本文旨在帮助过年期间没有关注市场动向的球友，快速梳理DeepSeek爆火的原因，以及A股内真正受益DeepSeek的几个方向和标的。（现在网传很多小表格内所谓参股DeepSeek的公司都是错误的！）DeepSeek在春节成为全民讨论的话题、同时也撼动了全球AI市场。DeepSeek已经成

AI智能体近期催化：1）OpenAI计划于1月30日在华盛顿展示最新的人工智能技术进展。根据 Axios 的报道，这次会议将重点介绍所谓的 “博士级超级智能体”，这些 AI 系统能够像博士研究生一样处理复杂问题，具备深厚的专业知识；2）《科创板日报》23日讯，华为余承东日前在视频中透露，华为春节将推

1、OpenAI计划于1月30日在华盛顿展示最新的人工智能技术进展。根据 Axios 的报道，这次会议将重点介绍所谓的 “博士级超级智能体”，这些 AI 系统能够像博士研究生一样处理复杂问题，具备深厚的专业知识。超级智能体的突破可能将生成式 AI 从一个有趣、酷炫的工具，转变为真正的人类劳

一. 消息面汇总据报道，英伟达或将于2025年3月召开的GTC大会推出CPO交换机新品。目前这款CPO交换机正处于试产阶段，若进展顺利，今年8月即可实现量产；据悉，其内部的ASIC芯片将由台积电制造。CPO最新产业进程：（1）台积电已完成CPO与先进封装技术整合，其与博通共同开发的微环形光调节器MR

核心观点： GB200/GB300 PCB方案对比：GB300单GPUPCB价值量有望提升。根据SemiAnalysis，GB200中Nvidia提供整个Bianca板，即包括Blackwell GPU、Grace CPU、512GB的LPDDR5X、所有集成在一个PCB上的VRM内容，以及交换机托

‌2025年人形机器人产业将迈入新的发展阶段，商业化量产元年有望到来‌。各国政府纷纷出台政策支持人形机器人的发展。例如，中国发布了《新产业标准化领航工程实施方案》和《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人技术创新和产业发展的目标‌。根据多家机构的预测和行业动态，2025年人形机器人产业将迎来

1、供配电设备UPS（不间断电源）：市场情况：整体市场盘子大致为97.7亿，排名前十的企业有华为、科华维谛、山特、伊顿、科士达、施耐德、台达等，市场份额每年还在上涨，但增速有所放缓。应用情况：从五年的状态来看，各家份额变化量不大，施耐德市场份额从2019年的19%降至2023年的5.8%，华为呈上涨

➢ 豆包数据表现亮眼，产业链相关公司有望受益 根据 AI 产品榜数据，字节豆包应用版及网页版均表现亮眼。11 月应 用版 MAU 达 5998 万，位列全球第 2；网页版访问量达 2143 万，位列 国内第 5。受益于字节在模型层从大语言到多模态、应用层涵盖聊天、 情感陪伴、电商内容创作等的全面布局

更多详细数据，欢迎联系天风计算机团队建议关注:1)国产算力产业链:寒武纪、海光信息(中科曙光)、神州数码、景嘉微、润泽科技(通信组与机械组联合覆盖)2)豆包+数据:海天瑞声3)豆包+端侧硬件:中科蓝讯、乐鑫科技4)国产算力散热:英维克(通信组与机械组联合覆盖)、申菱环境(家电组覆盖)、高股份5)其他

国外OpenAI将连开12场直播，美股AI应用公司表现亮眼，这几天国内焦点也都聚焦在AI＋的各个领域。国外是OpenAI；国内AI是豆包，豆包呈现断崖式领先！用过、对比过的都清楚！从 AI 产品角度的分析：字节豆包 MAU(用户数量统计) 达 5000w，甩开第二名 好几倍，有几层原因： 1.底层模

