一路项北用户主页-韭研公社

异动

登录注册

一路项北

专业投研分享！侵权后台联系，立刻删除！

IP属地：320000,320100

个人资料

一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:30:09

【招商食品|最新】持有环比改善，加配确定性龙头

2月体现调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。投资建议：1）继续持有环比改善标的（催化如复苏、回补、招商），重点推荐：日辰、味知香（B端弹性大）、中炬（期待全新管理对品牌的赋能）、甘源（新渠道放量增长）。2）加配此前涨幅偏低、业绩兑现度强的龙头。重点推荐：高端白酒、汾酒、重啤（乌苏23年有望明显好于行业）、伊利（渠道库存良性）。

S
五粮液
S
泸州老窖
S
涪陵榨菜
S
洽洽食品
S
味知香

1

0

2

1.68
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:27:43

金属丨锂价指引维持乐观，关注海外锂产品溢价：南美锂盐湖跟踪（2022Q4）

得益于锂价持续上涨，2022年第四季度南美盐湖提锂企业经营业绩同比高增。海外主要锂厂商对2023年锂价维持乐观指引，海外锂产品价格对国内出现明显溢价，或对国内锂价形成支撑。全球主要锂产地供应增长不及预期，上游供应扰动加速产业链去库，需求回暖有望带动锂价止跌。建议关注锂原料自给率高及出口业务占比较高的公司。 ▍22Q4锂价高位运行，南美盐湖提锂企业盈利同比高增。 2022Q4南美主要盐湖提锂企业锂业务收入同比大幅增长，Albemarle、SQM、Livent和Allkem营收分别同比增长411%、

S
天齐锂业
S
赣锋锂业
S
盐湖股份
S
西藏矿业

2

0

1

1.89
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:25:33

【华创农业|纪要】农产品需求复苏仅刚开始

【整体情况】：下半年机会比上半年更好。从需求端来看，饲料端调研显示当前需求相比于去年还低一点，相比于前年、大前年这种正常年份的下降幅度更大，如山东地区肉禽存栏量相比于去年大幅减少，足以证明目前需求还未恢复到消费端，虽然一二线城市情况会比较好，但其他城市消费恢复还需要时间。而农产品的特点是会根据当下的价格调整供给，目前供给已收缩到一定程度，叠加需求向好，因此价格已开始出现一点向上趋势，但之所以现在价格还没有很高，是因为还有一部分过去的库存待消化，包括活体、冻肉库存。但我们认为在二季度到三季度某个时

S
民和股份
S
益生股份
S
牧原股份
S
温氏股份
S
唐人神

4

0

1

4.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:21:16

【国联食饮|寻吃】叮！潮汕美食图鉴来啦

叮！潮汕美食图鉴来啦潮汕有什么好吃的？牛肉火锅、牛肉丸、生腌、潮州肠粉、粿品、鱼饭、炒冰、砂锅粥、蚝烙......总有一款符合口味！听起来好吃，看上去更好吃！事情是这样的：看完《狂飙》的美食，有点意犹未尽，寻思大广东可不止这些吃的呀，再加上...... "去潮汕调研之外还能做什么呢？" ——“当然是吃啊！！！” 潮汕牛肉火锅潮汕牛肉火锅将牛肉分为吊龙、匙柄、嫩肉、三花趾、五花趾等精细的部位，每个部位的烫法和口感皆不一，是潮汕人对风味的极致追求。热门店：八合里牛肉火锅、周记潮汕牛肉火

S
安记食品
S
海底捞
S
绝味食品

1

2

4

1.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:16:53

《白酒关注细分机会，下游消费场景恢复利好餐饮链》

【白酒】挖掘特色优势，酒企动作频出，重视细分机会酒鬼酒提炼13526工艺密码，营销策略再进化。本周2022年度酒鬼酒馥郁大会在深圳召开，公司强调了湘西产区的天赋异禀、13526工艺密码的繁复工艺、酒鬼酒匠人精神的微雕匠心，挖掘自身特色优势，并强调2023年工作的三个重点则从以前的“做强基地、突破高地、深度全国化”转变为“做牢基地、做强高地、深度消费者培育”，要求销售管理中心的管理团队都要下沉到样板市场。公司从渠道扩张型增长转向动销拉动型增长，资源向内参倾斜，费用向大单品聚焦，2023年仍有望保

S
泸州老窖
S
伊利股份
S
东鹏饮料
S
安井食品
S
洋河股份

1

0

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:14:26

重卡丨行业底部已过，周期复苏将至

我们预测2023年重卡行业销量约90万+，同比增长30%以上。当前重卡行业拐点已至，在稳增长政策、基建刺激、物流恢复等利好因素加持下，有望逐步走出底部。 ▍重卡行业景气度明显回升，2月同比转正，3月旺季将至。 2023年2月重卡销量约6.8万辆，结束了连续21个月的同比下跌，同比+15%。我们认为重卡景气度回升明显，3、4月随着国内经济的恢复和传统旺季的到来，较强的终端需求及补库存周期有望出现，我们预期3月销量有望继续环比提升。 ▍四大驱动因素共振，助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢

S
三一重工
S
大连重工
S
徐工机械

0

2

0

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:50:21

【国金电新】海外储能公司年报总结：高景气度下收入实现高增，盈利持续改善

>>投资逻辑欧美储能行业持续高景气。欧洲能源危机下储能需求空前增长，英国2022年新增装机1.77GW，同比增长190.2%；美国发布《通货膨胀削减法案》增加新能源项目税收抵免力度，有望提振美国光储需求，2022年前三季度美国新增储能装机3.74GW，同比增长91.1%。 Solaredge 聚焦全球业务，23年盈利能力有望改善。Solaredge 2022年营业收入达216.6亿元人民币，同比增加58.4％，主要源于逆变器系统出货量增加；其中单22Q4收入达62.0亿元人民币，同比/环比增加

S
固德威
S
阳光电源
S
德业股份
S
宁德时代
S
科士达

1

2

3

2.26
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:47:10

【国君食品】啤酒行业1Q23更新：动销加速，布局良机

核心结论导读：动销提前加速，3-5月低基数有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。建议布局啤酒板块。投资建议：1-2月动销提前加速，淡季不淡，3-5月低基数，有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。三周期共振，啤酒板块迎来行业性机会。建议增持：燕京啤酒、青岛啤酒；港股：华润啤酒、青岛啤酒股份；建议关注：重庆啤酒。场景修复高景气，铺货进度提前。根据样本市场反馈，我们预计行业龙头青岛啤酒、华润啤酒1-2月均取得中单位数

S
青岛啤酒
S
燕京啤酒
S
重庆啤酒
S
华润啤酒

0

1

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:47:09

【德邦化工周报】行业周报：深圳拟出台振兴国产半导体政策，东岳PVDF项目投产打破国外垄断

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4361.69点，环比下跌1.33%。其中，涨幅前五的有安集科技(14.38%)、普利特(12.64%)、金宏气体(12.58%)、江化微(8.25%)、赛伍技术(8.18%)；跌幅前五的有皖维高新(-12.05%)、联泓新科(-11.36%)、中环股份(-8.19%)、金博股份(-7.37%)、濮阳惠成(-7.04%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7020.23点，环比上涨2.71%；申万三级行业显示器件材料指数收报950.91点，环比

S
普利特
S
濮阳惠成
S
皖维高新

0

0

2

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:45:29

【德邦传媒周报】行业周报：奈飞三季度新增订阅付费用户恢复增长，9月手游出海头部格局稳定

投资组合：美团、腾讯控股、快手、网易-S、百度集团-SW、三七互娱、完美世界等。投资主题：三季报，低估值的互联网平台公司，广告公司，高分红的出版公司。受益标的：港股海外公司有阅文集团、哔哩哔哩-W、泡泡玛特、中手游、创梦天地、祖龙娱乐、心动公司等；A股主要有冰川网络、恺英网络、芒果超媒、东方明珠、分众传媒、兆讯传媒、吉比特、博纳影业、风语筑、凤凰传媒、中南传媒、南方传媒、元隆雅图、力盛赛车等。投资建议：跟踪消费互联网复苏情况逐步加配，把握ARVR赛道内容成长的机会。我们认为行业的结构加配机

