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超短追板的老韭菜
2025-09-10 13:40:08
奕东电子董事长交流要点:
奕东电子董事长交流要点: ①液冷板板客户全面突破,进展超预期,目前在手订单突破 10 亿: #AVC:通过中间商合作(原因是不能和竞对Coolermaster同时直接供,也是部分投资者没有验证到的原因),目前单月营收1000w+,后续逐步达到3000w+。 #Coolermaster:预计10月份小批量,明年批量收入(和AVC明年合计约4亿)。 #品达:已经通过样品验证,供应液冷模组,昨天品达董事长来公司洽谈良好,下了4亿订单指引,预计9-10月份开始供货,下一代机柜产品也开始研发合作。 #深圳
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奕东电子
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超短追板的老韭菜
2025-09-09 09:20:47
深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显
深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于今日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 稀缺平台,承载国家战略。作为中
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深桑达A
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超短追板的老韭菜
2025-09-09 09:19:46
赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估
赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估 事件:长江存储宣布首条“全国产化”制造设备产线将于2025年下半年导入试产,标志中国在高端NAND制造设备领域实现从“可替代”到“敢量产”的历史性突破。 具备核心检测与自动化能力的赛腾股份(603283.SH)有望在本轮国产替代浪潮中深度受益。 公司此前通过收购Optima切入高端HBM检测设备市场,客户涵盖SK海力士、三星等全球头部芯片厂商,验证体系完善、技术路径成熟。其在晶圆键合、3D堆叠检测等方面的技术与长江存储Xtacking架构
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赛腾股份
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超短追板的老韭菜
2025-09-09 09:18:59
长存三期公司成立点评:
长存三期公司成立点评: 事件:长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 总产能有望实现翻倍。目前长存总产能月约14万片/月,占全球3D NAND市场份额约12%,根据历史环评信息,长江存储规划产能为30万片/月,项目分三期建设,每期产能为10万片/月。中国地区NAND闪存市场销售额占全球比重在30%以上,结合后续自主可控的需求,以及存储需求的回
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赛腾股份
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超短追板的老韭菜
2025-09-08 09:23:58
鹏辉能源调研交流核心要点-0907
鹏辉能源调研交流核心要点-0907 #户储+便携储: 1、出货:上半年6.75GWh,超预期,全年14GWH,一直满产。 2、价格:0.35-0.4元/wh,年初至今涨了10个点以上,上半年满产。 #大储: 1、出货:上半年1.2GWh,全年10GWh,7月开始满产,基地老总反馈客户都在催货。 2、价格:目前0.3元/wh不到,近期涨了2分钱/wh。 3、海外:预计出货1.5GWh(北美、印度、欧洲等),26年翻倍。 #固态电池: 全固态电池:中试线月底建成,50Ah以上容量,目标针对动力市场。
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鹏辉能源
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2025-09-08 09:12:00
晶盛机电更新:
晶盛机电更新:英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间 事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功率增大,将众多芯片
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晶盛机电
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2025-09-05 09:12:51
储能行业跟踪更新:
储能行业跟踪更新: 近期储能行业表现优秀,主要系几点因素的叠加: 1、基本面:由于电池价格的下跌,储能初步具备性价比,因此海外装机量需求量大幅增长,2025年上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。目前储能电芯订单排到了10月,并六七月连续涨价。 2、政 策面:对等关税后,中美外贸政 策缓和,因此储能的情绪上趋于稳定,因为储能主要还是欧美。 3、资金面:位置低、估值低、市场预期低,板块标的估值都比较低,对应26年业绩多数在12-16倍估值,而且去年924行情以来长期跑输市场
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2025-09-05 09:11:22
六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新:
六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新: 储能板块需求景气超预期,电芯涨价盈利向上,上游环节供给或偏紧,6F价格加快上涨 1、近期6F报价已上涨至5.85万元/吨,较底部上涨超过8500元/吨。据产业链反馈,6F开始出现供应瓶颈,头部厂商已暂停报价,估计后续6F有望继续上涨。 2、此轮上涨不仅是碳酸锂价格波动,目前看碳酸锂带来6F成本的涨幅约3000-5000元/吨,更多的可能是是供需层面的变化。产业反馈,今年自7月起,行业排产已创历史新高,8-9月份排产继续向上,行业前三6F厂商的产能利用率已打满,尾
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天赐材料
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2025-09-01 11:15:42
铭利达调研要点
铭利达调研要点: 1、公司整体业绩与财务表现 · 业绩恢复与盈利改善:公司业绩处于持续恢复与反转过程中,2025年二季度单季实现盈利,一季度亏损4000多万元,二季度单季营收达8亿多元,跨过盈亏平衡线。上半年营收15.226亿元,同比增长38%;净利润减亏幅度显著,去年同期亏损1亿多元,今年上半年亏损收窄。 · 固定成本与产能利用率影响:公司当前最大问题是固定资产固定成本费用较高,需通过提升产能利用率和销售规模降低固定费用率。一季度营收6亿多元,二季度8亿多元,随着后续市场与业务拓展,三四季度及
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铭利达
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2025-08-29 10:41:01
海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50%
海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50% 出货结构优化,Q1有4.8wt出货,桩基86%,塔筒12%,导管架1.75%;Q2有16.8wt出货,单桩79.95%,塔筒14%,导管架5%;预计下半年导管架30%+,明年导管架50%+; 产能投建,之前产能口径不再有效,尤其考虑导管架需要大量手工焊接;山东做小桩;江苏各个基地可以兼容海外;浙江洞头专做国内深远海;广东湛江&江苏启东在跑岸线手续; 行业景气度,今年可能8-10GW,明年可能整个产业都有不错的出货体量;公司导管架产能
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海力风电
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2025-08-29 09:12:27
鼎通科技液冷业务超预期:
鼎通科技液冷业务超预期: 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Cage。 2)公司提到,安费诺已明确
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鼎通科技
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超短追板的老韭菜
2025-08-28 14:07:30
胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型!
胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型! 正交背板,单位价值量提升巨大,目前测算至少百亿美金以上市场,安费诺目前1290亿美金市值,AI 铜连接贡献至少一半市值, 目前正交背板具备能力的仅两家公司,胜宏将是核心龙头! CoWop 产品已经成型,单位价值量相对于目前高端产品还有数倍提升!ic载板2024年有140亿美金市场! 14阶HDI 公司是目前GB200、GB300高阶HDI的绝对领导者,难度远超市场预估,市场格局将进一步优化,14阶HDI将继续拉大差
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胜宏科技
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超短追板的老韭菜
2025-08-28 12:22:51
龙头的确定性-英维克更新:
龙头的确定性-英维克更新: 1)海外订单近期增长迅猛,将在GB300系列中供应冷板、快接头以及少量CDU。液冷验证门槛非常高。 2)Rubin系列可能使用相变式冷板,Rubin整机600千瓦,相比GB200、GB300功率大幅提升。 3)国内液冷也开始起量,高份额40%左右。 4)2025年液冷业务目标同比翻倍至20亿。 机构观点:胜宏当年切入英伟达后从 200 亿干到 2000 亿市值,液冷作为从今年 200 亿到明年 1000 亿空间更大增速更快的增量市场,对标美股液冷龙头维谛技术的 350
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英维克
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2025-08-26 10:09:10
领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力
领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力 AI散热业务台系资深团队,经验丰富。模式对标Vertiv(方案)+AVC(产品)结合,提供从500W单芯片到300kW+的机柜级系统的AIDC二次侧全栈解决方案。液冷包括开放式液冷(冷板/快接头/CDU/Manifold)、封闭式液冷。上周调研现场展出英伟达GB200Superchip2GPU+1CPU冷板模组、1.6T光模块散热模组、600kWCDU,GB300冷板NPI中。 AI电源业务从市电到芯片供电,环节齐全,对标台达。一次电源AC-DC:合
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领益智造
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超短追板的老韭菜
2025-08-20 12:35:28
领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量
领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量 机器人: 上周机器人运动会领益“2金+1铜”打破一切对公司机器人业务的质疑,“自研核心零部件+局部总成+整机组装+自研算法+数据资产+应用场景开发”的全栈模式推动公司成为“机器人时代的富士康”。 AI算力:GB200液冷板已出货OEM厂,GB300液冷CDU送样ODM,子公司赛尔康具备AI服务器AC-DC PSU量产能力,美国工厂已接到Meta服务器组装需求,硅光模块合作有望近期落地。未来将全面覆盖AMD、A、NV、meta等北美客户
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领益智造
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奕东电子董事长交流要点:
奕东电子董事长交流要点: ①液冷板板客户全面突破,进展超预期,目前在手订单突破 10 亿: #AVC:通过中间商合作(原因是不能和竞对Coolermaster同时直接供,也是部分投资者没有验证到的原因),目前单月营收1000w+,后续逐步达到3000w+。 #Coolermaster:预计10月份小批量,明年批量收入(和AVC明年合计约4亿)。 #品达:已经通过样品验证,供应液冷模组,昨天品达董事长来公司洽谈良好,下了4亿订单指引,预计9-10月份开始供货,下一代机柜产品也开始研发合作。 #深圳
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深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显
深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于今日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 稀缺平台,承载国家战略。作为中
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赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估
赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估 事件:长江存储宣布首条“全国产化”制造设备产线将于2025年下半年导入试产,标志中国在高端NAND制造设备领域实现从“可替代”到“敢量产”的历史性突破。 具备核心检测与自动化能力的赛腾股份(603283.SH)有望在本轮国产替代浪潮中深度受益。 公司此前通过收购Optima切入高端HBM检测设备市场,客户涵盖SK海力士、三星等全球头部芯片厂商,验证体系完善、技术路径成熟。其在晶圆键合、3D堆叠检测等方面的技术与长江存储Xtacking架构
