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韭菜皇
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韭菜皇
2021-01-15 09:27:54
军工后续观点 转
军工:最近军工出现大幅回调,尤其是今天,包括沈飞在内的核心军工票一度跌停,盘后天风出来做了个辟谣,我觉得近期的回调跟谣言并没有太大的关系,本质上就是涨的太快太急,从行情12月份启动以来半个月内部分公司涨幅达到了70%。再拉远一点看从7月份军工大涨后积累至今的获利盘更大,这一段时间获利盘高的板块接连调整,军工和电新现在才调整已经算是比较坚挺的了。军工这一波的核心逻辑是十四五给行业带来的变化,行业的增长确定性变强,进而带动行业由主题事件驱动转变为产业基本面驱动。过去军工行业的行情大多来自事件驱动带来
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中航西飞
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韭菜皇
2021-01-06 19:00:33
化工2021展望 转发
【化工】2021年展望 2020上半年,新冠疫情导致海内外需求不振,原油价格一度暴跌至负值。市场悲观情绪带动化工产品价格整体下行,导致化工行业营收、盈利双双下滑。2020二季度以来,随着国内疫情防控得当以及海外复工复产,下游需求逐步回暖带动原油价格反弹,化工品价格指数走出“深 V” 趋势。 经过Q2-Q3国内需求的稳步恢复,化工行业经营显著改善,Q3 以来行业收入及利润的累计同比跌幅逐月收窄,Q3末化工行业盈利水平基本恢复至去年同期水平。化学原料及制品、化纤、橡塑三大化工子行业2020年前10个
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桐昆股份
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韭菜皇
2020-12-23 17:08:19
智飞生物 海通
#智飞生物 这个是约定的采购额,智飞生物的销售额会比这稍微高一些,智飞生物去年代理疫苗的毛利率在34%左右,大家大致就可以计算出来未来三年预计的代理品种的销售额,以上四种疫苗未来三年的采购额合计是116.07亿元、129.41亿元和69.79亿元,2023年的采购额比较少只有半年左右的金额,不过我认为2023年应该不仅限于这些,只不过因为智飞和默克签订的包销协议,2023年的采购协议比较保守也是正常的,后续完全可以进行调整。 另外除了表格里的采购额以外,之后默沙东还可以根据实际情况来增加供应和基
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智飞生物
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韭菜皇
2020-12-22 09:48:18
转发 新guan变异 兴证医药
病毒突变是正常的,一般传染性增强的同时,毒性会减弱。而疫苗大概率也是对新变种有效的,但未来的发展,还需要持 全球疫情跟踪:英国新冠病毒变异,传染性增加【兴证医药】 •病毒变异可能导致疫情出现反弹,目前多国加紧控制,阻止传播。 目前全球来看,疫情形势依旧严峻。截至12月21日,全球新冠肺炎确诊病例达7726.4万例,死亡病例170万例。包括美国、巴西、印度、俄罗斯等国在内的至少30个国家单日新增确诊病例数均超过千例,其中美国新增19万例,而英国新增确诊3.6万例,印度新增2.4万例,巴西新增2.5
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蓝帆医疗
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韭菜皇
2020-12-21 18:25:16
但斌最新演讲 转发
1、但斌谈到,过去投资了两类公司,一类是改变世界的,一类是世界改变不了的 这句话我认为说的非常经典,前段时间我给大家写过一段,投资“第一或唯一”,甚至可以投“第一且唯一”,第一是改变世界的,唯一是世界改变不了的。 投资医药行业有一个好的地方就是,如果你对医药行业长期发展趋势和投资逻辑进行深入的思考和梳理,会发现行业的长期逻辑不可能发生根本性改变,因为拉长周期来看医药行业一定是一个持续改变世界的行业。 所以每当有政策冲击的时候,总会有对行业理解不深的人悲观的认为整个医药行业的投资逻辑都失效了,这个
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华友钴业
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韭菜皇
2020-12-18 09:41:59
天风1217国防军工
20201217天风军工会议 最近市场有在传量上来后是否会有降价的情况,这不是第一次在军工出现了。去年医药集采大家就想是否军工也会采取这个情况,实际上是不会的,军工的供应商虽然是乙方但具备一部分甲方的特性。 针对成飞产业链传闻,是因为成飞某个机型暂定价格非常高,在十四五大幅加大采购的情况下会有一定的降价回到正常价格。这个不会在所有型号中,大部分型号定价比较低,在正式定价后还会上升。碳纤维材料的企业降价幅度大概在10%左右,再上游钛材降了几个点。成飞这个大家更应该看到量的上升。目前摸底下来成飞外的
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中航西飞
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韭菜皇
2020-12-08 23:36:43
隔膜行业
隔膜
隔膜行业
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恩捷股份
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韭菜皇
2020-12-05 14:30:03
汽车板块调整怎么对待
会议主题: 调整后的汽车板块是否还值得买? 【核心内容】 一、短期调整原因来自于: 1)最近涨幅较多,对比特斯拉,市场较难接受A股中汽车股20~30倍估值。 2)长安和华为深度合作后,市场对整车企业在智能化的能力边界问题上存在争议和分歧。 3)数据端扰动的因素,担心经济复苏的逻辑。 二、我们的观点: 1)虽然估值难以量化,但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上,自主品牌都有相对于合资品牌的优势,投资机会长期看好。 2)华为必然入局,但汽车不同于手机,存在多种路径可能,车企会基于自身情况选
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比亚迪
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韭菜皇
2020-12-03 08:16:41