S
腾讯控股
S
美团-W
S
三七互娱
S
完美世界

1

2

0

2.61
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:42:29

【德邦电新周报】行业周报：储能产业链火热，光伏电池价格上涨

2022年10月20日，亿纬锂能以“创‘芯’驱动发展，引领储能T时代”为主题发布了全新一代储能电池LF560K。亿纬锂能此次首发的LF560K电池，采用超大电池CTT（Cell to TWh）技术，即面向TWh级别储能规模的电芯创新技术，使得系统集成极致简洁，可实现电芯及系统层级的成本双降，预计在2024年第二季度开启全球交付。储能行业面临GWh上升至TWh的重要拐点，高安全性和经济性系储能电池重要要求。从市场、客户和产品技术出发，基于CTT技术，新研发LF560K电池可降低系统总成本，具有56

S
阳光电源
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
多氟多
S
天齐锂业

1

1

1

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:35:34

国君化妆品 | 双十一临近，期待大促与超头提振

投资建议：2022年双十一预售将于10月24日晚8点开启，各平台与品牌商积极备战，珀莱雅、薇诺娜等头部国货品牌在激烈竞争中维持自身价格体系。预计头部公司短期有望受益于大促催化，中长期受益于行业竞争格局优化，有望维持快速增长。看好组织效率高、且擅长把握结构性增长红利的头部国货品牌商。建议增持：1）管理、组织等优势凸显、充分受益格局优化且大单品进入爆发期的大众国货龙头：珀莱雅；2）受益功效护肤红利，有望持续高速增长的功效护肤品牌商：华熙生物、贝泰妮、鲁商发展；3）存在边际改善预期的：上海家化、水羊股

S
珀莱雅
S
华熙生物
S
贝泰妮
S
福瑞达

0

0

1

3.06
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:33:55

【国君研究】全行业周观点

上周A股估值回落，上证50领跌。上周市场估值齐跌，各主要指数中，上证50 PE分位数领跌7.0个百分点。从结构上看：1）大类行业方面，各板块估值普跌，消费板块领跌。一级行业估值跌多涨少，电力设备、食品饮料领跌。海外指数估值普涨，道琼斯指数领涨。2）大中小盘方面，大盘股估值领跌5.6个百分点。上周市场交易活跃度回升，主要指数换手率普跌、成交额涨多跌少。估值：估值回调，上证50领跌。 1）板块：上周各板块PE估值齐跌，上证50领跌。从各板块PE（TTM）历史分位看，上周各板块PE估值齐跌，上证50

S
贵州茅台
S
宁德时代
S
比亚迪
S
片仔癀
S
伊利股份

1

1

0

2.56
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:28:48

【华泰】物流机器人行业调研纪要精选

Q：物流行业中主要涉及的几个机器人是哪些？ A：仓储内物流行业目前主要的机器人叫仓储机器人，就是 AGV 或者 AMR 。AGV 是自动导航的统称，所有都可以叫这个名字。AMR 有自主导航的意思，一般特指激光 SLAM 和二维码这两种。 Q：二维码也是 AGV 的一种吗？ A：现在市场比较主流的新技术就是二维码和 SLAM 两种。一般二维码的叫移动机器人，可以归为 AMR ，因为我们在讲的时候都说自己是 AMR 企业，包括快仓、海康都是这样的，90%都是以二维码为主。 Q：90%都是以二维码为主

S
汇川技术
S
顺丰控股
S
德马科技
S
星网宇达
S
京东物流

3

1

0

2.95
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:26:34

面板行业交流纪要

【基本情况】价格&各厂商稼动率：上个月已经跌到很多产品都已经跌到现金成本以下，产能利用率也已经跌到历史最低点，大概平均来讲的话60-65%，BOE68%左右，华星比BOE更低一些。惠科为了IPO有一个拉产能满产满销，但是库存比较高。台湾的两家现在不进则退的状态。节奏：本月从32寸开始执行，上个月26美金，现在1-2美金慢慢的涨，43寸现在46~47块美金。但是涨价幅度比较小，如果价格往上走一些，大家产能又开始回升一些。其它尺寸维持稳定，55寸的82美金，65寸109美金，75寸170美

S
京东方A
S
TCL科技
S
深天马A
S
小米集团-W

0

0

0

1.60

前往

页

一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:30:09

【招商食品|最新】持有环比改善，加配确定性龙头

2月体现调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。投资建议：1）继续持有环比改善标的（催化如复苏、回补、招商），重点推荐：日辰、味知香（B端弹性大）、中炬（期待全新管理对品牌的赋能）、甘源（新渠道放量增长）。2）加配此前涨幅偏低、业绩兑现度强的龙头。重点推荐：高端白酒、汾酒、重啤（乌苏23年有望明显好于行业）、伊利（渠道库存良性）。

S
五粮液
S
泸州老窖
S
涪陵榨菜
S
洽洽食品
S
味知香

1

0

2

1.68
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:27:43

金属丨锂价指引维持乐观，关注海外锂产品溢价：南美锂盐湖跟踪（2022Q4）

得益于锂价持续上涨，2022年第四季度南美盐湖提锂企业经营业绩同比高增。海外主要锂厂商对2023年锂价维持乐观指引，海外锂产品价格对国内出现明显溢价，或对国内锂价形成支撑。全球主要锂产地供应增长不及预期，上游供应扰动加速产业链去库，需求回暖有望带动锂价止跌。建议关注锂原料自给率高及出口业务占比较高的公司。 ▍22Q4锂价高位运行，南美盐湖提锂企业盈利同比高增。 2022Q4南美主要盐湖提锂企业锂业务收入同比大幅增长，Albemarle、SQM、Livent和Allkem营收分别同比增长411%、

S
天齐锂业
S
赣锋锂业
S
盐湖股份
S
西藏矿业

2

0

1

1.89
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:25:33

【华创农业|纪要】农产品需求复苏仅刚开始

【整体情况】：下半年机会比上半年更好。从需求端来看，饲料端调研显示当前需求相比于去年还低一点，相比于前年、大前年这种正常年份的下降幅度更大，如山东地区肉禽存栏量相比于去年大幅减少，足以证明目前需求还未恢复到消费端，虽然一二线城市情况会比较好，但其他城市消费恢复还需要时间。而农产品的特点是会根据当下的价格调整供给，目前供给已收缩到一定程度，叠加需求向好，因此价格已开始出现一点向上趋势，但之所以现在价格还没有很高，是因为还有一部分过去的库存待消化，包括活体、冻肉库存。但我们认为在二季度到三季度某个时

S
民和股份
S
益生股份
S
牧原股份
S
温氏股份
S
唐人神

4

0

1

4.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:21:16

【国联食饮|寻吃】叮！潮汕美食图鉴来啦

叮！潮汕美食图鉴来啦潮汕有什么好吃的？牛肉火锅、牛肉丸、生腌、潮州肠粉、粿品、鱼饭、炒冰、砂锅粥、蚝烙......总有一款符合口味！听起来好吃，看上去更好吃！事情是这样的：看完《狂飙》的美食，有点意犹未尽，寻思大广东可不止这些吃的呀，再加上...... "去潮汕调研之外还能做什么呢？" ——“当然是吃啊！！！” 潮汕牛肉火锅潮汕牛肉火锅将牛肉分为吊龙、匙柄、嫩肉、三花趾、五花趾等精细的部位，每个部位的烫法和口感皆不一，是潮汕人对风味的极致追求。热门店：八合里牛肉火锅、周记潮汕牛肉火

