【华泰通信】Meta上调Capex指引区间上限，关注光通信产业链机遇 上周北美云厂商陆续召开业绩会，对于2024年Capex的展望中均强调将加大AI的投入，其中Meta宣布2024年Capex规划为300~370亿美金，区间上限较此前的规划（300~350亿美金）有所上修，且表示未来几年中将加大投

A股正在经历一场史无前例的估值革命！大量辣鸡股微盘股将仙股化！大型行业巨头和科技蓝筹将主导交易资源！针对破3000点以来A股市场巨震的重磅解析！此文言简意赅，对于今后A股的走向具有划时代的重大指导意义！A股正在经历一场史无前例的估值革命！大量辣鸡股微盘股将彻底出清最终边缘化仙股化，解除对交易资源的无

这篇探讨周末讨论比较多的概念——新质生产力。好多人不看好，觉得是“旧瓶装新酒”，无非是机器人、工业母机和新型工业化这些东西换个说法。但我觉得新质生产力未必如此简单，有分歧反而是好事。再者，别忘了我们是政策市，只要国家想推，后面预期会有很多，天天发利好，不信没人上车，对吧。最后，题材本身并无高下之分，

沪深交易所：决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票。本通知实施前尚未了结的出借合约到期不得展期。本通知自2024年1月29日起施行。概念股：腾达科技 C美信 C盛景微 中远通 中机认检 上海汽配 锦江航运 陕西华达 上海建科 内容制作不易，老师们觉得有帮助的话，麻烦多多支持和转发

【中泰化工】高油价、顺气价、高分红、低估值，三桶油迎新一轮价值重估 #油价中高位震荡。供给端，2024Q1，OPEC+继续维持自愿性减产，合计日减产量219.3万桶，叠加近期红海地区地缘冲突扰动，短期仍存不确定性。需求侧，欧美由鹰转鸽预期增强，国内稳增长政策持续发力，原油需求有望继续维持低基数增长

消息面上， 1）央行、金融监管总局联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》。明确2024年底前，对规范经营、发展前景良好的房企，全国性商业银行还可发放经营性物业贷款用于偿还房企及其集团控股公司存量房地产领域相关贷款和公开市场债券。通知指出，经营性物业贷款额度原则上不得超过承贷物业评估价

一．明天新题材（新闻梳理）概念 内容 相关氢能源 比亚迪获制氢电解槽专利，正在布局和探索氢能技术路线，小米招聘氢燃料电池开发工程师等岗位，预示入局氢能，美股普拉格能源大涨18% 洪涛股份出海 上海开展新一轮跨境贸易投资高水平开放试点 长江投资其他 10余家上市公司盘后披露回购或增持计划公告

核心观点：1、11月中国对欧亚6国持普通护照人员实行单方面免签政策，标志着我国新一轮的开放政策深化。而此次的浦东综合改革，是完善开放型经济新体制的顶层设计。我们新一轮的改革开放，就是要应对鹰酱代表的“小院高墙”的围堵，意义重大。2、此次改革有两点值得重视，其一是尺度之大，高水平制度型开放，意味着要完

科大讯飞今天涨停： 星火大模型V3.5即将发布，行业落地和一体机预计拉动催化【申万宏源智能科技/计算机】 #升级版大模型将于1月30日下午两点发布、多方面能力大幅提升 事件：星火大模型V3.5将于1月30日14：00发布，基于全国产化算力底座“飞星一号训练”，相较V3.0在逻辑推理、文本生成、数学

—————————— 【需求还有哪些超预期的点？】从近期产业调研反馈，1）1.6T的指引最快或在Q2出来，目前盈利预测对1.6T的估算还不充分。2）AWS和Meta需求滞后于谷歌和微软，有望在25年看到爆发，其中AWS带宽需求25年或翻倍，或规模采购800G DR4（和1.6T DR8同代际产品，2

#1、硅料、电池片价格触底反弹： 根据硅业分会数据，本周硅料价格上涨，其中N型硅料与复投料成交均价环比上涨2.65%、0.83%至6.96万元/吨、6.08万元/吨。我们认为，硅料价格上涨主要原因是Q1硅料新增产能投放较少、N型硅料占比提升较慢，N型硅料出现结构性紧张所致。根据Infolink数据，

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实

近期半导体设备公司陆续公告23年业绩及新签订单数据，收入和订单均实现大幅增长。23年尽管半导体行业整体景气度较弱，半导体设备公司依靠品类不断扩张，以及下游客户国产化意愿较强，仍然取得了靓丽的数据。24年设备公司持续加大产品覆盖度、加快新产品导入节奏，加之国内头部存储厂商的招标扩产进行中，我们持续看好