疫苗
1、批签发量+盈利和估值分析 (1)华兰生物 流感疫苗合计批签发22亿元,2019年的疫苗公司营收是10.5亿元,净利润是3.753亿元,净利率35.74%。今年的疫苗批签发基本就是这些了,22亿的销售额如果按照相同的净利率计算是7.86亿元的利润,刚好是在我们核心股票池里给的疫苗业务利润预期的中位数,不过今年不排除公司可能会调整疫苗子公司的业绩,从而使得利润占比不到50%,这样才能分拆上市。7.86亿元的净利润,按照75%的持股比例计算并表利润是5.9亿元。 明年的预测,是2500万支四价流感
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华兰生物
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韭菜皇
2020-11-30 08:35:43
军工通信
【军工】军工通信——通信行业迎来发展机遇 国防信息化包括信息采集处理,军工通信与信息安全等,其中军工通信是指通过无线电台,数据链,自组网等形式,实现信息实时共享以供决策指挥。 今天我们将对信息化中的军工通信分支进行梳理。 一、军工通信介绍 1.军工通信市场规模,十年翻倍 我国国防信息化进程现已进入全面发展阶段,军工通信作为国防信息化体系中不可或缺的重要部分。 2015年,国防装备总支出约2927亿元,其中国防信息化开支约878亿元,军工通信市场板块约100亿规模,中国军工通信市场未来将增至202
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七一二
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韭菜皇
2020-11-27 08:24:24
迈瑞医疗
#迈瑞医疗 迈瑞最近最高点至今的跌幅20%左右,现在是4000亿的市值,预计明年的业绩增速20%-25%,净利润应该在75-80亿元,4000亿的市值对应明年的估值应该是在50-55倍,50倍左右的估值对应迈瑞20%-30%的复合增速我认为是没有太大压力的,当然市场悲观的时候我们也没法说估值一定会在哪里企稳,我认为最极端情况迈瑞不太可能跌破40倍PE,至于40-50倍之间就看大家自己把握。 然后我们重点还是来聊聊最近政策面对迈瑞的一些影响,简单来说迈瑞的业务分成三块,第一块是生命信息支持和医学影
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迈瑞医疗
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韭菜皇
2020-11-25 12:53:10
国盛关于中科创达
#中科创达 【国盛计算机】各位领导,中科创达因不准确理解与交易原因被错杀,长期坚定看好。 1、近期有不能确认身份专家宣传某巨头能完全完成汽车软件,对第三方智能驾驶仓供应商有损,同时前期新能源投资者对汽车软件热度较高,但尚未形成深度理解,导致回调。 2、汽车软件两大特征,第一进入门槛高,车规级安全性要求高。第二每新增模块需要和原有软件模块相整合,原有进入者有优势。所以汽车软件上实际华为与创达有诸多合作。 3、从IT产业发展趋势看,计算一旦扩大,软硬件绝大部分情况是分离。只有分离才能有众多合作伙伴,
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中科创达
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韭菜皇
2020-11-23 16:26:29
康华生物纪要
康华生物交流2020.11.11 问:未来其他企业多个二倍体狂犬疫苗获批,产能较大,如何看待潜在竞争? 答:国内狂犬病疫苗年使用量巨大,同时随着人们饲养宠物习惯的兴起,未来随宠物市场规模的扩大、暴露前免疫知识的普及,人用狂犬病疫苗有需求增长的空间。国内其它公司人二倍体细胞狂犬病疫苗产品研发成功并上市销售,会对公司构成一定的竞争,但更多是为病患提供了更多更好可供选择的产品,而且人二倍体细胞狂犬病疫苗以其差异化优势,对Vero细胞狂犬病疫苗形成的补充空间较大。 问:国内狂犬疫苗市场需求相对稳定,如何
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康华生物
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韭菜皇
2020-11-22 16:54:29
新股:仲景食品
仲景食品:对标“老干妈”的香菇酱登陆创业板 公司主营香菇酱为代表的的调味食品(2019年占营收48%)、花椒(油、粉)为代表的的调味配料(52%)。 一、对标“老干妈”的香菇酱为公司拳头产品,疫情导致需求扩张1、首创香菇酱,是公司调味食品销售主力 公司是国内香菇酱品类的首创者,独特的口感与风味带来了较好的市场口碑,经常被与同为佐餐食品的“老干妈”相提并论。香菇酱也是公司调味食品类(2019年占营收48%)的核心产品,虽然近年来公司不断开发出牛肉酱、香菇小丁等其他产品,但香菇酱作为销售主力贡献了调
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仲景食品
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韭菜皇
2020-11-21 20:01:00
昊海生科
分享一下昊海生科纪要 核心观点: 2017-2018年通过比较多的收购从透明质酸行业直接进入人工晶状体等眼科耗材领域,花费了2年的试验树立清楚研发管线,今年人工晶状体集采开始对渠道的梳理,预计2年时间到明年可以把渠道梳理清楚,人工晶体、玻尿酸业务未来的策略都是对产品结构进行持续升级,研发管线在2022-2025年将迎来收获期。 主要问题:(1)需要跟踪眼科耗材渠道整合结果;(2)玻尿酸随着海魅的推出刚刚开始有所改变,观察玻尿酸领域的发展路线变化;(3)产品研发管线能否如期兑现。 眼科高值耗材两个
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昊海生科
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韭菜皇
2021-01-15 09:27:54
军工后续观点 转
军工:最近军工出现大幅回调,尤其是今天,包括沈飞在内的核心军工票一度跌停,盘后天风出来做了个辟谣,我觉得近期的回调跟谣言并没有太大的关系,本质上就是涨的太快太急,从行情12月份启动以来半个月内部分公司涨幅达到了70%。再拉远一点看从7月份军工大涨后积累至今的获利盘更大,这一段时间获利盘高的板块接连调整,军工和电新现在才调整已经算是比较坚挺的了。军工这一波的核心逻辑是十四五给行业带来的变化,行业的增长确定性变强,进而带动行业由主题事件驱动转变为产业基本面驱动。过去军工行业的行情大多来自事件驱动带来
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中航西飞