AI产业发展到现在，急需要有一个超级应用B端国内目前看不出谁会成为下一个抖音C端从下载排名看 在下载量排名上豆包大部分时间都是霸榜！ 3G时代诞生QQ，4G时代诞生抖音，AI时代诞生豆包！豆包背靠字节系，未来通过引流，广告投放，豆包的下载量会急剧上升！一位接近豆包的人士称，只要字

 全球AI硬件龙头是英伟达全球AI应用龙头是ApLovin全球AI应用次龙头是Palantir2024年初至12月7日，ApLovin市值突破1000亿美元大关，累计涨幅已经达到惊人的900%，正成为华尔街的“AI新宠”两年股价对比=》》Aplovin从9美元到401美元涨幅4300%Pa

在人形机器人产业链中，从价值量排序来看，高精度丝杠单价值量为8600元/个，人形机器人需14个丝杠，合计丝杠价值量超12万元，在人形机器人产业链中价值量占比最高！ 目前特斯拉人形机器人丝杠，有且只有德国舍弗勒和新剑传动，德迈仕通过舍弗勒+新建传动供应人形机器人丝杠，极可能是特斯

作者：王杨迎接AI主升段，算力继续扩散，应用正式启动。产业牛市三阶段运行规律参考智能手机和电动车经验，就产业链传导规律而言，遵循从上游到下游的传导规律。对AI而言，意味着行情发酵会从上游算力不断向下游应用延伸。参考2013年至2015年计算机、2019年至2020年半导体、2020年至2021年电动

作者：王杨迎接AI主升段，算力继续扩散，应用正式启动。产业牛市三阶段运行规律参考智能手机和电动车经验，就产业链传导规律而言，遵循从上游到下游的传导规律。对AI而言，意味着行情发酵会从上游算力不断向下游应用延伸。参考2013年至2015年计算机、2019年至2020年半导体、2020年至2021年电动

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AI智能体近期催化：1）OpenAI计划于1月30日在华盛顿展示最新的人工智能技术进展。根据 Axios 的报道，这次会议将重点介绍所谓的 “博士级超级智能体”，这些 AI 系统能够像博士研究生一样处理复杂问题，具备深厚的专业知识；2）《科创板日报》23日讯，华为余承东日前在视频中透露，华为春节将推

1、OpenAI计划于1月30日在华盛顿展示最新的人工智能技术进展。根据 Axios 的报道，这次会议将重点介绍所谓的 “博士级超级智能体”，这些 AI 系统能够像博士研究生一样处理复杂问题，具备深厚的专业知识。超级智能体的突破可能将生成式 AI 从一个有趣、酷炫的工具，转变为真正的人类劳

一. 消息面汇总据报道，英伟达或将于2025年3月召开的GTC大会推出CPO交换机新品。目前这款CPO交换机正处于试产阶段，若进展顺利，今年8月即可实现量产；据悉，其内部的ASIC芯片将由台积电制造。CPO最新产业进程：（1）台积电已完成CPO与先进封装技术整合，其与博通共同开发的微环形光调节器MR

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‌2025年人形机器人产业将迈入新的发展阶段，商业化量产元年有望到来‌。各国政府纷纷出台政策支持人形机器人的发展。例如，中国发布了《新产业标准化领航工程实施方案》和《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人技术创新和产业发展的目标‌。根据多家机构的预测和行业动态，2025年人形机器人产业将迎来

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国外OpenAI将连开12场直播，美股AI应用公司表现亮眼，这几天国内焦点也都聚焦在AI＋的各个领域。国外是OpenAI；国内AI是豆包，豆包呈现断崖式领先！用过、对比过的都清楚！从 AI 产品角度的分析：字节豆包 MAU(用户数量统计) 达 5000w，甩开第二名 好几倍，有几层原因： 1.底层模

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1、OpenAI计划于1月30日在华盛顿展示最新的人工智能技术进展。根据 Axios 的报道，这次会议将重点介绍所谓的 “博士级超级智能体”，这些 AI 系统能够像博士研究生一样处理复杂问题，具备深厚的专业知识。超级智能体的突破可能将生成式 AI 从一个有趣、酷炫的工具，转变为真正的人类劳

