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2024-09-25 00:18:19
最强救市!鼓励借钱炒股?
逆回购降息20BP 存量房贷降息落地 提供便利工具、再贷款工具支持资本市场 。。。。 其中最后一条,潘行长直言: “创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。第一项是创设证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押,从中央银行获取流动性,这项政策将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。第二项是创设股票回购增持专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,支持回购和增持股票。” 第一条好理解就是把沪深300等优质标的质押给银行借钱去炒股,第二条是属超预期,说
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新易盛
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沪电股份
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2024-09-24 04:46:26
红利+出海价值——JSKJ
近期市场阴跌绵绵持续数月,毫无生气,红利回报此时此刻依旧是重要方向,大体逻辑和此前文章所分享的相同,可以先行参考 《关于央企市值管理几点看法——以银行为例》 《高分红股票的正确投资姿势1.0》 发了文章过后也得了市场的印证,中国银行、长江水电为代表的分红增长、稳定提高ROE个股被资金逐步认可 但一些相对“冷门”的细分行业,并且具备潜在高分红条件的企业,理应有投资价值 近期翻阅分红报告中,发现了家依旧处在历史价格“低位”的公司,且分红有提高迹象的行业龙头 首次进行年中分红,意味着公司开始重视“投资
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佳士科技
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2024-07-19 08:57:44
卡脖子系列——交换芯片 sktx
当前交换机在AI服务器中的重要性已经被市场了解的差不多 围绕交换机链,有北美AI交换机的多层PCB板供应商沪电 ,再到北美大厂800G交换机的代工商富联 不过目前交换机的核心零部件国产的交换机芯片仍未大规模运用在AI服务器集群,依旧被海外巨头垄断 设想一个场景,如果在未来的某天,川建国同志让博通、marvell、思科这样的北美AI交换机芯片全球核心供应商断供我们的话,我们又将陷入巨大被动之中 具体可参考此前文章《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 作为国内最领先最有机
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盛科通信
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2024-06-02 23:53:41
AI+硬件的核心——NPU!
先说结论:AIPC时代,对AI性能影响重大的芯片NPU需求将大幅增加,高通有望借助NPU在PC领域崛起,除了NPU芯片外软件适配同样重要 先回顾一下我们前面提到的AIPC及智能终端产业链 《终端大模型可能会挤爆你的内存条》 《AI应用——更重要的是AI+硬件终端》 《ChatGPT的“APP store”时刻,AI+智能终端是未来的星辰大海》 今天聊聊这个NPU AIPC如今已是大势所趋,这里不赘述 为了让PC有充足的AI性能,首先需要一个面向生成式AI全新设计的神经网络处理器(NPU),同时利
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恒玄科技
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晶晨股份
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瑞芯微
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中科创达
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2024-05-13 08:46:45
从社融负增长到高质量发展
周六公布金融数据从量和时点上都令人“出乎意料” 24年4月社融新增-1987亿,23年同期为1.2万亿;4月人民币信贷新增7300亿,同比多增112亿;4月M2同比增速为7.2%,环比放缓1.1pc;M1同比增速为-1.4%,环比放缓2.5pc 量的意外在于4月金融数据出现了不少负值,其中尤其值得注意的是新增社融与M1同比的“双负” 根据《中国货币政策执行报告(2024年第一季度)》 报告中的描述让我觉得未来社融数据差会是常态的 但和白马股行情并不冲突就是看怎么选择高质量的企业 因为足够大的体量
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沪光股份
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福耀玻璃
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新易盛
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工业富联
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中际旭创
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2024-04-28 00:01:40
内需链向上,出口链向下(北美算力除外)
先说结论:内需是接下来的方向,除了地产链外都可以关注,出口链除了核心成长AI外,其余更多是周期股,海外经济强势可持续性要打个问号 此前海外经济强劲,横向对比国内筑底中的宏观经济,出口企业成为市场最靓的仔 但近期出现了神奇现象 市场面临的不可能三角,通胀、利率和经济的持续增长,这种情况不可持续 对于美股的强势,其实一直在抢跑降息预期,另外则是AI巨头们的盛宴带动纳指走强 美经济按当前数据看依旧强劲,但可持续性已经开始被质疑,降息还是会继续,无非是时间罢了 但对于做出口生意的国内上市公司来说并不是好
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中际旭创
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新易盛
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沪光股份
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福耀玻璃
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2024-04-26 09:02:36
Q1超预期的两家汽车链公司!
福耀: 一个字,稳 公司2024年一季度实现营业收入88.36亿元,同比+25.29%;实现归母净利润13.88亿元,同比+51.76%,扣非归母净利润15.18亿元,同比+72.89% Q1公司ASP同比+7.48pct(23年全年ASP提升5.94pct),ASP提升速度环比仍在提速,印证公司在全景天窗/HUD等高值产品的渗透率仍有提升空间 Q2的利润预计更强,Q1纯碱价格下行将反应在Q2中 接下来看点 高分红:23年分红率达到60% 政策推动:以旧换新让汽车大盘预期持续坚挺 产能释放:福清
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福耀玻璃
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沪光股份
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2024-04-22 09:08:43
英伟达暴跌后
先说结论:对国内的海外算力链公司继续看好,短期看国内调整-20%、海外-10%,随后便是上车机会,一年内潜在空间50%!但短期风险还是要谨慎,关注5月份的英伟达业绩指引 此次英伟达大跌原因分为两点,一是美联储抑制不住通胀放鹰 ,并可能会再次加息 。二则是超微电脑没有给业绩指引 对于第一点,近期基础原料如石油、铜等价格均在上行通道,中东局势、供给受限是主要因素,推动全球通胀坚挺 第二点相当于一个每次按时交作业的学生有所拖延导致市场预期混乱,叠加积累过多的获利盘,一点风吹草动都会引起恐慌 去年超威公
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中际旭创
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天孚通信
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2024-04-17 23:07:23
微盘量化资金何去何从?
