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资金才是王道
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2022-08-24 08:53:33
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过去两个月里,市场数次尝试进行主线的切换,但都是无功而返,在新能源车、光伏如火如荼的上涨过程中,虽然市场的争议一直很大,但由于没有更好的行业可以取代它们,所以时至今日依然是最火热的板块。不过,从行业指数角度,我们认为它们的上涨已经接近尾声,虽然不少个股依然会比较活跃,但是整体的上涨动能已经乏力。 从近两个周的行业热度变化、领涨个股数量、内部联动性等几个维度,储能、新能源车、华为概念、光伏概念、专精特新上榜涨幅前100位个股的数量位居前五,但与此同时我们也看到传统的资源行业出现了反复的异动,这其中
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2022-08-23 08:52:41
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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2022-08-22 09:02:53
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很多人都说中证1000行业分散,其实从主题方面,权重排名前7位的主题分别是:军工占12.86%的权重、新能源车占11.07%的权重、锂电池占10.73%的权重、5G占10.56%的权重、光伏10.43%、芯片10.17%,除去主题所属个股的重叠交叉部分,这七大主题占了中证1000指数权重的50%以上,也即是中证1000指数其实就是个赛道股指数。 所以这个指数能不能继续涨,基本上就看赛道股能不能继续上涨。 从强弱程度看,光伏的强度高于新能源车,因为光伏大市值股票的活跃程度和走势强度都高于新能源车,
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2022-08-19 08:46:31
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最近几个交易日有些小市值股票挺疯狂,但是很多一般投资者感觉挺难找到下手点,主要原因有两个:一是最近强势的小市值股票几乎都是一些新概念,甚至很多人都不知道是什么,例如topcon、高压快充、chiplet、pancake、POE等等;二是一旦形成趋势后几乎没有回调,逼空一把炒完然后掉头向下。 光伏、新能源车、芯片、军工这个行业近几年被资金挖的很透彻,基本面明确的大市值股票的定价非常充分,当基本面明确的大市值股票无票可挖后,资金开始挖一些机构跟踪不多的小市值股票,当基本面明确的小市值股票挖完后,又开
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2022-08-18 08:59:24
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参与轮动的板块数量越来越多,资金开始逐步分散,虽然强势个股仍大多集中在光伏和新能源的细分行业中,但我们看到最近有不少板块只要不追高买,其实已经不套人了,例如消费电子、煤炭、券商等等,这个是好的现象,只要潜伏的胜率高,市场的人气就会慢慢恢复和聚集。 最近指数震荡,但是处于上升趋势的股票数量创了新高,说明在指数震荡的过程中,市场的内部结构慢慢的发生了变化,不少股票是在震荡上行,只是因为板块轮动的速度过快,导致个股的波动率放大,所以看起来无从下手、杂乱无章。有的股票在震荡之后开始走强,有的股票震荡之后
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2022-08-17 08:38:13
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成交量持续在万亿左右徘徊,说明市场仍然是存量博弈,其中还有相当一部分是量化资金的高频交易贡献,分到每个板块的资金相对不多,在这种市场环境下,资金出现了类似2020年的“抱团”行为,不过因为此次抱团分散在众多小市值的热门板块个股中,所以没有出现像2020年龙头白马大市值股票抱团瓦解后一蹶不振的状况。 当下市场的特征很明显——旱的旱死、涝的涝死,今年如果没有参与新能源和光伏、汽车行业,大多是亏损的,当这种趋势不断加强之后,越来越多的资金开始在这些行业中挖掘机会,加上在实体经济方面,不少公司开始向新能
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2022-08-16 08:55:43
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上周公布的金融数据不及预期,昨日中期借贷便利操作和公开市场逆回购操作的中标利率均超预期下降10个基点,光伏、锂电等成长行业受此消息和其它利好刺激大涨,不过鲲鹏哥认为行业轮动的格局没有变,市场依然处于重新洗牌的过程中,而且宏观预期依然比较复杂。 指数方面,中证1000和中证500指数均出现了背离信号,自4月27号以来的日线线段级别的上涨幅度和时间都已经足够,从左侧角度已经出现了风险信号,未来几个交易日如果不能出现大阳线化解背离,则有可能是阶段的高点。 策略上,在市场风格和规模指数均处于变化的临界窗
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2022-08-15 08:27:29