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化工2021展望 转发
【化工】2021年展望 2020上半年,新冠疫情导致海内外需求不振,原油价格一度暴跌至负值。市场悲观情绪带动化工产品价格整体下行,导致化工行业营收、盈利双双下滑。2020二季度以来,随着国内疫情防控得当以及海外复工复产,下游需求逐步回暖带动原油价格反弹,化工品价格指数走出“深 V” 趋势。 经过Q2-Q3国内需求的稳步恢复,化工行业经营显著改善,Q3 以来行业收入及利润的累计同比跌幅逐月收窄,Q3末化工行业盈利水平基本恢复至去年同期水平。化学原料及制品、化纤、橡塑三大化工子行业2020年前10个
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桐昆股份
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智飞生物 海通
#智飞生物 这个是约定的采购额,智飞生物的销售额会比这稍微高一些,智飞生物去年代理疫苗的毛利率在34%左右,大家大致就可以计算出来未来三年预计的代理品种的销售额,以上四种疫苗未来三年的采购额合计是116.07亿元、129.41亿元和69.79亿元,2023年的采购额比较少只有半年左右的金额,不过我认为2023年应该不仅限于这些,只不过因为智飞和默克签订的包销协议,2023年的采购协议比较保守也是正常的,后续完全可以进行调整。 另外除了表格里的采购额以外,之后默沙东还可以根据实际情况来增加供应和基
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智飞生物
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转发 新guan变异 兴证医药
病毒突变是正常的,一般传染性增强的同时,毒性会减弱。而疫苗大概率也是对新变种有效的,但未来的发展,还需要持 全球疫情跟踪:英国新冠病毒变异,传染性增加【兴证医药】 •病毒变异可能导致疫情出现反弹,目前多国加紧控制,阻止传播。 目前全球来看,疫情形势依旧严峻。截至12月21日,全球新冠肺炎确诊病例达7726.4万例,死亡病例170万例。包括美国、巴西、印度、俄罗斯等国在内的至少30个国家单日新增确诊病例数均超过千例,其中美国新增19万例,而英国新增确诊3.6万例,印度新增2.4万例,巴西新增2.5
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但斌最新演讲 转发
1、但斌谈到,过去投资了两类公司,一类是改变世界的,一类是世界改变不了的 这句话我认为说的非常经典,前段时间我给大家写过一段,投资“第一或唯一”,甚至可以投“第一且唯一”,第一是改变世界的,唯一是世界改变不了的。 投资医药行业有一个好的地方就是,如果你对医药行业长期发展趋势和投资逻辑进行深入的思考和梳理,会发现行业的长期逻辑不可能发生根本性改变,因为拉长周期来看医药行业一定是一个持续改变世界的行业。 所以每当有政策冲击的时候,总会有对行业理解不深的人悲观的认为整个医药行业的投资逻辑都失效了,这个
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天风1217国防军工
20201217天风军工会议 最近市场有在传量上来后是否会有降价的情况,这不是第一次在军工出现了。去年医药集采大家就想是否军工也会采取这个情况,实际上是不会的,军工的供应商虽然是乙方但具备一部分甲方的特性。 针对成飞产业链传闻,是因为成飞某个机型暂定价格非常高,在十四五大幅加大采购的情况下会有一定的降价回到正常价格。这个不会在所有型号中,大部分型号定价比较低,在正式定价后还会上升。碳纤维材料的企业降价幅度大概在10%左右,再上游钛材降了几个点。成飞这个大家更应该看到量的上升。目前摸底下来成飞外的
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隔膜行业
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汽车板块调整怎么对待
会议主题: 调整后的汽车板块是否还值得买? 【核心内容】 一、短期调整原因来自于: 1)最近涨幅较多,对比特斯拉,市场较难接受A股中汽车股20~30倍估值。 2)长安和华为深度合作后,市场对整车企业在智能化的能力边界问题上存在争议和分歧。 3)数据端扰动的因素,担心经济复苏的逻辑。 二、我们的观点: 1)虽然估值难以量化,但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上,自主品牌都有相对于合资品牌的优势,投资机会长期看好。 2)华为必然入局,但汽车不同于手机,存在多种路径可能,车企会基于自身情况选
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1、批签发量+盈利和估值分析 (1)华兰生物 流感疫苗合计批签发22亿元,2019年的疫苗公司营收是10.5亿元,净利润是3.753亿元,净利率35.74%。今年的疫苗批签发基本就是这些了,22亿的销售额如果按照相同的净利率计算是7.86亿元的利润,刚好是在我们核心股票池里给的疫苗业务利润预期的中位数,不过今年不排除公司可能会调整疫苗子公司的业绩,从而使得利润占比不到50%,这样才能分拆上市。7.86亿元的净利润,按照75%的持股比例计算并表利润是5.9亿元。 明年的预测,是2500万支四价流感
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军工通信
【军工】军工通信——通信行业迎来发展机遇 国防信息化包括信息采集处理,军工通信与信息安全等,其中军工通信是指通过无线电台,数据链,自组网等形式,实现信息实时共享以供决策指挥。 今天我们将对信息化中的军工通信分支进行梳理。 一、军工通信介绍 1.军工通信市场规模,十年翻倍 我国国防信息化进程现已进入全面发展阶段,军工通信作为国防信息化体系中不可或缺的重要部分。 2015年,国防装备总支出约2927亿元,其中国防信息化开支约878亿元,军工通信市场板块约100亿规模,中国军工通信市场未来将增至202
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迈瑞医疗
#迈瑞医疗 迈瑞最近最高点至今的跌幅20%左右,现在是4000亿的市值,预计明年的业绩增速20%-25%,净利润应该在75-80亿元,4000亿的市值对应明年的估值应该是在50-55倍,50倍左右的估值对应迈瑞20%-30%的复合增速我认为是没有太大压力的,当然市场悲观的时候我们也没法说估值一定会在哪里企稳,我认为最极端情况迈瑞不太可能跌破40倍PE,至于40-50倍之间就看大家自己把握。 然后我们重点还是来聊聊最近政策面对迈瑞的一些影响,简单来说迈瑞的业务分成三块,第一块是生命信息支持和医学影
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国盛关于中科创达