量化微盘因拥挤,享受着一定的估值溢价 但其中真正优质标的乏善可陈 叠加此次国九条的落地,资金逃离 逃离必然是向优质方向 优质方向就包括了核心成长+稳定ROE高分红预期方向,这是未来数年必然趋势 今天微盘股指数虽然出现了反包,更多的是对昨日极端情绪的纠偏,并非长期回流 当然也有优质微盘股错杀的修复 而核心成长方向,北美AI算力1.6T越来越清晰,且量化加大波动,流动性更好,估值提升 《聊聊为什么看好海外算力链》 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 《重视3天后的GTC大会——英伟达下一个秘密武
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中际旭创
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天孚通信
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源杰科技
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2024-04-16 09:34:27
国九条方向的一批优质公司
今天的走势也如昨天的分析这样,资金盘面开始分化 《国九条来了就全面牛市?大部分公司慢慢熊途才刚刚开始》 核心标的走强,劣质中小盘个股杀跌,大盘看似坚挺,其实个股惨不忍睹 梳理了我们过去研究的一些优质核心标的(稳定ROE&自由现金流改善&高分红预期) 稳定成长类: 福耀玻璃:全球汽车玻璃龙头,稳定ROE+高分红(60%分红率)+汽车天幕玻璃渗透率提升成为趋势,综合看20%的增速是看得到的 赛轮轮胎:全球万亿的市场,国产份额非常低,依靠产业链优势开始抢占龙头普利司通、米其林、固特异等份额,公司海外产
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分众传媒
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宇通客车
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2024-04-11 09:19:33
固态电池学习(1)
先说结论:今年是半固态电池的元年,2030年或为固态电池元年,半固态电池虽是过渡电池但预计会存在十几二十年的时间,固态电池在当下依旧有较长路要走,技术路径依然存在多种可能性,可以考虑从下游整车厂落地为信号弹,向上游寻找供应链核心矛盾点,从而找到相应机会,除了汽车应用,其他如AVG、eVTOL等都是要关注的落地方向 近期固态电池产业进展情况如何? ①卫蓝新能源,1~2月半固态电装车458.2MWh ②3月26日,VIVO发布半固态电池手机 X Fold3 ③4月2日,太蓝新能源宣布成功制备出世界首
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三祥新材
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上海洗霸
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2024-04-07 17:28:14
关于最近市场风格的看法
先说结论:A股投资风格开始发生转变,由追求高增长,转向追求FCF提高+ROE提高(边际变化),背后和中国GDP增速换挡有关(高质量发展,不追求盲目扩张),还和当前宏观环境周期有关,但不并不代表高质量成长就没有机会,只是审美变得十分严苛 近期AI等一众成长(包括高质量成长和映射)开始调整 而资源类、家电类走强 背后的原因是风格开始转变,行业有明显边际改善,自由现金流明显好转 将A股常见的风格归类为4种: ①DCF定价 ②FMvD定价(未来市场总空间*未来市占率*稳态后净利率*稳态后PE通过贴现得到
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格力电器
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九华旅游
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2024-04-01 13:36:09
PMI数据——指向核心资产继续慢步向北
上周末3月国内PMI数据公布,达到50.8%的荣枯线上方,全球制造业共振回升 通过上图可知,PMI对于核心资产(沪深300、恒生科技)呈现正相关关系,罗列相关核心资产个股表现如下 可以发现,除了紫金矿业股价强势(受益于自身产能扩张成本下行和铜供给收缩价格坚挺),其他核心资产均处在长期调整趋势末尾,且有突破趋势线的味道 突破该趋势线意味着资金开始交易宏观转暖。制造业PMI指数是前瞻性指数,通过调查制造业采购经理的方式来收集库生产、新订单、库存、供应商交货时间和就业方面的数据,数据转好表明制造业主们
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紫金矿业
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宁德时代
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长江电力
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2024-03-31 22:03:52
su7大卖持续发酵,小米继续冲!!
今天给家人们展望一下小米汽车中远期的看法 先说观点:小米集团短期可能涨一个小鹏,中期将增加2000亿市值,远期是万亿营收的智能设备跨国巨头,相关小米汽车链公司将迎来大幅增量,但需选择客户结构好竞争力强的零部件公司 【仅作为研究分享,绝不是投资建议,请注意风险】 接去年底的一篇关于“小米方法论”的文章(建议先看之前文章): 《为小米汽车打Call!!》 步入正题: 自身价近千亿雷总在3月28日通过精湛演讲,经过2个多小时的低姿态发布会,以十分诚意的价格正式发布了小米SU7,成功从雷总升级为“雷神”
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经纬恒润
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沪光股份
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上声电子
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2024-03-28 22:59:41
SU7上市——小米模式进军汽车圈
刚看完小米发布会 第一直观感受,价格诚意,21.59万起售,29.99万的顶配,一幅图看懂性价比! 除了各种拉满的性能、完善的生态以及免费的高阶智驾,小米在细节方面大超预期的 满车的收纳空间,就连可乐在车载冰箱里面滚动、湿哒哒的雨伞收纳等等用车中的小痛点都给解决 再然后就是9种外饰颜色,3种内饰颜色,3种尺寸轮毂等等都能选配,叠加高阶智能工厂实现快速交付 小米已经从极致性价比的品牌定位,升级为“极致性价比+极致体验追求+个性承载” 一幅图表明态度 米粉们不甘示弱,开完发布会,深圳小米店挤满人 以
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上声电子
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经纬恒润
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宁波华翔
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模塑科技
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小米集团-W
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最强救市!鼓励借钱炒股?
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红利+出海价值——JSKJ
近期市场阴跌绵绵持续数月,毫无生气,红利回报此时此刻依旧是重要方向,大体逻辑和此前文章所分享的相同,可以先行参考 《关于央企市值管理几点看法——以银行为例》 《高分红股票的正确投资姿势1.0》 发了文章过后也得了市场的印证,中国银行、长江水电为代表的分红增长、稳定提高ROE个股被资金逐步认可 但一些相对“冷门”的细分行业,并且具备潜在高分红条件的企业,理应有投资价值 近期翻阅分红报告中,发现了家依旧处在历史价格“低位”的公司,且分红有提高迹象的行业龙头 首次进行年中分红,意味着公司开始重视“投资
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卡脖子系列——交换芯片 sktx
当前交换机在AI服务器中的重要性已经被市场了解的差不多 围绕交换机链,有北美AI交换机的多层PCB板供应商沪电 ,再到北美大厂800G交换机的代工商富联 不过目前交换机的核心零部件国产的交换机芯片仍未大规模运用在AI服务器集群,依旧被海外巨头垄断 设想一个场景,如果在未来的某天,川建国同志让博通、marvell、思科这样的北美AI交换机芯片全球核心供应商断供我们的话,我们又将陷入巨大被动之中 具体可参考此前文章《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 作为国内最领先最有机
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AI+硬件的核心——NPU!