23年业绩预报，业绩增长非常喜人。消费是不是真回暖了？爱美客，1月5日公布的业绩预告。23年扣非净利润预计是17.82亿-18.72亿，同比增长49%-56%；23年前三季度是13.96亿，同比增长45.41%。最重要的信息是4季度业绩表现是超预期的。前三季度已经同比增长了45%，4季度业绩大幅增加

1、电池片价格止跌、后续盈利有望阶段性反弹： 根据InfoLink Consulting 1月3日公布的数据，P型单晶电池片182mm、210mm成交均价分别为0.36元/W、0.37元/W，环比持平。N型单晶硅片182mm成交均价为0.47元/W，环比持平。近期电池片环节基本上处于生产即亏损的状态

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事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实

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1、电池片价格止跌、后续盈利有望阶段性反弹： 根据InfoLink Consulting 1月3日公布的数据，P型单晶电池片182mm、210mm成交均价分别为0.36元/W、0.37元/W，环比持平。N型单晶硅片182mm成交均价为0.47元/W，环比持平。近期电池片环节基本上处于生产即亏损的状态

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事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实

近期半导体设备公司陆续公告23年业绩及新签订单数据，收入和订单均实现大幅增长。23年尽管半导体行业整体景气度较弱，半导体设备公司依靠品类不断扩张，以及下游客户国产化意愿较强，仍然取得了靓丽的数据。24年设备公司持续加大产品覆盖度、加快新产品导入节奏，加之国内头部存储厂商的招标扩产进行中，我们持续看好

23年业绩预报，业绩增长非常喜人。消费是不是真回暖了？爱美客，1月5日公布的业绩预告。23年扣非净利润预计是17.82亿-18.72亿，同比增长49%-56%；23年前三季度是13.96亿，同比增长45.41%。最重要的信息是4季度业绩表现是超预期的。前三季度已经同比增长了45%，4季度业绩大幅增加

1、电池片价格止跌、后续盈利有望阶段性反弹： 根据InfoLink Consulting 1月3日公布的数据，P型单晶电池片182mm、210mm成交均价分别为0.36元/W、0.37元/W，环比持平。N型单晶硅片182mm成交均价为0.47元/W，环比持平。近期电池片环节基本上处于生产即亏损的状态

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事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实

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1、电池片价格止跌、后续盈利有望阶段性反弹： 根据InfoLink Consulting 1月3日公布的数据，P型单晶电池片182mm、210mm成交均价分别为0.36元/W、0.37元/W，环比持平。N型单晶硅片182mm成交均价为0.47元/W，环比持平。近期电池片环节基本上处于生产即亏损的状态

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#1、硅料、电池片价格触底反弹： 根据硅业分会数据，本周硅料价格上涨，其中N型硅料与复投料成交均价环比上涨2.65%、0.83%至6.96万元/吨、6.08万元/吨。我们认为，硅料价格上涨主要原因是Q1硅料新增产能投放较少、N型硅料占比提升较慢，N型硅料出现结构性紧张所致。根据Infolink数据，

事件:近日，《2023年上海市迎峰度冬有序用电方案》印发，上海提出坚持“需求响应优先，有序用电保底”的原则。需求响应优先中包括:一是大力挖掘柔性可中断负荷资源，达到本地最大用电负荷的5%(200万千瓦)，二是加快推动虚拟电厂建设。市电力公司要进一步挖掘电动汽车、中央空调、数据中心、储能分布式发电等实

近期半导体设备公司陆续公告23年业绩及新签订单数据，收入和订单均实现大幅增长。23年尽管半导体行业整体景气度较弱，半导体设备公司依靠品类不断扩张，以及下游客户国产化意愿较强，仍然取得了靓丽的数据。24年设备公司持续加大产品覆盖度、加快新产品导入节奏，加之国内头部存储厂商的招标扩产进行中，我们持续看好

23年业绩预报，业绩增长非常喜人。消费是不是真回暖了？爱美客，1月5日公布的业绩预告。23年扣非净利润预计是17.82亿-18.72亿，同比增长49%-56%；23年前三季度是13.96亿，同比增长45.41%。最重要的信息是4季度业绩表现是超预期的。前三季度已经同比增长了45%，4季度业绩大幅增加

1、电池片价格止跌、后续盈利有望阶段性反弹： 根据InfoLink Consulting 1月3日公布的数据，P型单晶电池片182mm、210mm成交均价分别为0.36元/W、0.37元/W，环比持平。N型单晶硅片182mm成交均价为0.47元/W，环比持平。近期电池片环节基本上处于生产即亏损的状态