:Q2来说是略有影响,交付打了一些折扣,这是和行业下游需求来讲,但是同环比都有不错的增长。 Q:Q2哪些环节订单比较好? A
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1、十四五期间,中国网络安全行业的景气度和发展空间及发展驱动力是什么? 十四五期间内,网络安全行业持续高景气度,相比于海外市场,国内网络安全行业目前处于高速发展期的起点,未来 5 年,年复合增速在 20以上是确定性的。因为 2020 年国内数字经济占 GDP 体量接近 40,数字经济增速在两位数以上,数据成为生产要素,网络空间的安全是数字经济的底板,网络安全从之前信息化的附属品,现在变为信息化建设的刚需。十四五期间内,参考海外发达国家,中国网络安全市场市场具备 3-5 倍的成长空间,网络安全
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问1:华为供应链是否出问题?华三能否填补? 答:华为之前路由器芯片,交换机128T用的商用,今年春节之后,华为高层到运营商和运营商探讨有供货问题,运营商问我们能不能接起来,最近报道,中了标,弃标了。还有从华为,徐直军,今年要向软件转型,现在种种迹象,客户那边,弃标,现在问题蛮多的, H3C能否接上,和H3C相关的产品,路由器,交换机,服务器,华三是没问题。几个原因,第一个,芯片全球缺,高附加值并不是那么短缺,供货周期拉长,我们在供应链是大客户,有优先保障,有一定涨价,我们订单会有变价格,客户价格
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1、行业特点: (1)行业集中度低,CR10 50-55%,这是这几年集中度提高的结果。玻璃行业十四五规划行业集中度达到75%以上。 (2)行业产能刚性,调节余地小,退出成本高,投产到结束要8-10年,中间24小时连续运转,产能调整在增产超10%左右是极限,减产最多20-30%,超过10%成本增加很明显。一条线投产2个亿,冷修一次大概是6000-8000万,成本比较高。 (3)年内季节性特征明显:Q1、Q4减产明显,淡季冷修,Q2、Q3旺季,增产比较多。 (4)年内库存季节性周期:春节前后会先涨
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完美世界中报会议调研纪要
2021H1业绩预告解读 2021H1净利润2.3-2.7亿元,同比下滑82%-79%,其中游戏净利润2-2.4亿元,同比下滑82.7%-80%。Q2单季度亏损2亿左右,主要影响为游戏净利润,影视净利润在Q2有一定贡献,但基本抵掉总部费用。 游戏业务亏损主要原因:制作Magic的海外团队存在2.7亿人民币的一次性影响,产品制作过程中发现游戏不及预期,相应关停项目并优化人员,关停原因:①制作团队为《无冬之夜》团队,曾派国内数值团队去美国协助,但关键时期赶上疫情,网络协助效果有限;②疫情期间核心人员
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盐湖提锂电话会议纪要
行业:未来半年到一年之内能有增量的是两个方面,一个是江西地区的云母,但是云母的话有一个产量上限,15万吨。未来一年产能扩张也接近产能上限。未来有2万吨的增量。盐湖5年之内有10万吨的增量。 五矿盐湖一直在投资,产量有一万吨,未来在工艺上会持续改造。技术上来看,西藏地区含锂量更大,品质更好,但受海拔和作业时间短、基础设施差,从西藏的盐湖原卤运到格尔木地区,未来是比较好的方法。青海地区,盐湖总量是非常大的,缺点是镁含量高,约束锂的提取率。青海盐湖提完钾后才去提锂,锂的浓度较低。青海地区的盐湖是为了产
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鹏鼎控股线上交流纪要
整体情况介绍:Q2 营收小幅增长,Q1 增幅较大,总体情况营收基本达到预期, 受汇率因素、上半年折旧影响利润端有一定压力;展望下半年,Q3 同比会有大幅增长(去年 Q3 大客户推迟 1 个月,利润表现欠佳),今年客户按时推出,Q4通常行业旺季(去年 Q4 历史新高),相对的平稳,下半年总体情况比较复合预期。 Q:苹果 mini led 近期量产情况?新品进展及份额情况? A:公司于今年 4 月份开始进入量产,状态来看 Q2 达到预期(良率),Q2 就开始贡献利润,上半年 1 条线运行,下半年 2
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天风调味品纪要
行业情况及原因,未来走势: 核心壁垒一个是渠道,一个是品牌,品牌建立过程中,是渠道建设,好公司最终能沉淀下来。 由于目前产业内部发生品类的变化及渠道内部发生变化,导致目前调味品企业出现一些困境。需要持续数据支撑,才能维持高估值,上半年估值相对偏高。现在这个位置,还不是布局的时候,中报不好,大家都比较确认。等中报后,数据好转和调研到数据健康的好转,判断数据是可持续的好转,等这三点确认。主要因为从单一化调味品到复合调味品的品类变化,餐饮产业的形态变化,渠道端和消费粘性瓦解。渠道端相对去中心化到再中心