先说结论:AIPC时代,对AI性能影响重大的芯片NPU需求将大幅增加,高通有望借助NPU在PC领域崛起,除了NPU芯片外软件适配同样重要 先回顾一下我们前面提到的AIPC及智能终端产业链 《终端大模型可能会挤爆你的内存条》 《AI应用——更重要的是AI+硬件终端》 《ChatGPT的“APP store”时刻,AI+智能终端是未来的星辰大海》 今天聊聊这个NPU AIPC如今已是大势所趋,这里不赘述 为了让PC有充足的AI性能,首先需要一个面向生成式AI全新设计的神经网络处理器(NPU),同时利
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从社融负增长到高质量发展
周六公布金融数据从量和时点上都令人“出乎意料” 24年4月社融新增-1987亿,23年同期为1.2万亿;4月人民币信贷新增7300亿,同比多增112亿;4月M2同比增速为7.2%,环比放缓1.1pc;M1同比增速为-1.4%,环比放缓2.5pc 量的意外在于4月金融数据出现了不少负值,其中尤其值得注意的是新增社融与M1同比的“双负” 根据《中国货币政策执行报告(2024年第一季度)》 报告中的描述让我觉得未来社融数据差会是常态的 但和白马股行情并不冲突就是看怎么选择高质量的企业 因为足够大的体量
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内需链向上,出口链向下(北美算力除外)
先说结论:内需是接下来的方向,除了地产链外都可以关注,出口链除了核心成长AI外,其余更多是周期股,海外经济强势可持续性要打个问号 此前海外经济强劲,横向对比国内筑底中的宏观经济,出口企业成为市场最靓的仔 但近期出现了神奇现象 市场面临的不可能三角,通胀、利率和经济的持续增长,这种情况不可持续 对于美股的强势,其实一直在抢跑降息预期,另外则是AI巨头们的盛宴带动纳指走强 美经济按当前数据看依旧强劲,但可持续性已经开始被质疑,降息还是会继续,无非是时间罢了 但对于做出口生意的国内上市公司来说并不是好
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Q1超预期的两家汽车链公司!
福耀: 一个字,稳 公司2024年一季度实现营业收入88.36亿元,同比+25.29%;实现归母净利润13.88亿元,同比+51.76%,扣非归母净利润15.18亿元,同比+72.89% Q1公司ASP同比+7.48pct(23年全年ASP提升5.94pct),ASP提升速度环比仍在提速,印证公司在全景天窗/HUD等高值产品的渗透率仍有提升空间 Q2的利润预计更强,Q1纯碱价格下行将反应在Q2中 接下来看点 高分红:23年分红率达到60% 政策推动:以旧换新让汽车大盘预期持续坚挺 产能释放:福清
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英伟达暴跌后
先说结论:对国内的海外算力链公司继续看好,短期看国内调整-20%、海外-10%,随后便是上车机会,一年内潜在空间50%!但短期风险还是要谨慎,关注5月份的英伟达业绩指引 此次英伟达大跌原因分为两点,一是美联储抑制不住通胀放鹰 ,并可能会再次加息 。二则是超微电脑没有给业绩指引 对于第一点,近期基础原料如石油、铜等价格均在上行通道,中东局势、供给受限是主要因素,推动全球通胀坚挺 第二点相当于一个每次按时交作业的学生有所拖延导致市场预期混乱,叠加积累过多的获利盘,一点风吹草动都会引起恐慌 去年超威公
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微盘量化资金何去何从?
量化微盘因拥挤,享受着一定的估值溢价 但其中真正优质标的乏善可陈 叠加此次国九条的落地,资金逃离 逃离必然是向优质方向 优质方向就包括了核心成长+稳定ROE高分红预期方向,这是未来数年必然趋势 今天微盘股指数虽然出现了反包,更多的是对昨日极端情绪的纠偏,并非长期回流 当然也有优质微盘股错杀的修复 而核心成长方向,北美AI算力1.6T越来越清晰,且量化加大波动,流动性更好,估值提升 《聊聊为什么看好海外算力链》 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 《重视3天后的GTC大会——英伟达下一个秘密武
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国九条方向的一批优质公司
今天的走势也如昨天的分析这样,资金盘面开始分化 《国九条来了就全面牛市?大部分公司慢慢熊途才刚刚开始》 核心标的走强,劣质中小盘个股杀跌,大盘看似坚挺,其实个股惨不忍睹 梳理了我们过去研究的一些优质核心标的(稳定ROE&自由现金流改善&高分红预期) 稳定成长类: 福耀玻璃:全球汽车玻璃龙头,稳定ROE+高分红(60%分红率)+汽车天幕玻璃渗透率提升成为趋势,综合看20%的增速是看得到的 赛轮轮胎:全球万亿的市场,国产份额非常低,依靠产业链优势开始抢占龙头普利司通、米其林、固特异等份额,公司海外产
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固态电池学习(1)
先说结论:今年是半固态电池的元年,2030年或为固态电池元年,半固态电池虽是过渡电池但预计会存在十几二十年的时间,固态电池在当下依旧有较长路要走,技术路径依然存在多种可能性,可以考虑从下游整车厂落地为信号弹,向上游寻找供应链核心矛盾点,从而找到相应机会,除了汽车应用,其他如AVG、eVTOL等都是要关注的落地方向 近期固态电池产业进展情况如何? ①卫蓝新能源,1~2月半固态电装车458.2MWh ②3月26日,VIVO发布半固态电池手机 X Fold3 ③4月2日,太蓝新能源宣布成功制备出世界首
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先说结论:A股投资风格开始发生转变,由追求高增长,转向追求FCF提高+ROE提高(边际变化),背后和中国GDP增速换挡有关(高质量发展,不追求盲目扩张),还和当前宏观环境周期有关,但不并不代表高质量成长就没有机会,只是审美变得十分严苛 近期AI等一众成长(包括高质量成长和映射)开始调整 而资源类、家电类走强 背后的原因是风格开始转变,行业有明显边际改善,自由现金流明显好转 将A股常见的风格归类为4种: ①DCF定价 ②FMvD定价(未来市场总空间*未来市占率*稳态后净利率*稳态后PE通过贴现得到
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PMI数据——指向核心资产继续慢步向北
上周末3月国内PMI数据公布,达到50.8%的荣枯线上方,全球制造业共振回升 通过上图可知,PMI对于核心资产(沪深300、恒生科技)呈现正相关关系,罗列相关核心资产个股表现如下 可以发现,除了紫金矿业股价强势(受益于自身产能扩张成本下行和铜供给收缩价格坚挺),其他核心资产均处在长期调整趋势末尾,且有突破趋势线的味道 突破该趋势线意味着资金开始交易宏观转暖。制造业PMI指数是前瞻性指数,通过调查制造业采购经理的方式来收集库生产、新订单、库存、供应商交货时间和就业方面的数据,数据转好表明制造业主们
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su7大卖持续发酵,小米继续冲!!