S
安记食品
S
海底捞
S
绝味食品

1

2

4

1.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:16:53

《白酒关注细分机会，下游消费场景恢复利好餐饮链》

【白酒】挖掘特色优势，酒企动作频出，重视细分机会酒鬼酒提炼13526工艺密码，营销策略再进化。本周2022年度酒鬼酒馥郁大会在深圳召开，公司强调了湘西产区的天赋异禀、13526工艺密码的繁复工艺、酒鬼酒匠人精神的微雕匠心，挖掘自身特色优势，并强调2023年工作的三个重点则从以前的“做强基地、突破高地、深度全国化”转变为“做牢基地、做强高地、深度消费者培育”，要求销售管理中心的管理团队都要下沉到样板市场。公司从渠道扩张型增长转向动销拉动型增长，资源向内参倾斜，费用向大单品聚焦，2023年仍有望保

S
泸州老窖
S
伊利股份
S
东鹏饮料
S
安井食品
S
洋河股份

1

0

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:14:26

重卡丨行业底部已过，周期复苏将至

我们预测2023年重卡行业销量约90万+，同比增长30%以上。当前重卡行业拐点已至，在稳增长政策、基建刺激、物流恢复等利好因素加持下，有望逐步走出底部。 ▍重卡行业景气度明显回升，2月同比转正，3月旺季将至。 2023年2月重卡销量约6.8万辆，结束了连续21个月的同比下跌，同比+15%。我们认为重卡景气度回升明显，3、4月随着国内经济的恢复和传统旺季的到来，较强的终端需求及补库存周期有望出现，我们预期3月销量有望继续环比提升。 ▍四大驱动因素共振，助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢

S
三一重工
S
大连重工
S
徐工机械

0

2

0

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:50:21

【国金电新】海外储能公司年报总结：高景气度下收入实现高增，盈利持续改善

>>投资逻辑欧美储能行业持续高景气。欧洲能源危机下储能需求空前增长，英国2022年新增装机1.77GW，同比增长190.2%；美国发布《通货膨胀削减法案》增加新能源项目税收抵免力度，有望提振美国光储需求，2022年前三季度美国新增储能装机3.74GW，同比增长91.1%。 Solaredge 聚焦全球业务，23年盈利能力有望改善。Solaredge 2022年营业收入达216.6亿元人民币，同比增加58.4％，主要源于逆变器系统出货量增加；其中单22Q4收入达62.0亿元人民币，同比/环比增加

S
固德威
S
阳光电源
S
德业股份
S
宁德时代
S
科士达

1

2

3

2.26
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:47:10

【国君食品】啤酒行业1Q23更新：动销加速，布局良机

核心结论导读：动销提前加速，3-5月低基数有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。建议布局啤酒板块。投资建议：1-2月动销提前加速，淡季不淡，3-5月低基数，有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。三周期共振，啤酒板块迎来行业性机会。建议增持：燕京啤酒、青岛啤酒；港股：华润啤酒、青岛啤酒股份；建议关注：重庆啤酒。场景修复高景气，铺货进度提前。根据样本市场反馈，我们预计行业龙头青岛啤酒、华润啤酒1-2月均取得中单位数

S
青岛啤酒
S
燕京啤酒
S
重庆啤酒
S
华润啤酒

0

1

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:47:09

【德邦化工周报】行业周报：深圳拟出台振兴国产半导体政策，东岳PVDF项目投产打破国外垄断

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4361.69点，环比下跌1.33%。其中，涨幅前五的有安集科技(14.38%)、普利特(12.64%)、金宏气体(12.58%)、江化微(8.25%)、赛伍技术(8.18%)；跌幅前五的有皖维高新(-12.05%)、联泓新科(-11.36%)、中环股份(-8.19%)、金博股份(-7.37%)、濮阳惠成(-7.04%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7020.23点，环比上涨2.71%；申万三级行业显示器件材料指数收报950.91点，环比

S
普利特
S
濮阳惠成
S
皖维高新

0

0

2

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:45:29

【德邦传媒周报】行业周报：奈飞三季度新增订阅付费用户恢复增长，9月手游出海头部格局稳定

投资组合：美团、腾讯控股、快手、网易-S、百度集团-SW、三七互娱、完美世界等。投资主题：三季报，低估值的互联网平台公司，广告公司，高分红的出版公司。受益标的：港股海外公司有阅文集团、哔哩哔哩-W、泡泡玛特、中手游、创梦天地、祖龙娱乐、心动公司等；A股主要有冰川网络、恺英网络、芒果超媒、东方明珠、分众传媒、兆讯传媒、吉比特、博纳影业、风语筑、凤凰传媒、中南传媒、南方传媒、元隆雅图、力盛赛车等。投资建议：跟踪消费互联网复苏情况逐步加配，把握ARVR赛道内容成长的机会。我们认为行业的结构加配机

S
腾讯控股
S
美团-W
S
三七互娱
S
完美世界

1

2

0

2.61
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:42:29

【德邦电新周报】行业周报：储能产业链火热，光伏电池价格上涨

2022年10月20日，亿纬锂能以“创‘芯’驱动发展，引领储能T时代”为主题发布了全新一代储能电池LF560K。亿纬锂能此次首发的LF560K电池，采用超大电池CTT（Cell to TWh）技术，即面向TWh级别储能规模的电芯创新技术，使得系统集成极致简洁，可实现电芯及系统层级的成本双降，预计在2024年第二季度开启全球交付。储能行业面临GWh上升至TWh的重要拐点，高安全性和经济性系储能电池重要要求。从市场、客户和产品技术出发，基于CTT技术，新研发LF560K电池可降低系统总成本，具有56

S
阳光电源
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
多氟多
S
天齐锂业

1

1

1

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:35:34

国君化妆品 | 双十一临近，期待大促与超头提振

投资建议：2022年双十一预售将于10月24日晚8点开启，各平台与品牌商积极备战，珀莱雅、薇诺娜等头部国货品牌在激烈竞争中维持自身价格体系。预计头部公司短期有望受益于大促催化，中长期受益于行业竞争格局优化，有望维持快速增长。看好组织效率高、且擅长把握结构性增长红利的头部国货品牌商。建议增持：1）管理、组织等优势凸显、充分受益格局优化且大单品进入爆发期的大众国货龙头：珀莱雅；2）受益功效护肤红利，有望持续高速增长的功效护肤品牌商：华熙生物、贝泰妮、鲁商发展；3）存在边际改善预期的：上海家化、水羊股

S
珀莱雅
S
华熙生物
S
贝泰妮
S
福瑞达

0

0

1

3.06
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:33:55

【国君研究】全行业周观点

上周A股估值回落，上证50领跌。上周市场估值齐跌，各主要指数中，上证50 PE分位数领跌7.0个百分点。从结构上看：1）大类行业方面，各板块估值普跌，消费板块领跌。一级行业估值跌多涨少，电力设备、食品饮料领跌。海外指数估值普涨，道琼斯指数领涨。2）大中小盘方面，大盘股估值领跌5.6个百分点。上周市场交易活跃度回升，主要指数换手率普跌、成交额涨多跌少。估值：估值回调，上证50领跌。 1）板块：上周各板块PE估值齐跌，上证50领跌。从各板块PE（TTM）历史分位看，上周各板块PE估值齐跌，上证50