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目前机构对市场风格和行业的分歧比较大,之前代表小盘成长的中证1000指数占优,而代表大盘价值的上证50指数则表现最差,主要是市场认为下半年宏观环境依然非常复杂,与宏观经济相关性高的行业难有大的作为,加上市场的羊群效应和趋同交易,导致市场风格分化很严重,不同规模指数的表现差异也早已经反应了比较长周期的宏观预期。 7月中下旬后,之前对指数贡献度最高的光伏、新能源车等行业内部开始显著分化,基本面优秀的中大盘股开始逐步见顶,市场开始向超小市值、新题材、新概念挖掘,例如TOPCON电池、钙钛矿电池等等,从
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2022-08-12 08:50:35
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在小周期压力位,券商、保险两大板块发力带动指数大涨,消费电子行业对指数的贡献也非常大,不少投资者在昨天盘后寻找这三个板块上涨的原因,其实本质上市场仍然是轮动,只不过是从过去的赛道轮动逐步扩散成低位板块的相继轮动。 自6月底以来,市场的轮动有清晰的线路图,最开始就在光伏和新能源车两大产业链的细分行业轮动,之后又加入了军工、半导体,后来又逐步加入了医药和一些赛道行业更细分的小行业,消费电子在期间也曾经活跃过几天,到了昨天开始扩大到了券商和保险等位置更低的行业。 从股价相对位置高的光伏、新能源车两个热
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2022-08-10 09:01:48
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结构化行情延续了一个多月,小市值风格演绎到了极致,整体市场情绪不是很高,但是每天盘面都很热闹,对于技术能力比较强的投资者来说,这段时间每天都有机会,但是对于技术能力比较弱的投资者来说,会感觉无从下手。 如果总是靠热门板块的反复轮动,指数的反弹空间不会很大,走不出趋势行情很难吸引比较强的跟风盘,另外由于小市值股票太多,对于一般投资者来说选股难度相对较高,所以如果指数要继续上涨,需要发动一些能够带动指数并且激发人气的权重股。 连续缩量反弹四天后,各大指数目前到了一个小周期阻力位,上证指数上方面临智能
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2022-08-09 08:49:34
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不知不觉上证指数调整了快一个月了,指数最大调整幅度近10%,不过这次调整始终没有出现过恐慌,大部分个股是缓慢调整,受益于热门行业小盘股的反复活跃,市场每天看起来机会还都不少,仔细分析上涨的个股,走趋势行情的集中在少数,大部分是跌多了反弹或者区间震荡。 热门板块轮动的间隔周期在拉长,而且波动在增大,如果总是跟着每天上涨的行业跑,胜率不会太高,反而跌倒支撑位后博反弹的成功率比较高,也就是低吸胜过追高。 从上涨个股的市值分布看,自8月1号以来涨幅前200名的个股半数市值小于100亿,低于50亿的超过了
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2022-08-05 08:49:02
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两市成交额再次萎缩,显示出多空双方偏向谨慎的心态,前期的热门行业虽然景气度高,但是股价的涨幅也反应了过去的景气度,所以基本上处于小规模活跃、大规模撤退的时期,其它行业因为景气度暂时不能证伪,所以大多是轮动的状态。 这个阶段有点“熬人”,老的热门行业的热度在下降,新的主线还不能完全确认,市场交投活跃度降低,活跃度提升的时间段基本上都是因为有某个重大事件刺激了一两个行业,一两个行业的热度提升致使全市场成交额的放大。 由于量化投资金额的不断提升,所以每天看起来市场都有机会,例如昨天虽然指数涨幅不大,但
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2022-08-03 08:49:40
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周二市场出现较大跌幅,原本市场就比较疲弱,敏感事件的出现是催化剂,当前除了要密切跟踪大家都非常关注的敏感事件走向之外,还要更多的去思考,假如敏感事件过去,市场下一步的方向会走向哪里。 在昨天大幅度下跌之前,市场已经调整和疲弱了一段时间,依靠新能源车、光伏、汽车零件部中的小市值股票,以及一些事件驱动型主题维持活跃度,市场其实已经出现了审美疲劳,但又找不到新的方向,其余行业不管是因为宏观的原因还是行业的原因,始终未能切换成功,这次能否顺势进行风格和行业的切换,找到承接力度大、符合机构审美的行业是关键
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2022-08-02 08:42:44
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指数反复震荡,市场还是维持“老三样”的活跃,这种状态对于很多投资者来说已经有点“审美疲劳”,想打破僵局,但是没有催化剂,想切换但是难切换。 光伏、新能源车、汽车零部件三条老主线之外,近三个周机器人概念是最强的概念,涨幅前几位的板块几乎都与机器人相关,并且内部的联动性极强,既有龙头股,也有跟风股,已经成为当下的最强主线,如果指数不继续破位,这条主线可能还会反复活跃,激进的投资者可以关注。 得益于公募和私募发行量的回升,虽然宏观上乏善可陈,但是资金的充足致使市场还维持一定的热度,只是选股难度有所提升