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千禾味业
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海天味业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-21 18:07:30
卓胜微交流纪要
交流纪要: 半年报业绩不达预期的原因? 业绩同比还是增加的,环比没有明显增加。主要的原因是,手机销量环比增加有限,公司的出货量没有比一季度增加。其实,一季度的增长才是不正常的。小米、OV在去年年底针对今年制定了比较激进的目标,小米要做2.8亿,OV要分别做2亿,一季度他们是按照这个目标在备货,所以他们一季度从卓胜微的采购量超过了真实的需求。大家有些抢产能。其实,今年卓胜微能做到20亿就很不错。一季度能做到5亿,是非正常的,二季度是正常的。去掉一季度的泡沫,公司还是增长的。公司在客户端的份额还是增
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卓胜微
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2021-07-20 08:57:40
大v观点
大V观点
老多07-20.jpg
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智飞生物
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复星医药
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2021-07-18 17:52:49
华为P50即将上市,相关概念股
P50定档7月29日 P50系列可能是华为首款预搭载鸿蒙系统的手机。 P 系列是华为高端旗舰系列之一,往年都在3月发布,但由于华为芯片受限的原因,今年华为 P 系列新机P50迟迟未发布。 6月2日,华为 HarmonyOs 2正式发布当晚,华为常务董事、消费者业务 CEO 余承东曾首次曝光了P50系列手机的照片,但当时他表示,“因为一些大家知道的原因,我们的上市时间没有确定,我们努力来想办法把这一款伟大的产品提供给大家。" 相关概念股如下,各位韭友继续补充 P40 Pro 使用的是京东方 BOE
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汇顶科技
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鹏鼎控股
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领益智造
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修仙小锦鲤
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2021-07-16 16:15:06
药明康德交流纪要20210715
在药明生物近日举办的“创新赋能·完美执行·拥抱CMO元年”主题开放日上,就行业发展趋势、药明生物近况,公司CEO陈博士给投资人作了详细的报告。在报告中,陈博士把公司的商业模式、护城河与战略重点一次都讲明白了。读书会秘书处在报名成功后,将这次精彩的会议演讲重点做了纪要。 核心观点: 1、生物药外包越来越多,药企挑选CDMO公司有7条要求; 3、生物药CDMO没有价格战; 4、生物药CDMO60%客户选了之后是不愿意更换,有5个重要原因; 5、目前药明生物90%的收入来自服务,靠服务换钱,另外10%
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药明康德
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修仙小锦鲤
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2021-07-16 16:01:10
三诺生物交流纪要
公司是我国血糖仪龙头企业,持续多年我国市场占有率第一,全球血糖仪第五。 全球血糖监测市场就有150亿美元。美国每位糖尿病患者每年测400次,我国100次,且美国渗透率90%,我国渗透率只有20%。 战略 第一个阶段从2002年成立到2012年上市,我们要做中国的血糖仪普及推动者,口号是让中国的糖尿病患者买得、买得到、测得准的血糖仪。目前在零售市场上除了进口的血糖仪是要卖钱的,国产的仪器都是买试条送仪器。 2012年到2022年,我们要实现我们的第二个战略目标,成为全球的糖尿病检测专家,我们要实现
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三诺生物