#中科创达 【国盛计算机】各位领导,中科创达因不准确理解与交易原因被错杀,长期坚定看好。 1、近期有不能确认身份专家宣传某巨头能完全完成汽车软件,对第三方智能驾驶仓供应商有损,同时前期新能源投资者对汽车软件热度较高,但尚未形成深度理解,导致回调。 2、汽车软件两大特征,第一进入门槛高,车规级安全性要求高。第二每新增模块需要和原有软件模块相整合,原有进入者有优势。所以汽车软件上实际华为与创达有诸多合作。 3、从IT产业发展趋势看,计算一旦扩大,软硬件绝大部分情况是分离。只有分离才能有众多合作伙伴,
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康华生物纪要
康华生物交流2020.11.11 问:未来其他企业多个二倍体狂犬疫苗获批,产能较大,如何看待潜在竞争? 答:国内狂犬病疫苗年使用量巨大,同时随着人们饲养宠物习惯的兴起,未来随宠物市场规模的扩大、暴露前免疫知识的普及,人用狂犬病疫苗有需求增长的空间。国内其它公司人二倍体细胞狂犬病疫苗产品研发成功并上市销售,会对公司构成一定的竞争,但更多是为病患提供了更多更好可供选择的产品,而且人二倍体细胞狂犬病疫苗以其差异化优势,对Vero细胞狂犬病疫苗形成的补充空间较大。 问:国内狂犬疫苗市场需求相对稳定,如何
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新股:仲景食品
仲景食品:对标“老干妈”的香菇酱登陆创业板 公司主营香菇酱为代表的的调味食品(2019年占营收48%)、花椒(油、粉)为代表的的调味配料(52%)。 一、对标“老干妈”的香菇酱为公司拳头产品,疫情导致需求扩张1、首创香菇酱,是公司调味食品销售主力 公司是国内香菇酱品类的首创者,独特的口感与风味带来了较好的市场口碑,经常被与同为佐餐食品的“老干妈”相提并论。香菇酱也是公司调味食品类(2019年占营收48%)的核心产品,虽然近年来公司不断开发出牛肉酱、香菇小丁等其他产品,但香菇酱作为销售主力贡献了调
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2020-11-21 20:01:00
昊海生科
分享一下昊海生科纪要 核心观点: 2017-2018年通过比较多的收购从透明质酸行业直接进入人工晶状体等眼科耗材领域,花费了2年的试验树立清楚研发管线,今年人工晶状体集采开始对渠道的梳理,预计2年时间到明年可以把渠道梳理清楚,人工晶体、玻尿酸业务未来的策略都是对产品结构进行持续升级,研发管线在2022-2025年将迎来收获期。 主要问题:(1)需要跟踪眼科耗材渠道整合结果;(2)玻尿酸随着海魅的推出刚刚开始有所改变,观察玻尿酸领域的发展路线变化;(3)产品研发管线能否如期兑现。 眼科高值耗材两个
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【化工】2021年展望 2020上半年,新冠疫情导致海内外需求不振,原油价格一度暴跌至负值。市场悲观情绪带动化工产品价格整体下行,导致化工行业营收、盈利双双下滑。2020二季度以来,随着国内疫情防控得当以及海外复工复产,下游需求逐步回暖带动原油价格反弹,化工品价格指数走出“深 V” 趋势。 经过Q2-Q3国内需求的稳步恢复,化工行业经营显著改善,Q3 以来行业收入及利润的累计同比跌幅逐月收窄,Q3末化工行业盈利水平基本恢复至去年同期水平。化学原料及制品、化纤、橡塑三大化工子行业2020年前10个
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智飞生物 海通
#智飞生物 这个是约定的采购额,智飞生物的销售额会比这稍微高一些,智飞生物去年代理疫苗的毛利率在34%左右,大家大致就可以计算出来未来三年预计的代理品种的销售额,以上四种疫苗未来三年的采购额合计是116.07亿元、129.41亿元和69.79亿元,2023年的采购额比较少只有半年左右的金额,不过我认为2023年应该不仅限于这些,只不过因为智飞和默克签订的包销协议,2023年的采购协议比较保守也是正常的,后续完全可以进行调整。 另外除了表格里的采购额以外,之后默沙东还可以根据实际情况来增加供应和基
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病毒突变是正常的,一般传染性增强的同时,毒性会减弱。而疫苗大概率也是对新变种有效的,但未来的发展,还需要持 全球疫情跟踪:英国新冠病毒变异,传染性增加【兴证医药】 •病毒变异可能导致疫情出现反弹,目前多国加紧控制,阻止传播。 目前全球来看,疫情形势依旧严峻。截至12月21日,全球新冠肺炎确诊病例达7726.4万例,死亡病例170万例。包括美国、巴西、印度、俄罗斯等国在内的至少30个国家单日新增确诊病例数均超过千例,其中美国新增19万例,而英国新增确诊3.6万例,印度新增2.4万例,巴西新增2.5
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2020-12-21 18:25:16
但斌最新演讲 转发
1、但斌谈到,过去投资了两类公司,一类是改变世界的,一类是世界改变不了的 这句话我认为说的非常经典,前段时间我给大家写过一段,投资“第一或唯一”,甚至可以投“第一且唯一”,第一是改变世界的,唯一是世界改变不了的。 投资医药行业有一个好的地方就是,如果你对医药行业长期发展趋势和投资逻辑进行深入的思考和梳理,会发现行业的长期逻辑不可能发生根本性改变,因为拉长周期来看医药行业一定是一个持续改变世界的行业。 所以每当有政策冲击的时候,总会有对行业理解不深的人悲观的认为整个医药行业的投资逻辑都失效了,这个
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华友钴业
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韭菜皇
2020-12-18 09:41:59
天风1217国防军工
20201217天风军工会议 最近市场有在传量上来后是否会有降价的情况,这不是第一次在军工出现了。去年医药集采大家就想是否军工也会采取这个情况,实际上是不会的,军工的供应商虽然是乙方但具备一部分甲方的特性。 针对成飞产业链传闻,是因为成飞某个机型暂定价格非常高,在十四五大幅加大采购的情况下会有一定的降价回到正常价格。这个不会在所有型号中,大部分型号定价比较低,在正式定价后还会上升。碳纤维材料的企业降价幅度大概在10%左右,再上游钛材降了几个点。成飞这个大家更应该看到量的上升。目前摸底下来成飞外的
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中航西飞
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韭菜皇
2020-12-08 23:36:43
隔膜行业
隔膜
隔膜行业
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恩捷股份
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韭菜皇