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最近几个周市场出现了极度的定价割裂,上证50指数几乎回到了4月的低点位置,中证1000则极其强势,背后既有对宏观的巨大分歧,也有趋势交易和叙事经济学的特征,还有增量资金投向的原因。 2020年8月至2021年3月,上证50和沪深300指数是最强的指数,此后中证500和中证1000则显出了高弹性、高波动的特征,50指数和300指数则一蹶不振,白马龙头抱团瓦解加上权重行业估值的不断下降,是导致这两个指数走弱的主要原因,中证500和中证1000则因为权重行业分散,加上光伏、新能源车等概念股占比较多,受
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过去两个月里,市场数次尝试进行主线的切换,但都是无功而返,在新能源车、光伏如火如荼的上涨过程中,虽然市场的争议一直很大,但由于没有更好的行业可以取代它们,所以时至今日依然是最火热的板块。不过,从行业指数角度,我们认为它们的上涨已经接近尾声,虽然不少个股依然会比较活跃,但是整体的上涨动能已经乏力。 从近两个周的行业热度变化、领涨个股数量、内部联动性等几个维度,储能、新能源车、华为概念、光伏概念、专精特新上榜涨幅前100位个股的数量位居前五,但与此同时我们也看到传统的资源行业出现了反复的异动,这其中
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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很多人都说中证1000行业分散,其实从主题方面,权重排名前7位的主题分别是:军工占12.86%的权重、新能源车占11.07%的权重、锂电池占10.73%的权重、5G占10.56%的权重、光伏10.43%、芯片10.17%,除去主题所属个股的重叠交叉部分,这七大主题占了中证1000指数权重的50%以上,也即是中证1000指数其实就是个赛道股指数。 所以这个指数能不能继续涨,基本上就看赛道股能不能继续上涨。 从强弱程度看,光伏的强度高于新能源车,因为光伏大市值股票的活跃程度和走势强度都高于新能源车,
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最近几个交易日有些小市值股票挺疯狂,但是很多一般投资者感觉挺难找到下手点,主要原因有两个:一是最近强势的小市值股票几乎都是一些新概念,甚至很多人都不知道是什么,例如topcon、高压快充、chiplet、pancake、POE等等;二是一旦形成趋势后几乎没有回调,逼空一把炒完然后掉头向下。 光伏、新能源车、芯片、军工这个行业近几年被资金挖的很透彻,基本面明确的大市值股票的定价非常充分,当基本面明确的大市值股票无票可挖后,资金开始挖一些机构跟踪不多的小市值股票,当基本面明确的小市值股票挖完后,又开
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参与轮动的板块数量越来越多,资金开始逐步分散,虽然强势个股仍大多集中在光伏和新能源的细分行业中,但我们看到最近有不少板块只要不追高买,其实已经不套人了,例如消费电子、煤炭、券商等等,这个是好的现象,只要潜伏的胜率高,市场的人气就会慢慢恢复和聚集。 最近指数震荡,但是处于上升趋势的股票数量创了新高,说明在指数震荡的过程中,市场的内部结构慢慢的发生了变化,不少股票是在震荡上行,只是因为板块轮动的速度过快,导致个股的波动率放大,所以看起来无从下手、杂乱无章。有的股票在震荡之后开始走强,有的股票震荡之后
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成交量持续在万亿左右徘徊,说明市场仍然是存量博弈,其中还有相当一部分是量化资金的高频交易贡献,分到每个板块的资金相对不多,在这种市场环境下,资金出现了类似2020年的“抱团”行为,不过因为此次抱团分散在众多小市值的热门板块个股中,所以没有出现像2020年龙头白马大市值股票抱团瓦解后一蹶不振的状况。 当下市场的特征很明显——旱的旱死、涝的涝死,今年如果没有参与新能源和光伏、汽车行业,大多是亏损的,当这种趋势不断加强之后,越来越多的资金开始在这些行业中挖掘机会,加上在实体经济方面,不少公司开始向新能
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上周公布的金融数据不及预期,昨日中期借贷便利操作和公开市场逆回购操作的中标利率均超预期下降10个基点,光伏、锂电等成长行业受此消息和其它利好刺激大涨,不过鲲鹏哥认为行业轮动的格局没有变,市场依然处于重新洗牌的过程中,而且宏观预期依然比较复杂。 指数方面,中证1000和中证500指数均出现了背离信号,自4月27号以来的日线线段级别的上涨幅度和时间都已经足够,从左侧角度已经出现了风险信号,未来几个交易日如果不能出现大阳线化解背离,则有可能是阶段的高点。 策略上,在市场风格和规模指数均处于变化的临界窗
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目前机构对市场风格和行业的分歧比较大,之前代表小盘成长的中证1000指数占优,而代表大盘价值的上证50指数则表现最差,主要是市场认为下半年宏观环境依然非常复杂,与宏观经济相关性高的行业难有大的作为,加上市场的羊群效应和趋同交易,导致市场风格分化很严重,不同规模指数的表现差异也早已经反应了比较长周期的宏观预期。 7月中下旬后,之前对指数贡献度最高的光伏、新能源车等行业内部开始显著分化,基本面优秀的中大盘股开始逐步见顶,市场开始向超小市值、新题材、新概念挖掘,例如TOPCON电池、钙钛矿电池等等,从