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2021-07-16 15:59:56
锂行业访谈20210715
Q1:对于未来碳酸锂和氢氧化锂的价格走势,价格空间怎么看? A1:总的判断,下半年是一个持续上涨的过程,具体能涨到什么位置,不清楚;碳酸锂:需求驱动的是动力电池的LFP,今年碳酸锂涨价的过程是先于氢氧化锂,但是到9万已经滞涨;现在是上下游博弈的过程,涨上去的难度也很大;氢氧化锂:价格又从低于碳酸锂的价格,涨到现在高于碳酸锂的价格,这是因为下游的需求NCM811的需求放量。大概率碳酸锂的价格不太清楚,氢氧化锂到12万以上;12万以上肯定会到; Q2:这个12万元有什么特殊的意义吗? A2:从历史复
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天齐锂业
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天华新能
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赣锋锂业
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盛新锂能
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融捷股份
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-13 22:07:50
固德威交流纪要
Q:芯片这边什么情况?是否还有短缺? A:核心IGBT和半导体物料还是受到影响,有产能的错配,疫情后全球经济恢复超预期,产能没跟上。公司和上游沟通,尽量保供应,此外也在寻求替代料,但是短期难以有大突破。因为替代料 短期还是有一定的调整和压力,什么时候缓解还没有定论,公司预计要到年底或是明年初,和其他行业也有竞争,现在芯片更多是出货给汽车。 Q:芯片短缺影响公司交付了嘛? A:Q2来说是略有影响,交付打了一些折扣,这是和行业下游需求来讲,但是同环比都有不错的增长。 Q:Q2哪些环节订单比较好? A
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固德威
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2021-07-13 22:07:14
奇安信电话会议纪要
1、十四五期间,中国网络安全行业的景气度和发展空间及发展驱动力是什么? 十四五期间内,网络安全行业持续高景气度,相比于海外市场,国内网络安全行业目前处于高速发展期的起点,未来 5 年,年复合增速在 20以上是确定性的。因为 2020 年国内数字经济占 GDP 体量接近 40,数字经济增速在两位数以上,数据成为生产要素,网络空间的安全是数字经济的底板,网络安全从之前信息化的附属品,现在变为信息化建设的刚需。十四五期间内,参考海外发达国家,中国网络安全市场市场具备 3-5 倍的成长空间,网络安全
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奇安信
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2021-07-13 22:06:28
紫光股份调研纪要
问1:华为供应链是否出问题?华三能否填补? 答:华为之前路由器芯片,交换机128T用的商用,今年春节之后,华为高层到运营商和运营商探讨有供货问题,运营商问我们能不能接起来,最近报道,中了标,弃标了。还有从华为,徐直军,今年要向软件转型,现在种种迹象,客户那边,弃标,现在问题蛮多的, H3C能否接上,和H3C相关的产品,路由器,交换机,服务器,华三是没问题。几个原因,第一个,芯片全球缺,高附加值并不是那么短缺,供货周期拉长,我们在供应链是大客户,有优先保障,有一定涨价,我们订单会有变价格,客户价格
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紫光股份
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2021-07-13 22:05:09
天风玻璃专家会议20210713
1、行业特点: (1)行业集中度低,CR10 50-55%,这是这几年集中度提高的结果。玻璃行业十四五规划行业集中度达到75%以上。 (2)行业产能刚性,调节余地小,退出成本高,投产到结束要8-10年,中间24小时连续运转,产能调整在增产超10%左右是极限,减产最多20-30%,超过10%成本增加很明显。一条线投产2个亿,冷修一次大概是6000-8000万,成本比较高。 (3)年内季节性特征明显:Q1、Q4减产明显,淡季冷修,Q2、Q3旺季,增产比较多。 (4)年内库存季节性周期:春节前后会先涨
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南玻A