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长存三期公司成立点评:
长存三期公司成立点评: 事件:长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 总产能有望实现翻倍。目前长存总产能月约14万片/月,占全球3D NAND市场份额约12%,根据历史环评信息,长江存储规划产能为30万片/月,项目分三期建设,每期产能为10万片/月。中国地区NAND闪存市场销售额占全球比重在30%以上,结合后续自主可控的需求,以及存储需求的回
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鹏辉能源调研交流核心要点-0907
鹏辉能源调研交流核心要点-0907 #户储+便携储: 1、出货:上半年6.75GWh,超预期,全年14GWH,一直满产。 2、价格:0.35-0.4元/wh,年初至今涨了10个点以上,上半年满产。 #大储: 1、出货:上半年1.2GWh,全年10GWh,7月开始满产,基地老总反馈客户都在催货。 2、价格:目前0.3元/wh不到,近期涨了2分钱/wh。 3、海外:预计出货1.5GWh(北美、印度、欧洲等),26年翻倍。 #固态电池: 全固态电池:中试线月底建成,50Ah以上容量,目标针对动力市场。
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晶盛机电更新:
晶盛机电更新:英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间 事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功率增大,将众多芯片
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储能行业跟踪更新:
储能行业跟踪更新: 近期储能行业表现优秀,主要系几点因素的叠加: 1、基本面:由于电池价格的下跌,储能初步具备性价比,因此海外装机量需求量大幅增长,2025年上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。目前储能电芯订单排到了10月,并六七月连续涨价。 2、政 策面:对等关税后,中美外贸政 策缓和,因此储能的情绪上趋于稳定,因为储能主要还是欧美。 3、资金面:位置低、估值低、市场预期低,板块标的估值都比较低,对应26年业绩多数在12-16倍估值,而且去年924行情以来长期跑输市场
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六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新:
六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新: 储能板块需求景气超预期,电芯涨价盈利向上,上游环节供给或偏紧,6F价格加快上涨 1、近期6F报价已上涨至5.85万元/吨,较底部上涨超过8500元/吨。据产业链反馈,6F开始出现供应瓶颈,头部厂商已暂停报价,估计后续6F有望继续上涨。 2、此轮上涨不仅是碳酸锂价格波动,目前看碳酸锂带来6F成本的涨幅约3000-5000元/吨,更多的可能是是供需层面的变化。产业反馈,今年自7月起,行业排产已创历史新高,8-9月份排产继续向上,行业前三6F厂商的产能利用率已打满,尾
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铭利达调研要点
铭利达调研要点: 1、公司整体业绩与财务表现 · 业绩恢复与盈利改善:公司业绩处于持续恢复与反转过程中,2025年二季度单季实现盈利,一季度亏损4000多万元,二季度单季营收达8亿多元,跨过盈亏平衡线。上半年营收15.226亿元,同比增长38%;净利润减亏幅度显著,去年同期亏损1亿多元,今年上半年亏损收窄。 · 固定成本与产能利用率影响:公司当前最大问题是固定资产固定成本费用较高,需通过提升产能利用率和销售规模降低固定费用率。一季度营收6亿多元,二季度8亿多元,随着后续市场与业务拓展,三四季度及
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海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50%
海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50% 出货结构优化,Q1有4.8wt出货,桩基86%,塔筒12%,导管架1.75%;Q2有16.8wt出货,单桩79.95%,塔筒14%,导管架5%;预计下半年导管架30%+,明年导管架50%+; 产能投建,之前产能口径不再有效,尤其考虑导管架需要大量手工焊接;山东做小桩;江苏各个基地可以兼容海外;浙江洞头专做国内深远海;广东湛江&江苏启东在跑岸线手续; 行业景气度,今年可能8-10GW,明年可能整个产业都有不错的出货体量;公司导管架产能
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鼎通科技液冷业务超预期:
鼎通科技液冷业务超预期: 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Cage。 2)公司提到,安费诺已明确
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胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型!
胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型! 正交背板,单位价值量提升巨大,目前测算至少百亿美金以上市场,安费诺目前1290亿美金市值,AI 铜连接贡献至少一半市值, 目前正交背板具备能力的仅两家公司,胜宏将是核心龙头! CoWop 产品已经成型,单位价值量相对于目前高端产品还有数倍提升!ic载板2024年有140亿美金市场! 14阶HDI 公司是目前GB200、GB300高阶HDI的绝对领导者,难度远超市场预估,市场格局将进一步优化,14阶HDI将继续拉大差
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2025-08-28 12:22:51
龙头的确定性-英维克更新:
龙头的确定性-英维克更新: 1)海外订单近期增长迅猛,将在GB300系列中供应冷板、快接头以及少量CDU。液冷验证门槛非常高。 2)Rubin系列可能使用相变式冷板,Rubin整机600千瓦,相比GB200、GB300功率大幅提升。 3)国内液冷也开始起量,高份额40%左右。 4)2025年液冷业务目标同比翻倍至20亿。 机构观点:胜宏当年切入英伟达后从 200 亿干到 2000 亿市值,液冷作为从今年 200 亿到明年 1000 亿空间更大增速更快的增量市场,对标美股液冷龙头维谛技术的 350
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领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力
领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力 AI散热业务台系资深团队,经验丰富。模式对标Vertiv(方案)+AVC(产品)结合,提供从500W单芯片到300kW+的机柜级系统的AIDC二次侧全栈解决方案。液冷包括开放式液冷(冷板/快接头/CDU/Manifold)、封闭式液冷。上周调研现场展出英伟达GB200Superchip2GPU+1CPU冷板模组、1.6T光模块散热模组、600kWCDU,GB300冷板NPI中。 AI电源业务从市电到芯片供电,环节齐全,对标台达。一次电源AC-DC:合
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领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量
领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量 机器人: 上周机器人运动会领益“2金+1铜”打破一切对公司机器人业务的质疑,“自研核心零部件+局部总成+整机组装+自研算法+数据资产+应用场景开发”的全栈模式推动公司成为“机器人时代的富士康”。 AI算力:GB200液冷板已出货OEM厂,GB300液冷CDU送样ODM,子公司赛尔康具备AI服务器AC-DC PSU量产能力,美国工厂已接到Meta服务器组装需求,硅光模块合作有望近期落地。未来将全面覆盖AMD、A、NV、meta等北美客户
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奕东电子董事长交流要点:
奕东电子董事长交流要点: ①液冷板板客户全面突破,进展超预期,目前在手订单突破 10 亿: #AVC:通过中间商合作(原因是不能和竞对Coolermaster同时直接供,也是部分投资者没有验证到的原因),目前单月营收1000w+,后续逐步达到3000w+。 #Coolermaster:预计10月份小批量,明年批量收入(和AVC明年合计约4亿)。 #品达:已经通过样品验证,供应液冷模组,昨天品达董事长来公司洽谈良好,下了4亿订单指引,预计9-10月份开始供货,下一代机柜产品也开始研发合作。 #深圳
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奕东电子
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2025-09-09 09:20:47
深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显
深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于今日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 稀缺平台,承载国家战略。作为中
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深桑达A
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2025-09-09 09:19:46
赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估
赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估 事件:长江存储宣布首条“全国产化”制造设备产线将于2025年下半年导入试产,标志中国在高端NAND制造设备领域实现从“可替代”到“敢量产”的历史性突破。 具备核心检测与自动化能力的赛腾股份(603283.SH)有望在本轮国产替代浪潮中深度受益。 公司此前通过收购Optima切入高端HBM检测设备市场,客户涵盖SK海力士、三星等全球头部芯片厂商,验证体系完善、技术路径成熟。其在晶圆键合、3D堆叠检测等方面的技术与长江存储Xtacking架构
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赛腾股份
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2025-09-09 09:18:59
长存三期公司成立点评:
长存三期公司成立点评: 事件:长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 总产能有望实现翻倍。目前长存总产能月约14万片/月,占全球3D NAND市场份额约12%,根据历史环评信息,长江存储规划产能为30万片/月,项目分三期建设,每期产能为10万片/月。中国地区NAND闪存市场销售额占全球比重在30%以上,结合后续自主可控的需求,以及存储需求的回
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赛腾股份
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2025-09-08 09:23:58
鹏辉能源调研交流核心要点-0907
鹏辉能源调研交流核心要点-0907 #户储+便携储: 1、出货:上半年6.75GWh,超预期,全年14GWH,一直满产。 2、价格:0.35-0.4元/wh,年初至今涨了10个点以上,上半年满产。 #大储: 1、出货:上半年1.2GWh,全年10GWh,7月开始满产,基地老总反馈客户都在催货。 2、价格:目前0.3元/wh不到,近期涨了2分钱/wh。 3、海外:预计出货1.5GWh(北美、印度、欧洲等),26年翻倍。 #固态电池: 全固态电池:中试线月底建成,50Ah以上容量,目标针对动力市场。
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鹏辉能源
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2025-09-08 09:12:00
晶盛机电更新:
晶盛机电更新:英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间 事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功率增大,将众多芯片