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在小周期压力位,券商、保险两大板块发力带动指数大涨,消费电子行业对指数的贡献也非常大,不少投资者在昨天盘后寻找这三个板块上涨的原因,其实本质上市场仍然是轮动,只不过是从过去的赛道轮动逐步扩散成低位板块的相继轮动。 自6月底以来,市场的轮动有清晰的线路图,最开始就在光伏和新能源车两大产业链的细分行业轮动,之后又加入了军工、半导体,后来又逐步加入了医药和一些赛道行业更细分的小行业,消费电子在期间也曾经活跃过几天,到了昨天开始扩大到了券商和保险等位置更低的行业。 从股价相对位置高的光伏、新能源车两个热
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结构化行情延续了一个多月,小市值风格演绎到了极致,整体市场情绪不是很高,但是每天盘面都很热闹,对于技术能力比较强的投资者来说,这段时间每天都有机会,但是对于技术能力比较弱的投资者来说,会感觉无从下手。 如果总是靠热门板块的反复轮动,指数的反弹空间不会很大,走不出趋势行情很难吸引比较强的跟风盘,另外由于小市值股票太多,对于一般投资者来说选股难度相对较高,所以如果指数要继续上涨,需要发动一些能够带动指数并且激发人气的权重股。 连续缩量反弹四天后,各大指数目前到了一个小周期阻力位,上证指数上方面临智能
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不知不觉上证指数调整了快一个月了,指数最大调整幅度近10%,不过这次调整始终没有出现过恐慌,大部分个股是缓慢调整,受益于热门行业小盘股的反复活跃,市场每天看起来机会还都不少,仔细分析上涨的个股,走趋势行情的集中在少数,大部分是跌多了反弹或者区间震荡。 热门板块轮动的间隔周期在拉长,而且波动在增大,如果总是跟着每天上涨的行业跑,胜率不会太高,反而跌倒支撑位后博反弹的成功率比较高,也就是低吸胜过追高。 从上涨个股的市值分布看,自8月1号以来涨幅前200名的个股半数市值小于100亿,低于50亿的超过了
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两市成交额再次萎缩,显示出多空双方偏向谨慎的心态,前期的热门行业虽然景气度高,但是股价的涨幅也反应了过去的景气度,所以基本上处于小规模活跃、大规模撤退的时期,其它行业因为景气度暂时不能证伪,所以大多是轮动的状态。 这个阶段有点“熬人”,老的热门行业的热度在下降,新的主线还不能完全确认,市场交投活跃度降低,活跃度提升的时间段基本上都是因为有某个重大事件刺激了一两个行业,一两个行业的热度提升致使全市场成交额的放大。 由于量化投资金额的不断提升,所以每天看起来市场都有机会,例如昨天虽然指数涨幅不大,但
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周二市场出现较大跌幅,原本市场就比较疲弱,敏感事件的出现是催化剂,当前除了要密切跟踪大家都非常关注的敏感事件走向之外,还要更多的去思考,假如敏感事件过去,市场下一步的方向会走向哪里。 在昨天大幅度下跌之前,市场已经调整和疲弱了一段时间,依靠新能源车、光伏、汽车零件部中的小市值股票,以及一些事件驱动型主题维持活跃度,市场其实已经出现了审美疲劳,但又找不到新的方向,其余行业不管是因为宏观的原因还是行业的原因,始终未能切换成功,这次能否顺势进行风格和行业的切换,找到承接力度大、符合机构审美的行业是关键
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指数反复震荡,市场还是维持“老三样”的活跃,这种状态对于很多投资者来说已经有点“审美疲劳”,想打破僵局,但是没有催化剂,想切换但是难切换。 光伏、新能源车、汽车零部件三条老主线之外,近三个周机器人概念是最强的概念,涨幅前几位的板块几乎都与机器人相关,并且内部的联动性极强,既有龙头股,也有跟风股,已经成为当下的最强主线,如果指数不继续破位,这条主线可能还会反复活跃,激进的投资者可以关注。 得益于公募和私募发行量的回升,虽然宏观上乏善可陈,但是资金的充足致使市场还维持一定的热度,只是选股难度有所提升
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最近几个周市场出现了极度的定价割裂,上证50指数几乎回到了4月的低点位置,中证1000则极其强势,背后既有对宏观的巨大分歧,也有趋势交易和叙事经济学的特征,还有增量资金投向的原因。 2020年8月至2021年3月,上证50和沪深300指数是最强的指数,此后中证500和中证1000则显出了高弹性、高波动的特征,50指数和300指数则一蹶不振,白马龙头抱团瓦解加上权重行业估值的不断下降,是导致这两个指数走弱的主要原因,中证500和中证1000则因为权重行业分散,加上光伏、新能源车等概念股占比较多,受
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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很多人都说中证1000行业分散,其实从主题方面,权重排名前7位的主题分别是:军工占12.86%的权重、新能源车占11.07%的权重、锂电池占10.73%的权重、5G占10.56%的权重、光伏10.43%、芯片10.17%,除去主题所属个股的重叠交叉部分,这七大主题占了中证1000指数权重的50%以上,也即是中证1000指数其实就是个赛道股指数。 所以这个指数能不能继续涨,基本上就看赛道股能不能继续上涨。 从强弱程度看,光伏的强度高于新能源车,因为光伏大市值股票的活跃程度和走势强度都高于新能源车,