S
贵州茅台
S
宁德时代
S
比亚迪
S
片仔癀
S
伊利股份

1

1

0

2.56
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:28:48

【华泰】物流机器人行业调研纪要精选

Q：物流行业中主要涉及的几个机器人是哪些？ A：仓储内物流行业目前主要的机器人叫仓储机器人，就是 AGV 或者 AMR 。AGV 是自动导航的统称，所有都可以叫这个名字。AMR 有自主导航的意思，一般特指激光 SLAM 和二维码这两种。 Q：二维码也是 AGV 的一种吗？ A：现在市场比较主流的新技术就是二维码和 SLAM 两种。一般二维码的叫移动机器人，可以归为 AMR ，因为我们在讲的时候都说自己是 AMR 企业，包括快仓、海康都是这样的，90%都是以二维码为主。 Q：90%都是以二维码为主

S
汇川技术
S
顺丰控股
S
德马科技
S
星网宇达
S
京东物流

3

1

0

2.95
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:26:34

面板行业交流纪要

【基本情况】价格&各厂商稼动率：上个月已经跌到很多产品都已经跌到现金成本以下，产能利用率也已经跌到历史最低点，大概平均来讲的话60-65%，BOE68%左右，华星比BOE更低一些。惠科为了IPO有一个拉产能满产满销，但是库存比较高。台湾的两家现在不进则退的状态。节奏：本月从32寸开始执行，上个月26美金，现在1-2美金慢慢的涨，43寸现在46~47块美金。但是涨价幅度比较小，如果价格往上走一些，大家产能又开始回升一些。其它尺寸维持稳定，55寸的82美金，65寸109美金，75寸170美

S
京东方A
S
TCL科技
S
深天马A
S
小米集团-W

0

0

0

1.60

前往

页

一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:30:09

【招商食品|最新】持有环比改善，加配确定性龙头

2月体现调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。投资建议：1）继续持有环比改善标的（催化如复苏、回补、招商），重点推荐：日辰、味知香（B端弹性大）、中炬（期待全新管理对品牌的赋能）、甘源（新渠道放量增长）。2）加配此前涨幅偏低、业绩兑现度强的龙头。重点推荐：高端白酒、汾酒、重啤（乌苏23年有望明显好于行业）、伊利（渠道库存良性）。

S
五粮液
S
泸州老窖
S
涪陵榨菜
S
洽洽食品
S
味知香

1

0

2

1.68
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:27:43

金属丨锂价指引维持乐观，关注海外锂产品溢价：南美锂盐湖跟踪（2022Q4）

得益于锂价持续上涨，2022年第四季度南美盐湖提锂企业经营业绩同比高增。海外主要锂厂商对2023年锂价维持乐观指引，海外锂产品价格对国内出现明显溢价，或对国内锂价形成支撑。全球主要锂产地供应增长不及预期，上游供应扰动加速产业链去库，需求回暖有望带动锂价止跌。建议关注锂原料自给率高及出口业务占比较高的公司。 ▍22Q4锂价高位运行，南美盐湖提锂企业盈利同比高增。 2022Q4南美主要盐湖提锂企业锂业务收入同比大幅增长，Albemarle、SQM、Livent和Allkem营收分别同比增长411%、

S
天齐锂业
S
赣锋锂业
S
盐湖股份
S
西藏矿业

2

0

1

1.89
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:25:33

【华创农业|纪要】农产品需求复苏仅刚开始

【整体情况】：下半年机会比上半年更好。从需求端来看，饲料端调研显示当前需求相比于去年还低一点，相比于前年、大前年这种正常年份的下降幅度更大，如山东地区肉禽存栏量相比于去年大幅减少，足以证明目前需求还未恢复到消费端，虽然一二线城市情况会比较好，但其他城市消费恢复还需要时间。而农产品的特点是会根据当下的价格调整供给，目前供给已收缩到一定程度，叠加需求向好，因此价格已开始出现一点向上趋势，但之所以现在价格还没有很高，是因为还有一部分过去的库存待消化，包括活体、冻肉库存。但我们认为在二季度到三季度某个时

S
民和股份
S
益生股份
S
牧原股份
S
温氏股份
S
唐人神

4

0

1

4.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:21:16

【国联食饮|寻吃】叮！潮汕美食图鉴来啦

叮！潮汕美食图鉴来啦潮汕有什么好吃的？牛肉火锅、牛肉丸、生腌、潮州肠粉、粿品、鱼饭、炒冰、砂锅粥、蚝烙......总有一款符合口味！听起来好吃，看上去更好吃！事情是这样的：看完《狂飙》的美食，有点意犹未尽，寻思大广东可不止这些吃的呀，再加上...... "去潮汕调研之外还能做什么呢？" ——“当然是吃啊！！！” 潮汕牛肉火锅潮汕牛肉火锅将牛肉分为吊龙、匙柄、嫩肉、三花趾、五花趾等精细的部位，每个部位的烫法和口感皆不一，是潮汕人对风味的极致追求。热门店：八合里牛肉火锅、周记潮汕牛肉火

S
安记食品
S
海底捞
S
绝味食品

1

2

4

1.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:16:53

《白酒关注细分机会，下游消费场景恢复利好餐饮链》

【白酒】挖掘特色优势，酒企动作频出，重视细分机会酒鬼酒提炼13526工艺密码，营销策略再进化。本周2022年度酒鬼酒馥郁大会在深圳召开，公司强调了湘西产区的天赋异禀、13526工艺密码的繁复工艺、酒鬼酒匠人精神的微雕匠心，挖掘自身特色优势，并强调2023年工作的三个重点则从以前的“做强基地、突破高地、深度全国化”转变为“做牢基地、做强高地、深度消费者培育”，要求销售管理中心的管理团队都要下沉到样板市场。公司从渠道扩张型增长转向动销拉动型增长，资源向内参倾斜，费用向大单品聚焦，2023年仍有望保

S
泸州老窖
S
伊利股份
S
东鹏饮料
S
安井食品
S
洋河股份

1

0

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:14:26

重卡丨行业底部已过，周期复苏将至

我们预测2023年重卡行业销量约90万+，同比增长30%以上。当前重卡行业拐点已至，在稳增长政策、基建刺激、物流恢复等利好因素加持下，有望逐步走出底部。 ▍重卡行业景气度明显回升，2月同比转正，3月旺季将至。 2023年2月重卡销量约6.8万辆，结束了连续21个月的同比下跌，同比+15%。我们认为重卡景气度回升明显，3、4月随着国内经济的恢复和传统旺季的到来，较强的终端需求及补库存周期有望出现，我们预期3月销量有望继续环比提升。 ▍四大驱动因素共振，助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢

S
三一重工
S
大连重工
S
徐工机械

0

2

0

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:50:21

【国金电新】海外储能公司年报总结：高景气度下收入实现高增，盈利持续改善

>>投资逻辑欧美储能行业持续高景气。欧洲能源危机下储能需求空前增长，英国2022年新增装机1.77GW，同比增长190.2%；美国发布《通货膨胀削减法案》增加新能源项目税收抵免力度，有望提振美国光储需求，2022年前三季度美国新增储能装机3.74GW，同比增长91.1%。 Solaredge 聚焦全球业务，23年盈利能力有望改善。Solaredge 2022年营业收入达216.6亿元人民币，同比增加58.4％，主要源于逆变器系统出货量增加；其中单22Q4收入达62.0亿元人民币，同比/环比增加

S
固德威
S
阳光电源
S
德业股份
S
宁德时代
S
科士达

1

2

3

2.26
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:47:10

【国君食品】啤酒行业1Q23更新：动销加速，布局良机

核心结论导读：动销提前加速，3-5月低基数有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。建议布局啤酒板块。投资建议：1-2月动销提前加速，淡季不淡，3-5月低基数，有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。三周期共振，啤酒板块迎来行业性机会。建议增持：燕京啤酒、青岛啤酒；港股：华润啤酒、青岛啤酒股份；建议关注：重庆啤酒。场景修复高景气，铺货进度提前。根据样本市场反馈，我们预计行业龙头青岛啤酒、华润啤酒1-2月均取得中单位数