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晶盛机电
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储能行业跟踪更新:
储能行业跟踪更新: 近期储能行业表现优秀,主要系几点因素的叠加: 1、基本面:由于电池价格的下跌,储能初步具备性价比,因此海外装机量需求量大幅增长,2025年上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。目前储能电芯订单排到了10月,并六七月连续涨价。 2、政 策面:对等关税后,中美外贸政 策缓和,因此储能的情绪上趋于稳定,因为储能主要还是欧美。 3、资金面:位置低、估值低、市场预期低,板块标的估值都比较低,对应26年业绩多数在12-16倍估值,而且去年924行情以来长期跑输市场
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六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新:
六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新: 储能板块需求景气超预期,电芯涨价盈利向上,上游环节供给或偏紧,6F价格加快上涨 1、近期6F报价已上涨至5.85万元/吨,较底部上涨超过8500元/吨。据产业链反馈,6F开始出现供应瓶颈,头部厂商已暂停报价,估计后续6F有望继续上涨。 2、此轮上涨不仅是碳酸锂价格波动,目前看碳酸锂带来6F成本的涨幅约3000-5000元/吨,更多的可能是是供需层面的变化。产业反馈,今年自7月起,行业排产已创历史新高,8-9月份排产继续向上,行业前三6F厂商的产能利用率已打满,尾
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2025-09-01 11:15:42
铭利达调研要点
铭利达调研要点: 1、公司整体业绩与财务表现 · 业绩恢复与盈利改善:公司业绩处于持续恢复与反转过程中,2025年二季度单季实现盈利,一季度亏损4000多万元,二季度单季营收达8亿多元,跨过盈亏平衡线。上半年营收15.226亿元,同比增长38%;净利润减亏幅度显著,去年同期亏损1亿多元,今年上半年亏损收窄。 · 固定成本与产能利用率影响:公司当前最大问题是固定资产固定成本费用较高,需通过提升产能利用率和销售规模降低固定费用率。一季度营收6亿多元,二季度8亿多元,随着后续市场与业务拓展,三四季度及
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铭利达
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海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50%
海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50% 出货结构优化,Q1有4.8wt出货,桩基86%,塔筒12%,导管架1.75%;Q2有16.8wt出货,单桩79.95%,塔筒14%,导管架5%;预计下半年导管架30%+,明年导管架50%+; 产能投建,之前产能口径不再有效,尤其考虑导管架需要大量手工焊接;山东做小桩;江苏各个基地可以兼容海外;浙江洞头专做国内深远海;广东湛江&江苏启东在跑岸线手续; 行业景气度,今年可能8-10GW,明年可能整个产业都有不错的出货体量;公司导管架产能
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海力风电
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2025-08-29 09:12:27
鼎通科技液冷业务超预期:
鼎通科技液冷业务超预期: 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Cage。 2)公司提到,安费诺已明确
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鼎通科技
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胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型!
胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型! 正交背板,单位价值量提升巨大,目前测算至少百亿美金以上市场,安费诺目前1290亿美金市值,AI 铜连接贡献至少一半市值, 目前正交背板具备能力的仅两家公司,胜宏将是核心龙头! CoWop 产品已经成型,单位价值量相对于目前高端产品还有数倍提升!ic载板2024年有140亿美金市场! 14阶HDI 公司是目前GB200、GB300高阶HDI的绝对领导者,难度远超市场预估,市场格局将进一步优化,14阶HDI将继续拉大差
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胜宏科技
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2025-08-28 12:22:51
龙头的确定性-英维克更新:
龙头的确定性-英维克更新: 1)海外订单近期增长迅猛,将在GB300系列中供应冷板、快接头以及少量CDU。液冷验证门槛非常高。 2)Rubin系列可能使用相变式冷板,Rubin整机600千瓦,相比GB200、GB300功率大幅提升。 3)国内液冷也开始起量,高份额40%左右。 4)2025年液冷业务目标同比翻倍至20亿。 机构观点:胜宏当年切入英伟达后从 200 亿干到 2000 亿市值,液冷作为从今年 200 亿到明年 1000 亿空间更大增速更快的增量市场,对标美股液冷龙头维谛技术的 350
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英维克
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2025-08-26 10:09:10
领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力
领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力 AI散热业务台系资深团队,经验丰富。模式对标Vertiv(方案)+AVC(产品)结合,提供从500W单芯片到300kW+的机柜级系统的AIDC二次侧全栈解决方案。液冷包括开放式液冷(冷板/快接头/CDU/Manifold)、封闭式液冷。上周调研现场展出英伟达GB200Superchip2GPU+1CPU冷板模组、1.6T光模块散热模组、600kWCDU,GB300冷板NPI中。 AI电源业务从市电到芯片供电,环节齐全,对标台达。一次电源AC-DC:合
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2025-08-20 12:35:28
领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量
领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量 机器人: 上周机器人运动会领益“2金+1铜”打破一切对公司机器人业务的质疑,“自研核心零部件+局部总成+整机组装+自研算法+数据资产+应用场景开发”的全栈模式推动公司成为“机器人时代的富士康”。 AI算力:GB200液冷板已出货OEM厂,GB300液冷CDU送样ODM,子公司赛尔康具备AI服务器AC-DC PSU量产能力,美国工厂已接到Meta服务器组装需求,硅光模块合作有望近期落地。未来将全面覆盖AMD、A、NV、meta等北美客户