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最近几个交易日有些小市值股票挺疯狂,但是很多一般投资者感觉挺难找到下手点,主要原因有两个:一是最近强势的小市值股票几乎都是一些新概念,甚至很多人都不知道是什么,例如topcon、高压快充、chiplet、pancake、POE等等;二是一旦形成趋势后几乎没有回调,逼空一把炒完然后掉头向下。 光伏、新能源车、芯片、军工这个行业近几年被资金挖的很透彻,基本面明确的大市值股票的定价非常充分,当基本面明确的大市值股票无票可挖后,资金开始挖一些机构跟踪不多的小市值股票,当基本面明确的小市值股票挖完后,又开
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参与轮动的板块数量越来越多,资金开始逐步分散,虽然强势个股仍大多集中在光伏和新能源的细分行业中,但我们看到最近有不少板块只要不追高买,其实已经不套人了,例如消费电子、煤炭、券商等等,这个是好的现象,只要潜伏的胜率高,市场的人气就会慢慢恢复和聚集。 最近指数震荡,但是处于上升趋势的股票数量创了新高,说明在指数震荡的过程中,市场的内部结构慢慢的发生了变化,不少股票是在震荡上行,只是因为板块轮动的速度过快,导致个股的波动率放大,所以看起来无从下手、杂乱无章。有的股票在震荡之后开始走强,有的股票震荡之后
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成交量持续在万亿左右徘徊,说明市场仍然是存量博弈,其中还有相当一部分是量化资金的高频交易贡献,分到每个板块的资金相对不多,在这种市场环境下,资金出现了类似2020年的“抱团”行为,不过因为此次抱团分散在众多小市值的热门板块个股中,所以没有出现像2020年龙头白马大市值股票抱团瓦解后一蹶不振的状况。 当下市场的特征很明显——旱的旱死、涝的涝死,今年如果没有参与新能源和光伏、汽车行业,大多是亏损的,当这种趋势不断加强之后,越来越多的资金开始在这些行业中挖掘机会,加上在实体经济方面,不少公司开始向新能
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上周公布的金融数据不及预期,昨日中期借贷便利操作和公开市场逆回购操作的中标利率均超预期下降10个基点,光伏、锂电等成长行业受此消息和其它利好刺激大涨,不过鲲鹏哥认为行业轮动的格局没有变,市场依然处于重新洗牌的过程中,而且宏观预期依然比较复杂。 指数方面,中证1000和中证500指数均出现了背离信号,自4月27号以来的日线线段级别的上涨幅度和时间都已经足够,从左侧角度已经出现了风险信号,未来几个交易日如果不能出现大阳线化解背离,则有可能是阶段的高点。 策略上,在市场风格和规模指数均处于变化的临界窗
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目前机构对市场风格和行业的分歧比较大,之前代表小盘成长的中证1000指数占优,而代表大盘价值的上证50指数则表现最差,主要是市场认为下半年宏观环境依然非常复杂,与宏观经济相关性高的行业难有大的作为,加上市场的羊群效应和趋同交易,导致市场风格分化很严重,不同规模指数的表现差异也早已经反应了比较长周期的宏观预期。 7月中下旬后,之前对指数贡献度最高的光伏、新能源车等行业内部开始显著分化,基本面优秀的中大盘股开始逐步见顶,市场开始向超小市值、新题材、新概念挖掘,例如TOPCON电池、钙钛矿电池等等,从
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在小周期压力位,券商、保险两大板块发力带动指数大涨,消费电子行业对指数的贡献也非常大,不少投资者在昨天盘后寻找这三个板块上涨的原因,其实本质上市场仍然是轮动,只不过是从过去的赛道轮动逐步扩散成低位板块的相继轮动。 自6月底以来,市场的轮动有清晰的线路图,最开始就在光伏和新能源车两大产业链的细分行业轮动,之后又加入了军工、半导体,后来又逐步加入了医药和一些赛道行业更细分的小行业,消费电子在期间也曾经活跃过几天,到了昨天开始扩大到了券商和保险等位置更低的行业。 从股价相对位置高的光伏、新能源车两个热
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结构化行情延续了一个多月,小市值风格演绎到了极致,整体市场情绪不是很高,但是每天盘面都很热闹,对于技术能力比较强的投资者来说,这段时间每天都有机会,但是对于技术能力比较弱的投资者来说,会感觉无从下手。 如果总是靠热门板块的反复轮动,指数的反弹空间不会很大,走不出趋势行情很难吸引比较强的跟风盘,另外由于小市值股票太多,对于一般投资者来说选股难度相对较高,所以如果指数要继续上涨,需要发动一些能够带动指数并且激发人气的权重股。 连续缩量反弹四天后,各大指数目前到了一个小周期阻力位,上证指数上方面临智能
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不知不觉上证指数调整了快一个月了,指数最大调整幅度近10%,不过这次调整始终没有出现过恐慌,大部分个股是缓慢调整,受益于热门行业小盘股的反复活跃,市场每天看起来机会还都不少,仔细分析上涨的个股,走趋势行情的集中在少数,大部分是跌多了反弹或者区间震荡。 热门板块轮动的间隔周期在拉长,而且波动在增大,如果总是跟着每天上涨的行业跑,胜率不会太高,反而跌倒支撑位后博反弹的成功率比较高,也就是低吸胜过追高。 从上涨个股的市值分布看,自8月1号以来涨幅前200名的个股半数市值小于100亿,低于50亿的超过了
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两市成交额再次萎缩,显示出多空双方偏向谨慎的心态,前期的热门行业虽然景气度高,但是股价的涨幅也反应了过去的景气度,所以基本上处于小规模活跃、大规模撤退的时期,其它行业因为景气度暂时不能证伪,所以大多是轮动的状态。 这个阶段有点“熬人”,老的热门行业的热度在下降,新的主线还不能完全确认,市场交投活跃度降低,活跃度提升的时间段基本上都是因为有某个重大事件刺激了一两个行业,一两个行业的热度提升致使全市场成交额的放大。 由于量化投资金额的不断提升,所以每天看起来市场都有机会,例如昨天虽然指数涨幅不大,但