2020-12-05 14:30:03
汽车板块调整怎么对待
会议主题: 调整后的汽车板块是否还值得买? 【核心内容】 一、短期调整原因来自于: 1)最近涨幅较多,对比特斯拉,市场较难接受A股中汽车股20~30倍估值。 2)长安和华为深度合作后,市场对整车企业在智能化的能力边界问题上存在争议和分歧。 3)数据端扰动的因素,担心经济复苏的逻辑。 二、我们的观点: 1)虽然估值难以量化,但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上,自主品牌都有相对于合资品牌的优势,投资机会长期看好。 2)华为必然入局,但汽车不同于手机,存在多种路径可能,车企会基于自身情况选
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比亚迪
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韭菜皇
2020-12-03 08:16:41
疫苗
1、批签发量+盈利和估值分析 (1)华兰生物 流感疫苗合计批签发22亿元,2019年的疫苗公司营收是10.5亿元,净利润是3.753亿元,净利率35.74%。今年的疫苗批签发基本就是这些了,22亿的销售额如果按照相同的净利率计算是7.86亿元的利润,刚好是在我们核心股票池里给的疫苗业务利润预期的中位数,不过今年不排除公司可能会调整疫苗子公司的业绩,从而使得利润占比不到50%,这样才能分拆上市。7.86亿元的净利润,按照75%的持股比例计算并表利润是5.9亿元。 明年的预测,是2500万支四价流感
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华兰生物
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韭菜皇
2020-11-30 08:35:43
军工通信
【军工】军工通信——通信行业迎来发展机遇 国防信息化包括信息采集处理,军工通信与信息安全等,其中军工通信是指通过无线电台,数据链,自组网等形式,实现信息实时共享以供决策指挥。 今天我们将对信息化中的军工通信分支进行梳理。 一、军工通信介绍 1.军工通信市场规模,十年翻倍 我国国防信息化进程现已进入全面发展阶段,军工通信作为国防信息化体系中不可或缺的重要部分。 2015年,国防装备总支出约2927亿元,其中国防信息化开支约878亿元,军工通信市场板块约100亿规模,中国军工通信市场未来将增至202
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七一二
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韭菜皇
2020-11-27 08:24:24
迈瑞医疗
#迈瑞医疗 迈瑞最近最高点至今的跌幅20%左右,现在是4000亿的市值,预计明年的业绩增速20%-25%,净利润应该在75-80亿元,4000亿的市值对应明年的估值应该是在50-55倍,50倍左右的估值对应迈瑞20%-30%的复合增速我认为是没有太大压力的,当然市场悲观的时候我们也没法说估值一定会在哪里企稳,我认为最极端情况迈瑞不太可能跌破40倍PE,至于40-50倍之间就看大家自己把握。 然后我们重点还是来聊聊最近政策面对迈瑞的一些影响,简单来说迈瑞的业务分成三块,第一块是生命信息支持和医学影
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迈瑞医疗
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韭菜皇
2020-11-25 12:53:10
国盛关于中科创达
#中科创达 【国盛计算机】各位领导,中科创达因不准确理解与交易原因被错杀,长期坚定看好。 1、近期有不能确认身份专家宣传某巨头能完全完成汽车软件,对第三方智能驾驶仓供应商有损,同时前期新能源投资者对汽车软件热度较高,但尚未形成深度理解,导致回调。 2、汽车软件两大特征,第一进入门槛高,车规级安全性要求高。第二每新增模块需要和原有软件模块相整合,原有进入者有优势。所以汽车软件上实际华为与创达有诸多合作。 3、从IT产业发展趋势看,计算一旦扩大,软硬件绝大部分情况是分离。只有分离才能有众多合作伙伴,
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中科创达
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韭菜皇
2020-11-23 16:26:29
康华生物纪要
康华生物交流2020.11.11 问:未来其他企业多个二倍体狂犬疫苗获批,产能较大,如何看待潜在竞争? 答:国内狂犬病疫苗年使用量巨大,同时随着人们饲养宠物习惯的兴起,未来随宠物市场规模的扩大、暴露前免疫知识的普及,人用狂犬病疫苗有需求增长的空间。国内其它公司人二倍体细胞狂犬病疫苗产品研发成功并上市销售,会对公司构成一定的竞争,但更多是为病患提供了更多更好可供选择的产品,而且人二倍体细胞狂犬病疫苗以其差异化优势,对Vero细胞狂犬病疫苗形成的补充空间较大。 问:国内狂犬疫苗市场需求相对稳定,如何
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康华生物
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韭菜皇
2020-11-22 16:54:29
新股:仲景食品
仲景食品:对标“老干妈”的香菇酱登陆创业板 公司主营香菇酱为代表的的调味食品(2019年占营收48%)、花椒(油、粉)为代表的的调味配料(52%)。 一、对标“老干妈”的香菇酱为公司拳头产品,疫情导致需求扩张1、首创香菇酱,是公司调味食品销售主力 公司是国内香菇酱品类的首创者,独特的口感与风味带来了较好的市场口碑,经常被与同为佐餐食品的“老干妈”相提并论。香菇酱也是公司调味食品类(2019年占营收48%)的核心产品,虽然近年来公司不断开发出牛肉酱、香菇小丁等其他产品,但香菇酱作为销售主力贡献了调
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仲景食品
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韭菜皇
2020-11-21 20:01:00
昊海生科
分享一下昊海生科纪要 核心观点: 2017-2018年通过比较多的收购从透明质酸行业直接进入人工晶状体等眼科耗材领域,花费了2年的试验树立清楚研发管线,今年人工晶状体集采开始对渠道的梳理,预计2年时间到明年可以把渠道梳理清楚,人工晶体、玻尿酸业务未来的策略都是对产品结构进行持续升级,研发管线在2022-2025年将迎来收获期。 主要问题:(1)需要跟踪眼科耗材渠道整合结果;(2)玻尿酸随着海魅的推出刚刚开始有所改变,观察玻尿酸领域的发展路线变化;(3)产品研发管线能否如期兑现。 眼科高值耗材两个
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昊海生科