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2021-07-12 21:40:20
完美世界中报会议调研纪要
2021H1业绩预告解读 2021H1净利润2.3-2.7亿元,同比下滑82%-79%,其中游戏净利润2-2.4亿元,同比下滑82.7%-80%。Q2单季度亏损2亿左右,主要影响为游戏净利润,影视净利润在Q2有一定贡献,但基本抵掉总部费用。 游戏业务亏损主要原因:制作Magic的海外团队存在2.7亿人民币的一次性影响,产品制作过程中发现游戏不及预期,相应关停项目并优化人员,关停原因:①制作团队为《无冬之夜》团队,曾派国内数值团队去美国协助,但关键时期赶上疫情,网络协助效果有限;②疫情期间核心人员
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完美世界
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2021-07-12 21:36:41
盐湖提锂电话会议纪要
行业:未来半年到一年之内能有增量的是两个方面,一个是江西地区的云母,但是云母的话有一个产量上限,15万吨。未来一年产能扩张也接近产能上限。未来有2万吨的增量。盐湖5年之内有10万吨的增量。 五矿盐湖一直在投资,产量有一万吨,未来在工艺上会持续改造。技术上来看,西藏地区含锂量更大,品质更好,但受海拔和作业时间短、基础设施差,从西藏的盐湖原卤运到格尔木地区,未来是比较好的方法。青海地区,盐湖总量是非常大的,缺点是镁含量高,约束锂的提取率。青海盐湖提完钾后才去提锂,锂的浓度较低。青海地区的盐湖是为了产
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藏格矿业
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-21 18:12:25
比亚迪调研纪要
参与人员:证代谢慧静、常恩铭 地点:深圳坪山区比亚迪总部 整车: HEV怎么样? HEV不会做。公司DM-i出货在准一线二线比较多。 后续怎么看公司燃油车? 由于不太赚钱,现在能不卖就不卖了。主要产品有宋燃油车、秦燃油车、F3、唐很少。 新车型?新平台? 海豚、元Plus搭eA3.0平台,混动还是在现有品牌上迭。明年e平台会上更多车型,纯电也会上e3.0。公司纯电平台按车型级别分会有eA、eB、eC。 智能化的进展如何? 汉的智能化水平处于中间。公司产业投资现在有华大北斗、地平线。智能化还是在现
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比亚迪
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2021-07-21 18:09:41
鹏鼎控股线上交流纪要
整体情况介绍:Q2 营收小幅增长,Q1 增幅较大,总体情况营收基本达到预期, 受汇率因素、上半年折旧影响利润端有一定压力;展望下半年,Q3 同比会有大幅增长(去年 Q3 大客户推迟 1 个月,利润表现欠佳),今年客户按时推出,Q4通常行业旺季(去年 Q4 历史新高),相对的平稳,下半年总体情况比较复合预期。 Q:苹果 mini led 近期量产情况?新品进展及份额情况? A:公司于今年 4 月份开始进入量产,状态来看 Q2 达到预期(良率),Q2 就开始贡献利润,上半年 1 条线运行,下半年 2
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鹏鼎控股
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天风调味品纪要
行业情况及原因,未来走势: 核心壁垒一个是渠道,一个是品牌,品牌建立过程中,是渠道建设,好公司最终能沉淀下来。 由于目前产业内部发生品类的变化及渠道内部发生变化,导致目前调味品企业出现一些困境。需要持续数据支撑,才能维持高估值,上半年估值相对偏高。现在这个位置,还不是布局的时候,中报不好,大家都比较确认。等中报后,数据好转和调研到数据健康的好转,判断数据是可持续的好转,等这三点确认。主要因为从单一化调味品到复合调味品的品类变化,餐饮产业的形态变化,渠道端和消费粘性瓦解。渠道端相对去中心化到再中心
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卓胜微交流纪要
交流纪要: 半年报业绩不达预期的原因? 业绩同比还是增加的,环比没有明显增加。主要的原因是,手机销量环比增加有限,公司的出货量没有比一季度增加。其实,一季度的增长才是不正常的。小米、OV在去年年底针对今年制定了比较激进的目标,小米要做2.8亿,OV要分别做2亿,一季度他们是按照这个目标在备货,所以他们一季度从卓胜微的采购量超过了真实的需求。大家有些抢产能。其实,今年卓胜微能做到20亿就很不错。一季度能做到5亿,是非正常的,二季度是正常的。去掉一季度的泡沫,公司还是增长的。公司在客户端的份额还是增