一. 消息面汇总据报道，英伟达或将于2025年3月召开的GTC大会推出CPO交换机新品。目前这款CPO交换机正处于试产阶段，若进展顺利，今年8月即可实现量产；据悉，其内部的ASIC芯片将由台积电制造。CPO最新产业进程：（1）台积电已完成CPO与先进封装技术整合，其与博通共同开发的微环形光调节器MR

核心观点： GB200/GB300 PCB方案对比：GB300单GPUPCB价值量有望提升。根据SemiAnalysis，GB200中Nvidia提供整个Bianca板，即包括Blackwell GPU、Grace CPU、512GB的LPDDR5X、所有集成在一个PCB上的VRM内容，以及交换机托

‌2025年人形机器人产业将迈入新的发展阶段，商业化量产元年有望到来‌。各国政府纷纷出台政策支持人形机器人的发展。例如，中国发布了《新产业标准化领航工程实施方案》和《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人技术创新和产业发展的目标‌。根据多家机构的预测和行业动态，2025年人形机器人产业将迎来

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AI产业发展到现在，急需要有一个超级应用B端国内目前看不出谁会成为下一个抖音C端从下载排名看 在下载量排名上豆包大部分时间都是霸榜！ 3G时代诞生QQ，4G时代诞生抖音，AI时代诞生豆包！豆包背靠字节系，未来通过引流，广告投放，豆包的下载量会急剧上升！一位接近豆包的人士称，只要字

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在人形机器人产业链中，从价值量排序来看，高精度丝杠单价值量为8600元/个，人形机器人需14个丝杠，合计丝杠价值量超12万元，在人形机器人产业链中价值量占比最高！ 目前特斯拉人形机器人丝杠，有且只有德国舍弗勒和新剑传动，德迈仕通过舍弗勒+新建传动供应人形机器人丝杠，极可能是特斯

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1、OpenAI计划于1月30日在华盛顿展示最新的人工智能技术进展。根据 Axios 的报道，这次会议将重点介绍所谓的 “博士级超级智能体”，这些 AI 系统能够像博士研究生一样处理复杂问题，具备深厚的专业知识。超级智能体的突破可能将生成式 AI 从一个有趣、酷炫的工具，转变为真正的人类劳

一. 消息面汇总据报道，英伟达或将于2025年3月召开的GTC大会推出CPO交换机新品。目前这款CPO交换机正处于试产阶段，若进展顺利，今年8月即可实现量产；据悉，其内部的ASIC芯片将由台积电制造。CPO最新产业进程：（1）台积电已完成CPO与先进封装技术整合，其与博通共同开发的微环形光调节器MR

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1、供配电设备UPS（不间断电源）：市场情况：整体市场盘子大致为97.7亿，排名前十的企业有华为、科华维谛、山特、伊顿、科士达、施耐德、台达等，市场份额每年还在上涨，但增速有所放缓。应用情况：从五年的状态来看，各家份额变化量不大，施耐德市场份额从2019年的19%降至2023年的5.8%，华为呈上涨

➢ 豆包数据表现亮眼，产业链相关公司有望受益 根据 AI 产品榜数据，字节豆包应用版及网页版均表现亮眼。11 月应 用版 MAU 达 5998 万，位列全球第 2；网页版访问量达 2143 万，位列 国内第 5。受益于字节在模型层从大语言到多模态、应用层涵盖聊天、 情感陪伴、电商内容创作等的全面布局

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AI产业发展到现在，急需要有一个超级应用B端国内目前看不出谁会成为下一个抖音C端从下载排名看 在下载量排名上豆包大部分时间都是霸榜！ 3G时代诞生QQ，4G时代诞生抖音，AI时代诞生豆包！豆包背靠字节系，未来通过引流，广告投放，豆包的下载量会急剧上升！一位接近豆包的人士称，只要字

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