今天给家人们展望一下小米汽车中远期的看法 先说观点:小米集团短期可能涨一个小鹏,中期将增加2000亿市值,远期是万亿营收的智能设备跨国巨头,相关小米汽车链公司将迎来大幅增量,但需选择客户结构好竞争力强的零部件公司 【仅作为研究分享,绝不是投资建议,请注意风险】 接去年底的一篇关于“小米方法论”的文章(建议先看之前文章): 《为小米汽车打Call!!》 步入正题: 自身价近千亿雷总在3月28日通过精湛演讲,经过2个多小时的低姿态发布会,以十分诚意的价格正式发布了小米SU7,成功从雷总升级为“雷神”
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SU7上市——小米模式进军汽车圈
刚看完小米发布会 第一直观感受,价格诚意,21.59万起售,29.99万的顶配,一幅图看懂性价比! 除了各种拉满的性能、完善的生态以及免费的高阶智驾,小米在细节方面大超预期的 满车的收纳空间,就连可乐在车载冰箱里面滚动、湿哒哒的雨伞收纳等等用车中的小痛点都给解决 再然后就是9种外饰颜色,3种内饰颜色,3种尺寸轮毂等等都能选配,叠加高阶智能工厂实现快速交付 小米已经从极致性价比的品牌定位,升级为“极致性价比+极致体验追求+个性承载” 一幅图表明态度 米粉们不甘示弱,开完发布会,深圳小米店挤满人 以
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2024-09-25 00:18:19
最强救市!鼓励借钱炒股?
逆回购降息20BP 存量房贷降息落地 提供便利工具、再贷款工具支持资本市场 。。。。 其中最后一条,潘行长直言: “创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。第一项是创设证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押,从中央银行获取流动性,这项政策将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。第二项是创设股票回购增持专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,支持回购和增持股票。” 第一条好理解就是把沪深300等优质标的质押给银行借钱去炒股,第二条是属超预期,说
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新易盛
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沪电股份
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2024-09-24 04:46:26
红利+出海价值——JSKJ
近期市场阴跌绵绵持续数月,毫无生气,红利回报此时此刻依旧是重要方向,大体逻辑和此前文章所分享的相同,可以先行参考 《关于央企市值管理几点看法——以银行为例》 《高分红股票的正确投资姿势1.0》 发了文章过后也得了市场的印证,中国银行、长江水电为代表的分红增长、稳定提高ROE个股被资金逐步认可 但一些相对“冷门”的细分行业,并且具备潜在高分红条件的企业,理应有投资价值 近期翻阅分红报告中,发现了家依旧处在历史价格“低位”的公司,且分红有提高迹象的行业龙头 首次进行年中分红,意味着公司开始重视“投资
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佳士科技
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2024-07-19 08:57:44
卡脖子系列——交换芯片 sktx
当前交换机在AI服务器中的重要性已经被市场了解的差不多 围绕交换机链,有北美AI交换机的多层PCB板供应商沪电 ,再到北美大厂800G交换机的代工商富联 不过目前交换机的核心零部件国产的交换机芯片仍未大规模运用在AI服务器集群,依旧被海外巨头垄断 设想一个场景,如果在未来的某天,川建国同志让博通、marvell、思科这样的北美AI交换机芯片全球核心供应商断供我们的话,我们又将陷入巨大被动之中 具体可参考此前文章《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 作为国内最领先最有机
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盛科通信
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2024-06-02 23:53:41
AI+硬件的核心——NPU!
先说结论:AIPC时代,对AI性能影响重大的芯片NPU需求将大幅增加,高通有望借助NPU在PC领域崛起,除了NPU芯片外软件适配同样重要 先回顾一下我们前面提到的AIPC及智能终端产业链 《终端大模型可能会挤爆你的内存条》 《AI应用——更重要的是AI+硬件终端》 《ChatGPT的“APP store”时刻,AI+智能终端是未来的星辰大海》 今天聊聊这个NPU AIPC如今已是大势所趋,这里不赘述 为了让PC有充足的AI性能,首先需要一个面向生成式AI全新设计的神经网络处理器(NPU),同时利
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中科创达
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2024-05-13 08:46:45
从社融负增长到高质量发展
周六公布金融数据从量和时点上都令人“出乎意料” 24年4月社融新增-1987亿,23年同期为1.2万亿;4月人民币信贷新增7300亿,同比多增112亿;4月M2同比增速为7.2%,环比放缓1.1pc;M1同比增速为-1.4%,环比放缓2.5pc 量的意外在于4月金融数据出现了不少负值,其中尤其值得注意的是新增社融与M1同比的“双负” 根据《中国货币政策执行报告(2024年第一季度)》 报告中的描述让我觉得未来社融数据差会是常态的 但和白马股行情并不冲突就是看怎么选择高质量的企业 因为足够大的体量
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福耀玻璃
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新易盛
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工业富联
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中际旭创
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2024-04-28 00:01:40
内需链向上,出口链向下(北美算力除外)
先说结论:内需是接下来的方向,除了地产链外都可以关注,出口链除了核心成长AI外,其余更多是周期股,海外经济强势可持续性要打个问号 此前海外经济强劲,横向对比国内筑底中的宏观经济,出口企业成为市场最靓的仔 但近期出现了神奇现象 市场面临的不可能三角,通胀、利率和经济的持续增长,这种情况不可持续 对于美股的强势,其实一直在抢跑降息预期,另外则是AI巨头们的盛宴带动纳指走强 美经济按当前数据看依旧强劲,但可持续性已经开始被质疑,降息还是会继续,无非是时间罢了 但对于做出口生意的国内上市公司来说并不是好
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中际旭创
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新易盛
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福耀玻璃
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2024-04-26 09:02:36
Q1超预期的两家汽车链公司!
福耀: 一个字,稳 公司2024年一季度实现营业收入88.36亿元,同比+25.29%;实现归母净利润13.88亿元,同比+51.76%,扣非归母净利润15.18亿元,同比+72.89% Q1公司ASP同比+7.48pct(23年全年ASP提升5.94pct),ASP提升速度环比仍在提速,印证公司在全景天窗/HUD等高值产品的渗透率仍有提升空间 Q2的利润预计更强,Q1纯碱价格下行将反应在Q2中 接下来看点 高分红:23年分红率达到60% 政策推动:以旧换新让汽车大盘预期持续坚挺 产能释放:福清
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福耀玻璃
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沪光股份
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2024-04-22 09:08:43
英伟达暴跌后
先说结论:对国内的海外算力链公司继续看好,短期看国内调整-20%、海外-10%,随后便是上车机会,一年内潜在空间50%!但短期风险还是要谨慎,关注5月份的英伟达业绩指引 此次英伟达大跌原因分为两点,一是美联储抑制不住通胀放鹰 ,并可能会再次加息 。二则是超微电脑没有给业绩指引 对于第一点,近期基础原料如石油、铜等价格均在上行通道,中东局势、供给受限是主要因素,推动全球通胀坚挺 第二点相当于一个每次按时交作业的学生有所拖延导致市场预期混乱,叠加积累过多的获利盘,一点风吹草动都会引起恐慌 去年超威公
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中际旭创
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天孚通信
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2024-04-17 23:07:23
微盘量化资金何去何从?