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奕东电子董事长交流要点:
奕东电子董事长交流要点: ①液冷板板客户全面突破,进展超预期,目前在手订单突破 10 亿: #AVC:通过中间商合作(原因是不能和竞对Coolermaster同时直接供,也是部分投资者没有验证到的原因),目前单月营收1000w+,后续逐步达到3000w+。 #Coolermaster:预计10月份小批量,明年批量收入(和AVC明年合计约4亿)。 #品达:已经通过样品验证,供应液冷模组,昨天品达董事长来公司洽谈良好,下了4亿订单指引,预计9-10月份开始供货,下一代机柜产品也开始研发合作。 #深圳
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深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显
深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于今日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 稀缺平台,承载国家战略。作为中
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赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估
赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估 事件:长江存储宣布首条“全国产化”制造设备产线将于2025年下半年导入试产,标志中国在高端NAND制造设备领域实现从“可替代”到“敢量产”的历史性突破。 具备核心检测与自动化能力的赛腾股份(603283.SH)有望在本轮国产替代浪潮中深度受益。 公司此前通过收购Optima切入高端HBM检测设备市场,客户涵盖SK海力士、三星等全球头部芯片厂商,验证体系完善、技术路径成熟。其在晶圆键合、3D堆叠检测等方面的技术与长江存储Xtacking架构
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长存三期公司成立点评:
长存三期公司成立点评: 事件:长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 总产能有望实现翻倍。目前长存总产能月约14万片/月,占全球3D NAND市场份额约12%,根据历史环评信息,长江存储规划产能为30万片/月,项目分三期建设,每期产能为10万片/月。中国地区NAND闪存市场销售额占全球比重在30%以上,结合后续自主可控的需求,以及存储需求的回
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鹏辉能源调研交流核心要点-0907
鹏辉能源调研交流核心要点-0907 #户储+便携储: 1、出货:上半年6.75GWh,超预期,全年14GWH,一直满产。 2、价格:0.35-0.4元/wh,年初至今涨了10个点以上,上半年满产。 #大储: 1、出货:上半年1.2GWh,全年10GWh,7月开始满产,基地老总反馈客户都在催货。 2、价格:目前0.3元/wh不到,近期涨了2分钱/wh。 3、海外:预计出货1.5GWh(北美、印度、欧洲等),26年翻倍。 #固态电池: 全固态电池:中试线月底建成,50Ah以上容量,目标针对动力市场。
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晶盛机电更新:
晶盛机电更新:英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间 事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功率增大,将众多芯片
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储能行业跟踪更新:
储能行业跟踪更新: 近期储能行业表现优秀,主要系几点因素的叠加: 1、基本面:由于电池价格的下跌,储能初步具备性价比,因此海外装机量需求量大幅增长,2025年上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。目前储能电芯订单排到了10月,并六七月连续涨价。 2、政 策面:对等关税后,中美外贸政 策缓和,因此储能的情绪上趋于稳定,因为储能主要还是欧美。 3、资金面:位置低、估值低、市场预期低,板块标的估值都比较低,对应26年业绩多数在12-16倍估值,而且去年924行情以来长期跑输市场
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六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新:
六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新: 储能板块需求景气超预期,电芯涨价盈利向上,上游环节供给或偏紧,6F价格加快上涨 1、近期6F报价已上涨至5.85万元/吨,较底部上涨超过8500元/吨。据产业链反馈,6F开始出现供应瓶颈,头部厂商已暂停报价,估计后续6F有望继续上涨。 2、此轮上涨不仅是碳酸锂价格波动,目前看碳酸锂带来6F成本的涨幅约3000-5000元/吨,更多的可能是是供需层面的变化。产业反馈,今年自7月起,行业排产已创历史新高,8-9月份排产继续向上,行业前三6F厂商的产能利用率已打满,尾
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铭利达调研要点
铭利达调研要点: 1、公司整体业绩与财务表现 · 业绩恢复与盈利改善:公司业绩处于持续恢复与反转过程中,2025年二季度单季实现盈利,一季度亏损4000多万元,二季度单季营收达8亿多元,跨过盈亏平衡线。上半年营收15.226亿元,同比增长38%;净利润减亏幅度显著,去年同期亏损1亿多元,今年上半年亏损收窄。 · 固定成本与产能利用率影响:公司当前最大问题是固定资产固定成本费用较高,需通过提升产能利用率和销售规模降低固定费用率。一季度营收6亿多元,二季度8亿多元,随着后续市场与业务拓展,三四季度及
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海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50%
海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50% 出货结构优化,Q1有4.8wt出货,桩基86%,塔筒12%,导管架1.75%;Q2有16.8wt出货,单桩79.95%,塔筒14%,导管架5%;预计下半年导管架30%+,明年导管架50%+; 产能投建,之前产能口径不再有效,尤其考虑导管架需要大量手工焊接;山东做小桩;江苏各个基地可以兼容海外;浙江洞头专做国内深远海;广东湛江&江苏启东在跑岸线手续; 行业景气度,今年可能8-10GW,明年可能整个产业都有不错的出货体量;公司导管架产能
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鼎通科技液冷业务超预期:
鼎通科技液冷业务超预期: 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Cage。 2)公司提到,安费诺已明确
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胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型!
胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型! 正交背板,单位价值量提升巨大,目前测算至少百亿美金以上市场,安费诺目前1290亿美金市值,AI 铜连接贡献至少一半市值, 目前正交背板具备能力的仅两家公司,胜宏将是核心龙头! CoWop 产品已经成型,单位价值量相对于目前高端产品还有数倍提升!ic载板2024年有140亿美金市场! 14阶HDI 公司是目前GB200、GB300高阶HDI的绝对领导者,难度远超市场预估,市场格局将进一步优化,14阶HDI将继续拉大差
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2025-08-28 12:22:51
龙头的确定性-英维克更新:
龙头的确定性-英维克更新: 1)海外订单近期增长迅猛,将在GB300系列中供应冷板、快接头以及少量CDU。液冷验证门槛非常高。 2)Rubin系列可能使用相变式冷板,Rubin整机600千瓦,相比GB200、GB300功率大幅提升。 3)国内液冷也开始起量,高份额40%左右。 4)2025年液冷业务目标同比翻倍至20亿。 机构观点:胜宏当年切入英伟达后从 200 亿干到 2000 亿市值,液冷作为从今年 200 亿到明年 1000 亿空间更大增速更快的增量市场,对标美股液冷龙头维谛技术的 350
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领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力
领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力 AI散热业务台系资深团队,经验丰富。模式对标Vertiv(方案)+AVC(产品)结合,提供从500W单芯片到300kW+的机柜级系统的AIDC二次侧全栈解决方案。液冷包括开放式液冷(冷板/快接头/CDU/Manifold)、封闭式液冷。上周调研现场展出英伟达GB200Superchip2GPU+1CPU冷板模组、1.6T光模块散热模组、600kWCDU,GB300冷板NPI中。 AI电源业务从市电到芯片供电,环节齐全,对标台达。一次电源AC-DC:合
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领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量
领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量 机器人: 上周机器人运动会领益“2金+1铜”打破一切对公司机器人业务的质疑,“自研核心零部件+局部总成+整机组装+自研算法+数据资产+应用场景开发”的全栈模式推动公司成为“机器人时代的富士康”。 AI算力:GB200液冷板已出货OEM厂,GB300液冷CDU送样ODM,子公司赛尔康具备AI服务器AC-DC PSU量产能力,美国工厂已接到Meta服务器组装需求,硅光模块合作有望近期落地。未来将全面覆盖AMD、A、NV、meta等北美客户
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奕东电子董事长交流要点:
奕东电子董事长交流要点: ①液冷板板客户全面突破,进展超预期,目前在手订单突破 10 亿: #AVC:通过中间商合作(原因是不能和竞对Coolermaster同时直接供,也是部分投资者没有验证到的原因),目前单月营收1000w+,后续逐步达到3000w+。 #Coolermaster:预计10月份小批量,明年批量收入(和AVC明年合计约4亿)。 #品达:已经通过样品验证,供应液冷模组,昨天品达董事长来公司洽谈良好,下了4亿订单指引,预计9-10月份开始供货,下一代机柜产品也开始研发合作。 #深圳
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2025-09-09 09:20:47
深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显
深桑达A 近况更新:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于今日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 稀缺平台,承载国家战略。作为中
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2025-09-09 09:19:46
赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估
赛腾股份:国产替代拐点临近,核心设备厂商有望迎来业绩重估 事件:长江存储宣布首条“全国产化”制造设备产线将于2025年下半年导入试产,标志中国在高端NAND制造设备领域实现从“可替代”到“敢量产”的历史性突破。 具备核心检测与自动化能力的赛腾股份(603283.SH)有望在本轮国产替代浪潮中深度受益。 公司此前通过收购Optima切入高端HBM检测设备市场,客户涵盖SK海力士、三星等全球头部芯片厂商,验证体系完善、技术路径成熟。其在晶圆键合、3D堆叠检测等方面的技术与长江存储Xtacking架构
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2025-09-09 09:18:59
长存三期公司成立点评:
长存三期公司成立点评: 事件:长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 总产能有望实现翻倍。目前长存总产能月约14万片/月,占全球3D NAND市场份额约12%,根据历史环评信息,长江存储规划产能为30万片/月,项目分三期建设,每期产能为10万片/月。中国地区NAND闪存市场销售额占全球比重在30%以上,结合后续自主可控的需求,以及存储需求的回
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2025-09-08 09:23:58
鹏辉能源调研交流核心要点-0907
鹏辉能源调研交流核心要点-0907 #户储+便携储: 1、出货:上半年6.75GWh,超预期,全年14GWH,一直满产。 2、价格:0.35-0.4元/wh,年初至今涨了10个点以上,上半年满产。 #大储: 1、出货:上半年1.2GWh,全年10GWh,7月开始满产,基地老总反馈客户都在催货。 2、价格:目前0.3元/wh不到,近期涨了2分钱/wh。 3、海外:预计出货1.5GWh(北美、印度、欧洲等),26年翻倍。 #固态电池: 全固态电池:中试线月底建成,50Ah以上容量,目标针对动力市场。
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2025-09-08 09:12:00
晶盛机电更新:
晶盛机电更新:英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间 事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功率增大,将众多芯片