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周二市场出现较大跌幅,原本市场就比较疲弱,敏感事件的出现是催化剂,当前除了要密切跟踪大家都非常关注的敏感事件走向之外,还要更多的去思考,假如敏感事件过去,市场下一步的方向会走向哪里。 在昨天大幅度下跌之前,市场已经调整和疲弱了一段时间,依靠新能源车、光伏、汽车零件部中的小市值股票,以及一些事件驱动型主题维持活跃度,市场其实已经出现了审美疲劳,但又找不到新的方向,其余行业不管是因为宏观的原因还是行业的原因,始终未能切换成功,这次能否顺势进行风格和行业的切换,找到承接力度大、符合机构审美的行业是关键
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指数反复震荡,市场还是维持“老三样”的活跃,这种状态对于很多投资者来说已经有点“审美疲劳”,想打破僵局,但是没有催化剂,想切换但是难切换。 光伏、新能源车、汽车零部件三条老主线之外,近三个周机器人概念是最强的概念,涨幅前几位的板块几乎都与机器人相关,并且内部的联动性极强,既有龙头股,也有跟风股,已经成为当下的最强主线,如果指数不继续破位,这条主线可能还会反复活跃,激进的投资者可以关注。 得益于公募和私募发行量的回升,虽然宏观上乏善可陈,但是资金的充足致使市场还维持一定的热度,只是选股难度有所提升
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最近几个周市场出现了极度的定价割裂,上证50指数几乎回到了4月的低点位置,中证1000则极其强势,背后既有对宏观的巨大分歧,也有趋势交易和叙事经济学的特征,还有增量资金投向的原因。 2020年8月至2021年3月,上证50和沪深300指数是最强的指数,此后中证500和中证1000则显出了高弹性、高波动的特征,50指数和300指数则一蹶不振,白马龙头抱团瓦解加上权重行业估值的不断下降,是导致这两个指数走弱的主要原因,中证500和中证1000则因为权重行业分散,加上光伏、新能源车等概念股占比较多,受
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过去两个月里,市场数次尝试进行主线的切换,但都是无功而返,在新能源车、光伏如火如荼的上涨过程中,虽然市场的争议一直很大,但由于没有更好的行业可以取代它们,所以时至今日依然是最火热的板块。不过,从行业指数角度,我们认为它们的上涨已经接近尾声,虽然不少个股依然会比较活跃,但是整体的上涨动能已经乏力。 从近两个周的行业热度变化、领涨个股数量、内部联动性等几个维度,储能、新能源车、华为概念、光伏概念、专精特新上榜涨幅前100位个股的数量位居前五,但与此同时我们也看到传统的资源行业出现了反复的异动,这其中
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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很多人都说中证1000行业分散,其实从主题方面,权重排名前7位的主题分别是:军工占12.86%的权重、新能源车占11.07%的权重、锂电池占10.73%的权重、5G占10.56%的权重、光伏10.43%、芯片10.17%,除去主题所属个股的重叠交叉部分,这七大主题占了中证1000指数权重的50%以上,也即是中证1000指数其实就是个赛道股指数。 所以这个指数能不能继续涨,基本上就看赛道股能不能继续上涨。 从强弱程度看,光伏的强度高于新能源车,因为光伏大市值股票的活跃程度和走势强度都高于新能源车,
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两市成交额再次萎缩,显示出多空双方偏向谨慎的心态,前期的热门行业虽然景气度高,但是股价的涨幅也反应了过去的景气度,所以基本上处于小规模活跃、大规模撤退的时期,其它行业因为景气度暂时不能证伪,所以大多是轮动的状态。 这个阶段有点“熬人”,老的热门行业的热度在下降,新的主线还不能完全确认,市场交投活跃度降低,活跃度提升的时间段基本上都是因为有某个重大事件刺激了一两个行业,一两个行业的热度提升致使全市场成交额的放大。 由于量化投资金额的不断提升,所以每天看起来市场都有机会,例如昨天虽然指数涨幅不大,但
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周二市场出现较大跌幅,原本市场就比较疲弱,敏感事件的出现是催化剂,当前除了要密切跟踪大家都非常关注的敏感事件走向之外,还要更多的去思考,假如敏感事件过去,市场下一步的方向会走向哪里。 在昨天大幅度下跌之前,市场已经调整和疲弱了一段时间,依靠新能源车、光伏、汽车零件部中的小市值股票,以及一些事件驱动型主题维持活跃度,市场其实已经出现了审美疲劳,但又找不到新的方向,其余行业不管是因为宏观的原因还是行业的原因,始终未能切换成功,这次能否顺势进行风格和行业的切换,找到承接力度大、符合机构审美的行业是关键
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指数反复震荡,市场还是维持“老三样”的活跃,这种状态对于很多投资者来说已经有点“审美疲劳”,想打破僵局,但是没有催化剂,想切换但是难切换。 光伏、新能源车、汽车零部件三条老主线之外,近三个周机器人概念是最强的概念,涨幅前几位的板块几乎都与机器人相关,并且内部的联动性极强,既有龙头股,也有跟风股,已经成为当下的最强主线,如果指数不继续破位,这条主线可能还会反复活跃,激进的投资者可以关注。 得益于公募和私募发行量的回升,虽然宏观上乏善可陈,但是资金的充足致使市场还维持一定的热度,只是选股难度有所提升