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韭菜皇
2021-01-15 09:27:54
军工后续观点 转
军工:最近军工出现大幅回调,尤其是今天,包括沈飞在内的核心军工票一度跌停,盘后天风出来做了个辟谣,我觉得近期的回调跟谣言并没有太大的关系,本质上就是涨的太快太急,从行情12月份启动以来半个月内部分公司涨幅达到了70%。再拉远一点看从7月份军工大涨后积累至今的获利盘更大,这一段时间获利盘高的板块接连调整,军工和电新现在才调整已经算是比较坚挺的了。军工这一波的核心逻辑是十四五给行业带来的变化,行业的增长确定性变强,进而带动行业由主题事件驱动转变为产业基本面驱动。过去军工行业的行情大多来自事件驱动带来
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中航西飞
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韭菜皇
2021-01-06 19:00:33
化工2021展望 转发
【化工】2021年展望 2020上半年,新冠疫情导致海内外需求不振,原油价格一度暴跌至负值。市场悲观情绪带动化工产品价格整体下行,导致化工行业营收、盈利双双下滑。2020二季度以来,随着国内疫情防控得当以及海外复工复产,下游需求逐步回暖带动原油价格反弹,化工品价格指数走出“深 V” 趋势。 经过Q2-Q3国内需求的稳步恢复,化工行业经营显著改善,Q3 以来行业收入及利润的累计同比跌幅逐月收窄,Q3末化工行业盈利水平基本恢复至去年同期水平。化学原料及制品、化纤、橡塑三大化工子行业2020年前10个
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桐昆股份
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韭菜皇
2020-12-23 17:08:19
智飞生物 海通
#智飞生物 这个是约定的采购额,智飞生物的销售额会比这稍微高一些,智飞生物去年代理疫苗的毛利率在34%左右,大家大致就可以计算出来未来三年预计的代理品种的销售额,以上四种疫苗未来三年的采购额合计是116.07亿元、129.41亿元和69.79亿元,2023年的采购额比较少只有半年左右的金额,不过我认为2023年应该不仅限于这些,只不过因为智飞和默克签订的包销协议,2023年的采购协议比较保守也是正常的,后续完全可以进行调整。 另外除了表格里的采购额以外,之后默沙东还可以根据实际情况来增加供应和基
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智飞生物
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韭菜皇
2020-12-22 09:48:18
转发 新guan变异 兴证医药
病毒突变是正常的,一般传染性增强的同时,毒性会减弱。而疫苗大概率也是对新变种有效的,但未来的发展,还需要持 全球疫情跟踪:英国新冠病毒变异,传染性增加【兴证医药】 •病毒变异可能导致疫情出现反弹,目前多国加紧控制,阻止传播。 目前全球来看,疫情形势依旧严峻。截至12月21日,全球新冠肺炎确诊病例达7726.4万例,死亡病例170万例。包括美国、巴西、印度、俄罗斯等国在内的至少30个国家单日新增确诊病例数均超过千例,其中美国新增19万例,而英国新增确诊3.6万例,印度新增2.4万例,巴西新增2.5
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蓝帆医疗
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韭菜皇
2020-12-21 18:25:16
但斌最新演讲 转发
1、但斌谈到,过去投资了两类公司,一类是改变世界的,一类是世界改变不了的 这句话我认为说的非常经典,前段时间我给大家写过一段,投资“第一或唯一”,甚至可以投“第一且唯一”,第一是改变世界的,唯一是世界改变不了的。 投资医药行业有一个好的地方就是,如果你对医药行业长期发展趋势和投资逻辑进行深入的思考和梳理,会发现行业的长期逻辑不可能发生根本性改变,因为拉长周期来看医药行业一定是一个持续改变世界的行业。 所以每当有政策冲击的时候,总会有对行业理解不深的人悲观的认为整个医药行业的投资逻辑都失效了,这个
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华友钴业
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2020-12-18 09:41:59
天风1217国防军工
20201217天风军工会议 最近市场有在传量上来后是否会有降价的情况,这不是第一次在军工出现了。去年医药集采大家就想是否军工也会采取这个情况,实际上是不会的,军工的供应商虽然是乙方但具备一部分甲方的特性。 针对成飞产业链传闻,是因为成飞某个机型暂定价格非常高,在十四五大幅加大采购的情况下会有一定的降价回到正常价格。这个不会在所有型号中,大部分型号定价比较低,在正式定价后还会上升。碳纤维材料的企业降价幅度大概在10%左右,再上游钛材降了几个点。成飞这个大家更应该看到量的上升。目前摸底下来成飞外的
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韭菜皇
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隔膜行业
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恩捷股份
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韭菜皇
2020-12-05 14:30:03
汽车板块调整怎么对待
会议主题: 调整后的汽车板块是否还值得买? 【核心内容】 一、短期调整原因来自于: 1)最近涨幅较多,对比特斯拉,市场较难接受A股中汽车股20~30倍估值。 2)长安和华为深度合作后,市场对整车企业在智能化的能力边界问题上存在争议和分歧。 3)数据端扰动的因素,担心经济复苏的逻辑。 二、我们的观点: 1)虽然估值难以量化,但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上,自主品牌都有相对于合资品牌的优势,投资机会长期看好。 2)华为必然入局,但汽车不同于手机,存在多种路径可能,车企会基于自身情况选
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疫苗
1、批签发量+盈利和估值分析 (1)华兰生物 流感疫苗合计批签发22亿元,2019年的疫苗公司营收是10.5亿元,净利润是3.753亿元,净利率35.74%。今年的疫苗批签发基本就是这些了,22亿的销售额如果按照相同的净利率计算是7.86亿元的利润,刚好是在我们核心股票池里给的疫苗业务利润预期的中位数,不过今年不排除公司可能会调整疫苗子公司的业绩,从而使得利润占比不到50%,这样才能分拆上市。7.86亿元的净利润,按照75%的持股比例计算并表利润是5.9亿元。 明年的预测,是2500万支四价流感