量化微盘因拥挤,享受着一定的估值溢价 但其中真正优质标的乏善可陈 叠加此次国九条的落地,资金逃离 逃离必然是向优质方向 优质方向就包括了核心成长+稳定ROE高分红预期方向,这是未来数年必然趋势 今天微盘股指数虽然出现了反包,更多的是对昨日极端情绪的纠偏,并非长期回流 当然也有优质微盘股错杀的修复 而核心成长方向,北美AI算力1.6T越来越清晰,且量化加大波动,流动性更好,估值提升 《聊聊为什么看好海外算力链》 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 《重视3天后的GTC大会——英伟达下一个秘密武
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中际旭创
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天孚通信
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源杰科技
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2024-04-16 09:34:27
国九条方向的一批优质公司
今天的走势也如昨天的分析这样,资金盘面开始分化 《国九条来了就全面牛市?大部分公司慢慢熊途才刚刚开始》 核心标的走强,劣质中小盘个股杀跌,大盘看似坚挺,其实个股惨不忍睹 梳理了我们过去研究的一些优质核心标的(稳定ROE&自由现金流改善&高分红预期) 稳定成长类: 福耀玻璃:全球汽车玻璃龙头,稳定ROE+高分红(60%分红率)+汽车天幕玻璃渗透率提升成为趋势,综合看20%的增速是看得到的 赛轮轮胎:全球万亿的市场,国产份额非常低,依靠产业链优势开始抢占龙头普利司通、米其林、固特异等份额,公司海外产
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分众传媒
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宇通客车
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2024-04-11 09:19:33
固态电池学习(1)
先说结论:今年是半固态电池的元年,2030年或为固态电池元年,半固态电池虽是过渡电池但预计会存在十几二十年的时间,固态电池在当下依旧有较长路要走,技术路径依然存在多种可能性,可以考虑从下游整车厂落地为信号弹,向上游寻找供应链核心矛盾点,从而找到相应机会,除了汽车应用,其他如AVG、eVTOL等都是要关注的落地方向 近期固态电池产业进展情况如何? ①卫蓝新能源,1~2月半固态电装车458.2MWh ②3月26日,VIVO发布半固态电池手机 X Fold3 ③4月2日,太蓝新能源宣布成功制备出世界首
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三祥新材
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上海洗霸
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2024-04-07 17:28:14
关于最近市场风格的看法
先说结论:A股投资风格开始发生转变,由追求高增长,转向追求FCF提高+ROE提高(边际变化),背后和中国GDP增速换挡有关(高质量发展,不追求盲目扩张),还和当前宏观环境周期有关,但不并不代表高质量成长就没有机会,只是审美变得十分严苛 近期AI等一众成长(包括高质量成长和映射)开始调整 而资源类、家电类走强 背后的原因是风格开始转变,行业有明显边际改善,自由现金流明显好转 将A股常见的风格归类为4种: ①DCF定价 ②FMvD定价(未来市场总空间*未来市占率*稳态后净利率*稳态后PE通过贴现得到
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格力电器
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九华旅游
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2024-04-01 13:36:09
PMI数据——指向核心资产继续慢步向北
上周末3月国内PMI数据公布,达到50.8%的荣枯线上方,全球制造业共振回升 通过上图可知,PMI对于核心资产(沪深300、恒生科技)呈现正相关关系,罗列相关核心资产个股表现如下 可以发现,除了紫金矿业股价强势(受益于自身产能扩张成本下行和铜供给收缩价格坚挺),其他核心资产均处在长期调整趋势末尾,且有突破趋势线的味道 突破该趋势线意味着资金开始交易宏观转暖。制造业PMI指数是前瞻性指数,通过调查制造业采购经理的方式来收集库生产、新订单、库存、供应商交货时间和就业方面的数据,数据转好表明制造业主们
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紫金矿业
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宁德时代
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长江电力
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2024-03-31 22:03:52
su7大卖持续发酵,小米继续冲!!
今天给家人们展望一下小米汽车中远期的看法 先说观点:小米集团短期可能涨一个小鹏,中期将增加2000亿市值,远期是万亿营收的智能设备跨国巨头,相关小米汽车链公司将迎来大幅增量,但需选择客户结构好竞争力强的零部件公司 【仅作为研究分享,绝不是投资建议,请注意风险】 接去年底的一篇关于“小米方法论”的文章(建议先看之前文章): 《为小米汽车打Call!!》 步入正题: 自身价近千亿雷总在3月28日通过精湛演讲,经过2个多小时的低姿态发布会,以十分诚意的价格正式发布了小米SU7,成功从雷总升级为“雷神”
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经纬恒润
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沪光股份
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上声电子
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2024-03-28 22:59:41
SU7上市——小米模式进军汽车圈
刚看完小米发布会 第一直观感受,价格诚意,21.59万起售,29.99万的顶配,一幅图看懂性价比! 除了各种拉满的性能、完善的生态以及免费的高阶智驾,小米在细节方面大超预期的 满车的收纳空间,就连可乐在车载冰箱里面滚动、湿哒哒的雨伞收纳等等用车中的小痛点都给解决 再然后就是9种外饰颜色,3种内饰颜色,3种尺寸轮毂等等都能选配,叠加高阶智能工厂实现快速交付 小米已经从极致性价比的品牌定位,升级为“极致性价比+极致体验追求+个性承载” 一幅图表明态度 米粉们不甘示弱,开完发布会,深圳小米店挤满人 以
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上声电子
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经纬恒润
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宁波华翔
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模塑科技
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小米集团-W
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最强救市!鼓励借钱炒股?
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红利+出海价值——JSKJ
近期市场阴跌绵绵持续数月,毫无生气,红利回报此时此刻依旧是重要方向,大体逻辑和此前文章所分享的相同,可以先行参考 《关于央企市值管理几点看法——以银行为例》 《高分红股票的正确投资姿势1.0》 发了文章过后也得了市场的印证,中国银行、长江水电为代表的分红增长、稳定提高ROE个股被资金逐步认可 但一些相对“冷门”的细分行业,并且具备潜在高分红条件的企业,理应有投资价值 近期翻阅分红报告中,发现了家依旧处在历史价格“低位”的公司,且分红有提高迹象的行业龙头 首次进行年中分红,意味着公司开始重视“投资
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卡脖子系列——交换芯片 sktx
当前交换机在AI服务器中的重要性已经被市场了解的差不多 围绕交换机链,有北美AI交换机的多层PCB板供应商沪电 ,再到北美大厂800G交换机的代工商富联 不过目前交换机的核心零部件国产的交换机芯片仍未大规模运用在AI服务器集群,依旧被海外巨头垄断 设想一个场景,如果在未来的某天,川建国同志让博通、marvell、思科这样的北美AI交换机芯片全球核心供应商断供我们的话,我们又将陷入巨大被动之中 具体可参考此前文章《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 作为国内最领先最有机
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AI+硬件的核心——NPU!