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最近几个周市场出现了极度的定价割裂,上证50指数几乎回到了4月的低点位置,中证1000则极其强势,背后既有对宏观的巨大分歧,也有趋势交易和叙事经济学的特征,还有增量资金投向的原因。 2020年8月至2021年3月,上证50和沪深300指数是最强的指数,此后中证500和中证1000则显出了高弹性、高波动的特征,50指数和300指数则一蹶不振,白马龙头抱团瓦解加上权重行业估值的不断下降,是导致这两个指数走弱的主要原因,中证500和中证1000则因为权重行业分散,加上光伏、新能源车等概念股占比较多,受
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过去两个月里,市场数次尝试进行主线的切换,但都是无功而返,在新能源车、光伏如火如荼的上涨过程中,虽然市场的争议一直很大,但由于没有更好的行业可以取代它们,所以时至今日依然是最火热的板块。不过,从行业指数角度,我们认为它们的上涨已经接近尾声,虽然不少个股依然会比较活跃,但是整体的上涨动能已经乏力。 从近两个周的行业热度变化、领涨个股数量、内部联动性等几个维度,储能、新能源车、华为概念、光伏概念、专精特新上榜涨幅前100位个股的数量位居前五,但与此同时我们也看到传统的资源行业出现了反复的异动,这其中
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市场依然保持结构化的行情,不过相比于之前的热点非常集中于光伏、新能源车,未来一个阶段的市场结构将趋向分散,通胀受益的上游资源股、养殖,受新产品发布驱动的消费电子,负面预期缓解的银行、地产、医药等等都有资金关注。 从行业热度变化可以看出,场内资金开始进行迁移,但是这种迁移并非一蹴而就的,因为大规模的场内资金迁移需要宏观环境和政策的驱动,所以未来市场更多的是自下而上的机会,低吸的胜率依然较高,追高则因当下阶段龙头股过于分散而难度较大。 指数层面,几个核心指数依然处于观察期,市场风格在慢慢转变,但还不
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参与轮动的板块数量越来越多,资金开始逐步分散,虽然强势个股仍大多集中在光伏和新能源的细分行业中,但我们看到最近有不少板块只要不追高买,其实已经不套人了,例如消费电子、煤炭、券商等等,这个是好的现象,只要潜伏的胜率高,市场的人气就会慢慢恢复和聚集。 最近指数震荡,但是处于上升趋势的股票数量创了新高,说明在指数震荡的过程中,市场的内部结构慢慢的发生了变化,不少股票是在震荡上行,只是因为板块轮动的速度过快,导致个股的波动率放大,所以看起来无从下手、杂乱无章。有的股票在震荡之后开始走强,有的股票震荡之后
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超短追板的大户
2022-08-17 08:38:13
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成交量持续在万亿左右徘徊,说明市场仍然是存量博弈,其中还有相当一部分是量化资金的高频交易贡献,分到每个板块的资金相对不多,在这种市场环境下,资金出现了类似2020年的“抱团”行为,不过因为此次抱团分散在众多小市值的热门板块个股中,所以没有出现像2020年龙头白马大市值股票抱团瓦解后一蹶不振的状况。 当下市场的特征很明显——旱的旱死、涝的涝死,今年如果没有参与新能源和光伏、汽车行业,大多是亏损的,当这种趋势不断加强之后,越来越多的资金开始在这些行业中挖掘机会,加上在实体经济方面,不少公司开始向新能
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2022-08-16 08:55:43
牛人早评
上周公布的金融数据不及预期,昨日中期借贷便利操作和公开市场逆回购操作的中标利率均超预期下降10个基点,光伏、锂电等成长行业受此消息和其它利好刺激大涨,不过鲲鹏哥认为行业轮动的格局没有变,市场依然处于重新洗牌的过程中,而且宏观预期依然比较复杂。 指数方面,中证1000和中证500指数均出现了背离信号,自4月27号以来的日线线段级别的上涨幅度和时间都已经足够,从左侧角度已经出现了风险信号,未来几个交易日如果不能出现大阳线化解背离,则有可能是阶段的高点。 策略上,在市场风格和规模指数均处于变化的临界窗
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2022-08-15 08:27:29
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目前机构对市场风格和行业的分歧比较大,之前代表小盘成长的中证1000指数占优,而代表大盘价值的上证50指数则表现最差,主要是市场认为下半年宏观环境依然非常复杂,与宏观经济相关性高的行业难有大的作为,加上市场的羊群效应和趋同交易,导致市场风格分化很严重,不同规模指数的表现差异也早已经反应了比较长周期的宏观预期。 7月中下旬后,之前对指数贡献度最高的光伏、新能源车等行业内部开始显著分化,基本面优秀的中大盘股开始逐步见顶,市场开始向超小市值、新题材、新概念挖掘,例如TOPCON电池、钙钛矿电池等等,从
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2022-08-12 08:50:35