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华兰生物
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军工通信
【军工】军工通信——通信行业迎来发展机遇 国防信息化包括信息采集处理,军工通信与信息安全等,其中军工通信是指通过无线电台,数据链,自组网等形式,实现信息实时共享以供决策指挥。 今天我们将对信息化中的军工通信分支进行梳理。 一、军工通信介绍 1.军工通信市场规模,十年翻倍 我国国防信息化进程现已进入全面发展阶段,军工通信作为国防信息化体系中不可或缺的重要部分。 2015年,国防装备总支出约2927亿元,其中国防信息化开支约878亿元,军工通信市场板块约100亿规模,中国军工通信市场未来将增至202
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七一二
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韭菜皇
2020-11-27 08:24:24
迈瑞医疗
#迈瑞医疗 迈瑞最近最高点至今的跌幅20%左右,现在是4000亿的市值,预计明年的业绩增速20%-25%,净利润应该在75-80亿元,4000亿的市值对应明年的估值应该是在50-55倍,50倍左右的估值对应迈瑞20%-30%的复合增速我认为是没有太大压力的,当然市场悲观的时候我们也没法说估值一定会在哪里企稳,我认为最极端情况迈瑞不太可能跌破40倍PE,至于40-50倍之间就看大家自己把握。 然后我们重点还是来聊聊最近政策面对迈瑞的一些影响,简单来说迈瑞的业务分成三块,第一块是生命信息支持和医学影
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国盛关于中科创达
#中科创达 【国盛计算机】各位领导,中科创达因不准确理解与交易原因被错杀,长期坚定看好。 1、近期有不能确认身份专家宣传某巨头能完全完成汽车软件,对第三方智能驾驶仓供应商有损,同时前期新能源投资者对汽车软件热度较高,但尚未形成深度理解,导致回调。 2、汽车软件两大特征,第一进入门槛高,车规级安全性要求高。第二每新增模块需要和原有软件模块相整合,原有进入者有优势。所以汽车软件上实际华为与创达有诸多合作。 3、从IT产业发展趋势看,计算一旦扩大,软硬件绝大部分情况是分离。只有分离才能有众多合作伙伴,
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康华生物纪要
康华生物交流2020.11.11 问:未来其他企业多个二倍体狂犬疫苗获批,产能较大,如何看待潜在竞争? 答:国内狂犬病疫苗年使用量巨大,同时随着人们饲养宠物习惯的兴起,未来随宠物市场规模的扩大、暴露前免疫知识的普及,人用狂犬病疫苗有需求增长的空间。国内其它公司人二倍体细胞狂犬病疫苗产品研发成功并上市销售,会对公司构成一定的竞争,但更多是为病患提供了更多更好可供选择的产品,而且人二倍体细胞狂犬病疫苗以其差异化优势,对Vero细胞狂犬病疫苗形成的补充空间较大。 问:国内狂犬疫苗市场需求相对稳定,如何
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新股:仲景食品
仲景食品:对标“老干妈”的香菇酱登陆创业板 公司主营香菇酱为代表的的调味食品(2019年占营收48%)、花椒(油、粉)为代表的的调味配料(52%)。 一、对标“老干妈”的香菇酱为公司拳头产品,疫情导致需求扩张1、首创香菇酱,是公司调味食品销售主力 公司是国内香菇酱品类的首创者,独特的口感与风味带来了较好的市场口碑,经常被与同为佐餐食品的“老干妈”相提并论。香菇酱也是公司调味食品类(2019年占营收48%)的核心产品,虽然近年来公司不断开发出牛肉酱、香菇小丁等其他产品,但香菇酱作为销售主力贡献了调
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昊海生科
分享一下昊海生科纪要 核心观点: 2017-2018年通过比较多的收购从透明质酸行业直接进入人工晶状体等眼科耗材领域,花费了2年的试验树立清楚研发管线,今年人工晶状体集采开始对渠道的梳理,预计2年时间到明年可以把渠道梳理清楚,人工晶体、玻尿酸业务未来的策略都是对产品结构进行持续升级,研发管线在2022-2025年将迎来收获期。 主要问题:(1)需要跟踪眼科耗材渠道整合结果;(2)玻尿酸随着海魅的推出刚刚开始有所改变,观察玻尿酸领域的发展路线变化;(3)产品研发管线能否如期兑现。 眼科高值耗材两个
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韭菜皇
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化工2021展望 转发
【化工】2021年展望 2020上半年,新冠疫情导致海内外需求不振,原油价格一度暴跌至负值。市场悲观情绪带动化工产品价格整体下行,导致化工行业营收、盈利双双下滑。2020二季度以来,随着国内疫情防控得当以及海外复工复产,下游需求逐步回暖带动原油价格反弹,化工品价格指数走出“深 V” 趋势。 经过Q2-Q3国内需求的稳步恢复,化工行业经营显著改善,Q3 以来行业收入及利润的累计同比跌幅逐月收窄,Q3末化工行业盈利水平基本恢复至去年同期水平。化学原料及制品、化纤、橡塑三大化工子行业2020年前10个
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智飞生物 海通
#智飞生物 这个是约定的采购额,智飞生物的销售额会比这稍微高一些,智飞生物去年代理疫苗的毛利率在34%左右,大家大致就可以计算出来未来三年预计的代理品种的销售额,以上四种疫苗未来三年的采购额合计是116.07亿元、129.41亿元和69.79亿元,2023年的采购额比较少只有半年左右的金额,不过我认为2023年应该不仅限于这些,只不过因为智飞和默克签订的包销协议,2023年的采购协议比较保守也是正常的,后续完全可以进行调整。 另外除了表格里的采购额以外,之后默沙东还可以根据实际情况来增加供应和基
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智飞生物
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病毒突变是正常的,一般传染性增强的同时,毒性会减弱。而疫苗大概率也是对新变种有效的,但未来的发展,还需要持 全球疫情跟踪:英国新冠病毒变异,传染性增加【兴证医药】 •病毒变异可能导致疫情出现反弹,目前多国加紧控制,阻止传播。 目前全球来看,疫情形势依旧严峻。截至12月21日,全球新冠肺炎确诊病例达7726.4万例,死亡病例170万例。包括美国、巴西、印度、俄罗斯等国在内的至少30个国家单日新增确诊病例数均超过千例,其中美国新增19万例,而英国新增确诊3.6万例,印度新增2.4万例,巴西新增2.5