S
青岛啤酒
S
燕京啤酒
S
重庆啤酒
S
华润啤酒

0

1

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:47:09

【德邦化工周报】行业周报：深圳拟出台振兴国产半导体政策，东岳PVDF项目投产打破国外垄断

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4361.69点，环比下跌1.33%。其中，涨幅前五的有安集科技(14.38%)、普利特(12.64%)、金宏气体(12.58%)、江化微(8.25%)、赛伍技术(8.18%)；跌幅前五的有皖维高新(-12.05%)、联泓新科(-11.36%)、中环股份(-8.19%)、金博股份(-7.37%)、濮阳惠成(-7.04%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7020.23点，环比上涨2.71%；申万三级行业显示器件材料指数收报950.91点，环比

S
普利特
S
濮阳惠成
S
皖维高新

0

0

2

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:45:29

【德邦传媒周报】行业周报：奈飞三季度新增订阅付费用户恢复增长，9月手游出海头部格局稳定

投资组合：美团、腾讯控股、快手、网易-S、百度集团-SW、三七互娱、完美世界等。投资主题：三季报，低估值的互联网平台公司，广告公司，高分红的出版公司。受益标的：港股海外公司有阅文集团、哔哩哔哩-W、泡泡玛特、中手游、创梦天地、祖龙娱乐、心动公司等；A股主要有冰川网络、恺英网络、芒果超媒、东方明珠、分众传媒、兆讯传媒、吉比特、博纳影业、风语筑、凤凰传媒、中南传媒、南方传媒、元隆雅图、力盛赛车等。投资建议：跟踪消费互联网复苏情况逐步加配，把握ARVR赛道内容成长的机会。我们认为行业的结构加配机

S
腾讯控股
S
美团-W
S
三七互娱
S
完美世界

1

2

0

2.61
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:42:29

【德邦电新周报】行业周报：储能产业链火热，光伏电池价格上涨

2022年10月20日，亿纬锂能以“创‘芯’驱动发展，引领储能T时代”为主题发布了全新一代储能电池LF560K。亿纬锂能此次首发的LF560K电池，采用超大电池CTT（Cell to TWh）技术，即面向TWh级别储能规模的电芯创新技术，使得系统集成极致简洁，可实现电芯及系统层级的成本双降，预计在2024年第二季度开启全球交付。储能行业面临GWh上升至TWh的重要拐点，高安全性和经济性系储能电池重要要求。从市场、客户和产品技术出发，基于CTT技术，新研发LF560K电池可降低系统总成本，具有56

S
阳光电源
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
多氟多
S
天齐锂业

1

1

1

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:35:34

国君化妆品 | 双十一临近，期待大促与超头提振

投资建议：2022年双十一预售将于10月24日晚8点开启，各平台与品牌商积极备战，珀莱雅、薇诺娜等头部国货品牌在激烈竞争中维持自身价格体系。预计头部公司短期有望受益于大促催化，中长期受益于行业竞争格局优化，有望维持快速增长。看好组织效率高、且擅长把握结构性增长红利的头部国货品牌商。建议增持：1）管理、组织等优势凸显、充分受益格局优化且大单品进入爆发期的大众国货龙头：珀莱雅；2）受益功效护肤红利，有望持续高速增长的功效护肤品牌商：华熙生物、贝泰妮、鲁商发展；3）存在边际改善预期的：上海家化、水羊股

S
珀莱雅
S
华熙生物
S
贝泰妮
S
福瑞达

0

0

1

3.06
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:33:55

【国君研究】全行业周观点

上周A股估值回落，上证50领跌。上周市场估值齐跌，各主要指数中，上证50 PE分位数领跌7.0个百分点。从结构上看：1）大类行业方面，各板块估值普跌，消费板块领跌。一级行业估值跌多涨少，电力设备、食品饮料领跌。海外指数估值普涨，道琼斯指数领涨。2）大中小盘方面，大盘股估值领跌5.6个百分点。上周市场交易活跃度回升，主要指数换手率普跌、成交额涨多跌少。估值：估值回调，上证50领跌。 1）板块：上周各板块PE估值齐跌，上证50领跌。从各板块PE（TTM）历史分位看，上周各板块PE估值齐跌，上证50

S
贵州茅台
S
宁德时代
S
比亚迪
S
片仔癀
S
伊利股份

1

1

0

2.56
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:28:48

【华泰】物流机器人行业调研纪要精选

Q：物流行业中主要涉及的几个机器人是哪些？ A：仓储内物流行业目前主要的机器人叫仓储机器人，就是 AGV 或者 AMR 。AGV 是自动导航的统称，所有都可以叫这个名字。AMR 有自主导航的意思，一般特指激光 SLAM 和二维码这两种。 Q：二维码也是 AGV 的一种吗？ A：现在市场比较主流的新技术就是二维码和 SLAM 两种。一般二维码的叫移动机器人，可以归为 AMR ，因为我们在讲的时候都说自己是 AMR 企业，包括快仓、海康都是这样的，90%都是以二维码为主。 Q：90%都是以二维码为主

S
汇川技术
S
顺丰控股
S
德马科技
S
星网宇达
S
京东物流

3

1

0

2.95
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:26:34

面板行业交流纪要

【基本情况】价格&各厂商稼动率：上个月已经跌到很多产品都已经跌到现金成本以下，产能利用率也已经跌到历史最低点，大概平均来讲的话60-65%，BOE68%左右，华星比BOE更低一些。惠科为了IPO有一个拉产能满产满销，但是库存比较高。台湾的两家现在不进则退的状态。节奏：本月从32寸开始执行，上个月26美金，现在1-2美金慢慢的涨，43寸现在46~47块美金。但是涨价幅度比较小，如果价格往上走一些，大家产能又开始回升一些。其它尺寸维持稳定，55寸的82美金，65寸109美金，75寸170美

S
京东方A
S
TCL科技
S
深天马A
S
小米集团-W

0

0

0

1.60

前往

页

一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:30:09

【招商食品|最新】持有环比改善，加配确定性龙头

2月体现调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。投资建议：1）继续持有环比改善标的（催化如复苏、回补、招商），重点推荐：日辰、味知香（B端弹性大）、中炬（期待全新管理对品牌的赋能）、甘源（新渠道放量增长）。2）加配此前涨幅偏低、业绩兑现度强的龙头。重点推荐：高端白酒、汾酒、重啤（乌苏23年有望明显好于行业）、伊利（渠道库存良性）。

S
五粮液
S
泸州老窖
S
涪陵榨菜
S
洽洽食品
S
味知香

1

0

2

1.68
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:27:43

金属丨锂价指引维持乐观，关注海外锂产品溢价：南美锂盐湖跟踪（2022Q4）

得益于锂价持续上涨，2022年第四季度南美盐湖提锂企业经营业绩同比高增。海外主要锂厂商对2023年锂价维持乐观指引，海外锂产品价格对国内出现明显溢价，或对国内锂价形成支撑。全球主要锂产地供应增长不及预期，上游供应扰动加速产业链去库，需求回暖有望带动锂价止跌。建议关注锂原料自给率高及出口业务占比较高的公司。 ▍22Q4锂价高位运行，南美盐湖提锂企业盈利同比高增。 2022Q4南美主要盐湖提锂企业锂业务收入同比大幅增长，Albemarle、SQM、Livent和Allkem营收分别同比增长411%、

