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你果赖
2025-07-13 18:15:31
数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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巨人网络
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你果赖
2025-07-13 16:55:48
真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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安妮股份
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2025-07-13 04:56:03
京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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中信证券
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你果赖
2025-07-11 16:27:11
欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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欣旺达
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2025-07-11 13:35:46
继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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源杰科技
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2025-07-11 10:57:56
和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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和而泰
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2025-07-11 09:19:48
泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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2025-07-10 21:58:28
秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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你果赖
2025-07-10 16:36:53
推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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大悦城
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2025-07-10 16:08:34
BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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2025-07-10 11:30:47
铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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铂科新材
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你果赖
2025-07-10 10:34:55
有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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东岳硅材
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2025-07-10 10:34:10
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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深南电路
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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合盛硅业
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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2025-07-13 18:15:31
数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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秦安股份
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2025-07-10 16:36:53
推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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2025-07-10 16:08:34
BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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2025-07-10 11:30:47
铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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中信证券
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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欣旺达
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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2025-07-10 16:36:53
推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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合盛硅业
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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2025-07-13 16:55:48
真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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源杰科技
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你果赖
2025-07-11 10:57:56
和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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和而泰
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你果赖
2025-07-11 09:19:48
泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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泰禾股份
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你果赖
2025-07-10 21:58:28
秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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你果赖
2025-07-10 16:36:53
推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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大悦城
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你果赖
2025-07-10 16:08:34
BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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你果赖
2025-07-10 11:30:47
铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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你果赖
2025-07-10 10:34:55
有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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东岳硅材
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你果赖
2025-07-10 10:34:10
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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深南电路
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你果赖
2025-07-10 09:03:13
有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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合盛硅业
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你果赖
2025-07-09 14:28:36
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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德龙激光
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