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在小周期压力位,券商、保险两大板块发力带动指数大涨,消费电子行业对指数的贡献也非常大,不少投资者在昨天盘后寻找这三个板块上涨的原因,其实本质上市场仍然是轮动,只不过是从过去的赛道轮动逐步扩散成低位板块的相继轮动。 自6月底以来,市场的轮动有清晰的线路图,最开始就在光伏和新能源车两大产业链的细分行业轮动,之后又加入了军工、半导体,后来又逐步加入了医药和一些赛道行业更细分的小行业,消费电子在期间也曾经活跃过几天,到了昨天开始扩大到了券商和保险等位置更低的行业。 从股价相对位置高的光伏、新能源车两个热
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2022-08-10 09:01:48
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结构化行情延续了一个多月,小市值风格演绎到了极致,整体市场情绪不是很高,但是每天盘面都很热闹,对于技术能力比较强的投资者来说,这段时间每天都有机会,但是对于技术能力比较弱的投资者来说,会感觉无从下手。 如果总是靠热门板块的反复轮动,指数的反弹空间不会很大,走不出趋势行情很难吸引比较强的跟风盘,另外由于小市值股票太多,对于一般投资者来说选股难度相对较高,所以如果指数要继续上涨,需要发动一些能够带动指数并且激发人气的权重股。 连续缩量反弹四天后,各大指数目前到了一个小周期阻力位,上证指数上方面临智能
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2022-08-09 08:49:34
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不知不觉上证指数调整了快一个月了,指数最大调整幅度近10%,不过这次调整始终没有出现过恐慌,大部分个股是缓慢调整,受益于热门行业小盘股的反复活跃,市场每天看起来机会还都不少,仔细分析上涨的个股,走趋势行情的集中在少数,大部分是跌多了反弹或者区间震荡。 热门板块轮动的间隔周期在拉长,而且波动在增大,如果总是跟着每天上涨的行业跑,胜率不会太高,反而跌倒支撑位后博反弹的成功率比较高,也就是低吸胜过追高。 从上涨个股的市值分布看,自8月1号以来涨幅前200名的个股半数市值小于100亿,低于50亿的超过了
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2022-08-05 08:49:02
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两市成交额再次萎缩,显示出多空双方偏向谨慎的心态,前期的热门行业虽然景气度高,但是股价的涨幅也反应了过去的景气度,所以基本上处于小规模活跃、大规模撤退的时期,其它行业因为景气度暂时不能证伪,所以大多是轮动的状态。 这个阶段有点“熬人”,老的热门行业的热度在下降,新的主线还不能完全确认,市场交投活跃度降低,活跃度提升的时间段基本上都是因为有某个重大事件刺激了一两个行业,一两个行业的热度提升致使全市场成交额的放大。 由于量化投资金额的不断提升,所以每天看起来市场都有机会,例如昨天虽然指数涨幅不大,但
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2022-08-03 08:49:40
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周二市场出现较大跌幅,原本市场就比较疲弱,敏感事件的出现是催化剂,当前除了要密切跟踪大家都非常关注的敏感事件走向之外,还要更多的去思考,假如敏感事件过去,市场下一步的方向会走向哪里。 在昨天大幅度下跌之前,市场已经调整和疲弱了一段时间,依靠新能源车、光伏、汽车零件部中的小市值股票,以及一些事件驱动型主题维持活跃度,市场其实已经出现了审美疲劳,但又找不到新的方向,其余行业不管是因为宏观的原因还是行业的原因,始终未能切换成功,这次能否顺势进行风格和行业的切换,找到承接力度大、符合机构审美的行业是关键
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2022-08-02 08:42:44
牛人早评
指数反复震荡,市场还是维持“老三样”的活跃,这种状态对于很多投资者来说已经有点“审美疲劳”,想打破僵局,但是没有催化剂,想切换但是难切换。 光伏、新能源车、汽车零部件三条老主线之外,近三个周机器人概念是最强的概念,涨幅前几位的板块几乎都与机器人相关,并且内部的联动性极强,既有龙头股,也有跟风股,已经成为当下的最强主线,如果指数不继续破位,这条主线可能还会反复活跃,激进的投资者可以关注。 得益于公募和私募发行量的回升,虽然宏观上乏善可陈,但是资金的充足致使市场还维持一定的热度,只是选股难度有所提升
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2022-08-01 08:47:50
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最近几个周市场出现了极度的定价割裂,上证50指数几乎回到了4月的低点位置,中证1000则极其强势,背后既有对宏观的巨大分歧,也有趋势交易和叙事经济学的特征,还有增量资金投向的原因。 2020年8月至2021年3月,上证50和沪深300指数是最强的指数,此后中证500和中证1000则显出了高弹性、高波动的特征,50指数和300指数则一蹶不振,白马龙头抱团瓦解加上权重行业估值的不断下降,是导致这两个指数走弱的主要原因,中证500和中证1000则因为权重行业分散,加上光伏、新能源车等概念股占比较多,受
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