S
天齐锂业
S
赣锋锂业
S
盐湖股份
S
西藏矿业

2

0

1

1.89
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:25:33

【华创农业|纪要】农产品需求复苏仅刚开始

【整体情况】：下半年机会比上半年更好。从需求端来看，饲料端调研显示当前需求相比于去年还低一点，相比于前年、大前年这种正常年份的下降幅度更大，如山东地区肉禽存栏量相比于去年大幅减少，足以证明目前需求还未恢复到消费端，虽然一二线城市情况会比较好，但其他城市消费恢复还需要时间。而农产品的特点是会根据当下的价格调整供给，目前供给已收缩到一定程度，叠加需求向好，因此价格已开始出现一点向上趋势，但之所以现在价格还没有很高，是因为还有一部分过去的库存待消化，包括活体、冻肉库存。但我们认为在二季度到三季度某个时

S
民和股份
S
益生股份
S
牧原股份
S
温氏股份
S
唐人神

4

0

1

4.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:21:16

【国联食饮|寻吃】叮！潮汕美食图鉴来啦

叮！潮汕美食图鉴来啦潮汕有什么好吃的？牛肉火锅、牛肉丸、生腌、潮州肠粉、粿品、鱼饭、炒冰、砂锅粥、蚝烙......总有一款符合口味！听起来好吃，看上去更好吃！事情是这样的：看完《狂飙》的美食，有点意犹未尽，寻思大广东可不止这些吃的呀，再加上...... "去潮汕调研之外还能做什么呢？" ——“当然是吃啊！！！” 潮汕牛肉火锅潮汕牛肉火锅将牛肉分为吊龙、匙柄、嫩肉、三花趾、五花趾等精细的部位，每个部位的烫法和口感皆不一，是潮汕人对风味的极致追求。热门店：八合里牛肉火锅、周记潮汕牛肉火

S
安记食品
S
海底捞
S
绝味食品

1

2

4

1.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:16:53

《白酒关注细分机会，下游消费场景恢复利好餐饮链》

【白酒】挖掘特色优势，酒企动作频出，重视细分机会酒鬼酒提炼13526工艺密码，营销策略再进化。本周2022年度酒鬼酒馥郁大会在深圳召开，公司强调了湘西产区的天赋异禀、13526工艺密码的繁复工艺、酒鬼酒匠人精神的微雕匠心，挖掘自身特色优势，并强调2023年工作的三个重点则从以前的“做强基地、突破高地、深度全国化”转变为“做牢基地、做强高地、深度消费者培育”，要求销售管理中心的管理团队都要下沉到样板市场。公司从渠道扩张型增长转向动销拉动型增长，资源向内参倾斜，费用向大单品聚焦，2023年仍有望保

S
泸州老窖
S
伊利股份
S
东鹏饮料
S
安井食品
S
洋河股份

1

0

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:14:26

重卡丨行业底部已过，周期复苏将至

我们预测2023年重卡行业销量约90万+，同比增长30%以上。当前重卡行业拐点已至，在稳增长政策、基建刺激、物流恢复等利好因素加持下，有望逐步走出底部。 ▍重卡行业景气度明显回升，2月同比转正，3月旺季将至。 2023年2月重卡销量约6.8万辆，结束了连续21个月的同比下跌，同比+15%。我们认为重卡景气度回升明显，3、4月随着国内经济的恢复和传统旺季的到来，较强的终端需求及补库存周期有望出现，我们预期3月销量有望继续环比提升。 ▍四大驱动因素共振，助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢

S
三一重工
S
大连重工
S
徐工机械

0

2

0

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:50:21

【国金电新】海外储能公司年报总结：高景气度下收入实现高增，盈利持续改善

>>投资逻辑欧美储能行业持续高景气。欧洲能源危机下储能需求空前增长，英国2022年新增装机1.77GW，同比增长190.2%；美国发布《通货膨胀削减法案》增加新能源项目税收抵免力度，有望提振美国光储需求，2022年前三季度美国新增储能装机3.74GW，同比增长91.1%。 Solaredge 聚焦全球业务，23年盈利能力有望改善。Solaredge 2022年营业收入达216.6亿元人民币，同比增加58.4％，主要源于逆变器系统出货量增加；其中单22Q4收入达62.0亿元人民币，同比/环比增加

S
固德威
S
阳光电源
S
德业股份
S
宁德时代
S
科士达

1

2

3

2.26
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:47:10

【国君食品】啤酒行业1Q23更新：动销加速，布局良机

核心结论导读：动销提前加速，3-5月低基数有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。建议布局啤酒板块。投资建议：1-2月动销提前加速，淡季不淡，3-5月低基数，有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。三周期共振，啤酒板块迎来行业性机会。建议增持：燕京啤酒、青岛啤酒；港股：华润啤酒、青岛啤酒股份；建议关注：重庆啤酒。场景修复高景气，铺货进度提前。根据样本市场反馈，我们预计行业龙头青岛啤酒、华润啤酒1-2月均取得中单位数

S
青岛啤酒
S
燕京啤酒
S
重庆啤酒
S
华润啤酒

0

1

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:47:09

【德邦化工周报】行业周报：深圳拟出台振兴国产半导体政策，东岳PVDF项目投产打破国外垄断

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4361.69点，环比下跌1.33%。其中，涨幅前五的有安集科技(14.38%)、普利特(12.64%)、金宏气体(12.58%)、江化微(8.25%)、赛伍技术(8.18%)；跌幅前五的有皖维高新(-12.05%)、联泓新科(-11.36%)、中环股份(-8.19%)、金博股份(-7.37%)、濮阳惠成(-7.04%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7020.23点，环比上涨2.71%；申万三级行业显示器件材料指数收报950.91点，环比

S
普利特
S
濮阳惠成
S
皖维高新

0

0

2

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:45:29

【德邦传媒周报】行业周报：奈飞三季度新增订阅付费用户恢复增长，9月手游出海头部格局稳定

投资组合：美团、腾讯控股、快手、网易-S、百度集团-SW、三七互娱、完美世界等。投资主题：三季报，低估值的互联网平台公司，广告公司，高分红的出版公司。受益标的：港股海外公司有阅文集团、哔哩哔哩-W、泡泡玛特、中手游、创梦天地、祖龙娱乐、心动公司等；A股主要有冰川网络、恺英网络、芒果超媒、东方明珠、分众传媒、兆讯传媒、吉比特、博纳影业、风语筑、凤凰传媒、中南传媒、南方传媒、元隆雅图、力盛赛车等。投资建议：跟踪消费互联网复苏情况逐步加配，把握ARVR赛道内容成长的机会。我们认为行业的结构加配机

S
腾讯控股
S
美团-W
S
三七互娱
S
完美世界

1

2

0

2.61
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:42:29

【德邦电新周报】行业周报：储能产业链火热，光伏电池价格上涨

2022年10月20日，亿纬锂能以“创‘芯’驱动发展，引领储能T时代”为主题发布了全新一代储能电池LF560K。亿纬锂能此次首发的LF560K电池，采用超大电池CTT（Cell to TWh）技术，即面向TWh级别储能规模的电芯创新技术，使得系统集成极致简洁，可实现电芯及系统层级的成本双降，预计在2024年第二季度开启全球交付。储能行业面临GWh上升至TWh的重要拐点，高安全性和经济性系储能电池重要要求。从市场、客户和产品技术出发，基于CTT技术，新研发LF560K电池可降低系统总成本，具有56

S
阳光电源
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
多氟多
S
天齐锂业

1

1

1

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:35:34

国君化妆品 | 双十一临近，期待大促与超头提振

投资建议：2022年双十一预售将于10月24日晚8点开启，各平台与品牌商积极备战，珀莱雅、薇诺娜等头部国货品牌在激烈竞争中维持自身价格体系。预计头部公司短期有望受益于大促催化，中长期受益于行业竞争格局优化，有望维持快速增长。看好组织效率高、且擅长把握结构性增长红利的头部国货品牌商。建议增持：1）管理、组织等优势凸显、充分受益格局优化且大单品进入爆发期的大众国货龙头：珀莱雅；2）受益功效护肤红利，有望持续高速增长的功效护肤品牌商：华熙生物、贝泰妮、鲁商发展；3）存在边际改善预期的：上海家化、水羊股