先说结论:AIPC时代,对AI性能影响重大的芯片NPU需求将大幅增加,高通有望借助NPU在PC领域崛起,除了NPU芯片外软件适配同样重要 先回顾一下我们前面提到的AIPC及智能终端产业链 《终端大模型可能会挤爆你的内存条》 《AI应用——更重要的是AI+硬件终端》 《ChatGPT的“APP store”时刻,AI+智能终端是未来的星辰大海》 今天聊聊这个NPU AIPC如今已是大势所趋,这里不赘述 为了让PC有充足的AI性能,首先需要一个面向生成式AI全新设计的神经网络处理器(NPU),同时利
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从社融负增长到高质量发展
周六公布金融数据从量和时点上都令人“出乎意料” 24年4月社融新增-1987亿,23年同期为1.2万亿;4月人民币信贷新增7300亿,同比多增112亿;4月M2同比增速为7.2%,环比放缓1.1pc;M1同比增速为-1.4%,环比放缓2.5pc 量的意外在于4月金融数据出现了不少负值,其中尤其值得注意的是新增社融与M1同比的“双负” 根据《中国货币政策执行报告(2024年第一季度)》 报告中的描述让我觉得未来社融数据差会是常态的 但和白马股行情并不冲突就是看怎么选择高质量的企业 因为足够大的体量
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内需链向上,出口链向下(北美算力除外)
先说结论:内需是接下来的方向,除了地产链外都可以关注,出口链除了核心成长AI外,其余更多是周期股,海外经济强势可持续性要打个问号 此前海外经济强劲,横向对比国内筑底中的宏观经济,出口企业成为市场最靓的仔 但近期出现了神奇现象 市场面临的不可能三角,通胀、利率和经济的持续增长,这种情况不可持续 对于美股的强势,其实一直在抢跑降息预期,另外则是AI巨头们的盛宴带动纳指走强 美经济按当前数据看依旧强劲,但可持续性已经开始被质疑,降息还是会继续,无非是时间罢了 但对于做出口生意的国内上市公司来说并不是好
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Q1超预期的两家汽车链公司!
福耀: 一个字,稳 公司2024年一季度实现营业收入88.36亿元,同比+25.29%;实现归母净利润13.88亿元,同比+51.76%,扣非归母净利润15.18亿元,同比+72.89% Q1公司ASP同比+7.48pct(23年全年ASP提升5.94pct),ASP提升速度环比仍在提速,印证公司在全景天窗/HUD等高值产品的渗透率仍有提升空间 Q2的利润预计更强,Q1纯碱价格下行将反应在Q2中 接下来看点 高分红:23年分红率达到60% 政策推动:以旧换新让汽车大盘预期持续坚挺 产能释放:福清
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英伟达暴跌后
先说结论:对国内的海外算力链公司继续看好,短期看国内调整-20%、海外-10%,随后便是上车机会,一年内潜在空间50%!但短期风险还是要谨慎,关注5月份的英伟达业绩指引 此次英伟达大跌原因分为两点,一是美联储抑制不住通胀放鹰 ,并可能会再次加息 。二则是超微电脑没有给业绩指引 对于第一点,近期基础原料如石油、铜等价格均在上行通道,中东局势、供给受限是主要因素,推动全球通胀坚挺 第二点相当于一个每次按时交作业的学生有所拖延导致市场预期混乱,叠加积累过多的获利盘,一点风吹草动都会引起恐慌 去年超威公
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微盘量化资金何去何从?
量化微盘因拥挤,享受着一定的估值溢价 但其中真正优质标的乏善可陈 叠加此次国九条的落地,资金逃离 逃离必然是向优质方向 优质方向就包括了核心成长+稳定ROE高分红预期方向,这是未来数年必然趋势 今天微盘股指数虽然出现了反包,更多的是对昨日极端情绪的纠偏,并非长期回流 当然也有优质微盘股错杀的修复 而核心成长方向,北美AI算力1.6T越来越清晰,且量化加大波动,流动性更好,估值提升 《聊聊为什么看好海外算力链》 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 《重视3天后的GTC大会——英伟达下一个秘密武
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国九条方向的一批优质公司
今天的走势也如昨天的分析这样,资金盘面开始分化 《国九条来了就全面牛市?大部分公司慢慢熊途才刚刚开始》 核心标的走强,劣质中小盘个股杀跌,大盘看似坚挺,其实个股惨不忍睹 梳理了我们过去研究的一些优质核心标的(稳定ROE&自由现金流改善&高分红预期) 稳定成长类: 福耀玻璃:全球汽车玻璃龙头,稳定ROE+高分红(60%分红率)+汽车天幕玻璃渗透率提升成为趋势,综合看20%的增速是看得到的 赛轮轮胎:全球万亿的市场,国产份额非常低,依靠产业链优势开始抢占龙头普利司通、米其林、固特异等份额,公司海外产
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固态电池学习(1)
先说结论:今年是半固态电池的元年,2030年或为固态电池元年,半固态电池虽是过渡电池但预计会存在十几二十年的时间,固态电池在当下依旧有较长路要走,技术路径依然存在多种可能性,可以考虑从下游整车厂落地为信号弹,向上游寻找供应链核心矛盾点,从而找到相应机会,除了汽车应用,其他如AVG、eVTOL等都是要关注的落地方向 近期固态电池产业进展情况如何? ①卫蓝新能源,1~2月半固态电装车458.2MWh ②3月26日,VIVO发布半固态电池手机 X Fold3 ③4月2日,太蓝新能源宣布成功制备出世界首
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关于最近市场风格的看法
先说结论:A股投资风格开始发生转变,由追求高增长,转向追求FCF提高+ROE提高(边际变化),背后和中国GDP增速换挡有关(高质量发展,不追求盲目扩张),还和当前宏观环境周期有关,但不并不代表高质量成长就没有机会,只是审美变得十分严苛 近期AI等一众成长(包括高质量成长和映射)开始调整 而资源类、家电类走强 背后的原因是风格开始转变,行业有明显边际改善,自由现金流明显好转 将A股常见的风格归类为4种: ①DCF定价 ②FMvD定价(未来市场总空间*未来市占率*稳态后净利率*稳态后PE通过贴现得到
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PMI数据——指向核心资产继续慢步向北
上周末3月国内PMI数据公布,达到50.8%的荣枯线上方,全球制造业共振回升 通过上图可知,PMI对于核心资产(沪深300、恒生科技)呈现正相关关系,罗列相关核心资产个股表现如下 可以发现,除了紫金矿业股价强势(受益于自身产能扩张成本下行和铜供给收缩价格坚挺),其他核心资产均处在长期调整趋势末尾,且有突破趋势线的味道 突破该趋势线意味着资金开始交易宏观转暖。制造业PMI指数是前瞻性指数,通过调查制造业采购经理的方式来收集库生产、新订单、库存、供应商交货时间和就业方面的数据,数据转好表明制造业主们
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su7大卖持续发酵,小米继续冲!!
