消息面，微软盘前市值突破4万亿美元，成为英伟达之后第二个市值突破4万亿美元公司！当地时间7月30日，微软发布了第四财季财报。报告显示，微软的云计算部门在人工智能(AI)需求的推动下，取得了强劲的季度业绩。尤其是在全球对AI服务的需求不断增长的背景下，微软的财务表现超出了华尔街的预期。财报显示，微软的

 1、晚间新闻头条：《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》 2015年正式提出互联网+，后面一波轰轰烈烈的互联网+牛市2025年如今提出人工智能+知名博主老股民们感叹到：一旦错过，就是十年！ 2、AI最新发酵得AI营销方向：因为将有投流税新政，倒逼只能加速发展使用AI

热点：①人工智能/PCB②雅下水电站③医药④机器人⑤军工⑥泛金融⑦烟草⑧影视⑨农药 10 体育前瞻：  11 生育补贴 12 反内卷 13 算力 14 AI智能体 15 水利 16 自动驾驶 17 脑机接口 18 固态电池No1:盘前热点事件（1-10条为盘面热点  &

 香港稳定币 “大航海时代” 开启，京东系生态链深度布局2025 年 8 月 1 日，香港《稳定币条例》将正式生效，标志着全球首个针对法币稳定币的全链条监管框架落地。根据条例，香港金管局将开始接受稳定币牌照申请，预计首批仅发放 3-4 张牌照，京东旗下京东币链科技（香港）有限公司作为首批

一、直接进入正题，先看看雅下水电站水泥的消耗量划重点总结：目前没有官方数据，从百度搜索可以看到，雅下水电站水泥的消耗量预期是三峡工程的2.5倍！二、西藏本地水泥供应情况众所周知，西藏的运输条件恶劣，水泥如果从外省运输，运费将会非常高昂，价格根本不具备竞争力，而且还没办法保证供货的时效性。从西藏本地水

热点：①海南②雅下水电站③消费④医药⑤锂资源⑥机器人⑦稀土永磁⑧驱蚊⑨无人驾驶前瞻： 10 人工智能  11 反内卷 12 泛金融/稳定币 13 军工 14 化工/TDI/多晶硅/小金属 15 新型城镇化 16 海洋经济 17 核聚变 18 充电宝No1:盘前热点事件（1-9条为盘面热点

作者：田乐蒙近期市场主要交易“反内卷”和基建板块，不过这两条逻辑均偏中长期。当行情发生波动时，部分交易型资金也可能随之转移，而科技板块作为长期政策主线之一，叠加产业叙事持续强化，有望成为部分配置需求的“落脚之处”。科技逻辑扎实，有望承接从反内卷&基建板块流出的资金牛市氛围下，资金愈发勇敢。6月底以来

氧化镨钕价格大涨，看好[玫瑰]事件：7月23日，氧化镨钕价格大涨3.23%，逼近50万元/吨，下游磁材价格有望调涨。#供给持续偏紧。供给：5-6月东南亚雨季导致进口矿受阻，6月环比下滑28.32%，短期主流稀土供应端相对紧张，原料减少。#出口明显修复。需求端，6月稀土永磁制品出口达3187吨，较5月

 中交协大件物流与信息化专委会 2025年07月20日 发文,《行业动态万亿级市场爆发!雅下水电工程开启大件运输黄金时代》在里面提到：千亿运输需求，产业链迎来历史性机遇:（1）设备体量创纪录，运输挑战史无前例（2）市场规模井喷式增长据行业预测，仅工程建设阶段就将产生超2000万吨大件货物运

一、板块热议：工程机械：7月19日，国家投资建设1.2万亿的超级水电项目正式宣布工程开工。机构称，交通洞、引水隧洞大量使用TBM盾构法，对应超百台TBM盾构机需求。（南矿集团、中铁工业、永达股份、博云新材、山河智能等）水电基建：7月19日，国家投资建设1.2万亿的超级水电项目正式宣布工程开工。（中岩

中国水利电力物资流通协会微信公众号刚发文：雅鲁藏布江水电工程的开发为大件物流行业带来新的机遇和挑战链接：https://mp.weixin.qq.com/s/TC9hmSKkQay70YhjHEdZqA 总体来看，雅鲁藏布江下游水电工程将短期内集中释放大体量、高规格的大件物流需求，中长期有

复旦复华:最大预期差稳定币，携手复旦合作树图，打造上海区块链公共服务平台 核心逻辑： 1、树图联手复旦合作稳定币、区块链金融创新，复旦复华是复旦大学数字经济领域产学研一体化的重要载体，旗下中和软件联合复旦大学和上海市软件测评中心，依托上海市专项资金建设了上海区块链技术及测试公共服务平台 

保障雅鲁藏布江下游水电工程（雅下工程）这一世纪级项目的建设运，千亿运输需求，产业链迎来历史性机遇，大件运输行业将面临史无前例的挑战。预计巨型发电机组的单机重量突破800吨，直径超12米；超大型变压器的单台运输重量达400吨级；隧道掘进装备盾构机直径超15米，整机长度超百米。据行业预测，仅工程建设阶段

雅鲁藏布江水电站的消息，这两天成为市场最热，其中最热的是盾构机。但盾构机只是为了让人容易理解，其实这次工程用的是TBM（全断面隧道掘进机）。区别如下（觉得长可以直接看总结）：适用地层：TBM：适合硬岩地层，如花岗岩、砂岩等，地层稳定性高。盾构机：主要用于软土、含水地层，如黏土、砂层、淤泥等，需应对水

如果看雅下概念，A股现在就是大牛市：30CM和20cm连板一堆。但有人欢喜有人愁，雅下、反内卷等板块霸屏，前期火热的AI、芯片等科技赛道，似乎又无人问津了。          雅下水电站：       

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