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华为P50即将上市,相关概念股
P50定档7月29日 P50系列可能是华为首款预搭载鸿蒙系统的手机。 P 系列是华为高端旗舰系列之一,往年都在3月发布,但由于华为芯片受限的原因,今年华为 P 系列新机P50迟迟未发布。 6月2日,华为 HarmonyOs 2正式发布当晚,华为常务董事、消费者业务 CEO 余承东曾首次曝光了P50系列手机的照片,但当时他表示,“因为一些大家知道的原因,我们的上市时间没有确定,我们努力来想办法把这一款伟大的产品提供给大家。" 相关概念股如下,各位韭友继续补充 P40 Pro 使用的是京东方 BOE
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药明康德交流纪要20210715
在药明生物近日举办的“创新赋能·完美执行·拥抱CMO元年”主题开放日上,就行业发展趋势、药明生物近况,公司CEO陈博士给投资人作了详细的报告。在报告中,陈博士把公司的商业模式、护城河与战略重点一次都讲明白了。读书会秘书处在报名成功后,将这次精彩的会议演讲重点做了纪要。 核心观点: 1、生物药外包越来越多,药企挑选CDMO公司有7条要求; 3、生物药CDMO没有价格战; 4、生物药CDMO60%客户选了之后是不愿意更换,有5个重要原因; 5、目前药明生物90%的收入来自服务,靠服务换钱,另外10%
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三诺生物交流纪要
公司是我国血糖仪龙头企业,持续多年我国市场占有率第一,全球血糖仪第五。 全球血糖监测市场就有150亿美元。美国每位糖尿病患者每年测400次,我国100次,且美国渗透率90%,我国渗透率只有20%。 战略 第一个阶段从2002年成立到2012年上市,我们要做中国的血糖仪普及推动者,口号是让中国的糖尿病患者买得、买得到、测得准的血糖仪。目前在零售市场上除了进口的血糖仪是要卖钱的,国产的仪器都是买试条送仪器。 2012年到2022年,我们要实现我们的第二个战略目标,成为全球的糖尿病检测专家,我们要实现
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锂行业访谈20210715
Q1:对于未来碳酸锂和氢氧化锂的价格走势,价格空间怎么看? A1:总的判断,下半年是一个持续上涨的过程,具体能涨到什么位置,不清楚;碳酸锂:需求驱动的是动力电池的LFP,今年碳酸锂涨价的过程是先于氢氧化锂,但是到9万已经滞涨;现在是上下游博弈的过程,涨上去的难度也很大;氢氧化锂:价格又从低于碳酸锂的价格,涨到现在高于碳酸锂的价格,这是因为下游的需求NCM811的需求放量。大概率碳酸锂的价格不太清楚,氢氧化锂到12万以上;12万以上肯定会到; Q2:这个12万元有什么特殊的意义吗? A2:从历史复
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Q:芯片这边什么情况?是否还有短缺? A:核心IGBT和半导体物料还是受到影响,有产能的错配,疫情后全球经济恢复超预期,产能没跟上。公司和上游沟通,尽量保供应,此外也在寻求替代料,但是短期难以有大突破。因为替代料 短期还是有一定的调整和压力,什么时候缓解还没有定论,公司预计要到年底或是明年初,和其他行业也有竞争,现在芯片更多是出货给汽车。 Q:芯片短缺影响公司交付了嘛? A:Q2来说是略有影响,交付打了一些折扣,这是和行业下游需求来讲,但是同环比都有不错的增长。 Q:Q2哪些环节订单比较好? A
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奇安信电话会议纪要
1、十四五期间,中国网络安全行业的景气度和发展空间及发展驱动力是什么? 十四五期间内,网络安全行业持续高景气度,相比于海外市场,国内网络安全行业目前处于高速发展期的起点,未来 5 年,年复合增速在 20以上是确定性的。因为 2020 年国内数字经济占 GDP 体量接近 40,数字经济增速在两位数以上,数据成为生产要素,网络空间的安全是数字经济的底板,网络安全从之前信息化的附属品,现在变为信息化建设的刚需。十四五期间内,参考海外发达国家,中国网络安全市场市场具备 3-5 倍的成长空间,网络安全
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紫光股份调研纪要
问1:华为供应链是否出问题?华三能否填补? 答:华为之前路由器芯片,交换机128T用的商用,今年春节之后,华为高层到运营商和运营商探讨有供货问题,运营商问我们能不能接起来,最近报道,中了标,弃标了。还有从华为,徐直军,今年要向软件转型,现在种种迹象,客户那边,弃标,现在问题蛮多的, H3C能否接上,和H3C相关的产品,路由器,交换机,服务器,华三是没问题。几个原因,第一个,芯片全球缺,高附加值并不是那么短缺,供货周期拉长,我们在供应链是大客户,有优先保障,有一定涨价,我们订单会有变价格,客户价格