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储能行业跟踪更新:
储能行业跟踪更新: 近期储能行业表现优秀,主要系几点因素的叠加: 1、基本面:由于电池价格的下跌,储能初步具备性价比,因此海外装机量需求量大幅增长,2025年上半年中国储能企业新增海外订单163GWh,同比暴涨246%。目前储能电芯订单排到了10月,并六七月连续涨价。 2、政 策面:对等关税后,中美外贸政 策缓和,因此储能的情绪上趋于稳定,因为储能主要还是欧美。 3、资金面:位置低、估值低、市场预期低,板块标的估值都比较低,对应26年业绩多数在12-16倍估值,而且去年924行情以来长期跑输市场
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2025-09-05 09:11:22
六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新:
六氟磷酸锂(6F)行业跟踪更新: 储能板块需求景气超预期,电芯涨价盈利向上,上游环节供给或偏紧,6F价格加快上涨 1、近期6F报价已上涨至5.85万元/吨,较底部上涨超过8500元/吨。据产业链反馈,6F开始出现供应瓶颈,头部厂商已暂停报价,估计后续6F有望继续上涨。 2、此轮上涨不仅是碳酸锂价格波动,目前看碳酸锂带来6F成本的涨幅约3000-5000元/吨,更多的可能是是供需层面的变化。产业反馈,今年自7月起,行业排产已创历史新高,8-9月份排产继续向上,行业前三6F厂商的产能利用率已打满,尾
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2025-09-01 11:15:42
铭利达调研要点
铭利达调研要点: 1、公司整体业绩与财务表现 · 业绩恢复与盈利改善:公司业绩处于持续恢复与反转过程中,2025年二季度单季实现盈利,一季度亏损4000多万元,二季度单季营收达8亿多元,跨过盈亏平衡线。上半年营收15.226亿元,同比增长38%;净利润减亏幅度显著,去年同期亏损1亿多元,今年上半年亏损收窄。 · 固定成本与产能利用率影响:公司当前最大问题是固定资产固定成本费用较高,需通过提升产能利用率和销售规模降低固定费用率。一季度营收6亿多元,二季度8亿多元,随着后续市场与业务拓展,三四季度及
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2025-08-29 10:41:01
海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50%
海力风电25中报交流:江苏项目交付起量,26年导管架占比50% 出货结构优化,Q1有4.8wt出货,桩基86%,塔筒12%,导管架1.75%;Q2有16.8wt出货,单桩79.95%,塔筒14%,导管架5%;预计下半年导管架30%+,明年导管架50%+; 产能投建,之前产能口径不再有效,尤其考虑导管架需要大量手工焊接;山东做小桩;江苏各个基地可以兼容海外;浙江洞头专做国内深远海;广东湛江&江苏启东在跑岸线手续; 行业景气度,今年可能8-10GW,明年可能整个产业都有不错的出货体量;公司导管架产能
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2025-08-29 09:12:27
鼎通科技液冷业务超预期:
鼎通科技液冷业务超预期: 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Cage。 2)公司提到,安费诺已明确
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2025-08-28 14:07:30
胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型!
胜宏科技正交背板、CoWop、14阶 HDI等三大技术公司断档式领先,已经成型! 正交背板,单位价值量提升巨大,目前测算至少百亿美金以上市场,安费诺目前1290亿美金市值,AI 铜连接贡献至少一半市值, 目前正交背板具备能力的仅两家公司,胜宏将是核心龙头! CoWop 产品已经成型,单位价值量相对于目前高端产品还有数倍提升!ic载板2024年有140亿美金市场! 14阶HDI 公司是目前GB200、GB300高阶HDI的绝对领导者,难度远超市场预估,市场格局将进一步优化,14阶HDI将继续拉大差
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2025-08-28 12:22:51
龙头的确定性-英维克更新:
龙头的确定性-英维克更新: 1)海外订单近期增长迅猛,将在GB300系列中供应冷板、快接头以及少量CDU。液冷验证门槛非常高。 2)Rubin系列可能使用相变式冷板,Rubin整机600千瓦,相比GB200、GB300功率大幅提升。 3)国内液冷也开始起量,高份额40%左右。 4)2025年液冷业务目标同比翻倍至20亿。 机构观点:胜宏当年切入英伟达后从 200 亿干到 2000 亿市值,液冷作为从今年 200 亿到明年 1000 亿空间更大增速更快的增量市场,对标美股液冷龙头维谛技术的 350
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2025-08-26 10:09:10
领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力
领益智造更新:重视AIDC散热+电源核心能力 AI散热业务台系资深团队,经验丰富。模式对标Vertiv(方案)+AVC(产品)结合,提供从500W单芯片到300kW+的机柜级系统的AIDC二次侧全栈解决方案。液冷包括开放式液冷(冷板/快接头/CDU/Manifold)、封闭式液冷。上周调研现场展出英伟达GB200Superchip2GPU+1CPU冷板模组、1.6T光模块散热模组、600kWCDU,GB300冷板NPI中。 AI电源业务从市电到芯片供电,环节齐全,对标台达。一次电源AC-DC:合
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2025-08-20 12:35:28
领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量
领益智造更新:重视机器人+液冷+苹果折叠屏优质卡位带来新增量 机器人: 上周机器人运动会领益“2金+1铜”打破一切对公司机器人业务的质疑,“自研核心零部件+局部总成+整机组装+自研算法+数据资产+应用场景开发”的全栈模式推动公司成为“机器人时代的富士康”。 AI算力:GB200液冷板已出货OEM厂,GB300液冷CDU送样ODM,子公司赛尔康具备AI服务器AC-DC PSU量产能力,美国工厂已接到Meta服务器组装需求,硅光模块合作有望近期落地。未来将全面覆盖AMD、A、NV、meta等北美客户
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