今天给家人们展望一下小米汽车中远期的看法 先说观点:小米集团短期可能涨一个小鹏,中期将增加2000亿市值,远期是万亿营收的智能设备跨国巨头,相关小米汽车链公司将迎来大幅增量,但需选择客户结构好竞争力强的零部件公司 【仅作为研究分享,绝不是投资建议,请注意风险】 接去年底的一篇关于“小米方法论”的文章(建议先看之前文章): 《为小米汽车打Call!!》 步入正题: 自身价近千亿雷总在3月28日通过精湛演讲,经过2个多小时的低姿态发布会,以十分诚意的价格正式发布了小米SU7,成功从雷总升级为“雷神”
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SU7上市——小米模式进军汽车圈
刚看完小米发布会 第一直观感受,价格诚意,21.59万起售,29.99万的顶配,一幅图看懂性价比! 除了各种拉满的性能、完善的生态以及免费的高阶智驾,小米在细节方面大超预期的 满车的收纳空间,就连可乐在车载冰箱里面滚动、湿哒哒的雨伞收纳等等用车中的小痛点都给解决 再然后就是9种外饰颜色,3种内饰颜色,3种尺寸轮毂等等都能选配,叠加高阶智能工厂实现快速交付 小米已经从极致性价比的品牌定位,升级为“极致性价比+极致体验追求+个性承载” 一幅图表明态度 米粉们不甘示弱,开完发布会,深圳小米店挤满人 以
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逆回购降息20BP 存量房贷降息落地 提供便利工具、再贷款工具支持资本市场 。。。。 其中最后一条,潘行长直言: “创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。第一项是创设证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押,从中央银行获取流动性,这项政策将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。第二项是创设股票回购增持专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,支持回购和增持股票。” 第一条好理解就是把沪深300等优质标的质押给银行借钱去炒股,第二条是属超预期,说
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新易盛
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沪电股份
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增的逻辑
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2024-09-24 04:46:26
红利+出海价值——JSKJ
近期市场阴跌绵绵持续数月,毫无生气,红利回报此时此刻依旧是重要方向,大体逻辑和此前文章所分享的相同,可以先行参考 《关于央企市值管理几点看法——以银行为例》 《高分红股票的正确投资姿势1.0》 发了文章过后也得了市场的印证,中国银行、长江水电为代表的分红增长、稳定提高ROE个股被资金逐步认可 但一些相对“冷门”的细分行业,并且具备潜在高分红条件的企业,理应有投资价值 近期翻阅分红报告中,发现了家依旧处在历史价格“低位”的公司,且分红有提高迹象的行业龙头 首次进行年中分红,意味着公司开始重视“投资
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佳士科技
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增的逻辑
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2024-07-19 08:57:44
卡脖子系列——交换芯片 sktx
当前交换机在AI服务器中的重要性已经被市场了解的差不多 围绕交换机链,有北美AI交换机的多层PCB板供应商沪电 ,再到北美大厂800G交换机的代工商富联 不过目前交换机的核心零部件国产的交换机芯片仍未大规模运用在AI服务器集群,依旧被海外巨头垄断 设想一个场景,如果在未来的某天,川建国同志让博通、marvell、思科这样的北美AI交换机芯片全球核心供应商断供我们的话,我们又将陷入巨大被动之中 具体可参考此前文章《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 作为国内最领先最有机
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盛科通信
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增的逻辑
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2024-06-02 23:53:41
AI+硬件的核心——NPU!
先说结论:AIPC时代,对AI性能影响重大的芯片NPU需求将大幅增加,高通有望借助NPU在PC领域崛起,除了NPU芯片外软件适配同样重要 先回顾一下我们前面提到的AIPC及智能终端产业链 《终端大模型可能会挤爆你的内存条》 《AI应用——更重要的是AI+硬件终端》 《ChatGPT的“APP store”时刻,AI+智能终端是未来的星辰大海》 今天聊聊这个NPU AIPC如今已是大势所趋,这里不赘述 为了让PC有充足的AI性能,首先需要一个面向生成式AI全新设计的神经网络处理器(NPU),同时利
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恒玄科技
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晶晨股份
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瑞芯微
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中科创达
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增的逻辑
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2024-05-13 08:46:45
从社融负增长到高质量发展
周六公布金融数据从量和时点上都令人“出乎意料” 24年4月社融新增-1987亿,23年同期为1.2万亿;4月人民币信贷新增7300亿,同比多增112亿;4月M2同比增速为7.2%,环比放缓1.1pc;M1同比增速为-1.4%,环比放缓2.5pc 量的意外在于4月金融数据出现了不少负值,其中尤其值得注意的是新增社融与M1同比的“双负” 根据《中国货币政策执行报告(2024年第一季度)》 报告中的描述让我觉得未来社融数据差会是常态的 但和白马股行情并不冲突就是看怎么选择高质量的企业 因为足够大的体量
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沪光股份
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福耀玻璃
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新易盛
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工业富联
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中际旭创
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2024-04-28 00:01:40
内需链向上,出口链向下(北美算力除外)
先说结论:内需是接下来的方向,除了地产链外都可以关注,出口链除了核心成长AI外,其余更多是周期股,海外经济强势可持续性要打个问号 此前海外经济强劲,横向对比国内筑底中的宏观经济,出口企业成为市场最靓的仔 但近期出现了神奇现象 市场面临的不可能三角,通胀、利率和经济的持续增长,这种情况不可持续 对于美股的强势,其实一直在抢跑降息预期,另外则是AI巨头们的盛宴带动纳指走强 美经济按当前数据看依旧强劲,但可持续性已经开始被质疑,降息还是会继续,无非是时间罢了 但对于做出口生意的国内上市公司来说并不是好
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中际旭创
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新易盛
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沪光股份
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福耀玻璃
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2024-04-26 09:02:36
Q1超预期的两家汽车链公司!