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1、行业特点: (1)行业集中度低,CR10 50-55%,这是这几年集中度提高的结果。玻璃行业十四五规划行业集中度达到75%以上。 (2)行业产能刚性,调节余地小,退出成本高,投产到结束要8-10年,中间24小时连续运转,产能调整在增产超10%左右是极限,减产最多20-30%,超过10%成本增加很明显。一条线投产2个亿,冷修一次大概是6000-8000万,成本比较高。 (3)年内季节性特征明显:Q1、Q4减产明显,淡季冷修,Q2、Q3旺季,增产比较多。 (4)年内库存季节性周期:春节前后会先涨
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2021H1业绩预告解读 2021H1净利润2.3-2.7亿元,同比下滑82%-79%,其中游戏净利润2-2.4亿元,同比下滑82.7%-80%。Q2单季度亏损2亿左右,主要影响为游戏净利润,影视净利润在Q2有一定贡献,但基本抵掉总部费用。 游戏业务亏损主要原因:制作Magic的海外团队存在2.7亿人民币的一次性影响,产品制作过程中发现游戏不及预期,相应关停项目并优化人员,关停原因:①制作团队为《无冬之夜》团队,曾派国内数值团队去美国协助,但关键时期赶上疫情,网络协助效果有限;②疫情期间核心人员
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盐湖提锂电话会议纪要
行业:未来半年到一年之内能有增量的是两个方面,一个是江西地区的云母,但是云母的话有一个产量上限,15万吨。未来一年产能扩张也接近产能上限。未来有2万吨的增量。盐湖5年之内有10万吨的增量。 五矿盐湖一直在投资,产量有一万吨,未来在工艺上会持续改造。技术上来看,西藏地区含锂量更大,品质更好,但受海拔和作业时间短、基础设施差,从西藏的盐湖原卤运到格尔木地区,未来是比较好的方法。青海地区,盐湖总量是非常大的,缺点是镁含量高,约束锂的提取率。青海盐湖提完钾后才去提锂,锂的浓度较低。青海地区的盐湖是为了产
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整体情况介绍:Q2 营收小幅增长,Q1 增幅较大,总体情况营收基本达到预期, 受汇率因素、上半年折旧影响利润端有一定压力;展望下半年,Q3 同比会有大幅增长(去年 Q3 大客户推迟 1 个月,利润表现欠佳),今年客户按时推出,Q4通常行业旺季(去年 Q4 历史新高),相对的平稳,下半年总体情况比较复合预期。 Q:苹果 mini led 近期量产情况?新品进展及份额情况? A:公司于今年 4 月份开始进入量产,状态来看 Q2 达到预期(良率),Q2 就开始贡献利润,上半年 1 条线运行,下半年 2
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行业情况及原因,未来走势: 核心壁垒一个是渠道,一个是品牌,品牌建立过程中,是渠道建设,好公司最终能沉淀下来。 由于目前产业内部发生品类的变化及渠道内部发生变化,导致目前调味品企业出现一些困境。需要持续数据支撑,才能维持高估值,上半年估值相对偏高。现在这个位置,还不是布局的时候,中报不好,大家都比较确认。等中报后,数据好转和调研到数据健康的好转,判断数据是可持续的好转,等这三点确认。主要因为从单一化调味品到复合调味品的品类变化,餐饮产业的形态变化,渠道端和消费粘性瓦解。渠道端相对去中心化到再中心
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交流纪要: 半年报业绩不达预期的原因? 业绩同比还是增加的,环比没有明显增加。主要的原因是,手机销量环比增加有限,公司的出货量没有比一季度增加。其实,一季度的增长才是不正常的。小米、OV在去年年底针对今年制定了比较激进的目标,小米要做2.8亿,OV要分别做2亿,一季度他们是按照这个目标在备货,所以他们一季度从卓胜微的采购量超过了真实的需求。大家有些抢产能。其实,今年卓胜微能做到20亿就很不错。一季度能做到5亿,是非正常的,二季度是正常的。去掉一季度的泡沫,公司还是增长的。公司在客户端的份额还是增
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2021-07-18 17:52:49
华为P50即将上市,相关概念股
P50定档7月29日 P50系列可能是华为首款预搭载鸿蒙系统的手机。 P 系列是华为高端旗舰系列之一,往年都在3月发布,但由于华为芯片受限的原因,今年华为 P 系列新机P50迟迟未发布。 6月2日,华为 HarmonyOs 2正式发布当晚,华为常务董事、消费者业务 CEO 余承东曾首次曝光了P50系列手机的照片,但当时他表示,“因为一些大家知道的原因,我们的上市时间没有确定,我们努力来想办法把这一款伟大的产品提供给大家。" 相关概念股如下,各位韭友继续补充 P40 Pro 使用的是京东方 BOE