S
珀莱雅
S
华熙生物
S
贝泰妮
S
福瑞达

0

0

1

3.06
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:33:55

【国君研究】全行业周观点

上周A股估值回落，上证50领跌。上周市场估值齐跌，各主要指数中，上证50 PE分位数领跌7.0个百分点。从结构上看：1）大类行业方面，各板块估值普跌，消费板块领跌。一级行业估值跌多涨少，电力设备、食品饮料领跌。海外指数估值普涨，道琼斯指数领涨。2）大中小盘方面，大盘股估值领跌5.6个百分点。上周市场交易活跃度回升，主要指数换手率普跌、成交额涨多跌少。估值：估值回调，上证50领跌。 1）板块：上周各板块PE估值齐跌，上证50领跌。从各板块PE（TTM）历史分位看，上周各板块PE估值齐跌，上证50

S
贵州茅台
S
宁德时代
S
比亚迪
S
片仔癀
S
伊利股份

1

1

0

2.56
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:28:48

【华泰】物流机器人行业调研纪要精选

Q：物流行业中主要涉及的几个机器人是哪些？ A：仓储内物流行业目前主要的机器人叫仓储机器人，就是 AGV 或者 AMR 。AGV 是自动导航的统称，所有都可以叫这个名字。AMR 有自主导航的意思，一般特指激光 SLAM 和二维码这两种。 Q：二维码也是 AGV 的一种吗？ A：现在市场比较主流的新技术就是二维码和 SLAM 两种。一般二维码的叫移动机器人，可以归为 AMR ，因为我们在讲的时候都说自己是 AMR 企业，包括快仓、海康都是这样的，90%都是以二维码为主。 Q：90%都是以二维码为主

S
汇川技术
S
顺丰控股
S
德马科技
S
星网宇达
S
京东物流

3

1

0

2.95
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:26:34

面板行业交流纪要

【基本情况】价格&各厂商稼动率：上个月已经跌到很多产品都已经跌到现金成本以下，产能利用率也已经跌到历史最低点，大概平均来讲的话60-65%，BOE68%左右，华星比BOE更低一些。惠科为了IPO有一个拉产能满产满销，但是库存比较高。台湾的两家现在不进则退的状态。节奏：本月从32寸开始执行，上个月26美金，现在1-2美金慢慢的涨，43寸现在46~47块美金。但是涨价幅度比较小，如果价格往上走一些，大家产能又开始回升一些。其它尺寸维持稳定，55寸的82美金，65寸109美金，75寸170美

S
京东方A
S
TCL科技
S
深天马A
S
小米集团-W

0

0

0

1.60

前往

页

一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:30:09

【招商食品|最新】持有环比改善，加配确定性龙头

2月体现调研行情，复苏主线热情和风险偏好抬升，市场聚焦公司指引，股价反应较快，小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露，投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩，市场风格逐步向追求确定性演绎。投资建议：1）继续持有环比改善标的（催化如复苏、回补、招商），重点推荐：日辰、味知香（B端弹性大）、中炬（期待全新管理对品牌的赋能）、甘源（新渠道放量增长）。2）加配此前涨幅偏低、业绩兑现度强的龙头。重点推荐：高端白酒、汾酒、重啤（乌苏23年有望明显好于行业）、伊利（渠道库存良性）。

S
五粮液
S
泸州老窖
S
涪陵榨菜
S
洽洽食品
S
味知香

1

0

2

1.68
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:27:43

金属丨锂价指引维持乐观，关注海外锂产品溢价：南美锂盐湖跟踪（2022Q4）

得益于锂价持续上涨，2022年第四季度南美盐湖提锂企业经营业绩同比高增。海外主要锂厂商对2023年锂价维持乐观指引，海外锂产品价格对国内出现明显溢价，或对国内锂价形成支撑。全球主要锂产地供应增长不及预期，上游供应扰动加速产业链去库，需求回暖有望带动锂价止跌。建议关注锂原料自给率高及出口业务占比较高的公司。 ▍22Q4锂价高位运行，南美盐湖提锂企业盈利同比高增。 2022Q4南美主要盐湖提锂企业锂业务收入同比大幅增长，Albemarle、SQM、Livent和Allkem营收分别同比增长411%、

S
天齐锂业
S
赣锋锂业
S
盐湖股份
S
西藏矿业

2

0

1

1.89
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-07 16:25:33

【华创农业|纪要】农产品需求复苏仅刚开始

【整体情况】：下半年机会比上半年更好。从需求端来看，饲料端调研显示当前需求相比于去年还低一点，相比于前年、大前年这种正常年份的下降幅度更大，如山东地区肉禽存栏量相比于去年大幅减少，足以证明目前需求还未恢复到消费端，虽然一二线城市情况会比较好，但其他城市消费恢复还需要时间。而农产品的特点是会根据当下的价格调整供给，目前供给已收缩到一定程度，叠加需求向好，因此价格已开始出现一点向上趋势，但之所以现在价格还没有很高，是因为还有一部分过去的库存待消化，包括活体、冻肉库存。但我们认为在二季度到三季度某个时

S
民和股份
S
益生股份
S
牧原股份
S
温氏股份
S
唐人神

4

0

1

4.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:21:16

【国联食饮|寻吃】叮！潮汕美食图鉴来啦

叮！潮汕美食图鉴来啦潮汕有什么好吃的？牛肉火锅、牛肉丸、生腌、潮州肠粉、粿品、鱼饭、炒冰、砂锅粥、蚝烙......总有一款符合口味！听起来好吃，看上去更好吃！事情是这样的：看完《狂飙》的美食，有点意犹未尽，寻思大广东可不止这些吃的呀，再加上...... "去潮汕调研之外还能做什么呢？" ——“当然是吃啊！！！” 潮汕牛肉火锅潮汕牛肉火锅将牛肉分为吊龙、匙柄、嫩肉、三花趾、五花趾等精细的部位，每个部位的烫法和口感皆不一，是潮汕人对风味的极致追求。热门店：八合里牛肉火锅、周记潮汕牛肉火

S
安记食品
S
海底捞
S
绝味食品

1

2

4

1.01
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:16:53

《白酒关注细分机会，下游消费场景恢复利好餐饮链》

【白酒】挖掘特色优势，酒企动作频出，重视细分机会酒鬼酒提炼13526工艺密码，营销策略再进化。本周2022年度酒鬼酒馥郁大会在深圳召开，公司强调了湘西产区的天赋异禀、13526工艺密码的繁复工艺、酒鬼酒匠人精神的微雕匠心，挖掘自身特色优势，并强调2023年工作的三个重点则从以前的“做强基地、突破高地、深度全国化”转变为“做牢基地、做强高地、深度消费者培育”，要求销售管理中心的管理团队都要下沉到样板市场。公司从渠道扩张型增长转向动销拉动型增长，资源向内参倾斜，费用向大单品聚焦，2023年仍有望保

S
泸州老窖
S
伊利股份
S
东鹏饮料
S
安井食品
S
洋河股份

1

0

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 10:14:26

重卡丨行业底部已过，周期复苏将至

我们预测2023年重卡行业销量约90万+，同比增长30%以上。当前重卡行业拐点已至，在稳增长政策、基建刺激、物流恢复等利好因素加持下，有望逐步走出底部。 ▍重卡行业景气度明显回升，2月同比转正，3月旺季将至。 2023年2月重卡销量约6.8万辆，结束了连续21个月的同比下跌，同比+15%。我们认为重卡景气度回升明显，3、4月随着国内经济的恢复和传统旺季的到来，较强的终端需求及补库存周期有望出现，我们预期3月销量有望继续环比提升。 ▍四大驱动因素共振，助力行业复苏。我们认为重卡需求有望得到明显恢