福耀: 一个字,稳 公司2024年一季度实现营业收入88.36亿元,同比+25.29%;实现归母净利润13.88亿元,同比+51.76%,扣非归母净利润15.18亿元,同比+72.89% Q1公司ASP同比+7.48pct(23年全年ASP提升5.94pct),ASP提升速度环比仍在提速,印证公司在全景天窗/HUD等高值产品的渗透率仍有提升空间 Q2的利润预计更强,Q1纯碱价格下行将反应在Q2中 接下来看点 高分红:23年分红率达到60% 政策推动:以旧换新让汽车大盘预期持续坚挺 产能释放:福清
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福耀玻璃
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沪光股份
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2024-04-22 09:08:43
英伟达暴跌后
先说结论:对国内的海外算力链公司继续看好,短期看国内调整-20%、海外-10%,随后便是上车机会,一年内潜在空间50%!但短期风险还是要谨慎,关注5月份的英伟达业绩指引 此次英伟达大跌原因分为两点,一是美联储抑制不住通胀放鹰 ,并可能会再次加息 。二则是超微电脑没有给业绩指引 对于第一点,近期基础原料如石油、铜等价格均在上行通道,中东局势、供给受限是主要因素,推动全球通胀坚挺 第二点相当于一个每次按时交作业的学生有所拖延导致市场预期混乱,叠加积累过多的获利盘,一点风吹草动都会引起恐慌 去年超威公
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中际旭创
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天孚通信
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2024-04-17 23:07:23
微盘量化资金何去何从?
量化微盘因拥挤,享受着一定的估值溢价 但其中真正优质标的乏善可陈 叠加此次国九条的落地,资金逃离 逃离必然是向优质方向 优质方向就包括了核心成长+稳定ROE高分红预期方向,这是未来数年必然趋势 今天微盘股指数虽然出现了反包,更多的是对昨日极端情绪的纠偏,并非长期回流 当然也有优质微盘股错杀的修复 而核心成长方向,北美AI算力1.6T越来越清晰,且量化加大波动,流动性更好,估值提升 《聊聊为什么看好海外算力链》 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 《重视3天后的GTC大会——英伟达下一个秘密武
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中际旭创
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天孚通信
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源杰科技
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增的逻辑
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2024-04-16 09:34:27
国九条方向的一批优质公司
今天的走势也如昨天的分析这样,资金盘面开始分化 《国九条来了就全面牛市?大部分公司慢慢熊途才刚刚开始》 核心标的走强,劣质中小盘个股杀跌,大盘看似坚挺,其实个股惨不忍睹 梳理了我们过去研究的一些优质核心标的(稳定ROE&自由现金流改善&高分红预期) 稳定成长类: 福耀玻璃:全球汽车玻璃龙头,稳定ROE+高分红(60%分红率)+汽车天幕玻璃渗透率提升成为趋势,综合看20%的增速是看得到的 赛轮轮胎:全球万亿的市场,国产份额非常低,依靠产业链优势开始抢占龙头普利司通、米其林、固特异等份额,公司海外产
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分众传媒
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宇通客车
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2024-04-11 09:19:33
固态电池学习(1)
先说结论:今年是半固态电池的元年,2030年或为固态电池元年,半固态电池虽是过渡电池但预计会存在十几二十年的时间,固态电池在当下依旧有较长路要走,技术路径依然存在多种可能性,可以考虑从下游整车厂落地为信号弹,向上游寻找供应链核心矛盾点,从而找到相应机会,除了汽车应用,其他如AVG、eVTOL等都是要关注的落地方向 近期固态电池产业进展情况如何? ①卫蓝新能源,1~2月半固态电装车458.2MWh ②3月26日,VIVO发布半固态电池手机 X Fold3 ③4月2日,太蓝新能源宣布成功制备出世界首
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三祥新材
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上海洗霸
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2024-04-07 17:28:14
关于最近市场风格的看法
先说结论:A股投资风格开始发生转变,由追求高增长,转向追求FCF提高+ROE提高(边际变化),背后和中国GDP增速换挡有关(高质量发展,不追求盲目扩张),还和当前宏观环境周期有关,但不并不代表高质量成长就没有机会,只是审美变得十分严苛 近期AI等一众成长(包括高质量成长和映射)开始调整 而资源类、家电类走强 背后的原因是风格开始转变,行业有明显边际改善,自由现金流明显好转 将A股常见的风格归类为4种: ①DCF定价 ②FMvD定价(未来市场总空间*未来市占率*稳态后净利率*稳态后PE通过贴现得到
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格力电器
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九华旅游
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2024-04-01 13:36:09
PMI数据——指向核心资产继续慢步向北
上周末3月国内PMI数据公布,达到50.8%的荣枯线上方,全球制造业共振回升 通过上图可知,PMI对于核心资产(沪深300、恒生科技)呈现正相关关系,罗列相关核心资产个股表现如下 可以发现,除了紫金矿业股价强势(受益于自身产能扩张成本下行和铜供给收缩价格坚挺),其他核心资产均处在长期调整趋势末尾,且有突破趋势线的味道 突破该趋势线意味着资金开始交易宏观转暖。制造业PMI指数是前瞻性指数,通过调查制造业采购经理的方式来收集库生产、新订单、库存、供应商交货时间和就业方面的数据,数据转好表明制造业主们
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紫金矿业
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宁德时代
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长江电力
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2024-03-31 22:03:52
su7大卖持续发酵,小米继续冲!!
今天给家人们展望一下小米汽车中远期的看法 先说观点:小米集团短期可能涨一个小鹏,中期将增加2000亿市值,远期是万亿营收的智能设备跨国巨头,相关小米汽车链公司将迎来大幅增量,但需选择客户结构好竞争力强的零部件公司 【仅作为研究分享,绝不是投资建议,请注意风险】 接去年底的一篇关于“小米方法论”的文章(建议先看之前文章): 《为小米汽车打Call!!》 步入正题: 自身价近千亿雷总在3月28日通过精湛演讲,经过2个多小时的低姿态发布会,以十分诚意的价格正式发布了小米SU7,成功从雷总升级为“雷神”
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经纬恒润
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沪光股份
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上声电子
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2024-03-28 22:59:41
SU7上市——小米模式进军汽车圈
刚看完小米发布会 第一直观感受,价格诚意,21.59万起售,29.99万的顶配,一幅图看懂性价比! 除了各种拉满的性能、完善的生态以及免费的高阶智驾,小米在细节方面大超预期的 满车的收纳空间,就连可乐在车载冰箱里面滚动、湿哒哒的雨伞收纳等等用车中的小痛点都给解决 再然后就是9种外饰颜色,3种内饰颜色,3种尺寸轮毂等等都能选配,叠加高阶智能工厂实现快速交付 小米已经从极致性价比的品牌定位,升级为“极致性价比+极致体验追求+个性承载” 一幅图表明态度 米粉们不甘示弱,开完发布会,深圳小米店挤满人 以
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上声电子
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宁波华翔
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模塑科技
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小米集团-W
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