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汇顶科技
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鹏鼎控股
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领益智造
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-16 16:15:06
药明康德交流纪要20210715
在药明生物近日举办的“创新赋能·完美执行·拥抱CMO元年”主题开放日上,就行业发展趋势、药明生物近况,公司CEO陈博士给投资人作了详细的报告。在报告中,陈博士把公司的商业模式、护城河与战略重点一次都讲明白了。读书会秘书处在报名成功后,将这次精彩的会议演讲重点做了纪要。 核心观点: 1、生物药外包越来越多,药企挑选CDMO公司有7条要求; 3、生物药CDMO没有价格战; 4、生物药CDMO60%客户选了之后是不愿意更换,有5个重要原因; 5、目前药明生物90%的收入来自服务,靠服务换钱,另外10%
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药明康德
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-16 16:01:10
三诺生物交流纪要
公司是我国血糖仪龙头企业,持续多年我国市场占有率第一,全球血糖仪第五。 全球血糖监测市场就有150亿美元。美国每位糖尿病患者每年测400次,我国100次,且美国渗透率90%,我国渗透率只有20%。 战略 第一个阶段从2002年成立到2012年上市,我们要做中国的血糖仪普及推动者,口号是让中国的糖尿病患者买得、买得到、测得准的血糖仪。目前在零售市场上除了进口的血糖仪是要卖钱的,国产的仪器都是买试条送仪器。 2012年到2022年,我们要实现我们的第二个战略目标,成为全球的糖尿病检测专家,我们要实现
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三诺生物
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-16 15:59:56
锂行业访谈20210715
Q1:对于未来碳酸锂和氢氧化锂的价格走势,价格空间怎么看? A1:总的判断,下半年是一个持续上涨的过程,具体能涨到什么位置,不清楚;碳酸锂:需求驱动的是动力电池的LFP,今年碳酸锂涨价的过程是先于氢氧化锂,但是到9万已经滞涨;现在是上下游博弈的过程,涨上去的难度也很大;氢氧化锂:价格又从低于碳酸锂的价格,涨到现在高于碳酸锂的价格,这是因为下游的需求NCM811的需求放量。大概率碳酸锂的价格不太清楚,氢氧化锂到12万以上;12万以上肯定会到; Q2:这个12万元有什么特殊的意义吗? A2:从历史复
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天齐锂业
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天华新能
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赣锋锂业
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盛新锂能
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融捷股份
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修仙小锦鲤
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2021-07-13 22:07:50
固德威交流纪要
Q:芯片这边什么情况?是否还有短缺? A:核心IGBT和半导体物料还是受到影响,有产能的错配,疫情后全球经济恢复超预期,产能没跟上。公司和上游沟通,尽量保供应,此外也在寻求替代料,但是短期难以有大突破。因为替代料 短期还是有一定的调整和压力,什么时候缓解还没有定论,公司预计要到年底或是明年初,和其他行业也有竞争,现在芯片更多是出货给汽车。 Q:芯片短缺影响公司交付了嘛? A:Q2来说是略有影响,交付打了一些折扣,这是和行业下游需求来讲,但是同环比都有不错的增长。 Q:Q2哪些环节订单比较好? A
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固德威
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-13 22:07:14
奇安信电话会议纪要