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汽车板块调整怎么对待
会议主题: 调整后的汽车板块是否还值得买? 【核心内容】 一、短期调整原因来自于: 1)最近涨幅较多,对比特斯拉,市场较难接受A股中汽车股20~30倍估值。 2)长安和华为深度合作后,市场对整车企业在智能化的能力边界问题上存在争议和分歧。 3)数据端扰动的因素,担心经济复苏的逻辑。 二、我们的观点: 1)虽然估值难以量化,但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上,自主品牌都有相对于合资品牌的优势,投资机会长期看好。 2)华为必然入局,但汽车不同于手机,存在多种路径可能,车企会基于自身情况选
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1、批签发量+盈利和估值分析 (1)华兰生物 流感疫苗合计批签发22亿元,2019年的疫苗公司营收是10.5亿元,净利润是3.753亿元,净利率35.74%。今年的疫苗批签发基本就是这些了,22亿的销售额如果按照相同的净利率计算是7.86亿元的利润,刚好是在我们核心股票池里给的疫苗业务利润预期的中位数,不过今年不排除公司可能会调整疫苗子公司的业绩,从而使得利润占比不到50%,这样才能分拆上市。7.86亿元的净利润,按照75%的持股比例计算并表利润是5.9亿元。 明年的预测,是2500万支四价流感
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军工通信
【军工】军工通信——通信行业迎来发展机遇 国防信息化包括信息采集处理,军工通信与信息安全等,其中军工通信是指通过无线电台,数据链,自组网等形式,实现信息实时共享以供决策指挥。 今天我们将对信息化中的军工通信分支进行梳理。 一、军工通信介绍 1.军工通信市场规模,十年翻倍 我国国防信息化进程现已进入全面发展阶段,军工通信作为国防信息化体系中不可或缺的重要部分。 2015年,国防装备总支出约2927亿元,其中国防信息化开支约878亿元,军工通信市场板块约100亿规模,中国军工通信市场未来将增至202
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七一二
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韭菜皇
2020-11-27 08:24:24
迈瑞医疗
#迈瑞医疗 迈瑞最近最高点至今的跌幅20%左右,现在是4000亿的市值,预计明年的业绩增速20%-25%,净利润应该在75-80亿元,4000亿的市值对应明年的估值应该是在50-55倍,50倍左右的估值对应迈瑞20%-30%的复合增速我认为是没有太大压力的,当然市场悲观的时候我们也没法说估值一定会在哪里企稳,我认为最极端情况迈瑞不太可能跌破40倍PE,至于40-50倍之间就看大家自己把握。 然后我们重点还是来聊聊最近政策面对迈瑞的一些影响,简单来说迈瑞的业务分成三块,第一块是生命信息支持和医学影
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迈瑞医疗
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韭菜皇
2020-11-25 12:53:10
国盛关于中科创达
#中科创达 【国盛计算机】各位领导,中科创达因不准确理解与交易原因被错杀,长期坚定看好。 1、近期有不能确认身份专家宣传某巨头能完全完成汽车软件,对第三方智能驾驶仓供应商有损,同时前期新能源投资者对汽车软件热度较高,但尚未形成深度理解,导致回调。 2、汽车软件两大特征,第一进入门槛高,车规级安全性要求高。第二每新增模块需要和原有软件模块相整合,原有进入者有优势。所以汽车软件上实际华为与创达有诸多合作。 3、从IT产业发展趋势看,计算一旦扩大,软硬件绝大部分情况是分离。只有分离才能有众多合作伙伴,
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中科创达
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韭菜皇
2020-11-23 16:26:29
康华生物纪要
康华生物交流2020.11.11 问:未来其他企业多个二倍体狂犬疫苗获批,产能较大,如何看待潜在竞争? 答:国内狂犬病疫苗年使用量巨大,同时随着人们饲养宠物习惯的兴起,未来随宠物市场规模的扩大、暴露前免疫知识的普及,人用狂犬病疫苗有需求增长的空间。国内其它公司人二倍体细胞狂犬病疫苗产品研发成功并上市销售,会对公司构成一定的竞争,但更多是为病患提供了更多更好可供选择的产品,而且人二倍体细胞狂犬病疫苗以其差异化优势,对Vero细胞狂犬病疫苗形成的补充空间较大。 问:国内狂犬疫苗市场需求相对稳定,如何
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康华生物
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韭菜皇
2020-11-22 16:54:29
新股:仲景食品
仲景食品:对标“老干妈”的香菇酱登陆创业板 公司主营香菇酱为代表的的调味食品(2019年占营收48%)、花椒(油、粉)为代表的的调味配料(52%)。 一、对标“老干妈”的香菇酱为公司拳头产品,疫情导致需求扩张1、首创香菇酱,是公司调味食品销售主力 公司是国内香菇酱品类的首创者,独特的口感与风味带来了较好的市场口碑,经常被与同为佐餐食品的“老干妈”相提并论。香菇酱也是公司调味食品类(2019年占营收48%)的核心产品,虽然近年来公司不断开发出牛肉酱、香菇小丁等其他产品,但香菇酱作为销售主力贡献了调
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仲景食品
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韭菜皇
2020-11-21 20:01:00
昊海生科
分享一下昊海生科纪要 核心观点: 2017-2018年通过比较多的收购从透明质酸行业直接进入人工晶状体等眼科耗材领域,花费了2年的试验树立清楚研发管线,今年人工晶状体集采开始对渠道的梳理,预计2年时间到明年可以把渠道梳理清楚,人工晶体、玻尿酸业务未来的策略都是对产品结构进行持续升级,研发管线在2022-2025年将迎来收获期。 主要问题:(1)需要跟踪眼科耗材渠道整合结果;(2)玻尿酸随着海魅的推出刚刚开始有所改变,观察玻尿酸领域的发展路线变化;(3)产品研发管线能否如期兑现。 眼科高值耗材两个
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昊海生科
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