S
三一重工
S
大连重工
S
徐工机械

0

2

0

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:50:21

【国金电新】海外储能公司年报总结：高景气度下收入实现高增，盈利持续改善

>>投资逻辑欧美储能行业持续高景气。欧洲能源危机下储能需求空前增长，英国2022年新增装机1.77GW，同比增长190.2%；美国发布《通货膨胀削减法案》增加新能源项目税收抵免力度，有望提振美国光储需求，2022年前三季度美国新增储能装机3.74GW，同比增长91.1%。 Solaredge 聚焦全球业务，23年盈利能力有望改善。Solaredge 2022年营业收入达216.6亿元人民币，同比增加58.4％，主要源于逆变器系统出货量增加；其中单22Q4收入达62.0亿元人民币，同比/环比增加

S
固德威
S
阳光电源
S
德业股份
S
宁德时代
S
科士达

1

2

3

2.26
一路项北

长线持有的韭菜种子

2023-03-05 09:47:10

【国君食品】啤酒行业1Q23更新：动销加速，布局良机

核心结论导读：动销提前加速，3-5月低基数有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。建议布局啤酒板块。投资建议：1-2月动销提前加速，淡季不淡，3-5月低基数，有望延续高景气。成本端压力或于2Q23明显缓解。产品结构持续升级，大单品放量。三周期共振，啤酒板块迎来行业性机会。建议增持：燕京啤酒、青岛啤酒；港股：华润啤酒、青岛啤酒股份；建议关注：重庆啤酒。场景修复高景气，铺货进度提前。根据样本市场反馈，我们预计行业龙头青岛啤酒、华润啤酒1-2月均取得中单位数

S
青岛啤酒
S
燕京啤酒
S
重庆啤酒
S
华润啤酒

0

1

2

1.17
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:47:09

【德邦化工周报】行业周报：深圳拟出台振兴国产半导体政策，东岳PVDF项目投产打破国外垄断

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4361.69点，环比下跌1.33%。其中，涨幅前五的有安集科技(14.38%)、普利特(12.64%)、金宏气体(12.58%)、江化微(8.25%)、赛伍技术(8.18%)；跌幅前五的有皖维高新(-12.05%)、联泓新科(-11.36%)、中环股份(-8.19%)、金博股份(-7.37%)、濮阳惠成(-7.04%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7020.23点，环比上涨2.71%；申万三级行业显示器件材料指数收报950.91点，环比

S
普利特
S
濮阳惠成
S
皖维高新

0

0

2

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:45:29

【德邦传媒周报】行业周报：奈飞三季度新增订阅付费用户恢复增长，9月手游出海头部格局稳定

投资组合：美团、腾讯控股、快手、网易-S、百度集团-SW、三七互娱、完美世界等。投资主题：三季报，低估值的互联网平台公司，广告公司，高分红的出版公司。受益标的：港股海外公司有阅文集团、哔哩哔哩-W、泡泡玛特、中手游、创梦天地、祖龙娱乐、心动公司等；A股主要有冰川网络、恺英网络、芒果超媒、东方明珠、分众传媒、兆讯传媒、吉比特、博纳影业、风语筑、凤凰传媒、中南传媒、南方传媒、元隆雅图、力盛赛车等。投资建议：跟踪消费互联网复苏情况逐步加配，把握ARVR赛道内容成长的机会。我们认为行业的结构加配机

S
腾讯控股
S
美团-W
S
三七互娱
S
完美世界

1

2

0

2.61
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:42:29

【德邦电新周报】行业周报：储能产业链火热，光伏电池价格上涨

2022年10月20日，亿纬锂能以“创‘芯’驱动发展，引领储能T时代”为主题发布了全新一代储能电池LF560K。亿纬锂能此次首发的LF560K电池，采用超大电池CTT（Cell to TWh）技术，即面向TWh级别储能规模的电芯创新技术，使得系统集成极致简洁，可实现电芯及系统层级的成本双降，预计在2024年第二季度开启全球交付。储能行业面临GWh上升至TWh的重要拐点，高安全性和经济性系储能电池重要要求。从市场、客户和产品技术出发，基于CTT技术，新研发LF560K电池可降低系统总成本，具有56

S
阳光电源
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
多氟多
S
天齐锂业

1

1

1

2.77
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:35:34

国君化妆品 | 双十一临近，期待大促与超头提振

投资建议：2022年双十一预售将于10月24日晚8点开启，各平台与品牌商积极备战，珀莱雅、薇诺娜等头部国货品牌在激烈竞争中维持自身价格体系。预计头部公司短期有望受益于大促催化，中长期受益于行业竞争格局优化，有望维持快速增长。看好组织效率高、且擅长把握结构性增长红利的头部国货品牌商。建议增持：1）管理、组织等优势凸显、充分受益格局优化且大单品进入爆发期的大众国货龙头：珀莱雅；2）受益功效护肤红利，有望持续高速增长的功效护肤品牌商：华熙生物、贝泰妮、鲁商发展；3）存在边际改善预期的：上海家化、水羊股

S
珀莱雅
S
华熙生物
S
贝泰妮
S
福瑞达

0

0

1

3.06
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:33:55

【国君研究】全行业周观点

上周A股估值回落，上证50领跌。上周市场估值齐跌，各主要指数中，上证50 PE分位数领跌7.0个百分点。从结构上看：1）大类行业方面，各板块估值普跌，消费板块领跌。一级行业估值跌多涨少，电力设备、食品饮料领跌。海外指数估值普涨，道琼斯指数领涨。2）大中小盘方面，大盘股估值领跌5.6个百分点。上周市场交易活跃度回升，主要指数换手率普跌、成交额涨多跌少。估值：估值回调，上证50领跌。 1）板块：上周各板块PE估值齐跌，上证50领跌。从各板块PE（TTM）历史分位看，上周各板块PE估值齐跌，上证50

S
贵州茅台
S
宁德时代
S
比亚迪
S
片仔癀
S
伊利股份

1

1

0

2.56
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:28:48

【华泰】物流机器人行业调研纪要精选

Q：物流行业中主要涉及的几个机器人是哪些？ A：仓储内物流行业目前主要的机器人叫仓储机器人，就是 AGV 或者 AMR 。AGV 是自动导航的统称，所有都可以叫这个名字。AMR 有自主导航的意思，一般特指激光 SLAM 和二维码这两种。 Q：二维码也是 AGV 的一种吗？ A：现在市场比较主流的新技术就是二维码和 SLAM 两种。一般二维码的叫移动机器人，可以归为 AMR ，因为我们在讲的时候都说自己是 AMR 企业，包括快仓、海康都是这样的，90%都是以二维码为主。 Q：90%都是以二维码为主

S
汇川技术
S
顺丰控股
S
德马科技
S
星网宇达
S
京东物流

3

1

0

2.95
一路项北

长线持有的韭菜种子

2022-10-24 19:26:34

面板行业交流纪要

【基本情况】价格&各厂商稼动率：上个月已经跌到很多产品都已经跌到现金成本以下，产能利用率也已经跌到历史最低点，大概平均来讲的话60-65%，BOE68%左右，华星比BOE更低一些。惠科为了IPO有一个拉产能满产满销，但是库存比较高。台湾的两家现在不进则退的状态。节奏：本月从32寸开始执行，上个月26美金，现在1-2美金慢慢的涨，43寸现在46~47块美金。但是涨价幅度比较小，如果价格往上走一些，大家产能又开始回升一些。其它尺寸维持稳定，55寸的82美金，65寸109美金，75寸170美

S
京东方A
S
TCL科技
S
深天马A
S
小米集团-W

0

0

0

1.60

前往

页

8

关注

34

粉丝

176.82

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。