1、十四五期间,中国网络安全行业的景气度和发展空间及发展驱动力是什么? 十四五期间内,网络安全行业持续高景气度,相比于海外市场,国内网络安全行业目前处于高速发展期的起点,未来 5 年,年复合增速在 20以上是确定性的。因为 2020 年国内数字经济占 GDP 体量接近 40,数字经济增速在两位数以上,数据成为生产要素,网络空间的安全是数字经济的底板,网络安全从之前信息化的附属品,现在变为信息化建设的刚需。十四五期间内,参考海外发达国家,中国网络安全市场市场具备 3-5 倍的成长空间,网络安全
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奇安信
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修仙小锦鲤
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2021-07-13 22:06:28
紫光股份调研纪要
问1:华为供应链是否出问题?华三能否填补? 答:华为之前路由器芯片,交换机128T用的商用,今年春节之后,华为高层到运营商和运营商探讨有供货问题,运营商问我们能不能接起来,最近报道,中了标,弃标了。还有从华为,徐直军,今年要向软件转型,现在种种迹象,客户那边,弃标,现在问题蛮多的, H3C能否接上,和H3C相关的产品,路由器,交换机,服务器,华三是没问题。几个原因,第一个,芯片全球缺,高附加值并不是那么短缺,供货周期拉长,我们在供应链是大客户,有优先保障,有一定涨价,我们订单会有变价格,客户价格
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紫光股份
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修仙小锦鲤
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2021-07-13 22:05:09
天风玻璃专家会议20210713
1、行业特点: (1)行业集中度低,CR10 50-55%,这是这几年集中度提高的结果。玻璃行业十四五规划行业集中度达到75%以上。 (2)行业产能刚性,调节余地小,退出成本高,投产到结束要8-10年,中间24小时连续运转,产能调整在增产超10%左右是极限,减产最多20-30%,超过10%成本增加很明显。一条线投产2个亿,冷修一次大概是6000-8000万,成本比较高。 (3)年内季节性特征明显:Q1、Q4减产明显,淡季冷修,Q2、Q3旺季,增产比较多。 (4)年内库存季节性周期:春节前后会先涨
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南玻A
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修仙小锦鲤
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2021-07-12 21:40:20
完美世界中报会议调研纪要
2021H1业绩预告解读 2021H1净利润2.3-2.7亿元,同比下滑82%-79%,其中游戏净利润2-2.4亿元,同比下滑82.7%-80%。Q2单季度亏损2亿左右,主要影响为游戏净利润,影视净利润在Q2有一定贡献,但基本抵掉总部费用。 游戏业务亏损主要原因:制作Magic的海外团队存在2.7亿人民币的一次性影响,产品制作过程中发现游戏不及预期,相应关停项目并优化人员,关停原因:①制作团队为《无冬之夜》团队,曾派国内数值团队去美国协助,但关键时期赶上疫情,网络协助效果有限;②疫情期间核心人员
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完美世界
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修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-07-12 21:36:41
盐湖提锂电话会议纪要
行业:未来半年到一年之内能有增量的是两个方面,一个是江西地区的云母,但是云母的话有一个产量上限,15万吨。未来一年产能扩张也接近产能上限。未来有2万吨的增量。盐湖5年之内有10万吨的增量。 五矿盐湖一直在投资,产量有一万吨,未来在工艺上会持续改造。技术上来看,西藏地区含锂量更大,品质更好,但受海拔和作业时间短、基础设施差,从西藏的盐湖原卤运到格尔木地区,未来是比较好的方法。青海地区,盐湖总量是非常大的,缺点是镁含量高,约束锂的提取率。青海盐湖提完钾后才去提锂,锂的浓度较低。青海地区的盐湖是为了产
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西藏珠峰
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藏格矿业
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西藏矿业
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